The  following  translation  is  provided  for  the  customer’s  convenience  only.  The  contractual  language  depends 
on  your  SignUp-Country.  This  language  (“SignUp-Language”)  is  binding  in all respects. Constructions, meanings 
or  interpretations  in  the  SignUp-Language  shall  prevail  in  case  there  is  any  inconsistency  between  the  English 
(convenience version) and the SignUp-Language version of all legal documents. 

General Business Conditions 

Version 1.2., effective from 07.02.2018 

Basic Rules Governing the Relationship 

Between the Customer and the Bank 
1. Scope of Application and Amendments of these Business 
Conditions and the Special Conditions for Particular Business 
Relations 

(1) Scope of Application 

The  General  Business Conditions govern the entire business relationship between the Customer and the bank’s 
domestic  offices  (hereinafter  referred  to  as  the  “Bank”).  In  addition,  particular  business  relations  (securities 
transactions,  payment  services  and  savings  accounts,  for  example)  are  governed  by  Special  Conditions,  which 
contain  deviations  from,  and  complements  to,  these  General  Business  Conditions;  they  are  agreed  with  the 
Customer  when  the  account  is  opened  or  an  order  is  given.  If  the  Customer  also  maintains business relations 
with  foreign offices, the Bank’s lien (No. 14 of these Business Conditions) also secures the claims of such foreign 
offices. 

(2) Amendments 
Any  amendments  of  these  Business  Conditions  and  the  Special  Conditions  shall  be offered to the Customer in 
text form no later 
than  two  months  before  their  proposed  date  of  entry  into  force.  If  the  Customer  has  agreed  an  electronic 
communication  channel  (e.g.  eBanking)  with  the  Bank  within  the  framework  of  the  business  relationship,  the 
amendments  may  also  be  offered  through  this  channel.  The  amendments  shall  be  deemed  to  have  been 
approved  by  the  Customer,  unless  the Customer has indicated disapproval before their proposed date of entry 
into force. The Bank shall expressly draw the Customer’s attention to this consequent approval in its offer. If the 
Customer  is  offered  amendments  of  conditions  governing  payment  services  (e.g.  conditions  for  credit 
transfers),  the  Customer  may  also  terminate  the  payment  services  framework  contract  free  of  charge  with 
immediate  effect  before  the  proposed  date  of  entry  into  force  of  the  amendments.  The  Bank  shall  expressly 
draw the Customer’s attention to this right of termination in its offer. 
 

2. Banking Secrecy and Disclosure of Banking Affairs 

(1) Banking Secrecy 

The  Bank  has  the  duty  to  maintain  secrecy  about  any  customer-related  facts  and  evaluations  of  which  it  may 
have  knowledge  (banking  secrecy).  The  Bank  may  only  disclose  information  concerning  the  Customer  if  it  is 
legally  required  to  do  so  or  if  the  Customer  has  consented  thereto  or  if  the  Bank  is  authorized  to  disclose 
banking affairs. 

(2) Disclosure of Banking Affairs 

Any  disclosure  of  details  of  banking  affairs  comprises  statements  and  comments  of  a  general  nature 
concerning  the  economic  status,  the  creditworthiness  and  solvency  of  the  Customer;  no  information  shall  be 
disclosed  as  to  amounts  of  balances  of  accounts,  of  savings  deposits,  of  securities  deposits  or  of  other  assets 
entrusted to the Bank oras to amounts drawn under a credit facility. 

(3) Prerequisites for the Disclosure of Banking Affairs 

The  Bank  shall  be  entitled  to  disclose  banking  affairs  concerning  legal  entities  and  on  businesspersons 
registered  in  the  Commercial  Register,  provided  that  the  inquiry  relates  to  their  business  activities.  The  Bank 
shall  not,  however,  disclose  any  information  if  it  has  received  instructions  to  the  contrary  from  the  Customer. 
Details  of  banking  affairs  concerning  other  persons,  in  particular  private  Customers  and  associations,  shall  be 
disclosed  by  the  Bank  only  if  such  persons  have  expressly  agreed  thereto,  either  generally  or  in  an  individual 
case.  Details  of  banking  affairs  shall  be  disclosed  only  if  the  requesting  party  has  substantiated  its  justified 
interest  in  the  information  requested  and  there is no reason to assume that the disclosure of such information 
would be contrary to the Customer’s legitimate concerns. 

(4) Recipients of Disclosed Banking Affairs 

The  Bank shall disclose details of banking affairs only to its own Customers as well as to other credit institutions 
for their own purposes or those of their Customers. 

3. Liability of the Bank – Contributory Negligence of the Customer 

(1) Principles of Liability 

In  performing  its  obligations,  the  Bank  shall  be  liable  for  any  negligence  on  the  part  of  its  staff  and  of  those 
persons  whom  it  may  call  in  for  the  performance  of  its  obligations.  If  the  Special  Conditions  for  particular 
business  relations  or  other  agreements  contain  provisions  inconsistent  herewith, such provisions shall prevail. 
In  the  event  that  the  Customer  has  contributed  to  the  occurrence of the loss by any own fault (e.g. by violating 
the  duties  to  cooperate  as  mentioned  in  No.  11),  the  principles  of  contributory  negligence shall determine the 
extent to which the Bank and the Customer shall have to bear the loss. 

(2) Orders Passed on to Third Parties 

If  the  contents  of  an  order  are  such  that  the  Bank typically entrusts a third party with its further execution, the 
Bank  performs  the  order  by  passing  it  on  to  the  third  party  in its own name (order passed on to a third party). 
This  applies,  for  example,  to  obtaining  information  on  banking  affairs  from  other  credit  institutions  or  to  the 
 

custody  and  administration  of  securities  in  other  countries.  In  such  cases,  the  liability  of  the  Bank  shall  be 
limited to the careful selection and instruction of the third party. 

(3) Disturbance of Business 

The  Bank  shall  not  be  liable  for  any  losses  caused  by  force majeure, riot, war or natural events or due to other 
occurrences  for  which  the  Bank  is  not  responsible  (e.g.  strike,  lockout,  traffic  hold-ups,  administrative  acts  of 
domestic or foreign high authorities). 

4. Set-Off Limitations on the Part of the Customer 

The Customer may only set off claims against those of the Bank if the Customer’s claims are undisputed or have 
been confirmed by a final court decision. 

5. Right of Disposal upon the Death of the Customer 

Upon  the  death  of  the  Customer,  any  person  who  approaches  the  Bank  claiming  to  be  the  Customer’s  legal 
successor  shall  be  required  to  furnish  suitable  proof  to  the  Bank  of  their  entitlement  under inheritance law. If 
an  official or certified copy of the testamentary disposition (last will or contract of inheritance) together with the 
relevant record of probate proceedings is presented to the Bank, the Bank may consider any person designated 
therein  as  heir  or  executor  as  the  entitled  person,  allow  this  person to dispose of any assets and, in particular, 
make  payment  or  delivery  to  this  person,  thereby  discharging  its  obligations.  This shall not apply if the Bank is 
aware  that  the  person  designated  therein  is  not  entitled  to  dispose (e.g. following challenge or invalidity of the 
will) or if this has not come to the knowledge of the Bank due to its own negligence. 

6. Applicable Law and Place of Jurisdiction for Customers who are 

Businesspersons or Public-Law Entities 

(1) Applicability of German Law 

German law shall apply to the business relationship between the Customer and the Bank. 

(2) Place of Jurisdiction for Domestic Customers 

If  the  Customer  is  a  businessperson  and  if  the  business  relation  in  dispute  is  attributable to the conducting of 
such  businessperson’s trade, the Bank may sue such Customer before the court having jurisdiction for the bank 
office  keeping  the  account  or  before any other competent court; the same applies to legal entities under public 
law  and  separate  funds  under public law. The Bank itself may be sued by such Customers only before the court 
having jurisdiction for the bank office keeping the account. 

(3) Place of Jurisdiction for Foreign Customers 

The  agreement  upon  the place of jurisdiction shall also apply to Customers who conduct a comparable trade or 
business  abroad  and  to  foreign  institutions which are comparable with domestic legal entities under public law 
or a domestic separate fund under public law. 
 

Keeping of Accounts 
7. Periodic Balance Statements for Current Accounts; Approval of 
Debit Entries Resulting from Direct Debits 

(1) Issue of Periodic Balance Statements 

Unless  otherwise  agreed,  the  Bank  shall  issue  a  periodic  balance statement for a current account at the end of 
each  calendar  quarter, thereby clearing the claims accrued by both parties during this period (including interest 
and  charges  imposed  by  the  Bank).  The  Bank  may  charge  interest  on  the  balance  arising  therefrom  in 
accordance with No. 12 of these Business Conditions or any other agreements entered into with the Customer. 

(2) Time Allowed for Objections; Approval by Silence 

Any  objections  a  Customer  may  have  concerning  the  incorrectness  or  incompleteness  of  a  periodic  balance 
statement  must  be  raised  not  later  than  six  weeks  after  its  receipt; if the objections are made in text form, it is 
sufficient  to  dispatch  these  within  the  period  of  six  weeks.  Failure  to  make  objections  in  due  time  shall  be 
considered  as  approval.  When  issuing  the  periodic  balance  statement,  the  Bank  shall  expressly  draw  the 
Customer’s  attention  to  this  consequence.  The  Customer  may  demand  a  correction  of  the  periodic  balance 
statement  even  after  expiry  of  this  period,  but must then prove that the account was either wrongly debited or 
mistakenly not credited. 

8. Reverse Entries and Correction Entries Made by the Bank 

(1) Prior to Issuing a Periodic Balance Statement 

Incorrect  credit  entries  on current accounts (e.g. due to a wrong account number) may be reversed by the Bank 
through  a debit entry prior to the issue of the next periodic balance statement to the extent that the Bank has a 
repayment  claim  against  the  Customer  (reverse  entry);  in  this  case,  the  Customer  may  not  object  to  the  debit 
entry on the grounds that a disposal of an amount equivalent to the credit entry has already been made. 

(2) After Issuing a Periodic Balance Statement 

If  the  Bank  ascertains  an  incorrect  credit  entry  after  a  periodic  balance  statement  has  been  issued  and  if  the 
Bank  has  a  repayment  claim  against  the  Customer,  it  shall  debit the account of the Customer with the amount 
of  its  claim  (correction  entry).  If  the  Customer  objects  to  the  correction  entry,  the  Bank  shall  recredit  the 
account with the amount in dispute and assert its repayment claim separately. 

(3) Notification to the Customer; Calculation of Interest 

The  Bank  shall  immediately  notify  the  Customer  of  any  reverse  entries  and  correction  entries  made.  With 
respect  to  the  calculation  of  interest,  the  Bank  shall  effect  the  entries  retroactively  as  of  the  day  on which the 
incorrect entry was made. 
 

9. Collection Orders 

(1) Conditional Credit Entries Effected upon Presentation of Documents 

If  the  Bank  credits  the  countervalue  of  direct  debits  prior  to  their  payment,  this  is  done  on  condition  of 
payment,  even  if  these  items  are  payable  at the Bank itself. If the Customer surrenders other items, instructing 
the  Bank  to  collect  an  amount  due  from  a  debtor  (e.g.  interest  coupons),  and  if  the Bank effects a credit entry 
for  such  amount,  this  is  done  under  the  reserve  that  the  Bank  shall  obtain  the amount. This reserve shall also 
apply  if  direct  debits  and  other  items  are  payable  at  the  Bank  itself.  If  direct  debits  are  not  paid or if the Bank 
does  not  obtain  the  amount  under  the  collection  order,  the  Bank  shall  cancel  the  conditional  credit  entry 
regardless of whether or not a periodic balance statement has been issued in the meantime. 

(2) Payment of Direct Debits 

Direct  debit  authorisations  and  debit  advice  mandates  shall  be  deemed  to  have  been  paid,  unless  the  debit 
entry  is  cancelled  prior  to  the  end  of  the  second  bank  working  day[1]  after  it  was  made.  Direct  debits  from 
other schemes shall be subject to the payment rules in the Special Conditions agreed for these.  

10. Foreign Currency Transactions and Risks Inherent in Foreign 

Currency Accounts 

(1) Execution of Orders Relating to Foreign Currency Accounts 

Foreign  currency  accounts  of  the  Customer  serve  to  effect  the  cashless  settlement  of  payments  to  and 
disposals  by  the  Customer  in  foreign  currency.  Disposals  of  credit  balances  on  foreign  currency  accounts (e.g. 
by  means  of  credit transfers to the debit of the foreign currency credit balance) are settled through or by banks 
in the home country of the currency, unless the Bank executes them entirely within its own organisation. 

(2) Credit Entries for Foreign Currency Transactions with the Customer 
If  the  Bank  concludes  a  transaction  with  the  Customer  (e.g.  a  forward  exchange  transaction)  under  which  it 
owes  the  provision  of  an  amount  in  a  foreign  currency,  it  shall  discharge  its  foreign  currency  obligation  by 
crediting the account of the Customer in the respective currency, unless otherwise agreed. 

(3) Temporary Limitation of Performance by the Bank 

The  Bank’s  duty  to  execute a disposal order to the debit of a foreign currency credit balance (Paragraph 1) or to 
discharge  a  foreign  currency  obligation  (Paragraph  2)  shall  be  suspended  to  the  extent  that  and for as long as 
the  Bank  cannot  or  can  only restrictedly dispose of the currency in which the foreign currency credit balance or 
the  obligation  is  denominated,  due  to political measures or events in the country of the respective currency. To 
the  extent  that  and  for  as  long  as  such  measures  or events persist, the Bank is not obligated either to perform 
at  some  other  place  outside  the  country  of  the  respective  currency,  in  some  other  currency (including EUR) or 
by  providing cash. However, the Bank’s duty to execute a disposal order to the debit of a foreign currency credit 
balance  shall  not  be  suspended  if  the  Bank  can  execute  it  entirely  within  its own organisation. The right of the 
Customer  and  of  the  Bank  to  set  off  mutual  claims  due  in  the  same  currency  against  each  other  shall  not  be 
affected by the above provisions. 
 

(4) Exchange Rate 

The  exchange  rate  for  foreign  currency  transactions  shall  be  determined  on  the basis of the “List of Prices and 
Services”  (Preis-  und  Leistungsverzeichnis).  Payment  services  shall  be  governed  in  addition  by  the  payment 
services framework contract. 

Duties of the Customer to Cooperate 

11. Duties of the Customer to Cooperate 

(1) Notification of Changes 

A  proper settlement of business requires that the Customer notify the Bank without delay of any changes in the 
Customer’s  name  and  address,  as  well  as  the  termination  of,  or  amendment  to,  any powers of representation 
towards  the  Bank  conferred  to  any  person  (in  particular,  a power of attorney). This notification duty also exists 
where  the  powers  of  representation  are  recorded  in  a  public  register  (e.g.  the  Commercial  Register)  and  any 
termination  thereof  or  any  amendments  thereto  are  entered  in  that  register.  Additional  statutory  notification 
requirements, resulting from the German Money Laundering Act in particular, may apply. 

(2) Clarity of Orders and Credit Transfers 

Orders  must  unequivocally  show  their  contents.  Orders  that are not worded clearly may lead to queries, which 
may  result  in  delays.  In  particular,  when  giving  orders,  the  Customer  must  ensure  that  the  information  the 
Customer  provides,  particulary  the  domestic  account  number  and  bank  code  number  (“Bankleitzahl”)  or 
IBAN[2]  and  BIC[3]  and  the  currency,  are  complete  and  correct.  Amendments,  confirmations  or  repetitions  of 
orders must be designated as such. 

(3) Special Reference to Urgency in Connection with the Execution of an 

Order or a Credit Transfer 
If  the  Customer  feels  that  an  order  requires  particularly  prompt  execution,  the  Customer shall notify the Bank 
of this fact separately. For orders issued on a printed form, this must be done separately from the form. 

(4) Examination of, and Objections to, Notification Received from the Bank 
The  Customer  must  immediately  examine  account  statements,  securities  contract  notes,  statements  of 
securities  holdings  and  earnings,  other  statements,  advices  of  execution  of  orders  and  credit  transfers as well 
as  information  on  expected  payments  and  consignments  (advices),  as  to  their  correctness  and  completeness 
and immediately raise any objections relating thereto. 

(5) Notice to the Bank in Case of Non-Receipt of Statements 

The  Customer  must  notify  the  Bank  immediately  if  periodic  balance  statements  and  statements  of  securities 
holdings  are  not  received.  The duty to notify the Bank also exists if other advices expected by the Customer are 
not  received  (e.g.  securities  contract  notes,  account  statements  after  execution  of  Customer  orders  or 
regarding payments expected by the Customer). 
 

Cost of Bank Services 

12. Interest, Charges and Expenses 

(1) Interest and Charges in Business with Consumers 

The  amount  of  interest  and  charges  for  the  customary  services  which  the  Bank  provides  to  consumers, 
including  the  amount  of  any  payments  in  addition  to  the  remuneration  agreed  for  the  principal  service,  is  set 
out  in  the  “Price  Display  –  Standard  rates  for  private  banking”  (Preisaushang  –  Regelsätze  im  standardisierten 
Privatkundengeschäft) and the “List of Prices and Services”. 
If  a  Customer  makes  use  of  a  service  included therein, and unless otherwise agreed between the Bank and the 
Customer,  the  interest  and  charges  stated  in  the  then  valid  Price  Display  or  List  of  Prices  and  Services  are 
applicable.  Any  agreement  that  concerns  a  payment  made  by  the  consumer  in  addition  to  the  remuneration 
agreed  for  the  principal  service  must  be  expressly  concluded  by  the  Bank  with  the  consumer,  even  if  such 
payment is stated in the Price Display or the List of Prices and Services. 
Unless  otherwise  agreed,  the  charges  for  any  services not included in the Price Display or the List of Prices and 
Services  which  are  provided  following  the  instructions  of  the  Customer  and  which  can,  in  the  given 
circumstances,  only  be  expected  to  be  provided  against  remuneration,  shall  be  governed  by  the  relevant 
statutory provisions. 

(2) Interest and Charges in Business with Customers who are not Consumers 
The  amount  of  interest  and  charges  for  the customary banking services which the Bank provides to Customers 
who  are  not  consumers  is  set  out  in  the  “Price  Display  –  Standard  rates  for  private  banking”  (Preisaushang  – 
Regelsätze  im  standardisierten  Privatkundengeschäft)  and  the  “List  of  Prices  and  Services”,  provided  that  the 
Price  Display  and  the  List  of  Prices  and  Services  include  customary banking services to Customers who are not 
consumers  (e.g.  business  Customers).  If  a  Customer  who  is  not  a  consumer  makes  use  of  a  service  included 
therein,  and  unless  otherwise  agreed  between  the  Bank  and  the  Customer,  the  interest  and  charges stated in 
the  then  valid  Price  Display  or  List  of Prices and Services are applicable. Otherwise, in the absence of any other 
agreement  or  conflict with statutory provisions, the Bank shall determine the amount of interest and charges at 
its reasonable discretion (Section 315 of the German Civil Code). 

(3) Non-Chargeable Service 

The  Bank  shall  not  charge  for  any  service  which  it  is  required  to  provide  by  law  or  pursuant  to  a  contractual 
accessory obligation or which it performs in its own interest, unless such charge is legally permissible and levied 
in accordance with the relevant statutory provisions. 

(4) Changes in Interest Rates; Right of Termination by the Customer in the 

Event of an Increase 
In  the  case of variable interest rate loans, the interest rate shall be adjusted in accordance with the terms of the 
respective  loan  agreement.  The  Bank  shall  notify  the  Customer  of any interest rate adjustments. If the interest 
rate  is  increased,  the  Customer  may,  unless  otherwise  agreed,  terminate  the loan agreement affected thereby 
with  immediate  effect  within  six  weeks  from  notification  of  the  change.  If  the  Customer  terminates  the  loan 
 

agreement,  any  such  increased  interest  rate  shall  not  be  applied  to  the  terminated  loan  agreement. The Bank 
shall allow a reasonable period of time for settlement. 

(5) Changes in Charges for Services Typically Used on a Permanent Basis 

Changes  in  charges  for  banking  services  which  are  typically  used  by  Customers  within  the  framework  of  the 
business  relationship  on  a  permanent  basis  (e.g.  account/securities  account  management)  shall  be  offered  to 
the  Customer  in  text  form  no  later  than  two  months  before  their  proposed  date  of  entry  into  force.  If  the 
Customer  has  agreed  an electronic communication channel (e.g. eBanking) with the Bank within the framework 
of  the  business  relationship,  the  changes  may  also  be  offered  through  this  channel.  The  changes  shall  be 
deemed  to  have  been  approved  by  the  Customer,  unless  the  Customer  has  indicated disapproval before their 
proposed  date  of  entry  into  force.  The  Bank  shall  expressly  draw  the  Customer’s  attention  to  this consequent 
approval  in  its  offer.  If  the  Customer  is  offered  the  changes,  the  Customer  may  also  terminate the agreement 
affected  by  the  changes  free  of  charge  with  immediate  effect  before  the  proposed  date  of  entry  into  force  of 
the  changes.  The  Bank  shall  expressly  draw  the  Customer’s  attention  to  this  right  of  termination  in  its offer. If 
the  Customer  terminates  the  agreement,  the  adjusted  charge  shall  not  be  applied  to  the  terminated 
agreement. 
The  aforementioned  arrangement  shall  only  apply  to  consumers  if  the  Bank  intends  to  adjust  the  charges  for 
principal  services which are typically used by consumers within the framework of the business relationship on a 
permanent  basis.  Any  agreement  on  the  adjustment  of  a  charge  that  concerns  a  payment  made  by  the 
consumer  in  addition  to  the  remuneration  agreed  for  the principal service must be expressly concluded by the 
Bank with the consumer. 

(6) Reimbursement of Expenses 

Any  entitlement  by  the  Bank  to  reimbursement  of  expenses  shall  be  governed  by  the  applicable  statutory 
provisions. 

(7) Special Arrangements for Consumer Loan Agreements and Payment 

Services Contracts with Consumers for Payments within the European 
Economic Area (EEA) in an EEA Currency 
The  interest  and  costs  (charges,  out-of-pocket  expenses)  for  consumer loan agreements and payment services 
contracts  with  consumers  for payments within the European Economic Area (EEA)[4] in an EEA currency[5] shall 
be  determined  by  the  relevant  contractual  arrangements  and  Special  Conditions  as  well  as  the  additional 
statutory provisions. 

13. Providing or Increasing Security 

(1) Right of the Bank to Request Security 

The  Bank  may  demand  that  the  Customer  provide  the  usual  forms  of  security  for  any  claims  that  may  arise 
from  the  banking  relationship,  even  if  such  claims  are  conditional  (e.g.  indemnity  for  amounts  paid  under  a 
guarantee  issued  on  behalf  of  the  Customer).  If  the  Customer  has  assumed  a  liability  for  another  Customer’s 
obligations  towards  the  Bank  (e.g.  as  a  surety),  the  Bank  is,  however,  not  entitled  to  demand  that  security  be 
provided or increased for the debt resulting from such liability incurred before the maturity of the debt. 
 

(2) Changes in the Risk 

If  the  Bank,  upon  the  creation  of  claims  against  the  Customer,  has  initially  dispensed  wholly  or  partly  with 
demanding  that  security  be  provided  or  increased,  it  may  nonetheless  make  such  a  demand  at  a  later  time, 
provided,  however,  that  circumstances  occur  or  become  known  which  justify  a  higher  risk  assessment  of  the 
claims  against  the  Customer.  This  may,  in  particular,  be  the  case  if  –  the  economic status of the Customer has 
changed  or  threatens  to  change  in a negative manner or – the value of the existing security has deteriorated or 
threatens to deteriorate. 
The  Bank  has  no  right  to  demand  security  if  it  has  been  expressly  agreed  that  the  Customer  either  does  not 
have  to  provide  any  security  or  must  only  provide  that  security  which  has  been  specified.  For  consumer  loan 
agreements,  the  Bank  is  entitled  to  demand  that security be provided or increased only to the extent that such 
security  is  mentioned  in  the  loan  agreement;  when,  however,  the  net  loan  amount  exceeds  EUR  75,000,  the 
Bank  may  demand  that  security  be  provided  or  increased  even  if  the  loan  agreement  does  not contain any or 
any exhaustive indications as to security. 

(3) Setting a Period of Time for Providing or Increasing Security 

The  Bank  shall  allow  a  reasonable  period  of  time  for  providing  or  increasing  security.  If  the  Bank  intends  to 
make  use  of  its  right  of  termination  without  notice  should  the  Customer  fail  to  comply  with  the  obligation  to 
provide  or  increase  security  within  such  period,  it  shall  draw  the  Customer’s  attention  to  this  consequence 
before doing so. 
 

14. Lien in Favour of the Bank 

(1) Agreement on the Lien 

The  Customer  and  the  Bank  agree  that the Bank acquires a lien on the securities and chattels which, within the 
scope  of  banking  business,  have  come  or  may  come  into  the  possession  of  a  domestic  office of the Bank. The 
Bank  also  acquires  a  lien  on  any  claims  which the Customer has or may in future have against the Bank arising 
from the banking relationship (e.g. credit balances). 

(2) Secured Claims 

The  lien  serves  to  secure  all  existing,  future  and  contingent  claims  arising from the banking relationship which 
the  Bank  with  all  its  domestic  and  foreign  offices  is  entitled  to  against  the  Customer.  If  the  Customer  has 
assumed  liability  for  another  Customer’s  obligations  towards  the  Bank  (e.g.  as  a  surety),  the  lien  shall  not 
secure the debt resulting from the liability incurred before the maturity of the debt. 
Das  Pfandrecht  dient  der  Sicherung  aller  bestehenden,  künftigen  und  bedingten  Ansprüche,  die  der  Bank  mit 
ihren  sämtlichen in- und ausländischen Geschäftsstellen aus der bankmäßigen Geschäftsverbindung gegen den 
Kunden  zustehen.  Hat  der  Kunde  gegenüber  der  Bank  eine  Haftung  für  Verbindlichkeiten  eines  anderen 
Kunden  der  Bank  übernommen  (zum  Beispiel  als  Bürge),  so  sichert  das  Pfandrecht  die  aus  der 
Haftungsübernahme folgende Schuld jedoch erst ab ihrer Fälligkeit. 
 

(3) Earmarked Funds and Assets of the Customer, Own Securities and 
Securities Held in Foreign Countries 
If  funds  or  other  assets  come  into  the  power  of  disposal  of  the  Bank  under  the  reserve  that they may only be 
used  for  a  specified  purpose  (e.g.  deposit  of  cash  for  payment  of  a  bill  of  exchange),  the  Bank’s  lien  does  not 
extend  to  these  assets.  The  same  applies  to  shares  issued  by  the  Bank  itself  (own  shares)  and  to  securities 
which  the  Bank  keeps  in  custody  abroad  for  the  Customer’s account. Moreover, the lien extends neither to the 
profit-participation  rights/profit-participation  certificates  (Genussrechte/Genussscheine)  issued  by  the  Bank 
itself nor to the Bank’s securitised and non‑securitised subordinated liabilities. 

(4) Interest and Dividend Coupons 

If  securities  are  subject  to  the  Bank’s  lien,  the  Customer  is  not  entitled  to  demand  the  delivery  of  the  interest 
and dividend coupons pertaining to such securities. 

15. Security Interests in the Case of Items for Collection and 

Discounted Bills of Exchange 

(1) Transfer of Ownership by Way of Security 

The  claims  underlying  the  cheques  and  bills  of  exchange  shall  pass  to  the  Bank  simultaneously  with  the 
acquisition  of  ownership  in  the  cheques  and  bills  of  exchange;  the  claims  also  pass  to  the  Bank  if  other items 
are deposited for collection (e.g. direct debits, documents of commercial trading). 

(2) Assignment by Way of Security 

The  claims  underlying  the  cheques  and  bills  of  exchange  shall  pass  to  the  Bank  simultaneously  with  the 
acquisition  of  ownership  in  the  cheques  and  bills  of  exchange;  the  claims  also  pass  to  the  Bank  if  other items 
are deposited for collection (e.g. direct debits, documents of commercial trading). 

(3) Special-Purpose Items for Collection 

If  items  for  collection  are  deposited  with  the  Bank  under  the reserve that their countervalue may only be used 
for  a  specified  purpose,  the  transfer  or  assignment  of  ownership  by  way  of  security  does  not  extend  to  these 
items. 

(4) Secured Claims of the Bank 

The  ownership  transferred  or  assigned  by  way  of  security  serves  to  secure  any  claims  which  the Bank may be 
entitled  to  against  the  Customer  arising  from  the  Customer’s  current  account  when  items  are  deposited  for 
collection  or  arising  as  a  consequence  of  the  redebiting  of  unpaid  items  for  collection  or  discounted  bills  of 
exchange.  Upon  request  of  the  Customer,  the  Bank  retransfers  to  the  Customer  the  ownership  by  way  of 
security  of  such  items  and  of  the  claims  that  have  passed  to  it  if  it  does  not,  at  the time of such request, have 
any  claims against the Customer that need to be secured or if it does not permit the Customer to dispose of the 
countervalue of such items prior to their final payment. 
 

16. Limitation of the Claim to Security and Obligation to Release 

(1) Cover Limit 

The  Bank  may  demand  that  security  be  provided  or  increased  until  the  realisable  value  of  all  security 
corresponds to the total amount of all claims arising from the banking business relationship (cover limit). 

(2) Release 
If  the  realisable  value  of  all  security  exceeds  the  cover  limit  on a more than temporary basis, the Bank shall, at 
the  Customer’s  request,  release  security  items  as  it  may choose in the amount exceeding the cover limit; when 
selecting  the  security  items  to  be  released,  the  Bank  shall  take  into  account  the  legitimate  concerns  of  the 
Customer  or  of  any  third party having provided security for the Customer’s obligations. To this extent, the Bank 
is  also  obliged  to  execute  orders of the Customer relating to the items subject to the lien (e.g. sale of securities, 
repayment of savings deposits). 

(3) Special Agreements 

If  assessment  criteria  for  a  specific  security  item  other  than  the  realisable  value  or  another  cover  limit  or 
another limit for the release of security have been agreed, these other criteria or limits shall apply. 

17. Realisation of Security 

(1) Option of the Bank 

If  the  Bank  realises  security,  it  may  choose  between  several  security  items.  When  realising  security  and 
selecting  the  items  to be realised, the Bank shall take into account the legitimate concerns of the Customer and 
any third party who may have provided security for the obligations of the Customer. 

(2) Credit Entry for Proceeds under Turnover Tax Law 

If  the  transaction  of  realisation  is  subject  to  turnover  tax,  the  Bank  shall  provide  the  Customer  with  a  credit 
entry  for  the  proceeds,  such  entry being deemed to serve as invoice for the supply of the item given as security 
and meeting the requirements of turnover tax law (Umsatzsteuerrecht). 

Termination  
18. Termination Rights of the Customer 

(1) Right of Termination at Any Time 

Unless  the  Bank  and  the Customer have agreed a term or a diverging termination provision, the Customer may 
at  any  time,  without  notice,  terminate the business relationship as a whole or particular business relations (e.g. 
a chequing agreement). 
 

(2) Termination for Reasonable Cause 

If  the  Bank  and  the  Customer have agreed a term or a diverging termination provision for a particular business 
relation,  such relation may only be terminated without notice if there is reasonable cause therefor which makes 
it  unacceptable  to  the  Customer  to  continue  it,  also  after giving consideration to the legitimate concerns of the 
Bank. 

(3) Statutory Termination Rights 

Statutory termination rights shall not be affected 
 

19. Termination Rights of the Bank 

(1) Termination upon Notice 

Upon  observing  a  reasonable period of notice, the Bank may at any time terminate the business relationship as 
a  whole  or  particular  business  relations  for  which  neither  a  term  nor  a  diverging  termination  provision  has 
been  agreed  (e.g.  the  chequing  agreement  authorizing  the  use  of  cheque  forms).  In  determining the period of 
notice,  the  Bank  shall  take  into  account  the  legitimate  concerns  of  the  Customer.  The  minimum  termination 
notice  for  a  payment  services  framework  contract  (e.g.  current  account  or  card  contract)  and  a  securities 
account shall be two months. 

(2) Termination of Loans with no Fixed Term 

Loans  and  loan  commitments  for  which  neither  a  fixed  term  nor  a  diverging  termination  provision  has  been 
agreed  may  be  terminated  at  any  time  by  the  Bank  without  notice.  When  exercising  this  right  of  termination, 
the Bank shall give due consideration to the legitimate concerns of the Customer. 
Where  the  German  Civil  Code  contains  specific  provisions  for  the  termination  of  a  consumer  loan  agreement, 
the Bank may only terminate the agreement as provided therein. 

(3) Termination for Reasonable Cause without Notice 

Termination  of  the  business  relationship  as  a  whole  or  of  particular  business  relations  without  notice  is 
permitted  if  there  is  reasonable  cause  which  makes  it  unacceptable  to  the  Bank  to  continue  the  business 
relations,  also  after having given consideration to the legitimate concerns of the Customer. Reasonable cause is 
given in particular 
if  the  Customer  has  made incorrect statements as to the Customer’s financial status, provided such statements 
were  of  significant  importance  for  the  Bank’s  decision  concerning  the  granting  of  credit  or  other  operations 
involving risks for the Bank (e.g. the delivery of a payment card), or 
if  a  substantial  deterioration  in  the  Customer’s financial status or in the value of security occurs or threatens to 
occur,  jeopardizing  the  repayment  of  a  loan  or  the  discharge  of  any  other  obligation  towards  the Bank even if 
security provided therefor is realised, or 
if  the  Customer  fails  to  comply,  within  the  required  period  of  time  allowed  by  the  Bank,  with the obligation to 
provide  or  increase  security  according  to  No.  13  (2)  of  these  Business  Conditions  or  to  the provisions of some 
other agreement. 
 

If  reasonable  cause  is  given  due  to  the  breach  of  a  contractual  obligation,  termination  shall  only be permitted 
after  expiry,  without  result,  of a reasonable period of time fixed for corrective action by the Customer or after a 
warning  to  the  Customer  has  proved  unsuccessful,  unless  this  proviso  can  be  dispensed  with  owing  to  the 
special features of a particular case (Section 323 (2) and (3) of the German Civil Code). 

(4) Termination of Consumer Loan Agreements in the Event of Default 

Where  the  German  Civil  Code  contains  specific  provisions  for  the  termination  of  a  consumer  loan  agreement 
subsequent to repayment default, the Bank may only terminate the agreement as provided therein. 

(5) Settlement Following Termination 

In  the  event  of  termination  without  notice,  the  Bank  shall  allow  the  Customer  a  reasonable  period  of  time for 
settlement  (in  particular  for  the  repayment  of  a  loan), unless it is necessary to attend immediately thereto (e.g. 
the return of cheque forms following termination of a chequing agreement). 

Protection of Deposits 
20 Deposit Protection Fund 

(1) 
Your  deposit  is  covered  by  the  Enschädigungseinrichtung  deutscher Banken GmbH. If insolvency of your credit 
institution should occur, your deposits would in any case be repaid up to EUR 100,000. 

(2) 
If  a  deposit  is  unavailable  because  a  credit  institution  is  unable to meet its financial obligations, depositors are 
repaid  by  a  Deposit  Guarantee  Scheme. This repayment covers at maximum EUR 100,000 per credit institution. 
This  means  that  all  deposits  at  the  same  credit  institution  are  added  up  in  order  to  determine  the  coverage 
level.  If,  for  instance,  a  depositor  holds  a  savings  account  with  EUR  90,000  and  a  current  account  with  EUR 
20,000, he or she will only be repaid EUR 100,000. 

(3) 
In  case  of  joint  accounts,  the  limit  of  EUR  100,000  applies  to  each  depositor.  Deposits  in  an  account  to  which 
two  or  more  persons  are  entitled  as  members  of  a  business  partnership,  association  or  grouping  of  a  similar 
nature,  without  legal  personality,  are  aggregated  and  treated  as  if  made  by  a  single  depositor for the purpose 
of  calculating  the  limit  of  EUR  100,000.  In  the  cases  listed  in  Section  8  (2)  to  (4)  of  the  German  Deposit 
Guarantee  Act (Einlagensicherungsgesetz) deposits are protected above EUR 100,,000. More information can be 
obtained from the website of Entschädigungseinrichtung deutscher Banken GmbH at w ​ [Link]​. 

(4) 
If  you  have  not  been  repaid  within  these  deadlines,  you  should  contact  the  Deposit  Guarantee  Scheme  since 
the  time  to  claim  reimbursement  may  be  barred  after  a  certain  time  limit.  More  information  can  be  obtained 
from the website of Entschädigungseinrichtung deutscher Banken GmbH at ​[Link]​. 
 

(5) 
In  general,  all  retail  depositors  and  businesses  are  covered  by  Deposit  Guarantee  Schemes.  Exceptions  for 
certain  deposits are stated on the website of the responsible Deposit Guarantee Scheme. Your credit institution 
will  also  inform  you  on  request  whether  certain products are covered or not. If deposits are covered, the credit 
institution shall also confirm this on the statement of account. 

Complaints 
21 Possibilities of Filing Complaints 
The customer has the following out-of-court possibilities to file a complaint: 
● The  Customer  may  contact  the  Bank  under  the  contact  details  indicated  in  the  “List  of  Prices  and 
Services”.  The  Bank  will  answer  Complaints  in  a  suitable  way.  In  the  case  of  payment  services 
agreements this means in text format (e.g. via letter, telefax or e-mail). 
● The  Customer  may  write  to  or  contact  the  (German)  Bundesanstalt  für  Finanzdienstleistungsaufsicht, 
i.e.  Federal  Financial  Supervisory  Authority  (Graurheindorfer  Strasse  108,  53117  Bonn  and 
Marie-Curie-Strasse  24-28,  60439  Frankfurt  am  Main)  or  the  European  Central  Bank 
(Sonnemannstrasse  20,  60314  Frankfurt  am  Main),  at  any  time  to  have complaints recorded in writing 
regarding  violations  by  the  Bank  of  the  German  Payment  Services  Oversight  Act 
(Zahlungsdiensteaufsichtsgesetz,  ZAG),  Sect.  675c  to  676c  of  the  German  Civil  Code  (Bürgerliches 
Gesetzbuch,  BGB)  or  Article  248  of  the  Introductory  Act  to  the  German  Civil  Code  (Einführungsgesetz 
zum Bürgerlichen Gesetzbuch, EGBGB). 
● The  European  Commission  has  set  up  an  european online dispute resolution platform (ODR-platform) 
under  [Link] Consumers  may  use  the  ODR-platform  for  out-of-court 
resolution of disputes arising out of contracts concluded online with EU-based companies. 
 
[1] Bank working days are all working days except Saturdays, 24 December and 31 December. 
[2] International Bank Account Number  
[3] Bank Identifier Code 
[4]  Current  EEA  member  countries:  Austria,  Belgium,  Bulgaria,  Croatia,  Cyprus,  Czech  Republic,  Denmark, 
Estonia,  Finland,  France  (including  French  Guiana,  Guadeloupe,  Martinique,  Mayotte,  Réunion),  Germany, 
Greece,  Hungary,  Iceland,  Ireland,  Italy,  Latvia,  Liechtenstein,  Lithuania,  Luxembourg,  Malta,  Netherlands, 
Norway, Poland, Portugal, Romania, Slovak Republic, Slovenia, Spain, Sweden, United Kingdom. 
[5]  EEA  currencies  at  present:  Bulgarian  lew,  Croatian kuna, Czech krona, Danish krone, euro, Hungarian forint, 
Icelandic króna, Norwegin krone, Polish zloty, pound sterling, Romanian leu, Swedish krona, Swiss franc.