Nr.

Denumirea elementului Rand 2015

A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZĂRI NECORPORALE
1. Cheltuieli de dezvoltare (ct. 203 - 2803 - 2903) 1 0.00
456493.00
2. Concesiuni, brevete, licențe, mărci comerciale, drepturi și active similare
și alte imobilizări necorporale (ct. 205 + 208 - 2805 - 2808 - 2905 - 2906 - 0.00
2908) 2 0.00
[Link] comercial (ct. 2071) 3 0.00
4.
5. Avansuri (ct. 4094) de explorare și evaluare a resurselor minerale (ct.
Active necorporale 4 791642.00
206 - 2806 - 2907) 5 0.00
TOTAL: (rd. 01 la 05) 6 1248135.00
II. IMOBILIZĂRI CORPORALE

29097744.00
1. Terenuri și construcții (ct. 211 + 212 - 2811 - 2812 - 2911 - 2912) 7
2. Instalații tehnice și mașini (ct. 213 + 223 - 2819 - 2913) 8 26558365.00
3. Alte instalații, utilaje și mobilier (ct. 214 + 224 - 2814 - 2914) 9 332008.00
4. Investiții imobiliare (ct. 215 - 2815 - 2915) 10 0.00
5. Imobilizări corporale în curs de execuție (ct. 231 - 2931) 11 0.00
6.
7. Investiții imobiliare
Active corporale de în curs de execuție
explorare (ct.a 235
și evaluare - 2935)minerale (ct. 216 -
resurselor 12 0.00
2816 - 2916) 13 0.00
8. Plante productive (ct. 218 - 2818 - 2918) 14 0.00
9. Avansuri ( ct. 4093) 15 2518662.00

58506779.00
TOTAL: (rd. 07 la 15) 16
III. ACTIVE BIOLOGICE PRODUCTIVE (ct. 241 + 227 - 284 - 294) 17 0
IV. IMOBILIZĂRI FINANCIARE
1. Acțiuni deținute la filiale (ct. 261 - 2961) 18 0
2. Împrumuturi acordate entităților din grup (ct. 2671 + 3672 - 2964) 19 0
3. Acțiuni deținute la entitățile asociate și la entitățile controlate în comun 20 13,007
4. Împrumuturi acordate entităților asociate și entităților controlate în com 21 0
5. Alte titluri imobilizate (ct. 265 + 266 - 2963) 22 13,025,943
6. Alte împrumuturi (ct. 2675* + 2676* + 2677 + 2678* + 2679* - 2966* - 29 23
TOTAL (rd. 18 la 23) 24 13,038,950
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06 + 16 + 17 + 24) 25 72,793,864
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI
1. Materii prime și materiale consumabile (ct. 301+ 302 + 303 +/- 308 + 26 6,395,035
321 + 322imobilizate
2. Active + 323 + 328 + 351 +în358
deținute + 381 +/-
vederea 388 -(ct.
vânzării 391311)
- 392 - 3951 - 3958 -
27
3. Producția în curs de execuție (ct. 331 + 327 + 345 + 346 + 347 +/- 348* + 28 268,037
354 + 356 +finite
4. Produse 357 +şi361 +/- 368
mărfuri (ct.+327
371++/-
345378 - 3945
+ 346 - 3946
+ 347 - 3947
+/- 348* - 3953
+ 354 - +
+ 357
29 4,565,540
5. Avansuri (ct. 4091) 30 55,198
TOTAL (rd. 26 la 39) 31 11,283,810
 II. CREANŢE (Sumele care urmează să fie încasate după o perioadă mai mare de un an trebuie prezentate separat pentru fi
1. Creanţe comerciale1 (ct. 2675* + 2676* + 2678* + 2679* - 2966* - 2968* 32 30,356,516
2. Avansuri plătite (ct. 4092) 33 0
3. Sume de încasat de la entităţile din grup (ct. 451** - 495*) 34 0
4. Sume de încasat de la entităţile asociate şi entităţile controlate în comun 35 0
5. Creanţe rezultate din operaţiunile cu instrumente derivate (ct. 4652) 36 0
6. Alte creanţe (ct. 425 + 4282 + 431** + 437** + 4382 + 441** + 4424 + 4 37 2,074,118
7. Capital subscris şi nevărsat (ct. 456 - 495*) 38 0
TOTAL (rd. 32la 38) 39 32,430,634
III. INVESTIŢII PE TERMEN SCURT (ct. 505 + 506 + 507 + din ct. 508 - 595 - 59640 - 598 + 5113
9,358,001
+ 5114
IV. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI (din ct. 508 + ct. 5112 + 512 + 531 + 532 + 54141+ 542) 28,048,592
ACTIVE CIRCULANTE – TOTAL (rd. 31 + 39 + 40 + 41) 42 81,121,037
C. CHELTUIELI ÎN AVANS (ct. 471) ( rd. 44+45) 43 165,863
Sume de reluat într-o perioadă de până la un an (din ct. 471*) 44 165,863
Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an (din ct. 471*) 45 0
D. DATORII:
169) SUMELE CARE TREBUIE PLATITE INTR-O PERIOADA DE PANA LA UN AN
46 0
2. Sume datorate instituţiilor de credit (ct. 1621 + 1622 + 1624 + 1625 + 1 47 0
3. Avansuri încasate în contul comenzilor (ct. 419) 48 3,288
4. Datorii comerciale - furnizori (ct. 401 + 404 + 408) 49 9,875,569
5. Efecte de comerţ de plătit (ct. 403 + 405) 50 0
6. Datorii din operaţiuni de leasing financiar (ct. 406) 51 1,688,474
7. Sume datorate entităţilor din grup (ct. 1661 + 1685 + 2691 + 451***) 52 0
8. Sume datorate entităţilor asociate şi entităţilor controlate în comun (ct. 53 0
9. Datorii
+ 462 rezultate
+ 4661+ din +operaţiunile
473*** 509 + 5186 cu instrumente
+ 5193 + 5194 +derivate (ct. 4651)
5195 + 5196 + 5197) 54 0
55 723,632
TOTAL (rd. 46 la 55) 56 12,290,964
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE (rd. 42 + 44 - 56 – 74 - 7757 - 80) 68,995,936
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 25 + 45+57) 58 141,789,800
G. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN
1. Împrumuturi din emisiunea de obligaţiuni, prezentându-se separat împrumu59 0
2. Sume datorate instituţiilor de credit (ct. 1621 + 1622 + 1624 + 1625 + 1 60 0
3. Avansuri încasate în contul comenzilor (ct. 419) 61 0
4. Datorii comerciale - furnizori (ct. 401 + 404 + 408) 62 0
5. Efecte de comerţ de plătit (ct. 403 + 405) 63 0
6. Datorii din operaţiuni de leasing financiar (ct. 406) 64 791,108
7. Sume datorate entităţilor din grup (ct. 1661 65 0
8. Sume datorate entităţilor asociate şi entităţilor controlate în comun (ct. 66 0
9. Datorii rezultate din operaţiunile cu instrumente derivate 67 0
10. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale şi datoriile privind asigurările sociale 68 59,546
TOTAL (rd. 59 la 68) 69 850,654
H. PROVIZIOANE
1. Provizioane pentru beneficiile angajaţilor (ct. 1517) 70 0
2. Alte provizioane (ct. 1511 + 1512 + 1513 + 1514 + 1518) 71 4,885,558
TOTAL (rd. 69 + 70) 72 4,885,558
I. VENITURI ÎN AVANS
1. Subvenţii pentru investiţii (ct. 475) ( rd. 73+74) 73 726
Sume de reluat într-o perioadă de până la un an (din ct. 475*) 74 0
Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an (din ct. 475*) 75 726
2. Venituri înregistrate în avans (ct. 472) - total (rd. 76 + 77), din care: 76 0
Sume de reluat într-o perioadă de până la un an (ct. 472*) 77 0
Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an (ct. 472*) 78 0
3. Venituri în avans aferente activelor primite prin transfer de la clienţi (ct. 79 0
Sume de reluat într-o perioadă de până la un an (din ct. 478*) 80 0
Sume de reluat într-o perioadă mai mare de un an (din ct. 478*) 81 0
TOTAL (rd. 73 + 76 + 79) 82 726
J. CAPITAL ŞI REZERVE
I. CAPITAL
1. Capital subscris vărsat (ct. 1012) 83 109,486,150
2. Capital subscris nevărsat (ct. 1011) 84 0
3. Capital subscris reprezentând datorii financiare2 (ct. 1027) 85 0
SOLD C 86 0
4. Ajustări ale capitalului social (ct. 1028) SOLD D 87 0
SOLD C 88 0
5. Alte elemente de capitaluri proprii (ct. 103) SOLD D 89 0
TOTAL (rd. 83 + 84 + 85+ 86 - 87+ 88- 89) 90 109,486,150
II. PRIME DE CAPITAL (ct. 104) 91 0
III. REZERVE DIN REEVALUARE (ct. 105) 92 0
IV. REZERVE
1. Rezerve legale (ct. 1061) 93 4,798,196
2. Rezerve statutare sau contractuale (ct. 1063) 94 443,097
3. Alte rezerve (ct. 1068) 95 3,005,479
TOTAL (rd. 93 la 95) 96 8,246,772
Diferenţe de curs valutar din conversia situaţiilor financiare
anuale individuale într-o monedă de prezentare diferită de SOLD C 97 0
monedă funcţională (ct. 1072) SOLD D 98 0
Acţiuni proprii (ct. 109) 99 813
Câştiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct. 141) 100 0

Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct. 149) 101 173,154

V. REZULTAT REPORTAT, CU EXCEPŢIA REZULTATULUI
REPORTAT PROVENIT DIN ADOPTAREA PENTRU PRIMA DATA SOLD C 102 0
A IAS 29 (ct. 117) SOLD D 103 18,906,332
SOLD C 104 0
VI. REZULTAT REPORTAT PROVENIT DIN ADOPTAREA PENTRU
PRIMA DATA A IAS 29 (ct. 118) SOLD D 105 0

VII. PROFITUL SAU PIERDEREA LA SFÂRŞITUL PERIOADEI DE SOLD C 106 19,636,090

RAPORTARE (ct. 121) SOLD D 107 0
Repartizarea profitului (ct. 129) 108 981,805

CAPITALURI PROPRII - TOTAL (rd. 89 + 90 + 91 + 95 + 96 - 97 - 98 + 99 -

100 + 101 - 102 + 103 - 104 + 105 - 106 - 107)
109 136,052,862
Patrimoniul privat (ct. 1023) 110 0
Patrimoniul public (ct. 1026) 111 0
CAPITALURI - TOTAL (rd. 109 + 11) 112 136,052,862

TOTAL ACTIVE 154,080,764

TOTAL PASIVE 154,080,764
Informatii suplimenentare
Didend pe actiune 0
[Link] 1,094,861,499
Totl dividende 237584945
 2016 2017

0.00 0.00
276964.00 144164.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
887993.00 722531.00
0.00 0.00
1164957.00 866695.00

24076580.00 30015983.00

26054978.00 23859519.00
299413.00 420569.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
0.00 0.00
3181845.00 2393566.00

53612816.00 56689637.00

0 0

0 0
0 0
13,007 13,007
0 0
12,717,013 11,085,569
5,656 5,701
12,735,676 11,104,277
67,513,449 68,660,609 208,967,922

7,296,631 8,842,897

436,422 416,638

5,764,879 5,599,687
55,702 371,788
13,553,634 15,231,010
prezentate separat pentru fiecare element)
16,105,191 20,454,281
0 0
0 945
0 0
0 0
3,675,268 6,054,403
0 0
19,780,459 26,509,629
66,248,433 73,492,034
920,826 736,337
100,503,352 115,969,010
215,368 288,892
215,368 288,892
0 0

0 0
0 0
3,336 3,436
15,507,022 23,065,513
0 0
1,924,965 2,434,959
0 0
0 0
0 0
824,985 1,043,554
18,260,308 26,547,462
82,450,347 89,710,440
149,963,796 158,371,049

0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
785,227 374,499
0 0
0 0
0 0
59,103 28,188
844,330 402,687

0 0
3,358,457 4,010,366
3,358,457 4,010,366
 0 0
0 0
0 0
8,065 0
8,065 0
0 0
0 0
0 0
0 0
8,065 0

109,486,150 109,486,150
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
109,486,150 109,486,150
0 0
0 0

5,715,147 6,526,934
480,588 450,477
2,980,149 7,865,582
9,175,884 14,842,993
0 0
0 0
813 813
0 0

173,154 173,154
0 2,363,951
291,917 0
0 0

0 0

14,414,973 14,220,788
0 0
851,751 811,787

145,761,009 153,957,996
 0 0
0 0
145,761,009 153,957,996

168,232,169 184,918,511
168,232,169 184,918,511

0 0
1,094,861,499 1,094,861,499
6021741 10948615
 Nr.
Denumirea elementului Rand 2015
1 Cifra de afaceri netă (rd. 02 + 03 - 04 + 05) 1 67,108,836

Producția vândută (ct. 701 + 702+ 703 + 704 + 705 + 706

+ 708) 2 63,684,029
Venituri din vânzarea mărfurilor (ct. 707) 3 3,424,807
Reduceri comerciale
Venituri din subvenţiiacordate (ct. 709)
de exploatare aferente cifrei de 4 0 
afaceri (ct. 7411) 5 0
Venituri aferente costurilor stocurilor de produse (ct. 711 6 1,489,562
2 SC 7 0
3 Venituri din producţia de imobilizări şi investiţii imobiliare 8 0
4 Venituri din producţia de imobilizări necorporale şi corpora 9 0
5 Venituri din producţia de investiţii imobiliare (ct. 725) 10 0
6 Venituri din activele imobilizate (sau grupurile destinate ce 11 0
7 Venituri din reevaluarea imobilizărilor necorporale şi corpo 12 0
8 Venituri din investiţii imobiliare (ct. 756) 13 0
9 Venituri din active biologice şi produse agricole (ct. 757) 14 0
10 Venituri din subvenții de exploatare (ct. 7412 + 7413 + 74 15 0
Alte venituri din exploatare (ct. 758 + 751) 16 144,831
din care, venituri din subvenții pentru investiții (ct. 7584) 17
11 VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL (rd. 01 + 06 - 07 + 08 18 68,743,229
a) Cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile 19 16,692,653
Alte cheltuieli materiale (ct. 603 + 604 + 608) 20 282,635
b) Alte cheltuieli externe (cu energie şi apă) (ct. 605) 21 1,621,819
c) Cheltuieli privind mărfurile (ct. 607 22 1,976,456
12 Reduceri comerciale primite (ct. 609) 23
Cheltuieli cu personalul (rd. 25+ 26), din care: 24 13,076,265
a) Salarii şi indemnizaţii (ct. 641 + 642 + 643 + 644 25 10,222,967
13 b) Cheltuieli privind asigurările şi protecţia socială (ct. 26 2,853,298
645)
a) Ajustări de valoare privind imobilizările necorporale, 27 4,539,122
corporale, investiţiile
a.1) Cheltuieli (ct. 6811imobiliare
+ 6813 +şi6816
activele biologice
+ 6817) 28 4,546,538
a.2) Venituri (ct. 7813 + 7816 29 7,416
b) Ajustări de valoare privind activele circulante (rd. 31- 32 30 1,224,365
b.1) Cheltuieli (ct. 654 +6814) 31 1,425,744
14 b.2) Venituri (ct. 754 +7814) 32 201,379
Alte cheltuieli de exploatare (rd. 34 la 42) 33 15,841,334
15.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct. 611 + 612 34 14,399,084
15.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimil 35 1,096,904
15.3. Cheltuieli cu protecţia mediului înconjurător (ct. 652 36 0
15.4. Cheltuieli legate de activele imobilizate (sau grupuril 37 0
15.5. Cheltuieli din reevaluarea imobilizărilor necorporale ş 38 0
15.6. Cheltuieli privind investiţiile imobiliare (ct. 656) 39 0
15.7. Cheltuieli privind activele biologice şi produsele agric 40 0
15.8. Cheltuieli privind calamităţile şi alte evenimente simi 41 0
15.9. Alte cheltuieli (ct. 6581 + 6582 + 6583 + 6585 + 6588 42 345,346
Ajustări privind provizioanele (rd. 44 - 45) 43 -222,593
Cheltuieli 44 1,325,489
 venituri
CHELTUIELI DE EXPLOATARE – TOTAL (rd. 19 la 22 - 23 + 45 1,548,082
24 + 27 + 30 + 33 + 43 46 55,032,056
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE:
Profit 47 13,711,173
15 Pierdere 48
16 Venituri din acţiuni deţinute la filiale (ct. 7611) 49 0
17 enituri din acțiuni deținute la entități asociate ( ct. 7612) 50 0
18 Venituri din acţiuni deţinute la entităţi asociate şi entităţi 51 0
19 Venituri din operaţiuni cu titluri şi alte instrumente financ 52 0
20 Venituri din operaţiuni cu instrumente derivate (ct. 763 53 0
21 Venituri din diferenţe de curs valutar (ct. 765) 54 0
Venituri din dobânzi (ct. 766*) 55 3,000,949
22 din care, veniturile obţinute de la entităţile din grup 56 0
23 Venituri din subvenţii de exploatare pentru dobânda datora 57 0
24 Venituri din investiții financiare pe termen scurt ( ct. 7617 58 0
25 Alte venituri financiare (ct. 7615 + 764 + 767 + 768) 59 1,651,807
VENITURI FINANCIARE - TOTAL (rd. 49 + 50 + 51 + 52 + 53 +60 54 + 55 + 57 + 58 +4,652,756
59)
26 Ajustări de valoare privind imobilizările financiare şi invest 61 -6,064,376
Cheltuieli (ct. 686) 62 0
Venituri (ct. 786 63 6,064,376
27 Cheltuieli privind operaţiunile cu titluri şi alte instrumente 64 0
28 Cheltuieli privind operaţiunile cu instrumente derivate (ct. 65 0
Cheltuieli privind dobânzile (ct. 666*) 66 142,295
29 din care, cheltuielile în relaţia cu entităţile din grup 67
Alte cheltuieli financiare (ct. 663 + 664 + 665 + 667 + 668) 68 1,699,469
CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL (rd. 61 + 64+ 65 + 66 + 6 69 -4,222,612
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR(Ă):
Profit (rd. 60 - 69) 70 8,875,368
Pierdere (rd. 69 - 60) 71 0
VENITURI TOTALE (rd. 18 + 60) 72 73,395,985
30 CHELTUIELI TOTALE (rd. 46 + 69) 73 50,809,444
PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(Ă):
Profit (rd. 72 - 73) 74 22,586,541
31 Pierdere (rd. 73 - 72) 75 0
32 Impozitul pe profit curent (ct. 691) 76 2,950,451
33 Impozitul pe profit amânat (ct. 692) 77 0
34 Venituri din impozitul pe profit amânat (ct. 792) 78 0
35 Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus (ct. 79 0
PROFITUL SAU PIERDEREA NET(Ă) A PERIOADEI DE RAPORTARE:
Profit (rd. 74 - 76 -77 + 78
(rd. 76 -+79)
77 + 79 - 74 - 78 ) 80 19,636,090
36 81 0
 2016 2017
82,294,885 93,443,090

89,764,504 105,510,561
4,896,125 2,997,906
12,365,744 15,065,377
0 0
960,075 0
0 103,102
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
316,654 312,530

83,571,614 93,652,518
20,445,584 25,365,226
568,503 481,132
1,685,268 1,871,742
2,229,422 1,696,692

14,260,764 14,383,314
11,094,263 11,226,430
3,166,501 3,156,884
4,696,965 4,940,311
4,696,965 4,940,311
0 0
586,774 -35,977
1,034,143 201,509
447,369 237,486
22,794,334 28,591,151
20,787,900 26,589,544
1,403,237 1,599,239
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
603,197 402,368
-630,705 651,909
1,305,147 2,885,666
 1,935,852 2,233,757
66,636,909 77,945,500

16,934,705 15,707,018

0 0
0 0
809,906 684,215
0 0
0 0
0 0
2,180,933 2,873,913
0 0
0 0
0 0
1,196,652 1,587,152
4,187,491 5,145,280
344,152 1,631,444
344,152 1,631,444
0 0
0 0
0 0
119,151 112,995

2,813,967 2,188,097
3,277,270 3,932,536

910,221 1,212,744
0 0
87,759,105 98,797,798
69,914,179 81,878,036

17,844,926 16,919,762
0 0
3,430,133 2,698,974
0 0
0 0
0 0

14,414,793 14,220,788
0 0
Lichiditate 2016 2017 2018
[Link] curenta 661.35% 551.33% 437.92%
[Link] imediata 569.55% 477.14% 380.55%
3. Lichiditatea efectiva 304.34% 367.68% 279.61%
4. Capitalul de lucru 68,995,936 82,450,347 89,710,440
5. Rata capitalului de lucru 44.78% 49.01% 48.51%
Solvabilitate
1. Rata solvabilitatii generale 854.68% 748.66% 597.27%
2. Rata solvabilitatii pe termen lung 17922.94% 19098.15% 42288.78%
3. Capacitatea de rambursare a datoriilor -0.021 -37.584 -36.355
4. Rata de acoperire a dobânzilor din rezultat 1.00 150.77 150.74
[Link] de acoperire a dobânzilor din cash -CC -2.68 -7088.03 -9961.34

Calcule suplimentare
CAFN -381,187 -844,545,288 -1,125,581,485
CAF -381,187 5,116,337 7,300,682
TIE 1.00 150.77 150.74
EBIT 142,295 17,964,077 17,032,757
Cheltuieli cu dobanzile 142,295 119,151 112,995
Active curente 81,286,900 100,718,720 116,257,902
datorii curente 12,290,964 18,268,373 26,547,462
Trezoreria 37,406,593 67,169,259 74,228,371
activul bilantier 154,080,764 168,232,169 184,918,511
datorii totale 18,027,902 22,471,160 30,960,515
DFBL 791,108 785,227 374,499
Didend pe actiune 0 0.015 0.02
[Link] 56644108335 56644108335 56644108335
Totl dividende 0 849661625 1132882167
 2015 2016 2017
I. Ratele generale de structură ale datoriilor și capitalurilor proprii
RAF 88.30% 86.64% 83.26%
RDT 11.70% 13.36% 16.74%
[Link] analitice de structură ale datoriilor și capitalurilor proprii
RSF 92.02% 89.14% 85.64%
RAFL 95.95% 97.20% 97.21%
RDFB 1.24% 1.32% 1.58%
DFB 1,688,474 1,924,965 2,434,959
RDFBL 0.58% 0.54% 0.24%
RPFCPR 13.25% 15.42% 20.11%

Inf aditionale
CPR 136,052,862 145,761,009 153,957,996
PB 154,080,764 168,232,169 184,918,511
DT 18,027,902 22,471,160 30,960,515
CPM 141,789,800 149,963,796 158,371,049
DFBL 791,108 785,227 374,499

dividende 0 6,021,741 10,948,615

pret mediu pe
piață al unei
acțiuni 0.217 0.2155 0.1929
 durata in
NR ROTATII 2015 2016 2017 zile 2015 2016
Viteza de rotaţie a
activelor totale 0.44 0.49 0.51 837.13 745.20
Viteza de rotaţie a
activelor imobilizate 0.92 1.22 1.36 395.92 299.44
Viteza de rotaţie a
imobilizărilor corporale 1.15 1.53 1.65 318.21 237.79
Viteza de rotaţie a
activelor circulante 0.83 0.82 0.81 441.21 445.76
Viteza de rotaţie a
stocurilor 5.95 6.07 6.14 61.37 60.11
Viteza de rotaţie a
creanţelor 2.07 4.16 3.52 176.39 87.73
Viteza de rotaţie a
creanţelor comerciale 2.21 5.11 4.57 165.11 71.43
Viteza de rotaţie a
datoriilor propriu zise 5.11 4.31 3.47 71.48 84.73
Viteza de rotaţie a
datoriilor comerciale 6.80 5.31 4.05 53.71 68.78
Viteza de rotaţie a
capitalurilor proprii 0.49 0.56 0.61 739.98 646.49
 2017

721.19

268.20

221.44

452.99

59.49

103.55

79.90

105.27

90.10

601.38
a. Nivel de exploatare 2016 2017 2018
1. Cifra de afaceri netă (CAN) 67,108,836 82,294,885 93,443,090
2. Producția exercițiului (Qex) 65,173,591 90,724,579 105,407,459
3. Marja industrială (MI) 32,177,400 47,237,324 51,099,815
4. Marja comercială (MC) 1,448,351 2,666,703 1,301,214
5. Valoarea adăugată (VA) 33,625,751 49,904,027 52,401,029
6. Rezultatul brut din exploatare (RBEXP) 19,252,067 19,317,926 18,178,261
7. Rezultatul exploatării (REXP) 13,711,173 16,934,705 15,707,018
8. Costul bunurilor vândute și al serviciilornuprestate
este cazul
9. Rezultatul brut aferent cifrei de afaceri nu
neteeste cazul
b. Nivelul financiar
8. Rezultatul financiar (RF) 8,875,368 910,221 1,212,744
9. Rezultat brut financiar (RBF) 2,810,992 1,254,373 2,844,188
d. Nivelul global
13. Rezultatul brut al exercițiului (RBE) 22,586,541 17,844,926 16,919,762
14. Rezultatul net al exercițiului (RNE) 19,636,090 14,414,793 14,220,788
15. EBIT 22,728,836 17,964,077 17,032,757
16. EBITDA 16,664,460 18,308,229 18,664,201
15. Capacitatea de autofinanțare (CAF) 19,254,903 19,531,130 21,521,470
16. Autofinanțarea (CAFN) -218,330,042 13,509,389 10,572,855

Date suplimentare
Dividende de plata 237,584,945 6,021,741 10,948,615
Indice 2018/2016 Ratele de profitabilitate de profitabilitate 2016 2017 2018
139.24% Rata marjei brute a profitului RMRBE 33.66% 21.68% 18.11%
161.73% Rata marjei netea profitului RMRNE 29.26% 17.52% 15.22%
158.81% Rata marjei brute a explorarii RMREX 20.43% 20.58% 16.81%
89.84% RATA marjei EBITDA 24.83% 22.25% 19.97%
155.84% Rata marjei brute din vanzari na na na
94.42% Rata marjei comerciale RMC 42.29% 54.47% 43.40%
114.56%

13.66%
101.18%

74.91%
72.42%
74.94%
112.00%
111.77%
-4.84%
 2016 2017 2018
1. Rata rentabilității capitalului propriu (ROE) 14.43% 9.89% 9.24%
Rata marjei nete a profitului (R MRNE) 29.26% 17.52% 15.22%
Viteza de rotație a activelor totale (KAB) 0.44 0.49 0.51
Levierul financiar (LF) 1.13 1.15 1.20
2. Rata rentabilității capitalului angajat (RCPM) 16.03% 11.98% 10.75%
Rentabilitate economică
1. Rata rentabilității activelor (ROA) 12.74% 8.57% 7.69%
2. Rata rentabilității economice (RRE) 14.66% 10.61% 9.15%
3. Rata profitabilității activelor (BEP) 14.75% 10.68% 9.21%
4. Rata rentabilității cheltuielilor (RRC) 38.65% 20.62% 17.37%
Performantele bursiere 2016 2017 2018
A. Rate bursiere
I Rate bursiere de crestere
[Link] bursiera 237,584,945 235,942,653 211,198,783
[Link] pe actiune EPS 0.0179 0.0132 0.0130
[Link] din exploatare pe actiune CASH EPS 0.0025 0.0066 0.0256
[Link] to earning ratio PER 12.10 16.37 14.85
[Link] to book ratio PBR 1.75 1.62 1.37
[Link] to sale ratio PSR 3.54 2.87 2.26
II Rate bursiere de dividend
1. Dividend pe actiune DPS 0.0000 0.0055 0.0100
[Link] dividendelor DY 0.00% 2.55% 5.18%
[Link] de plata a dividendelor DP 0.00% 41.77% 76.99%

B. Performante prin creare de valoare

[Link] economic adaugata EVA 12,015,629 14,989,851 13,892,413
[Link] de piata adugata MVA 101,532,083 90,181,644 57,240,787
[Link] lichida adaugata CVA 2,459,816 6,982,782 27,832,887
[Link] totala a actionarilor TSR 0.00% 1.84% -5.85%

Calcule aditionale
[Link] economic adaugata EVA
EVA=(ROIC-CMPC)*Ci 12,015,629 14,989,851 13,892,413
ROIC=NOPAT/Ci*100 8.01% 9.06% 7.64%
NOPAT=REXP*(1-10%) 12,340,056 15,241,235 14,136,316
Rezultat din explotare REXP 13,711,173 16,934,705 15,707,018
Capital investit Ci=CPR+DT 154,080,764 168,232,169 184,918,511
CPR 136,052,862 145,761,009 153,957,996
DT 18,027,902 22,471,160 30,960,515
CMPC=ROE*CPR/(CPR+DT)+Rd*(DT/CPR+DT)(1-i% 0.21% 0.15% 0.13%
ROE 0.0014 0.0010 0.0009
CPR/(CPR+DT) 88.30% 86.64% 83.26%
Cheltuieli cu dobanzile CHD 142,295 119,151 112,995
Rd= CHD/DT 0.79% 0.53% 0.36%
DT/(CPR+DT) 11.70% 13.36% 16.74%

2. Val de piata adugata MVA

MVA=MK-CPR 101,532,083 90,181,644 57,240,787
3. Valoarea lichida adaugata CVA
CVA=(CFROI-CMPC)*Ci 2,459,816 6,982,782 27,832,887
CFROI=CWexp/CI 1.81% 4.30% 15.18%
Fluxuri de numerar din exploatare Cwexp 2784242 7234166 28076790
Ci=CPR+DT 154,080,764 168,232,169 184,918,511
4. Rentabilitatea totala a actionarilor TSR
TSR=(DPS+DELTA PPA)/PPA0 *100 0.00% 1.84% -5.85%
DPS 0 0.0055 0.01
DELTA PPA 0 -0.0015 -0.0226
Pretul de piata al unei actiuni 0.217 0.2155 0.1929
Numar actiuni ### ### ###
Cash flow din exploatare 2,784,242.00 7,234,166.00 28,076,790.00
Rezultate net al exercitiului 19,636,090.00 14,414,793.00 14,220,788.00
Valoare contabila unei actiuni 0.1243 0.1331 0.1406
Total dividende 237584945 6021741 10948615
1. Rata rentabilității capitalului propriu (ROE) 14.43% 9.89% 9.24%
Intervale de siguranță financiară, tendințe favorabile 

2,480,448.60

77.95
4.41
4.52

0,75%
30,62%
Diagnosticul fluxurilor de numerar 2016 2017 2018
[Link] de trezorerie din exploatare (lei)
2,784,242 7,234,166 28,076,790
[Link] eliberării de numerar din profit net 14.18% 50.19% 197.43%
[Link] eliberării de numerar din vânzări 4.15% 8.79% 30.05%
[Link] de finanțare a investițiilor 144.26% 164.03% 410.78%
[Link] de acoperire a datoriilor curente 22.65% 39.60% 105.76%
[Link] de acoperire a datoriilor financiare
curente 164.90% 375.81% 1153.07%
[Link] de acoperire a dobânzii 2056.68% 6714.09% 24947.82%
[Link] de acoperire a costului capitalului 1956.68% 6614.09% 510.12%
[Link] de plată a dividendelor 0.00% 0.00% 19.20%
[Link]ția activelor 0.02 0.04 0.15

Informatii suplimentare
Investitii efectuate 1,930,043.00 4,410,381.00 6,834,929.00
Dobanzi platite 142,294.00 109,375.00 112,995.00
Impozit platit 2,714,800.00 3,554,255.00 3,042,224.00
Datorii curente 12,290,964.00 18,268,373.00 26,547,462.00
Datorii financiar-bancare pe termen scurt DFBS 1,688,474.00 1,924,965.00 2,434,959.00
Dividende platite - - 5,390,921.00
Diagnosticul riscurilor 2016 2017
I. Riscul economic
[Link] de rentabilitate CAN*=CF/(1-Rv) 36,843 6,635
Cheltuieli fixe CF 1473.72 4322.47
Rata medie cheltuielilor variabile: RV=CV/CA 0.966545 0.35
Cifra de afaceri CAN 13952.49 12593.86
Cheltuieli variabile CV 13485.71 4388.93
2 Coeficient de volatilitate Alfa ά=((CAN-CAN*)/CAN*)*100 -62.13% 89.82%

[Link] financiar
1 Prag de rentabilitate global CAN* 56,030 7,134
Cheltuieli fixe CF 1473.7 4322.5
Cheltuieli cu dobanzile CHD 400.75 325.42
CF +CFD 1874.5 4647.9
2 Coeficient de volatilitate Alfa ά=((CAN-CAN*)/CAN*)*100 -75.10% 76.53%
2. Efect de Levier Financiar negativ pozitiv
Rata rentabilitatii economice RRE 14.66% 10.61%
Rata media a dobanzii Rd=CHD/DT 0.79% 0.53%
2.2 Coef Alfa ά=((CAN-CAN*)/CAN*)*100 -75.10% 76.53%

Date suplimentare privind calculul Ch fixe si variabile 2015 2016

Cheltuieli fixe CF 1473.72 4322.47
Cheltuieli variabile CV 13485.71 4388.93
Cifra de afaceri 13952.49 12593.86
CH dob 400.75 325.42
 2018

5,717 mil lei

4164.19 mil lei
0.2716363129656
14783.48
4015.73 mil lei
158.58%

6,194
4164.2 mil lei
346.99 mil lei
4511.2 mil lei
138.69%
pozitiv
9.15%
0.36%
138.69%

2017
4164.19 mil lei
4015.73 mil lei
14783.48 mil lei
346.99 mil lei