CURS NR.

ANALIZA PE BAZA BILANȚULUI FUNCȚIONAL

(ANALIZA FUNCȚIONALĂ)

BILANȚUL FUNCȚIONAL are ca obiect reflectarea la un moment dat a stocurilor de

utilizări și a resurselor corespunzătoare ciclurilor de funcționare ale întreprinderii.

NEVOI (ACTIV) RESURSE (PASIV)

Nevoi stabile (pe TL) Resurse durabile
- Imobilizări - Capital
- Resurse pe TL
Nevoi curente Resurse curente
- De exploatare (stocuri, clienți) - De exploatare (datorii comerciale)
- În afara exploatării (debitori diverși) - În afara exploatării
Active de trezorerie Pasive de trezorerie

INDICATORII DE ECHILIBRU FUNCȚIONAL

1. FRNG (Fondul de rulment net global) – pune în evidență impactul ciclului de
investire asupra echilibrului financiar global.

FRNG = Resurse durabile – Nevoi stabile

Dacă FRNG este pozitiv => o parte dintre resursele durabile rămâne disponibilă pentru
finanțarea activității curente.
Dacă FRNG este negativ => finanțarea imobilizărilor (investițiilor) nu este decât parțial
asigurată de resursele stabile.

2. NFRNG (Nevoia de fond de rulment net global) – este un indicator care reflectă
echilibrul dintre nevoile și resursele curente ale întreprinderii și care poate fi analizat pe două
secțiuni, respectiv:
2.1 NFR de exploatare
2.2 NFR în afara exploatării

NFRNG = Nevoi curente – Resurse curente

Dacă valoarea NFRNG este pozitivă, înseamnă că resursele curente NU acoperă în

totalitate nevoile curente, diferența necesară urmând a fi acoperită fie din FRNG, fie din
creditele de trezorerie.
Dacă NFRNG are o valoare negativă => se poate vorbi despre o resursă de fond de
rulment.

1
 3. TN (Trezoreria netă)

TN = ATZ – PTZ
Sau
TN = FRNG - NFRNG

ANALIZA REZULTATELOR UNEI ENTITĂȚI ECONOMICE

Contul de profit și pierdere (contul de rezultate) pune în evidență fluxurile de venituri

și cheltuieli pe durata exercițiului financiar, fluxuri clasificate în funcție de mai multe criterii.
Contul de profit și pierdere clasifică fluxurile de venituri și cheltuieli, începând cu anul
2015, în 2 mari categorii:
1. Venituri și cheltuieli de exploatare privind activitatea de bază a firmei, operațiile de
gestiune și cele de capital.
2. Venituri și cheltuieli financiare, privind activitatea de plasament și datoriile financiare.

Pe baza contului de rezultate se pot calcula o serie de indicatori economici privind

volumul și rentabilitatea activității unei întreprinderi. Aceștia se calculează în trepte, pornind
de la cel mai cuprinzător până la cel mai sintetic, respectiv REZULTATUL NET. Acești
indicatori se numesc solduri intermediare de gestiune și reflectă rezultatul gestiunii
financiare, la fiecare treaptă de acumulare.

SOLDURILE INTERMEDIARE DE GESTIUNE sunt:

1. MARJA COMERCIALĂ (MC) – se calculează doar pentru firmele care au activitate

comercială (cumpără bunuri și le vând în aceeași stare).

MC = Venituri din vânzarea mărfurilor – Cheltuieli privind mărfurile

2. PRODUCȚIA EXERCIȚIULUI – este un indicator specific atât firmelor cu activitate

de producție, cât și celor cu activitate comercială.

Producția exercițiului = Producția vândută + Producția stocată +Producția imobilizată

3. VALOAREA ADĂUGATĂ (VA) – exprimă creșterea de valoare degajată de

utilizarea factorilor de producție, punând în evidență gradul de eficiență al
întreprinderii în utilizarea capitalului său economic.

VA = MC + Producția exercițiului – Consumuri externe

4. EXCEDENTUL BRUT DIN EXPLOATARE (EBE) - este indicatorul cel mai folosit
pentru a compara performanțele întreprinderilor din același sector de activitate,
întrucât pune în evidență fluxul de trezorerie pe care îl poate degaja activitatea de
exploatare.

EBE = VA + Subvențiile pt. exploatare – Impozite – Cheltuieli de personal

2
 5. REZULTATUL EXPLOATĂRII (RE) – ține cont de deprecierea capitalului de
producție și de riscurile exploatării prin intermediul ajustărilor privind imobilizările
corporale, necorporale și provizioanele.

RE = EBE + Ajustări din activitățile de exploatare

6. REZULTATUL CURENT (RC) – este indicatorul care pune în evidență

performanțele unei întreprinderi, ca urmare a ansamblului activităților desfășurate
de aceasta, excluzând elementele excepționale (extraordinare).

RC = RE + Venituri financiare – Cheltuieli financiare

7. REZULTATUL BRUT - se determină prin luarea în calcul a elementelor

excepționale.

Rezultatul brut = RC + Venituri excepționale – Cheltuieli excepționale

8. REZULTATUL NET (RN) – exprimă mărimea absolută a rentabilității financiare a

unei întreprinderi

RN = Rezultatul brut - Impozit

„Cascada” soldurilor intermediare de gestiune se prezintă astfel:

Vânzări de mărfuri
-Costul mărfurilor vândute
=Marja comercială (MC)

+Producția vândută
+ Producția stocată
+ Producția imobilizată .
= Producția exercițiului
+ MC
-Consumuri externe .
= VA
+ Subvenții pt. exploatare
-Cheltuieli cu personalul
-Cheltuieli cu impozite, taxe și vărsăminte asimilate
= EBE
-Alte cheltuieli de exploatare (despăgubiri, donații, active cedate)
+Alte venituri din exploatare
=RE
+Venituri financiare
-Cheltuieli financiare
=RC
+Venituri excepționale
-Cheltuieli excepționale
=Rezultatul brut (RB)
-Impozit pe profit
=REZULTATUL NET

3
 EXEMPLE DE CALCUL

APLICAŢIA 1

Se dă următorul bilanţ contabil de închidere a exerciţiului financiar:

INDICATOR SUMA
(mii lei)
Active imobilizate 1000
Active circulante, formate din 1000
- Stocuri 500
- Creanţe comerciale 320
- Debitori diverşi 110
- Casa şi conturi la bănci 70
Datorii de plătit într-o perioadă de până la 1 an, formate din: 800
- Sume datorate instituţiilor de credit (1) 380
- Datorii comerciale 240
- Creditori diverşi 180
Datorii de plătit într-o perioadă mai mare de 1 an, din care: 400
- Sume datorate instituţiilor de credit 400
Provizioane 0
Capital şi rezerve, din care: 800
- capital 500
- rezerve 180
- rezultatul exerciţiului financiar (2) 120

(1) din care 80 mii lei reprezintă credite bancare curente, iar restul reprezintă rate din
împrumuturile contractate pe termen lung ce vor fi rambursate într-o perioadă de până la 1
an;
(2) se repartizează astfel: 20 mii lei pentru dividende, iar restul pentru fonduri proprii.

Să se calculeze indicatorii de echilibru funcţional.

4
REZOLVARE
ACTIV (NEVOI) SUME PASIV (RESURSE) SUME
Nevoi stabile 1000 Resurse durabile 1500
-Imobilizări 1000 - Capital și rezerve 800
- Datorii de plată > 1 an 400
- Datorii pe termen scurt
(sume datorate
instituţiilor de credit pe
termen scurt) 300

Nevoi curente 930 Resurse curente 420

 De exploatare  De exploatare
- Stocuri 500 - Datorii comerciale 240
- Creanțe comerciale 320

 În afara exploatării  În afara exploatării

- Debitori diverşi 110 - Creditori diverşi 180

Active de trezorerie 70 Pasive de trezorerie 80

- Casa şi conturi la bănci 70 Credite bancare curente 80
TOTAL ACTIV 2000 TOTAL PASIV 2000

1. FRNG = Resurse durabile – Nevoi stabile = 1500 – 1000 = 500 mii lei
2. NFRNG = Nevoi curente – Resurse curente = 930 – 420 = 510 mii lei
3. TN = ATZ – PTZ = 70 – 80 = - 10 mii lei
Sau
TN = FRNG – NFRNG = 500 – 510 = -10 mii lei

5
APLICAŢIA 2
Se dă următorul cont de profit şi pierdere la data de 31 decembrie anul N (mii lei):
1. Cifra de afaceri netă 18.000
a) Producţia vândută 12.000
b) Venituri din vânzarea mărfurilor 6.000
c) Venituri din subvenţii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete -
2. Variaţia stocurilor de produse finite şi a producţiei în curs de execuţie – Sold C -
- Sold D 200
3. Producţia realizată de entitate pentru scopurile sale proprii şi capitalizată 1.200
4. Alte venituri din exploatare 1.000
Venituri din despăgubiri, amenzi şi penalităţi 200
Venituri din vânzarea activelor 800
VENITURI DIN EXPLOATARE 20.000
5. a) Cheltuieli cu materiile prime şi materiale consumabile 4.000
Alte cheltuieli materiale 200
b) Alte cheltuieli externe (cu energie şi apă) 400
c)Cheltuieli privind mărfurile 2.000
6. Cheltuieli cu personalul 3.000
7. a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale şi necorporale 400
b) Ajustări de valoare privind activele circulante 100
8. Alte cheltuieli de exploatare 2.300
8.1 Cheltuieli privind prestaţiile externe 400
8.2 Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate 1.600
8.3 Cheltuieli cu despăgubiri, donaţii şi activele cedate (Cheltuieli privind activele cedate) 500
Ajustări privind provizioanele 100
CHELTUIELI DE EXPLOATARE 12.500
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE – Profit 7.500
- Pierdere -
9. Venituri din interese de participare 0
10. Venituri din alte investiţii şi împrumuturi care fac parte din activele imobilizate 0
11. Venituri din dobânzi 100
Alte venituri financiare 0
VENITURI FINANCIARE 100
12. Ajustări de valoare privind imobilizările financiare şi investiţiile financiare deţinute ca active 20
circulante
13. Cheltuieli privind dobânzile 1.580
Alte cheltuieli financiare 0
CHELTUIELI FINANCIARE 1.600
PROFITUL SAU FIERDEREA FINANCIARĂ – Profit -
- Pierdere 1.500
14. PROFITUL SAU PIERDEREA CURENTĂ – Profit 6.000
- Pierdere -
15. Venituri extraordinare 0
16. Cheltuieli extraordinare 0
17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARĂ – Profit -
- Pierdere -
VENITURI TOTALE 20.100
CHELTUIELI TOTALE 14.100
PROFITUL SAU PIERDEREA BRUTĂ – Profit 6.000
- Pierdere -
18. Impozitul pe profit 1.000
19. Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus -
20. PROFITUL SAU PIERDEREA NETĂ A EXERCIŢIULUI FINANCIAR – Prrofit 5.000
- Pierdere -

6
Să se detremine soldurile intermediare de gestiune.
REZOLVARE
MC = Venituri din vânzarea mărfurilor – Cheltuieli privind mărfurile
MC = 6.000 – 2.000 = 4.000 mii lei

Producția exercițiului = Producția vândută + Producția stocată +Producția imobilizată

Producția exercițiului = 12.000 – 200 + 1.200 = 13.000 mii lei

VA = MC + Producția exercițiului – Consumuri externe

VA = 4.000 + 13.000 – (4.000 + 200 + 400 + 200) = 17.000 – 4.800 = 12.200 mii lei

EBE = VA + Subvențiile pt. exploatare – Impozite – Cheltuieli de personal

EBE = 6.100 + 0 – 800 – 1.500 = 3.800 mii lei

RE = EBE + Ajustări din activitățile de exploatare

RE = 3.800 – (200 + 50 + 50) = 3.800 – 300 = 3.500 mii lei

RC = RE + Venituri financiare – Cheltuieli financiare

RC = 3.500 + 50 – 800 = 2.750 mii lei

Rezultatul brut = RC + Venituri excepționale – Cheltuieli excepționale

Rezultatul brut = 2.750 + (100 + 400) – 250 = 3.000 mii lei

RN = Rezultatul brut – Impozit

RN = 3000 – 500 = 2.500 mii lei