METODE APROFUNDATE DE
GESTIUNE
Facultatea de Management in Alimentie Publica si
Agroturism,Master, anul 1
Masteranda: Tianu Andrei
Prof. Univ. Dr. . : Tindeche Cristina
1
RAPORT DE GESTIUNE
PRIVIND ACTIVITATEA DESFASURATA DE
[Link]
Gestiunea unei unitati isi propune sa identifice probleme majore care sa serveasc managementului general si
financiar pentru luarea unor decizii menite sa conduc la mbuntirea activitii societii, cum ar fi:
evoluia situaiei patrimoniale;
evoluia volumului de activitate (cifra de afaceri, rezultatele economice);
evoluia rezultatelor financiare ( profit brut si net);
evoluia utilizrii resurselor umane si financiare si a valorii adugate;
evoluia rentabilitii societii;
evoluia indicatorilor privind capacitatea de autofinanare, de lichiditate, de solvabilitate;
influentele asupra fluxului de trezorerie (ncasrile si platile-cash flow);
politica de investiii;
analiza contului de profit si pierderi si repartizarea profitului;
situaia capitalului si a aciunilor.
I. BILANUL CONTABIL LA 31.12.2016
Bilanul contabil ofer posibilitatea aprecierii situaiei financiare a societii constituind modelul economic cel mai
complet folosit in procesul conducerii activitii economico-financiare. Bilanul ofer criterii de apreciere ale
echilibrului financiar si baza de calcul pentru elaborarea bugetului.
Pe de alta parte, contul de profit si pierdere, componenta a bilanului contabil, reprezint un instrument de
informare financiara prin elementele pe care le conine, elemente care msoar performantele societii si
anume veniturile, cheltuielile si rezultatele obinute din activitatea curenta, sintetizeaz rezultatul fluxurilor
economice si financiare.
2
1. Structura si dinamica bilanului contabil
Analiza situaiei generale a patrimoniului pe baza elementelor din activul bilanului contabil, prezentate in cele
ce urmeaz se constituie ca baza de analiza a mijloacelor materiale si bneti ale societii, astfel:
-lei-
Nr. crt. Activ 2015 2016 %
I ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL, din care: 6.022.825 4.234.764
-imobilizri necorporale 0 24.142 -
-imobilizri corporale 6.022.825 4.208.622
-imobilizri financiare - -
II. ACTIVE CIRCULANTE TOTAL, din care: 5.876.639 2.848.527
-stocuri 3.708.423 1.116.050
-creane 1.413.510 615.900
-casa si conturi la banci(disponibilitati) 751.706 1.116.577
III. CHELTUIELI IN AVANS 18.872 4.557
IV. DATORII CE TREBUIE PLTITE INTR-0 PERIOADA 1.221.348 1.628.229
DE UN AN
V. VENITURI IN AVANS 0 0
VI. ACTIVE CIRCULANTE, RESPECTIV DATORII 4.671.163 1.224.855
CURENTE NETE (ll+lll -IV-V)
VII. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE NETE 10.693.988 5.459.619
(l+VI)
3
Se constata scaderea activului din bilant cu 10.68 % fata de cea inregistrata in anul precedent.
Activele imobilizate s-au redus cu aproximativ 10 % datorita reducerii investiilor efectuate in active
imobilizate.
Activele circulante au sczut si ele cu circa 16.64 % fata de anul precedent.
In structura activelor circulante, creantele au inregistrat o crestere de aproximativ 18.20 %, iar stocurile au
o crestere semnificativa de circa 48.36 % fata de anul precedent.
Datoriile ce trebuiesc platite pana la un an au inregistrat o scadere fata de anul anterior reprezentand un
aspect pozitiv pentru societate.
[Link] surselor de finanare a societii pe baza elementelor din pasivul
bilanului contabil
-lei-
Nr. crt. Pasiv 2015 2016 %
I. CAPITAL, din care: 3.748.765 3.748.765 100
-capitalul subscris vrsat 3.748.765 3.748.765 100
II. REZERVE DIN REEVALUARE 1.038.572 1.038.572 100
III. REZERVE 4.848.982 2.961.362
IV. REZULTATUL REPORTAT 0 39.189 -
V. REZULTATUL EXERCIIULUI
VI. TOTAL CAPITALURI PROPRII (l+ll+lll+IV+V-VI) 10.698.500 5.459.619
Sursele proprii de acoperire a elementelor de activ au crescut fata de anul precedent cu circa 0.01 %.
Rezervele din reevaluare au ramas constate in urma evaluarii cladirilor din 2014.
Rezultatul exercitiului a avut o crestere de aproximativ 286.39 % fata de anul precedent, acesta fiind un aspect
pozitiv pentru societate.
In cele ce urmeaz vom prezenta situaia financiara a societii folosind principalele rate de structura ale
activului si pasivului, dupa cum urmeaz :
Nr. Indicatori U/M Modul de calcul 2015 2016
1. Rata de structura a activului
-rata activelor imobilizate % active imobilizate x 100
total active
-rata imobilizrilor corporale % imobilizri corporale x 100
total active
-rata imobilizrilor financiare % imobilizri financiare x 100
total active
-rata activelor circulante % active circulante x 100
total active
-rata creanelor comerciale % creante x 100
total active
-rata disponibilitilor % disponibiliti x 100
total active
2. Rata de structura a pasivului
-rata stabilitii financiare % capital subscris si vrsa
total capitaluri
-rata de indatorare globala % datorii totale
total capitaluri
Total active = 2015 11.915.336
2016 7.087.848
Datorii toatale = 2015 1.221.348
2016- 1.628.229
Disonibilitatile = 2015- 751.706
2016= 1.116.577
Rata activelor imobilizate a inregistrat o usoara crestere fata de anul precedent, aceasta fiind de aproximativ 1.96
%.
Rata creantelor s-a mentinut relativ la acelasi nivel.
Rata disponibilitatilor banesti a inregistrat o scadere de 1.91 unitati datorita reduceri nivelului disponibilitatilor
banesti.
Rata stabilitatii financiare inregistreaza variatii nesemnificative, iar scaderea cu aproximativ 25 % a gradului de
indatorare reprezinta un aspect pozitiv.
3. Corelatia creanelor si a obligaiilor conform bilanului
Corelaia dintre creanele si obligaiile societii este un indicator care influeneaz capacitatea de plata a
acesteia.
Creanele reprezint drepturile de incasat pentru serviciile prestate, iar obligaiile, datoriile de plata ctre teri.
Evoluia acestora, comparativ cu cifra de afaceri, se prezint astfel:
Nr. crt. Indicatori U/M 2015 2016 %
1. Cifra de afaceri lei 20.961.231 13.980.265
2. Creante lei 1.413.510 615.900
3. Obligatii-datorii lei 1.221.348 1.628.229
4. Creante/obligatii %
Creantele inregistrate au o valoare mai mare cu circa de 18.80 % fata de 2013.
Obligatiile au inregistrat scaderi cu circa 21.35 %, iar raportul creante/obligatii semnifica faptul ca numai in
proportie de 11.56 si respectiv 17.46 % societatea poate acoperi datoriile din creantele inregistrate si diferenta de
88.44 si respecti 82.54 % se acopera din alte surse.
II. STABILIREA VALORII ADUGATE
Valoarea adugata este indicatorul care evideniaz surplusul de valoare obinut prin valorificarea resurselor
tehnice, umane si financiare.
Valoarea adugata se obine prin nsumarea cheltuielilor cu personalul, cheltuielilor cu amortizarea, dobnzile,
impozitele, taxele si rezultatul brut al exerciiului.
Pentru analiza, se prezint urmtorii indicatori:
Nr. crt. Indicatori U/M 2015 2016 %
1. Cheltuieli cu personalul, din care lei 6.210.935 6.177.014
-salarii lei 5.154.868 5.077.340
-protecie sociala lei 1.056.067 1.099.674
2. Cheltuieli cu amortizarea lei 2.106.858 1.923.651
3. Cheltuieli cu dobnzile lei - - -
4. Impozite si taxe lei 64.218 45.677
5. Rezultatul brut lei 1.276.153 -2.328.269
6. Valoarea adugata lei 9.658.164 5.818.073
7. Rata valorii adugate VA x 100 Cifra de % 46.08 41.62
afaceri.
Din analiza structurii valorii adaugate putem observa ca:
Cheltuielile cu amortizarea au inregistrat o scadere cu 13.56 % ca urmare a reduceri achizitiilor de active
fixe
Cheltuielile cu personalul au inregistrat o crestere de aproximativ 24.37 % fata de anul precedent
Rezultatul brut a inregistrat o crestere in anul 2014 de aproximativ 14.81 %
Valoarea adagata a inregistrat o crestere cu circa 1.07 % fata de anul precedent, iar la 100 lei cifra de
afaceri, valoarea adaugata este 66.09 si respectiv 94.40 lei.
III. CHELTUIELILE CU PERSONALUL
Cheltuielile cu personalul reprezint salariile si cheltuielile cu asigurrile sociale si protecia sociala.
Pentru analiza acestora, se prezint urmtorii indicatori:
Nr. crt. Indicatori U/M 2015 2016 %
1. Numr mediu scriptic de salariai pers. 198 175
2. Cheltuieli cu personalul lei 6.210.935 6.177.014
3. Cheltuieli cu salariile lei 5.154.868 5.077.340
4. Cifra de afaceri lei 20.961.231 13.980.265
5. Productivitatea muncii lei/sal. 105.865 79.887
6. Valoarea adugata/salariat lei/sal. 48.779 33.246
7. Cheltuieli cu personalul la 1.000 lei cifra de lei 296 442
afaceri
8. Cheltuieli cu personalul la 1.000 lei valoarea lei 643 1.062
adugata
Cheltuielile cu personalul au crescut si implicit si cheltuielile cu salariile cu aproximativ 24.37 si respectiv 26.82
%.
Productvitatea muncii a scazut cu 33.88 % fata de anul anterior. In conditiile in care cifra de afaceri a scazut si
numarul de salariati a crescut cu aproximativ 2.66 % s-a realizat si cresterea cheltuielilor cu personalul la 1.000
de lei cifra de afaceri si respectiv Valoarea adaugata, aspect negativ in gestiunea personalului.
IV. INDICATORII DE LICHIDITATE, RENTABILITATE SI SOLVABILITATE
1. Analiza rentabilitii
Analiza rentabilitii se realizeaz pe baza contului de profit si pierderi si arata care au fost fluxurile de venituri si
cheltuieli, structurate pe domenii de activitate (exploatare si financiare) si eficienta activitii economice
desfurate.
Rentabilitatea se calculeaz cu ajutorul a doi indicatori: profitul ca indicator absolut (de mrime) si rata
rentabilitii (exprimare relativa a rentabilitii). In vederea analizei rentabilitii, se prezint urmtorii indicatori:
Nr. crt. Indicatori U/M 2015 2016 %
1. Cifra de afaceri lei 20.961.231 13.980.265
2. Valoarea adugata lei 9.658.164 5.818.073
3. Cheltuielile cu personalul lei 6.210.935 6.177.014
4. Amortizare lei 2.106.858 1.923.651
5. Rezultatul exploatrii lei 1.683.705 -2.159.997 -
6. Rezultatul brut total lei 1.276.153 -2.328.269 -
7. Rezultatul net total lei 1.086.800 -2.328.269 -
8. Rata rentabilitii activitii de exploatare (la % 131.94 - -
cheltuiala)
9. Rata rentabilitii rezultatului brut (profitului brut) % 5.94 - -
Se constata o apreciere a indicatorilor de rentabilitate in valori absolute in 2014 comparativ cu 2013.
2. Analiza lichiditii si solvabilitii
Lichiditatea unei societi reprezint proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma in bani (lichiditi),
iar solvabilitatea, capacitatea acesteia de a face fata obligaiilor sale bneti la termenele scadente. Ca atare,
societatea este solvabila daca are disponibiliti. Analiza se poate efectua pe baza urmtorilor indicatori:
Nr. crt. Indicatori Elemente de calcul 2015 2016
1. Rata solvabilitii patrimoniale Capital propriu (subscris) 1 1
Capital propriu(subscris)+lmprumuturi
2. Rata lichiditii curente Active circulante
Datorii
3. Rata lichiditii imediate Active circulante-Stocuri
Datorii
4. Rata solvabilitii generale Active circulante+Active fixe
Datorii
5. Ponderea disponibilitilor Disponibiliti
bneti in total active circulante Active circulante
6. Ponderea disponibilitilor in total Disponibiliti
active imobilizate si circulante Active imobilizate+Active circulante
Datorii = 2015 1.221.348
2016 1.628.229
Disonibilitatile = 2015- 751.706
2016= 1.116.577
A.C- stocuri = 2015 2.165.216
2016 1.732.477
A.C + Active fixe ( active imobilizate) = 2015 11.896.464
2016 7.083.291
Dupa analiza, putem observa o imbunatatire a indicatorilor de solvabilitate si lichiditate. Cu exceptia indicatorului
cu lichiditate curenta din anul 2014, ceilallti indicatori au valori care se incadreaza intre limitele existente in
literatura de specialitate.
V. CONTUL DE PROFIT SI PIERDERI
Contul de profit si pierdere reflecta prin datele ce le conine, fluxurile economice ale societii, respectiv veniturile
si cheltuielile acesteia intr-un exerciiu financiar. Contul de profit si pierderi, incheiat la 31.12.20....., se prezint
astfel:
-lei-
Nr. crt. Indicatori 2015 2016 %
1. Activitatea de exploatare
[Link] 21.956.561 13.980.822
[Link] 20.272.856 16.140.819
[Link] din exploatare 1.683.705 -2.159.997 -
2. Activiti financiare
[Link] 786.907 236.216
[Link] 1.194.459 404.488
[Link] financiar -407.552 -168.272 -
3. Total activitate
[Link] 22.743.468 14.217.038
[Link] 21.467.315 16.545.307
[Link] brut 1.276.153 -2.328.269 -
4. Impozit profit 189.353 0 -
5. Rezultatul net al exerciiului financiar 1.086.800 -2.328.269 -
Din situatia contului de profit si pierdere se constata cresterea veniturilor din exploatare cu 19.83%, a
cheltuielilor din exploatare cu 18.74% fata de anul anterior.
Veniturile totale au crescut si acestea cu 16.67 % fata de anul precedent, de aceea, rezultatul brut al
exercitiului financiar este mai mare cu 14.81 % fata de anul precendent.
VI. REPARTIZAREA PROFITULUI
Consiliul de Administraie al INCDFT - IFT a propus spre aprobare Adunrii Generale a Acionarilor urmtoarea
repartizare a profitului net:
Nr. Indicatori Valoare Pondere
crt. -lei - %
PROFIT NET TOTAL -2.328.269
1 Profit Reinvestit - 50
2 Fond de Participare al salariatilor - 10
3 Rezerve legale - 5
4 Adunarea Generala a Asoc. - 35
VII. SITUAIA CAPITALURILOR PROPRII SI REPARTIZAREA DIVIDENDELOR
La 31 decembrie 2014 s-a inregistrat un capital propriu subscris si vrsat in suma de ...................................,
respectiv ............................................aciuni la valoarea nominala de ....... lei/actiune.
VIII. Ratele de rentabilitate
Nr. Specificare Formula de calcul 2016
crt.
1. Venituri totale Vt 14.217.038
2. Cifra de afaceri CA 13.980.265
3. Cheltuieli totale Cht 16.545.307
4. Profit brut Pb -2.328.269
5. Profit net Pn -2.328.269
6. Capital propriu Cpr 3.748.765
7. Active total At 7.087.848
8. Rata rentabilitii veniturilor Pr ofit net
Rv= * 100
Venituri totale
9. Rata rentabilitii resurselor consumate profit total
Rc= * 100
Cheltuieli totale
10. Rentabilitatea comercial Pr ofit brut
Re = * 100
Cifra de afaceri
11. Rentabilitatea economic Pr ofit brut
Re = * 100
Active totale
12. Rentabilitatea financiar Pr ofit net
Rf = * 100
Capital propriu
Ratele de rentabilitate inregistreaza valori scazute in 2014 ceea ce denota un grad redus de utilizare a
activelor, capitalurilor de valorificare a produselor sau servici prestate. Aceste rate calculate in 2015 se datoreaza
obtinerii de profit brut si net de catre societate.
Pragul de rentabilitate
Nr. Specificare Formula de calcul 2016
crt.
1. Venituri din exploatare- Vexp 13.980.822
2. Cheltuieli din exploatare Chexp 16.140.819
3. Profit din exploatare Pexp=Vexpl-Chexpl
4. Costuri variabile Cvar 9.684.491
5. Costuri fixe Cf 6.456.328
6. Marja costurilor variabile Mcv= Vexpl -Cvar
7. Rata marjei costurilor variabile rmcv = Mcv/Vexpl
8. Prag de rentabilitate de exploatare Vepr= Cf/rmcv
9. Momentul realizrii pragului de rentabilitate = (Vepr/Vexpl) *360 (zile)
Se constata ca in anul de studiu, 2014, se instaleaza pragul de rentabilitate in a 356 zi la un nivel de
12.092.035 lei.
Stabilirea riscului de insolvabilitate
Nr. Specificare Formula de calcul 2016
crt.
1. Active totale- At 7.087.848
2. Venituri totale Vt 14.217.038
3. Profit reinvestit Prein -
4. Capitaluri proprii Cp 5.459.619
5. Datorii totale Dt=tml + ts + Fz + Ob 1.628.229
6. Profit brut Pb -2.328.269
7. Active circulante lei Ac 2.848.527
8. T1 T1 = Pb/At
9. T2 T2 = Vt/At
10. T3 T3 = Cpr/Dt
11. T4 T4 = Prein/At
12. T5 T5 = Ac/At
13. Z
Pentru aprecierea riscului de faliment se va utiliza Metoda Altman. Aceasta se bazeaz pe
urmtoarea funcie:
Z= 3,3 x T1 + 1,0 x T2 + 0,6 x T3 + 1,4 x T4 + 1,2 x T5
Interpretarea valorilor funciei:
Z- mai mic de 1,8, situaie critic, spre faliment;
Z - cuprins ntre 1,8 i 3 riscul de faliment este ntr-o marj normal;
Z - mai mare de 3 riscul de faliment este aproape inexistent;
CONCLUZII FINALE
Datorii mari pe seama platilor restante si a imprumuturilor, rate de rentabilitate sazute ce exprima un
nivel redus de gstionare a activelor, a capitalurilor dar si de valorificare a serviciilor prestate.
Se propun urmatoarele recomandari strategice privind gestionarea bunurilor patrimoniale:
Achitarea datoriilor catre terti
Cresterea incasarilor prin cresterea nivelului de activitate
Cresterea competitivitatii serviciilor in domeniul in care activeaza societatea
Optimizarea cheltuielilor fara a afecta calitatea produselor
Atingereamaxima a gradului de satisfacere a cererii
Consolidarea pozitiei pe piata de desfacere
BIBLIOGRAFIE
[Link]