A
Rentabilitatea activelor (ROA - return on assets)
Rentabilitatea activelor este unul dintre indicatorii principali de rentabilitate ai unei
companii, si masoara eficienta utilizarii activelor, din punctul de vedere al profitului obtinut.
Daca in cazul rotatiei activelor totale este vorba de cati lei de vanzari se obtin de pe urma unui
leu de active, rentabilitatea activelor arata cati lei aduce sub forma de profit un leu investit in
active.
Se poate spune ca este un indicator mai important si mai complet, pentru ca scopul final al
oricarei afaceri este obtinerea de profit. De altfel, plecand de la formula sa, "profit net" /
"active totale", rentabilitatea activelor se poate descompune, rezultand formula ROA =
"rotatia activelor" * "marja neta" ((cifra de afaceri / active totale) * (profit net / cifra de
afaceri), unde cifra de afaceri se simplifica si rezulta chiar formula initiala a ROA).
Folosind aceasta descompunere se pot trage concluzii si se pot lua masuri atunci cand se
doreste maximizarea rentabilitatii activelor.
Cunoscand faptul ca rotatia activelor si marja neta sunt in general invers proportionale, se
poate trage usor concluzia ca rentabilitatea activelor tinde sa se mentina in aceleasi limite
indiferent de domeniu.
Formula
de
Profit net / Active totale
calcul
rentabilitatea
activelor:
Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE - return on capital employed)
Rentabilitatea capitalului angajat masoara rentabilitatea adusa de fondurile pe termen lung
ale companiei.
Capitalul angajat reprezinta suma pasivelor pe termen lung, mai exact datoriile pe termen lung
plus capitalurile proprii. Avand in vedere ca este vorba de fonduri destinate dezvoltarii afacerii
pe termen lung, se poate spune ca este o masura a eficientei cu care este urmarit acest aspect
al activitatii firmei.
O rentabilitate a capitalului angajat mai mica decat costul capitalului atras de firma inseamna
ca orice leu atras pentru dezvoltarea acesteia va genera un profit mai mic decat costul pe care
l-a presupus atragerea lui. O situatie care, evident, nu ar putea fi de natura sa ii bucure pe
actionari.
Formula
de
calcul
pentru
rentabilitatea
Rezultat operational / (Datorii pe termen lung+Capitaluri proprii)
capitalului
angajat:
Rentabilitatea capitalurilor proprii (ROE - return on equity)
In opinia multor economisti, ROE este cel mai important indicator de masurare a
performantelor unei companii. Indicatorul este calculat ca raport intre profitul net obtinut de
companie si capitalurile proprii, acestea din urma reprezentand practic contributia actionarilor
la finantarea afacerii.
O rentabilitate mare a capitalurilor proprii inseamna ca o investitie materiala mica a
actionarilor a fost transformata intr-un profit mare, iar asta este cel mai important pentru o
afacere: sa maximizeze rezultatele resimtite de actionari ca urmare a investitiei pe care au
facut-o.
Privind la formula indicatorului, ne putem da seama usor ca cele doua metode prin care ROE
poate fi crescuta sunt marirea profitului in conditiile pastrarii aceluiasi capital propriu sau
micsorarea capitalului propriu in conditiile aceluiasi profit net. In cea de-a doua situatie nu
este vorba neaparat de micsorarea in termeni nominali a capitalului propriu, ci de micsorarea
ponderii acestuia in activul total.
O companie cu un grad mare de indatorare si cu un grad mic de finantare din banii
actionarilor va avea, in general, o rentabilitate mai mare a capitalurilor proprii decat una care
se finanteaza mai mult de la actionari. Avantajul este obtinerea unui profit mai mare pe seama
aceleiasi investitii din partea actionarilor, insa dezavantajul este riscul mai mare pe care il da o
dependenta
ridicata
de
datorii.
Formula
de
calcul
Rezultat net / Capitaluri proprii
pentru
rentabilitatea
capitalurilor
proprii:
Rotatia activelor imobilizate (fixed assets turnover)
Masoara eficienta utilizarii activelor fixe (imobilizate), si este asemanatoare cu rotatia
activului total. In acest caz este insa vorba de raportul dintre cifra de afaceri neta si activele
imobilizate.
Este un indicator extrem de util, pentru ca arata care este rezultatul, privit prin prisma cifrei de
afaceri, al banilor investiti in active pe termen lung (fabrici, utilaje, cladiri si terenuri, etc.).
Daca rata de rotatie este una ridicata, inseamna ca activele fixe sunt folosite eficient si ca
fiecare leu investit in acestea are ca rezultat o suma convenabila obtinuta din vanzari.
Formula
de
calcul
pentru
Cifra de afaceri / Active imobilizate
rotatia
activelor
imobilizate:
Rotatia activului total (total asset turnover)
Rotatia activului total este o masura a eficientei utilizarii activelor. Rotatia activului total se
masoara ca raport intre cifra de afaceri neta si totalul activelor companiei, si inseamna de cate
ori sunt transformate activele in vanzari pe parcursul unui an, sau mai simplu cati bani rezulta
intr-un an din utilizarea unor active de o anumita valoare (sau cati lei de vanzari rezulta dintrun leu de active).
In general, sectoarele caracterizate de o rata de rotatie a activelor mai mare au o marja de
profit mai mica si invers, cele cu marje de profit mai ridicate au rate de rotatie a activelor mai
mici.
De exemplu, o companie din domeniul telefoniei mobile opereaza cu marje de profit destul de
mari raportat la cifra de afaceri, insa rotatia activelor este redusa, din cauza activelor
imobilizate foarte mari necesare intr-o asemenea activitate. In schimb, un lant de
hipermarketuri are marje de profit foarte reduse, insa are o rotatie a activelor mult mai mare.
Formula
de
calcul
Cifra de afaceri / Total activ
pentru
rotatia
activului
total:
Rotatia capitalului de lucru (working capital turnover)
Rotatia capitalului de lucru masoara eficienta utilizarii capitalului de lucru, si se calculeaza
ca raport intre cifra de afaceri neta si capitalul de lucru. Acesta din urma este egal cu diferenta
dintre activele circulante si datoriile pe termen scurt, fiind o expresie a necesarului de
finantare pe termen scurt pe care afacerea il are.
Intr-o companie obisnuita, activele pe termen scurt sunt mai mari decat pasivele pe termen
scurt, fiind astfel finantate partial din resurse pe termen scurt (datorii catre banci, furnizori
etc.) si partial din resursele pe termen lung.
Explicatia pentru acest aparent dezechilibru este ca, in timp ce resursele pe termen scurt nu
pot fi folosite decat pentru a acoperi nevoile curente de finantare, cele pe termen lung pot sa
finanteze nu doar mentinerea productiei, ci si extinderea acesteia in timp. Partea care este
finantata din resursele pe termen lung poarta numele de capital de lucru, sau capital circulant.
Bineinteles, acesta poate sa fie si negativ in cazuri exceptionale, iar in acel caz rotatia
capitalului de lucru nu mai are relevanta. In mod normal, cu cat rata de rotatie este mai mare
cu atat este mai bine.
Formula
de
calcul
pentru
rotatia
Cifra de afaceri / (Active circulante-Datorii curente)
capitalului
de
lucru:
Rotatia creantelor (receivables turnover)
Rotatia creantelor este o masura a eficientei cu care compania isi utilizeaza activele, in acest
caz creantele catre clienti.
O valoare mai mare a acestui indicator semnifica fie ca firma in cauza foloseste foarte putin
vanzarile pe credit, majoritatea clientilor facand plata pe loc, fie ca reuseste sa isi colecteze
creantele cu o eficienta crescuta.
O rotatie mica a creantelor inseamna in mod normal ca firma are probleme in a le colecta in
timp util, iar efectele sunt ingreunarea activitatii, aparitia unor probleme de lichiditate si un
volum al productiei si mai ales al vanzarilor mai mici decat potentialul. La fel ca si la alti
indicatori, valoarea optima depinde de sectorul de activitate.
Exista sectoare, cum ar fi dezvoltarile imobiliare, unde creantele sunt pastrate mai mult timp,
ceea ce duce la o rotatie scazuta a acestora, fara sa aiba efecte negative asupra activitatii.
Formula
de
Cifra de afaceri / Creante
calcul
pentru
rotatia
creantelor:
Rotatia datoriilor catre furnizori (payables turnover)
Rotatia datoriilor catre furnizori arata de cate ori isi plateste compania datoriile catre
furnizori pe parcursul unui an. Este greu de spus ca exista o valoare optima a indicatorului.
In functie de specificul fiecarei firme in parte, rotatia datoriilor catre furnizori si mai ales
variatia acesteia in timp poate ajuta la tragerea unor concluzii si la remedierea eventualelor
probleme.
De exemplu, daca valoarea indicatorului scade pe parcursul unei perioade inseamna ca firmei
ii ia mai mult sa faca platile catre furnizori. Acest lucru poate insemna ca firma nu mai
reuseste sa mentina un ritm bun al platilor catre furnizori din cauza unui mers mai prost al
afacerilor, dar la fel de bine poate insemna ca managementul a reusit sa negocieze termene
mai bune de plata cu furnizorii, iar acest lucru va ajuta la marirea cifrei de afaceri si a
profitului.
Trebuie sa privim asadar si la situatia societatii si la evenimentele prin care trece sau a trecut
pentru a trage o concluzie pertinenta de pe urma rotatiei datoriilor catre furnizori.
Formula
de
calcul
pentru
rotatia
datoriilor
catre
furnizori:
(Cheltuieli cu materii prime si materiale + Cheltuieli cu marfuri) / Datorii catre furnizori.
Rotatia stocurilor (inventory turnover)
Rotatia stocurilor arata de cate ori este sunt vandute si inlocuite stocurile companiei pe
parcursul unui an, masurand in acest fel eficienta cu care acestea sunt utilizate.
Evident, o valoare mai mare inseamna o eficienta mai mare, iar o valoare mai mica o eficienta
mai scazuta.
In functie de sectorul de activitate al companiei si de particulatiratile acestuia, legate mai ales
de stocurile mai mari sau mai mici cu care se lucreaza, indicatorul poate sa ia valori mai mari
sau mai mici. In servicii, de exemplu, valoarea sa va fi maxima, pentru ca stocurile fie nu
exista, fie sunt foarte mici. In asemenea cazuri insa, relevanta acestui indicator este redusa.
Formula
de
calcul
pentru
rotatia
stocurilor:
(Cheltuieli cu materii prime si materiale + Cheltuieli cu marfuri) / Datorii catre furnizori.
CONTURI DEMO GRATUITE
Invata fara risc sa tranzactionezi
Nota 9 Exemple de calcul i analiz a principalilor indicatori economicofinanciari
Nota
Exemple
de
calcul
indicatori economico-financiari
analiz
9
principalilor
1. Indicatori de lichiditate:
a)
Indicatorul lichiditii curente
Active curente
(Indicatorul capitalului circulant) =
Datorii curente
valoarea
recomandat
acceptabil
n
jurul
ofer
garania
acoperirii
datoriilor
curente
din
b) Indicatorul lichiditii imediate
(Indicatorul test acid)
=
valorii
activele
de
2;
curente.
Active curente - Stocuri
Datorii curente
2. Indicatori de risc:
a) Indicatorul gradului de ndatorare
Capital mprumutat
Capital propriu
100
x
Capital mprumutat
sau
100
Capital angajat
unde:
- capital mprumutat = credite peste un an;
- capital angajat = capital mprumutat + capital propriu.
b) Indicatorul privind acoperirea dobnzilor - determin de cte ori entitatea poate achita
cheltuielile cu dobnda. Cu ct valoarea indicatorului este mai mic, cu att poziia entitii
este considerat mai riscant.
Profit
naintea
plii
dobnzii
i
impozitului
pe
profit
=
Numr
de
ori
Cheltuieli cu dobnd
3. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune) - furnizeaz informaii cu privire la:
- Viteza de intrare sau de ieire a fluxurilor de numerar ale entitii;
- Capacitatea entitii de a controla capitalul circulant i activitile comerciale de baz ale
entitii;
- Viteza de rotaie a stocurilor (rulajul stocurilor) - aproximeaz de cte ori stocul a fost rulat
de-a lungul exerciiului financiar
Costul
Numr
de
Stoc
vnzrilor
ori
mediu
sau
Numr de zile de stocare - indic numrul de zile n care bunurile sunt stocate n unitate
Stoc
x
Costul
mediu
365
vnzrilor
- Viteza de rotaie a debitelor-clieni
- > calculeaz eficacitatea entitii n colectarea creanelor sale;
- > exprim numrul de zile pn la data la care debitorii i achit datoriile ctre entitate.
Sold
mediu
x
Cifra
de
clieni
365
afaceri
O valoare n cretere a indicatorului poate indica probleme legate de controlul creditului
acordat clienilor i, n consecin, creane mai greu de ncasat (clieni ru platnici).
- Viteza de rotaie a creditelor-furnizor - aproximeaz numrul de zile de creditare pe care
entitatea l obine de la furnizorii si. n mod ideal ar trebui s includ doar creditorii
comerciali.
Sold
mediu
x
Achiziii
de
bunuri
(fr
furnizori
365,
servicii)
unde pentru aproximarea achiziiilor se poate utiliza costul vnzrilor sau cifra de afaceri.
- Viteza de rotaie a imobilizrilor corporale - evalueaz eficacitatea managementului
imobilizrilor corporale prin examinarea valorii cifrei de afaceri generate de o anumit
cantitate de imobilizri corporale.
Cifra
de
afaceri
Imobilizri
corporale
- Viteza de rotaie a activelor totale
Cifra
de
afaceri
Total
active
4. Indicatori de profitabilitate - exprim eficiena entitii n realizarea de profit din resursele
disponibile:
a) Rentabilitatea capitalului angajat - reprezint profitul pe care l obine entitatea din banii
investii n afacere:
Profit
naintea
plii
dobnzii
i
impozitului
pe
profit,
Capital angajat
unde capitalul angajat se refer la banii investii n entitate att de ctre acionari, ct i de
creditorii pe termen lung, i include capitalul propriu i datoriile pe termen lung sau active
totale minus datorii curente.
b) Marja brut din vnzri
Profitul
brut
din
x
Cifra
de
vnzri
100
afaceri
O scdere a procentului poate scoate n eviden faptul c entitatea nu este capabil s i
controleze costurile de producie sau s obin preul de vnzare optim.
Analiza economico-financiara a unei firme pe baza indicatorilor din nota 9 la bilant
Written by Luana Agapie | November 11, 2013 | 0
Nota 9 la bilantul contabil este cea mai importanta nota deoarece prezinta principalii
indicatori ai analizei financiare a activitatii entitatii si anume: indicatorii de lichiditate ai
firmei, indicatorii de risc, indicatorii de gestiune, de profitabilitate, de solvabilitate si de
acoperire a dobanzilor.
Indicatorii de lichiditate sunt reprezentati de lichiditatea curenta si lichiditatea imediata.
Indicatorii de lichiditate exprima capacitatea intreprinderii de a-si acoperi datoriile de pana la
un an din activele curente.
Lichiditatea curenta
Formula de calcul = active curente/datorii curente = active circulante/datorii <1 an
Lichiditatea curenta este unul din cei mai importanti indicatori in analiza unei firme deoarece
reprezinta capacitatea acesteia de a-si acoperi datoriile curente (pe o perioada mai mica de un
an) din total activelor curente.
Valoarea optima a indicatorului este 2, deoarece asa s-ar asigura plata tutoror datoriilor. Acest
rezultat reprezinta intervalul de siguranta pentru firme. Cu cat raportul este mai mare cu atat
lichiditatea unei intrperinderi este mai buna.
Daca rezultatul raportului este mai mic de 1 atunci firma are probleme cu lichiditatea curenta
si semnifica o incapacitate de plata la termen a datoriilor curente prin vanzarea activelor
curente.
De asemenea sunt domenii de activitate unde valoarea raportului poate fi cuprinsa intre 1 si 2
si totusi lichiditatea curenta sa fie buna. Astfel de sectoare sunt cele unde mijloacele fixe au o
pondere foarte mare in totalul activelor, iar activele curente necesita o perioada mai lunga
pentru a fi vandute sau sectoarele care isi finanteaza activitatea din credite si din majorari de
capital social.
Lichiditatea imediata
Formula de calcul= Active curente- stocuri-creante/Datorii curente
Lichiditatea imediata reprezinta potentialul intreprinderii de a-si acoperi datoriile pe termen
scurt din vanzarea activelor curente fara stocuri si creante, practic din disponibilitatile banesti
existente. Din acest motiv indicatorul este unul strict si conservator.
Valorea optima a raportului este1. Astfel din disponibilitatile banesti s-ar acoperi exact
datoriile curente. In practica de zi cu zi este foarte greu ca acest raport sa aiva valoarea 1.
Asfel firmele ar trebui sa tina un nivel ridicat in numerar al activelor curente pentru a se
acoperi datoriile. Specialistii recomanada ca banii sa fie folositi pentru generarea de profit.
Valoarea raportului de siguranta pentru o firma este considerata a fi cuprinsa intre 0,2 si 0,3.
Foarte putin analisti folosesc acest indicator pentru analiza unei firme. Pentru o buna analiza a
indicatoprului el trebuie corelat cu indicatorul lichiditatea curenta si lichiditatea rapida
Elementele care trebuie luate in calcul la analiza lichiditatii unei entitati sunt:
Stocurile: acestea ar trebui sa aiba o viteaza de rotatie foarte rapida;
Creantele: ar trebui incasate cat mai repede;
Furnizorii: termnenele de plata trebuie sa fie cat mai generoase.
Indicatorii de risc sunt reprezentati de catre gradul de indatorare.
Formula de calcul:
=capital imprumutat/capital propriu*100= capital imprumutat/capital angajat*100
Gradul de indatorare este un indicator care calculeaza proportia capitalului impurmutat in cel
propriu, adica cat la suta din creditele angajate pe o perioada de pana la un an pot fi acoperite
din capitalurile proprii.
In general gradul de indatorare se calculeaza de catre firmele care au imprumuturi de la alte
societati decat cele care au ca obiect de activitate acordarea de credite de exemplu un
imprumut intre societatea mama si o filiala a sa pentru a se vedea daca sunt deductibile la
calculul impozitului pe profit cheltuielile cu dobanzile si diferentele de curs valutar.
Capitalul imprumutat reprezinta totalul crediteloe si imprumuturilor cu termen de rambursare
peste un an, conform cu clauzele din contracte, iar capitalul propriu este o medie a valorilor
existente la inceputul anului si la sfarsitul exercitiului financiar pentru care se determina
impozitul pe profit..
Indicatorii de gestiune sunt: viteza de rotatie a stocurilor, numarul de zile de stocare, viteza
de rotatie a debitelor clienti, viteza de rotatie a activelor imobilizate, viteza de rotatie a
activelor totale.
Viteza de rotatie a stocurilor
Formula de calcul= costul vanzarilor/stoc mediu
Indicatorul arata de cate ori a fost rulat stocul in exercitiul financiar.
Costul vanzarilor reprezinta cheltuiala cu marfurile, respectiv rulajul contului 607, iar stocul
mediu reprezinta media artimetica intre soldul initial al stocului la inceputul anului si soldul
final al contului de stocuri.
Daca valoarea indicatorului este una mica, arata ca stocurile sunt bine vandute, exista rulaj si
se desfasoara o activitate generatoare de profit. Daca valoarea indicatorului este mare atunci
inseamna ca stocurile se vand mai greu si entitatea economica trebuie sa gaseasaca solutii
pentru o vanzare mai eficienta sau pentru renuntarea la anumite bunuri greu vanadabile.
De asemenea nu exista o valoare optima a indicatorului pentru ca depinde foarte mult de
obiectul de activitate al firmei si piata careia se adreseaza. O firma care vinde produse
naturiste nu poate avea aceeasi viteza de rotatie a stocurilor cu o firma care vine automobile.
Numarul de zile de stocare
Formula de calcul= stocul mediu/costul vanzarilor*365
Indicatorul arata cate zile au fost stocate marfurile/bunurile in uniate. Cu cat numarul de zile
este mai mic cu atat este mai bine, deoarece asta inseamna ca bunurile au fost vandute intr-un
timp relativ scurt astfel producandu-se valoarea daugata . De asemenea un numar mic de zile
de stocare arata niste bunuri care nu sunt greu vandabile si care nu au o miscare lenta.
Si aici nu exista o valoare standard a indicatorului care sa fie etalon, deoarece conteaza
doemniul de activitate.
Viteza de rotatie a debitelor clienti
Formula de calcul = sold mediu clienti/cifra de faceri*365
Indicatorul semnifica in cate zile au fost incasati clientii in exercitiul financiar. Cu cat
indicatorul are o valoarea mai mica cu atat este mai bine deoarece insemna ca banii sunt
incasati la timp de la clienti. Daca indicatorul are o valoare mare atunci firma trebuie sa
reanalizeze clientii si sa ia masuri pentru o mai buna recuperare a sumelor de incasat de la
clienti.
Valorea optima a indicatorului difera pentru fiecare entitate economica si trebuie sa fie egal
cu termenul mediu de plata acordat clientilor.
Viteza de rotatie a activelor imobilizate
Formula de calcul: cifra de faceri/active imobilizate
Reprezinta numarul de rotatii pe care l-au facut activele imoblizate pentru realizarea cifrei de
afaceri. Cu cat valoarea indicatorului este mai mare cu atat este mai bine, deoarece cu acelasi
volum de active circulante, se poate realiza un volum mai mare a vanzarilor, ceea ce insemana
un profit mai mare.
Viteza de rotatie a activelor totale
Formula de calcul= cifra de afaceri/total active
Reprezinta eficienta activelor totale in realizarea cifrei de afaceri. O valoare mare a
indicatorului semnifica faptul ca se poate realiza un profit mai mare cu acelasi volum de
active totale.
Indicatorul privind acoperirea dobanzilor
Formula de calcul = profit inaintea platii dobanzii si a impozitului pe profit/total
cheltuieli cu dobanda
Indicatorul semnifica banii pe care ii obtine societatea ca urmare a investitiilor efectuate.
Indicatorii de profitabilitate si anume profitabilitatea, marja bruta din vanzari si rentabilitate
capitalului angajat indica capacitatea intreprinderii de a obtine profit in urma activitatii sale si
controlul costurilor.
Rentabilitatea capitalului angajat
Formula de calcul = profit inaintea platii dobanzii si a impozitului pe profit/capital
angajat * 100
Semnifica profitul obtinut de firma in urama desfasurarii activitatii curente.
Marja bruta din vanzari
Formula de calcul = profitul brut din vanzari/cifra de afaceri*100
Procentul arata capacitatea intreprinderii de a-si controla costurile de productie si de a obtine
un pret optim de vanzare. Un rezultat al fractiei mic reprezinta incapacitatea firmei de a-si
controla costurile de productie si de a obtine un pret optim de vanzare.
Profitabilitatea
Formula de calcul= profit din exploatare/capital angajat
Analiza profitabilitatii se face pe baza comparatiei cu rata dobanzii de referinta pe termen
lung. Atunci cand profitabilitatea este mai mare decat aceasta rata, inseamna ca intreprinderea
este profitabila. Daca profitabilitatea este mai mica ca rata dobanzii, atunci insemna ca
activele nu sunt orientate in directia potrivita si administratorii ar trebui sa reorenteze
activtatea firmei, sa reorganizeze firma sau in cel mai rau caz sa o lichideze.
Solvabilitatea reprezinta capacitatea intreprinderii de a rambursa la scadenta imprumuturile
pe termen mediu si lung, precum si datoriile si dobanzile. Este un indicator pe care cei care
acorda imprumuturi il analizeaza pentru ca asa au siguranta ca intreprinderea le va plati la
timp creditele.
Rata solvabilitatii generale
Formula de calcul = active totale/datorii totale
Rata solvabilitatii generale exprima capacitatea intreprinderii de a mai reinnoi alte credite sau
de contracta altele.
Valorea optima a raportului este de 1,66.
O valoare mai mica de 1,66 reprezinta insolvabilitatea intreprinderii si pe baza acestui rezultat
al indicatorului furnizorii pot refuza acordarea de credite. Insolvabilitatea echivaleaza cu o
situatie neta negativa.
Raport datorii la capitaluri proprii
Formula de calcul = capitaluri proprii/activ bilantier
Tendinta ascendenta de evolutie a indicatorului semnifica un profit prea scazut pentru a se
acoperi nevoile unitatii, pe cand tendinta descendenta a indicatorului arata o evolutie a firmei
si posibilitatea acoperirii din profit a datoriilor.
Rentabilitatea muncii
Formula de calcul = cifra de afaceri/numar mediu de salariati
Rentabilitatea muncii arata care este profitul pe care il raporteaza o firma pentru un angajat.
Lichiditatea generala definire, mod de calcul, interpretare, factori de
influenta ( I stocurile)
Definire:
Lichiditatea generala este indicatorul care masoara capacitatea firmei, la un moment dat, de asi acoperi datoriile pe termen scurt prin valorificarea tuturor activelor curente ale firmei.
Formula de calcul:
Lichiditatea generala = Active curente / Datorii curente
Active curente = stocuri + creante + disponibilitati banesti
Datorii curente = datorii pe termen scurt catre furnizori, salariati, banci si datorii fiscale
Valori minime:
Lichiditatea generala trebuie sa aiba valoarea minima de 1,5 dar in functie de domeniul de
activitate al firmei si de conjunctura mediului de afaceri aceasta valoare poate fi
reconsiderata.
Factori de influenta ai lichiditatii generale a firmei:
Lichiditatea generala a firmei se calculeaza lunar si este influentata de toate elementele care
intra in componenta activelor si datoriilor curente, care la randul lor sunt influentate de o serie
de factori cantitativi si calitativi.
(I) STOCURILE
reprezinta contravaloarea marfurilor, materiilor prime, produselor finite si a altor
materiale consumabile si valorificabile pe parcursul unui an, in conditii de functionare
eficienta a firmei;
variaza lunar in functie de variatia vanzarile si a achizitiilor lunare ale firmei.
Cum pot sa influenteze stocurile lichiditatea generala a firmei?
Pentru ca stocurile sa devina lichide si sa se transforme in disponibilitati banesti, trebuie sa
parcurga urmatoarele etape: vanzari creante incasari.
Durata si rezultatele acestui proces depind de o serie de factori cantitativi si calitativi, cum ar
fi:
compatibilitatea dintre stocurile existente si cererea de consum de pe piata;
gradul de uzura fizica si morala a bunurilor din stoc;
modul de valorificare a bunurilor din stoc: retea desfacere, clienti.
Ca urmare, stocurile trebuie reevaluate periodic in functie de cele mentionate anterior
astfel incat sa se poata aprecia si riscul de valorificare a acestora pentru acoperirea partiala a
datoriilor firmei pe termen scurt.
EXEMPLIFICARE
La sfarsitul lunii septembrie sunt inregistrate urmatoarele valori contabile:
Stocuri = 3.500 lei
Creante = 2.800 lei
Disp. Banesti = 500 lei
Datorii curente = 4.000 lei
LG = (3.500 + 2.800 + 500) / 4.000 = 1,7 (>1,5 / ok)
Insa dupa o analiza de detaliu si evaluare atenta a stocurilor s-a facut o ajustare a acestora, in
sensul evaluarii gradului de valorificare pe termen scurt in proportie de doar 70%, respectiv
stocurile valorificabile = 2.450 lei.
LG cu ajustare stocuri = (2.450 + 2.800 + 500) / 4.000 = 1,4 (<1,5 / monitorizare)
CONTACT