Gestão de Riscos Financeiros em Empresas
Traduzido por
ScribdTranslationsGestão de Riscos Financeiros em Empresas
Traduzido por
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Faculdade de Ciências Contábeis e Administrativas
Escola de CONTABILIDADE
RISKS FINANCEIROS
CURSO : ESTADOS FINANCEIROS II
DOCENTE : CPCC. DANIEL SANCHEZ GUTIERREZ
ALUNAS : AVILA ALAYO ELIZABETH
CHUGNAS MANTILLA CARMEN ROSA
MENDOZA RODRIGUEZ MARCELA
QUITO CHUSHO SANDRA
CARRERA : CONTABILIDADE
CICLO : VIII
TRUJILLO – PERÚ
2015
RISICOS FINANCEIROS
INTRODUÇÃO
Nos tempos tão turbulentos em que nos encontramos, o incomum seria
que nos encontrássemos seguros diante de um investimento ou frente a qualquer
operação financeira. Essa sensação de insegurança responde a um
nombre: riesgo financiero.
A medição e gestão do risco é uma disciplina relativamente
nova, que surgiu com grande dinamismo após episódios de
instabilidade e crises financeiras que se apresentaram nas décadas de
oitenta e noventa (como por exemplo: a crise da dívida externa na
maioria dos países latino-americanos nos anos oitenta, a queda da Bolsa de
Nova Iorque em 1987, a explosão das bolhas financeiras e imobiliárias
no Japão nos anos noventa e o das empresas “.com” no final dos
noventa, o 'tequilazo' no México durante 1994, a crise financeira no
sudeste asiático em 1997, e as da Rússia e Argentina em 1997 e em 1998,
respectivamente).
Esses acontecimentos, materializações dos riscos existentes, têm
posto de manifesto a necessidade da medição e da gestão de risco em
um mundo cada vez mais interconectado. Assim, hoje em dia a medição e a
a gestão do risco se tornou uma rotina inevitável nas instituições
financeiras e tesourarias de grandes empresas. Os riscos que enfrenta uma
A organização pode ser de distinta natureza.
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RIESGOS FINANCIEROS
RIESGO
O risco supõe a contingência, possibilidade, proximidade de um perigo ou
dano, que se concretará em um prejuízo com uma determinada probabilidade.
PRINCIPAIS RIESGOS QUE AFETAM A LA ATIVIDADE
EMPRESARIAL:
Riesgos Financieros
Riscos econômicos
Riscos Operacionais
1. RISCO FINANCEIRO
O risco financeiro refere-se à probabilidade de ocorrência de um evento
que tenha consequências financeiras negativas para uma organização.
Também conhecido como risco de crédito ou de insolvência, o risco
financeiro refere-se à incerteza associada ao desempenho do
investimento devido à possibilidade de que a empresa não consiga enfrentar
suas obrigações financeiras (principalmente, ao pagamento dos juros e a
amortização das dívidas). Ou seja, o risco financeiro é devido a um
único fator: as obrigações financeiras fixas em que se incorre.
O risco financeiro é uma qualidade dos investimentos e das operações
financeiras, na medida em que não existe certeza do cumprimento das
condições pactuadas em um investimento; assim, qualquer elemento que atente
contra o cumprimento das condições acordadas em um contrato
financeiro vem a ser um componente de risco.
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RISKS FINANCEIROS
2. TIPOS DE RISCO FINANCEIRO
2.1. RISCOS DE CRÉDITO.-
É o risco gerado pelo incumprimento do cliente em transações
financeiras ou de um emissor de instrumentos financeiros; ou seja, gerado
pelo aumento na credibilidade, ou seja, o aumento na probabilidade de
incumprimento.
Este tipo de risco é classificado de acordo com as categorias de
incumprimento, seja de uma carteira de clientes creditícios ou de uma
cartera de activos financieros (por emisor). Cuando el deudor de un crédito
não cumpre, surge o risco de não poder recuperar os fundos que foram
prestados.
Por ejemplo, si un comprador obtiene un préstamo para adquirir un
automóvel, ele está usando o dinheiro de um banco para comprar o automóvel,
e está prometendo pagar à empresa enviando uma quantia de dinheiro
cada mês. O risco de crédito apareceria se o Sr. comprador não cumprisse o
pago de cada mês.
2.2. RIESGOS DE MERCADO.-
É o risco gerado por instrumentos financeiros ou transações
financeiras provocadas por flutuações de preços, taxas de juros ou tipos
de câmbio e ainda as cotações de ações ou de commodities.
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RISKS FINANCEIROS
O risco cambial:
Está muito relacionado com osmudanças nos preços das moedas
estrangeirasO risco faz sentido nesta operação quando a moeda em
a que se base uma operação de aumento de valor e, portanto, o custo da
operação seja mais elevada.
Exemplo: O Sr. Juan López quer comprar um presente (um laptop) para sua
noiva no Amazonas. Existiria o risco de mudança se o Sr. Juan comprar o
portátil em dólares e o dólar sobe notoriamente desde que compra até
quem paga.
Exemplo: O risco proveniente da mudança no preço das ações se
manifesta de duas formas: por um lado está o risco da queda na
precio de las acciones después de haber efectuado una compra y el riesgo
de não poder vender todas as ações que se desejam liquidar.
O risco de taxas de juros:
Como o próprio nome indica, faz referência ao risco de que as taxas de
juros subam ou caiam em um momento indesejado. É o caso de que você tenha
uma hipoteca e o euro, por exemplo, aumentem.
El riesgo de variación de precio de los commoditys(productos
básicos, como petróleo, soja, milho, etc.) se manifesta quando seu
o comportamento é distinto do esperado, tanto em relação à direção
como a magnitude das mudanças.
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RISCOS FINANCEIROS
2.3. RIESGO DE LIQUIDEZ.-
Produz-se quando uma das partes contratuais tem ativos, mas não
possui a liquidez suficiente para assumir suas obrigações. Quando uma
a sociedade não pode fazer frente às suas dívidas a curto prazo nem vendendo o seu
activo corriente, dicha sociedad se encuentra ante una situación de
iliquidez.
Exemplo, também pode acontecer que uma empresa pode se encontrar em
uma fase de contínuas perdas de carteira, até que chega o momento que
não pode pagar aos seus trabalhadores.
2.4. RIESGO OPERACIONAL.-
Este tipo de risco é gerado por diferentes fatores de procedimentos de
caráter operativo tais como:
a. O erro ou fraude no pagamento de fundo, a entrega de valores ou a
administração das transações financeiras.
b. O defeito nos sistemas operacionais.
c. O erro ou fraude na aplicação dos sistemas operacionais.
De acordo com a definição do Acordo de BIS, o risco operacional é definido como
o risco de perda devido à inadequação ou a falhas dos processos, o
pessoal e os sistemas internos ou bem a causa de acontecimentos
externos; esta definição inclui o risco legal, mas exclui o risco
estratégico e o de reputação.
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RIESGOS FINANCIEROS
2.5. RISCO LEGAL.-
É o risco ocasionado por elementos legais nas transações
financeiras como defeitos do contrato, problemas na interpretação legal
e na capacidade legal do cliente.
Quando é realizada qualquer transação financeira, normalmente é assinada um
contrato, no entanto, existe a probabilidade de sofrer perdas inesperadas
quando ocorrem eventos não previstos no contrato ou quando os
os contratantes interpretam o contrato de forma diferente.
2.6. OUTROS RISCOS.-
A. RIESGO REPUTACIONAL:
É o risco gerado quando a instituição financeira é vista em
forma negativa pelos outros participantes no mercado financeiro,
obstaculizando assim as operações e ocasionando uma perda.
B. RIESGO TRIBUTARIO:
É o risco causado pela gestão de assuntos tributários não
contemplados no início, nas transações financeiras ou em
posse de instrumentos financeiros. O risco tributário pode
gerar perdas quando novos impostos são adicionados ou quando se
modifica la tasa de impuestos.
C. RIESGO INSTITUCIONAL:
É o risco de sofrer perdas nas transações financeiras ou em
posse de instrumentos financeiros pela modificação do sistema
institucional executado pelo governo ou alguma autoridade
regulamentar
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RISCOSES FINANCEIROS
ADMINISTRAÇÃO DE RISCOS FINANCEIROS
A gestão de riscos é uma ferramenta que ajuda no processo
de tomada de decisões, transforma a incerteza em oportunidade e evita o
suicídio financeiro.
Um administrador de riscos financeiros se encarrega do aconselhamento e
manejo da exposição ao risco de corporativos ou empresas através
do uso de instrumentos financeiros derivados. Para brindar um panorama
mais específico sobre a administração de riscos no quadro N° 1, se
pode apreciar a diferença entre objetivos e funções da administração
de riscos financeiros.
QUADRO Nº 1: Objetivos e funções da administração de riscos
financeiros
OBJETIVOS FUNCIONES
Identificar os diferentes tipos de Determinar o nível de tolerância ou
risco que pode afetar a aversão ao risco.
operación y/o resultados esperados
de uma entidade ou investimento.
Medir e controlar o risco "não Determinação do capital para cobrir
-sistemático mediante a um risco.
instrumentação de técnicas e
Monitoramento e controle de riscos.
ferramentas políticas e
implementación de procesos. Garantir rendimientos sobre
capital aos acionistas.
Identificar alternativas para
reassinar o capital e melhorar
rendimentos.
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RISKS FINANCEIROS
FORMAS DE MINIMIZAR O RISCO:
A primeira forma de minimizar o risco é avaliando a
rentabilidade do investimento, levando em conta que, quanto maior
información que se tenga sobre lo que se quiere invertir, menor será
o risco.
Antecipando o futuro. A captação de informações é um elemento
importante, já que se você souber lidar com essa informação nos permitirá
seguir uma estratégia empresarial inovadora que nos ajudará a
decidir sobre nossos produtos e serviços, reagir à nossa
competencia, anticiparse a los cambios que se están produciendo en
o mercado, na tecnologia, etc.
Diversificando o risco, planejando um portfólio de investimentos que
equilibre as operações de alta periculosidade com as de alta
segurança.
Avaliando os resultados obtidos.
Contando con una administración profesionalizada, es decir,
altamente especializada nas novas tendências do sistema
financeiro, podemos sair adiante diante desses riscos.
Utilizar ferramentas para a gestão do risco financeiro, tais
comoDelphos.
Proteger determinados ativos por meio da contratação de seguros.
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RISKS FINANCEIROS
No entanto, se surgir o risco, podemos realizar a
siguiente secuencia depasos para administrar el riesgo:
PASSOS DEFINIÇÃO
Identificar el riesgo al que nos estamos
1. Identificação do atendido, seja um risco por não poder fazer
risco. frente a um investimento ou qualquer outro risco visto
anteriormente.
Hacer un estudio más profundo del riesgo
2. Avaliar o risco. identificado. Nele serão detalhadas as perdas que
ocasionará, sua origem, etc.
3. Seleção Isto dependerá do risco. Por isso,
métodos de podem adotar posturas diferentes: evitar o
administração delriesgo, cobrir as perdas com os próprios
risco. recursos.
4. Implementação. Colocar em prática a decisão tomada.
Esta decisão posta em prática deve ser
5. Controle.
avaliada e controlada periodicamente.
É importante ressaltar a importância do método de transferência do
risco, já que hoje em dia é o método mais utilizado na administração de
riscos, por sua vez, é o método ao qual se recorre através de instrumentos
derivados.
O método de transferência do risco conta com três dimensões, a de
proteção ou cobertura, a de assicuramento e a de diversificação.
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RISCO DE FINANÇAS
Dimensões da transferência de risco:
DIMENSIÓN DEFINICIÓN
PROTECCIÓN Quando a ação destinada a reduzir a
COBERTURA a exposição a uma perda também o obriga a
renunciar a la posibilidad de una ganancia.
ASEGURAMENTO Significa pagar uma prima (o preço do seguro)
para evitar perdas.
DIVERSIFICACIÓN Significa manter quantidades semelhantes de
muitos ativos arriscados em vez de concentrar
toda a investimento em um só.
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RISKS FINANCIAL
CONCLUSIONES
Esses riscos podem ser cobertos por meio de:
Uma administração profissionalizada (altamente especializada na
novas tendências do sistema financeiro) de acordo com os tempos de
modernización y globalización que vivimos.
Uma regulamentação prudencial estabelecida pela autoridade competente,
respaldada pelo diretório e cumprida pelo gerente.