03/03/2023, 10:14 AVA UNINOVE
A CRIAÇÃO DE MOEDA PELOS
BANCOS COMERCIAIS E MÚLTIPLOS
COM CARTEIRA COMERCIAL
O OBJETIVO DESSA AULA É LEVAR O ALUNO A ENTENDER COMO OS BANCOS COMERCIAIS E MÚLTIPLOS
FAZEM PARA AUMENTAR A OFERTA DOS MEIOS DE PAGAMENTO, A FAZER O CÁLCULO E A ANÁLISE DO
MULTIPLICADOR DA BASE MONETÁRIA NA ECONOMIA DE UM PAÍS.
AUTOR(A): PROF. LUIS CARLOS VIEIRA DA CUNHA
Somente os bancos comerciais e múltiplos com carteira comercial estão autorizados pelo Banco Central do
Brasil a criar e aumentar a oferta dos meios de pagamento, com base na multiplicação da moeda escritural,
sendo ela constituída pelos depósitos a vista realizados nas instituições bancárias do país.
As instituições bancárias citadas acima tem a prerrogativa de captar recursos de seus clientes, via depósitos
bancários em conta corrente à vista ou a prazo, inclusive em depósitos na conta poupança, e em
contrapartida os clientes podem movimentar seus saldos por meio de cheques emitidos, transferências
eletrônicas ou mesmo saque direto no caixa.
Existem instituições financeiras classificadas como “não bancárias” Ex. Sociedade de Crédito, Investimento
e Financiamento, Bancos de Investimentos, Sociedade de Arrendamento Mercantil, Bancos Múltiplos sem
Carteira Comercial entre outros, que apenas transferem recursos de aplicadores para tomadores, e suas
operações financeiras não são consideradas como meios de pagamentos pelo Banco Central do Brasil. Agora
vamos ver como ocorre o processo de criação de meios de pagamento pelos Bancos.
Algumas premissas básicas:
A primeira coisa a saber é que sobre todo e qualquer valor monetário depositado nos Bancos, pode ou não
ocorrer à necessidade de recolher parte desse capital ao Banco Central na forma de um “Recolhimento ou
Depósito compulsório”.
Tal procedimento se faz necessário, tendo em vista, ser o Banco Central o responsável pela administração
da Política Monetária e Creditícia e, consequentemente, da liquidez financeira do país.
Esse recolhimento ao Banco Central realizado pelos bancos é representado por um valor percentual que
varia de 0% a 100%, sobre os Depósitos: à Vista, a Prazo, de Depósitos de Poupança e Garantias Realizadas,
conforme tabela a seguir, tendo por base os valores determinados em março de 2014.
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Fonte: Adaptado pelo autor com base em dados do Banco Central do Brasil.
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A segunda coisa à saber é que existe um fluxo natural de depósitos e saques nas contas correntes dos
clientes de um Banco. Com base em estudos estatÃsticos esse comportamento é medido e avaliado,
diariamente, e, portanto, o Banco sabe com bastante precisão qual é o montante de recursos que deve
provisionar para atender essa demanda por dinheiro no dia a dia. Esse procedimento é conhecido como
Reserva técnica ou de Caixa. Portanto, quanto mais tempo os recursos financeiros ficarem depositados no
banco mais recursos livres os banqueiros poderão movimentar via empréstimos bancários.
Existe uma terceira possibilidade que é o recolhimento voluntário por parte dos bancos ao Banco
Central. Isso ocorre quando o risco de manter o dinheiro emprestado aos seus clientes é maior. Uma vez
que o Banco atenda às três condições acima citadas, ou seja, do volume total de recursos captados o
Banco constitua as chamadas reservas para: o Recolhimento ou Depósito Compulsório, a Reserva
Técnica e a Reserva Voluntária, o saldo remanescente poderá ser emprestado aos seus clientes que por
sua vez irão depositar novamente esse capital na rede bancária, e assim sucessivamente.
A seguir segue uma simulação e uma análise sobre o efeito de criação de meios de pagamento na
economia.
Premissas dadas:
a) O Banco Central faz uma emissão primária de moeda na economia no montante de $ 100.000,00, sendo
essa quantidade de moeda depositada na conta corrente dos clientes de um determinado banco.
b) As pessoas não retiram absolutamente nada desse valor de suas contas no banco.
c) O Banco Central determina um recolhimento compulsório de 20% sobre os depósitos à vista.
d) O Banco faz uma reserva técnica e voluntária equivalente a 20% sobre os depósitos à vista.
e) Para remunerar suas atividades operacionais o Banco deve realizar operações de empréstimos junto
à s pessoas fÃsicas e jurÃdicas clientes do banco com base no saldo remanescente.
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A análise dos dados do quadro acima revela que de uma oferta inicial de moeda manual de $ 1.000.000,00,
os Bancos em conjunto elevaram essa oferta para um montante de $ 2.500.000,00 de moeda escritural, ou
seja, recursos que se multiplicaram nos respectivos Bancos.
O calculo do efeito multiplicador da moeda escritural por ser obtido de maneira bem mais simples. Basta
considerar o inverso da porcentagem da reserva bancária de acordo com a fórmula a seguir.
m=1/r
onde:
m = efeito multiplicador monetário;
r = taxa ou percentagem de reserva dos bancos comerciais e múltiplos com carteira comercial sobre os
depósitos.
Exemplo:
No caso acima ficaria assim: 2.500.000,00 = 1.000.000,00 / 0,40
ATIVIDADE FINAL
Uma injeção de moeda primária na economia, pelas autoridades
monetárias:
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A. a)Tem o efeito de elevar os meios de pagamento na exata proporção da injeção realizada.
B. a)Põe em movimento uma infinita sequencia de depósitos e empréstimos bancários, sem , contudo,
elevar o montante da oferta monetária.
C. Provoca uma elevação da oferta monetária maior que o montante da injeção inicial, desde que esta
seja canalizada para os bancos comercias e múltiplos e desde que expandam suas operações ativas de
empréstimos, em decorrência da expansão relativa de seus encaixes.
D. a)Nenhuma das alternativas anteriores.
REFERÊNCIA
BLANCHARD, Olivier. Macroeconomia. Rio de Janeiro: Ed. Prentice Hall, 2008.
DORNBUSH, R. Macroeconomia. São Paulo: Ed. McGrawhill, 1996.
Gordon. Robert J. Macroeconomia. 7ª [Link] Alegre: Bookman, 2000
Vasconcellos, Marco Antonio Sandoval de , Garcia. Manuel E. Fundamentos de Economia. 4 ed. São Paulo.
Saraiva, 2011.
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