Matemática Financeira: Juros Simples e Compostos
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MATEMÁTICA
FINANCEIRA
O objetivo da Matemática Financeira é estudar as variações que o capital sofre.
através do tempo. Essas variações podem ocorrer no futuro ou no passado.
Capital (C): é em termos gerais toda agrupação de bens materiais, móveis e
bens imóveis, que se destinam à produção e que têm um valor determinado, o que é
apreciável em dinheiro, comumente a ideia de capital está ligada à do dinheiro. O capital
em alguns casos são emprestados, e pelo fato de emprestar o dinheiro se paga um juro. Este
o interesse é fixado atendendo a duas bases. O capital e o tempo, esta estipulação é o que se
chama taxa de juros.
Taxa de juros ( i ): é a razão entre o juros e o capital em uma unidade de tempo; é
dizer:
i = I/c
Juro ( I ): é todo benefício, ganho ou renda que gera um capital, após ter sido
colocado a uma certa taxa de juros em um período determinado de tempo. Existem dois
tipos de interesses
• Juros Simples: é quando apenas o capital ganha juros, ou seja, se capitaliza uma
vez.
• Juros Compostos: é composto se em intervalos de tempo pré-estabelecidos o
o juro vencido é adicionado ao capital com o que também gera juros.
Monto (M): chama-se monto ou produzido total, à reunião do capital e seus interesses.
JUROS SIMPLES
O juro é simples quando é calculado apenas uma vez pelo tempo que dura a operação.
Fórmulas Em onde:
C = capital (valor presente = valor atual)
Eu= c.i.n taxa de juros
n= tempo expresso em anos
M = c + I juros simples
monto (Valor futuro = valor nominal)
M = c + c.i.n
( i.n
M= c.1+ )
Matemática Financeira Empresarial 2
Formas de expressar “n”
n = x /360 ano ordinário dias
n = x /365 ano exato dias
n = x / 12 ano ordinário meses
n = x /180 semestre dias
n=x/6 semestre meses
n = x /3 trimestre meses
n = x / 2 bimestre meses
A unidade de tempo que normalmente é utilizada é o ano, por isso 'n' é considerado
expresso em anos, no entanto a unidade de tempo pode ser semestre, trimestre,
bimestre, mês, dias, etc. conforme se convier utilizar uma ou outra unidade de tempo. O
o mesmo ocorre com a taxa de juros " i " que pode ser mensal, trimestral, semestral, etc.
Obs: O tempo “n” e a taxa de juros “i” devem ser expressos em uma mesma unidade de
tempo.
PROBLEMAS
1) Se a Dra. Adriana investir 3.000.000 guaranis, ao final de um ano ela recebe
5.100.000 gs por sua investimento, qual é a taxa de juro simples anual?
Resposta: 70% anual
2) Obter a taxa de juros simples mensal, se com 620.000 Gs. ao cabo de um
semestre se cancela uma dívida de 500.000 Gs.
Resposta: 4% mensal
3) O contador Morales consegue um empréstimo de 3.000$ a dois anos de prazo com uma
taxa de juros simples bimestral de 3%, quanto pagará no final dos dois anos por
o empréstimo recebidos?
Resposta: 4080$
4) Quanto deve ser investido agora com uma taxa de juros de 13% simples semestral para
dispor de 2.500.000 Gs. dentro de três anos?
Resposta: 1.404.494 Gs.
5) Em quanto tempo uma investimento triplica com uma taxa de juros de 23 %?
8 anos 8 meses 10 dias
6) Se compra uma empilhadeira cujo preço à vista é de 20.000 dólares e se
liqida com um adiantamento e outro pagamento em 2 meses por 12.000 dólares? De quanto é
o adiantamento se tem encargos de 28,3% simples ao ano?
Resposta: 8.540,51$
7) Qual é o valor atual de uma televisão que é paga com uma entrada ou antecipação do
30 % e um documento a 3 meses com valor nominal de 1.200.000 gs e juros do
22 %?
Resposta: 1.624.915,37 Gs.
Há dois meses foi conseguido um empréstimo assinando um documento por 4.200 $
com vencimento a 5 meses. Considerando encargos ou juros de 33% simples
anual, determinar:
a) A quantidade de dinheiro com a qual a dívida é liquidada até hoje
b) Com quanto se liquida em 15 dias a partir de hoje
c) Que quantidade foi recebida em empréstimo
a) 3.879,91$ b) 3.929,82$ c) 3.692,31$
Matemática Financeira Empresarial 3
9) Sabendo que se investir o dinheiro pode produzir 32%, diga o que convém mais.
ao comprador de um automóvel.
a) Pagar à vista com 20.000 $
b) Pagarlo com 15.000 $ à vista e um documento por 6.000 $ de valor nominal a
60 dias
c) Pagar agora 10.000 $ e 3 pagamentos em 30, 60 e 90 dias de 4.000 $ cada um.
Resposta: Opção “a“
10) O juro mensal que ganha um capital de 15.000.000 Gs é de 300.000 Gs.
Calcular:
a) a taxa de juros simples mensal correspondente
b) a taxa de juro simples anual
c) o montante que se reúne após 225 dias
Respuesta: a) 2% b) 24% c) 17.250.000 Gs.
11) O senhor Juan Pereira obtém um crédito de 20.000.000 Gs com um prazo de um ano, com
pagamento de juros no final de cada mês e o pagamento do capital no vencimento da
operações. O pagamento total a título de juros eleva-se à soma de 7.200.000,
sendo a operação a juros simples. Calcular:
a) A taxa de juro simples anual
b) A taxa de juros simples mensal
a) 36% b) 3%
12) Qual é a taxa de juros se um capital dobra em 595 dias?
60,50%
13) Que quantidade deve ser investida agora com um juros simples de 48% para dispor de
5.350$ dentro de 18 meses.
Resposta: 3.110,46$
14) Um trabalhador recebe uma indenização de 5.000 $ e deposita no banco de
Fomento que lhe abona 42% de juro simples anuais.
a) quanto retira a cada mês a título de juros?
b) quanto o trabalhador terá recebido pela sua indenização, se fizer retiradas de
2660 $ mensais?
a) 175$ b) 76.000$
15) Qual das seguintes opções de gratificação convém mais aos interesses de um
empregado
a) Receber agora 700 $
b) Receber agora 200 $ e 600 $ aos 60 dias
c) Receber três pagamentos iguais de 250 $ cada um aos 1, 2 e 3 meses.
Suponha que o dinheiro ao ser investido pode ganhar 42%
Resposta: Opção “b“
16) O advogado Terrazas compra um automóvel com um adiantamento de 40% do custo e
quatro pagamentos mensais adicionais de 7.000$ cada um. Qual é o custo do carro
se os juros são de 32% simples ao ano?
Resposta: 43.734,22$
17) Uma pessoa fará os seguintes depósitos a juro simples: Hoje 1.280.000 ao fim
do 3º mês 2.252.000 ao final do 6º mês 3.575.000 e no início do 11º mês
5.000.000 Gs sendo a taxa de juros anual de 18%, calcular o montante que se terá
ao cabo de um ano.
Resposta: 13.113.170 Gs.
Matemática Financeira Empresarial 4
TEMPO EXATO ENTRE DATAS
O tempo durante o qual um empréstimo está pendente pode ser indicado por
datas.
Por exemplo, um empréstimo foi feito em 5 de janeiro e foi liquidado em 3 de março. Para calcular o
é necessário, então, determinar o número exato de dias entre as duas datas.
Existem duas formas básicas de calcular:
a) Contando os dias entre as duas datas, a inicial ou a final, nunca ambas. Geralmente se
considera a final.
b) Utilizando a tabela de datas. Em alguns casos considerar ano bissexto, adicione 1 ao
número da tabela para a data final.
DATA DE VENCIMENTO
Quando o tempo é dado em meses, a data de vencimento é no mesmo dia
número de meses necessários mais tarde. Quando o tempo é dado em dias, utiliza-se a
tabela de datas para determinar a data de vencimento.
Juro ordinário: no qual o quebrado do tempo tem como denominador 360
Juro exato: no qual o quociente do tempo tem como denominador 365
PROBLEMAS
1) Determine o juro exato e ordinário sobre um empréstimo de 400.000 gs. a 12% por 60
dias.
Resposta: Exato 7,890gs. Ordinário 8.000gs
2) Determine o interesse sobre um empréstimo de 3.500.000 gs. realizado em 4 de abril e com
vencimento em 19 de maio se a taxa de juros for de 8% simples ao ano.
Resposta: 35.000 gs
O Sr. Soto emprestou 20.000.000 gs. a um funcionário em 18 de fevereiro de 1984, com juros
al 12,5% simples anuais. Esta dívida deve ser liquidada em 24 de dezembro de 1984. Quanto
Dinheiro receberá o Sr. Soto na data de vencimento?
Resposta: 22.153.000 gs
4) No dia 20 de março, a Sra. Pérez investe 1.600 $, com uma taxa de juros simples de 19,44%.
que dia retira sua investimento se obtiver 260 $ de juros?
301 dias; 15 janeiro
5) No dia 8 de abril, com uma taxa de juros de 30,6%, o Sr. Gómez investe 1.500$.
setembro seguinte retira sua investimento e a concede em empréstimo no mesmo dia. No dia 24 de
de dezembro seguinte, liquidam o empréstimo com 1840$. Desprezando o efeito
inflacionário, qual operação foi mais produtiva?
Resposta: a 1ª. operação
6) Quanto deverá ser investido a 35,1% simples anuais no dia 15 de fevereiro, para dispor de
7.000$ no dia 9 de maio, 5.500$ no dia 20 de junho e 10.000$ no dia 23 de dezembro?
Resposta: 19.051,71$
7) Em 21 de junho, são depositados 1.250.000 gs. em um banco que paga 42% de juros.
simples ¿qual quantitativo se acumula em 21 de fevereiro do ano seguinte?
Resposta: 1.607.291,67 Gs
Matemática Financeira Empresarial 5
DESCONTO SIMPLES
Ao conseguir um empréstimo por uma quantia C, o compromisso é formalizado por meio de um
desconto ou promissória, que ampara uma quantia maior do que a recebida pelo empréstimo
porque se incluyen os juros e, por isso, é o Valor Nominal do documento.
É uma prática comum que o credor ou proprietário de tal documento o negocie antes da
data de vencimento oferecendo-a a um terceiro, que geralmente é uma Instituição
Bancária, a um preço menor que a quantidade estipulada no mesmo.
Tal desconto pode ser avaliado como:
a) Desconto real: é calculado com base no capital do Valor Nominal do documento no
momento em que se negocia.
b) Desconto comercial: ao contrário do primeiro, é calculado tomando como base o Valor
Futuro do Capital recebido em empréstimo.
FÓRMULAS
D= M.d.n onde:
desconto
D = M–C M = monto o valor ao vencimento
C = M–D C = capital ou valor descontado
C = M – (M.d.n) n = tempo antes da data de
C= M (1− d.n) vencimento
d = taxa de desconto (% )
PROBLEMAS
1) Obter a taxa de desconto se três meses antes do seu vencimento, um promissório com valor
nominal de 1.750 $ se negocia e se vende por 1.540$.
48%
2) Quanto recebe o Sr. Cáceres por um documento de dois milhões de guaranis, quatro
meses antes do vencimento e com um desconto de 39% simples anual?
Resposta: 1.740.000 Gs.
3) Qual é o valor nominal de uma nota promissória, se 5 meses antes de seu vencimento é pago por
Ele tem 6.500.000 gs. em um banco que opera com descontos de 48% simples?
Resposta: 8.125.000 Gs.
4) O Banco Central desconta ao Sr. Blanco, a 60% um nota promissória com valor nominal de três
milhões de gs. que vencem em 45 dias. No mesmo dia, o banco desconta o documento
no Banco Nacional de Fomento a 54%, qual foi o lucro do Banco Central com
esta operação?
Resposta: 22.500 $
5) No dia 15 de março, é descontado um documento com valor nominal de 3.000.000 $ e
vencimento em 15 de agosto seguinte, em que quantidade se negocia se o tipo de
O desconto é de 46% simples ao ano?
Resposta: 2.413.500 Gs.
Matemática Financeira Empresarial 6
6) Quantos dias antes do vencimento é negociada uma nota promissória de 784 $ se seu valor ao
O vencimento é de 850 $ e o desconto é de 22 %.
Resposta: 127 dias
7) A empresa Vidrios e Cristais descontou um documento e recebeu 870 $. Se a taxa de
o desconto é de 21,5 % e o valor nominal é de 1.000 $, quanto tempo faltava para o
vencimento?
Resposta: 218 dias
8) No dia 9 de Maio, foi conseguido um empréstimo e foi assinado um nota promissória no valor de 2.500.000 Gs com
vencimento em 6 de Abril do ano seguinte que é bissexto e com encargos de 45%
simples anuais. Encontrar o capital que foi emprestado e a taxa de desconto simples, se o
o credor negocia o documento no dia 30 de Novembro anterior por 2.000.000 Gs.
Resposta: a) [Link] Gs b) 56,25%
9) Em 15 de Novembro, a Importadora de Brinquedos S.A, vende mercadorias a crédito por
8.000.000 Gs com juros de 52 %. O compromisso é formalizado por meio de um
documento que vence em 7 de Janeiro seguinte; mas em 20 de Dezembro ele desconta em
um banco, recebendo 8.400.000 Gs.
Obtener : a) el valor nominal del pagaré y b) la tasa con la que se descuenta.
Resposta: a) [Link] Gs. b) 49,33%
Em 9 de outubro, a Comercial Ferretera López vende materiais e assina um promissório.
com valor nominal de 31.750 dólares, com vencimento em 6 de fevereiro e juros de
28,3% simples anual.
• Qual foi o valor do crédito?
• Qual dia o documento é descontado em 29,625 em um banco que opera com o
29,1% de desconto simples anual?
a) 29.013,10$ b) 83 dias, 15 de novembro
11) Calcule a taxa de desconto que foi aplicada a um documento cujo valor nominal é de
300.000 $ se descontou 60 dias antes do vencimento e o desconto foi de 25.000 $.
Resposta: 50%
12) Em quantos dias vencia um documento com valor nominal de 250 $ se um dia foi negociado
em 238 $ em uma instituição que desconta 8,3 %?
Resposta: 208 dias
13) A imobiliária do Sudeste desconta em um banco local uma nota promissória 45 dias antes de seu
vencimento, quanto recebeu se o valor nominal era de 3.000 $ e a taxa de desconto
del 44,80 %?.
Resposta: 2,832 $
14) A empresa Móveis e Acessórios vende a crédito mercadoria por 1.900.000 $.
assinam um instrumento de crédito por 2.000.000 $ com vencimento em 60 dias, qual
é a taxa de juros?, e se descontá-la em um banco, 45 dias antes de vencer com um
tipo del 40 %,¿cuánto recibe a cambio del documento?.
Respuesta: a) 31,5% b) 1.900.000 $
15) Que quantia recebe uma pessoa ao descontar um documento com valor nominal de
2.150 $ em um banco que aplica descontos de 26 %. Suponha que seja descontado 4
meses antes de vencer.
Resposta: 1963,67 $
Matemática Financeira Empresarial 7
JURO COMPOSTO
Quando se faz um investimento a prazo fixo e ao vencer não se retira este nem seus juros,
então esses passam a fazer parte do capital e a partir do segundo período geram seus
juros compostos próprios diferentes do juro simples, onde apenas o capital ganha
interesses.
PERÍODO DE CAPITALIZAÇÃO: é o tempo que há entre 2 datas sucessivas em que
que os juros são adicionados ao capital.
FREQUÊNCIA DE CAPITALIZAÇÃO: é o n° de vezes por ano em que os
os interesses são capitalizados e são denotados por p.
Se o período é mensal, as expressões a seguir são equivalentes: o juro é
capitalizável mensalmente, é conversível mensalmente, é composto mensalmente, é
juros nominais mensais ou compostos por mês. Significa que a cada mês os juros se
capitalizam ou se integram ao capital. Neste caso p = 12.
Os valores mais comuns para o período de capitalização e correspondente.
PERÍODO FREQUÊNCIA
p
Anual ......................................................... 1
Semestral ......................................................... 2
Cuatrimestral 3
Trimestral ......................................................... 4
Bimestral ......................................................... 6
Mensal ......................................................... 12
Quinzenal ......................................................... 24
Semanal .......................................................... 52
Diário .......................................................... 360 ou 365
FÓRMULAS
M= C (1+ eu
)n monto para p = 1
np
eu
M= C1+
p monto para utilizar com frequência (p 1 )
M = [Link] monto para capitalização contínua
n. p
eu
Y= C1+ −1 juros compostos
p
Y = M - C
Matematica Financeira Empresarial 8
Onde:
monto
n tempo em anos
eu taxa de juros anual
C capital inicial
P = n° de períodos de capitalização
taxa proporcional
Y = Juros compostos
e = 2,72828......
PROBLEMAS
1) Obter o Montante acumulado se um capital de 1.000.000 Gs. for investido a 60 %
anual em um prazo de 5 anos.
Resposta: 10.485.760 Gs
2) Obter o montante acumulado em 5 anos, por um capital de 500.000 Gs. que se
investe com uma taxa de juro de 40% composta bimestralmente.
Resposta: 3.466.025,16 Gs
3) Determinar o juro composto produzido por um capital de 10.000.000 Gs. em 3
anos a 6% ao ano, com capitalização anual.
Resposta: 1.910.160 Gs
4) Determinar o juro que será obtido após 5 anos, se for colocado um capital de
500.000 Gs. a 8 % de juros anual com capitalização trimestral de juros.
Resposta: 242.973,70 Gs
5) Encontrar a taxa de juros compostos trimestral se um capital se duplica em dois anos.
Resposta: 36,203% anual capitalizável trimestralmente.
6) Em quanto tempo um capital triplica quando investido a 48% ao ano compostos
mensalmente?
Resposta: 2 anos 4 meses
7) Que capital deve investir em uma conta que paga 33,6% ao ano capitalizável por
meses, para dispor de $13,000 em 7 meses?
Resposta: 10.714,98$
8) Ao nascer seu filho, um pai de família deposita 2.500 $ em um banco que lhe rende o
44% composto anualmente. De que quantia de dinheiro poderá dispor quando o filho
cumple 15 anos?
593.440,78$
9) Se compra uma computadora com $3,500 de entrada e um pagamento de $10,000 após 2
meses da compra. Qual é o preço à vista se houver encargos de 33%
composto por meses?
12.971,88$
10) Uma televisão cujo preço é R$4.500 é vendida por R$5.200 após três meses. Qual é
a taxa de juros anual capitalizável a cada quinzena?
Resposta: 58,53%
11) Uma marcenaria vende uma sala de jantar a crédito com um pagamento em dois meses por 10.000 $.
qual é o preço de venda do móvel, se se maneja um tipo de juro de 22%
por posto mensalmente?
9.643,18$
Matemática Financeira Empresarial 9
12) Um investidor dispõe de 1.000.000 $ para aplicar a prazo fixo por um período de
um ano e recebe as seguintes ofertas:
a) O BANCO “A” oferece 18% de juros anuais com capitalização anual
b)BANCO “B” oferece 17% de juros anuais com capitalização trimestral
c) BANCO “C” lhe oferece 16% de juros anuais com capitalização mensal
d) BANCO “D” oferece uma taxa de juros de 15% ao ano com capitalização diária
Em qual banco é conveniente investir seu capital?
Resposta: Banco “B”
Determine qual é mais conveniente para o comprador de um carro cujo custo ou
o preço de lista é de 53.000 $
a) adquiri-lo à vista com 8% de desconto
b) com três pagamentos iguais de 17.500$ a um, dois e três meses
c) com 40% de adiantamento e três parcelas mensais de 10.000$ cada uma
Suponha que o dinheiro rende 18% ao ano, convertível mensalmente e que as
as opções têm a mesma viabilidade.
A primeira opção
14) Qual é o preço de 5 impressoras que são pagas com um adiantamento de 30% e dois pagamentos?
de $7,000 e $9,000 respectivamente a 2 e 3 meses da compra? Suponha juros do
29% ao ano com capitalização quinzenal.
Resposta: 21.494,11$
15) Se compra um refrigerador, que à vista custa R$ 7.850, o qual é pago com um
adiantamento de 35% e um pagamento adicional de $5,650. Quanto tempo após a compra
se faz este pagamento, se pagam juros de 28,6% capitalizáveis por semanas?
Resposta: 19 semanas
16) Se efetua um investimento de Gs. 20.000.000 no dia de hoje e no final do 2° ano se
extraia Gs. 15.000.000. Determine o saldo ao final do 4º ano se a taxa de juros é
del 18% anual composto semestralmente.
Resposta: 18.677.529 Gs.
17) O pai de Diego, como parte da herança, oferece-lhe duas opções:
a) Receber hoje Gs. 20.000.000
b) Esperar 10 anos e receber Gs. 250.000.000
Se o custo de oportunidade é de 30% ao ano capitalizável trimestralmente, qual é a
opção mais vantajosa para Diego?
Resposta: Opção "a"
18) Encontrar o capital formado a juros compostos, após 6 anos, pelos seguintes.
Hoje Gs. 50.000.000, no final do 2° ano Gs. 120.000.000 e no início do
5° ano Gs. 75.000.000 com uma taxa de juros anual de 18%
Resposta: 472.061.039 Gs
19) Um capital de 320.000 $ é colocado a juros compostos durante 15 anos. Determinar o
monto que se obtendrá ao fim dos 15 anos, sabendo que a taxa de juros é 5
os primeiros anos é 5%, os 5 anos seguintes é 7% e os últimos 5 anos é 8%
Resposta: 841.655 $
20) Uma pessoa fará os seguintes depósitos, hoje 160.000 dólares e dentro de um
ano 140.000 dólares. Determinar a taxa de juros da operação, sabendo que a
a pessoa retirará ao cabo de dois anos a contar de hoje 330.576 dólares, a título de
capitais e juros compostos.
6,5%
Matemática Financeira Empresarial 10
21) Uma pessoa realizará as seguintes operações em uma instituição financeira, hoje
depositará 100.000 $, aos 3 anos retirará 50.000$, ao fim do sexto ano depositará
70.000 $ e ao final do oitavo ano retirará 30.000 $. De que montante disporá a
persona ao cabo de 10 anos a contar de hoje? Taxa de juros anual de 8% com
capitalização trimestral de juros.
Resposta: 194.697, 94 $
22) No dia 9 de maio é assinado um nota promissória que garante um empréstimo de 750.000gs com
vencimento em 9 de setembro, qual é o valor nominal se houver encargos de 20%
composto mensalmente.
Resposta: 801.263,95 Gs
23) Em quanto tempo se liquida uma dívida de três milhões se for feito através de um pagamento ao
final por 4,5 milhões e têm-se encargos de 38% compostos quinzenalmente?
Resposta : 26 quinzenas
TASAS: NOMINAL, PROPORCIONAL, EQUIVALENTE, E EFETIVA
TAXA NOMINAL: i
TASA PROPORCIONAL: i/p
TAXA EQUIVALENTE: é a taxa de juros que capitalizada sub-periódicamente nos dá
um montante igual ao que se obtém com a taxa nominal, também se pode dizer que duas taxas
são equivalentes, se com diferentes períodos de capitalização, produzem iguais interesses em
o mesmo prazo.
p p
eu eu
1+ = 1+
p p
TAXA EFETIVA: é a taxa de juros que capitalizada uma única vez no período nos
dá um montante igual ao que se obtém capitalizado sub-periódicamente
com a taxa proporcional à nominal.
p
eu
e= 1 + − 1
p
Matemática Financeira Empresarial 11
PROBLEMAS
1) Que taxa de juros compostos mensal produzirá o mesmo montante acumulado que um
50% composto semestralmente? Ou seja, qual é a taxa composta mensalmente?
equivalente a 50% com capitalização semestral?
Resposta: 45,4689792%
2) Para investir 1.300$, o Lic. Gómez tem as seguintes opções:
a) Investir a prazo fixo com taxa de juro de 21% capitalizável mensalmente
b) Investir no BNF com juros compostos semestralmente de 24%
c) No banco Sudameris, que lhe dão ganhar com 22% compostos trimestralmente
Supondo que todas oferecem a mesma liquidez, ou seja, a mesma possibilidade de
retirar ou recuperar o investimento em qualquer data, por qual alternativa deverá
decidir-se o Lic. Gómez?
Resposta: A segunda opção
3) Encontrar a taxa efetiva que corresponde à taxa nominal de 68% composta
trimestralmente.
Resposta: 87,3887%
4) Resolver o ej. 2, encontrando a taxa efetiva em cada uma das três opções que para
O Sr. Gómez tem que investir.
5) Qual é a taxa nominal bimestral que corresponde a 25% de taxa de juro efetiva?
22,7345%
6) Javier investe seu dinheiro a 38% compostos diariamente e sua irmã, a 45% efetivo,
quem obtém mais lucros?
Resposta: Javier
7) Qual das seguintes alternativas é mais lucrativa para um investidor?
a) Investir em uma conta de poupança que paga 32,5% ao ano composto mensalmente;
b) Investir em uma conta bancária que paga 33,5% ao ano compostos
cuatrimestres, ou
c) Investir em uma conta de valores a 30,8% ao ano capitalizável por semanas
Resposta:
8) Empregando a taxa semanal equivalente, obter o montante acumulado em 2 anos se
2.350$ se invierten ao:
a) 15% composto mensal
b) 21% capitalizável trimestral
c) 24% efetivo
a) 3.166,27€ b) 3.538,71$ c) 3.613,36$
9) O contador Sánchez abre uma conta de poupança com 250 mil pesos e depois faz três
depósitos de 300.000, 400.000 e 600.000, 30, 60 e 90 dias após a abertura,
respectivamente, quanto acumula em oito meses desde a primeira data se o tipo
de interesse é de:
a) 36% composto mensalmente.
b) 38% capitalizável bimestralmente.
c) 42% convertível quadrimestralmente.
d) 50% efetivo.
a) 1.858.840,04$ 1.872.015,38$
c) 1.895.867,19$ d)
Matemática Financeira Empresarial 12
EQUAÇÕES DE VALORES EQUIVALENTES. JURO COMPOSTO
É comum que devedores e credores façam um acordo para refinanciar suas dívidas, é
dizer, para substituir um conjunto de obrigações por outro conjunto que lhe seja
equivalente, mas com outras quantidades e datas.
Para facilitar o planejamento e a resolução desse tipo de situações, utiliza-se um gráfico.
conhecido como diagrama de tempo ou diagrama temporal, que consiste em uma linha
reta horizontal onde geralmente são anotadas as datas e quantidades originais por um
lado e as que as substituem, pelo outro lado da reta.
Todas as quantidades que aparecem no diagrama de tempos são transferidas por meio das
fórmulas do juro composto ou outras, até uma data comum que é conhecida como
Data Focal ou Data de Referência. Nessa data de referência, haverá dois valores P
yQ, o primeiro corresponde às quantidades das condições originais e o segundo
será o equivalente às novas condições do convênio. Ao igualar as duas quantias, se
obtém a Equação de valores equivalentes que também é conhecida como Equação de
valor.
PROBLEMAS
1) Foi conseguido um empréstimo a ser liquidado com dois pagamentos de 500$ cada um
incluindo juros ou encargos de 27% capitalizáveis mensalmente, com um prazo
de 30 a 120 dias, respectivamente. Um mês depois, pouco antes de fazer o primeiro
abono, se conviene en reemplazarlos com três que são iguais entre si e que se
efetuarão: o primeiro nesse mesmo dia e os outros em 30 e 60 dias contados a partir de
essa data, que quantidade ou valor tem cada um desses pagamentos?
Resposta: 329,77$
2) O Sr. Ochoa deve 800$ pagáveis em três meses e 500$ em seis meses. Ao término do
primeiro mês, faz um pagamento de 600$, com que quantidade aos cinco meses, contados
desde o início, saldará sua dívida se houver juros ou encargos de 15% com
capitalização mensal?
Resposta: 683,39$
3) No exercício anterior, supondo que os dois promissórias ou compromissos originais se
substituem por três pagamentos iguais no final do primeiro mês, do terceiro e do quarto
respectivamente, de quanto será cada um?
Resposta: 425,42$
4) É adquirida uma fotocopiadora e paga-se com uma entrada de 25% e três parcelas.
bimestrais de 2.500$ cada um ao final do primeiro, segundo e terceiro bimestres.
Supondo encargos de 27% capitalizáveis mensalmente, obtenha:
a) A magnitude de três pagamentos iguais que são feitos no final do terceiro mês,
Quinto e sétimo, respectivamente, os quais substituem os três originais,
excluindo o adiantamento porque não varia.
b) O custo à vista do equipamento de cópia.
Resposta: 2.556,25$ 9.154,48$
Matemática Financeira Empresarial 13
5) Em 10 de janeiro é concedido um empréstimo garantido por duas notas promissórias com vencimento
al 15 de março e ao 3 de maio por 1.300$ e 800$ respectivamente. Pouco depois se
convém cancelar o empréstimo com três pagamentos; o primeiro por 500$ no dia 20 de
fevereiro, o segundo por 1.000$ no dia 30 de abril e o terceiro no dia 10 de junho, de que
qual é o último pagamento se forem cobrados juros de 30% nominal ao mês e se
estabelece 15 de março como data de referência? E quanto foi recebido como empréstimo?
640,22$ 1.962,24$
6) A muebleria do Sul oferece um móvel de jantar com um plano de crédito que consiste
em três pagamentos de 1.500$ cada um, o primeiro no dia da compra e outros dois, a dois e
quatro meses do primeiro. O professor Méndez pode dar um adiantamento de 50% do custo
e um pagamento adicional de três meses, qual será o valor desse pagamento? E qual é o custo?
do móvel se carregam juros de 24% nominal mensal?
Resposta: 4.327,52$ 2.296,20$
7.- Em 15 de julho, você adquire um empréstimo e assina duas promissórias de 600 e 800$ com
vencimento ao 10 de agosto e ao 1° de outubro, respectivamente. Pouco antes de efetuar
o primeiro abono acorda com seu credor substituir os dois documentos por outros dois que
son de igual quantidade e com vencimento em 1° de setembro o primeiro e em 25 de
novembro o segundo, qual é o valor nominal desses documentos se paga juros
25% em dinheiro?
Resposta: 715,10$
8.- Suponga que você é o proprietário de dois notes com valor nominal de 750$.
primeiro e por 1.200$ o segundo e com vencimento em 30 de maio e em 5 de agosto
respectivamente. Seu devedor oferece substituí-los por outros dois que vencem no dia 21 de
junho e o 1° de dezembro, sendo o segundo por uma quantia que é o triplo da do
primeiro. Se os juros são de 30% efetivos, de que quantia são os novos
documentos?
524,95$ 1.574,85$
Matemática Financeira Empresarial 14
ANUALIDADES E CÁLCULOS FINANCEIROS
Nas aulas anteriores, foi abordado o que se refere às operações a prazo, as quais foram
tratadas com juro simples, agora veremos algo semelhante, mas através do juro
composto e que são conhecidos como ANUIDADES.
A palavra anuidades significa períodos anuais, literalmente falando, mas no campo
das finanças existe um critério mais amplo porque não necessariamente são anuais, mas sim de
qualquer outra magnitude, como semestrais, trimestrais, mensais e até semanais ou
diários.
ANUALIDADE: é uma sucessão de pagamentos, depósitos ou retiradas iguais, que são realizados a
intervalos de tempos iguais com juros compostos.
Exemplos de anuidades são:
a) Os pagamentos mensais de aluguel
b) O pagamento quinzenal ou semanal de salários
c) Os pagamentos mensais em uma conta de crédito
d) Os pagamentos anuais de prêmios de apólices de seguro de vida.
RENTA: é o pagamento, depósito ou retirada, que é feito periodicamente. É expresso com R.
PERÍODO OU INTERVALO DE PAGAMENTO: o período que há entre dois pagamentos sucessivos se
conhecido como intervalo de pagamento e o tempo que decorre entre as datas de início e de
terminação se chama prazo da anuidade.
VALOR ATUAL: é o valor das rendas no início do prazo da anuidade.
VALOR FUTURO OU MONTANTE: é o valor ao final do prazo.
TIPOS DE ANUALIDADES
A variação dos elementos que intervêm nas anualidades faz com que existam
diferentes tipos de elas. Convém, por isso, classificá-las de acordo com diversos critérios:
a) TEMPO
Certas: suas datas são fixas e são estipuladas com antecedência.
Contingentes: quando se desconhece uma ou as duas datas extremas do prazo.
b) INTERESSES
Simples: quando o período de pagamento coincide com o de capitalização dos juros.
Gerais: o período de pagamento não coincide com o período de capitalização.
c) PAGOS
Vencidas: quando os pagamentos ou aluguéis são realizados no final de cada período.
Antecipados: os pagamentos são efetuados no início de cada período
d) INICIAÇÃO
Imediatas: o primeiro pagamento é feito no início ou no final do primeiro período.
Diferidas: quando a primeira renda é feita alguns períodos depois de se formalizar a
operação e não desde um princípio.
Matemática Financeira Empresarial 15
De acordo com as classificações anteriores, podem-se distinguir diversos tipos de
anualidades
Imediatas
Antecipadas
Diferidas
Certas
Imediatas
Vencidas
Diferidas
Simples
Imediatas
Antecipadas
Diferidas
Contingentes
Imediatas
Vencidas
Diferidas
Anualidades
Imediatas
Anticipadas
Diferidas
Certas
Imediatas
Vencidas
Diferidas
Generais
Imediatas
Antecipadas
Diferidas
Contingentes
Imediatas
Vencidas
Diferidas
Outro tipo é a Anuidade Perpétua ou Perpetuidade, que se apresenta ao efetuar pagamentos
indefinidamente, sem limite de tempo.
Matemática Financeira Empresarial 16
OBSERVAÇÃO: ao falar de Montante ou Valor Futuro, considerar-se-ão como de anualidade
antecipada, enquanto os que tratam de Valor presente estarão associadas com anuidades
vencidas, ou seja:
Valor Futuro ou o Montante Anualidades Antecipadas
Valor Presente o Capital Anualidades Vencidas
Claro que o anterior não é uma regra e, como será visto depois, existem casos em que os
que ao falar de Valor Futuro, os problemas terão que ser associados e resolvidos por meio de
uma anuidade vencida, assim como em outros casos, o Valor Atual estará associado
com anualidade antecipada.
Sob as circunstâncias anteriores, o aluguel atuará como um Valor Presente ao falar do
monto de uma anuidade antecipada e funcionará como um Valor Futuro ao tratar com o
Valor Presente de uma anuidade vencida ou ordinária.
SÍMBOLOS UTILIZADOS PARA AS ANUIDADES
R: pagamento periódico de uma anuidade ou renda (quota)
prazo em anos
taxa de juros
p: períodos por ano ou frequência de conversão
capital
M: monto–Valor Futuro–Valor Nominal
Matemática Financeira Empresarial 17
ANUIDADE CERTA SIMPLES E ANTECIPADA
ACSAI o (IMPOSIÇÃO)
Como dissemos, neste caso os pagamentos são efetuados no início de cada período e um exemplo é
apresenta quando periodicamente se investe um certo capital fazendo o primeiro depósito ao
começar o prazo.
O montante acumulado por n depósitos antecipados com uma taxa de juros i capitalizável em p
períodos por ano, em uma anuidade simples e certa, é dada por:
sem problemas
eu eu
R1+ 1+ −1
p p
M=
eu
p
O valor presente de uma anuidade simples, certa e antecipada é dado por:
−np
eu eu
R1+ 1− 1+
p p
C=
eu
p
PROBLEMAS
1.- Quantos Gs. se acumularão em 4 anos se forem investidos Gs. 250.000 todos os meses, com uma taxa
del 24% com capitalização mensal.
20.235.147,41 Gs
2.- Em quanto tempo acumularão 20.000 $, se forem investidos 100 $ todo mês com um tipo de
juros de 36% ao ano com capitalização mensal.
Resposta: 5 anos 4 meses 29 dias
3.- Uma companhia deposita no início de cada ano 20.000 $ em uma conta de poupança para
qualquer tipo de contingência e que abona 21% de juros. A quanto $ ascenderão
os depósitos ao cabo de 5 anos?
Resposta: 183.659,85$
4.- Ao nascer seu filho, um casal faz um depósito bancário de 600.000 gs. compromete-
tendendo a pagar uma renda semestral para dispor de 50.000.000 gs., quando seu filho
complete 7 years of age. Obtain the value of the semiannual installment if the investment yields
com 50% ao ano com capitalização semestral.
Resposta: 423.012 Gs
Matemática Financeira Empresarial 18
5.- Quanto deve investir a cada quinzena o impresor Almeida para acumular em 18 meses
25.750 $ que custará uma guilhotina digital de importação. Supondo que sua
investimento ganha com 30% conversível quinzenal?
Resposta: 563,71$
6.- Com quantos pagamentos semanais antecipados de 200.000 gs., se paga uma motocicleta que
custa à vista 7.000.000 de gs., com juros de 44,20% nominal
semanal?
Resposta: 41 semanas aprox.
7.- Um Lic. em Administração de Empresas compra um equipamento informático com um custo
de 6.500.000 gs., os quais liquida mediante 15 pagamentos quinzenais iguais, sendo o
primeiro pagamento o sinal. De que quantidade faz cada pagamento se lhe concedem o crédito com
uma taxa de juros de 60% composta quinzenalmente? Calcule os juros.
Resposta: 512.180 Gs 1.182.663 Gs
8.- Obter o montante que acumula o estudante Contreras, depositando 20 dólares ao
inicio de cada semana durante 4 anos, se sua investimento reditua com 58,6% capitaliza-
ble por semestres.
Resposta: 13.854,08$
9.- É acordado pagar uma hipoteca com 20 pagamentos trimestrais antecipados de 450 dólares
e interesses de 28% compostos trimestrais. Determinar de que quantia é a hipoteca.
Resposta: 5.101,02$
ANUALIDADE CERTA SIMPLES VENCIDA E IMEDIATA
(ANUALIDADE ORDINÁRIA)–ACSVI
Disse-se que uma anuidade é vencida ou ordinária, se os depósitos ou rendas são feitos no final do
período e que uma anuidade deste tipo estaria associada ao seu Valor Presente ou Capital.
O montante acumulado "M" por "np" depósitos vencidos com uma taxa de juros "i" é dado por:
np
eu
R1+ −1
p
M=
eu
p
O valor presente "C" de uma anuidade vencida certa simples e imediata é dado por:
− não há problema
eu
R1− 1 +
p
C=
eu
p
Matemática Financeira Empresarial 19
PROBLEMAS
1. Qual será o montante acumulado pelo Sr. Juan Guzmán ao final de 15 anos, se depositar 2.000
dólares no final de cada ano em uma conta de poupança que paga 8% de juros?
Resposta:
2. LUX S.A. vende equipamentos informáticos com uma entrada inicial de 100 $ e 16 parcelas mensais
de 500 $, se cobrar 15% com capitalização mensal. Encontrar o valor à vista.
Resposta: 7.310,14$
3. Uma pessoa deve pagar uma anuidade de 6.000$ trimestralmente durante 10 anos. Se não efetuar
os 4 primeiros pagamentos, quanto deve pagar ao vencer a 5ª. Parcela, para colocar em dia sua dívida, a
A taxa de operação é de 10% com capitalização trimestral?
Resposta: 31.537,97$
4. Quanto poderá retirar a cada sexta-feira durante 8 meses, o Sr. Guimaraes, se investir agora
30.000.000 gs., com uma taxa de juros de 65% nominal?
1.063.533Gs
5. São oferecidos para venda apartamentos de interesse social com um adiantamento que a empresa
promotora aceita receber em 15 mensalidades ordinárias de 1.700$ a partir da entrega da
vivienda. Qual é o valor presente do sinal no momento da compra e com que custo se
estão vendendo os apartamentos, se esse incentivo corresponder a 30% do custo e o tipo
de interesse é de 34,2% nominal.
Resposta: 20.516,44$ 68.388,13$
6. Obter o pagamento bimestral que é feito durante 5 anos, para liquidar o custo de um terreno.
supondo uma entrada de 30%, com os encargos que são de 39% nominal e o custo é de
24.000 dólares.
Resposta: 1.286,50$
A Dra. Ana Lilia está pagando um equipamento dental com parcelas bimestrais vencidas de 1.500$
com uma taxa de juros de 15% capitalizável quinzenalmente e um prazo de 2 anos. Qual terá sido o
custo do equipamento se foi dado um adiantamento ou entrada de 40% desse custo?
Resposta: 25.607,90$
8. Uma mina de exploração tem uma produção anual de 8.000.000 $ e estima-se que se esgotará
em 10 anos. Encontrar o valor presente da produção, se o rendimento do dinheiro é de 18%.
Resposta: 35.952.690$
9. O proprietário de um caminhão de carga tem três ofertas para vender sua unidade.
a) O primeiro cliente paga 53.000.000 de gs. à vista
b) Um segundo comprador dá 20.000.000 de gs. à vista e sete mensalidades de
5.400.000 gs cada uma.
c) Outro oferece 10.000.000 de gs. à vista e 24 pagamentos quinzenais de 2.100.000 gs. cada
um.
Diga qual das três opções lhe convém mais se souber que o dinheiro rende 45,6%
convertível quincenalmente.
Resposta: a primeira
Matemática Financeira Empresarial 20
ANUIDADE DIFERIDA
Uma anuidade é diferida se o primeiro pagamento, depósito ou retirada de dinheiro for feito dois ou mais
períodos depois do início do prazo e não desde o princípio.
É possível obter uma fórmula para esse tipo de anuidades, mas é mais prático usar as que
até agora foram empregados, encontrando o valor atual das rendas no início ou no final do período
em que é feito o primeiro pagamento para então transferi-lo, com a fórmula do juro composto até
o início do prazo. Em alguns casos, primeiro será feita a transferência de quantias.
PROBLEMAS
1. Se compra um automóvel cujo custo é de 40.000$ com um adiantamento de 40% desse custo e
o resto em 36 parcelas quinzenais, com um atrativo adicional para o comprador que consiste em
efetuar o primeiro pagamento até o final da 5ª quinzena. Obter o pagamento quinzenal se
cobram juros de 24% nominais.
Resposta: 829,51$
2. A Faculdade de Engenharia adquire um equipamento de computação com um pagamento inicial de 3.000.000 de
gs. e sete assinaturas mensais de 800.000 gs., a primeira das quais é feita 4 meses depois
da compra. Qual é o custo do equipamento se estão sendo cobrados juros de 78% compostos
trimestralmente?
Resposta: 6.721.527,82 Gs
3. Que quantidade acumulará na data de aposentadoria de três de seus empregados uma empresa, se 3
anos atrás fez um depósito de 250 dólares e depois, no início de cada um dos últimos 20
períodos mensais investe 200 dólares na mesma instituição que lhe retribui com 27%
juros compostos mensalmente? E qual deve ser o valor de um depósito único no início
para substituir todos os pagamentos?
a) 5.651,36$ b) 2.536,73$
4. A muebleria do centro oferece um conjunto de sala, quarto e sala de jantar com 8 pagamentos
mensais vencidos de 600 dólares cada um e juros de 30% compostos mensalmente.
Obtenha:
a) O custo do jogo na data da compra, com o primeiro pagamento a um mês da compra
b) A magnitude dos oito pagamentos supondo que o primeiro é feito três meses depois da
compra.
Resposta: a) 4.302,08$ b) 630,38$
5.A empresa "TURISERVICIOS S.A." oferece um atraente plano de "viaje agora e pague"
depois”, qual é o valor de um crédito se for liquidado com 15 pagamentos mensais de 850
dólares cada um, fazendo o primeiro 4 meses depois de viajar? Suponha juros de 27%
capitalizável mensalmente.
Resposta: 10.028,10$
6. No dia 15 de março, um tomador de empréstimo concorda em pagar sua dívida com 10 parcelas mensais de
250.000 gs., fazendo o primeiro em 15 de julho seguinte. Supondo juros de 36,96% com
capitalização mensal, determine:
a) a quantia que recebeu em empréstimo
b) Com que quantia ao final do prazo, cancela o empréstimo se suspender o 7º, 8º e 9º.
pagos?
Respuesta: a) 1.939.120,51 Gs b) 1.047.155,94$
Matemática Financeira Empresarial 21
ANUIDADE GERAL
A última aula de anuidades que temos é a Anuidade Geral que, como foi dito anteriormente,
se apresenta quando a frequência de conversão é diferente dos intervalos de pagamentos por ano. Igual
que as perpétuas, essas anualidades podem ser antecipadas, vencidas, certas, contingentes,
imediatas ou diferidas.
Apesar de que poderia se deduzir uma equação ou fórmula para este caso, resolvem-se de uma
maneira mais prática que consiste em transformá-las em anualidades simples mudando a taxa de
juros dados a outro equivalente que seja capitalizável em períodos iguais aos intervalos de pagamento.
Também pode ser resolvido com rendas equivalentes.
PROBLEMAS
1- Quanto acumula um empregado se ao longo de 3 anos, deposita 125 $ no início de
cada quinzena e seu investimento rendem com uma taxa de juros de 33% capitalizável
mensalmente? Calcular os juros.
Resposta: 15.359,68$ 6.359,68$
Dentro de 4 anos se iniciam os estudos profissionais de um estudante. Que quantidade de
dinheiro deverá investir agora seu pai, para dispor 2.000 dólares no início de cada
semestre durante os 4,5 anos que dura o curso, além dos 8.000 dólares que
necessitará para a sua graduação?
Suponha que os juros que a investimento gera sejam de 30% com capitalização
mensal.
Resposta: 3.913,94$
3- À professora Adriana, oferecem uma cozinha integrada com um pagamento de 40% do
custo e 10 pagamentos mensais vencidos de 300.000 gs cada um com encargos de 30%
nominal. Ela decide pagá-la em 15 parcelas quinzenais sem variar a entrada.
a) a quanto ascendem os seus abonados?
b) quanto desembolsa se pagasse à vista?
c) em quanto tempo ela pagará com quinzenas vencidas de 240.000 pesos sem antecipação alguma?
Resposta: a) 192.938,21Gs 4.376.031,97 Gs
4- Um estudante de pós-graduação consegue um crédito-bolsa e recebe 5.750 $ no início de cada um de
os 8 quadrimestres que duram a sua mestrado. Que quantia deverá pagar ao final de cada
mes durante os três anos seguintes à sua graduação, para cancelar seu crédito se lhe
Cobram recargos de 30% capitalizáveis por bimestre? Calcular os juros.
Resposta: 73.157,91$ 3.091,02$ 65.276,90$
5- Para seus workshops de ensino, a Universidade pretende adquirir dentro de 15 meses, seis tornos.
digitais de importação. Abra uma conta bancária com 4.300 $ e depois deposite 3.000 $
c/mês. Quanto consegue acumular em 15 meses se os juros que ganha com seu investimento são de
20,92% capitalizável trimestralmente?
Resposta: 53.369,16$
6- Vende-se um terreno com 24 parcelas mensais de 1.200 dólares e encargos de 27% convertíveis
semestralmente, qual é o seu custo à vista? E qual é o custo por metro quadrado se o
O terreno é de 10 por 20 metros?
Resposta: 22.358,50$ 111,79$
Matemática Financeira Empresarial 22
AMORTIZAÇÕES
Quando se obtém um empréstimo em dinheiro, bens ou serviços, ele pode ser liquidado basicamente
de duas formas, com um pagamento único ao final do prazo ou através de pagamentos periódicos cuja
magnitude e frequência podem ser variáveis ou constantes, e neste caso se diz que o empréstimo se
amortiza.
AMORTIZAR: É o processo de cancelar uma dívida e seus juros por meio de pagamentos periódicos.
Existem diferentes sistemas e variantes de amortização, que dependem do tamanho e da frequência.
das rendas e, em todo caso, o princípio é que: os juros são calculados com base no saldo devedor
no momento de fazer o pagamento periódico correspondente.
É importante notar a diferença entre abono e amortização.
O primeiro é o que o devedor paga ao seu credor em cada período, enquanto a amortização é
a porção do pagamento que é destinada a reduzir efetivamente o capital vivo da dívida, a outra parte
é para cobrir os interesses que se geram ou uma porcentagem dos mesmos.
Ou seja:
AMORTIZAÇÃO + JUROS
AMORTIZAÇÃO GRADUAL
É a forma mais generalizada e talvez a de maior aplicação. É um sistema em que os adubos
são iguais e dado que a frequência também é, representa uma aplicação interessante das
anualidades, o que constitui sua maior vantagem. Aqui a parte amortizadora cresce gradualmente,
enquanto a de juros diminui, simplesmente porque o saldo devedor se reduz a cada vez
que se realiza um abono.
AMORTIZAÇÃO CONSTANTE
Neste sistema, a parte do pagamento que amortiza o capital é a mesma em todos os pagamentos ou
rendas e isso leva a que sejam maiores no início e decrescentes depois, uma vez que os juros
que se originam diminuem ao diminuir a dívida de forma constante.
Uma vantagem do sistema é a facilidade de calcular o saldo devedor a qualquer momento.
SALDO INSOLUTO–QUADRO DE AMORTIZAÇÃO
É com o propósito de ver como varia com cada pagamento a porção que amortiza o capital que se
deve para obter o saldo devedor a qualquer momento ou para conhecer com precisão a
A magnitude dos interesses é de grande utilidade o recurso de uma tabela ou quadro de amortização.
Por outro lado e simplesmente para não pagar mais juros, é necessário fazer um pagamento único. Para isso
é necessário conhecer o capital vivo da dívida, o que ainda está pendente de amortização, isto é o
saldo insoluto.
Matemática Financeira Empresarial 23
AMORTIZAÇÃO GRADUAL
( SISTEMA FRANCÊS )
Fórmulas
C valor atual da dívida ou empréstimo
R cota constante
eu taxa de juros
n tempo
p nº de capitalizações
Ck saldo da dívida após realizar k pagamentos
Valor da dívida Valor da cota
− sem problemas
eu eu
R1− 1 + C
p p
C= R=
−np
eu eu
1− 1+
p p
Saldo da dívida Juros do primeiro período
− np+k
eu
R1− 1 +
p eu
Ck= Eu 1= C
eu p
p
Primeira amortização Amortização do último período
R R
A=
1
An=
eu np eu
1+ 1+
p p
Exemplo
Se consegue um empréstimo de 1.000 pesos que é quitado com 10 pagamentos mensais iguais e
recargos de 24% nominal mensal. Encontrar a magnitude de cada pagamento.
Matemática Financeira Empresarial 24
PROBLEMAS
1- Que quantia de dinheiro pode ser emprestada a 5% de juros compostos, para ser paga em
10 parcelas anuais vencidas de Gs. 1.000.000?
Resposta: 7.721.735 Gs
2- Calcular a quota anual vencida que deve ser paga para cancelar uma dívida de Gs. 50.000.000
em 8 anos à taxa de 6% de juros anuais.
Resposta: 8.051.797 Gs
3- Determinar a parcela mensal que deve ser paga para cancelar uma dívida de Gs. 15.000.000 em 5
anos à taxa de 1% ao mês de juros.
Resposta: 333.667 Gs
4- Calcular a parcela semestral que deve ser paga para quitar uma dívida de Gs. 200.000.000.
10 anos, à taxa de 12% de juros anuais, com capitalização semestral de juros.
Resposta: 17.436.900 Gs
5- Uma pessoa está disposta a pagar 100.000$ trimestrais durante 6 anos. Determinar a soma
que pode ser emprestado, sabendo que a taxa de juros trimestral é de 5%
Resposta: 1.379.864 $
6- Em quantos anos será possível quitar uma dívida de 1.800.000 $ se forem pagos parcelas anuais de
166.085,82 e a taxa de juros anual é de 5%?
Resposta: 16 anos
7- Construir o quadro de amortização para um empréstimo de Gs. 10.000.000 que deve ser cancelado em
5 anos, à taxa de 8% de juros anuais.
Resposta: 2.504.564,5 Gs
8- Construir a tabela de amortização correspondente a um empréstimo de 800.000$ que deve
cancelar em 6 semestres a contar da data em que se recebe esse empréstimo. Sabe-se que a
A taxa de juros semestral é de 5% e que os dois primeiros semestres serão pagos apenas os
interesses.
Resposta: 225.609,46 $
9- Obter a renda mensal e a tabela de amortização, se uma dívida de 5.000 $ é quitada em 6
meses com juros de 30% capitalizável mensalmente.
Resposta: 907,75$
10- Se amortiza uma hipoteca de 12.000.000 de guaranis com pagamentos mensais durante 10 anos e
com encargos de 15% capitalizáveis mensalmente. Elaborar a tabela de amortização em seus
primeiros 6 reglones.
Resposta: 193.602 Gs
11- Fazer a tabela de amortização para uma dívida que será quitada com 12 pagamentos
quincenais de 250.000 gs. e uma taxa de juros nominal de 30% e obter além do
saldo após o pagamento n° 8, os direitos transferidos ao devedor naquele momento e
a utilidade do credor por conceito de juros.
Resposta: 2.769.828 Gs
12- Uma pessoa obtém um crédito a 8 anos de prazo para pagar uma hipoteca de 100.000
dólares com uma taxa nominal de 27% e pagamentos mensais. Quanto ascende a dívida
pendente de amortizar imediatamente após fazer o pagamento correspondente ao último
mês do ano n° 5?
Resposta: 2.551,37$ 62.494,95$
Matemática Financeira Empresarial 25
13- Qual é o saldo devedor imediatamente após o 15° pagamento no exemplo anterior?
Resposta: 94.693,19$
14- Para pagar sua mensalidade semestral, o pai de um estudante consegue um empréstimo de 7.000.
pesos com acréscimos de 18% nominal. Quantos pagamentos quinzenais de 700 pesos serão?
necessários para amortizar sua dívida?
Resposta: 10 quinzenas aprox.
15- Uma dívida de 256.000 pesos é amortizada com 6 pagamentos trimestrais que cobrem apenas os
juros e depois com pagamentos mensais iguais até o final do prazo que é de 5 anos.
Obter sua magnitude se a taxa de juro é de 15,9% nominal mensal e calcular além disso os
interesses.
Resposta: 10.311,43$ 7.987,01$ R$ 141.323,03
AMORTIZAÇÃO CONSTANTE
( SISTEMA ALEMÃO )
Diz-se que o sistema de amortização constante se apresenta quando de cada pagamento, a porção
que reduz ao capital se mantém constante e não crescente como na gradual. Esta amortização
é sempre o mesmo e isso dá origem a que o tamanho dos pagamentos se reduza gradualmente. Em
a amortização constante de uma dívida, o primeiro pagamento é:
a) Valor da primeira parcela b) Valor da n-ésima parcela
C C eu
R1= (1 + dentro
) R N= 1+ em−(N−1 )
np np p
c) Amortização constante d) Juros do primeiro período
C eu
A= Eu= C.
np p
e) Diferença entre dois pagamentos sucessivos f) Saldo da dívida após k pagamentos
C.i
d=
( ) ( k
Ck= A np− )
n.p2
onde:
C = é a dívida original, o V.A
n = é o prazo em anos
p = é o n° de amortizações por ano
i = taxa de juros compostos em períodos por ano
amortização constante
Matemática Financeira Empresarial 26
PROBLEMAS
1- Com o sistema de amortização constante, juros de 60% nominal quinzenal e um
prazo de 2 anos, calcular:
a) a magnitude dos primeiros três pagamentos quinzenais que são feitos para amortizar uma
dívida de 4.800 dólares.
b) a diferença entre dois pagamentos sucessivos
c) obter a trigésima abono
o último pagamento
e) elaborar um quadro de amortização
f) calcular os direitos adquiridos pelo devedor logo após ter feito o pagamento n° 35.
Respuesta: a) 220$ , 217,50$ , 215% b) 2,50$ c) 147,50$ d) 102,50€ f) 3.500$
O primeiro pagamento semanal na amortização de uma dívida de 800 dólares é de 40.
dólares. Obter o prazo e as primeiras linhas da tabela de amortização,
supondo que a taxa de juros é de 25% nominal semanal e que a amortização é
constante.
Resposta: aproximadamente 22 semanas.
3- Hospital Regional del Norte, compra um aparelho digital de Raios X com um adiantamento ou entrada
de 33% e o restante em 2 anos com pagamentos trimestrais, dos quais o primeiro é por
quantidade de 21.335 dólares.
Obtenha: a) a magnitude das oito rendas, supondo que a amortização é constante
e os encargos são de 15,64% nominal trimestral
b) o quadro de amortização
Resposta: 130.012,19$ 16.251,52€
4- Obtenha a magnitude dos primeiros cinco pagamentos bimestrais que amortizam de forma
constante uma dívida de 5.000 dólares com uma taxa de juros de 22% conversível
bimestralmente. O prazo é de dois anos.
Respuesta:600$ , 584,72$ , 569,44$ , 554,17$ , 538,89$
5- A diferença entre dois pagamentos mensais sucessivos, que são feitos para amortizar de
forma constante uma dívida de 2.000 dólares em um ano, é de 5 dólares ¿ de que canti-
papai é o primeiro adubo?
Resposta: 226,67$
6- Um empréstimo de Gs. 20.000.000 deve ser amortizado a 6% de interesse anual em 10 anos de
siguiente forma: Os 6 primeiros anos mediante o sistema de amortização constante e os 4
últimos anos mediante o sistema de quota constante. Determinar a quota constante.
R: 2.308.731,2 Gs.
7- Um empréstimo de 100.000$ deve ser quitado com 12% de juros anuais em 8 anos da seguinte forma
forma: os 3 primeiros anos mediante o sistema constante de amortização e os últimos 5 anos
mediante o sistema de parcelas constantes. Determinar a parcela constante e construir a tabela
de amortização.
Resposta: 17.338,11$
8- Um empréstimo de Gs. 50.000.000 é acordado, por 4 meses a uma taxa mensal de 2%, através do
sistema de amortização constante. Imediatamente após o pagamento da 2ª parcela, o devedor
pede para saldar a dívida não paga em 5 meses. Construir o quadro de amortização.
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