UNIDADE19FATORAÇÃO

DESCONTODELETRA
Objetivos
Após ler esta unidade, você será capaz de :
explique o significado e o escopo do Fatoração, Forfaiting e Desconto de Duplicatas
Serviços;
aprecie operações em relação a Serviços de Factoring e Forfaiting;
distinga entre Serviços de Faturamento e Forfaiting;
aprecie diversos aspectos do Desconto e Re desconto Comercial
Contas;
compreender as razões para o crescimento do negócio de Faturamento e Forfaiting
mercado indiano; e
compreender os desenvolvimentos no mercado de letras comerciais na Índia.
Estrutura
19.1 Introdução
19.2 Serviços de Faturamento
Tipos de Serviços de Faturamento
Termos e Condições do Contrato de Fatoração
Faturamento: Vantagens e Desvantagens
Mecanismo de Fatoração
Principais Características dos Serviços de Faturamento

Faturamento de Exportação
Serviços de Faturamento na Índia
Forfaitação: Uma Introdução
Benefícios dos Serviços de Forfaiting
Mecanismo dos Serviços de Forfaiting
Crescimento do Mercado

Serviços na Índia
Diferença entre Serviços de Faturamento e Forfaiting
Desconto de Duplicatas: Uma Introdução
Benefícios da Finança Através do Desconto de Letras

Esquema de Redisconto de Duplicatas

Desenvolvimentos no Mercado de Letras de Câmbio Comercial na Índia
Razões para não Desenvolvimento do Mercado de Letras do Tesouro na Índia

Eu
Revitalizando o Mercado de Letras na Índia

19.22 Resumo
19.23 Palavras-Chave

19.24 Perguntas de Autoavaliação

19.25 Leitura Adicional
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19.1 INTRODUÇÃO
Vimos na unidade anterior como os capitalistas de risco vêm em socorro de
empresários fornecendo capital de risco como capital de risco. É
um investimento de longo prazo, seja na forma de ações, empréstimos convencionais, condicionais
empréstimos e empréstimos conversíveis. Empreendimento tem potencial para crescimento significativo e
retornos financeiros. Na unidade presente, nós estarei discutindo em detalhes três serviços utilizados
para financiamentos de curto prazo, comerciais, faturamento
Os serviços de factoring se tornaram bastante populares em todo o mundo agora, com mais
900 empresas oferecendo esses serviços. O factoring é um contrato como qualquer outro.
contrato de compra regulado pela lei de contratos.
Eorfaiting é uma fonte de financiamento comercial que permite aos exportadores obterem recursos do
instituição chamada forfaiteeon o direito de recuperar as dívidas de
importador.
Outra fonte de financiamento comercial de curto prazo conhecida como desconto de duplicatas onde um
a parte aceita as responsabilidades comerciais em relação ao terceiro.
Vamos agora discutir sobre todos esses três serviços nas subseções seguintes.
esta unidade.

19.2 SERVIÇOS DE FATORAÇÃO

Os serviços de factoring começaram nos Estados Unidos da América na década de [Link]

apresentado às outras partes o mundo na década de 1960. Hoje existem mais do que
900 empresas oferecendo serviços de factoring em mais de 50 países. Factoring
os serviços se tornaram bastante populares em todo o mundo.
A factoring é um serviço financeiro que abrange o financiamento e a cobrança de contas.
contas a receber tanto no comércio doméstico quanto no comércio internacional. Basicamente, o factoring é um
arranjo em que recebíveis de vendas de bens ou serviçossãovendido para
o fator em um certo desconto. À medida que o fator obtém o título do
do contrato de factoring, ele passa a ser responsável por todo o controle de crédito, livro razão
e cobrança de dívidas osclientes.

Funções do Fator
De forma geral, as principais funções do Fator são as seguintes :
Para fornecer financiamento contra contas a receber, digamos 90 por cento do valor da fatura
imediatamente. Assim, o cliente recebe fundos imediatamente para seu capital de giro.

2) Coletar dinheiro contra recebíveis na data de vencimento dos clientes dos clientes
e fornecer relatórios ao cliente.
3) Administrar o livro de vendas trabalho contábil) para o cliente em
respeito das transações do cliente com seus consumidores.
4) Sob o factoring -sem recurso se o clientetornar-se
insolvente financeiramente e não pode pagar, o Fator fornece para
o cliente contra dívidas incobráveis em faturas aprovadas. Assim, o Factor
seguro de dívida contra possíveis perdas decorrentes de
insolvência ou falência do cliente.
5 A Factor também fornece outros como análise de vendas e atrasos
análise de faturas que permite ao cliente administrar melhor o negócio
Além disso, o Factor também oferece expertise relevante nas áreas de marketing,

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ContratodeFaturamentoPartiesto Fatoração,
Conta
Geralmente, há três partes envolvidas em um contrato de factoring, a saber,
1) Comprador cliente) que comprou bens ou serviços a crédito
e, como tal, tem que pagar pelo mesmo assim que o período de crédito acabar.
2) Vendedor de mercadorias cliente) que forneceu mercadorias ou prestou serviços ao
clientes com condições de crédito.

3) Fator que compra as faturas (a receber) do vendedor de mercadorias e

cobrar o dinheiro dos clientes de seus clientes.

19.3TIPOS DE SERVIÇOS DE FACTORAÇÃO

Os vários tipos de faturaçã pode ser classificado nas seguintes
categorias.
1 ) Faturamento com Serviço Completo: Isso também é conhecido como faturamento sem recurso
serviço. É o tipo mais abrangente de arranjo de factoring oferecendo tudo
types of services, namely: (a) Finance, (b)Sales ledger administration, (c) Collection,
(d) Proteção de dívida, e (e) Serviços de consultoria. A característica mais importante de
esse tipo de serviço de factoring é que oferece proteção contra dívidas ruins paracliente.
Em outras palavras, se o cliente não pagar, o fator absorverá as perdas.
decorrente da insolvência ou falência dos clientes do cliente.
2) Faturamento com Recurso: Nesse tipo de arranjo de faturamento, o fator
oferece todos os tipos de facilidades, exceto proteção contra dívida. Isso significa, em outras palavras, o
o cliente é responsável por quaisquer dívidas incobráveis resultantes da insolvência do cliente
clientes.
3)Maturd
iadeFaturamento: Sob este tipo de arranjo de faturamento, exceto por
proporcionando financiamento, todas as outras facilidades são fornecidas ao cliente. No que diz respeito ao financiamento é

preocupado, o cliente é pago no final de uma data predeterminada ou data

se os clientes liquidaram ou não suas dívidas em relação às vendas a crédito.
4) Desconto de Faturas: Neste tipo de arranjo, apenas o financiamento é fornecido, e,
portanto, nenhum outro serviço é oferecido em relação a recebíveis.
5 ) Desconto de Agência: Sob isso as instalações definançase
proteção contra dívida inadimplente é fornecida pelo fator. Em contrapartida, o
administração de livros e cobrança de dívidas são fora pelo cliente
ele mesmo.
A classificação acima mencionada de várias arranjos com o tipo de
os serviços prestados sob cada classificação estão mostrados no Gráfico 19.1.

Gráfico 19.1: d
e
ServiçosFornecidoPorFatores
de Finanças de Livro Razão Crédito
Contas Arranjo Administração
[Link]ção Completa Sim Sim Sim Sim
(semrecurso)
2 Faturamento com recurso Sim Sim Sim Não
3. Faturamento de Vencimento Não Sim Sim Sim
[Link] de fatura Sim Não Não
5. fator Sim Não Não Sim
6. eCondiçõesde
FatoraçãoContrato

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 TERMS ECOND ONS OF FATORAÇÃO
TEu
Eu
CONTRATO
O contrato de factoring é como qualquer outro contrato de compra e venda regulado pela lei.
do contrato. O e condições nas quais o fator concorda em comprar as dívidas
das partes são mutuamente acordadas levando em consideração as conexões comerciais e
costumes. No entanto, alguns dos aspectos importantes que são nascer
em mente e incorporados em acordos de factoring são os seguintes :

1 Oferta para vender dívidas que surgem de tempos em tempos a partir de transações comerciais, em tais
termos e condições conforme estipulado no contrato. A oferta deverá
mencionar especificamente as faturas relacionadas a cada dívida como uma evidência de
a entrega de bens ou a prestação de serviços ao cliente.
2) A aceitação da oferta deve ser abrangente, cobrindo todos os interesses na
dívidas adquiridas, com todos os recursos para a execução das dívidas e direitos devidos
vendedor sendo investido no fator.
3) Condição para não haver recurso ao fornecedor pelo fator em caso de não -
contrato de factoring com recurso na falha do cliente em pagar as dívidas.
4) Procuração da empresa para o fator, de modo a capacitar o fator a
fator.
5) Pagamento do preço de compra de dívidas.
6) O aviso de venda de cessão de dívida deve ser registrado nas faturas enviadas ao cliente.
intitular o fator a recuperar seus débitos e emitir recibo de quitação do
clientes.
7) Não cobrança de dívidas pela empresa: A empresa (cliente) não deve arrecadar taxas devidas de
clientes atribuídos aos fatores.
8) Aviso de crédito concedido ao cliente a ser enviado ao fator.
9) Garantias e convênios.
10) Comissão, encargos, taxas e modo de pagamento.
11) Durações do acordo.
12) Aviso de
13) Jurisdição do tribunal para apreciar a disputa entre as partes.
As condições acima podem ser elaboradas à luz das práticas comerciais e
incorporado na carta de confirmação a ser emitida pelo fator do clientee
ser aceito pelo cliente por meio de uma Resolução do Conselho. É sempre seguro entrar em
acordo formal entre as partes para abranger todas as cessões de dívidas e
poderes para afetar a recuperação dos mesmos de forma legal.

19.5 FATURAMENTO: VANTAGENS E

DESVANTAGENS
Benefícios do Faturamento para os Clientes

1) Sob o contrato de factoring, o cliente recebe antecipação. 80-90 por cento

cento do valor da fatura imediatamente e o valor restante após o vencimento
período. Isso ajuda o cliente a melhorar a posição de fluxo de caixa que para
termaisflexibilidadeenogerenciardosfundosdecapitalde girodeformae
maneira eficaz. Além disso, tal arranjo também melhora habilidadede
o cliente para desenvolver vendas para clientes com crédito digno.

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2) Se o cliente utilizar os serviços da factoring em relação ao livro de vendas Fatoração, e
administração e cobrança de recebíveis, ele não precisa ter 'qualquer administrativa Conta
configurado para esse propósito. Naturalmente, isso resultará em uma economia substancial de tempo
e custo de manutenção administração e cobrança do livro de vendas
recebíveis do cliente. Assim, reduzirá o custo administrativo e o tempo.
Como resultado disso, o cliente pode economizar um tempo substancial para melhorar a qualidade.
de produção e aproveitamento de novas oportunidades de negócios.

3) Quando um acordo de factoring sem recurso é feito, o cliente pode eliminar

as perdas em decorrência de dívidas incobráveis. Isso o ajudará a se concentrar mais em
maximizando a produção e vendas. Assim, resultará em um aumento nas vendas,
aumento nos negócios e aumento nos lucros.
4) O cliente pode aproveitar os serviços de consultoria do fator em virtude de sua expertise.
e experiência nas áreas de finanças e marketing. Isso ajudará o cliente a
melhorar a eficiência e a produtividade de sua organização. Além disso, com o
com a ajuda do banco de dados, o fator pode fornecer informações facilmente sobre o produto
preços, condições de mercado, etc., para o cliente, o que poderia ser útil para
ele para decisões comerciais.
Os benefícios acima mencionados serão concedidos ao cliente, desde que ele desenvolva um
melhor relacionamento comercial com o fator e ambos têm confiança mútua em
um ao outro.

Desvantagens do Fatoramento
1) a a agência de fomento não é considerada
A imagem do cliente pode sofrer ao se envolver
um bom sinal de gestão eficiente.
2) A fatoração pode não ser muito útil onde empresas ou agentes têm um único tempo.
vendas com os clientes.
3) A factoring aumenta o custo do financiamento e, portanto, o custo de operar o negócio.
4) Se o cliente tiver meios mais baratos de financiamento e crédito (onde os bens são vendidos)
contra pagamento antecipado), o factoring pode não ser útil.

19.6 MECANISMO DE FATORAÇÃO

Operação de Serviços de Faturamento
Existem três partes em um acordo de factoring doméstico:
1) O cliente que é fornecedor ou vendedor de bens e serviços.
2) O cliente que é devedor ou comprador de bens e serviços fornecidos pelo
cliente.
3) O fator quem é a instituição financeira ou intermediário entre cliente e
cliente que fornece os serviços de factoring.
Em negócios normais, o cliente vende os bens ao consumidor a prazo. Ele envia
faturas diretamente para o cliente e também coleta o pagamento diretamente do cliente
conforme mostrado no diagrama a seguir.

(Fornecedor de bens e/ou Comprador de bens serviços)

serviços)

1) Mercadorias são enviadas a crédito junto com faturas para o cliente.

2) O pagamento é feito pelo cliente ao contratante na data de vencimento.
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Fundo Quandoa cliente entra em um com a fator uma terceira parte o
um fator também é introduzido e sua relação pode ser mostrada aqui como :

CLIENTE CLIENTE
Fornecedor de bens serviços) Comprador de bens serviços)

1 O cliente faz um pedido ao cliente por mercadorias serviços a crédito.

a ao fator.
Cliente Entrega os e uma fatura com aviso para pagar
3) O cliente envia a fatura para o
4) AFactor fornece financiamento (pré -pagamento) ao cliente diz 80-90 por cento do
valor da fatura na produção cópia da fatura.
Extrato mensal das contassãoenviado ao cliente e seguir -subir se invocar
permanecenãopagopordevidodata.
6) O cliente paga o dinheiro ao fator na data de vencimento coleta dívidas de livros)..
7) O fator faz o pagamento do saldo do valor da fatura ao cliente.
as mercadorias ou entregue ou fornecido ao cliente pelo cliente,
faturas para o no entanto,
notifique que as faturas têmesatdocedido em favor do factor e
\
portanto, o pagamento deve ser feito [Link] do cliente enviou o
faturas ao cliente, ele se oferece para vender ao fator, as dívidas a receber sobre
apoio fornecido por cópias de faturas e ordens de entrega.
. O compra as dívidas do livro e imediatamente faz o acordado
pagamento(Normalmente por cento do valor) para o cliente.
saldo restante 10-20 por cento do valor da fatura) será pago ao cliente
o fator foi pago pelo cliente na data de vencimento dependendo do
fatoração de arranjo.
Usandoasfaturasenviadas, mantém o livro de vendas
os extratos de conta são enviados ao cliente mensalmente.
sobre a cobrança de dívidas de livros,elembretessãoenviadosquandoasfaturassão
atrasado. O cliente é mantido de todas as transações de factoring através
relatóriossemanaisfornecidospelofator.

deFatoração
Estes são dois tipos de custos em serviços de factoring
1) Taxa ou Encargos de Serviço
2) Despesas de Desconto
70 Conteúdo digitalizado por eGyanKosh, IGNOU
1) Uma taxa de serviço é cobrada pelo trabalho envolvido na administração e
livro de vendas, bem como proteção contra dívidas incobráveis, é calculado como um DescontodeDuplicatas

percentagem do valor bruto das faturas faturadas e é avaliada sobre o

seguindo critérios:
a) Volume bruto de vendas anual;
b) Número de clientes;
c) Número de faturas e notas de crédito; e
d) Grau de risco representado pelo cliente.
A taxa de serviço para factoring doméstico varia de 0,30 por cento a 0,75 por cento e
seria maior quando acordos sem- recurso forem feitos.

2)Custo do desconto (cobrança de juros): O custo do desconto é aplicado sobre o

adiantamento fornecido pelo fator e é calculado com base na taxa de juros preferencial de
bancos mais prêmios por risco de crédito base. É calculado em um diabase diária
3 acima da referência
os adiantamentos pendentes e varia de 1 a por cento
taxa de empréstimo do banco.

19.7 PRINCIPAIS CARACTERÍSTICAS DO FACTORING

SERVIÇOS
As principais características da fatoração estão anotadas abaixo :
1) A factoring é um instrumento do mercado de dinheiro.

2) As dívidas de livro representadas por faturas são cedidas em favor de um fator.

3) Uma vez que a factoring não é um instrumento negociável, é necessário o consentimento do cliente.
sobre o acordo de factoring sob o qual ele fará a reembolso
ao fator, mas não ao cliente.
Preços duplos incluindo taxas de desconto e carregamentos
4)
seguido.
5) Sob a fatura de crédito sem recurso, a apólice de seguro é oferecida ao cliente.
Em vista deste custo os serviços de factoring estão mais sob sem recurso
fatoração sem recurso contra fatoração com recurso.
6) A margem é mantida na faixa de5 de 20 por cento. outras palavras,
cerca de 80 a 95% do valor da fatura é como pelo fator de
o fornecedor que é conhecido como pré-pagamento.
O valor restante da fatura é pago ao cliente após a coleta de
dinheiro do cliente e, após deduzir suas próprias taxas.
1
Estadose as seguintes afirmações são VerdadeirasouFalso
i) O serviço de factoring é considerado apenas em relação a surgindo em razão de
de vendas a crédito.
Serviços de factoring podem ser oferecidos apenas com recurso.
O factoring de maturação não envolve finanças
iv) A fatoração envolve a atribuição de por cliente
do fator.

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Fundo 19.8 FATORAÇÃO DE EXPORTAÇÃO

Os serviços de factoring de exportação são oferecidos aos exportadores (clientes) que vendem seus produtos.
ou serviços aos importadores (clientes) em outros países em conta aberta
tendo um prazo de crédito que varia de 60 a 180 dias. Antes que as mercadoriassãoenviado para
o cliente, o fator de exportação deve investigar a solvência do cliente
e assumir a responsabilidade por coletar todos os valores devidos, bem como conceder crédito
proteção. O fator de exportação pode oferecer benefícios de factoring de exportação tanto para os exportadores
assim como para os importadores. O mecanismo de exportação de factoring é semelhante ao de
faturamento doméstico, a exceção sendo o exportador e o importador pertencem a dois
diferentes países.
Quatro tipos diferentes de arranjos são possíveis para o factoring de exportação :
a) Sistema de Fatores
b) Sistema de Faturamento Único (Direto)
c) Fomento Mercantil Direto
d) Faturamento de Importação Direta

o sistema de dois fatores, que está mais em voga no factoring internacional, ambos
o fator de exportação em país e o fator de importação no importador
o país estará envolvido na prestação de serviços de factoring internacional para os clientes
(exportadores). Uma vez que ambos são parte integrante do sistema de dois fatores, naturalmente o
as funções dos fatores serão divididas entre o fator de exportação e fator.
O mecanismo do sistema de dois
- fatores no factoring internacional juntamente com o
as funções do fator de exportação e importação são ilustradas na Figura 19.1.

SistemaDeFatores
Figura 19.1: s i o d e d

Mercadorias e Faturas
Estágio I
4 Um

. c

Copiar Faturas
Importar
EstágioIV

Pagamentos
EstágioVII

Pagamento de Comissão

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A função principal do fator relacionado: a
Desconto de Cambiais
Avaliação da solidez financeira do exportador.
Pagamento antecipado ao exportador após a devida documentação, auditoria regular e pós
controle desantos
Acompanhe com o fator de importação.
Compartilhamento de comissão com o fator de importação.
As principais funções do fator de importação são as seguintes:
Manutenção de livros do exportador em relação às vendas para os devedores dele
país.
Cobrança de dívidas de livros de importadores e remessa dos mesmos
o fator de exportação.
Fornecendo proteção de crédito sob um arranjo de desconto sem recurso em caso de
incapacidade financeira por parte de qualquer um dos devedores de seu país.

Necessidade de Faturamento de Exportação

Muitos exportadores acham difícil avaliar a solvência de potenciais importadores.

falta de informação e dados. Além disso, devido a várias razões, eles também
encontraram dificuldades para recuperar dívidas de clientes de importação nas datas de vencimento. Isso
coloca o problema do risco de crédito. Todos esses problemas em relação ao comércio de exportação podem ser
resolvido ao oferecer serviços de factoring de exportação aos exportadores. O uso de tais serviços
ajudará os exportadores a vender bens ou oferecer serviços no exterior em termos de conta aberta
e eliminar o risco de crédito também. Essas facilidades ajudarão os exportadores a expandir o
negócios com os clientes existentes e buscar novos mercados para o negócio.

Precauções parasercapturado pelo Fator Exportador

Se uma instituição pretende lançar serviços de factoring de exportação, deve tomar, entre
outros, seguindo precauções:
1 Em vista da disponibilidade de financiamento à exportação pelos bancos em taxa até o
os exportadores, o fator de exportação deve fornecer a facilidade de pré-pagamento contra a compra de
exportar recebíveis sob serviços de factoring a taxas competitivas. Para isso
propósito, fatores têm que mobilizar fundos ao custo mais acessível.
2) A maioria dos exportadores pode exigir a factoring de exportação sem recurso.
facilidade. Portanto, um fator deve estar em posição de oferecer essa facilidade junto com
outros serviços comoa parte do pacote de serviços de factoring. Para isso, ele pode pegar
ajuda de empresa de factoring operando em países de importadores (conhecida como import)
fator) para absorver o risco de crédito.
3) Fatores podem exigir tornar-se um membro de qualquer uma das cadeias internacionais
como a Factors Chain International (FCI) com sede em Amsterdã. A FCI facilita
negociações entre os dois fatores em diferentes países (onde as leis locais
e usos e práticas podem ser diferentes) estabelecendo negócios apropriados
padrões para transações bilaterais entre o Fator de Exportação e o Fator de Importação.
Diante disso, o fator de exportação precisará seguir regras uniformes para operar no
mercado internacional.
Diretrizes RBIG para Serviços de Faturamento

O RBI emitiu diretrizes sob as quais os bancos podem realizar factoring

serviços através do departamento. Estes áreas sob:
Os bancos devem elaborar uma política apropriada sobre serviços de factoring com a
aprovação de seus Conselhos.
Conteúdo digitalizado por eGyanKosh, IGNOU
2) As atividades como serviços de factoring requerem pessoal qualificado e adequado
instalações de infraestrutura, deve ser realizado apenas por determinados ramos selecionados
dos bancos. Isso terá que ser publicado adequadamente para o benefício dos bancos
clientes.
3) As atividades como serviços de factoring devem ser tratadas em pé de igualdade com empréstimos e
avances e, portanto, devem ser sujeitos ao peso de risco de 100% para
cálculo da relação de capital para ativos ponderados pelo risco. Além disso, as diretrizes sobre a renda.
reconhecimento, classificação de ativos e normas de provisão tambémseraplicável
ao portfólio de factoring.
4) As facilidades oferecidas pelo pré-pagamento nos serviços de factoring seriam
coberto dentro da exposição venda fixa 25% do capital do banco para um
individual e 50% dos fundos de capital do banco para um grupo de mutuários.
5) Os bancos deverão um portfólio equilibrado de recebíveis de financiamento sob
fatoração em relação ao portfólio de crédito agregado. A exposição
em direção ao pré-pagamento em relação à compra de recebíveis sob factoring
os serviços não devem exceder 10% do total de adiantamentos brutos na data de
balanço patrimonial anterior.

19.9SERVIÇOS DE FATORAÇÃO ÍNDIA

Embora os serviços de factoring tenham sido introduzidos desde 1991 na Índia, ainda é bastante
novo no sentido a fatoração do produto não é amplamente conhecida em muitos
de
país. a utilidade dos serviços de factoring para pequenas e médias empresas
industrial e empresas na Índia, pela primeira vez o Comitê Vaghul
que foi submetido relatório sobre o Mercado Monetário, recomendou o desenvolvimento de um
sistema de faturamento de contas abertas, particularmente para a indústria de pequeno porte
unidades. Isto observou ainda que tanto os bancos quanto as instituições financeiras não bancárias
as instituições no setor privado devem ser incentivadas a estabelecer instituições para
prestando serviços. Mais tarde, o Comitê Kalyanasundaram, que foi
nomeado pelo Banco da Reserva da Índia (RBI) em 1988 especificamente para explorar o
possibilidades de lançar serviços de factoring na Índia, encontraram uma abundância para isso
serviços e, portanto, defendeu fortemente a introdução de serviços de factoring em
Índia. Este comitê também observou que os bancos eram idealmente adequados para fornecer
serviços de factoring para as indústrias na economia. No entanto, o referido Comitê
expressou a opinião de que, para começar, apenas quatro ou cinco bancos, seja individualmente ou
deve ser permitido em conjunto, com base zonal, realizar serviços de factoring. O
recomendações de O comitê foi aceito pelo RBI.
Subsequentemente, uma emenda apropriada foi feita na Lei de Regulamentação Bancária de 1949.
para permitir que os bancos criem uma empresa subsidiária para realizar factoring
serviços.
Para começar, o permitido tanto o Banco Estatal da Índia e Banco para
serviços de factoring através de suas próprias subsidiárias. Assim, dois factoring
empresas na Índia, Fatores SBI e Serviços Ltda. árido
Factors Ltd; patrocinado pelo Banco Estatal da Índia e Banco
iniciou operações em 1991. No começo, eles eram nós operaríamos em
Zona Oeste e Sul da Índia, respectivamente. No entanto, mais tarde, levantado
existem restrições em suas operações e, de acordo com isso, ambas essas empresas
foram autorizados a expandir e operar seus negócios em outros do
país. Diante disso, eles podem operar em toda a base - da Índia. Em 1993, o
permitiu que todos os bancos comerciais agendados introduzissem factoring ou
departamentalmente através de uma subsidiária - estabelecida. Além da SBI Factors
Serviçose Factors Ltd., existem algumas empresas de finanças
- não bancárias
tal como Factors Ltd., Global Trade Finance Pvt. Ltd. (uma subsidiária de
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Banco) e Integrated Financial Services Ltd., que também atuam no negócio de Fatoração, e
Desconto de Duplicatas
faturamento doméstico na Índia. Destes, Global Trade Finance Pvt. Ltd. e
A Factors Ltd. também assumiu o negócio de factoring de exportação. esses
empresas de financiamento não bancário
(SIDBI), Hongkong e Shanghai Banking Corporation têm oferecido factoring
serviços aos seus clientes. Quase todos eles têm oferecido serviços de factoring a
as unidades SSI e não-SSI.
Atividade2
Identificar razões para a necessidade de um Fator de Importação.

19.10 INTRODUÇÃO
O forfaiting é a compra de recebíveis juntamente com instrumentos negociáveis
comoNota Promissória ou letras de câmbio (sem recurso a qualquer titular anterior de
os instrumentos) devido uma data específica para vencer no futuro e que resulta de
exportações de mercadorias a crédito. Assim, o Forfaiting é uma fonte de financiamento comercial que
possibilita que os exportadores obtenham fundos da instituição chamada forfaiter ao transferir o
direito de recuperar as dívidas do importador. O instrumento de dívida é adquirido pelo
forfaiter um desconto apropriado. Esta facilitação é sempre fornecida sem recurso
característica. Normalmente, todas as exportações de bens de capital e outros bens são feitas em média para
créditos de longo prazo são considerados para fornecer financiamento através de arranjo de Forfaiting.
Agora -a-days, em muitos países desenvolvidos, a forfaiter fornece um financiamento mesmo em
respeito das exportações de commodities, onde o período de crédito é 180 a 360 dias. (Isso
estima-se que cerca de 15 a 20 por cento do mercado de Forfaiting no mundo seja
representado por transações envolvendo exportações de commodities 180 a 360 dias.

Características de a Acordo de Forfaiting

É uma forma específica de financiamento do comércio de exportação.
1
As contas a receber de exportação são descontadasaa uma taxa de desconto específica, mas fixa.
2)
3) Os instrumentos de dívida mais comumente utilizados em umarranjo de Forfaiting são uma letra de câmbio.
câmbio e uma nota promissória.
4) Pagamento em relação a contas a receber de exportação que é ainda comprovado por fatura de
As notas de câmbio ou promissórias devem ser garantidas pelo banco dos importadores.
A forma mais comum de garantia anexada a um contrato de Forfaiting é um aval.
5) É sempre sem recurso ao vendedor Exportador).
Valor total das contas a receber de exportação por cento do valor do contrato é tomado
6)
em conta.
Normalmente, as contas a receber de exportação com prazos de maturidade de médio a longo prazo são
7)
considerado.
Custo dos Serviços de Forfaiting
A O serviço de forfaiting está sujeito a vários custos, como taxa de comprometimento, desconto
taxa de juros e taxa de documentação. Destas, a taxa de desconto, que é fixa, representa uma parte maior
7 5
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porção do custo do serviço de Forfaiting. A taxa de desconto cobrada pelo forfaiter é
com base nos seguintes elementos:
A cobrança pelo crédito concedido ou financiamento fornecido. Este é o elemento principal
e é aproximadamente equivalente aos custos do forfaitador para levantar o dinheiro.
A cobrança com base no risco de variações da taxa de juros e da taxa de câmbio na
moeda na qual o crédito é concedido.
1 A cobrança com base no risco soberano, risco político e risco de transferência o
probabilidade de uma mudança de governo e imposição de controles de câmbio
prevenir a quitação da dívida.
A cobrança com base no risco de crédito associado ao importador, bem como ao valor.

19.11 BENEFÍCIOS DOS SERVIÇOS DE FORFAITING

O os benefícios estão listados abaixo:
os benefícios para o exportador são numerosos. Poucos
1) O exportador pode converter a transação de exportação sob acordo de pagamento diferido
em uma transação em dinheiro. Assim, ele pode melhorar sua própria posição de liquidez.

2) Uma vez que o forfaiter assume todos os riscos, naturalmente o exportador está isento dos riscos.
decorrente da inadimplência do comprador (importador) assim como a política e
risco cambial.
3) a contrato
Uma vez que o Forfaiting é de taxa fixa, o exportador está protegido contra
risco de taxa de juros e risco de taxa de câmbio.
4) Exportador obtém financiamento 100porcentodovalordocontrato(queissodeveser
reduzido ao custo de Forfaiting).
5) O exportador está livre de problemas de administração de crédito e cobrança.

19.12 MECANISMO DOS SERVIÇOS DE FORFAITING

OscanaisdecomunicaçãoeomódulodetransaçõesemForfaitingestãomostrados
a Figura 19.2.
Figura 19.2: Mecanismo de Forfaiting

Acordo )
-
Entrega de bens exportação(2)

Exportador Entrega de letras de câmbio ou importador

nota promissória com garantia
do banco dos importadores(4)

Eu Eu
Apresentação de títulos na maturidade (8)
Pagamento em de
instrumento negociável(9)
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Os detalhes são os seguintes
: Fatoração, e
Desconto de Duplicatas
1) Contrato comercial entre exportador e importador.
2) Entrega de mercadorias pelo exportador ao importador a crédito.

3) Contrato entre o importador e seu banco para ter garantias será dado
em respeito ao pagamento contra instrumento negociável na data de vencimento.

4) Entrega de instrumento negociável legalmente aceite, seja letra de câmbio ou nota promissória
nota ao exportador.
5 6) Contrato de forfaiting entre o exportador e o forfaiter sob o qual é disponibilizado
o instrumento negociável será endossado sem recurso em favor do
forfaitista.
7) Pagamento em dinheiro de instrumento negociável descontado pelo forfaitador
exportador (valor nominal da conta menos valor do desconto).

8) Apresentação do instrumento negociável avulso ao banco do importador.

9) Pagamento na apresentação de instrumento negociável avulso na data de vencimento.
Atividade3
Complete as seguintes afirmações:
i) O factoring não envolve o uso de nenhum instrumento negociável, enquanto

Os serviços de farfaitez envolvem custos como

Na fatoração geralmente -90
80 por cento do valor da fatura é pago ao cliente
enquanto no Forfaiting

19.13 CRESCIMENTO DO MERCADO

Durante o período de 1970-1980, tanto os mercados primário quanto os secundários em e para não -
O comércio de papel de recurso aumentou consideravelmente. além
Especialista
do tradicional
bancos depositários e de compensação desenvolveram departamentos de forfaiting, geralmente dentro de suas
departamentos de financiamento do comércio.

Mais tarde, especialista

Casas foram montadas e havia uma percepção geográfica
crescimento e mudança do mercado de Itália para a Alemanha Ocidental
e mais marcadamente para Londres. Em 1984, a London Forfaiting Company PLC, a única
empresaespecializadaemForfaiting,depropriedadepúblicaecotadanomercadodeaçõesdoReinoUnido,foicriada.

O principal o mercado se desenvolveu ao lado do crédito à exportação apoiado pelo estado

esquemas, às vezes comoum competição e como um complemento ao crédito estatal
esquemas de exportação. Entre os profissionais de mercado, o mercado secundário também evoluiu em
papel, que na prática garante essas contas a receber dos exportadores. Durante o período
1980-90 uma conscientização crescente sobre o o mercado foi desenvolvido em muitos
paísesdesenvolvidosemmeioempresarial.

19.14 SERVIÇOS DE FORFAITING NA ÍNDIA

a utilidade dos serviços de Forfaiting para os exportadores indianos, o RBI decidiu que
tornar esses serviços disponíveis para os exportadores. No início, o RBI autorizou
EXIMBanco em 1992 para oferecer serviços. O papel do Banco
a entre o exportador indianoeo Forfaiting no exterior
sido o facilitador
agência. Os bancos comerciais programados também foram autorizados a oferecer Forfaiting
serviços agindo como um agente ou facilitador entre o exportador indiano e o.
Agência de forfaiting operando em outro país. Isso significa em outropalavras

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 a taxa
bancos comerciais programados podem realizar serviços de Forfaiting como parte da
serviços financeiros. Uma subsidiária de banco denominado;GlobalTrade Financeiro
AServices Private Ltd. tem estado envolvida em Serviços de forfaiting para o
exportadores na Índia. De acordo com o Circular No. 3 do RBI datado de 13
a taxa de desconto, a taxa de documentação e quaisquer outros custos cobrados por um forfaiter devem ser
transferido para o comprador no exterior. Em vista disso, o exportador, que pretende aproveitar
A instalação de forfaiting deve finalizar o contrato de exportação de maneira que assegure que
o valor recebido em câmbio por ele após o pagamento do desconto de Forfaiting
e outras taxas equivalem ao preço que ele obteria se os bens fossem vendidos em
pagamento em dinheiro Se os bancos são capazes de agir como um agente para estruturar
negócios que levam em conta as exigências de nossos exportadores indianos, então vontadeser
para tal produto. Para isso, os bancos comerciais e outros podem ter que
introduza muitodeflexibilidade ao agir como um agente ou facilitador nesse aspecto.
exemplo, o valor mínimo da transação de Forfaiting pode ser exigido para mantido
a aum nível razoável. Em vez de agir simplesmente como um agente, com a permissão de
o RBI, bancos e instituições financeiras na Índia devem explorar a possibilidade de tomar
Up Forfaiting activity como uma atividade baseada em fundos. Com a disseminação de
sobre Forfaiting entre os exportadores indianos, pode ser possível criar
sobre isso e, em seguida, demandar o mesmo.

19.15 DIFERENÇAS ENTRE FATORAÇÃO E

SERVIÇOS
1 Os serviços de factoring são principalmente destinados ao financiamento e à cobrança de recebíveis.
resultantes de transações de crédito de curto prazo 180 dias. Em comparação a isso,
Forfaiting é destinado ao financiamento de transações de crédito que possuem crédito diferido.
período de mais de um ano.
1
2) Acordo de factoring podesercom recurso ou sem recurso, dependendo de
os termosdecontrato de factoring entre um cliente e um fator. Em contrapartida,
A transação de forfaiting é sempre sem recurso, onde o forfeiter absorve.
riscotambém.
3) Os serviços de factoring podemserconsiderado tanto para transações domésticas quanto para
exportar transação. Em contrapartida, esta transação de Forfaiting é
para transações somente.
4) O faturamento é feito com base nas faturas de vendas apenas. Enquanto o Forfaiting
envolve o uso de instrumentos negociáveis avulsos, como a letra de câmbio ou
nota promissória.
5) Em um arranjo de factoring, uma margem de 5 a 20 por cento é mantida. Em outros
palavras, o financiamento é fornecido imediatamente na compra da fatura até o extent
80 a 95 por cento do valor da fatura. Em contrapartida, um forfaiter desconta o
valor total da venda da transação de exportação sem manter nenhuma margem.
6) Os serviços de factoring incluem livro de vendas, administração, coleta de recebíveis
e outros serviços de consultoria. Emopor outro lado, Forfaiting é um financeiro
arranjo.
Afactoring é realizada com base no faturamento total, enquanto que o forfaiting pode ser feito em
7)
base de transação.

19,16 DESCONTO DE DIVERSOS: UMA INTRODUÇÃO

Conta é a um forma de financiamento

Debaixo forma de financiamentobensdesenhar uma letra de câmbio em

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(quem aceita e devolve o mesmo ao sacador). Posteriormente vendedor deomercadorias
desconta a letra de câmbio com o banco ou empresa financeira e obtém o financiamento Conta
consequentemente. Somente aquelas faturas que surgem de transações comerciais genuínas são
considerados pelos bancos e financeiras para fins de desconto.

Partiesto a Letra de Câmbio

As partes de uma letra de câmbio são as seguintes:
A) O sacador (vendedor dos bens)
Quem elabora o projeto de lei.

Quem garante que a fatura seja aceita e paga de acordo com seu prazo.
Quem promete compensar o titular ou qualquer endossante da letra se ela for
desonrado.
B) O sacado (comprador dos bens)
A pessoa sobre a qual a conta é emitida.
Quem demonstrou consentimento assinando no bilhete para pagamento na data de vencimento
(tornando-se assim o receptor)
A pessoa que assume a obrigação legal de pagar a conta.
O Beneficiário
A pessoa a quem ou a ordem de quem a conta é pagável.

D) O Endossante
O beneficiário ou qualquer endossatário que assina a nota na negociação.
Se a conta for negociada com várias pessoas, quem assina por turno. um
endorçador.
O endossante é responsável como uma parte da nota.
Seose a letra de câmbio não for endossada, então o sacador e o beneficiário serão os mesmos
pessoa.

19.17 BENEFÍCIOS DAS FINANÇAS BILHETE

DESCONTO
A seguir estão os benefícios do desconto de duplicatas para o sacador :
Mais barato de Crédito: Os bancos geralmente descontam as contas a uma taxa inferior à taxa
cobrado por crédito em dinheiro. Em vista disso, o sacador da nota pode reduzir seu custo de
fundos levantando os fundos através da descontagem de letras com bancos.
Melhor Gestão de Fundos: As contas parecem ter certeza de pagamento nas datas de vencimento.
e isso ajuda a ter uma gestão eficiente do capital de giro, também leva a um maior
disciplina financeira, pois as contas são descontadas apenas contra transações comerciais genuínas
comparado com as facilidades de descoberto bancário que podem ser utilizadas para qualquer outro propósito.

Os benefícios de fornecer financiamento contra faturas são os

Sem risco na concessão de empréstimos: Ao fornecer financiamento contra a fatura, o banco garante a segurança de
fundos emprestados. Como uma letra é um instrumento negociável legal com as assinaturas de dois
partes interessadas, aplicação de um é mais fácil. Além disso, com o recurso a dois
partes, isso implica um risco de crédito mais baixo. Em outras palavras, se o aceitante da cobrança não conseguir
fazero pagamento na data de vencimento o banco pode reivindicar o valor total do sacador
da conta.

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Serviços Maior Liquidez: Um banqueiro que precisa de fundos pode descontar as letras com vários
instituições financeiras aprovadas pelo RBI. Assim, o banco pode levantar os fundos facilmente
e rapidamente contra as contas que são descontadas.
Nenhuma mudança no valor da conta: Como uma garantia, o valor de uma conta não está sujeito a
flutuações que são encontradas no caso dos valores de bens tangíveis e financeiros
títulos. O valor a ser pago em relação a uma nota é fixo e o aceitante é responsável
pelo montante total.

Precauções para Desconto de Duplicatas

Antes de aprovar uma conta para desconto, o seguinte deve ser garantido pelo banqueiro
:
A assinatura, bem como o limite de crédito dos mutuários do banco, foram verificados.
(É necessário garantir que o limite para desconto de faturas tenha sido autorizado pelo crédito)
gerente).
A natureza da transação é mencionada na fatura e todos os detalhes da fatura são
fornecido. Há a necessidade de verificar e garantir que a fatura seja emitida contra um
comércio genuíno fatura cobertura apenas transações de venda de bens.
O prazo original da nota não excede 120 dias se a instalação de desconto de notas.
deve ser aproveitado.
As instruções de pagamento e a data de vencimento estão claramente mencionadas na conta.
A duplicata é emitida em favor do banco descontador.
Todas as alterações materiais foram autenticadas.
O aviso de desonra e apresentação foram renunciados.

19.18 ESQUEMA DE REDISCOUNTOS DE LETRAS

Para tornar a nota comercial um instrumento ativo no mercado secundário de dinheiro
mercado, o RBI introduziu o esquema de redescotação de bilhetes em novembro de 1970 e o
o mesmo foi revisado de tempos em tempos. As características do rediscotação revisada
são como abaixo:
O banco, que originalmente desconta a letra de usança, terá que emitir um
" Nota Promissória de Usância Derivativa em"favor de
instrumento conhecido como
banco ou outra instituição financeira aprovada com a qual está fazendo o redescotamento
títulos. Tal nota promissória de usança deve ser paga em um prazo não superior a 90 dias
a partir da data do redescotagem. (O governo isentou o imposto de selo sobre
nota promissória de derivativos.
2) A nota promissória de usança deve ser respaldada por usança desembaraçada. de
câmbio decorrente de transações comerciais genuínas evidenciando venda de

3) A negociação da nota promissória à vista deverá ser restrita ao

participantes no esquema de redescotagem de letras aprovado pelo RBI.
4) O desconto de títulos deve ser por um período mínimo de 15 dias.

19.19 DESENVOLVIMENTOS NO BILHETE COMERCIAL

MERCADO
Embora o papel do mercado de bilhetes comerciais como um segmento importante do dinheiro
o mercado foi reconhecido já no esforços deliberados não foram feitos para
garantir o desenvolvimento do mercado de letras comerciais até 1952.

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 Esquema de Mercado de 1952 Fatoração
Conta
Em janeiro de 1952, o Banco Reserve da Índia (RBI) introduziu um Esquema de Mercado de Títulos.
sob a seção da Lei do RBI, 1934. Este esquema foi introduzido com o
objetivo de fornecer liquidez aos bancos na forma de empréstimos a demanda contra o
segurança de notas promissórias de usança ou letras de câmbio sacadas e pagáveis na Índia de sua
constituentes desde que surgissem de transações comerciais ou de comércio de boa-fé.
para aproveitar o refinanciamento sob a seção acima, os bancos programados eram obrigados
para converter uma parte das promissórias de demanda obtidas por eles de seu
constituentes em relação a empréstimos, descobertos e crédito em conta concedidos a eles em
notas promissórias de usança com vencimento em até 90 dias. O acomodamento que foi
inicialmente restrito a bancos comerciais licenciados com depósitos de Rs. 10
crore ou mais, foi posteriormente estendido a todos os bancos comerciais programados licenciados.
independentemente do tamanho dos depósitos. No entanto, o esquema não se desenvolveu em um genuíno
mercado de bilhetes, como foi principalmente destinado a fornecer acomodação do RBI para
bancos.
Esquema de Mercado de Faturas para Exportadores

Em 1958, o RBI estendeu o Programa de Mercado de Letras para incluir letras de exportação também para incentivar
bancos para estender facilidades de crédito a exportadores de uma forma mais liberal. Os bancos,
no entanto, não puderam aproveitar essas facilidades, pois os exportadores estavam relutantes em solicitar.
notas promissórias de usança conforme exigido pelo RBI, após serem apresentadas aos bancos para
propósitos da negociação, contas de câmbio documentárias de exportação que os bancos enviaram para o exterior
para aceitação e coleta.
Em 1963, o RBI introduziu um novo esquema de crédito para Contas de Exportação pelo qual adiantamentos
pode ser feito pelo RBI para bancos programados contra suas notas promissórias apenas e
após a sua declaração de posse de letras de câmbio de exportação elegíveis emitidas em moeda estrangeira
moedas ou rúpias indianas e descontadas ou negociadas por eles.

Esquema NewBillMarket
A próxima medida significativa tomada pelo RBI para a promoção de um mercado de títulos foi
em novembro de 1970, quando, por recomendação de um Grupo de Estudo presidido por
[Link], introduziu o Novo Esquema do Mercado de Letras Esses esquemas
foi uma melhoria em relação ao esquema anterior, pois apenas boletos comerciais genuínos, com vencimento
dentro de 90 dias, decorrente de transações comerciais ou comerciais de boa-fé envolvendo venda
ou o despacho de mercadorias foram tornados elegíveis para rediscagem com o RBI por todos
bancos comerciais licenciados programados.

19.20 RAZÕES PARA A NÃO DESENVOLVIMENTO DO PROJETO DE LEI

MERCADO NA ÍNDIA
Apesar de várias medidas tomadas pelo RBI para ativar o mercado de letras, o aindaestápara
ser totalmente desenvolvido na Índia. Várias razões podem ser identificadas a respeito. Poucos
das razões são dadas abaixo :
1) Relutância da indústria, bem como do comércio e das empresas governamentais, assim como
departamentos para avançar em direção ao financiamento de contas, uma vez que requer a observância de
disciplina financeira rigorosa. Em outras palavras, indústrias e Governo
os departamentos não estão preparados para se submeterem ao compromisso rigoroso de
cumprir as obrigações financeiras na data acordada.
2) O atraso processual envolvido no obtendo um reparo legal em
caso de letras de câmbio devolvidas.
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 Com a era da globalização e as reformas na economia, a doméstica
tornou-se altamente competitivo e se transformou em um mercado de compradores. Como um
resultado, os vendedores de mercadorias não conseguem trazer os compradores para
troca para venda de bens a crédito. Do ponto de vista do comprador,
para manter o caráter da transação como a crédito puro
com simples relação em vez de elevá-la a a
instrumento.
Restrições operacionais e procedimentais na concessão e recondição de

Falta de uniformidade nos documentos a serem apresentados para a solicitação de fatura

instalação.
Ampla distribuição geográfica dos compradores
Atraso por parte do banco do sacador no envio das faturas para apresentação.
aceitação
Atraso por parte do sacado em aceitar as letras dentro de um prazo razoável
moldura.
Atraso na remessa dos proventos pelo banco na parte do sacado.
Atraso na aprovação de novos clientes (sacados) na ausência de
confiável especialmente em relação a pequenas e médias empresas
empresas, bem como entidades não listadas e não incorporadas.
O custo de obter crédito por meio do desconto de duplicatas é percebido como
ao custo da linha de crédito em dinheiro. Além das taxas de desconto, cobrança
e taxas de manuseio também são cobradas. Em vista disso, o custo efetivo da conta
descontos acabam sendo bastante altos, especialmente no caso de contas menores
quantia.

19.21 BILLMARKET NA ÍNDIA

Desde a introdução do esquema do mercado de Novos Bilhetes, o RBI introduziu
várias medidas para incentivar o uso de notas comerciais e assim ampliar a
mercado de letras comerciais na Índia. Algumas dessas medidas estão listadas abaixo:

do redescanto ao dispensar o real

apresentação de contas em relação a contas abaixo do valor nominal de Rs. 10 lacs e
substituindo-o por notas derivadas. O valor mínimo da nota é de Rs.
o prescrito sob o esquema também foi eliminado.
Promoção do Esquema de Duplicatas a Pagar, tornando obrigatório para os bancos estenderem
25porcentodolimitedecréditodisponívelparaostomadoresdeempréstimosno de contas e
exigindo que os bancos garantam que seus tomadores de empréstimos corporativos financiem suas operações domésticas
compras a crédito de unidades de SSI, até 25 por cento, por meio de
aceitação de letras de câmbio emitidas por seus fornecedores e orientando os bancos a monitorar
a conformidade com este requisito um sistema de monitoramento adequado(Esses
as disposições obrigatórias eram retirado com efeito de
2 de novembro de 1999.
do imposto de selo da Índia sobre contas de
em ou feito por ou a favor de um banco comercial ou de um banco cooperativo
pagável não mais do que três meses após a data ou à vista.
Os bancos comerciais programados licenciados foram autorizados a
com algumas finanças como a Companhia de Seguros de Vida da Índia
(LIC), Seguros Gerais da Índia (GIC) e seus
Fundo Mútuo da Índia e outras instituições financeiras semelhantes,
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 A Índia, como pode ser aprovada pelo RBI com base em uma referência feita a ele. (Na verdade, o Fatoração,
O RBI ampliou a lista de instituições aprovadas para o desconto de duplicatas.
Em 1981, além de todas as instituições financeiras da Índia, o RBI permitiu os Fundos Mútuos
participar do mercado de redescobertura de Bill, aumentando assim a oferta de fundos em
o mercado secundário.
A Casa de Desconto e Finanças da Índia Ltda. (DFHI) foi criada pelo RBI
juntamentecombancosdosetorpúblicoeInstituiçõesFinanceirasdeTodooPaísparadesenvolver
mercado secundário para letra de câmbio comercial.

Para simplificar o procedimento de rediscotação de notas pelos bancos e permitir

o desconto múltiplo de títulos, o RBI introduziu um procedimento revisado sob
quais notas promissórias de derivativos emitidas por bancos para maturidades adequadas
90 dias com base na força das letras de câmbio descontadas pelos bancos
filiais respectivas podem ser descontadas com outros bancos, instituições financeiras aprovadas
instituições e principais negociantes. O Governo da Índia isentou o
pagamento do imposto de selo sobre essas notas promissórias à vista.

Desvinculação das taxas de juros aplicáveis ao desconto de duplicatas da taxa de juros primária
taxas dos bancos, dando assim aos bancos comerciais a liberdade demercado
juros determinados sobre contas.

19.22RESUMO
Nesta unidade, discutimos os serviços financeiros, nomeadamente Factoring, Forfaiting e
Desconto de [Link]ção envolve o financiamento e a cobrança de contas. em
comércio doméstico e também internacional. Este serviço é prestado pelo fator que
fornece financiamento contra contas a receber, coleta dinheiro contra recebíveis, realiza
administração do livro de vendas, oferece proteção contra dívidas incobráveis, Existemtrês
partes de um contrato de factoring: comprador de bens, que deve pagar pelos bens comprados em
termos de crédito, vendedor de mercadorias, que tem que realizar vendas a crédito do comprador. e o
fator, que atua como um agente e realiza as vendas do comprador.
O forfaiting é uma fonte de financiamento comercial que permite aos exportadores obter do
forfaitador na transferência do direito de recuperar o do importador. Denota
a compra de notas comerciais ou promissórias por um banco ou instituição financeira,
sem recurso ao vendedor. A descontagem de duplicatas é uma fonte de financiamento de comércio. É
conhecido como crédito de aceitação, onde uma parte aceita a responsabilidade da operação comercial em relação a um terceiro

PALAVRAS-CHAVE
Fomento: é um serviço financeiro que cobre o financiamento e a cobrança de contas.
contas a receber em comércio
m
ooc internacional de wellas
O fator: age como agente em vendas a crédito do comprador e repasses o
soma ao vendedor após deduzir sua comissão.
Forfaiting: denota a compra de letras de câmbio ou notas promissórias por um banco ou a
instituição financeira sem recurso ao vendedor.

19.24 QUESTÕES DE AUTOAVALIAÇÃO

O que você quer dizer com serviços de factor e factoring?
2) O que você quer dizer com factoring sem recurso e factoring de vencimento?
Osserviçosdefactoringoferecemváriasvantagens,incluindo:melhoriadofluxodecaixaimediato,reduçãodoriscodeinadimplência,acessoafundossemanecessidadedeempréstimostradicionaiseajudanagestãodecontasareceber.
3)
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 Explique o mecanismo dos serviços de factoring.
Explique os diferentes tipos de arranjos de factoring de exportação.

Defina os serviços de forfaiting?

Quais são as diferenças entre serviços de factoring e forfaiting?
Comente sobre os serviços de factoring e forfaiting na Índia.
Explique os benefícios de através do desconto de duplicatas.

(i) O que você quer dizer com redesconto de notas?

(ii) Explique em breve o esquema de redescotação de duplicatas do RBI.
Escreva notas curtas sobre:

(1) Projeto de Lei do Mercado de 1952

Novo Esquema do Mercado de Bilhetes de 1970.
(2)
várias medidas tomadas pelo RBI, o mercado de letras comerciais não está
desenvolvido na Índia". Comente sobre isso e dê os motivos para o

" Um Guia para Faturamento e Desconto de Faturas" - Os Novos Banqueiros, de Tim

Leaand Wendy Trollope, Chapman e Hall, Londres, 1996.
- " Guia para Faturamento e Fatura
O Negócio do Faturamento Um
David Hill,EditoraBook, Londres, Reino Unido, 1993.
para Exportadores
" :Soluções Práticas para Financiamento do Comércio Global, Ripiley
Andy, Londres InternationalTompson, 1996.
Sengupta A e KuvalekarSV,"Serviços de Faturamento Publicações Skylark,Novo
1992.
Sengupta A K "Introdução de " : Questões,
Faturamento na Índia
Problemas e Perspectivas, Tese não publicada submetida à Universidade de para
o prêmio de grau 1995
Relatório do "Grupo de Trabalho do Mercado Monetário ", Banco da Índia
Mumbai, 1997.
"Relatório do Grupo de Estudo para Examinar a Introdução de Serviços de Factoring em
ÍndiaBanco da Índia, Mumbai, 1998.
"Relatórios Anuais de Factors Ltd. e SBI Factors e Comercial
Serviços Ltda.2003 04e2004
- 05. -
"Financiamento do Comércio Através do Desconto de Duplicatas " - Uma Visão Geral, por e
Citibank N.A., Janeiro de 1990, Mumbai.
"Relatório do Grupo de Trabalho sobre Descontos de Duplicatas pelos Bancos ReservaBanco
da Índia, Mumbai, setembro de 2000.

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