13/05/2023, 15:15 Can AI Help You Strategise Better?
| INSEAD Knowledge
Estratégia
A IA pode ajudá-lo a criar estratégias melhores?
Phanish Puranam , INSEAD e Prothit Sen , Escola Indiana de Negócios
28 de novembro de 2022
Os algoritmos de aprendizado de máquina podem descobrir padrões intrincados em big data
e permitir que os gerentes criem estratégias com mais confiança.
Decisões corporativas sobre fusões e aquisições, alianças, desinvestimentos e diversificação
são normalmente feitas sob incerteza significativa e complexidade assustadora. Por isso, é
importante ter uma boa estratégia ao contemplar tais decisões para superar essa
complexidade e aprender o máximo possível com os sinais que resultam da implementação
da estratégia. Sem uma boa estratégia, como muitos agora reconhecem, as decisões
geralmente levam a consequências decepcionantes ou até mesmo desastrosas.
Acreditamos que a inteligência artificial pode desempenhar um papel útil aqui. Mas vamos
dissecar o problema primeiro. Para começar, as estratégias (e até mesmo os modelos de
negócios) são, na verdade, teorias ou histórias coerentes sobre como o mundo funciona.
Simplificando, uma estratégia de negócios é uma teoria sobre como ganhar dinheiro. Em
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segundo lugar, todas as teorias são, em última análise, indutivas; surgem de tentativas de
explicar padrões nos dados.
Juntar essas duas ideias nos dá uma terceira: usar aprendizado de máquina – a forma mais
recente e bem-sucedida de inteligência artificial – para detectar padrões em dados e
determinar aqueles que podem ajudar a formular estratégias mais informadas.
Os gerentes podem ter motivos para acreditar que suas empresas são únicas, mas isso não
torna as organizações imunes a padrões e forças mais amplas do setor. A análise baseada
em aprendizado de máquina de grandes amostras de dados agregados do setor pode
oferecer uma visão panorâmica de padrões mais amplos que gerentes individuais podem
nunca discernir se confiarem apenas em suas experiências diretas. Felizmente, grandes
quantidades de dados relevantes para estrategistas – relacionados a transações como
fusões e aquisições e alianças, patentes e análises de funcionários – estão disponíveis hoje.
Mostramos como isso poderia funcionar em um artigo recente publicado no Strategic
Management Journal . Especificamente, oferecemos um modelo de como os estrategistas
podem descobrir novas teorias em domínios de estratégia tradicionais, como alianças
corporativas por meio de big data e algoritmos, usando uma abordagem conhecida como
indução com suporte de algoritmo .
Inovação do modelo de negócios no setor de private equity
Alianças corporativas com vários parceiros, ou sindicatos de negócios, são essenciais para o
setor de private equity (PE). Um sindicato de negócios que compreende uma empresa de PE,
investidores institucionais (por exemplo, seguradoras e fundos de pensão), bancos e
empresas corporativas que compram empresas em conjunto, investindo capital e experiência.
Vários sindicatos de negócios constituem o portfólio de alianças de uma empresa de PE.
Algo interessante aconteceu há cerca de uma década neste setor: uma prática comercial
relativamente nova de “negócios complementares” começou a decolar. Nesses negócios, uma
empresa de PE adquire uma empresa e a funde com uma empresa relacionada em seu
portfólio de empresas. Compare isso com o modelo mais estabelecido de aquisições
alavancadas, no qual uma empresa de PE toma dinheiro emprestado para adquirir uma
empresa independente.
A questão que investigamos era simples: a adoção da nova prática de acordos adicionais
exigiria a mudança do tipo de portfólio de alianças que as empresas de PE usavam?
Estudamos cerca de 60.000 transações globais de PE realizadas por mais de 4.500 empresas
de PE de 1990 a 2016. Dividimos a amostra em duas partes. Nossos algoritmos de
aprendizado de máquina detectaram na primeira amostra dois padrões robustos sobre a
adoção de transações adicionais: primeiro, transações adicionais frequentemente
apresentam a participação de um novo tipo de coinvestidor, ou seja, empresas corporativas
com experiência em transações adicionais; em segundo lugar, esses coinvestidores não
pertencem ao grupo de empresas corporativas existentes que participam de aquisições
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alavancadas. Estas são apenas correlações, mas são robustas e extremamente improváveis
de serem devidas apenas a erros aleatórios.
O que pode explicar esses padrões? É aqui que entra a criatividade humana. Acreditamos que,
como os sindicatos de negócios precisavam de novos parceiros corporativos para buscar
negócios adicionais, as empresas de PE que já tinham muitos parceiros ou já trabalhavam
com empresas que poderiam competir com os novos parceiros corporativos desejados,
demoraria a adotar acordos adicionais.
Testamos essas conjecturas na segunda metade de nossos dados e encontramos forte
suporte para elas. Em suma, aprendemos que os portfólios de alianças existentes de uma
empresa podem impedir a adoção de novas práticas de negócios que são elas próprias
intensivas em alianças. Isso sugere um lado negro das parcerias.
Crie estratégias como um teórico
Os estrategistas podem obter informações valiosas sobre a seleção de parceiros de nosso
estudo. As empresas precisam de um novo tipo de parceiro para novos tipos de práticas em
indústrias de alianças intensivas, e os estrategistas devem pensar cuidadosamente sobre os
limites de capacidade de sua empresa e sobre o gerenciamento de rivalidades entre seus
parceiros existentes. O recrutamento de especialistas talvez possa ser uma alternativa à
distribuição.
São teorias que ainda precisam ser validadas, por meio de projetos-piloto, por exemplo. Mas
eles se baseiam em padrões robustos em dados agregados e, portanto, têm mais
probabilidade de estar corretos do que algo baseado nas experiências limitadas e
idiossincráticas de um gerente individual.
Nossa abordagem tem outras aplicações possíveis, mesmo dentro da indústria de PE. Por
exemplo, dados os extensos dados que temos sobre parcerias sindicadas, podemos usar a
indução algorítmica para explicar por que certas parcerias sindicais são mais prevalentes do
que outras. Isso não é diferente de perguntar por que certas aquisições se concretizam e
outras não.
Os padrões encontrados pelo aprendizado de máquina são apenas correlacionais. Mas com
um pensamento cuidadoso sobre causa e efeito, um estrategista deve ser capaz de tirar
conclusões úteis sobre possíveis explicações – ou seja, construir uma teoria – que por sua
vez pode levar a uma estratégia robusta. Como disse o psicólogo Kurt Lewin: “Não há nada
mais prático do que uma boa teoria”.
Editado por: Lee Seok Hwai
Sobre os autores)
Phanish Puranam
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is the Roland Berger Chaired Professor of Strategy and Organisation Design at INSEAD.
Prothit Sen
is an Assistant Professor of Strategy at the Indian School of Business.
About the research
"Do Alliance portfolios encourage or impede new business practice adoption? Theory and
evidence from the private equity industry" is published in Strategic Management Journal.
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Artificial intelligence
About the series
AI: Disruption and Adaptation
Go behind the scenes for a look at developments in artificial intelligence, with a focus on the
disruptions taking place across value chains. As in most things, one can choose to either be a
victim of the change or be a player in the game. This series will cover AI’s influence on a range of
sectors, from EdTech and poetry to Wikipedia and the metaverse, as well as debate some of the
regulatory and ethical questions tied to this game-changing technology.
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