Leasing

CEC

2010/2011 1

Locação
• Locação: é um acordo pelo qual o
locador transmite ao locatário, em
troca de um pagamento ou série de
pagamentos, o direito de usar um
activo por um período de tempo
acordado.

2010/2011 2
Locação
• Característica qualitativa da Substância sobre a
forma;
▫ Normalmente, numa locação, a propriedade do
bem permanece no locador contudo o locatário
reconhece o bem nas suas demonstrações
financeiras como se lhe pertencesse
• Normativo legal:
▫ A IAS 17 – Locações.
▫ A NCRF 9 – Locações;
2010/2011 3

Locação
• Locador – Quem cede o bem (móvel ou imóvel)
para utilização. É o proprietário inicial do bem,
na prática é a empresa leasing.

• Locatário – Quem utiliza o bem, pagando uma

renda, sabendo que no final terá a opção de o
adquirir. Será o proprietário final do bem, se
exercer a opção de compra. Na prática é o
cliente.
2010/2011 4
NCRF 9
Âmbito de aplicação
• contratos que estipulem a transferência de
direito de utilização de determinados activos,
excepto para:
▫ exploração ou uso de minérios, petróleo, gás
natural e recursos similares não regeneráveis;
▫ licenciamentos para itens tais como fitas
cinematográficas, registos de vídeo, peças de
teatro, manuscritos, patentes e direitos de
autor.

2010/2011 5

NCRF 9
Excluem-se do âmbito da norma, ao nível da
mensuração dos activos:
▫ propriedade detida por locatários que seja contabilizada
como propriedade de investimento (NCRF 11 -
Propriedades de Investimento);

▫ activos biológicos detidos por locatários segundo

locações financeira (NCRF 17 - Agricultura);

▫ activos biológicos proporcionados por locadores

segundo locações operacionais (NCRF 17 - Agricultura).

2010/2011 6
NCRF 9
• A classificação de locações adoptada nesta Norma baseia-se na
extensão até à qual os riscos e vantagens inerentes à propriedade de
um activo locado permanecem no locador ou no locatário.

Locação financeira: o locatário transfere

substancialmente todos os riscos e vantagens inerentes à
posse de um activo.
▫ O título de propriedade pode ou não ser eventualmente
transferido.

Locação operacional: Toda e qualquer locação que não

seja uma locação financeira.
2010/2011 7

Conceitos-chave da NCRF 9
Início do prazo da locação : Data a partir da qual o locatário passa
a poder exercer o seu direito a usar o activo.

Início de locação: Data mais antiga entre a celebração do contrato e

a assumpção do compromisso entre as partes dos principais dados
do contrato. Nesta data é classificada a locação como locação
operacional ou locação financeira.

▫ É a data do reconhecimento inicial da locação

i.é. O reconhecimento dos activos, passivos, rendimentos e gastos,
conforme aplicável.
▫ A locação financeira de bens móveis não pode ser celebrada por
prazo superior a 30 anos
▫ Não havendo estipulação de prazo, considera-se de 18 meses ou
de 7 anos, consoante se trate de bens móveis ou de bens imóveis.
2010/2011 8
Conceitos-chave da NCRF 9
• Investimento líquido: investimento bruto na
locação descontado à taxa de juro implícita na locação.

• Taxa de juro implícita: taxa de desconto que, no

início da locação, faz com que o valor presente
agregado de pagamentos mínimos da locação e valor
residual não garantido = justo valor do activo locado +
quaisquer custos directos iniciais do locador (§4 a 6):

2010/2011 9

Conceitos-chave da NCRF 9
• Valor Residual – Valor a pagar pelo bem no
final do contrato, caso o locatário deseje tornar-
se proprietário do bem.
▫ Findo o contrato e caso o locatário não exerça a
opção de compra, o locador pode dispor do bem
livremente.

valor residual da coisa locada pode atingir valores
próximos de 50% do seu valor total (DL n.º
30/2008, de 25/02)

2010/2011 10
 Conceitos-chave da NCRF 9
• Valor residual garantido:
▫ No caso do Locatário: a parte do valor residual que seja
garantida pelo locatário ou por uma parte relacionada com
o locatário.
▫ No caso do Locador: a parte do valor residual que seja
garantida pelo locatário ou por um terceiro não relacionado
com o locador que seja financeiramente capaz de satisfazer
as obrigações cobertas pela garantia.

• Valor residual não garantido: Parte do valor

residual do activo locado, cuja realização pelo locador
não esteja assegurada ou esteja unicamente garantida
por uma parte relacionada com o locador.
2010/2011 11

Locação Financeira
Uma locação é considerada financeira quando à data do início da
operações verificar uma das seguintes condições (NCRF 9, §10):

(a) - Haja acordo de transferência da propriedade no final do prazo da

locação;
(b) - Exista uma opção de compra a um preço que se espera seja inferior
ao justo valor do bem à data do início da locação e de tal modo que, à
data do início da locação, seja quase certo que a opção venha a ser
exercida;
(c) - O prazo da locação abranja a maior parte da vida útil do bem,
mesmo que a propriedade venha a ser transferida;
(d) - À data do início da locação o valor actual dos pagamentos da
locação seja igual ou superior ao justo valor do bem;
(e) - Os activos locados sejam de elevada especificidade para a
actividade do locatário.
2010/2011 12
Locação Financeira

Existem, ainda, outros factos que indiciam a presença de

locação financeira (NCRF 9, §11):
Possibilidade de cancelamento
-O locatário pode cancelar a locação, sendo as perdas do
locador suportadas pelo locatário;
-Os ganhos e perdas derivados da flutuação do valor
residual são do locatário;
-Possibilidade de se praticar uma segunda renda de valor
inferior à do mercado (no caso do locatário poder continuar a
locação por um segundo período).
2010/2011 13
13

Locação Financeira

•No contracto é definido:

• o montante de uma prestação periódica;
• o período de vigência da cedência;
• o valor do bem no final do contrato (valor residual).

•No final do contrato, o locatário poderá optar por:

• aquisição do bem pelo valor residual;
• celebração de novo contrato; Tripla
• devolução do bem. Opção

•Existe a transferência do risco económico associado à

detenção do bem para o locatário.

2010/2011 14
 Locação Financeira

O bem encontra-
encontra-se registado nas DFs
Locação Financeira
do Locatá
Locatário

Celebração do Contrato

Equipamento
Sociedade Sociedade
Locadora Locatária
Prestação – Capital, Juro, IVA

Vigência do Contrato

Valor Residual/Equipamento/Novo Contrato

Fim Contrato

2010/2011 15

Locação Financeira
VANTAGENS
- Forma única de obter o uso do equipamento mais adequado;
- Fonte de financiamento (alarga a capacidade de endividamento);
- permite ultrapassar certas dificuldades de concessão de crédito bancário às pequenas e
médias empresas;

- representa um financiamento integral (até 100% do preço de aquisição);

- Dispensa um investimento inicial significativo;
- Factor de actualização tecnológica e de acréscimo de produtividade;
- Facilidade de planeamento financeiro e gestão previsional mais segura.
- possibilita o estabelecimento de planos de pagamento adaptados às necessidades do
locatário financeiro, mediante desenhos ou esquemas operativos “feitos à medida”
(flexibilidade);

- normalmente apresenta taxas de juro efectivas (TAEG) inferiores às do crédito

bancário;
- evita a prestação de garantias reais, não acarretando os custos a estas relativas.
2010/2011 16
Locação Financeira
DESVANTAGENS

- Custos relativos à eventual resolução do contrato;

- Valor das garantias;
- não fornece o direito de propriedade do bem, durante o período
contratual, ao locatário financeiro, limitando a possibilidade de dele
dispor antes do final do prazo;
- as despesas associadas à celebração do contrato de locação financeira
são elevadas (comissões, imposto de selo, valor referente ao seguro do
bem locado, etc.);
- na locação financeira de bens imóveis não se aplica o regime de crédito
bonificado, daí que, em se visando o uso particular do bem locado,
esteja direccionada principalmente para uma classe etária mais jovem,
com rendimentos um pouco acima da média;
- os efeitos fiscais da locação financeira são em tudo idênticos aos
efeitos do financiamento bancário, por força do princípio contabilístico
da prevalência da substância sobre a forma, de acordo com o qual as
operações devem ser contabilizadas atendendo à sua substância e à
realidade financeira e não apenas à sua forma legal
2010/2011 17

Tripla opção - compra

• transferir a posse do activo para o locatário no
fim do prazo da locação;

• O locatário tem a opção de comprar o activo

por um preço que se espera que seja
suficientemente mais baixo do que o justo valor
à data em que a opção se torne exercível tal que, no
começo da locação, seja razoavelmente certo que a
opção será exercida;

2010/2011 18
Como se processa?
• Habitualmente, o contrato de locação financeira
desencadear-se-á por um contacto estabelecido entre o
futuro locatário financeiro e o fornecedor, em que aquele
escolhe o bem que poderá vir a ser objecto do contrato de
locação financeira e negoceia preliminarmente as condições
da sua aquisição por um locador financeiro;
• nesta hipótese, o legislador entende que o interessado age
por sua conta e risco, não podendo o locador financeiro ser
responsabilizado, pelo fornecedor ou pelo próprio
interessado, por prejuízos eventuais decorrentes da não
conclusão do contrato (cf. o artigo 22° do Decreto-Lei n.º
149/95).

2010/2011 19

Como se processa?
• Depois de ter chegado a acordo nessa negociação preliminar com o
fornecedor, o futuro utilizador dirige-se à SLF ou ao banco,
apresentando uma proposta contratual em que deve indicar o
fornecedor, o bem e as suas características, os prazos de entrega e
demais cláusulas do contrato de locação financeira.

• Aceite a proposta, a SLF ou o banco e o futuro utilizador celebram o

contrato de locação financeira, precisando nas respectivas cláusulas as
obrigações de um e de outro.

• Formalizado o contrato, proceder-se-á normalmente à aquisição do

bem, sendo que é o locador financeiro que contrata com o fornecedor,
ainda que muitas vezes, não o faça pessoalmente mas antes se faça
representar pelo próprio locatário financeiro.

2010/2011 20
Contabilização nas DF’s

2010/2011 21

Contabilização nas DF’s

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 Locações Financeiras

DFs dos Locatários

•No começo do prazo de locação, os locatários devem

reconhecer as locações financeiras como activos e
passivos nos seus balanços por quantias iguais ao justo
valor da propriedade locada ou, se inferior, ao valor
presente dos pagamentos mínimos da locação, cada
um determinado no início da locação.
2010/2011 23
23

Leasing nas DFs dos Locatários

A taxa de desconto a usar no cálculo do valor presente dos

pagamentos mínimos da locação é a taxa de juro implícita na
locação, se for praticável determinar essa taxa; se não for, deve ser
usada a taxa incremental de financiamento do locatário.
•Quaisquer custos directos iniciais do locatário são adicionados à
quantia reconhecida como activo.
• Uma locação financeira dá origem a um gasto de depreciação
relativo a activos depreciáveis, assim como um gasto financeiro para
cada período contabilístico
2010/2011 24
24
Locatário

• Realização do contracto

2513 Locações Financeiras 43AFT / 44AI

Vaquisição
(Valor líquido actual do bem)

PRINCÍPIO DA SUBSTÂNCIA
SOBRE A FORMA

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Locação
• Pagamento de Renda (há registo de IVA)
2513 Locações Financeiras 691 Juros suportados

Amortização Juros
(A) (J)

2432 IVA dedutível 12 Depósitos à ordem

IVA Prestação =
A+ J + IVA

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 Locação
• Depreciações do exercício
4x8 Depreciações Acumuladas 64X Depreciações exercício

Depreciação
Exercício

2010/2011 27

DFs dos Locatários

•A política de depreciação para os activos locados depreciáveis

deve ser consistente com a dos activos depreciáveis que se
possuam e a depreciação reconhecida deve ser calculada de
acordo com a IAS 16 Activos Fixos Tangíveis e a IAS 38
Activos Intangíveis.

• Se não houver certeza razoável de que o locatário virá a obter

a propriedade no fim do prazo da locação, o activo deve ser
totalmente depreciado durante o prazo da locação ou da sua
vida útil, o que for mais curto.
2010/2011 28
28
Tripla Opção
• Aquisição do bem pelo valor residual

2513 Locações Financeiras

VResidual

2432 IVA dedutível 12 Depósitos à ordem

IVA VResidual
+
IVA

2010/2011 29

Tripla Opção
• Devolução do bem
2513 Locações Financeiras 438/448
VResidual
Dep.
acumuladas

43/44 6871/7871

Dep. Acumuladas
Vaq. Vaq.
+
VResidual

- Valia ou + Valia

2010/2011 30
 Locações Financeiras

DFs dos Locadores

• Os locadores devem reconhecer os activos detidos segundo uma

locação financeira nos seus balanços e apresentá-los como uma
conta a receber por uma quantia igual ao investimento líquido na
locação.

• O reconhecimento do rendimento financeiro deve basear-se num

modelo que reflicta uma taxa de retorno periódica constante
sobre o investimento líquido do locador na locação financeira.

2010/2011 31
31

Leasing

Conceito de Leasing Operacional

• Consiste na cedência temporária de utilização de um bem para um
terceiro mediante o pagamento de uma renda ou aluguer. Além da
renda/aluguer a sociedade que cede o bem pode obter outros proveitos
associados a esta cedência ao prestar serviços associados, como
manutenção.

• Em regra não está prevista a cedência do bem no final do contrato.

Excepcionalmente, contém a tripla opção (aquisição, devolução ou novo
contrato); mas o valor residual e o montante das novas prestações não
são conhecidos no momento de contratação inicial.

• Não existe a transferência de risco económico para a sociedade que

recebe o bem.

2010/2011 32
32
 Leasing

Leasing Operacional

Celebração do Contrato

Equipamento
Sociedade Sociedade
Que cede o Bem Que recebe o Bem
Renda/Aluguer + IVA

Vigência do Contrato

Devolução do equipamento

Fim Contrato

2010/2011 33
33

Locações Operacionais

Aluguer de um bem
62 FSE

Valor da
Renda

2432 IVA dedutível 12 Depósitos à ordem

IVA Valor Renda

+
IVA

ALD: registo na 6261 Rendas e Alugueres, pelo montante total da prestação, sobre o qual incide IVA (2432 se dedutível).
Atenção à especialização do exercício.

2010/2011 34
Locações Operacionais
Nas DFs dos Locadores

•Os locadores devem apresentar os activos sujeitos a locações operacionais nos

seus balanços de acordo com a natureza do activo.

•A política de depreciação para activos locados depreciáveis deve ser consistente

com a política de depreciação normal do locador para activos semelhantes, e a
depreciação deve ser calculada da acordo com a IAS 16 e a IAS 38.

• O rendimento de locação proveniente de locações operacionais deve ser

reconhecido no rendimento numa base de linha recta durante o prazo da locação,
salvo se outra base sistemática for mais representativa do modelo temporal em
que o benefício do uso do activo locado seja diminuído.
2010/2011 35
35

Locações operacionais

DFs dos Locatários

•Os pagamentos da locação segundo uma locação

operacional devem ser reconhecidos como um gasto numa
base de linha recta durante o prazo da locação salvo se uma
outra base sistemática for mais representativa do modelo
temporal do benefício do utente.

2010/2011 36
36
Locações Operacionais

• Os locadores fabricantes ou negociantes devem reconhecer

lucros ou prejuízos de venda no período, de acordo com a
política seguida pela entidade para vendas sem condições
especiais.
• Se forem fixadas taxas de juro artificialmente baixas, o lucro de
venda deve ser restrito ao que se aplicaria se uma taxa de juro do
mercado fosse debitada.
• Os custos incorridos pelos locadores fabricantes ou negociantes
em ligação com a negociação e aceitação de uma locação devem
ser reconhecidos como um gasto quando o lucro da venda for
reconhecido.
2010/2011 37
37

Transacções de venda e relocação

• Uma transacção de venda e relocação envolve a venda de um

activo e a relocação do mesmo activo.

• O pagamento da locação e o preço de venda são geralmente

interdependentes por serem negociados como um pacote.

• O tratamento contabilístico de uma transacção de venda e

relocação depende do tipo de locação envolvido.

2010/2011 38
38
Comparações
Locação Operacional Locação financeira

• Contrato de locação de curta •Contrato de locação em que os

duração em que locador cede contratantes conhecem previamente
temporariamente ao locatário a duração, as prestações
bem duradouro, mediante o pecuniárias e o valor do bem no final
pagamento de uma do contrato (valor residual).
renda/aluguer.
• Contrato, em regra, não prevê a •O locatário, no final do contrato, opta
transferência de propriedade no entre as 3 opções possíveis (compra,
final. novo contrato, devolução).

• Excepcionalmente, prevê a tripla

opção. Valor residual e novas
prestações sujeitas a novo
contrato.
2010/2011 39
39

Comparações

Locação Operacional Locação Financeiro

Contrato revogável, em qualquer Contrato irrevogável no período inicial
momento pela simples vontade do (vida útil do bem) ou revogável com
locatário, sendo a sua vigência em regra penalização para o locatário.
menor que a vida útil do bem.

A locadora pode ser, eventualmente, Locadora é sempre uma sociedade de

uma empresa industrial. leasing.

Locatário é geralmente obrigado a Não existem serviços associados.

recorrer ao locador para prestação de
serviços de conservação, contabilidade e
auditoria.

2010/2011 40
40
Comparações

Locação Operacional Locação Financeiro

Vocacionado para bens estandardizados Abrange quaisquer meios de produção.

de elevada incorporação tecnológica.

Cariz financeiro – locador é intermediário

entre o fornecedor do bem e o locatário,
Não tem cariz financeiro, pois riscos e que tem risco de depreciação e
vantagens de propriedade jurídica não obsolescência.
são transferidos na totalidade para A retenção da propriedade do bem visa
terceiros. apenas garantir o cumprimento do
contrato por parte do locatário.

2010/2011 41
41

Lease Back

• Venda por uma entidade do seu equipamento/edifício a uma

sociedade de leasing, que de imediato o arrenda ou aluga ao vendedor,
ao qual é reconhecida a opção de compra, a exercer no fim do período
de locação.

• Os bens cedidos não chegam a sair da empresa, mas a propriedade

jurídica do bem modifica-se.

• Permite a entrada de capitais frescos.

• O tratamento contabilístico dependerá do tipo de locação envolvido.

2010/2011 42
42
Questões V ou F?

1. Quando uma empresa tem um leasing operacional para a sua sede

deve registar esse activo a valor zero no Balanço
-V
2. Quando uma empresa regista um leasing operacional, os gastos de
depreciação são registados pelo locatário
-F
3. Quando uma empresa tem um leasing operacional, o registo em Diário
deve ser feito aquando da assinatura do leasing
-F
2010/2011 43
43

Questões V ou F?

4. Leasing Operacionais são exemplos de operações fora de balanço

-V
5. Empresas com leasing operacional têm um maior retorno dos activos
(ROA)
-V
6. Empresas com leasing operacional protegem os ganhos futuros
-F

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44
Questões V ou F?

7. O valor residual garante a protecção dos locadores perante usos

abusivos do activo por parte dos locatários.
-V
8. Os gestores preferem que o leasing seja tratado como um passivo
-F

2010/2011 45
45

Questões de Escolha Múltipla

1. Aquando do registo de um Leasing Operacional,
qual das contas seguintes é registada pelo gasto
na DR?
(a) Gastos de depreciação
(b) Gastos de amortização
(c) Gastos de rendas
(d) Gastos com leasing operacionais

2010/2011 46
 Questões de Escolha Múltipla
2. Qual a afirmação incorrecta acerca de valor
residual:
(a) Protegem os locadores contra usos abusivos do
activo
(b) Protegem os locatários contra usos abusivos do
activo
(c) Protegem os locadores contra mudanças
tecnológicas adversas
(d) Protegem os locadores de mudanças adversas
das condições de mercado
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Questões de Escolha Múltipla

1. A NCRF 9 prescreve:
(a) Para locadores e locatários as políticas e
divulgações aplicáveis às locações
(b) Apenas para os locatários as políticas e
divulgações aplicáveis às locações
(c) Para locadores e locatários as políticas e
divulgações aplicáveis apenas às locações
financeiras
(d) Apenas para os locadores as políticas e
divulgações aplicáveis às locações
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Questões de Escolha Múltipla
2. Identifique a mais correcta em relação à locação
finaneira
(a) O risco de deprecimento, deterioração ou
obsolescência do activo por conta do locatário
(b) O risco de deperecimento, deterioração ou
obsolescência do activo por conta do locador
(c) O risco de deperecimento, deterioração ou
obsolescência do activo por conta do locatário e
dor locador
(d) Nenhuma das anteriores
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2010/2011 50