METADOLAR – um curso da Mester

Um Trader completo domina Macro Fundamentos e correlações (pré-mercado), Tape Reading e Análise
gráfica atemporal. E percebam (OS TRADERS VENCEDORES) que já temos domínio total do Tape Reading (fluxo no
T&T) e também de análise técnica 

- Analisar o pré-mercado;

- Confirmar na abertura;

- Analisar os juros futuros;

- Analisar o movimento da liquidez;

- Analisar as janelas operacionais e os drivers (notícias, índices econômicos, falas, etc);

“Uma entrada forte de fluxo na bolsa muda o câmbio”

- Analisar o dólar em relação às moedas lá fora;

- Analisar o fluxo de ordens;

- Fazer a entrada com gerenciamento de 5x1.

AS JANELAS OPERACIONAIS

A primeira janela: das 9h00 às 9h30

A segunda janela: das 9h30 às 10h00

O Ajuste diário acontece às 16h00 e é exatamente aqui que começa o dia seguinte. Enquanto o nosso
mercado tá fechado, os outros estão abertos e tudo que acontece nesse intervalo impacta aqui na abertura do dia
seguinte (abertura).

Da abertura até as 9h30, a gente ainda está refletindo o mercado lá de fora (pré mercado), e só a partir das
9h30 muda tudo e começamos a operar os acontecimentos domésticos (primeiro spot) com a primeira prévia da
PTAX que vai dar referência de preço zero (D-0) pro mercado. O sentimento altista ou baixista tende a se estabilizar
das 9h30 às 10h00, visto que as tesourarias estão tentando achar um lugar pra fazer essa primeira prévia.

CENÁRIO CLAROS DE GAP (ABERTURA DIRECIONAL)

Usamos o ajuste do dia anterior como base e o pré-mercado. Em mercado de tendência, a gente compra
pullback; em mercado lateral a gente compra fundo e vende topo.
 CENÁRIO NEUTRO (ABERTURA EM DIREÇÃO AO AJUSTE E LIQUIDEZ)

VIX em 15 é tranquilidade e em 20 tende a ficar estressado.

A referência pra gente na abertura sempre é o ajuste. Se o mercado abriu no ajuste, ele tende a lateralizar; se
abrir fora do ajuste ele tende a pegar tendência para o lado no qual se encontra.

DOLAR x REAL NA CME (Chicago)

Antes da abertura, Chicago é uma tremenda referência pra gente, pois o mercado tende a abrir e ir buscar o
preço de Chicago. Depois disso, o preço do dólar se volta para o cenário doméstico. Nos três últimos dias do mês
(pré-rolagem, rolagem), o cenário doméstico fica mais forte que o cenário externo e são os principais dias para
operar tendência.

Da abertura até 9h30, o mercado precifica lá fora. Depois disso ele precifica o cenário doméstico. Então, é
fundamental saber sobre os horários das janelas operacionais para não ficar exposto na mudança de janelas.

ENCONTRO 02

É no pré-mercado que a gente sabe se vai ser tendência ou lateralidade.

O primeiro passo é saber o ajuste no super dom (amarelo); olhar o calendário econômico;

DDIFUT é o cupom sujo (baixa liquidez, é mais de balcão). Se um banco tem contratos no cupom sujo (PTAX
de ontem), ele precisa levar o preço até o spot do dia anterior para zerar as posições.

FRCFUT é o cupom limpo (tem negociação de book, alta liquidez). Se um banco tem contratos no cupom
limpo, ele precisa definir o preço de hoje, com a primeira prévia da PTAX, pois ela define o valor para encerrar os
contratos de cupom limpo.

Em outras palavras, a gente tem um mercado olhando para o cupom sujo e outro mercado olhando para o
cupom limpo, e isso cria uma dinâmica de mercado. (FRCG25 uma das variações do cupom limpo)

O INDICADOR ANÁLISE PTAX NO PROFITPRO

Ao abrir a tabelinha, olha-se para o Dólar casado que nesse exato momento tá marcando 27,40. Isso significa
que para trazer o preço do câmbio futuro ao valor presente, a gente “tem que pagar” 27,40 pontos. Ou seja, se a taxa
PTAX sair no 5.838, o preço à vista (spot) vai sair 27,40 pontos pra baixo, isto é, no 5.811. E o mercado precisa
encerrar as posições no spot (e a gente opera em direção ao spot). Se o mercado não buscar o spot, ele vai levar a
próxima prévia pra cima, vai subir o spot.

O RISCO DA BOLETADA

O câmbio tá a 5.837 e se um player boletar mais de 0,5% (que equivale a 29 pontos), a CVM para tudo e entra
em “CircuitBreak” que é o túnel de negociação. Então, todo tesoureiro precisa estar de olho no book de
profundidade, sob pena de atingir a profundidade do túnel e levar uma multa.
 ENCONTRO 03 – ABERTURA À VISTA E PRIMEIRA PRÉVIA DA PTAX (10h00 às 10h30)

DOLPRO (que é mais completo que o DOLFUT) é a junção do dólar cheio com o mini e, portanto, é mais
interessante olhar para ele.

O valor do dólar é definido no mercado futuro e trazido para o mercado à vista. Por isso que é definido com a
taxa PTAX futuro e através do casado ele é arbitrado para o valor do spot. E o mercado vai buscar o valor do spot
porque é aonde ele quer liquidar as posições no dia (em D0).

Leilão de tesouro: terça e quinta.

O mercado à vista, ao abrir, vai confirmar o movimento de bolsa. Se a bolsa cai, pressiona o dólar pra cima; se
ela sobre, coloca pressão no dólar pra baixo. Da mesma forma, os juros impactam na bolsa e no câmbio. Em outras
palavras, se entra dinheiro pra renda fixa (care trading), derruba o câmbio; se sai dinheiro da renda fixa, joga o
câmbio pra cima.

ENCONTRO 04 – ASSIMETRIA DA METAJANELA DA MANHÃ E DIREÇÃO DO AJUSTE

O mercado futuro foi feito para a proteção. Logo, ele é técnico.

Manter sempre a mesma mão e buscar protocolar uma janela específica. Manter a regularidade e diminuir
drasticamente a variância.

A janela das 12h00 é impactada pela PTAX e também pelo FIX de Londres.

O METADOLAR DA PTAX

Veja que saiu a primeira prévia às 10h00 e o primeiro spot, e o mercado não conseguiu buscar; próxima
prévia pra cima e o segundo spot também, e novamente o mercado não conseguiu buscar; próxima prévia pra cima e
spot também, e de novo não conseguiu buscar; próxima prévia pra cima novamente. O mercado não buscou o spot.
Resultado: continuou subindo e foi ajustar lá em cima. Então, a parte da manhã é que define o resto do movimento
na parte da tarde. Se não buscou o spot, vai continuar na direção.

A cada janela a gente reseta e começa a próxima janela.

A segunda taxa abaixo da primeira, indica que o mercado tá virando, estão querendo baratear o dólar.

É fundamental analisar o setor de minério, petróleo, energia e bancos para ver se a Vale, Petrobras, etc. estão
puxando a nossa bolsa pra cima. Ver o EWZ em todas as carteiras no investing.

O cupom limpo (os FRC’s) tem uma correlação negativa (contrária) com o dólar. Temos que saber qual é o
contexto de cada janela, quais drivers estão impactando, etc.