PASSO A PASSO
COMO FAZER
DICA 1:
AS ANÁLISES VOCÊ PODE FAZER COM O
MERCADO FECHADO
ANOTAR O QUE VOCÊ PRECISA FAZER E
EXECUTAR QUANDO O MERCADO
ESTIVER ABERTO COM ALGUNS
AJUSTES
SE SITUAR NO TEMPO E CONTEXTO:
-QUE DIA É HOJE?
ESTAMOS PRÓXIMOS:
- DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS?
- PAGAMENTO DE PROVENTOS?
- ELEIÇÕES PRESIDENCIAIS?
- DO PRÓXIMO EXERCÍCIO?
- REFORMA GRANDE DO ESTADO?
CONTEXTUALIZAÇÃO:
ESCOLHER 3 EMPRESAS:
- 1 OU 2 VEZES POR MÊS CONSULTAR OS MÚLTIPLOS
TENDÊNCIA GERAL DO MERCADO
- CONSULTAR VISÃO MACRO (IBOV DÓLAR)
- CONSULTAR TENDÊNCIA DE 1 ANO DO IBOV
- OPERAÇÕES
RENDA:
-SE TEM AÇÕES: VENDA COBERTA DE CALL
-SE NÃO TEM: VENDA DE PUT
VENDA DE PUT
ESCOLHA DO ATIVO:
- ESCOLHER UM ATIVO COM VOLATILIDADE IMPLÍCITA
ACIMA DE 30
- ESCOLHER UMA EMPRESA QUE VOCÊ NÃO SE IMPORTE
EM TER
QUAL STRIKE:
- TENDÊNCIA DE ALTA: VENDE ATM
- TENDÊNCIA DE BAIXA: 10% OTM
- NEUTRO: 5% OTM
VENDA DE PUT
GERENCIAMENTO:
- AÇÃO CAIU ATÉ O STRIKE E A OPERAÇÃO ESTÁ COM
LUCRO: ROLA PARA O MÊS SEGUINTE EM UM STRIKE
MAIS SEGURO
- OUTRAS SITUAÇÕES: MANTÉM A OPERAÇÃO
*OBS: CUIDADO COM OUTROS GERENCIAMENTOS SE A
OPERAÇÃO ESTIVER FINANCIANDO OUTRAS
OPERAÇÕES
VENDA COBERTA DE CALL
ATIVO:
- O MESMO DA VENDA DE PUT OU QUALQUER UM QUE
VOCÊ TIVER EM CARTEIRA
- EVITAR VOLATILIDADE IMPLÍCITA ABAIXO DE 20
VENDA COBERTA DE CALL
CRITÉRIOS:
- POSICIONAMENTO DOS GRANDES INVESTIDORES
(TITULARES VS LANÇADORES)
SE POSICIONAR APÓS UM GRANDE VOLUME DE VENDA
DESCOBERTA
- TENDÊNCIA + DESEMPENHO EM 1 MÊS DA AÇÃO
(VELOCIDADE DA ALTA)
- ALTA DE 9% FAZER O BOOSTER
- ALTA DE 18% NÃO FAZER A VENDA COBERTA
VENDA COBERTA DE CALL
CRITÉRIOS:
- CONTEXTO, GRANDES POSIÇÕES EM PUTS, NOTÍCIAS E
TENDÊNCIA DE BAIXA (QUEDA >= 8%):
- FAZER O COLLAR
- PARA QUEM PRECISA DA RENDA:
COLLAR OTM NA MESMA QUANTIDADE DE AÇÕES
PROTEÇÃO + RENDA
------------------------------------------------
NOS OUTROS CENÁRIOS: VENDA COBERTA NORMAL
VENDA COBERTA DE CALL
GERENCIAMENTO:
- AÇÃO SUBINDO RÁPIDO, VALOR PERTO DO STRIKE:
NA WHEEL -> LEVA PARA EXERCÍCIO
MANTER A AÇÃO -> ROLA PARA O MÊS SEGUINTE E
STRIKE MAIOR
-----------------------------------------------------------
DÚVIDA COMUM: MEU PM MAIS ALTO QUE O PREÇO
ATUAL
- NÃO MUDA NADA
TRAVA A CRÉDITO
REGRAS:
- DIFERENÇA DE STRIKES VEZES QUANTIDADE = IGUAL
AO VALOR DA VENDA DE OPÇÃO
- FINANCIAR ATÉ COMEÇAR A TER LUCROS
CONSECUTIVOS
ESCOLHA DO ATIVO:
- QUANTO MAIOR A VOLATILIDADE IMPLÍCITA MELHOR
O PRÊMIO E A RELAÇÃO RISCO RETORNO
- LIQUIDEZ: PRIORIDADE PARA ATIVOS LÍQUIDOS
TRAVA A CRÉDITO
REGRAS:
- TRAVA DE BAIXA SOMENTE SE HOUVER TENDÊNCIA DE
BAIXA
- ATIVO COM TENDÊNCIA DE ALTA FORTE: ATM
- OUTROS CENÁRIOS: 6% A 10% OTM
- PODEMOS GASTAR ATÉ 2 DIAS PARA EXECUTAR
- DISTÂNCIA DE PELO MENOS 1 MÊS
- GRÁFICO 3D DE VOL: TRAVAS MAIS LONGAS VÃO
AFETAR O FINANCIAMENTO DAS OPERAÇÕES DE
COMPRA
TRAVA A CRÉDITO
GERENCIAMENTO:
- LEMBRAR QUE SEMPRE QUE A OPERAÇÃO ESTIVER
FINANCIANDO OUTRAS O MANEJO FICA LIMITADO
- AÇÃO ALCANÇA O STRIKE DA PERNA VENDIDA: ROLAR SEM
ENVOLVER CUSTOS PARA O STRIKE ABAIXO
! GERENCIAMENTO ARRISCADO !
-SITUAÇÕES ONDE O MERCADO SE MOVE RÁPIDO CONTRA A
TENDÊNCIA, A OPERAÇÃO ESTÁ NO PREJUÍZO E ACREDITAMOS
COM ALTA CONVICÇÃO QUE ELE VAI VOLTAR PARA A TENDÊNCIA:
-ENCERRAMOS A PERNA COMPRADA (!!!) FICAMOS DESCOBERTOS
(!!!) E ASSIM QUE O MERCADO VOLTA, A PERNA VENDIDA REDUZ
MUITO O PREÇO E EMBOLSAMOS O LUCRO.
COMPRAS
REGRA:
- HÁ EVENTOS PRÓXIMOS: STRANGLE
- HÁ INFORMAÇÕES DE GRANDES COMPRAS DE PUTS:
COMPRA DE PUTS
- MERCADO EM TENDÊNCIA DE BAIXA: COMPRA DE
PUTS MAIS LONGAS
- QUALQUER OUTRO CENÁRIO VAMOS COMPRAR
OPÇÕES LONGAS
- VAMOS USAR O RECURSO DO PRÊMIO DAS TRAVAS
OPÇÕES LONGAS
- OPORTUNIDADES:
- VOLATILIDADE HISTÓRICA, IMPLÍCITA E IV PERCENTIL
BAIXOS
- ATIVOS QUE SE MOVEM POUCO PORÉM EM TENDÊNCIA DE
ALTA
- GRÁFICO 3D DA VOL. AJUDA A ENCONTRAR BONS
STRIKES/VENCIMENTOS
- QUANTO MAIS LONGA A OPÇÃO, MAIS ERRADO É O PREÇO
TEÓRICO DELA (PARA BAIXO)
- AQUI PODEMOS COMPARAR EMPRESAS DO MESMO SETOR
UTILIZANDO FUNDAMENTOS PARA EMBASAR A OPERAÇÃO
- USAR AS DICAS DE OPERACIONALIZAÇÃO ENSINADAS NA
AULA
- CALL OU PUT? SEGUIR A TENDÊNCIA PARA 1 OU 2 ANOS
- MELHORES OPORTUNIDADES SÃO STRIKES BEM OTMS COM
A VOL BAIXA
OPÇÕES LONGAS
- A RESPOSTA ESTÁ AQUI