MÓDULO 9

RESULTADOS
DO NEGÓCIO
1
MÓDULO 9 -
Resultados do Negócio

Bem-vindo(a) ao Módulo 9.

Seja bem-vindo ao Módulo 9! Aqui, você aprenderá a projetar os resultados de um negócio, os

cálculos do capital de giro e ainda o cálculo dos indicadores de desempenho, a lucratividade, a
rentabilidade, o ponto de equilíbrio e o prazo de retorno.

Ao final, você será capaz de:

• Compreender as técnicas para calcular os indicadores de desempenho de um negócio.

• Conhecer os procedimentos para apurar o resultado de um negócio.
• Compreender o cálculo do capital de giro de um negócio.
• Refletir sobre a importância dos indicadores de desempenho para o sucesso de um
negócio.
• Calcular os indicadores de desempenho de um negócio.

Organização do Módulo

Este módulo consiste em três unidades, as quais

abordarão os seguintes assuntos:

• Unidade 1- Resultados do Negócio:

Lucro ou Prejuízo?
• Unidade 2- Capital de Giro.
• Unidade 3 - Afinal de Contas, esse
Negócio vale a Pena?

2
 UNIDADE 1 - Resultados do
Negócio: Lucro ou Prejuízo?

Nesta unidade, você conhecerá as técnicas para calcular os indicadores de desempenho e,

também, a apuração e a projeção de resultados de um negócio para saber se ele dará lucro ou
prejuízo. Ao final, você será capaz de:

• Compreender as técnicas para calcular os indicadores de desempenho de um negócio.

• Compreender a aplicação e projeção do demonstrativo de resultado, conhecendo os
procedimentos para apurar o resultado de um negócio.

Antes de mais nada, é importante saber que o Demonstrativo de Resultados do Exercício - DRE
é um resumo ordenado das receitas e dos custos totais de uma empresa, num determinado
período, que serve para apurar o lucro ou prejuízo de um negócio.
Ele é apresentado de forma dedutiva (vertical). Das receitas subtraem-se todos os custos, restando
o resultado (lucro ou prejuízo). Vamos ver na prática como funciona isso.

O primeiro passo é projetar os resultados do negócio, isto é, apurar se de acordo com as suas
estimativas de receitas de vendas e respectivos custos ele dará lucro ou prejuízo.
A projeção de resultados utiliza os números que você já apurou na análise financeira da empresa
e os consolida em um quadro chamado de Demonstrativo de Resultados do Exercício – DRE,
similar a este exemplo.

Entre os analistas financeiros, o DRE é carinhosamente chamado de “uma

eterna conta de subtrair”, já que se inicia com as receitas de vendas e destas
são subtraídos todos os custos até o resultado final.

Demonstrativo de Resultados do Exercício – DRE

Item Descrição Valor Anual
A Receita de vendas
B (-) Custos variáveis (b1+b2+b3)
b1 Estimativa de custos variáveis (Mód.8/Unid.2 – item 5A)
b2 Custos dos mat. diretos por peças produzidas (Mód.8/Unid.2 – item
5B) = 25,18

3
 b3 Outros custos variáveis (Mód.8/Unid.2 – item 5C)
C (=) Margem de contribuição
D (-) Custos fixos
E (=) Resultado líquido – lucro/prejuízo

Como farei uma análise financeira de custos, preço e receitas se ainda não tenho um
negócio próprio?

Lembra do exemplo sobre uma confecção de calças, visto no módulo anterior? Pois bem, vamos
fazer uma análise desse mesmo exemplo. Mas antes disso é importante que você saiba que o
demonstrativo de resultados reflete a situação econômica da empresa dentro de um determinado
período (mês, ano etc.) e aqueles que compram para revender não farão, por exemplo, cálculos
de mão de obra variável, nem de matéria-prima utilizada no processo de fabricação de produtos,
mas farão o cálculo do custo dos produtos que serão revendidos.

É apresentado de forma dedutiva, extraindo das receitas totais todos os gastos decorrentes das
transações e da operação da empresa, apurando ao seu final o resultado líquido do período, lucro
ou prejuízo.

Margem de Contribuição

Antes de começar a preencher o DRE, é importante falarmos sobre Margem de contribuição,

ou seja, o valor resultante da diferença entre o preço de venda e o custo variável de um produto
ou serviço. Esse valor não pode ser considerado lucro líquido, mas sim lucro bruto operacional.
Chama-se margem de contribuição, porque é o valor com que o produto ou serviço irá contribuir
para a cobertura dos custos fixos da empresa.

A margem de contribuição tem, necessariamente, de ser um valor positivo e suficiente para cobrir
os custos fixos. Além disso, ela é importante, pois, por meio dela, temos a possibilidade de calcular
qual é o ganho que um produto ou serviço traz para o negócio.

Se a empresa trabalha com mais de um produto/serviço, será preciso calcular a margem de

contribuição de cada um.

4
 DICA
Como empreendedor, talvez nem sempre você tenha habilidade para lidar com
os números, mas jamais tome decisões sem calculá-los, pois não existe outra
maneira de calcular a viabilidade de uma empresa ou negócio sem eles.

Para fazer os cálculos, é necessário utilizar, no item A, o resultado do item 10 do módulo anterior.
No item B, utilize o resultado da mão de obra do item 5A. No item b2, utilize o resultado do custo
de mão de obra em produção do item 5B. No item D, utilize o resultado total das estimativas de
custo fixo do item 4. Consulte as tabelas e preencha os valores que estão faltando.

ITEM 10: PROJEÇÃO DAS RECEITAS DE VENDAS

Quantidade Preço da venda Receita de vendas

produzida (Item 9) (Item 1 x Item 9)
(Item 1)
Ano 32.000 43,97 R$ 1.407.040,00

ITEM 5: ESTIMATIVA DE CUSTOS VARIÁVEIS

A. Custos estimativa de custo variáveis
(D)
Especificação (A) Salário e (B) Quantidade (C) = (A x B) Valor ano =
encargos Sálário e encargos (C x 12 meses)

Gerente de
R$ 1.500,00 1 R$ 1.500,00 R$ 18.000,00
produção
Cortador R$ 900,00 1 R$ 900,00 R$ 10.800,00

Costureira R$ 900,00 3 R$ 2.700,00 R$ 32.400,00

Arrematadeira R$ 900,00 2 R$ 1.800,00 R$ 21.600,00

Passadeira R$ 900,00 2 R$ 1.800,00 R$ 21.600,00

Auxiliar de R$ 650,00 2 R$ 1.300,00 R$ 15.600,00

produção

Total R$ R$ 10.000,00 R$ 120.000,00

5
ITEM 5: ESTIMATIVA DE CUSTOS VARIÁVEIS
B. Custos dos materiais diretos por peças produzidas
Total

Especificação Unidade Quantidade Valor unitário (Quantidade x

valor unitário)
Tecido Jeans metro 1,1 R$ 12,00 R$ 13,00

Tecido Forro metro 0,35 R$ 3,50 R$ 1,23

Ziper peça 1 R$ 3,35 R$ 1,23

Linha metro 25 R$ 0,03 R$ 0,75

Botão peça 1 R$ 1,00 R$ 1,00

Arrebite peça 8 R$ 0,40 R$ 3,20

Etiqueta peça 3 R$ 0,40 R$ 1,20

Embalagem plástica peça 1 R$ 0,90 R$ 0,90

Caixa de papelão peça 0,05 R$ 7,00 R$ 0,35

Total R$ R$: 25,18

ITEM 4: ESTIMATIVA DE CUSTOS FIXOS

Especificação Valor/ano
Valor/Mês
(Valor mês x 12 meses)

Aluguel R$ 2.500,00 R$ 30.000,00

Pró-labore R$ 3.000,00 R$ 36.000,00
Salários e encargos (escritório) R$ 600,00 R$ 7.200,00
Depreciações R$ 174,92 R$ 2.099,04
Água/Luz/Telefone R$ 550,00 R$ 6.600,00
Contador R$ 450,00 R$ 5.400,00
Materiais de higiene e limpeza R$ 120,00 R$ 1.440,00
Manutenção e seguro R$ 32,25 R$ 399,00
Despesas financeiras R$ 280,00 R$ 3.360,00
Despesas de escritório R$ 350,00 R$ 4.200,00
Outras despesas R$ 390,00 R$ 4.680,00

Total R$ R$: 101.378,04

6
 Demonstrativo de Resultados do Exercício - DRE

Item Descrição Valor/ano

A Receita de vendas (item 10) R$ 1.407.040,00

B (-) Custos variáveis (b1+b2+b3) R$ 1.136.816,00

b1 Custo da mão de obra (item 5A)

b2 Custo do material direto (item 5B X 32.000)

Outros custos variáveis (Custo de comercialização) R$ 211.056,00

b3
(15% sobre item A)
C (=) Margem de contribuição R$ 270.224,00

D (-) Custos fixos (item 4)

E (=) Resultado líquido - Lucro / Prejuízo

7
 UNIDADE 2 -
Capital de Giro

Nesta unidade, você conhecerá o cálculo do capital de giro para a implantação de um novo
negócio e o investimento inicial total de um negócio. Ao final desta unidade, você será capaz de:

• Compreender o cálculo do capital de giro para a implantação de um novo negócio.

• Calcular o capital de giro e o investimento inicial total de um negócio.

O capital de giro, como o próprio nome diz, são os recursos financeiros

necessários para sustentar a operação do negócio durante um curto
intervalo de tempo (normalmente entre 30 e 90 dias), independente-
mente do faturamento (volume de receitas). É ele que faz o negócio “ter
fôlego” para os compromissos do dia a dia “girarem”.

Como calcular?

Para calcular as necessidades de capital de giro, é necessário listar todos os gastos indispensáveis
para o funcionamento normal da empresa, durante o período de tempo que você escolher
(lembre-se: deve ser no máximo de 90 dias).

Por esse motivo, o capital de giro ou investimento financeiro deve ser o último cálculo a ser
efetuado.

Feito isso, você já terá passado por todas as etapas operacionais do empreendimento e poderá
saber com propriedade o que é necessário para fazê-lo funcionar. Os itens apresentados no
quadro servem de modelo para o cálculo do capital de giro.

Importante: no quadro ao lado, os dois itens marcados com um asterisco (*) devem ser
considerados no processo de implantação de um novo negócio.

8
 Quadro – Capital de Giro

Componentes R$

Custos fixos (30 dias)

Estoque de matéria-prima (30 dias)

Mão de obra direta (30 dias)

Registros e legalização*

Publicidade inicial*

Outros

Subtotal

Reserva técnica (10% do subtotal)

Total do Capital de Giro necessário

Grupos de Investimento

Cada empresa pode adotar políticas diferentes para projetar suas necessidades de capital de
giro, pois levam em consideração, dentre outros fatores, os prazos de pagamento recebidos dos
fornecedores e os prazos de pagamento concedidos aos clientes. Tendo projetado os resultados
do negócio, o próximo passo é determinar o investimento total na empresa.

Investimentos Físicos: máquinas Investimentos

e equipamentos, móveis e utensílios, financeiros:
veículos e instalações, obras civis, capital de giro.
equipamentos de informática.

9
Atividade Prática

Para praticar o que você viu nesta unidade, preencha o quadro abaixo, para ter um exemplo
prático da ação. Realize os cálculos e preencha a tabela nas lacunas em branco. Consulte, no
item 4, o valor dos custos fixos. Para calcular a reserva técnica, basta calcular 10% do subtotal
e o total do capital. Calcule todos os valores acima dele.

ITEM 4: ESTIMATIVA DE CUSTOS FIXOS

Especificação Valor/Mês Valor/ano (Valor mês x 12 meses)

Aluguel R$ 2.500,00 R$ 30.000,00

Pró-labore R$ 3.000,00 R$ 36.000,00

Salários e encargos (escritório) R$ 600,00 R$ 7.200,00

Depreciações R$ 174,92 R$ 2.099,04

Água/Luz/Telefone R$ 550,00 R$ 6.600,00

Contador R$ 450,00 R$ 5.400,00

Materiais de higiene e limpeza R$ 120,00 R$ 1.440,00
Manutenção e seguro R$ 32,25 R$ 399,00

Despesas financeiras R$ 280,00 R$ 3.360,00

Despesas de escritório R$ 350,00 R$ 4.200,00

Outras despesas R$ 390,00 R$ 4.680,00

Total R$ R$ 101.378,04

Item 12 - Capital de Giro

Componentes Valor R$

Custos Fixos (30 dias) (Item 4)

Estoque de máteria-prima (30 dias) (32.000 calças/12 x R$25,18) R$ 67.146,67

Mão de obra direta (30 dias) R$ 10.000,00

Registro e legalização* (estimado) R$ 800,00

10
 Publicidade Inicial* R$ 8.000,00
Outros R$ 2.500,00

Subtotal

Reserva técnica (10% do subtotal)

Total de Capital de Giro necessário

ITEM 13: INVESTIMENTO TOTAL INICIAL

Agora calcule e preencha as lacunas de acordo com as especificações do Investimento total
inicial = Capital de Giro (Item 12) + Investimento Fixo (Item 2).

QUADRO 12 - CAPITAL DE GIRO

Componentes Valor R$

Custos Fixos (30 dias) (Item 4) R$ 8.448,17

Estoque de matéria-prima (30 dias) (32.000 calças/12 x R$25,18) R$ 67.146,67
Mão de obra direta (30 dias) R$ 10.000,00
Registros e legalização* (estimado) R$ 800,00
Publicidade Inicial* R$ 8.000,00
Outros R$ 2.500,00
Subtotal R$ 96.894,84
Reserva técnica (10% do subtotal) R$ 9.689,48
Total de capital de giro necessário R$ 106.584,32

ITEM 2 - ESTIMATIVA DE INVESTIMENTOS FIXOS NECESSÁRIOS

Fluxograma do Processo
Especificação Quantidade Valor unitário Total (Quantidade x Valor Unitário)
2A - Máquinas
Máquina overlock R$ 1.800,00 R$ 3.600,00
2
industrial
Máquina de
1 R$ 1.900,00 R$ 1.900,00
costura reta
Galoneira 2 R$ 2.600,00 R$ 5.200,00
Máquina de
1 R$ 800,00 R$ 800,00
corte (tesoura)
Máquina de corte 1 R$ 300,00 R$ 300,00
Ferro elétrico 1 R$ 70,00 R$ 70,00
Subtotal Máquinas R$ 11.870,00

11
 2B - Equipamentos Eletrônicos
Calculadoras 2 R$ 80,00 R$ 160,00
Computadores 2 R$ 1.400,00 R$ 2.800,00
Impressora 1 R$ 300,00 R$ 300,00
Aparelho de fax 1 R$ 400,00 R$ 400,00
Subtotal Equipamentos R$ R$ 3.660,00
2C - Móveis e Utensílios
Mesas para 2 R$ 250,00 R$ 500,00
escritórios
Cadeiras 10 R$ 60,00 R$ 600,00
Mesa de R$ 300,00 R$ 300,00
1
acabamento
Materias diversos
(tesouras, réguas - R$ 400,00 R$ 400,00
etc)
Subtotal móveis e utensílios R$ 1.800,00

Investimento total(2A + 2B + 2 C) R$ 17.330,00

Investimento total inicial = +

Investimento total inicial =

12
 UNIDADE 3 - Afinal de Contas,
esse Negócio Vale a Pena?

Nesta unidade, você conhecerá a importância dos indicadores de desempenho e o modo de

calculá-los, compreendendo a sua importância para a tomada de decisões de investimento. Ao
final desta unidade, você será capaz de:

• Compreender a importância de elaborar os indicadores de desempenho de um negócio.

• Calcular a projeção de resultados de um negócio.
• Refletir sobre a importância dos indicadores de desempenho para o sucesso de um
negócio.

Você chegou na etapa mais importante da análise financeira: o

cálculo e o estudo dos indicadores de desempenho da empresa.
Esses indicadores são calculados a partir de combinações entre
os dados conhecidos sobre o negócio e têm a finalidade de
indicar a saúde financeira do negócio em questão e, a partir de
sua análise, oferecer uma resposta clara sobre as possibilidades
de sucesso do novo empreendimento.

Indicadores de Desempenho da Empresa

1. LUCRATIVIDADE

É um indicador de eficiência operacional, obtido sob a forma de valor percentual. Indica qual é
o ganho que sua empresa consegue gerar sobre o trabalho que desenvolve.

Por exemplo, se a empresa tem uma lucratividade de 8%, isso significa que, de cada R$ 100,00
vendidos, R$ 8,00 “sobram” sob a forma de lucros, depois de pagar todas as despesas e os
impostos. Na prática, significa que a empresa agregou R$ 8,00 sobre o trabalho de produção e
comercialização do seu produto avaliado em R$ 100.

13
2. RENTABILIDADE

É um indicador de atratividade do negócio, pois mostra ao empreendedor a velocidade de retorno

do capital investido. É obtido sob a forma de valor percentual por unidade de tempo e mostra
a taxa de retorno do capital investido em um determinado período (por exemplo, mensal ou
anualmente).

Se uma empresa tem uma rentabilidade de 17% a.a., isso significa que 17% de tudo o que o
empresário investiu no negócio retorna anualmente sob forma de lucro.

3. PRAZO PARA RETORNO DO INVESTIMENTO - PRI

O PRI é também um indicador de atratividade do negócio, pois mostra o tempo necessário

para que o empreendedor recupere tudo o que investiu no seu negócio. É obtido sob a forma
de unidade de tempo e consiste basicamente em uma modalidade de cálculo inversa à da
rentabilidade.

Por exemplo, se uma empresa tem um PRI de 2,5 anos, isso significa que dois anos e seis
meses após o início das atividades, o empresário terá recuperado, sob a forma de lucro, tudo
o que gastou no empreendimento.

4. PONTO DE EQUILÍBRIO

É um indicador de segurança do negócio, pois indica em que momento, a partir das projeções
iniciais de venda do empreendedor, a empresa estará igualando suas receitas e seus custos
(eliminando assim a possibilidade de prejuízo em sua operação). É normalmente calculado sob
a forma de percentual da receita projetada. Por exemplo, um ponto de equilíbrio de 65% para
uma receita de R$100.000,00 anuais indica que a empresa terá eliminado as possibilidades de
prejuízo quando tiver atingido o montante de R$65.000,00 em vendas, passando, a partir de
então, a acumular lucro.

A lógica do ponto de equilíbrio mostra que, quanto mais baixo for o indicador, menos arriscado
é o negócio.

14
Atividade Prática
QUADRO 14 - INDICADORES FINANCEIROS E DE RISCO

Calcule e preencha os indicadores abaixo. Para a realização dessa atividade será necessário
consultar os itens 4, 11 e 13.

ITEM 4: ESTIMATIVA DE CUSTOS FIXOS

Valor/ano
Especificação Valor/Mês (Valor mês x 12 meses)

Aluguel R$ 2.500,00 R$ 30.000,00

Pró-labore R$ 3.000,00 R$ 36.000,00
Salários e encargos (escritório) R$ 600,00 R$ 7.200,00
Depreciações R$ 174,92 R$ 2.099,04
Água/Luz/Telefone R$ 550,00 R$ 6.600,00
Contador R$ 450,00 R$ 5.400,00
Materiais de higiene e limpeza R$ 120,00 R$ 1.440,00
Manutenção e seguro R$ 32,25 R$ 399,00
Despesas financeiras R$ 280,00 R$ 3.360,00
Despesas de escritório R$ 350,00 R$ 4.200,00
Outras despesas R$ 390,00 R$ 4.680,00
Total R$ R$: 101.378,04

ITEM 11 - DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS DO EXERCÍCIO - DRE

Demonstrativo de Resultados do Exercício – DRE

Item Descrição Valor Anual
A Receita de vendas (item 10) R$ 1.407.040,00
B (-) Custos variáveis (b1+b2+b3) R$ 1.136.816,00
b1 Estimativa de custos variáveis (item 5A) R$ 120.000,00
b2 Custos do material direto (item 5B X 32.000) R$ 805.760,00
Depreciações (Item 3) = R$1.187,00 + R$112,00 + R$180,00 + R$620,00 = R$2.099,00
b3 Outros custos variáveis (Custo de comercialização)
(Valor Anual). Para encontrar o valor mensal divide-se por 12, assim: R$ 211.056,00
(15% sobre item A)
C (=) Margem de contribuição R$ 270.224,00
DR$2.099,00/12 = R$174,91666...
(-) Custos fixos (item 4) que é arredondado para cima resultando em101.378,04
R$ R$174,92.

E (=) Resultado líquido - Lucro / Prejuízo R$ 168.845,96

15
ITEM 13 - INVESTIMENTO TOTAL INICIAL

Investimento Total Inicial = Capital de Giro (Item 2A) + Investimento Fixo (Item 2)

Investimento Total Inicial = R$106.584,32 + R$17.330,00

Investimento Total Inicial = R$123.914,32

Lucro Líquido (ITEM 11E)

Lucratividade = ___________________________
Receita de Vendas (ITEM 11A)
X 100

Lucratividade = ___________________________ X 100

Lucratividade = 12,00%

Lucro Líquido (ITEM 11E)

Rentabilidade = ___________________________ X 100
Investimento total inicial (ITEM 13)

168.845,96
___________________________
Rentabilidade = X 100

Lucratividade = % ANO

Prazo de retorno do Investimento total inicial (ITEM 13)

X 12 MESES
investimento = ___________________________
Lucro líquido (ITEM 11E)

Prazo de retorno do
investimento = ___________________________ X 12 MESES

16
 Prazo de retorno do
investimento = 8,88 meses (8 meses e 24 dias)

Ponto de equilibrio = Custo Fixo (ITEM4)

___________________________
Receita de vendas (ITEM 11A) - X 12 MESES
Custos Variavéis(ITEM 11B)

Ponto de equilibrio =
___________________________
X 100

- 1.136.816,00

Ponto de equilibrio = 37,52%

Análise dos Cálculos

Após ter analisado e realizado os cálculos, a que conclusão você chegou? A lucratividade da
indústria, apresentada no gráfico abaixo, foi boa ou ruim?

Lucratividade = Lucro líquido (item 11 E) / Receita de vendas (item 11 A) x 100

Lucratividade = R$168.845,96/R$1.407.040,00 x 100

Lucratividade = 12% ao ano

Percentualmente, a lucratividade foi de apenas 12% no ano, mas significou um lucro de

R$ 168.845,96. Esse percentual representa um montante significativo em dinheiro, que é
repartido entre os acionistas/sócios da empresa sem tributação, já que a distribuição de lu-
cros não é tributada. O percentual foi calculado considerando que, nos custos fixos, o dono
da empresa fará uma retirada mensal a título de pró-labore. Nem sempre os percentuais

17
pequenos são ruins. É preciso considerar o contexto em que foram calculados.
E a rentabilidade do investimento feito nesta indústria foi boa ou ruim?

Rentabilidade = Lucro líquido (item 11 E) / Investimento total inicial (item 13) x 100

Rentabilidade = 168.845,96 / 123.914,32 x 100

Rentabilidade = 136,26% ao ano

Apesar da lucratividade de 12% ser aparentemente pequena, quando comparada com a

rentabilidade de 136,26% no ano, o resultado é excelente. Mas considerando a realidade atual
do Brasil e do mundo, que tipo de investimento tem oferecido rentabilidade de 136,26% ao ano?
Este número é elevado demais. Nenhum negócio pode ser tão atraente desta forma.

Mesmo diante de um quadro econômico favorável, dificilmente encontraremos investimentos

tão atraentes. Isso não significa que os cálculos estejam errados. Matematicamente e na aplicação
das fórmulas, os resultados estão corretos. Possivelmente, os números apurados na projeção
desta indústria estão superdimensionados.

Faça uma análise crítica da situação

Mesmo diante de um quadro econômico favorável, dificilmente encontraremos investimentos

tão atraentes. Isso não significa que os cálculos estejam errados. Matematicamente e na
aplicação das fórmulas, os resultados estão corretos. Possivelmente, os números apurados na
projeção desta indústria estão superdimensionados.

O papel aceita tudo, e a calculadora mostrará os resultados dos números que forem inseridos
na sua programação. Logo, o empreendedor deve, primeiro, se certificar que aqueles números
estão corretos e são possíveis de serem alcançados.

Acreditar “cegamente” nos números encontrados é uma das causas das altas “taxas de mortalidade”
de empresas no Brasil. Os empresários dizem que o negócio não deu certo, mesmo fazendo os

18
cálculos que o SEBRAE ensinou.
Na verdade, o erro não estava nos cálculos, mas sim nos números que foram utilizados neles.
Assim como a lucratividade, o percentual médio de rentabilidade de um setor pode ser obtido
nas associações comerciais, sindicatos patronais, no SEBRAE, no IBGE, etc.

Análise dos Cálculos

E o ponto de equilíbrio desta indústria está bom ou ruim?

Ponto de = Custo fixo (item 4) / Receitas de vendas (item 11 A) – x 100

equilíbrio Custos variáveis (item 11 B)

Ponto de = R$101.378,04 / R$1.407.040,00 - R$1.136.816,00 x 100

equilíbrio

Ponto de = 37,52%
equilíbrio

O ponto de equilíbrio é o momento em que as receitas de uma empresa se igualam aos seus
custos. A partir deste ponto, a empresa passa a ter lucro. Sendo assim, quanto menor o ponto
de equilíbrio, melhor. Se os números utilizados para as projeções de resultado desta indústria
fossem confiáveis, o percentual encontrado seria ótimo. Outra coisa importante é que o cálculo dos
indicadores de desempenho é feito da mesma maneira para os setores de serviço, comércio

19
e indústria, com pequenas adaptações.

Planilha de Análise Financeira

Conhecer a viabilidade de um negócio só é possível se estes cálculos forem feitos. Existem

também cálculos mais complexos, mas estes apresentados aqui são os mais simples.
A Planilha de Análise Financeira contém todos os cálculos feitos. Ela poderá ajudá-lo a fazer
outras análises.

Planilha de Análise Financeira - IPGN

Nesta planilha você encontrará o conjunto completo dos cálculos fnanceiros que foram efetuados
nos Módulos 8 e 9 do curso IPGN - Iniciando um Pequeno Grande Negócio.

Essa planilha não possui qualquer bloqueio por senha, e você tem total liberdade para alterar
qualquer dado ou fórmula, da maneira que achar mais conveniente.

Para não perder a referência original, antes de utilizar esta planilha, salve o arquivo como uma
outra planilha, e faça as alterações desejadas na cópia.

Dessa forma você sempre terá um cópia da planilha original, pronta para ser estudada ou
utilizada como matriz para uma nova análise.

Sucesso em sua jornada empreendedora, e bons cálculos!

Equipe de Tutores do IPGN / SEBRAE - 2013

[Link]

Item 1 - Projeção do Volume de Produção

Produção Total 32000 calças/ano
Item 2 - Estimativa de Investimentos Fixos Necessários
Fluxograma do Processo
Especificação Quantidade Valor Unitário Valor total
2A - Máquinas
Máquina overlock industrial 2 R$ 1.800,00 R$ 3.600,00
Máquina de costura reta 1 R$ 1.900,00 R$ 1.900,00
Galoneira 2 R$ 2.600,00 R$ 5.200,00
Máquina de corte (tesoura) 1 R$ 800,00 R$ 800,00
Máquina de corte 1 R$ 300,00 R$ 300,00

20
 Ferro elétrico 1 R$ 70,00 R$ 70,00
Sub-total máquinas (2A) R$ 11.870,00
2B - Equipamentos Eletrônicos

Calculadoras 2 R$ 80,00 R$ 160,00

Aparelho de fax 1 R$ 400,00 R$ 400,00

Sub-total Eletrônicos R$ 560,00

Computadores 2 R$ 1.400,00 R$ 2.800,00

Impressora 1 R$ 300,00 R$ 300,00

Sub-total Computadores e Periféricos R$ 3.100,00

Sub-total equipamentos eletrônicos (2B) R$ 3.660,00

2C - Móveis e utensílios

Mesa para escritório 2 R$ 250,00 R$ 500,00

Cadeiras 10 R$ 60,00 R$ 600,00

Mesa de acabamento 1 R$ 300,00 R$ 300,00

Materiais diversos (tesouras, R$ 400,00 R$ 400,00

-
réguas etc.)

Sub-total móveis e utensílios (2C) R$ 1.800,00

Investimento total (2A + 2B + 2C) R$ 17.330,00

Item 3 - Projeção de Custos de Proteção - Depreciação, Manutenção e Seguro

Depreciação Manutenção Seguro
Especificação Total do
Taxa Valor Taxa Valor Taxa Valor
Investimento anual anual anual anual anual anual
Máquinas e
R$ 11.870,00 10% R$ 1.870,00 1,50% R$ 11.870,00 1,00% R$ 118,00
Equipamentos

Equipamentos
R$ 560,00 20% R$ 112,00 1,00% R$ 11.870,00 1,00% R$ 5,60
Eletrônicos

Móveis e 0,25% R$ 11.870,00 0,50% R$ 9,00

R$ 1.800,00 10% R$ 180,00
Utensílios

Computadores 1,50% R$ 11.870,00 1,00% R$ 31,00

R$ 3.100,00 20% R$ 620,00
e Periféricos

21
Veículos R$ - 20% R$ - 4,00% R$ - 5,00% R$ -
Total R$ 17.330,00 R$ 2.099,00 R$ 234,65 R$ 164,30

Item 4 - Estimativas de Custos Fixos

Especificação Valor Mensal Valor anual

Aluguel R$ 2.500,00 R$ 30.000,00
Pró-labore R$ 3.000,00 R$ 36.000,00
Salários e encargos (escritório) R$ 600,00 R$ 7.200,00
Depreciações R$ 174,92 R$ 2.099,04
Água/Luz/Telefone R$ 550,00 R$ 6.600,00
Contador R$ 450,00 R$ 5.400,00
Materiais de higiene e limpeza R$ 120,00 R$ 1.440,00
Manutenção e seguro R$ 33,25 R$ 399,00
Despesas financeiras R$ 280,00 R$ 3.360,00
Despesas de escritório R$ 350,00 R$ 4.200,00
Outras despesas R$ 390,00 R$ 4.680,00
Total R$ 101.378,04

Item 5 - Estimativas de Custos Variáveis

A - Mão de obra
Salários e
Especificação Quantidade Total mensal Total anual
Encargos
Gerente de R$ 1.500,00 1 R$ 1.500,00 R$ 18.000,00
produção
Cortador R$ 900,00 1 R$ 900,00 R$ 10.800,00
Costureira R$ 900,00 3 R$ 2.700,00 R$ 32.400,00
Arrematadeira R$ 900,00 2 R$ 1.800,00 R$ 21.600,00
Passadeira R$ 900,00 2 R$ 1.800,00 R$ 21.600,00
Auxiliar de produção R$ 650,00 2 R$ 1.300,00 R$ 15.600,00
Total R$ 10.000,00 R$ 120.000,00
B - Custos dos materiais diretos por peça produzida
Especificação Unidade Quantidade Valor Unitário Valor total
Tecido Jeans metro 1,1 R$ 12,00 R$ 13,20
Tecido forro metro 0,35 R$ 3,50 R$ 1,23
Ziper peça 1 R$ 3,35 R$ 3,35
Linha metro 25 R$ 0,03 R$ 0,75
Botão peça 1 R$ 1,00 R$ 1,00
Arrebite peça 8 R$ 0,40 R$ 3,20
Etiqueta peça 3 R$ 0,40 R$ 1,20

22
Embalagem plástica peça 1 R$ 0,90 R$ 0,90
Caixa de papelão peça 0,05 R$ 7,00 R$ 0,35
Total R$ 25,18
C - Outros custos variáveis
Estimativa de perdas 2%
Propaganda 3%
Impostos simplificados 8%
Comissões sobre vendas 2%
Total 15%
Item 6 - Custo unitário de mão de obra
Custo unitário da mão de obra = Custo da mão de obra de produção/ano (5A)
___________________________________________
Projeção do Volume de Produção (Item 1)
Custo unitário da mão de obra R$ 3,75
Item 7 - Rateio dos Custos Fixos
Rateio dos Custos Fixos = Custo Fixo/ano (Item 4)
___________________________________________
Projeção do Volume de Produção (Item 1)
Custo unitário da mão de obra R$ 3,17
Item 8 - Custo Unitário de Produção
Custos dos materiais diretos por peça produzida (5B) R$ 25,18
Custo unitário de mão de obra (Item 6) R$ 3,75
Rateio dos Custos Fixos (Item 7) R$ 3,17
Custo unitário da mão de obra R$ 32,10
Item 9 - Estimativa de Preço de Venda Unitário Margem de Lucro = 12%
Preço de Venda Unitário = Custo Unitário de Produção (Item 8)
________________________________________________
100% - (Outros Custos Variáveis (5C) + Margem de Lucro)
Custo unitário da mão de obra R$ 3,17
Item 10 - Projeção de Receitas de Vendas
Quantidade Preço de Venda
Ano Produzida (Item 1) (Item 9) Receita de Vendas

32000 R$ 43,97 R$ 1.407.040,00

Total R$ 1.407.040,00
Item 11 - Demonstrativo de Resultado do Exercício - DRE
Descrição Item Valor Anual
Receita de vendas (Item 10) A R$ 1.407.040,00
(-) Custos variáveis (b1 + b2 + b3) B R$ 1.136.816,00
Custo da mão de obra direta (Item 5A) b1 R$ 120.000,00
Custo do material direto (Item 5B x Item 1) b2 R$ 805.760,00

23
Outros custos variáveis (Item 5C x Item 10) b3 R$ 211.056,00
(=) Margem de Contribuição C R$ 270.224,00
(-) Custos Fixos (Item 4) D R$ 101.378,04
(=) Resultado Líquido - Lucro / Prejuízo E R$ 168.845,96
Item 12 - Capital de Giro
Componentes Valor Anual
Custos Fixos (Item 4 / 12) R$ 8.448,17
Estoque de Matéria Prima (Item 1 / 12 x Item 5B) R$ 67.146,67
Mão de obra direta (Item 1 x Item 6 /12) R$ 10.000,00
Registros e Legalizações (estimado) R$ 800,00
Publicidade inicial (estimado) R$ 8.000,00
Outros (estimado) R$ 2.500,00
Sub-Total R$ 96.894,84
Reserva técnica (10% do sub-total) R$ 9.689,48
Total do Capital de Giro Necesário para dias R$ 96.894,84

Item 13 - Investimento Total Inicial

Investimento Total Inicial = Capital de Giro (Item 12) + Investimento Fixo (Item 2) R$ 123.914,32
Total R$ 123.914,32

Lucratividade

Lucratividade = Lucro Líquido (Item 11E)

____________________________ x 100
Receita de Vendas (Item 11A)

Lucratividade = R$: 168.845,96

____________________ x 100
R$: 1.407.040,00

Lucratividade = R$ 123.914,32

Rentabilidade

Rentabilidade = Lucro Líquido (Item 11E)

____________________________ x 100
Investimento Total Inicial (Item 13)

24
 Rentabilidade = R$: 168.845,96
____________________ x 100
R$: 123.914,32

Rentabilidade = 136,26%
Prazo de Retorno do Investimento (PRI)

Prazo de Retorno do Investimento = Investimento total inicial (Item 13)

_____________________________
x 12
Lucro líquido (Item 11E)

Prazo de Retorno do Investimento = R$: 123.914,32

_______________________ x 12
R$: 168.845,96

Prazo de Retorno do Investimento = 8,76 meses ( 8 meses e 24 dias)

Ponto de Equilíbrio

Ponto de Equilíbrio = Custo Fixo (Item 4)

___________________________________________________ x 100
Receita de Vendas (Item 11A) - Custos Variáveis (item 11B)

Ponto de Equilíbrio = R$: 101.378,04

_______________________
x 100
R$: 270.224,00

Ponto de Equilíbrio = 37,52%

25
26