Reserva de Valor

Módulo V
Reserva de Valor

Módulo V

Goiânia, 2021
Copyright©2020 by: Raul Sena

FICHA TÉCNICA

Edição: Raul Sena

Conteúdo: Priscilla Guerra Bernardes
Projeto gráfico e revisão: Carlos Sena
Administração: João Pedro Franco
Edição Nº 1

Dados Internacionais de Catalogação na Publicação - CIP

Câmara Brasileira do Livro, São Paulo. SP, Brasil

20-53454 Sena, Raul Alencar de

A Única Verdade Possível [livro eletrônico] :
Módulo III / Raul Alencar de Sena. -- 1ª edição --
Goiânia, GO : Investidor Sardinha (Do Not Scare Soluções Interativas Ltda), 2020.
53 p. : il.
PDF

ISBN 978-65-993433-0-8

1. Economia. 2. Educação financeira 3. Investimentos

I. Título

CDD-332.6

Índices para catálogo sistemático:

1. Educação financeira : Economia 332.6
Aline Graziele Benitez - Bibliotecária - CRB-1/3129

DIREITOS RESERVADOS – É proibida a reprodução total ou parcial da obra, de qualquer forma ou

por qualquer meio sem a autorização prévia e por escrito do autor. A violação dos Direitos Autorais
(Lei nº 9610/98) é crime estabelecido pelo artigo 48 do Código Penal.

Printed in Brazil – 2020

Impresso no Brasil
 A Única Verdade Possível

A Única Verdade Possível

SUMÁRIO

Apresentação 9

AULA 1
O QUE É RESERVA DE VALOR E QUAL A SUA FUNÇÃO? 10
AULA 2
COMPRANDO OURO FÍSICO 19
AULA 3
COMPRANDO OURO NA BOLSA 24
AULA 4
FUNDOS DE OURO 27
AULA 5
BITCOIN 31
AULA 6
COMPRANDO BITCOIN 38
AULA 7
ARMAZENANDO E PROTEGENDO SEUS BITCOINS 42
AULA 8
COLD WALLET 48

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 A Única Verdade Possível

INTRODUÇÃO

Então, vamos lá!

Antes de tudo, o primeiro passo a ser dado é discernir o que o dinheiro compra,
e o que o dinheiro não compra. Compreender que o mais importante que o dinheiro
pode comprar é a sua LIBERDADE. Por exemplo, se por algum acaso, hoje você pa-
rasse de trabalhar, o que aconteceria com a sua vida a partir de então? Muito pro-
vavelmente, você não conseguiria mais pagar as suas contas (imóveis, automóveis,
impostos, etc), também não conseguiria sair de casa e, muito menos, comprar algo
prazeroso. Com riscos concretos de tornar-se um indigente em prazo muito curto
de tempo. Simplesmente, por nunca ter planejado ou ter se preocupado com o seu
futuro econômico.

Neste curso, aprenderemos como atingir a ‘Liberdade Financeira’. Como possuir

mais ativos que passivos, sem ter que trabalhar a mais para que isso ocorra.

Inicialmente, deveremos nos livrar das algemas criadas por nós mesmos no
decorrer da vida. Quitar dívidas que não deveríamos ter contraído, seja o carro
comprado antes da hora ou o apartamento que foi antecipado e não deveria ter
sido. E, assim que aprendermos mais sobre investimentos, seremos senhores do
nosso próprio destino, ou seja, poderemos acessar a LIBERDADE, que é o único
bem que deveríamos possuir na vida.

Estudaremos no curso A Única Verdade Possível 2020, como eliminar todas suas
desculpas e dificuldades que te impedem de atingir a sua ‘Liberdade Financeira’.

Raul Sena
Autor
AULA 1

O QUE É UMA
RESERVA DE VALOR E
QUAL A SUA FUNÇÃO?
A maioria das pessoas, se perguntada sobre o que seria
uma reserva de valor, responderia essa pergunta dizendo:
“é sempre bom ter um dinheiro guardado” ou “é sempre
bom ter um dinheirinho na corretora para aproveitar
alguma oferta” e até “é bom ter um dinheirinho guardado
no banco para emergências”. Contudo, nada disso é uma
reserva de valor. Essas são as reservas de oportunidade e
reserva de emergência.

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 A Única Verdade Possível

A
maioria das pessoas, se perguntada sobre o que seria uma reserva
de valor, responderia essa pergunta dizendo: “é sempre bom ter um
dinheiro guardado” ou “é sempre bom ter um dinheirinho na corretora
para aproveitar alguma oferta” e até “é bom ter um dinheirinho guardado
no banco para emergências”. Contudo, nada disso é uma reserva de valor.
Essas são as reservas de oportunidade e reserva de emergência.

Relação do real com cruzeiro e a inflação de 1993 a 2020

Quando pensamos em reserva de valor, não devemos pensar em dinheiro

em espécie. Ela deve ser algo que não perde valor com os anos. A pergunta
principal é: “se eu levasse isso pro futuro, teria algum valor?”. O dinheiro não
serviria, nesse caso, apesar de ter algumas características importantes.

Na realidade, uma reserva de valor precisa ser transferível, de fácil arma-

zenamento e precisa ser capaz de manter o valor ao longo do tempo. A partir
disso, podemos começar a pensar em ícones que possam ser levados para o
futuro com essas marcas, conservando seu potencial de ter valor.
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 A Única Verdade Possível

O dinheiro, por exemplo, não poderia ser uma reserva de valor até
porque ele pode ser imprimido desenfreadamente pelo Estado, uma vez
que deixou-se o critério de impressão ter um lastro baseado no ouro. O
dinheiro pode ser transferível e fácil de transportar, ele não mantém o seu
valor ao longo dos anos. A emissão de mais dinheiro, faz o dinheiro que
já existe, perder o seu valor, uma vez que aumenta a quantidade de moe-
das existentes. A perda do lastro ocorreu em 1971. O dinheiro valia uma
quantidade específica de ouro. Após essa época, o mundo percebeu que
os EUA estavam criando mais dinheiro do que a quantidade de ouro exis-
tente em suas reservas. Esse dinheiro, não valia nada, era apenas um pe-
daço de papel. Os países começaram então a trocar suas reservas de dólar
pelo ouro que elas garantiram.

Assim sendo, quando os Estados Unidos aboliram o lastro, os econo-

mistas pensaram que o ouro iria perder o seu valor, mas não foi bem isso
que aconteceu. Os países e as pessoas começaram a comprar o ouro para
fugir da moeda sem lastro.

Oscilação do preço do ouro nos Estados Unidos entre 1968 a 2010

12
 A Única Verdade Possível

Assim, o ouro acabou se popularizando enquanto reserva de valor.

Por ser um metal extremamente versátil e de ter mantido seu valor,
o ouro passou a ser considerado a melhor reserva de valor. Isso acon-
tece em razão do ouro ter as características:

- É transferível;
- É fácil de armazenar;
- Não perde suas propriedades com o passar do tempo;
- Tem utilidade real;
- É aceito quase que no mundo inteiro.

O dinheiro não tem nenhum valor além da palavra do governo que o

emitiu. O que assegura a validade da moeda é o país e sua economia.
Caso o país perca a confiança, sua moeda, por consequência, irá se des-
valorizar ou perderá completamente o valor. Isso já aconteceu com muitos
países, um exemplo é o caso da Venezuela.

Variação do Bolívar venezuelano em reação ao

Real brasileiro até a atualidade,
estimado em 0,000025 reais Oscilação do bolívar venezuelano em meados
de 2018, ainda estimado em 0,068 reais

Analisando meados de 2018 (imagem acima), podemos ver que a

moeda não estava tão desvalorizada como está atualmente. Contudo, essa
desvalorização no câmbio venezuelano foi ocorrendo de forma gradual.
Conforme a economia do país era devastada, a desconfiança crescia, fa-
zendo que a moeda se desvalorizasse e perdesse seu valor.
13
 A Única Verdade Possível

Isso quer dizer que a desvalorização da moeda ocorreu por conta da

hiperinflação do Bolívar. No limite da crise, as quantidades necessárias
para comprar pequenas quantidades de produtos básicos é assustadora.

Relação do bolívar venezuelano em relação ao dólar americano

E esse fenômeno não ocorreu apenas na Venezuela. Em 1994, aqui no

Brasil, quando o Plano Real foi lançado, U$ 1 era como R$ 1. De lá pra cá,
o Real se desvalorizou perante o dólar. O Dólar também se desvalorizou,
mas, ao menos, foi melhor do que o Real para manter seu valor.

Com a perda do poder de compra e a desvalorização da moeda, se

dão por meio de alguns fatores sendo o principal deles a quantidade ex-
cessiva de dinheiro no mercado. Com a impressão de maiores quantidades
de dinheiro, a economia real passa a não acompanhar a oferta do dinheiro.
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 A Única Verdade Possível

Sempre que acontece uma grande crise, os países injetam dinheiro na

economia. Pela lei da oferta e demanda, o ouro se valoriza e a moeda
passa a perder o valor. Isso acontecendo favorece ainda mais a valorização
do ouro. Veja o gráfico abaixo, com a relação do preço do ouro com o
preço do dólar. Após as crises, sempre ocorre um aumento do dólar, ainda
que artificialmente, uma vez que há uma impressão sem lastro de dinheiro,
seguidas por quedas no câmbio já que ocorre o fenômeno inflacionário.

Relação do preço do ouro com o preço do dólar

Ao longo da história, o ouro se consolidou como uma reserva de valor

aceita por boa parte da população e dos governos. Isso muito pelo fato
de o ouro ser um recurso finito, que não pode ser criado artificialmente,
assim como a moeda. Desse modo, ele se torna um recurso escasso, não
podendo ser criado, mantendo assim sua validade com o tempo. Além
disso, o ouro é facilmente divisível e, mais do que isso, ele é maleável.
Tais características fizeram do ouro uma das primeiras moedas de troca.
Historicamente, a valorização do ouro está sempre ligada a momentos de
crise econômica, o que se deve justamente a capacidade do ativo de man-
ter-se valorizado enquanto reserva de valor.
15
 A Única Verdade Possível

As principais vantagens que permitiram que o ouro se tornasse uma

reserva de valor são:

- Escassez (tudo que é abundante perde seu valor);

- Não pode ser criado artificialmente;
- Não se deteriora e nem perde suas propriedades;
- É facilmente verificável e aceito no mundo todo;
- Se provou ao longo dos anos (mais de 5 mil anos de história).

Bancos Centrais estão sempre comprando ouro. A maior prova de que

o ouro cumpre seu papel é o fato de que até mesmo os países compram
ouro, em especial em momentos de crise, onde os Bancos Centrais fazem
aquisições de ouro para suprir suas reservas de valor (ou seja, nem eles
confiam no dinheiro que emitem).

Tio Patinhas é o personagem mais rico e inteligente da ficção e essa imagem prova o porquê
16
 A Única Verdade Possível

Os governos, com uma única canetada, imprimem dinheiro aleatoriamente

e sem lastro, fazendo com que você perca seu poder de compra, ou seja, ti-
rando do seu dinheiro o valor que ele tem enquanto recurso financeiro.

Tudo que é escasso acaba por ser valorizado, sendo assim:

- Ouro;
- Prata;
- Diamante;
- Esmeralda;
- Rubi.

Desses exemplos, o mais fácil de se negociar é o Ouro, por isso é ampla-

mente utilizado.

O Bitcoin é uma possível aposta de reserva de valor (mais à frente estu-

daremos sobre ele no futuro). Pode vir a ser uma reserva concreta, mas no fu-
turo. Atualmente, ele ainda não serve para essa finalidade, uma vez que,
apesar de ser escasso, amplamente utilizado e aceito em todo o mundo, ele
ainda não foi testado pelo tempo.

Os motivos que podem levar o Bitcoin a ser uma reserva de valor é

primeiramente o fato de ele não poder ser criado ou controlado pelo go-
verno (como foi dito, mais adiante, estudaremos melhor como ele fun-
ciona, incluindo sua tecnologia de blockchain). Além disso, ele vem sendo
cada vez mais utilizado e valorizado, é 100% digital, é fácil de armazenar,
transferível, utilizado e aceito no mundo todo. O problema é o fato de
ele não ter valor intrínseco. No entanto, há controvérsias. Alguns adeptos
defendem que o valor intrínseco do Bitcoin é o valor necessário para
cunhá-lo. Para criar um Bitcoin, existe um gasto computacional e energé-
tico para minerá-lo.
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 A Única Verdade Possível

A primeira vez que o Bitcoin foi utilizado para realizar transações comer-
ciais, foi quando uma pessoa pagou 10 mil BTC (Bitcoin) para comprar duas
pizzas, no ano 2010. Na época, ele valia U$ 0,0041. Em valores atuais (2020),
isso seria o equivalente a R$ 485.438.165,00. Inclusive, o aumento no preço
do BTC tem sido tão relevante que, especialmente nas crises, tem feito o ativo
ser amplamente utilizado.

Print da matéria falando das pizzas pagas com Bitcoin em 2010

Portanto, é válido reforçar que o ouro não é um investimento. Quando

compramos ouro, não estamos buscando apenas rentabilidade, apenas que-
remos proteger o valor e o poder de compra do ativo ao longo dos anos. Quem
ainda não tem um patrimônio a ser protegido, não vai se beneficiar muito de
carregar ouro. Os custos para manter o ouro são relativamente caros, sendo
que o objetivo de fazer essa aquisição é unicamente manter uma reserva de
valor e não rentabilizar o patrimônio.

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AULA 2

COMPRANDO
OURO FÍSICO
A primeira modalidade para comprar ouro é comprando o
ativo em sua forma física. Apesar de não ser muito
comentada, é uma forma bastante popular de se ter ouro
em carteira. Em média, 1 grama de ouro vale cerca de
R$ 284,00. Por esse motivo, comprando pequenas
quantidades de ouro, é possível ter grandes quantias em
dinheiro. O ouro é considerado um ativo de renda variável
já que seu valor pode variar.

19
 A Única Verdade Possível

P
equenas barras de ouro podem ter um enorme valor, por isso é muito
simples de guardar ou esconder. Essa foto mostra a capacidade do
ouro de transformar grandes valores em pequenos volumes.

Apreensão de R$ [Link],00 em ouro

Transações feitas com o ouro não deixam “vestígios” por

isso, é amplamente utilizado inclusive por criminosos. Ape-
sar disso, sobre o ouro, incidem alguns impostos, comprar
ou vender até R$ 20.000,00 no mesmo mês, de forma
isenta. A partir desse valor, assim como nas ações, temos
que gerar uma DARF e pagar. A declaração do ouro é obri-
gatória. No entanto, é de difícil validação e, por isso, algu-
mas pessoas acabam não fazendo.

A diferença do preço da prata e do ouro é, inclusive, muito grande, ainda

que ambos sejam metais preciosos. Para montar uma reserva de valor em
prata física, precisaríamos de um espaço físico muito grande. Na cotação atual
(2020), R$ 3.000 compram 1 kg de prata. Para ter 1 kg de ouro, seria neces-
sário gastar R$ 284.400.
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 A Única Verdade Possível

Cada barra tem 1 kg de ouro

Por ser muito compacto e fácil de armazenar, no passado, era comum

que pessoas escondessem moedas de ouro dentro de paredes ou até
mesmo enterrando-os.

Cada barra tem 1 kg de ouro

No Brasil, existem poucos sites onde se compra ouro físico, no caso, pela
internet, além dos ambulantes que trafegam pelas ruas (contudo, estes não
costumam ser muito confiáveis). Para servir como reserva de valor, propria-
mente dita, o ouro precisa ser puro para conseguir preservar seu valor. Quanto
mais pureza o ouro tiver (100% é praticamente impossível), logo, quanto mais
o grau de pureza e menos mistura com a prata ou outro metal, melhor en-
quanto reserva de valor.
21
 A Única Verdade Possível

No site Ourominas, podemos então seguir com a compra de ouro, sendo

que, neste site, o mínimo para aquisição é 30 gramas do ouro em barra (há
também opção de comprar em pirâmide, onça troy ou cartão ourofácil. Assim
é possível simular o valor da compra com o frete, tendo em consideração a
cotação do ouro nesse dia.

Página do site Ourominas, nas simulações de compra de ouro

A Parmetal, que é um outro site conhecido por realizar vendas em ouro,

tem um método diferente. É preciso fazer um cadastro no site antes de rea-
lizar a compra.

Site da Parmental (com protocolos prévios para compra do ativo)

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 A Única Verdade Possível

Importante reforçar que tendo ouro físico é possível portar um grande

valor em dinheiro em pouco espaço e de forma imperceptível, caso você
quisesse transportar em uma bolsa ou mochila, por exemplo. Também é vá-
lido dizer que, apesar de parecer meio óbvio, para quem tiver ouro físico
em casa, não é recomendado fazer stories, mostrar isso na internet, divul-
gando isso em rede social, pra que não se torne um chamariz de ladrões e
bandidos e acabe por colocar sua vida em risco. Portanto, seja cauteloso.

As empresas que vendem ouro, além de te darem a garantia do

produto, também lhe garantem a recompra dele. Também costumam
comprar de outras empresas que vendem ouro. Inclusive, algumas pes-
soas vivem de negociar ouro com o spread (diferença). Além disso, as
empresas que comercializam ouro cobram pela cunhagem (costuma
ser um valor alto que somente compensa para grandes volumes).

Não podemos esquecer que, mesmo com oscilações nas cotações do preço
do ouro, o valor intrínseco do metal permanece e já atravessou séculos.

No ouro, o imposto de renda incide de uma forma específica. Negocia-

ções de compra, que são feitas com valor abaixo de R$ 20.000, têm isenção
no IR. A declaração, contudo, é obrigatória. Caso a compra ou venda seja
de valores acima de R$ 20.000, se houver lucro, será necessário emitir uma
DARF e pagar o imposto.

No caso das joias, é importante reforçar que não devemos encarar a

aquisição delas como reserva de valor, uma vez que você paga pelo trabalho
do artesão (o ourives) e pelo valor agregado da peça. Dessa forma, a fim de
manter o ouro como reserva de valor é necessário conservá-lo em seu estado
mais puro, assim como as pedras preciosas.

23
AULA 3

COMPRANDO OURO
NA BOLSA DE VALORES
A forma mais fácil de comprar e manter ouro é pela Bolsa de
Valores. E isso é possível de 3 formas diferentes. Os contratos
de ouro, por exemplo, permitem a retirada física do metal em
uma data agendada (com vencimento).

24
 A Única Verdade Possível

P
equenas barras de ouro podem ter um enorme valor, por isso é muito
simples de guardar ou esconder. Essa foto mostra a capacidade do
ouro de transformar grandes valores em pequenos volumes.

Funcionamento dos Contratos de Ouro

A nota da ação (que hoje é digital), ligada ao contrato de ouro, é como

um papel de ações usado anteriormente, correspondendo a uma quan-
tidade específica de ouro físico. Os contratos de ouro podem ser de
três tipos diferentes:

- OZ1D (250g de ouro);

- OZ2D (10 gramas de ouro;
- OZ3D (0,225 gramas de ouro).

Um dos problemas de negociar ouro pela Bolsa de Valores é a falta de

liquidez. Apesar de ser uma boa opção, não há grandes quantidades de
compra e venda. Além disso, o valor por grama diverge de um contrato para
outro e a taxa de corretagem é bastante elevada. Contudo, como já falamos,
o ouro é isento em operações abaixo de R$ 20.000,00 ao mês. Esse valor
não se mistura com as ações, se você negociar R$ 20 mil em ouro e R$ 20
mil em ações ficará isento de toda forma.
25
 A Única Verdade Possível

Contudo, esse método de compra de ouro, por contrato, é menos viável

em função da taxa de corretagem, que apesar de alta, não é tão elevada
quanto as pessoas imaginam. O pagamento mensal por carregar mais de
R$ 60.000 em ouro seria de 86 reais mensais, aproximadamente (valores
de apuração referentes ao ano de 2020). Digo aproximadamente porque o
valor é calculado por dia e vezes o número de contratos.

Abrindo o broker, podemos verificar como está sendo negociado o con-

trato do ouro (seja OZ1D, OZ2D ou OZ3D). Quanto mais elevado o valor de
negociação, mais difícil de encontrar. O mínimo é 250 gramas. O mais fre-
quentemente negociado é o contrato OZ2D.

Operação de compra de contratos OZ2D no Home Broker

Importante lembrar que, para executar a ordem de compra de um con-

tato de ouro, você vai precisar ligar no balcão de operações da corretora. A
taxa de custódia é debitada automaticamente de sua conta na corretora.
Nos contratos, existe a opção de receber ouro físico e ainda que ele possa
ter boa rentabilidade, não é esse o melhor objetivo. Ao investir em ouro,
estamos tentando manter o nosso poder de compra e o valor investido.
26
AULA 4

FUNDOS DE OURO
A última forma de se investir em ouro disponível no
Brasil, além do ouro físico ou pela Bolsa de Valores,
é por meio dos Fundos de Ouro. Esses fundos de
investimentos são aqueles cuja maior parte de seu portfólio
é formada por contratos de ouro. São considerados
moderados (na classificação de risco) por conta das
oscilações no preço do ouro. Por ser uma commodity, o
ouro oscila diariamente, mas isso não afeta as suas
características como reserva de valor. No longo prazo,
inclusive, o ouro acaba se valorizando.

27
 A Única Verdade Possível

A
ntes de entrarmos nos pormenores dos fundos de ouro, precisamos
falar do chamado COME COTAS. Basicamente, por conta do Imposto
de Renda (IR), os fundos de investimento em ouro estão sujeitos ao
chamado COME COTAS. De 15 a 20%, semestralmente, existe um recolhi-
mento do importo de renda, que é feito literalmente comendo as suas cotas
pouco a pouco. Assim, ao invés de esperar o vencimento para recolher o im-
posto, a cobrança é feita diretamente nas suas cotas. Portanto, para manter
a sua posição, temos que verificar e repor as cotas que foram “comidas” nesse
recolhimento de imposto. O governo, basicamente, retira o imposto em forma
de cotas, de modo proporcional com a quantidade.

Alguns investidores preferem ter participação nos fundos de ouro, por

conta da Taxa de Custódia que mencionamos. Sempre é preciso avaliar qual
compensa mais em sua estratégia, uma vez que o ouro, na Bolsa de Valores,
está suscetível à taxa de custódia e o fundo a taxa de administração. Em alguns
casos, a taxa de administração dos fundos pode ser mais cara do que as taxas
para manter os contratos de OZ1D, OZ2D ou OZ3D em carteira.

Como a alíquota do IR é regressiva, o come cotas também é regressivo.

Os fundos de investimento em ouro são divididos em duas classes:

- Fundos de Curto Prazo;

- Fundos de Longo Prazo.

No caso desses dois modelos, funciona assim:

* Fundos de Curto Prazo:
- 22,5% em aplicações que permanecem por até 180 dias;
- 20% em aplicações que permanecem 181 dias ou mais.

* Fundos de Longo Prazo:

- 22,5% em aplicações que permanecem por até 180 dias;
- 20% em aplicações que permanecem 181 dias ou mais;
- 17,5% em aplicações que permanecem 361 a 720 dias;
- 15% em aplicações que permanecem por 721 dias ou mais.
28
 A Única Verdade Possível

Vale lembrar que essa alíquota é a mesma para todos os fundos multi-
mercado, não apenas para os fundos de ouro. A alíquota é cobrada direto nas
cotas, não na venda como em outros fundos.

Outro lembrete importante é que nem sempre o fato de ter o nome OURO
em um fundo ou aplicação, quer dizer que se trata de um investimento exclu-
sivo em ouro. É preciso se certificar disso.

Assim, ao entrar na corretora para escolher, é importante comparar os fundos,

verificando os riscos, taxas. Há alguns que cobram taxa de performance, ou seja,
cobram pelo resultado. Portanto, não deixe de observar o que diz o regulamento.

Exemplo de Fundo de Ouro

29
 A Única Verdade Possível

No regulamento, é possível comparar como o fundo tem se comportado.

Na corretora, os fundos podem ser comparados.

Quando for analisar a taxa, verifique se, de acordo com o valor cobrado,
você consegue achar melhores opções, investindo em ouro diretamente na
Bolsa de Valores, por meio dos contratos OZ1D, OZ2D e OZ3D. É importante
simular dois cenários, quanto você pagaria pelo efeito de come cotas + taxa
de administração e o quanto você pagaria pela taxa de custódia no investi-
mento direto nos contratos de ouro.

Cotação do Ouro e a cotação do dólar

É válido verificar os fundos de ouro dolarizado, uma vez que se ganha

também com a valorização da moeda. Obviamente, eles oscilam de preço du-
plamente, tanto pela cotação do dólar, quanto pela cotação do ouro.

30
AULA 5

₿ITCOIN
O Bitcoin nada mais é do que uma moeda, como o
próprio nome já sugere, com o conceito. Sendo Bit
a menor unidade de informação que pode ser
armazenada ou transmitida e Coin, moeda
em inglês. O Bitcoin foi criado por volta de 2009, para ser
assim como as demais moedas, uma unidade de troca,
porém, com a diferença de que o Bitcoin é digital. Ninguém
sabe ao certo quem criou o Bitcoin. A ideia principal é de
que ele pudesse ser uma moeda fora do controle dos
governos, fácil de ser armazenada e transferida.

31
 A Única Verdade Possível

A
criação do Bitcoin é atribuída a Satoshi Nakamoto, podendo ser ele
uma ou mais pessoas. Muitas pessoas já tentaram provar que tinham
essa identidade, mas ninguém de fato conseguiu demonstrar efeti-
vamente que era ele.

No fórum The Criptography Mailing, o criador ou os criadores da

moeda, que permanecem anônimos, se autodenominaram Satoshi Na-
kamoto. Ali, eles sugeriram a criação de uma moeda Open Source (de
código aberto), de modo que todo mundo pudesse contribuir e copiar
inclusive. Há, atualmente, diversas criptomoedas que se utilizaram
desse código aberto.

Após divulgar o Bitcoin, Satoshi Nakamoto nunca mais foi visto. Aparen-
temente, essa pessoa (ou grupo) que inventou essa moeda nunca requereu o
mérito por essa invenção que, inclusive, foi muito benéfica para a humanidade,
ainda que tenha gerado desconforto para os governos.

Paper de divulgação do Bitcoin

32
 A Única Verdade Possível

A todo momento, tento difamar o Bitcoin afirmando que a falta de lastro

é uma fragilidade, porém, como você já viu, nenhuma moeda tem lastro atual-
mente. O Bitcoin é só mais uma moeda sem lastro, contudo, é a única sem o
controle do Estado. Uma vez que o único lastro existente é a confiança no país
que emitiu a moeda, qualquer moeda em que várias pessoas acreditarem
passa a ter o mesmo valor. O funcionamento do Bitcoin é exatamente o mesmo
de qualquer outra moeda.

Toda transação em Bitcoin gera um registro, contudo, são registros

anônimos. O Bitcoin é criticado por não depender de nenhum tipo de
regulação, viabilizando transações escusas e anônimas. Além disso,
uma vez que você possua algum dinheiro em Bitcoin, nenhum governo
poderia congelar os seus ativos ou confiscá-los (eles podem ser
armazenados até sem internet e mais adiante falaremos a respeito).

Basicamente, a base que edificou o Bitcoin é a liberdade. Vários governos

já tentaram confiscar o seu uso, exatamente por conta da dificuldade de os
governos controlarem a moeda.

Notícias sobre as proibições e tentativas de banimento

33
 A Única Verdade Possível

Todos os preços do mundo são determinados pela oferta e demanda. Com

o Bitcoin, não é diferente. Quanto maior a oferta e menor a demanda, o preço
cai. Quanto menor a oferta e maior a demanda, o preço sobe. Tudo que é li-
mitado tende a custar mais caro, uma vez que aumenta a procura por um item
que só poderá ser vendido para poucos.

Gráfico demonstrativo de oferta e demanda

A oferta de Bitcoin está ligada nessa proporção. Como a oferta do Bitcoin

é limitada, uma vez que ele tem uma quantidade limitada, a tendência é que
ele se valorize.

Oferta e demanda do Bitcoin (levando em conta a quantidade de 21 milhões de Bitcoin)

34
 A Única Verdade Possível

Uma vez que são apenas 21 milhões de unidades de Bitcoin (esse número
nunca vai aumentar). Como a quantidade da moeda não pode ser aumen-
tada, o valor dele tende a também aumentar. Por conta desse limite, o Bitcoin
não pode ser criado do nada. O limite dele é estabelecido. Naturalmente, o
Bitcoin é deflacionário. Além de uma quantidade limitada, muitas pessoas
perderam seus Bitcoins de forma irrecuperável. Há também casos de pessoas
que morreram e grandes fortunas em Bitcoin foram perdidas, pois não pu-
deram ser acessados por outros.

Obviamente, frente a toda essa questão restritiva na

quantidade, o Bitcoin vem se valorizando de modo
exponencial. E o motivo não é só esse. O Bitcoin é uma moeda
descentralizada, com funcionamento ininterrupto e sem
barreiras geográficas. A moeda ainda tem suas transações
públicas, anônimas e é amplamente aceita, sendo muito mais
segura do que os ativos de bancos. Também podemos
mencionar que as taxas são extremamente baixas,
transparentes, facilmente verificáveis. E o melhor de tudo é
que o Bitcoin é imune a qualquer confisco.

O sistema do Bitcoin funciona de forma descentralizada. A diferença entre

o sistema centralizado e o distribuído é a ausência do intermediário. No caso
dos bancos, há uma forma de conferir as transações centralizadas no banco,
partindo do pressuposto de que confiamos nos bancos para se certificarem das
operações. O sistema do Bitcoin é distribuído entre os usuários que são também
reguladores. Como as transações são públicas, há muitas testemunhas que ga-
rantem a devida chegas das operações.

35
 A Única Verdade Possível

Tipos de sistema financeiro

Na prático, o sistema que regula e verifica as transações é chamado de

Block chain. Cada bloco tem dois hashes, um criado e outro “herdado” dos blo-
cos anteriores. Para criar um novo bloco, é preciso verificar e resolver problema
matemáticos de todas as transações anteriores.

Bloco demonstrativo do sistema Block chain

Quando um novo bloco é criado, os anteriores são verificados. O 151 veri-

ficou o 150 e os anteriores, fazendo novas conferências. Para validar essas ope-
rações (chamado, é preciso ter computadores que resolvem esses cálculos. A
cada operação validada, uma pequena quantidade de Bitcoins é criada. Para
uma operação ser validada, é necessário ter a aprovação de mais de 50%.
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 A Única Verdade Possível

O processo de mineração de Bitcoin trata-se da resolução desses códigos

matemáticos. Antigamente, como eram poucos blocos, esse procedimento era
mais fácil. Hoje, como são muitos blocos, é uma movimentação demorada,
com maior custo energético e que demora mais tempo.

Para inserir um bloco que não pertence à Blockchain, seria necessário ter
mais de 50% dos computadores usados para validar as transações. Com o
poder computacional de hoje, custaria bilhões para fazer isso acontecer.

Além disso, a partir do momento que fosse inserido um bloco

que não pertence ao sistema operacional, o Bitcoin perderia
a utilidade e o gasto seria inútil, se a confiança for quebrada.
A moeda, logo, perderia todo o seu valor. Full Node é o nome
do software instalado em um computador que valida as
transações e blocos na rede. Existem vantagens para o
usuário de ter um Full Node em seu computador.

Atualmente, são quase 7 mil empresas que trabalham com isso. Uma vez
que existem pequenas comissões pagas por essas resoluções. Ganham as tacas
pagas para quem executa esses procedimentos de mineração. Elas mantêm
grandes galpões com várias máquinas potentes ligadas, que ficam minerando
Bitcoins. O trabalho desses operadores, ainda que complexo, acabou tornando-
se um negócio.

37
 A Única Verdade Possível

AULA 6

COMPRANDO
₿ITCOIN
Na aula anterior, falamos do Bitcoin e de seu
surgimento, mas é importante dizer que, atualmente,
existem muitas outras criptomoedas. Contudo, por ser a
maior, utilizaremos o Bitcoin para exemplificar como
funciona o processo de compra e armazenamento da
moeda, de forma segura e sem riscos, para não correr
risco de cair em golpes.

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 A Única Verdade Possível

O
s Bitcoins são negociados por instituições chamadas Exchanges, que
funcionam como uma corretora de investimentos, mas que funcionam
24 horas e em todos os dias da semana, permitindo que se negocie
em tempo real. Trata-se de uma intermediária pela qual se adquirem os Bi-
tcoins. Entretanto, não é recomendável deixar seus ativos nela. O ideal é trans-
ferir para sua carteira, física ou digital.

Existem algumas Exchanges atuando no país, mas usaremos duas em

nosso demonstrativo, uma vez que são as mais consolidadas no mercado. A
primeira delas é o Mercado Bitcoin. Basta fazer a conta gratuitamente, assim
como se faz nas corretoras. Ali, é possível negociar os Bitcoins, verificando o
preço e utilizando o saldo disponível na Exchange para comprar.

Painel do Mercado Bitcoin

Nas exchanges, é possível comprar os Bitcoins por fragmentos (ou ‘sa-

toshis’ como se intitulam os fragmentos de Bitcoin), até porque o valor, para
adquirir um integralmente, é bem elevado. A Foxbit é a outra exchange con-
fiável, com um site bastante intuitivo e que oferece gratuidade na criação
de contas e já opera no mercado desde 2014. Assim como o Mercado Bi-
tcoin, é uma opção para adquirir seus criptoativos.
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 A Única Verdade Possível

Para comprar, basta enviar o dinheiro para a conta na exchange e, depois

de feitas as verificações de segurança, a compra é efetivada e deve ser trans-
ferida para a carteira pessoal do usuário. Isso porque não é recomendável
deixar os Bitcoin na conta da exchange. Isso porque é possível que essas
empresas decretem falência e desapareçam com o dinheiro de seus clientes.
O ideal é ir comprando aos poucos e, na medida que comprar, realizar as
transferências para armazenar seus Bitcoins de modo seguro.

Uma outra opção é o site da Biscoint, que pesquisa o menor valor em

todas as operadoras e também oferece a chance de comprar. Você pode co-
locar o valor que deseja comprar e ele irá lhe informar quanto esse valor
equivale em Bitcoins.

Painel comparativo no site da Biscoint

40
 A Única Verdade Possível

Nesse site, é possível optar pelo valor mais atrativo e fazer

sua aquisição. O único requerimento deles é que se crie uma
conta. Algumas corretoras permitem que se realize compras
sem ter dinheiro efetivamente na conta, desde que se tenha
garantias (a mais comum é a impossibilidade de transferir
seus Bitcoins para sua carteira antes de efetivar o pagamento).
Links de exchanges confiáveis (até hoje) de Bitcoins na des-
crição. Sempre antes de comprar qualquer bitcoin, verifique
se a plataforma é confiável ou se existem reclamações sobre
a plataforma na internet.

Existe a possibilidade de comprar bitcoins de outras pessoas, mas é preciso

tomar cuidado para não cair em golpes.

41
AULA 7

ARMAZENANDO E
PROTEGENDO SEUS
₿ITCOINS
É de exímia importância aprender a criar a sua carteira e
a armazenar suas criptomoedas. Antes de mais nada, é
válido reforçar que uma das maiores vantagens das
criptomoedas frente às moedas fiduciárias é a
possibilidade de ser seu próprio banco. Você não precisa
deixar seus ativos em um banco ou corretora.

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 A Única Verdade Possível

I
ndependente de qual for a exchange na qual você adquira seus ativos, não
é aconselhável deixá-los no saldo dessas corretoras. Isso porque o dinheiro
deixado na conta da corretora não possui nenhuma garantia de segurança
e ainda que a empresa na qual você costume comprar seja de confiança, não
custa se precaver de riscos.

Notícias variadas sobre prejuízos ligados a criptoativos deixados nas corretoras

É recomendável usar meios de proteger seus criptoativos, inclusive, há

duas formas gratuitas que podem ser usadas para manter carteiras, sendo
uma delas recomendada para pequenas quantias e outra mais recomendada
para as grandes.

A primeira forma que vamos recomendar é por meio de um

app, sendo o BlockChain ou o Samourai os mais conhecidos. Ambos
são código aberto e têm bastante credibilidade no quesito
segurança, mas utilizaremos o Blcokchain por já termos mais tempo
de utilização com ele, ainda que também já tenhamos utilizado o
Samourai já por um período considerável.
43
 A Única Verdade Possível

Ambos os aplicativos são seguros e lhe oferecem uma criptografia espe-

cífica que deixa com você um código-chave que pode ser aberto e desblo-
queado por você, ainda que seja por meio de outros aplicativos. Nos dois
casos, também existe verificação pública e grilhões que impedem que seus
criptoativos sejam perdidos mesmo que o aparelho, de onde a carteira foi ini-
cialmente feita, se perca.

Página de acesso do aplicativo Blockchain Plataforma de acesso à conta criada

no Blockchain

Na página de entrada do aplicativo, além das opções de criar conta e ini-

ciar sessão (para os que já possuem registro), há a opção recuperar fundos,
que serve para os casos onde é necessário resgatar criptoativos comprados.

Após baixar e registrar sua conta, criam-se os mecanismos de segurança

que são a elaboração do PIN (código) e o reconhecimento facial. Uma vez
tendo sido criada a conta, é importante identificar como funciona o sistema
de recuperação da carteira. No caso do Blockchain, para realizar esse proce-
dimento basta acessar na ala esquerda no menu e procurar por configurações.
Ao clicar, aparecerá entre as opções, back up e ‘frase de recuperação.
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 A Única Verdade Possível

Procedimento de recuperação da carteira no aplicativo Blockchain

Assim que elaborar as frases de recuperação, anote em algum

local seguro e não dê acesso a mais ninguém, afinal, será por
meio dessas frases que você poderá resgatar sua carteira quando
e onde quiser. O aplicativo recomenda que você copie as palavras
para sua área de transferência (você pode copiar, por exemplo,
no bloco de notas do celular inicialmente). Apenas com as doze
palavras, você poderá recuperar seus fundos. Mesmo sem verifi-
cação de número de celular ou e-mail. Além disso, é possível de-
letar a carteira caso queira fazer outra.

Para transferir os recursos da Exchange para a sua carteira. Basta sele-

cionar em REQUEST e escolher uma cripto para receber, como por exemplo,
Bitcoin. Daí cria-se uma carteira específica e pode enviar os recursos com
QR Code e o endereço.
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 A Única Verdade Possível

Página demonstrativa do envio de Ethereum para a carteira hipotética elaborada

A transação de transferência pode cobrar taxas a depender da criptomoeda

em questão e pode levar alguns minutos. Ao adentrar na conta da Biscoint, o
saque da transferência é feito de forma bastante intuitiva.

Procedimento de saque de Bitcoin pelo site Biscoint

É importante saber que o procedimento de transferência e armazenamento

é o mesmo para a maior parte das criptomoedas. Entretanto, existe a possibi-
lidade de também fazer uma paper wallet ou carteira de papel. A forma mais
eficiente de criar uma paper wallet é importante baixar o zip [Link]
[Link]/[Link]-v3.3.0-S.... Após baixar, você deve desligar a in-
ternet para evitar que ocorram ações de hackers, o que inclui para tanto uma
verificação de segurança. Uma vez gerada a carteira, você deve imprimir e
guardá-la. A seguir, destrua o arquivo.
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 A Única Verdade Possível

Procedimento de geração de uma paper wallet pelo zip bitadress

Na hora de criar, como na imagem acima, aparecem dois QR codes com

seus respectivos endereços digitais de acesso, sendo um público e um restrito.
Caso deseje ter uma paper wallet mais robusta, é possível alterar o layout de
acordo com suas escolhas, desde que se tenham as senhas e chaves privadas.

Para recuperar o dinheiro, tendo desligado a internet nesta carteira, é pos-

sível usar a chave de recuperação, obviamente após ter feito qualquer transa-
ção. Com o QR Code, isso se torna mais fácil de fazer. Mire o código no
computador e ingresse no sistema de Blockchain logando e inserindo sua
chave privada. Procure pela opção ‘import private key’, digite o endereço da
sua carteira para a carteira que você quer transferir os fundos. Será solicitada
uma senha, que é a que foi elaborada na criação da carteira. Em geral, isso só
funciona quando a carteira não está vazia.

A carteira de papel é uma maneira segura de armazenar suas criptomoe-

das, apesar de existir também a opção de gerar a Cold Wallet.

47
AULA 8

COLD WALLET
Assim como a carteira de papel, a cold wallet é um método
seguro para armazenar suas criptomoedas de forma segura.
Você compra pela internet e esse modelo vem em uma
caixinha, com algumas instruções sobre a conexão do
aparato ao computador. No caso da marca Trezor, o
conector vem até mesmo com um adesivo magnético para
que seja fixado em um armário, debaixo de uma mesa ou
onde for mais adequado ao utilizador colocar. Assim como
os demais modelos, é necessário conferir o lacre de
segurança e retirá-lo para começar o uso. Junto com a cold
wallet haverá um cabo, que será ligado ao computador
para dar início ao uso desta carteira.

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 A Única Verdade Possível

U
ma vez realizadas todas as operações manuais, será necessário ligar
o cabo do aparato ao computador e acessar o site da marca esco-
lhida, no caso, da Trezor.

Página da Trezor

Ao abrir a página, escolha seu modelo e se submeta aos processos de che-

cagem. Após feito isso, instale a sua carteira. Basta aproximar a carteira física
do computador e reiniciar a sua Trezor.

Uma vez feita a instalação, basta realizar o back up e confirmar a operação

na cold wallet. É possível fazer o back up sempre que desejar, dando nome à
carteira, gerando as senhas e inserindo um atalho no seu painel de uso. Vale
reforçar que o ideal é sempre utilizar o modo de navegação anônima e fazer
conferências regulares, mas não excessivas em sua carteira.

Procedimento de conferência das carteiras Trezor

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 A Única Verdade Possível

Sempre confira os códigos que aparecem na sua carteira e no seu com-

putador, no intuito de se certificar de serem compatíveis. Trata-se do ende-
reço para onde será o dinheiro enviado. Esta é uma forma de realizar a
checagem de modo seguro, protegendo seu dispositivo inclusive de ata-
ques cibernéticos no computador.

Lembre-se de anotar as palavras de segurança e guarde-as em

local seguro. São essas palavras, juntamente com o PIN criado lá
no site da Trezor, que te auxiliará caso você precise resgatar a car-
teira. Se perder seu dispositivo, você precisará comprar outro dis-
positivo e realizar o mesmo procedimento de entrar no site e
conectar aparato e computador. A diferença é que, nessa situação,
ao invés de criar uma carteira, você terá que recuperar sua carteira
já criada. Nesse momento, as palavras serão a garantia de que você
não perderá seu investimento.

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 Edição em formato digital e impresso a pedido da Editora iSardinha no Inverno de
2021. Fontes Humans777 Cn BT 13/16 pontos e LT Bt para os títulos. Papel couchê
fosco 115g no miolo e 210g capa revestida em Bopp, costurado e colado. Papel de
árvores de reflorestamento da Suzano com todos etapas de produção controladas
dentro das normas internacionais do FSC (Forest Stewardship Council – Conselho de
Manejo Florestal. Este produto é reciclável, não o descarte em via pública.