Os autores

Wili Dal Zot

É professor de Matemática Financeira do Departamento de Matemática Pura e Aplicada da Universidade
Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) desde 1984. É bacharel em Ciências Econômicas pela UFRGS, espe-
cialista em Finanças pela Escola de Pós-Graduação em Economia da Fundação Getúlio Vargas (FGV) e mes-
tre em Administração pela Escola Brasileira de Administração Pública e de Empresas (EBAPE) pela mesma
instituição. Atualmente, é professor convidado da FGV das disciplinas de Matemática Financeira e Finanças
Corporativas em cursos de Pós-Graduação. Tem experiência em cargos de Gerência Financeira e de Controla-
doria em empresas de setores da Indústria de Comércio e Serviços.

Manuela Longoni de Castro

É bacharel em Matemática pela UFRGS, mestre em Matemática Aplicada pela mesma universidade e Ph.D.
em Matemática pela University of New Mexico (Estados Unidos). É professora adjunta da Universidade
Federal do Rio Grande do Sul desde 2006, ministrando a disciplina de Matemática Financeira desde 2007.
Tem experiência na área de Matemática Aplicada, atuando nas áreas de Equações Diferenciais Parciais, Aná-
lise Numérica e Ecologia Matemática.

D136m Dal Zot, Wili.

Matemática financeira : fundamentos e aplicações
[recurso eletrônico] / Wili Dal Zot, Manuela Longoni de
Castro. – Porto Alegre : Bookman, 2015.

Editado como livro impresso em 2015.

ISBN 978-85-8260-333-8

1. Matemática financeira. I. Castro, Manuela Longoni

de. II. Título.

CDU 51

Catalogação na publicação: Poliana Sanchez de Araujo – CRB 10/2094

 CAPÍTULO 3
JUROS SIMPLES

3.1 Introdução

CONCEITO 3.1 Se o cálculo do juro é feito com base apenas no principal original, mas é
pago ao final do empréstimo, o denominamos juros simples. (GUTHRIE; LEMON, 2004,
p. 5) Assim, no regime de juros simples, não há cálculo de juros a partir de juros. Além
disso, os juros são pagos ao final do período.

Diz-se que os juros não são capitalizados1 ou, segundo alguns autores, são capitalizados
apenas na liquidação final do empréstimo, de modo a não gerarem novos juros no período
considerado (DAL ZOT, 2008, p. 31).
Os juros simples são conhecidos também como lineares ou ordinários.

3.2 Fórmulas principais

Considere o financiamento de R$ 10.000,00, a uma taxa de juros simples de 30% ao ano, a ser
pago ao final de 4 anos. Uma forma de demonstrar a evolução da dívida é apresentar todas
as datas em que possa ocorrer uma alteração de valor nos saldos. Essa forma de apresentação
tem diversas denominações: plano financeiro, conta gráfica ou memória de cálculo.

Ano Saldo inicial Juros simples Saldo final

1 10.000 10.000 × 0,30 = 3.000 13.000

2 13.000 10.000 × 0,30 = 3.000 16.000

3 16.000 10.000 × 0,30 = 3.000 19.000

4 19.000 10.000 × 0,30 = 3.000 22.000

1
”[...] nos juros simples, o credor só adquire o direito aos juros ao final do prazo e, por isso, não há capitalizações
intermediárias durante todo o período em que os juros são computados.”(OLIVEIRA, 2009, p. 426).
12 Matemática Financeira

Tomando-se a mesma evolução de um empréstimo e mudando os valores pelas variá-

veis matemáticas que os representam, segundo a simbologia adotada neste livro, teremos
o quadro abaixo, que, levado exaustivamente para uma data focal n, nos dará as principais
fórmulas de juros simples:

Ano Saldo inicial Juros Saldo final

1 P P·i P + P·i = P(1 + i)

2 P(1 + i) P·i P(1 + i) + P·i = P(1 + 2i)

3 P(1 + 2i) P·i P(1 + 2i) + P·i = P(1 + 3i)

4 P(1 + 3i) P·i P(1 + 3i) + P·i = P(1 + 4i)

... ... ... ...

n P(1 + (n − 1)i) P·i P(1 + (n − 1)i) + P·i

J = ⌺1n P·i = P·i·n S = P(1 + i·n)

Com base no comportamento dos juros simples a partir do desenvolvimento acima, obtemos
as seguintes fórmulas principais:
J = P·i·n (3.1)
e
S = P(1 + i·n) (3.2)
Aplicando-se as fórmulas encontradas para o financiamento dos R$ 10.000,00, obteremos:
J = P·i·n = 10.000 × 0,30 × 4 = 12.000
S = P + J = 10.000 + 12.000 = 22.000
S = P(1 + i·n) = 10.000(1 + 4 × 0,30) = 22.000

3.3 Problemas envolvendo juros

3.3.1 Cálculo dos juros

EXEMPLO 3.1 Calcular o valor dos juros pagos pelo empréstimo de um capital de R$
2.500,00 à taxa de juros simples de 2% ao mês, após 4 meses.
 Capítulo 3 Juros simples 13

Dados:
J =?
P = 2.500,00 (principal = capital emprestado)
n = 4 m2
i = 2% (0,02)3 a.m.4

Solução:
J = P·i·n ⇒ J = 2.500 × 0,02 × 4 = 200,00000 . . .

Resposta: R$ 200,00.

A maioria dos problemas que envolvem Matemática Financeira exige recursos de cálcu-
lo que são encontrados nas calculadoras financeiras. Elas possuem fórmulas pré-programa-
das que simplificam muito a resolução de problemas financeiros. Quanto à forma de alimen-
tar os números no teclado, existem dois sistemas:

• Modo algébrico (ALG): forma tradicional comum na maioria das calculadoras.

• Notação polonesa reversa (RPN): próprio das calculadoras HP.

Por exemplo, o cálculo 2.500 × 0,02 × 4 pode ser resolvido de maneiras diferentes, conforme
o sistema empregado:

Usando a calculadora. 2.500 × 0,02 × 4

RPN ALG
2500 ENTER 2500 ×
.02 × .02 ×
4 × 4 =
200,00 200,00

Nos exemplos a seguir, apresentaremos os cálculos para ambos os sistemas.

EXEMPLO 3.2 Qual é o rendimento de uma aplicação financeira de R$ 3.589,00 após 139
dias, a uma taxa de 1,90% ao mês?

Dados:
J =? (rendimento = juro)
P = 3.589,00 (principal = valor da aplicação financeira)
i = 1,9% (0,019) a.m.
n = 139 d
Antes de prosseguirmos, perguntamos: a taxa é mensal e o prazo é em dias... O que
fazemos?

2
Quando o prazo é indicado em meses, é comum utilizar a abreviatura m. Abreviaturas mais utilizadas: d = dias,
m = meses, b = bimestres, t = trimestres, s = semestres e a = anos.
3
No mercado financeiro e nas relações comerciais em geral, são utilizadas taxas percentuais. Portanto, é nesse for-
mato que os enunciados dos problemas deste livro farão referência às taxas. Nota-se também que a taxa percentual é
o padrão utilizado pelos recursos pré-programados das calculadoras financeiras. Entretanto, quando a solução dos
problemas é feita por meio de equações, é preciso utilizar a forma unitária para as taxas.
4
As taxas são informadas por período. Uma taxa mensal tem comumente a abreviatura a.m. As abreviaturas mais
utilizadas são: a.d. = ao dia, a.m. = ao mês, a.b. = ao bimestre, a.t. = ao trimestre, a.s. = ao semestre e a.a. = ao ano.
14 Matemática Financeira

Resposta: O prazo e a taxa devem sempre estar na mesma unidade de tempo e é sempre o
prazo que deve ser convertido, e não a taxa. Para converter o prazo de dias para meses, utili-
zamos a regra do banqueiro.
Pela regra do banqueiro, um mês tem 30 dias; logo, o prazo n = 139 dias corresponde a

Agora podemos voltar ao exemplo.

Qual é o rendimento de uma aplicação financeira de R$ 3.589,00 após 139 dias, a uma
taxa de 1,90% ao mês?

Dados:
J =? (rendimento = juro)
P = 3.589,00 (principal = valor da aplicação financeira)
i = 1,9% (0,019) a.m.
n = 139 d

Solução:

3.589

Resposta: R$ 315, 95.

Cuidado com os arredondamentos!

Encontramos . Se esse valor for arredondado antes de calcular a respos-
ta final, poderemos perder precisão, como será visto nas alternativas a seguir:

Arredondando para... Resultado de J = P·i·n

4,6 3.589 × 0,019 × 4,6 = 313,68

4,63 3.589 × 0,019 × 4,63 = 315,72

4,633 3.589 × 0,019 × 4,633 = 315,93

Usando a maior precisão possível Resposta mais correta

4,63333333 . . . 3.589 × 0,019 × 139 30 = 315,9516333 . . .

Nas aplicações profissionais, normalmente se exige exatidão em ao menos duas casas deci-
mais. Qualquer um desses arredondamentos forneceria respostas inexatas que seriam avalia-
das como erradas ou parcialmente corretas. Para se obter essa precisão ao final, é necessário
utilizar todas as casas da calculadora nos cálculos intermediários, seguindo os passos indica-
dos nos exemplos resolvidos.
 Capítulo 3 Juros simples 15

Usando a calculadora. .

RPN ALG
3589 ENTER 3589 ×
0.019 × 0.019 ×
139 × 139 ÷
30 ÷ 30 =
315,9516333 . . . 315,9516333 . . .

EXEMPLO 3.3 O empréstimo de um capital de R$ 3.700, 00, à taxa de juros simples de

35,5% ao ano, foi feito no dia 02/01/2011 e pago em 02/03/2011. Calcular os rendimentos
pagos.

Dados:
J=?
P = 3.700,00 (principal = capital emprestado)
i = 35,5% (0,355) a.a.
n = 59 d = a (regra do banqueiro para conversão)

Solução:

Resposta: Foram pagos rendimentos de R$ 215,27.

Usando a calculadora. .

RPN ALG
3700 ENTER 3700 ×
.355 × .355 ×
59 × 59 ÷
360 ÷ 360 =
⇒ 215, 268056 ⇒ 215, 268056

3.3.2 Cálculo do principal

EXEMPLO 3.4. Calcular o valor necessário para aplicar em um fundo que remunera à
taxa de juros simples de 26% ao ano, para se conseguir rendimentos no valor de R$ 400,00
após 45 dias.
16 Matemática Financeira

Dados:
P=?
J = 400
i = 26% (0,26) a.a
n = 45 d = a (regra do banqueiro para conversão)

Solução:

(3.3)

45
360

Resposta: É necessária uma aplicação de R$ 12.307,69.

Usando a calculadora.

RPN ALG
400 ENTER 400 ÷
.26 ENTER (
45 × .26 ×
360 ÷ 45 ÷
÷ 360 =
⇒12.307,6923077 ⇒12.307,6923077

3.3.3 Cálculo da taxa de juros

EXEMPLO 3.5 Uma aplicação de R$ 3.000,00 rende juros de R$ 340,00 após 320 dias.
Calcular a taxa anual de juros simples utilizada.

Dados:
P = 3.000
J = 340
n = 320 d = a
ia=?

(3.4)

320
360

Resposta: A taxa anual é de 12,75% a.a.

 Capítulo 3 Juros simples 17

Usando a calculadora.

RPN ALG
340 ENTER 340 ÷
3000 ENTER (
320 × 3000 ×
360 ÷ 320 ÷
⇒ 0,12750000000 360 =
⇒ 0,12750000000

3.3.4 Cálculo do prazo

EXEMPLO 3.6 Um empréstimo de R$ 4.700,00 rende juros de R$ 980,00 a uma taxa men-
sal de juros simples de 5,5% ao mês. Calcular o número de dias que durou o empréstimo.

Dados:
P = 4.700
J = 980
i = 5,5% (0,055) a.m.
n = ? em dias

Solução:

(3.5)

Resposta: A duração do empréstimo foi de 3,79 meses.

Pergunta: A solução acima atende ao que foi solicitado?

Foi solicitado o número de dias que durou o empréstimo. Observe que n, quando calcu-
lado a partir da taxa mensal, fornece o prazo em meses. Deve-se converter o resultado para
obter o prazo em dias:
n = 3.7911... meses = 3.7911... × 30 dias = 113, 73 dias
Resposta correta: O empréstimo durou 113,73 dias.
18 Matemática Financeira

Usando a calculadora.

RPN ALG
980 ENTER 980 ÷
4700 ENTER (
0.055 × 4700 × 0.055
÷ )
30 × × 30
⇒ 113, 733075435 ⇒ 113, 733075435

3.4 Problemas envolvendo montante

3.4.1 Cálculo do montante

EXEMPLO 3.7 Um capital no valor de R$ 5.600,00 foi emprestado à taxa de juros sim-
ples de 43% ao ano. Calcular o montante após 458 dias.

Dados:
P = 5.600,00
i = 43% (0,43) a.a.
n = 458 d = a
S=?

Solução:

Resposta: O montante foi de R$ 8.663,51.

Usando a calculadora.

RPN ALG
.43 ENTER .43 ×
458 × 458 ÷
360 ÷ 360 +
1 + 1 ×
5600 × 5600 =
⇒ 8663,511111111 ⇒ 8663,511111111
 Capítulo 3 Juros simples 19

3.4.2 Cálculo do principal

EXEMPLO 3.8 Qual é o capital necessário para acumular um montante de R$ 9.350,00 à

taxa de juros simples de 34% ao ano após 37 meses?

Dados:
S = 9.350, 00
P =?
i = 34% (0, 34) a.a.
n = 37 m = a

Solução:

(3.6)

Resposta: É necessário um capital de R$ 4.564,69.

Usando a calculadora.

RPN ALG
9350 ENTER 9350 ÷
.34 ENTER ( .34
37 × × 37
12 ÷ ÷ 12
1 + ÷ + 1
⇒ 4.564,6867 = 867
⇒ 4.564,6867

3.4.3 Cálculo da taxa de juros

EXEMPLO 3.9 Qual é a taxa anual de juros simples que transforma um capital de R$
5.870,00 em um montante de R$ 6.340,00 após 270 dias?

Dados:
ia=?
S = 5.870,00
P = 6.340,00
n = 270 d = a
20 Matemática Financeira

Solução:

(3.7)

Resposta: 10,68% a.a.

Usando a calculadora.

RPN ALG
6340 ENTER 6340 ÷
5870 ÷ 5870 −
1 − 1 ÷
270 ENTER ( 270
360 ÷ ÷ 360
÷ =
⇒ 0, 1067575 ⇒ 0, 1067575

3.4.4 Cálculo do prazo

EXEMPLO 3.10 Uma aplicação de R$ 20.430,00, a uma taxa de juros simples de 43% a.a.,
tem um valor de resgate na data do vencimento de R$ 26.000,00. Quantos dias durou a
aplicação ?

Dados:
P = 20.430,00
i = 43% (0,43) a.a.
S = 26.000,00
nd = ?

Solução:

(3.8)

Resposta: 228 dias.

 Capítulo 3 Juros simples 21

Usando a calculadora. ×

RPN ALG
26000 ENTER 26000 ÷
20430 ÷ 20430 −
1 − 1 ÷
.43 ÷ .43 ×
360 × 360 =
⇒ 228, 2553 ⇒ 228, 2553