A P R E S E N T A Ç Ã O

O mundo vive um momento de corrida global por minerais estratégicos, e as terras raras

estão no centro dessa disputa.

A transição energética exige mais carros elétricos, turbinas eólicas e sistemas de

armazenamento, todos dependentes desses elementos. Ao mesmo tempo, tensões

geopolíticas aumentam a necessidade de diversificação fora da China, que domina o setor.

Para o investidor, esse cenário cria um espaço único: alta demanda estrutural combinada

com oferta concentrada, um prato cheio para oportunidades (e também riscos) de médio e

longo prazo.

Separamos 12 perguntas essenciais para o investidor entender o que são terras raras, como

investir, quais são as oportunidades e principais riscos.

Conheça mais sobre esse tema indispensável para o presente e futuro próximo.
1: Para quem é este eBook?

Este eBook é para investidores curiosos e estratégicos, que querem entender como as terras

raras estão moldando o futuro da tecnologia, da energia e da segurança global. Se você busca

diversificação, exposição a megatendências como a transição energética e a digitalização

da economia, ou simplesmente deseja conhecer melhor esse setor ainda pouco explorado no

Brasil, este material é para você. Não importa se você é iniciante ou experiente: aqui você

encontrará informações claras, organizadas e práticas para avaliar se faz sentido incluir terras

raras na sua carteira.

2: O que vou encontrar neste eBook?

Neste eBook, reunimos de forma simples e direta tudo o que o investidor precisa saber sobre

terras raras. Você vai descobrir o que são esses 17 elementos, porque são estratégicos para a

economia moderna, como a China se tornou dominante, o potencial do Brasil e, claro, quais

são as oportunidades e riscos de investir nesse setor. Também apresentamos empresas

listadas em bolsa, ETFs temáticos e opções de investimento indireto, além de um guia prático

para dar os primeiros passos. Nosso objetivo é oferecer clareza, contexto e caminhos reais de

ação.
3: O que são terras raras e por que recebem esse nome?

As terras raras são um grupo de 17 elementos químicos — 15 lantanídeos, além do ítrio (Y) e

do escândio (Sc). Apesar do nome, não são tão escassos na natureza. Estão presentes em

diversos lugares, inclusive no Brasil, mas quase sempre em baixas concentrações,

misturadas a outros minerais.

O termo “rara” surgiu no século XIX porque, na época, esses elementos eram difíceis de

identificar e separar. Ainda hoje, o desafio não está em encontrá-los, mas em processá-los

com eficiência — um trabalho caro, tecnicamente complexo e concentrado em poucos

países.

4: Quais são os 17 elementos das terras raras e para que servem?

As terras raras incluem 17 elementos: os 15 lantanídeos, mais o ítrio (Y) e o escândio (Sc). Cada

um tem usos estratégicos:

Ítrio (Y): LEDs, fósforos de TV, cerâmicas resistentes

Lantânio (La): baterias, lentes de câmeras, refino de petróleo

Cério (Ce): catalisadores automotivos, polimento de vidro

Praseodímio (Pr): ímãs potentes, motores de carros elétricos, turbinas eólicas

Neodímio (Nd): ímãs superpotentes, discos rígidos, fones de ouvido

Promécio (Pm): sensores nucleares, aplicações especiais (muito raro e radioativo)

Samário (Sm): ímãs resistentes ao calor, lasers, reatores nucleares

Európio (Eu): telas, lâmpadas fluorescentes, cédulas anticópia

Gadolínio (Gd): ressonância magnética, materiais magnéticos, reatores

Térbio (Tb): ímãs de alto desempenho, telas de LCD, ligas metálicas

Disprósio (Dy): ímãs resistentes a altas temperaturas, veículos elétricos

Hólmio (Ho): lasers médicos e industriais

Érbio (Er): fibras ópticas, lasers médicos

Túlio (Tm): geradores de raio X portáteis, lasers

Itérbio (Yb): lasers, detectores de radiação, medicina

Lutécio (Lu): tomografia por emissão de pósitrons (PET), catalisadores refinados

Esses elementos são a base invisível da tecnologia moderna e da transição energética.

5: Por que as terras raras são tão essenciais para a economia, a
segurança e a transição energética?

As terras raras se tornaram insumos indispensáveis para o mundo moderno. Sua

importância vai muito além da indústria: elas são estratégicas para a economia global, para a

segurança nacional e para a transição energética.

Economia e inovação
As terras raras possuem propriedades magnéticas, luminescentes e condutoras que não

encontram substitutos à altura. Graças a isso, viabilizam a miniaturização e o alto

desempenho de motores, baterias e dispositivos. Estão em:

Carros elétricos e turbinas eólicas, que precisam de ímãs leves e superpotentes.

Eletrônicos de consumo, como smartphones, computadores, TVs de tela plana e fones de

ouvido.

Telecomunicações, com fibras ópticas e transmissores mais eficientes.

Saúde, em equipamentos de ressonância magnética e lasers cirúrgicos.

Espaço e satélites, garantindo precisão em comunicações e sistemas de navegação.

Segurança nacional
Poucos materiais têm impacto tão direto na defesa quanto as terras raras. Ímãs de neodímio,

disprósio e térbio são usados em radares de alta precisão, drones militares, submarinos

nucleares, caças e mísseis guiados. A eficiência dessas armas e sistemas depende da

performance desses elementos.

Como a China concentra cerca de 80% do processamento mundial, o fornecimento virou

questão estratégica. Uma simples restrição de exportação poderia paralisar indústrias

inteiras no Ocidente, criando dependência crítica. Por isso, EUA, Japão e Europa tratam terras

raras como minerais essenciais para a segurança nacional.

Transição energética
A luta contra as mudanças climáticas também passa pelas terras raras. Elementos como

neodímio, praseodímio, disprósio e térbio são indispensáveis em motores de carros elétricos

e turbinas eólicas. Sem eles, essas tecnologias seriam mais caras, menos eficientes e maiores.

Além disso, terras raras estão presentes em painéis solares, sistemas de armazenamento de

energia e redes elétricas inteligentes, todos fundamentais para a transição verde.

As terras raras são tecnológicas, estratégicas e sustentáveis. São a base invisível da

economia digital e da inovação tecnológica. Quem controla sua cadeia de produção exerce

influência direta sobre o futuro da inovação, da segurança e da energia global.

6: Como a China se tornou dominante nesse mercado e o que outros

países estão fazendo para mudar isso?

A China domina cerca de 80% do processamento global de terras raras. Esse poder foi

conquistado a partir dos anos 1980, quando o país investiu pesado em mineração e,

principalmente, no refino — etapa mais cara, poluente e complexa da cadeia. Enquanto EUA

e outros países reduziram operações por questões ambientais e de custo, a China assumiu o

controle quase total do setor.

Esse domínio garante à China influência sobre preços e cadeias produtivas globais,

transformando as terras raras em ferramenta geopolítica. Um exemplo foi em 2010, quando

restringiu exportações ao Japão durante um conflito territorial.

Para reduzir a dependência, outras potências estão reagindo. Os EUA classificaram as terras

raras como minerais críticos e oferecem subsídios a empresas como a MP Materials. A

Austrália, por meio da Lynas Rare Earths, ampliou operações e firmou parcerias

internacionais.

Já a União Europeia criou alianças estratégicas para estimular mineração, reciclagem e

inovação. O Brasil, embora ainda iniciante, tem reservas promissoras e pode se tornar um

player importante no futuro.

7: O Brasil tem potencial em terras raras? Quais empresas atuam
nesse setor?

O Brasil possui um dos maiores potenciais do mundo em terras raras, graças à sua geologia

favorável e às vastas reservas de minerais estratégicos. Estimativas apontam depósitos

importantes em estados como Minas Gerais, Goiás, Bahia e Amazonas, além de ocorrências

no Pará e em Rondônia, o que poderia posicionar o país como um player relevante na

diversificação da cadeia global. Apesar do potencial, a exploração está em estágio inicial.

Desafios envolvem licenciamento ambiental, infraestrutura, tecnologia de processamento

e atração de capital estrangeiro.

Mas há empresas tentando mudar esse cenário. A australiana Brazilian Rare Earths, que

opera no nordeste brasileiro, e a Serra Verde Pesquisa e Mineração, avançando na produção

de concentrados de terras raras, além de iniciativas menores em fase de estudos e parcerias.

O Brasil tem reservas abundantes e localização estratégica, mas ainda precisa superar

barreiras para transformar esse potencial em protagonismo global. Para investidores,

acompanhar esse movimento pode significar entrar cedo em uma tese de alto risco e alto

retorno.

8: Quais são as oportunidades e por que vale a pena investir em terras

raras?

Investir em terras raras significa apostar na base invisível da economia moderna. Esses

elementos estão no centro de três megatendências globais: tecnologia, transição energética

e segurança nacional. A demanda deve crescer exponencialmente com a eletrificação dos

transportes, a expansão da energia renovável e a digitalização de todos os setores.

Governos estão injetando bilhões para fortalecer cadeias locais de produção e reduzir a

dependência da China. Isso cria ambiente favorável para mineradoras e refinadoras

ocidentais, que tendem a se valorizar à medida que novos contratos, subsídios e parcerias são

anunciados.

Além disso, como a oferta é limitada e concentrada em poucos países, o desequilíbrio entre

alta demanda e restrição de oferta pode sustentar preços elevados por muito tempo. Para

investidores, essa combinação de crescimento estrutural e apoio governamental torna as

terras raras uma tese de médio e longo prazo com alto potencial de valorização.
9: Quais são os riscos de investir em terras raras?

Apesar do potencial, o investimento em terras raras não é isento de riscos. O primeiro é a

volatilidade de preços: como o mercado é pequeno e concentrado, qualquer movimento da

China — maior refinadora global — pode derrubar ou inflar valores rapidamente.

Outro ponto é a dependência de execução. Muitas mineradoras estão em fase de projeto e

precisam de grandes aportes de capital para viabilizar produção. Se houver atrasos,

problemas ambientais ou entraves regulatórios, investidores podem sofrer perdas.

Também existe o risco geopolítico. Tensões entre China e Ocidente podem gerar restrições

comerciais que afetam tanto a oferta quanto o preço. Para empresas em estágio inicial, há

ainda a incerteza de transformar reservas em operações lucrativas.

Terras raras são uma aposta de alto risco e alto retorno. Fazem sentido em portfólios

diversificados, mas não devem ser a única aposta de um investidor.

10: Como investir em terras raras?

Existem várias maneiras de investir em terras raras, cada uma com perfil de risco e

diversificação diferente. Você pode optar por exposição direta, comprando ações de

empresas ao longo da cadeia, ou por exposição diversificada via ETFs temáticos que reúnem

dezenas de companhias do setor. Há ainda a exposição indireta, por meio de fundos

multimercado/acionários globais e pela alocação setorial em indústrias que dependem

fortemente desses materiais, diluindo o risco específico do minério.

Vamos conhecer melhor

essas oportunidades.
 Ações de Empresas em
Bolsa de Valores

MP Materials
MP Materials é a principal produtora de terras raras das Américas, operando a mina de
Mountain Pass, na Califórnia (EUA). A empresa atua não apenas na mineração, mas também
no refino e tem planos de avançar até a fabricação de ímãs permanentes, essenciais para
setores como energia renovável, carros elétricos e defesa.

Onde está listada: Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) | Ticker: MP

Vantagem:
Exposição direta ao maior player de terras raras do Ocidente, com apoio governamental e
estratégia de verticalização.

Risco:
Dependência parcial da China para etapas da cadeia e necessidade de executar com
sucesso seus projetos de refino doméstico.

Lynas Rare Earths

A Lynas Rare Earths é a maior produtora de terras raras fora da China, com operações
integradas de mineração e refino. Sua mina em Mount Weld (Austrália) é considerada uma
das mais ricas do mundo, e a empresa também mantém uma refinaria na Malásia, além de
expandir atividades para os Estados Unidos.

Onde está listada: Bolsa de Valores da Austrália (ASX) | Ticker: LYC

Vantagem:
Exposição à maior produtora não chinesa, com operações ativas e planos de expansão no
Ocidente.

Risco:
Pressões ambientais e regulatórias, especialmente na Malásia, podem comprometer a
produção.
 Arafura Rare Earths
A Arafura Rare Earths é uma mineradora australiana focada no desenvolvimento do Projeto
Nolans, localizado no Território do Norte (Austrália). Esse projeto concentra uma das maiores
reservas de neodímio e praseodímio (NdPr) do mundo, elementos críticos para a produção
de ímãs permanentes usados em carros elétricos e turbinas eólicas.

Onde está listada: Bolsa de Valores da Austrália (ASX) | Ticker: ARU

Vantagem:
Potencial de se tornar um player relevante com contratos de fornecimento já firmados
(Hyundai e Kia).

Risco:
Projeto ainda em fase de desenvolvimento, dependente de financiamento intensivo.

Energy Fuels
A Energy Fuels é uma empresa norte-americana tradicionalmente voltada para a produção
de urânio, mas que vem expandindo para o setor de terras raras. Sua planta White Mesa Mill,
em Utah, é hoje a única nos EUA com capacidade de processamento em escala para
monazita, um mineral rico em terras raras, colocando a empresa como potencial fornecedora
estratégica.

Onde está listada: Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) | Ticker: UUUU
Bolsa de Valores de Toronto (TSX) | Ticker: EFR

Vantagem:
Diversificação entre urânio e terras raras, com infraestrutura já existente e apoio
estratégico dos EUA.

Risco:
Operações de terras raras ainda em fase inicial, dependentes de expansão de escala e da
execução do plano de diversificação.
 Neo Performance Materials
A Neo Performance Materials é uma empresa canadense que atua no processamento de
terras raras e na produção de materiais avançados, como ligas metálicas, ímãs e pós
especiais usados em setores de alta tecnologia. Diferente das mineradoras, sua posição é
mais próxima do cliente final, agregando valor com produtos transformados.

Onde está listada: Bolsa de Valores de Toronto (TSX) | Ticker: NEO

Vantagem:
Exposição ao segmento de maior valor agregado, atendendo indústrias globais de
tecnologia, automotiva e energia renovável.

Risco:
Parte de suas operações ainda depende da China; além disso, enfrenta competição
tecnológica para manter margens atrativas.

Ucore Rare Metals

A Ucore Rare Metals é uma empresa canadense de menor porte, voltada ao desenvolvimento
de projetos de mineração e tecnologias de separação de terras raras. Seu principal ativo é o
projeto Bokan-Dotson Ridge, no Alasca (EUA). Além disso, aposta na tecnologia RapidSX, que
promete maior eficiência e sustentabilidade no refino desses elementos.

Onde está listada: Bolsa de Valores de Toronto Venture Exchange (TSXV) |

Ticker: UCU
Mercado OTC (EUA) Ticker: UURAF

Vantagem:
Potencial de disrupção tecnológica com o RapidSX e posicionamento estratégico nos EUA.

Risco:
Empresa em estágio inicial, altamente especulativa e dependente de capital intensivo.
 Brazilian Rare Earths
A Brazilian Rare Earths é uma empresa australiana que desenvolve projetos de exploração de
terras raras no Brasil, principalmente no nordeste do país. O Brasil é reconhecido por possuir
grandes reservas potenciais, mas ainda pouco exploradas. A companhia busca avançar na
identificação e no desenvolvimento desses recursos, visando atender à demanda global
crescente.

Onde está listada: Bolsa de Valores da Austrália (ASX) | Ticker: BRE

Vantagem:
Acesso a depósitos pouco explorados em um dos países com maior potencial geológico do
mundo.

Risco:
Projetos em estágio inicial, dependentes de estudos de viabilidade, licenciamento
ambiental e infraestrutura.

Iluka Resources
A Iluka Resources é uma empresa australiana tradicional no setor de areias minerais (zircão,
rutilo, titânio) e que vem expandindo para o mercado de terras raras. Seu principal projeto é a
refinaria de Eneabba, na Austrália Ocidental, que deverá produzir óxidos de neodímio,
praseodímio, disprósio e térbio, elementos críticos para ímãs de alto desempenho.

Onde está listada: Bolsa de Valores da Austrália (ASX) | Ticker: ILU

Vantagem:
Forte apoio governamental e capacidade de se tornar um dos principais fornecedores de
terras raras fora da China.

Risco:
Alto custo e longo prazo de execução do projeto; riscos ambientais e de mercado até
consolidar produção.
 Exchange Traded Funds - ETFs
Os ETFs (Exchange Traded Funds) são fundos de investimento
negociados em bolsa que reúnem uma carteira diversificada de
ativos, permitindo ao investidor acessar um setor inteiro comprando
apenas uma cota. Eles oferecem diversificação imediata, custos
menores do que fundos tradicionais e liquidez diária. No caso das
terras raras, os ETFs reúnem mineradoras, refinadoras e empresas
ligadas a metais críticos, reduzindo o risco de apostar em apenas
uma companhia.

VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX)

O REMX é um ETF que investe em empresas globais ligadas a terras raras e metais
estratégicos, incluindo mineradoras, refinadoras e processadoras. Ele dá ao investidor
exposição direta a players importantes do setor, como MP Materials e Lynas Rare Earths,
além de companhias asiáticas e chinesas.

Onde está listada: Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) | Ticker: REMX

Vantagem:
Diversificação imediata em várias empresas do setor, reduzindo o risco de concentração em
uma única companhia.

Risco:
Inclui participação de empresas chinesas, o que pode expor o investidor a riscos geopolíticos
e regulatórios.

Global X Disruptive Materials ETF (DMAT)

O DMAT é um ETF que oferece exposição a empresas envolvidas na produção de terras raras e
outros metais críticos fundamentais para a economia verde, como lítio, cobalto e níquel. Ele é
mais abrangente do que o REMX, equilibrando mineradoras de terras raras com companhias
de outros segmentos da cadeia de materiais estratégicos.

Onde está listada: Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) | Ticker: DMAT

Vantagem:
Diversificação setorial, permitindo exposição não só a terras raras, mas também a metais
essenciais para baterias e energias renováveis.

Risco:
Menor foco em terras raras puras; desempenho pode ser mais influenciado pelo mercado de
outros metais.
 Investimento indireto
em terras raras

Além de investir diretamente em mineradoras ou ETFs, o investidor pode se expor de forma

indireta às terras raras. Isso significa aplicar em empresas e setores que dependem
fortemente desses elementos para seus produtos e tecnologias, mas que não atuam na
mineração ou refino.

Esse tipo de investimento dilui riscos, já que o desempenho da empresa não depende apenas
da cotação das terras raras, mas também de sua capacidade de inovar e crescer em mercados
globais.

Exemplos de setores e empresas com alta dependência de terras

raras:

Carros elétricos: montadoras como Tesla (TSLA), BYD ([Link]) e Toyota (7203.T) usam ímãs
de neodímio e disprósio em seus motores.

Energia renovável: fabricantes de turbinas eólicas como Siemens Gamesa e Vestas precisam
de ímãs permanentes para eficiência energética.

Eletrônicos: gigantes como Apple (AAPL) e Samsung ([Link]) utilizam terras raras em
smartphones, laptops e fones de ouvido.

Defesa e aeroespacial: empresas como Lockheed Martin (LMT) e Raytheon Technologies

(RTX) usam terras raras em radares, sistemas de mísseis e jatos militares.

O investimento indireto não é uma aposta pura em terras raras, mas sim em setores que
continuarão impulsionando a demanda global por esses elementos.
11: Como analisar um investimento em terras raras?

Avaliar um investimento em terras raras exige olhar para fatores específicos desse mercado,

que envolvem tanto a dinâmica da mineração quanto aspectos geopolíticos e tecnológicos.

Aqui estão os principais pontos a considerar:

Tipo de exposição
Ações individuais: oferecem maior potencial de valorização, mas também mais risco.

ETFs: garantem diversificação, reduzindo impacto de problemas em uma empresa.

Investimento indireto: setores como energia limpa, tecnologia e defesa, que se beneficiam

da demanda por REEs.

Estágio e posição na cadeia

• Empresas em produção ativa tendem a ter fluxo de caixa mais previsível.

• Projetos em fase de exploração podem trazer ganhos exponenciais, mas são altamente

especulativos.

• Companhias integradas (mineração + refino + produtos finais) geralmente capturam

maior valor.

Apoio e contratos
Offtakes (contratos de fornecimento) com grandes clientes reduzem riscos.

Subsídios e incentivos governamentais fortalecem a viabilidade do negócio.

Geopolítica e riscos ambientais

• O domínio chinês sobre o refino é um fator-chave. Mudanças em políticas comerciais

podem afetar preços.

• Processamento de terras raras gera resíduos tóxicos, aumentando riscos regulatórios e de

imagem.

Analisar um investimento em terras raras exige equilibrar potencial de crescimento com

riscos de execução e contexto global, sempre considerando se a exposição está adequada ao

seu perfil de investidor.

12: Como começar a investir em terras raras agora
mesmo?

Investir em terras raras não precisa ser complicado. O primeiro passo é definir qual tipo de
exposição faz mais sentido para você:

Segurança e diversificação: ETFs internacionais que reúnem várias empresas do setor.

Potencial de valorização maior: ações individuais de mineradoras e refinadoras.

Exposição indireta: empresas de tecnologia, energia limpa e defesa que dependem desses

elementos.

No Brasil, a forma mais prática é abrir conta em uma corretora com acesso a bolsas

internacionais, como a XP, onde você pode comprar ações e ETFs listados nos EUA, Canadá

ou Austrália. Outra alternativa é buscar fundos multimercado ou internacionais que já

incluem terras raras ou empresas ligadas ao tema.

O mais importante é alinhar esse investimento ao seu perfil de risco: terras raras podem ser

uma aposta estratégica de longo prazo, mas ainda representam um mercado volátil e em

transformação.

Podem ser uma ótima adição ao seu portfólio, mas devem fazer sentido com sua estratégia

geral.

Se quiser saber mais sobre como incluir o investimento em terras raras na sua carteira da

forma mais segura e alinhada ao seu perfil e objetivos, a Faz Capital pode ajudar!

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