Contributo dos Indicadores Financeiros na Avaliação do Desempenho do Negócio

e riscos associados nas Pequenas e Medias Empresas Moçambicanas.

Por

André José Mutuine

Licenciatura em Contabilidade e Auditoria

Instituto Superior de Contabilidade e Auditoria de Moçambique (ISCAM)

Maputo, Julho de 2020

Indice
CAPITULO I – INTRODUÇÃO
O presente projecto de pesquisa traz como proposta temática o contributo dos indicadores financeiros
na avaliação do desempenho do negócio e riscos associados nas pequenas e medias empresas
Moçambicanas – Caso da MOBI, Lda e Heliflex, Lda. o foco em análise é a preparação das demostrações
financeiras, como parte da informação financeira para a elaboração dos indicadores financeiros que e
uma das mais importantes tarefas da contabilidade e faz parte da prestação de contas de qualquer
entidade económica com um sector de contabilidade organizado. Em norma os bons Gestores na
tomada de decisões sempre procuram analisar as demostrações financeiras de forma que possam
tomar decisões acertadas, abordaremos na pesquisa os tipos de indicadores a informação contida, sua
interpretacao e relevancia. Os tomadores de decisão usam os indicadores financeiros para avliar o
desenpenho da organizacao garantido uma gestao eficiente dos recursos financeiros com vista ao
alcance dos seus objectivos financeiros.

[Link]ção
No contexto atual tem se verificado falta de conhecimento, observação, análise e interpretação
dos Indicadores Financeiros por parte dos Principais Gestores das Pequenas e Medias Empresas,
por conta disso muitas empresas acabam enfrentado dificuldades de gestão de tesouraria e
consequente perda de negócio.
O conhecimento profundo de indicadores financeiros é muito importante para qualquer Gestor de
uma organização, pois permite conhecer a desempenho e a saúde financeira da organização, e
garantir um gerenciamento adequados dos fluxos de caixa, e conhecimento dos pontos forte e
fracos do seu negócio, evitando assim riscos associados ao negócio.

[Link] de Pesquisa
 Qual contributos dos indicadores financeiros na gestão da empresa e na tomada de
decisões?
 Que instrumentos os Gestores das organizações devem utilizar para medir o desempenho
financeiro da organizações?
 Que tipos de decisões devem serem tomadas, para garantir melhor planificação dos
recursos financeiros e evitar perdas de negócios ou encomendas por falta de recursos
financeiros?
1.3. Objectivos

1.3.1. Objectivo geral:

 Analisar o contributo dos Indicadores Financeiros para avaliação do desempenho do
negócio e riscos associados nas pequenas e médias empresas Moçambicanas.

1.3.2. Objectivo específicos:

 Descrever o contributo dos indicadores financeiros na avaliação do desempenho do
negócio e na prevenção dos riscos associados ao negócio.
 Compreender as demostrações Financeiras como instrumentos para elaboração dos
indicadores financeiros que servem de base para medir o desempenho das organizações.
 Interpretar os rácios financeiros para facilitar a gestão das organizações.
 Descrever as decisões que podem ser tomadas em função dos ressoltados dos indicadores
financeiros.

1.4. Justificativa
Numa perspetive Macro, nas grandes e pequenas organizações é muito importante que todos os
Gestores das organizações tenham um conhecimento profundo de toda a informação
contabilística, não se limitando apenas com a informação relativa as obrigações fiscais como o
caso do IVA, IRPS, IRPC e PEC, é importante que eles saibam interpretar a informação para
melhor tomar as decisões acertadas.
O presente trabalho vai auxiliar os gestores das organizações em matéria de gestão de tesouraria,
planificação, na forma como devem interpretar os indicadores financeiros, que permitira avaliar a
capacidade de endividamento, garantir que haja um equilíbrio entre as receitas e os custos e
evitar os riscos associados ao negócio.
Uma organização com gestores atentos aos indicadores financeiros e tornar os mesmos do
conhecimento aos seus colaboradores e associados, vai permitir que os mesmos saibam a saúde
financeira da organização e juntos trabalhar para ultrapassar os possíveis riscos do negocio,
contribuir de forma significativa para o crescimento da organização. Por outro lado para os
fornecedores e clientes conhecera melhor a capacidade de liquidação das dívidas e o limite de
endividamento. A informação contida nos indicadores é muito importante para os bancos
comercias, porque é através desta que os bancos avaliam a capacidade de absorção em caso do
incumprimento das obrigações no acto dos financiamentos.
Para conhecimentos dos indicadores financeiros obriga que os estudantes saibam preparar as
demostrações financeiras, apresentar os relatórios de contas, explicando desta forma aos gestores
das organizações a saúde financeira da organização e os interessados da mesma. Sendo o
presente estudo servira de instrumento de consulta, que vai capacitar os estudantes em matéria de
interpretação dos elementos das demostrações financeiras como caso concreto do Balancete,
Balanco e Demostração dos Resultados.

CAPITULO II - REVISÃO DA LITERATURA

2.1. Informação ou Relato Financeiro

Para Machado (2000, p.1375) citado por Anonimo, o relato financeiro é o conjunto de todos os dados
que constam das demonstarções financeiras e seus anexos, que são o produto final do processo de
acumulação da informação contabilistica, isto é, o sistema contabilistico de informação, e do conjunto
de conceitos e princípios contabilísticos a que as mesmas devam obedecer, incluindo nestas os critérios
de mensuração seleccionados para os objectivos em causa, o que permite que apresentem informação
fiável aos utentes e de qualidade

2.2. Demostrações Financeiras

Decreto n 70/2009 de 22 de Setembro, Demostrações Financeiras são parte do processo de relato

financeiro. Um conjunto completo de demostrações financeiras inclui geralmente um balanco, uma
demostração dos resultados, uma demostração de fluxos de caixa, uma demostração das alterações
no capital próprio e as notas descritivas, informações adicionais e mapas suplementares (em
conjunto notas explicativas) que sejam parte das demostrações financeiras. Porem as demostrações
financeiras não inclui relatórios sobre a gestão dos negócios e actividade de uma entidade,
elaborados pelos seus administradores ou directores, que podem estar incluídos num relatório
anual global sobre a entidade.

2.3. O objectivo das demostrações Financeiras

O obectivo das demostrações financeiras é o de proporcionar informações sobre a posição

financeira, o desempenho e as alterações na posição financeira de uma entidade e que seja útil a
um conjunto alargado de utilizadores para tomarem decisões económicas.

As demostrações financeiras mostram igualmente os resultados da gestão ou responsabilidade da

gestão pelos recursos que lhes foram confiados. Os utilizadores que desejam avaliar o desempenho
da gestão, fazem-no para que possam tomar decisões económicas que podem incluir, por exemplo,
se devem vender ou manter os seus investimentos na entidade ou se devem reeleger ou substituir
os membros do órgão de gestão.
O calculo e analise de indicadores financeiros e de estrutura de capital são uma das forma de avaliar
o desempenho organizacional (FERRAES NETO, 2002) citado por Zanatta

A análise destes indicadores não se resume a aplicação de uma fórmula, sendo de grande
importância a sua interpretação (GITMAN,2004). Citado por Zanatta

2.4. Administração financeira

A administração financeira trata das tarefas dos amestradores que gerenciam os assuntos
financeiros das organizações de qualquer natureza, sejam financeiros ou não, públicos ou
privadas, grandes ou pequenas, e com ou sem fins lucrativas (GITMAN,2004). citado por
Zanatta
Para Silva (2013) citado por Zanatta, a administração financeira é uma ciência que tem o
objetivo de gerenciar o processo de captação de recursos e alocação de capital de forma eficiente.

2.5. Indicadores financeiros

Os indicadores financeiros tem como objetivo de demonstrar a capacidade de pagamento da
organização, onde são expressos através de índices de liquidez, que devem ser analisados de
forma conjunta e complementar. Na análise financeira pode-se realizar a divisão em quatro
indicadores básicos: liquidez imediata, liquidez corrente, liquidez seca e liquidez geral
(SANVICENTE, 1987) citado por Zanatta,

2.6. Toma de decisão

Enquanto o Contabilista volta sua atenção para a coleta e apresentação de dados financeiros, o
Administrador Financeiro analisa os demonstrativos contábeis, desenvolve dados adicionais e toma
decisões, baseado em suas avaliações acerca dos riscos e retornos inerentes. O papel do Contabilista
é fornecer dados consistentes e de fácil interpretação sobre as Metodologia de Pesquiza operações
passadas, presentes ou futuras da empresa. O administrador financeiro utiliza esses dados, na forma
como se apresentam ou após realizar alguns ajustes, e os toma como um importante insumo ao
processo de tomada de decisão. Obviamente, isso não significa que os contadores nunca tomem
decisões ou que os administradores financeiros nunca colectem dados; mas, as ênfases principais da
Contabilidade e de Finanças são muito distintas GITMAN, 2004, p. 11). Citado por Anonimo

2.7. Decisões Financeiras

Dentro do enfoque de aspectos financeiros internos, ou seja, dentro da empresa, pode-se dizer
que a empresa é tomadora de duas grandes decisões: aplicação de recursos (investimento) e
captação de recursos (financiamento). Essas duas decisões são contínuas e inevitáveis dentro de
qualquer organização e definem a estabilidade financeira e atratividade econômica de uma
empresa. Para uma posição de equilíbrio financeiro, torna-se essencial uma adequação entre a
maturidade dos passivos e a capacidade de geração de caixa dos ativos. Essas decisões
financeiras, tanto de investimento quanto de financiamento devem estabelecer a atratividade
econômica da empresa promovendo sua continuidade e valorização. O retorno dos investimentos
realizados deve, no mínimo, satisfazer as expectativas de remuneração dos proprietários de
capital (credores e acionistas) de maneira e viabilizar economicamente a empresa.

Do mesmo modo podemos pensar em uma decisão de investimento: quando uma empresa decide
investir em determinado produto ou serviço, esta esperando que seja rentável e que remunere os
proprietários de forma satisfatória. E que compense o esforço de produzir ou vender aquele
determinado bem. Sempre as decisões de investimento e financiamento andam juntas e devem
estabelecer atratividade econômica para a empresa promovendo sua continuidade e valorização.
O retorno dos investimento realizados devem satisfazer, no mínimo, as expectativas de
remuneração dos proprietários de capital (credores e acionistas) de maneira a viabilizar
economicamente a empresa.

O risco operacional é derivado da operação principal da empresa, ou seja, da natureza de sua

atividade. Reflete a estabilidade dos negócios da empresa diante do comportamento da
conjuntura econômica

É importante salientar que o objetivo da empresa é obter o maior retorno possível, considerando
o menor risco. Com isso mostra-se capaz de promover a maximização da riqueza de seus
acionistas. A moderna análise das demonstrações financeiras deve dar ênfase a esse objetivo,
avaliando a relação, lucro, retorno e risco. Maior retorno para o mesmo risco, ou menor risco
para o mesmo retorno são estratégias que elevam

A análise das demonstrações financeiras é basicamente o estudo do desempenho econômico e

financeiro de uma empresa em determinado período passado, para diagnosticar, quesitos de sua
posição atual a fim de prever tendências futuras.

2.8. Risco de Negócio

segundo Bradley et al., (1984). Citado por Sengo. As empresas com maior risco de negócio
tendem a reduzir o peso do endividamento na sua estrutura de financiamento, O risco está
associado ao nível de incerteza e volatilidade de negócio e, consequente, probabilidade da
empresa entrar em incumprimento. Este determinante, é demonstrado na literatura com
comportamento divergente entre as teorias. Segundo Novo (2009), citado por Sengo. as
divergências prendem-se com as dificuldades em definir parâmetros capazes de calcular o
risco. O risco de negócio, em matéria de finanças, está associado a um grau de incerteza em
retornos futuros. Esta incerteza traduz-se na capacidade de gerar resultados positivos ou
negativos, cumprimento com o plano de financiamento, entre outras questões que podem
influenciar com maior probabilidade ou menor o futuro da empresa.
TULO III – METODOLOGIA

3.1. Classificação da pesquisa

3.1.1. Quanto a Natureza

Para abordagem do presente tema será baseada na pesquisa aplicada, sendo que a presente
pesquisa visa gerar conhecimentos de forma como os gestores das organizações de pequenas e
medias empresas caso da MOBI Lda e a Heliflex devem interpretar os indicadores financeiros
com vista a resolução de caos práticos de tomada de decisões relacionados com o grau de
endividamento e o conhecimento real da posição financeira da organização.

3.1.2. Quanto à forma de abordagem ao problema

Quanto a forma de abordagem ao problema, o desenvolvimento do tema nos leva a considerar

pesquisa quali-Quaitativa, visto que identifica ausencia de análise dos indicadores financeiros,
derrivado da falta de conhecimentos tecnicos dos gestores das organizacoes, a presente pesquiza vai
abordar a foma como os gesteres poderão interpretar os indicadores que lhes possibilitaram tomar
decisões acertadas.

3.1.3. Quanto aos objectivos

Na presente pesquiza será adoptado a pesquisa explicativa, sendo que a falta de conhecimentos e
interpretação dos Indicadores financeiros, tem contribuído para ma gestão das empresas, nesta
pesquisa, visa trazer soluções, e dercrever os riscos resuldados de não observação dessas regras,
contribuir de forma significativa na melhoria da gestão dos negócios nas pequenas e medias em
presas Moçambicanas.

3.1.4. Quanto aos procedimentos técnicos

Baseando – se em ideias de ouros autores, o trabalho de pesquisa será desenvolvida com base nas
pesquisa na internet, manuais univesitarios e livros publicados com matéria relacionado com os
indicadores financeiros, consulta de livros nas Bibliotecas da Cidade de Maputo, podemos clássica-la
como pesquisa bibliografica.
3.2. População e Amostra

Foram selecionadas duas organizações com o conjunto de condições que respeitam a

categoria de micro e pequenas empresas as características permiti nos generalizar sobre um
numero significativo da maioria das pequenas e medias empresas Moçambicanas, sendo o
comportamento dos gestores se umas distribuição normal, sem muitas diferenças sobre a
sua forma de atuação. E as mesmas cumprem a normalização contabilística Moçambicana
para um período correspondido entre 2018 e 2019.

3.3. Tecnicas e Instrumento de recolha de dado

Em relação aos instrumentos de recolha de dados, para a materialização do tema, recorrer se a pesquisa
bibliográfica, eletrónica e documental, visando assim procurar uma abordagem mas clara e descritiva
dos conceitos e formas de interpretação dos indicadores financeiros.

3.4. Cronograma de actividades

Meses
Atividades em 2020
JUN JUL AGO SET OUT NOV
Elaborao do Projecto
Revisão da literatura
Pequisa no Campo
Colecta e analisa de dados e
amostras
Digitacao e revisao do Projecto
Conclusao do Projecto
Entrega do Projecto

3.4. Orçamento

SUBTOTAL
ITEM DISCRIMINAÇÃO (MT)
Custeio Pesquisa de campo, internete e megas 1.000,00
Passagem de chapa/machimbombo/txopela
Passagens para deslocamento da equipa de pesquisa 2.000,00
Equipamentos Impressora e tinta 300,00
TOTAL 3.300,00
BIBLIOGRAFIA

[Link]
se%20dos%20Relat%C3%B3rios%[Link]

[Link]
E_ESTRUTURA_DE_CAPITAL_DA_EMPRESA_GERDAU_comparativo_dos_anos_de_2005_a_2014

[Link]

[Link]

[Link]

Analise de Indicadores Financeiros e de estrutura de Capital