1) Se il rendimento richiesto da una persona non cambia quando il rischio aumenta, si dice che quella persona è

A) propenso al rischio. B) neutrale al rischio.

C) avverso al rischio. D) consapevole del rischio.

Risposta: B

2) Se il rendimento richiesto da una persona diminuisce con un aumento del rischio, si dice che quella persona è
A) orientato al rischio. B) neutro al rischio.
C) avverso al rischio. D) consapevole dei rischi.

Risposta: A

3) ________ is the chance of loss or the variability of returns associated with a given asset.
A) Ritorna B) Value
C) Rischio D) Probabilità
Risposta: C

4) Il ________ di un attivo è la variazione di valore più eventuali distribuzioni di cassa espresse come un
percentuale del prezzo iniziale o dell'importo investito.
A) restituisci B) valore
C) rischio D) probabilità
Risposta: A

5) L'avversione al rischio è il comportamento mostrato dai manager che richiedono un (n) ________.
A) aumento del rendimento, per una data diminuzione del rischio
B) aumento del ritorno, per un dato aumento del rischio
C) diminuzione del rendimento, per un dato aumento del rischio
D) diminuzione del rendimento, per una data diminuzione del rischio

Risposta: B

6) Se una persona richiede un rendimento maggiore quando il rischio aumenta, quella persona è definita
A) propenso al rischio. B) indifferente al rischio.
C) avverso al rischio. D) consapevole del rischio.

Risposta: C

L'anno scorso Mike ha acquistato 100 azioni della Dallas Corporation a 53 dollari per azione.
Durante l'anno ha ricevuto dividendi di $1.45 per azione. Attualmente il titolo viene scambiato a $60.
per azione. Quale tasso di rendimento ha guadagnato Mike nell'arco dell'anno?

A) 11,7 percento. B) 13,2 percento.

C) 14,1 percento. D) 15,9 percento.
Risposta: D

8) Il ________ è l'estensione del rischio di un attivo. Si trova sottraendo l'esito pessimista

dal risultato ottimistico.
A) ritorno B) deviazione standard
C) distribuzione di probabilità D) intervallo
Risposta: D

9) La ________ di un evento che si verifica è la percentuale di possibilità di un dato risultato.

A) dispersione B) deviazione standard
C) probabilità D) affidabilità
Risposta: C

10) ________ distribuzione di probabilità mostra tutti i possibili risultati e le probabilità associate per un
evento dato.
A) Un discreto B) Un valore atteso
C) Un grafico a barre D) Un continuo
Risposta: D

11) Il ________ misura la dispersione attorno al valore atteso.

A) coefficient of variation B) chi quadrato
C) significa D) deviazione standard
Risposta: D

12) Il ________ è una misura della dispersione relativa utilizzata nel confronto del rischio degli attivi con
rendimenti attesi diversi.
A) coefficiente di variazione B) chi quadrato
C) media D) deviazione standard
Risposta: A

13) Poiché per un dato aumento del rischio, la maggior parte dei manager richiede un aumento del rendimento, essi sono
A) propenso al rischio. B) indifferente al rischio.
C) privo di rischio. D) avverso al rischio.
Risposta: D

14) Quale asset preferirebbe il manager finanziario avverso al rischio? (Vedi sotto.)

A) Attività A. B) Attivo B.
C) Attività C. D) Asset D.
Risposta: D

15) Il valore atteso e la deviazione standard dei rendimenti per l'asset A è (vedi sotto.)

A) 12 percento e 4 percento. B) 12,7 percento e 2,3 percento.

C) 12,7 percento e 4 percento. D) 12 percento e 2.3 percento.
Risposta: B

Più ________ il coefficiente di variazione, minore ________ il rischio.

A) inferiore; inferiore B) higher; lower
C) lower; higher D) più stabile; più alto
Risposta: A
17) Date le seguenti aspettative di rendimento e le deviazioni standard degli attivi B, M, Q e D, quale
Quale asset dovrebbe selezionare il prudente gestore finanziario?

A) Attività B B) Asset M
C) Attivo Q D) Attivo D
Risposta: A

18) Il valore atteso, la deviazione standard dei rendimenti e il coefficiente di variazione per l'asset A sono
(Vedi sotto.)

A) 10 percento, 8 percento e 1,25, rispettivamente.

B) 9,33 percento, 8 percento e 2,15, rispettivamente.
C) 9,35 percento, 4,68 percento e 2,00, rispettivamente.
D) 9,35 percento, 2,76 percento e 0,295, rispettivamente.
Risposta :D

19) Qual è il premio per il rischio di mercato se il tasso privo di rischio è del 5 percento e il rendimento atteso del mercato
è dato come segue?

A) 10,5% B) 11,0%
C) 16.0 D) 16,5%
Risposta: B

Nico ha acquistato 100 azioni del titolo Cisco Systems a 24,00 $ per azione il 1 gennaio 2015. Lui
ha ricevuto un dividendo di 2,00 $ per azione alla fine del 2015 e 3,00 $ per azione alla fine del 2016. A
Alla fine del 2017, Nico ha incassato un dividendo di 4,00 $ per azione e ha venduto le sue azioni per 18,00 $ per azione.
Qual è stato il rendimento realizzato del periodo di possesso di Nico?

-12,5% B)+12,5%
-16,7% D)+16,7%
Risposta: B

21) Nico ha comprato 100 azioni del titolo Cisco Systems a 24,00 dollari per azione il 1 gennaio 2002. Lui
ha ricevuto un dividendo di 2,00 $ per azione alla fine del 2002 e 3,00 $ per azione alla fine del 2003. A
the end of 2004, Nico collected a dividend of $4.00 per share and sold his stock for $18.00 per share.
What was Nico's realized holding period return? What was Nico's compound annual rate of return?
-12,5%; -4,4% +12,5%; +4,4%
-16,7%; -4,4% D) +16,7%; +4,4%
Risposta: B
22) Un portfolio ________ massimizza il ritorno per un dato livello di rischio, o minimizza il rischio per un dato
livello di rendimento.
efficienti B) coefficiente
C) continuo D) indifferente al rischio
Risposta: A

23) Una raccolta di beni è chiamata un(a)

A) raggruppamento. B) portfolio.
C) investimento. D) diversità.
Risposta: B

Un portafoglio efficiente è quello che

A) massimizza il rischio per un dato livello di rendimento. B) massimizza il rendimento per un determinato livello di rischio.
C) minimizza il ritorno per un dato livello di rischio. D) massimizza il ritorno a tutti i livelli di rischio.
Risposta: B

25) Il ________ è una misura statistica della relazione tra serie di numeri.
A) coefficiente di variazione B) deviazione standard
C) correlazione D) probabilità
Risposta: C

26) L'obiettivo di un portafoglio efficiente è di

A) massimizzare il rischio per un dato livello di rendimento. B) massimizzare il rischio per massimizzare il profitto.
C) minimizzare il profitto per ridurre il rischio. D) minimizzare il rischio per un determinato livello di rendimento.

Risposta: D

27) Serie perfettamente ________ correlate si muovono esattamente insieme e hanno un coefficiente di correlazione di
________, mentre le serie ________ perfettamente correlate si muovono esattamente in direzioni opposte e hanno una
coefficiente di correlazione di ________.
A) negatively; -1; positively; +1 B) negatively; +1; positively; -1
C) positively; -1; negatively; +1 D) positively; +1; negatively; -1
Risposta: D

28) Combinare attivi correlati negativamente con lo stesso rendimento atteso risulta in un portafoglio
con un ________ livello di rendimento atteso e un ________ livello di rischio.
A) a higher; a lower B) lo stesso; un più alto
C) lo stesso; un inferiore D) più basso; più alto
Risposta: C

29) Un consulente d'investimento ha raccomandato un portafoglio di $50.000 contenente gli attivi R, J e K;

$25.000 saranno investiti nell'asset R, con un rendimento annuale atteso del 12 percento; $10.000 saranno
invested in asset J, with an expected annual return of 18 percent; and $15,000 will be invested in
L'asset K, con un rendimento annuo atteso dell'8 percento. Il rendimento annuo atteso di questo portafoglio è
A) 12,67%. B)12.00%.
C)10,00%. D) impossibile da determinare dalle informazioni fornite.
Risposta: B

30) La correlazione dei rendimenti tra l'Attività A e l'Attività B può essere caratterizzata come (Vedi Tabella 5.1)
A) perfettamente positivamente correlato. B) perfettamente negativamente correlato.
C) non correlato. D) non può essere determinato.
Risposta: B

31) Se dovessi creare un portafoglio progettato per ridurre il rischio investendo proporzioni uguali in ciascuno di
due asset diversi, quale portafoglio consiglieresti? (Vedi Tabella 5.1)
A) Attivi A e B B) Attività A e C
C) nessuna delle combinazioni disponibili D) non può essere determinato
Risposta: A

32) Il portafoglio con una deviazione standard di zero (vedi Tabella 5.1)
A) è composto dagli Assets A e B. B) è composto dagli Asset A e C.
C) non è possibile. D) non può essere determinato.
Answer:A

33) Combinare due beni negativamente correlati per ridurre il rischio è noto come
A) diversificazione. B) valuation.
C) liquidazione. D) avversione al rischio.
Risposta: A

In generale, minore (meno positivo e più negativo) è la correlazione tra i rendimenti degli attivi,
A) meno è la potenziale diversificazione del rischio.
B) maggiore è la potenziale diversificazione del rischio.
C) minore è il potenziale profitto.
D) meno i beni devono essere monitorati.
Risposta: B

35) Combinare due attività con rendimenti perfettamente negativamente correlati porterà alla creazione di
un portafoglio con un rischio complessivo che
A) rimane invariato.
B) diminuisce a un livello inferiore a quello di entrambi gli attivi.
C) aumenta a un livello superiore a quello di un qualsiasi dei due attivi.
D) si stabilizza a un livello tra l'attività con il rischio più elevato e l'attività con il rischio più basso.
Risposta: B

36) Combinare due attivi con rendimenti perfettamente correlati positivamente porterà alla creazione di un
portafoglio con un rischio complessivo che
A) rimane invariato.
B) diminuisce a un livello inferiore a quello di qualsiasi dei due beni.
C) aumenta a un livello superiore rispetto a quello di uno dei due attivi.
D) si trova tra l'asset con il rischio più alto e l'asset con il rischio più basso.
Risposta:D

37) Il rischio sistematico è anche chiamato

A) rischio diversificabile. B) rischio economico.
C) rischio non diversificabile. D) non pertinente.
Risposta: C

38) The purpose of adding an asset with a negative or low positive beta is to
A) ridurre il profitto. B) ridurre il rischio.
C) aumentare il profitto. D) aumentare il rischio.
Risposta: B

39) Il beta del mercato

A) è maggiore di 1. B) è inferiore a 1.
C) è 1. D) non può essere determinato.
Risposta: C

Il rischio che colpisce tutte le imprese è chiamato

A) rischio totale. B) rischio di gestione.
C) rischio non diversificabile. D) rischio diversificabile.
Risposta: C

41) La porzione del rischio di un'attività attribuibile a cause casuali specifiche dell'azienda è chiamata
A) rischio non sistematico. B) rischio non diversificabile.
C) rischio sistematico. D) nessuna delle precedenti.
Risposta: A

42) La parte rilevante del rischio di un'attività attribuibile a fattori di mercato che influenzano tutte le aziende è chiamata
A) rischio non sistematico. B) rischio diversificabile.
C) rischio sistematico. D) nessuna delle precedenti.
C

43) ________ il rischio rappresenta la parte del rischio di un' attività che può essere eliminata combinando attività
con una correlazione positiva meno che perfetta.
A) Diversificabile B) Non diversificabile
C) Sistematico D) Total
Answer: A

44) Il rischio non sistematico non è rilevante, perché

A) non cambia. B) può essere eliminato attraverso la diversificazione.
C) non può essere stimato. D) non può essere eliminato attraverso la diversificazione.
Risposta: B

45) Scioperi, cause legali, azioni normative e concorrenza aumentata sono tutti esempi di
A) rischio diversificabile. B)nondiversifiable risk.
C) rischio economico. D) sistematico.
Risposta: A

46) La guerra, l'inflazione e la condizione dei mercati esteri sono tutti esempi di
A) rischio diversificabile. B) rischio non diversificabile.
C) rischio economico. D) non sistematico.
Risposta: B

Un coefficiente beta di +1 rappresenta un bene che

A) è più reattivo del portafoglio di mercato.
B) ha la stessa risposta del portafoglio di mercato.
C) è meno reattivo rispetto al portafoglio di mercato.
D) è immune ai movimenti di mercato.
Risposta: B

Un coefficiente beta di -1 rappresenta un'attività che

A) è più reattivo del portafoglio di mercato.
B)has the same response as the market portfolio but in opposite direction
C) è meno reattivo del portafoglio di mercato.
D) non è influenzato dal movimento del mercato.
Risposta: B
49)Un coefficiente beta di 0 rappresenta un'attività che
A) è più reattivo del portafoglio di mercato.
B) ha la stessa risposta del portafoglio di mercato.
C) è meno reattivo del portafoglio di mercato.
D) non è correlato al portafoglio di mercato.
Risposta:D

50) Un banchiere d'investimento ha raccomandato un portafoglio di $100.000 contenente gli attivi B, D e F.

$20.000 saranno investiti nell'attività B, con un beta di 1,5; $50.000 saranno investiti nell'attività D, con un beta
di 2.0; e 30.000 dollari saranno investiti nell'asset F, con un beta di 0,5. Il beta del portafoglio è
A)1.25. B)1.33.
C)1,45. D) non può essere determinato dalle informazioni fornite.
Risposta: C

51) Più alto è il beta di un attivo,

A) più è reattivo ai cambiamenti dei rendimenti di mercato.
B) meno è reattivo ai cambiamenti dei rendimenti di mercato.
C) più alto sarà il rendimento atteso in un mercato in calo.
D) minore sarà il rendimento atteso in un mercato in crescita.
Risposta: A

52) Un aumento del rischio non diversificabile

A) causerebbe un aumento del beta e ridurrebbe il rendimento richiesto.
B) non avrebbe alcun effetto sul beta e, di conseguenza, non causerebbe alcun cambiamento nel rendimento richiesto.
C) causerebbe un aumento del beta e aumenterebbe il rendimento richiesto.
D) causerebbe una diminuzione del beta e, quindi, abbasserebbe il tasso di rendimento richiesto.
Risposta: C

53) Un aumento del tasso dei Buoni del Tesoro ________ il tasso di rendimento richiesto di un'azione comune.
A) non ha effetto su B) aumenta
C) diminuisce D) non può essere determinato da
Risposta: B

55) Il beta di un portafoglio è

A) La somma dei beta di tutti gli attivi nel portafoglio.
B) Irrilevante, solo le beta dei singoli attivi sono importanti.
C) Non cambia nel tempo.
D) È la media ponderata dei beta dei singoli attivi nel portafoglio.
Risposta:D

Investirai $20.000 in un portafoglio composto da asset X, Y e Z, come segue:

56) Data le informazioni nella Tabella 5.2, quale è il rendimento annuo atteso di questo portafoglio?
A)11,4% B)10,0%
C)11,0% D)11,7%
Risposta: C

57) Il beta del portafoglio nella Tabella 5.2, contenente gli attivi X, Y e Z, è
A)1.5. B)2.4.
C)1.6. D)2.0.
Risposta: C
58) Il beta del portafoglio nella Tabella 5.2 indica che questo portafoglio
A) ha più rischio del mercato. B) ha meno rischio rispetto al mercato.
C) ha un'importo di rischio indeterminato rispetto al mercato.
D) ha lo stesso rischio del mercato.
Risposta:A

59) Man mano che i titoli selezionati a caso vengono combinati per creare un portafoglio, il rischio ________ del
portfolio decreases until 10 to 20 securities are included. The portion of the risk eliminated is
________ rischio, mentre quello rimanente è ________ rischio.
A) diversifiable; nondiversifiable; total B) relevant; irrelevant; total
C) total; diversifiable; nondiversifiable D) total; nondiversifiable; diversifiable
Risposta: C

60) Nicole detiene tre azioni nel suo portafoglio: A, B e C. Il beta del portafoglio è 1,40. L'azione A
rappresenta il 15 percento del valore in dollari delle sue partecipazioni e ha un beta di 1,0. Se Nicole vende tutto il suo
l'investimento in A e investe i proventi nell'asset privo di rischio, il suo nuovo beta del portafoglio sarà:
A)0,60. B)0,88.
C)1.00. D)1.25.
Risposta:D

61) Nico possiede 100 azioni del titolo X che ha un prezzo di 12 dollari per azione e 200 azioni del titolo Y.
che ha un prezzo di 3 dollari per azione. Qual è la proporzione del portafoglio di Nico investito nell'azione X?
A) 77% B)67%
C)50% D)33%
Risposta: B

62) Nico vuole investire tutti i suoi soldi in soli due attivi: l'attivo privo di rischio e il mercato
portfolio. Qual è il beta del portafoglio di Nico se investe un quarto dei suoi soldi nel portafoglio di mercato
e il resto nell'asset privo di rischio?
A)0,00 B)0,25
C)0,75 D)1.00
Risposta: B

63) Qual è il rendimento atteso del mercato se il rendimento atteso dell'asset X è del 20 percento, il suo beta è 1,5?
e il tasso privo di rischio è del 5 percento?
A) 5,0% B) 7,5%
C) 15,0% D) 22,5%
Risposta: C
64) Qual è il beta del portafoglio di Nico se investe una somma uguale nell'asset X con un beta di 0,60, nell'asset Y
con un beta di 1.60, l'asset privo di rischio e il portafoglio di mercato?
A)1.20 B)1.00
C)0.80 D)0.60
Risposta: C

Tabella 5.3

Considera i seguenti due titoli X e Y.

65) Quale attività (X o Y) nella Tabella 5.3 ha il rischio totale più basso? Quale ha il rischio sistematico più basso?
A)X; X. B)X; Y.
C)Y; X. D)Y; Y.
Risposta: B

Utilizzando i dati della Tabella 5.3, qual è il rischio sistematico per un portafoglio con due terzi di
fondi investiti in X e un terzo investito in Y?
A)0,88 B)1.17
C)1.33 D)1,67
Risposta: C

67) Utilizzando i dati della Tabella 5.3, qual è il rendimento atteso del portafoglio e il beta del portafoglio se si
investi il 35 percento in X, il 45 percento in Y, e il 20 percento nell'asset privo di rischio?
A)12.5%, 0.975 B)12.5%, 1.975
C)15,0%, 0,975 D)15.0%, 1.975
Risposta: A

68) Utilizzando i dati della Tabella 5.3, qual è il rendimento atteso del portafoglio se investi il 100 percento di
i tuoi soldi in X, prendi in prestito un importo pari alla metà del tuo investimento a un tasso privo di rischio e
investi il tuo prestito nell'asset X?
A) 15,0% B)22,5%
C)25,0% D)27,5%
Risposta: D

70) Esempi di eventi che aumentano l'avversione al rischio includono

A) un crollo del mercato azionario. B) assassinio di un importante leader politico.
C) l'inizio della guerra. D) Tutto quanto sopra.
Risposta:D

71) Nel modello di valutazione degli attivi capitali, il coefficiente beta è una misura del rischio ________ e un indice
del grado di movimento del rendimento di un'attività in risposta a un cambiamento in ________.
A) diversificabile; il tasso prime B) non diversificabile; il tasso dei titoli di Stato
C) diversificabile; il tasso dell'indice obbligazionario D) non diversificabile; il ritorno di mercato
Risposta:D

72) L'Asset Y ha un beta di 1,2. Il tasso di rendimento privo di rischio è del 6 percento, mentre il rendimento del mercato
Il portafoglio di attivi è del 12 percento. Il premio per il rischio di mercato dell'attivo è
A)7,2 percento. B)6,0 percento.
C)13,2 percento. D)10 percento.
Risposta: B

73) Nel modello di valutazione degli attivi finanziari, il coefficiente beta è una misura di
A) rischio economico. B) rischio diversificabile.
C) rischio non diversificabile. D) rischio non sistematico.
Risposta: C

74) L'asset P ha un beta di 0,9. Il tasso di rendimento privo di rischio è dell'8 percento, mentre il rendimento del mercato
Il portafoglio di asset ha un rendimento del 14%. Il tasso di rendimento richiesto dell'asset è
A) 13,4 percento. B) 6,0 percento.
C) 5,4 percento. D) 10 percento.
Risposta: A
75) Con l'aumento dell'avversione al rischio
A) il beta di un'azienda aumenterà. B) il tasso di rendimento richiesto dagli investitori aumenterà.
C) il beta di un'azienda diminuirà. D) il tasso di rendimento richiesto dagli investitori diminuirà.
Risposta: B
78) Un aumento del beta di una società indica ________, e, a parità di condizioni, comporta
in________.
A) a decrease in risk; a higher required rate of return and hence a lower share price
B) un aumento del rischio; un tasso di rendimento richiesto più elevato e quindi un prezzo delle azioni più basso
C) una diminuzione del rischio; un tasso di rendimento richiesto più basso e quindi un prezzo delle azioni più alto
D) un aumento del rischio; un tasso di rendimento richiesto più basso e quindi un prezzo delle azioni più alto
Risposta: B

80) Qual è il tasso di rendimento privo di rischio atteso se l'asset X, con un beta di 1,5, ha un rendimento atteso
del 20 percento, e il rendimento di mercato atteso è del 15 percento?
A) 5,0% B) 7,5%
C) 15,0% D) 22,5%
Risposta: A

81) Qual è il rendimento atteso per l'asset X se ha un beta di 1,5 e il rendimento atteso del mercato è del 15
percento, e il tasso di interesse privo di rischio previsto è del 5 percento?
A) 5,0% B) 7,5%
C) 15,0% D) 20,0%
Risposta: D