La presente costituisce una traduzione di cortesia non ufficiale in lingua italiana della versione in lingua inglese

dei Final Terms relativi all'emissione "11 Series of CALL COVERED WARRANTS on FTSE® MIB® Index
due 19.06.2026" e "12 Series of PUT COVERED WARRANTS on FTSE® MIB® Index due 19.06.2026"
effettuata a valere sul Warrants and Certificates Programme IMI Corporate & Investment Banking di Intesa
Sanpaolo S.p.A.. Tale traduzione è stata predisposta da Intesa Sanpaolo S.p.A. al fine esclusivo di agevolare la
lettura del testo in lingua inglese dei Final Terms da parte dei potenziali investitori. Fermo restando quanto
previsto dalla normativa applicabile relativa alla Nota di Sintesi della singola emissione e alla relativa traduzione
in lingua italiana, Intesa Sanpaolo S.p.A. non si assume né accetta alcuna responsabilità in merito alla correttezza
della traduzione dei Final Terms. Il testo in lingua inglese prevarrà in caso di eventuale divergenza con la
traduzione italiana, o di omissioni nell'ambito della stessa.

CONDIZIONI DEFINITIVE

10 ottobre 2025

Intesa Sanpaolo S.p.A.

Codice LEI (Legal Entity Identifier): 2W8N8UU78PMDQKZENC08

11 Serie di COVERED WARRANTS DI TIPO CALL su Indice FTSE® MIB® con scadenza 19.06.2026
e
12 Serie di COVERED WARRANTS DI TIPO PUT su Indice FTSE® MIB® con scadenza 19.06.2026

"Intesa Sanpaolo S.p.A. Covered Warrants su Indice FTSE® MIB® di tipo Call Scadenza 19.06.2026"

"Intesa Sanpaolo S.p.A. Covered Warrants su Indice FTSE® MIB® di tipo Put Scadenza 19.06.2026"

a valere sul Warrants and Certificates Programme IMI Corporate & Investment Banking

PARTE A – CONDIZIONI CONTRATTUALI

I termini utilizzati nel presente documento devono considerarsi definiti come nei Termini e Condizioni del
Prospetto di Base del 21 luglio 2025 e del supplemento al Prospetto di Base del 4 agosto 2025, che insieme
costituiscono un prospetto di base ai sensi del Regolamento Prospetto come successivamente modificato. Il
presente documento contiene le Condizioni Definitive dei Titoli descritti ai sensi dell'art. 8(1) del Regolamento
Prospetto e deve essere letto congiuntamente al Prospetto di Base, come supplementato. Le informazioni complete
relative all'Emittente e all'offerta dei Titoli sono desumibili solamente dalla lettura congiunta delle presenti
Condizioni Definitive e del Prospetto di Base, come supplementato. È possibile prendere visione del Prospetto di
Base e del supplemento al Prospetto di Base presso la sede legale dell'Emittente durante il normale orario di
apertura. Il Prospetto di Base e il supplemento al Prospetto di Base sono pubblicati sui siti web del Luxembourg
Stock Exchange ([Link]) e dell'Emittente ([Link]). Alle presenti
Condizioni Definitive è allegata la Nota di Sintesi della Singola Emissione relativa ai Titoli. Nel caso di Titoli
ammessi alla negoziazione sul mercato regolamentato del Luxembourg Stock Exchange, le Condizioni Definitive
saranno pubblicate sul sito web del Luxembourg Stock Exchange e dell’Emittente.

I riferimenti qui contenuti a Condizioni numerate s’intendono ai termini e alle condizioni delle relative serie di
Titoli e le parole e le espressioni definite in tali termini e condizioni avranno lo stesso significato nelle presenti
Condizioni Definitive nella misura in cui si riferiscono a tali serie di Titoli, salvo ove diversamente specificato.

Le presenti Condizioni Definitive sono riferite alle serie di Titoli definite al successivo paragrafo "Disposizioni
specifiche per ciascuna Serie". I riferimenti ai "Titoli" ivi contenuti devono essere considerati riferimenti ai relativi
Warrants che sono oggetto delle presenti Condizioni Definitive e i riferimenti ai "Titoli" e al "Titolo" devono
essere interpretati di conseguenza.

1. Disposizioni specifiche per ciascuna Serie:

Numero di Serie Numero di Titoli emessi Prezzo Indicativo per Titolo

da 44 a 66 Il numero di Titoli emessi è Il Prezzo Indicativo di ciascuna Serie di

indicato in relazione a ciascuna Covered Warrant, determinato sulla
Serie nell'"Allegato alle base di parametri di mercato il 2 ottobre
1
 Condizioni Definitive e alla 2025 è pari all'importo indicato in
Nota di Sintesi" di cui sotto relazione a ciascuna Serie nell'"Allegato
alle Condizioni Definitive e alla Nota di
Sintesi" di cui sotto

2. Numero di Tranche: Non applicabile

3. Lotto Minimo di Esercizio: Il Lotto Minimo di Esercizio è indicato in relazione a ciascuna Serie,
nell'"Allegato alle Condizioni Definitive e alla Nota di Sintesi" di cui
sotto

4. Lotto Minimo di Negoziazione: Il Lotto Minimo di Negoziazione è indicato in relazione a ciascuna

Serie, nell'"Allegato alle Condizioni Definitive e alla Nota di Sintesi"
di cui sotto

5. Consolidamento: Non applicabile

6. Tipo di Titoli e Attività (a) I Titoli sono Covered Warrants. I Warrants sono Warrants
Sottostante(i): di Stile Europeo.

(b) L'attività finanziaria cui sono collegati i Titoli è l'indice

FTSE® MIB® (Codice ISIN: GB00BNNLHW18; Codice
Bloomberg: FTSEMIB <Index>) (l'"Attività Sottostante" o
l'"Indice").

Informazioni riguardanti l'Indice sono reperibili sul sito web dello

Sponsor dell’Indice [Link].

L'Indice FTSE® MIB® è fornito da FTSE International Limited. Alla

data delle presenti Condizioni Definitive, FTSE International Limited
non appare nel registro degli amministratori e degli indici di
riferimento istituito e tenuto dall'ESMA ai sensi dell'articolo 36 del
Regolamento Benchmark. Per quanto a conoscenza dell'Emittente si
applicano le disposizioni transitorie dell'articolo 51 di tale
Regolamento, cosicché FTSE International Limited non è
attualmente tenuto a ottenere riconoscimento, avallo o equivalenza.

AVVERTENZA - Indice FTSE® MIB®

I Covered Warrants sono stati sviluppati esclusivamente da Intesa

Sanpaolo S.p.A. I Covered Warrants non sono in alcun modo
connessi o sponsorizzati, pubblicizzati, offerti o promossi dal London
Stock Exchange Group plc e dalle imprese del suo gruppo
(congiuntamente, le “Società LSEG”). FTSE Russell è il nome
commerciale di alcune delle Società LSEG.

Tutti i diritti connessi all’Indice FTSE® MIB® (l’“Indice”) sono di

proprietà della relativa società FTSE Russell che detiene l'Indice.
"FTSE®" è/sono un/dei marchio/i della relativa Società LSEG e
viene/vengono utilizzato/i da qualsiasi altra Società LSEG su licenza.
“MIB®” è un marchio di Borsa Italiana S.p.A e viene utilizzato da
FTSE Russell su licenza.

L’Indice è calcolato da o per conto di FTSE International Limited o

di un suo agente. Le Società LSEG non accettano alcuna
responsabilità da qualsivoglia persona derivante da (a) l'uso,
l'affidamento o qualsiasi errore nell'Indice o (b) l'investimento o
l'esercizio dei Covered Warrants. Nessuna Società LSEG presenta
reclami, previsioni, garanzie o dichiarazioni in merito ai risultati

2
 ottenuti dai Covered Warrants o all'adeguatezza dell'Indice per lo
scopo per cui è utilizzato da Intesa Sanpaolo S.p.A..

7. Attività Sottostante di Non applicabile

Riferimento:

8. Tipologia: La Tipologia è indicata in relazione a ciascuna Serie nell'"Allegato

alle Condizioni Definitive e alla Nota di Sintesi" di cui sotto

9. Data di Esercizio: La Data di Esercizio dei Titoli è indicata in relazione a ciascuna Serie
nell'"Allegato alle Condizioni Definitive e alla Nota di Sintesi" di cui
sotto

Avviso di Rinuncia: Applicabile. L'Orario Limite dell'Avviso di Rinuncia è il Giorno di

Valutazione.

10. Data di Liquidazione: La Data di Liquidazione dei Titoli cade due Giorni Lavorativi
successivi alla relativa Data di Esercizio.

Qualora nel relativo Giorno di Valutazione si verifichi un Evento di

Sconvolgimento di Mercato, la relativa Data di Liquidazione verrà
posposta di conseguenza. Tale Data di Liquidazione non potrà, in
nessun caso, essere posposta oltre il decimo Giorno Lavorativo
successivo al relativo Giorno di Valutazione.

11. Data di Regolamento: Non applicabile

12. Data di Emissione: La Data di Emissione è l'8 ottobre 2025.

13. Valuta di Emissione: La Valuta di Emissione è l'Euro.

14. Prezzo di Acquisto: Non applicabile

15. Giorno Lavorativo: Non applicabile

16. Giorno Lavorativo di Non applicabile

Negoziazione:

17. Giorno Lavorativo di Non applicabile

Liquidazione:

18. Liquidazione: La liquidazione sarà effettuata mediante pagamento in contanti

("Titoli Liquidati in Contanti").

19. Tasso di Cambio: Non applicabile

20. Valuta di Liquidazione: La Valuta di Liquidazione ai fini del pagamento dell'Importo di

Liquidazione è l'Euro.

21. Nome e indirizzo dell’Agente di L'Agente di Calcolo è Intesa Sanpaolo S.p.A., con sede legale in
calcolo: Piazza San Carlo, 156 – 10121 Torino, Italia.

22. Mercato(i): Il relativo Mercato è Euronext Milan di Borsa Italiana S.p.A..

23. Sponsor dell'Indice: Lo Sponsor dell'Indice è FTSE International Limited.

24. Mercato(i) Correlato(i): Il relativo Mercato Correlato è Euronext Derivatives Milan di Borsa
Italiana S.p.A..

3
25. Caratteristica Futures Contract N- Non applicabile
th Near-by:

26. Caratteristica Open End: Non applicabile

27. Opzione Put: Non applicabile

28. Opzione Call: Non applicabile

29. Livello Massimo: Non applicabile

30. Livello Minimo: Non applicabile

31. Importo di Liquidazione: Alla Data di Liquidazione ciascun Covered Warrant dà diritto al
portatore di ricevere un Importo di Liquidazione in Contanti nella
Valuta di Liquidazione calcolato dall’Agente di Calcolo secondo la
seguente formula e il cui risultato è arrotondato a un centesimo di
Euro (0,005 Euro viene arrotondato per eccesso):

In caso di Covered Warrant di tipo Call:

Max [0; (Valore di Riferimento Finale – Prezzo di Esercizio)] 

Multiplo  Lotto Minimo di Esercizio

In caso di Covered Warrant di tipo Put:

Max [0; (Prezzo di Esercizio – Valore di Riferimento Finale)] 

Multiplo  Lotto Minimo di Esercizio

32. Multiplo: Il Multiplo da applicarsi è indicato in relazione a ciascuna Serie

nell'"Allegato alle Condizioni Definitive e alla Nota di Sintesi" di cui
sotto

33. Beni Rilevanti: Non applicabile

34. Entitlement: Non applicabile

35. AMF: Non applicabile

36. VMF: Non applicabile

37. Fattore Index Leverage: Non applicabile

38. Fattore Constant Leverage: Non applicabile

39. Prezzo di Strike: Non applicabile

40. Tasso di Conversione: Non applicabile

41. Valuta di Riferimento dell'Attività Applicabile. La Valuta di Riferimento dell'Attività Sottostante è

Sottostante: l'Euro.

42. Opzione Quanto: Non applicabile

43. Data(e) di Determinazione: Non applicabile

44. Giorno(i) di Valutazione: Il Giorno di Valutazione è la relativa Data di Esercizio.

45. Valore Infragiornaliero Non applicabile

4
46. Valore di Riferimento: Non applicabile

47. Valore di Riferimento Iniziale: Non applicabile

Periodo(i) di Determinazione del Non applicabile

Valore di Riferimento Iniziale:

48. Valore di Riferimento Finale: Il Valore di Riferimento Finale, ai fini del calcolo dell'Importo di
Liquidazione, sarà rilevato nel relativo Giorno di Valutazione ed è un
valore determinato sulla base del livello di liquidazione del contratto
future sul relativo Indice, con la stessa Data di Esercizio dei Covered
Warrants.

Tale livello di liquidazione è rilevato dal Mercato Correlato, sulla

base del proprio metodo di calcolo, ed è pubblicato sul sito web del
Mercato Correlato.

Periodo(i) di Determinazione del Non applicabile

Valore di Riferimento Finale:

49. Caratteristica Best Of: Non applicabile

50. Caratteristica Worst Of: Non applicabile

51. Caratteristica Rainbow: Non applicabile

52. Reverse Split: Non applicabile

DISPOSIZIONI RELATIVE AI CERTIFICATI

Non applicabile

DISPOSIZIONI RELATIVE AGLI IMPORTI DI REMUNERAZIONE E ALL'IMPORTO DI ESERCIZIO

ANTICIPATO

Non applicabile

DISPOSIZIONI RELATIVE AI WARRANTS

Applicabile.

53. Tipo di Warrants: (i) i Warrants sono Warrants di Stile Europeo

(ii) i Warrants sono Call e Put Covered Warrants

54. Importo Nozionale: Non applicabile.

55. Day Count Fraction: Non applicabile

56. Prezzo di Esercizio: Il Prezzo di Esercizio dei Titoli è indicato in relazione a ciascuna
Serie nell'"Allegato alle Condizioni Definitive e alla Nota di Sintesi"
di cui sotto

57. Premio: Il Premio è pari al Prezzo Indicativo per ciascun Covered Warrant.

58. Evento Barriera: Non applicabile

5
 Periodo(i) di Determinazione Non applicabile
dell'Evento Barriera:

Livello Barriera Inferiore: Non applicabile

Livello Barriera Superiore: Non applicabile

Importo Anticipato Corridor: Non applicabile

Data di Pagamento Anticipato Non applicabile

Corridor:

59. Percentuale Strike: Non applicabile

60. Periodo di Esercizio: Non applicabile

61. Numero Massimo di Esercizio: Non applicabile

62. Periodo di Determinazione di Non applicabile

Liquidazione:

63. Data di Determinazione di Non applicabile

Liquidazione:

DISPOSIZIONI GENERALI

64. Forma dei Titoli: Titoli Dematerializzati Italiani.

65. Divieto di Vendita alla clientela Non applicabile

retail:

DISTRIBUZIONE

66. Sindacazione: Non applicabile

INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI

Esempio(i) di strumenti derivati Non applicabile

complessi:

Sottoscritto per conto dell’Emittente:

Da: .................................................

Debitamente autorizzato

6
 PARTE B – ALTRE INFORMAZIONI

1. QUOTAZIONE E AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE

(i) Quotazione: Nessuna

(ii) Ammissione alla È stata presentata richiesta di ammissione dei Titoli alla
negoziazione: negoziazione presso il sistema multilaterale di negoziazione
SeDeX organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., che non
è un mercato regolamentato ai sensi della Direttiva 2014/65/UE
come modificata, con effetto a partire dalla Data di Emissione
o da una data intorno alla Data di Emissione.

Successivamente alla Data di Emissione, potrà essere

presentata richiesta di quotazione dei Titoli su altre borse valori
o mercati regolamentati, o di ammissione alla negoziazione su
altre sedi di negoziazione, a scelta dell'Emittente.

2. NOTIFICA

La CSSF ha inviato alla Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) un certificato di
approvazione che attesta la conformità del Prospetto di Base al Regolamento Prospetto.

3. INTERESSI DI PERSONE FISICHE E GIURIDICHE COINVOLTE NELL’EMISSIONE

L’Emittente potrà stipulare accordi di copertura con controparti di mercato in relazione all’emissione dei
Titoli ai fini di copertura della propria esposizione finanziaria.

L’Emittente agirà come Agente di Calcolo ai sensi dei Titoli. Si rinvia al fattore di rischio “Potential
Conflicts of Interest” del Prospetto di Base.

Inoltre, l'Emittente potrà agire come liquidity provider (come definito ai sensi delle regole del mercato di
riferimento, come di volta in volta modificate) in relazione ai Titoli.

4. RAGIONI DELL’OFFERTA, PROVENTI NETTI STIMATI E SPESE TOTALI

(i) Ragioni dell’offerta: Non applicabile

(ii) Proventi netti stimati: Non applicabile

(iii) Spese totali stimate: Non applicabile

5. TERMINI E CONDIZIONI DELL'OFFERTA

Non applicabile

6. DISTRIBUZIONE

(i) Nomi e indirizzi, per quanto a Nessuno

conoscenza dell’Emittente, dei
Collocatori / Distributori nei vari paesi
in cui ha luogo l’offerta:

(ii) Nomi e indirizzi dei coordinatori Non applicabile

dell’offerta globale e delle singole parti
dell’offerta:

(iii) Nomi e indirizzi di eventuali altri agenti Non applicabile

per i pagamenti e agenti depositari nei
singoli paesi (oltre all’Agente Principale
7
 per i Titoli):

(iv) Soggetti che hanno accettato di Non applicabile

sottoscrivere l’emissione con impegno
irrevocabile e soggetti che hanno
accettato di collocare l’emissione senza
impegno irrevocabile o su base "best
efforts":

(v) Data della firma del contratto di Non applicabile

collocamento:

7. INFORMAZIONI SUCCESSIVE ALL'EMISSIONE

L’Emittente non intende fornire eventuali informazioni successive all’emissione salvo che non sia
previsto da leggi e regolamenti applicabili.

8. INFORMAZIONI OPERATIVE

(i) Codice ISIN: In relazione a ciascuna Serie, il Codice ISIN è

indicato nell'"Allegato alle Condizioni Definitive e
alla Nota di Sintesi" di cui sotto

(ii) Codice di Negoziazione: In relazione a ciascuna Serie, il Codice di

Negoziazione è indicato nell'"Allegato alle
Condizioni Definitive e alla Nota di Sintesi" di cui
sotto

(iii) Altri sistemi di compensazione diversi Monte Titoli S.p.A.

da Euroclear Bank SA/NV e
Clearstream Banking S.A., e relativi
numeri di identificazione:

8
 PARTE C – NOTA DI SINTESI DELLA SINGOLA EMISSIONE DEI TITOLI

Sezione 1 – Introduzione contenente avvertenze

Denominazione dei Titoli: 11 Serie di COVERED WARRANTS DI TIPO CALL su Indice FTSE® MIB® con scadenza 19.06.2026
e 12 Serie di COVERED WARRANTS DI TIPO PUT su Indice FTSE® MIB® con scadenza 19.06.2026 (in relazione a ciascuna
Serie di Warrants, il Codice ISIN è indicato nell'"Allegato alle Condizioni Definitive e alla Nota di Sintesi" di cui sotto).
Emittente: Intesa Sanpaolo S.p.A. (Intesa Sanpaolo, la Banca o l'Emittente)
Indirizzo: Piazza San Carlo 156, 10121 Torino, Italia
Numero di telefono: +39 011 555 1
Sito web: [Link]
Codice identificativo del soggetto giuridico (LEI): 2W8N8UU78PMDQKZENC08
Autorità competente: Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), 283, route d'Arlon L-1150 Luxembourg. Numero
di telefono (+352) 26 25 1 - 1.
Data di approvazione del Prospetto di Base: Warrants and Certificates Programme IMI Corporate & Investment Banking approvato
dalla CSSF il 21 luglio 2025.
La presente Nota di Sintesi deve essere letta come introduzione al Prospetto di Base.
Qualsiasi decisione d’investimento nei Titoli dovrebbe basarsi sull'esame da parte dell'investitore del Prospetto di Base completo.
L'investitore potrebbe incorrere in una perdita totale o parziale del capitale investito.
Qualora sia presentato un ricorso dinanzi all'autorità giudiziaria in merito alle informazioni contenute nel Prospetto di Base,
l'investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri, a sostenere le spese di traduzione del
Prospetto di Base (inclusi eventuali supplementi e le Condizioni Definitive) prima dell'inizio del procedimento.
La responsabilità civile incombe solo sulle persone che hanno presentato la nota di sintesi, comprese le sue eventuali traduzioni, ma
soltanto se la Nota di Sintesi risulti fuorviante, imprecisa o incoerente se letta insieme con le altre parti del Prospetto di Base o non
offra, se letta congiuntamente alle altre sezioni del Prospetto di Base, le informazioni fondamentali per aiutare gli investitori a valutare
l’opportunità di investire nei Titoli.
State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione.

Sezione 2 – Informazioni fondamentali concernenti l'Emittente

Chi è l'emittente dei titoli?

L'Emittente è Intesa Sanpaolo S.p.A., iscritto nel Registro delle Imprese di Torino al n. 00799960158 e all'Albo Nazionale delle Banche
al numero meccanografico 5361 ed è la Capogruppo del gruppo bancario "Intesa Sanpaolo". Intesa Sanpaolo S.p.A. opera ed è soggetta
alla normativa italiana.
Domicilio e forma giuridica, codice LEI, ordinamento in base alla quale opera e paese in cui ha sede
Il codice identificativo del soggetto giuridico (LEI) di Intesa Sanpaolo è 2W8N8UU78PMDQKZENC08.
L'Emittente è una banca italiana costituita in forma di società per azioni.
La sede legale e amministrativa dell'Emittente è in Piazza San Carlo 156, 10121 – Torino, Italia.
L'Emittente è costituito e opera ai sensi della legge italiana. L'Emittente, sia in quanto banca sia in quanto capogruppo del gruppo
bancario "Intesa Sanpaolo", è assoggettato a vigilanza prudenziale da parte della Banca d'Italia e della Banca Centrale Europea.
Attività principali
Lo scopo di Intesa Sanpaolo è la raccolta di risparmio e lo svolgimento di tutte le forme di esercizio del credito, sia direttamente che
attraverso le sue controllate. Intesa Sanpaolo può, in conformità con le leggi e i regolamenti applicabili di volta in volta e previa
concessione delle autorizzazioni necessarie, direttamente e tramite le proprie controllate, fornire tutti i servizi bancari e finanziari,
compresa la costituzione e la gestione di fondi pensione aperti e chiusi, nonché effettuare qualsiasi altra operazione strumentale o
connessa al raggiungimento del proprio oggetto sociale.
Maggiori azionisti, compreso se è direttamente o indirettamente posseduto o controllato e da quali soggetti
Alla data del 29 aprile 2025, l'azionariato dell’Emittente risulta così composto (titolari di quote superiori al 3%): Fondazione
Compagnia di San Paolo (azioni ordinarie: [Link]; di possesso: 6,482%); Fondazione Cariplo (azioni ordinarie: 961.333.900;
di possesso: 5,400%).
Identità dei suoi principali amministratori delegati
L'amministratore delegato dell'Emittente è Carlo Messina (Chief Executive Officer).
Identità dei suoi revisori legali
EY S.p.A., con sede legale in Via Lombardia, 31 – 00187 Roma, ha ricevuto dall'Emittente l'incarico di revisione legale del proprio
bilancio per gli esercizi 2021-2029.
9
Quali sono le informazioni finanziarie fondamentali relative all’Emittente?

Conto Economico Consolidato

Per l’anno concluso al Per i sei mesi chiusi al

Milioni di Euro, salvo 31.12.24 31.12.23 1 30.06.25 2 30.06.24

dove indicato Revisionato Revisionato Non revisionato Non revisionato
Margine d’interesse 18.090 16.936 non disponibile non disponibile
Commissioni nette 8.611 7.801 non disponibile non disponibile
Risultato netto
dell’attività di 493 513 non disponibile non disponibile
negoziazione
Rettifiche/riprese di
valore nette per rischio (1.139) (1.416) non disponibile non disponibile
di credito
Risultato netto della
gestione finanziaria e 25.375 23.026 non disponibile non disponibile
assicurativa
Utile (Perdita)
d'esercizio di
8.666 7.724 5.216 4.766
pertinenza della
capogruppo

Stato Patrimoniale Consolidato

Valore come
risultato dal
processo di
Per i sei mesi chiusi revisione e
Per l'anno concluso al
al valutazione
prudenziale
(requisito ‘SREP’
per il 2025)
30.06.25Errore. Il
Milioni di Euro, salvo 31.12.24 31.12.23 1
segnalibro non è
dove indicato Revisionato Revisionato definito.
Non revisionato
Totale attività 933.285 963.570 943.452 non applicabile
Debito di primo rango
98.578 96.270 non disponibile non applicabile
senior (titoli emessi) 3
Passività subordinate
11.791 12.158 non disponibile non applicabile
(titoli emessi)

Attività finanziarie
valutate al costo 480.242 486.051 non disponibile non applicabile
ammortizzato –

1
Dati estratti dal Bilancio Annuale del 2023.
2
Le informazioni finanziarie relative al 30 giugno 2025 sono state estratte dal comunicato stampa di Intesa Sanpaolo S.p.A. del 30 luglio 2025
titolato "Intesa Sanpaolo: risultati consolidati al 30 giugno 2025" (il "Comunicato Stampa del 30 luglio 2025"). Le informazioni finanziarie
indicate come “non disponibile” non erano incluse nel Comunicato Stampa del 30 luglio 2025.
3
Titoli emessi non contabilizzati come debito subordinato.
10
 Crediti verso la
clientela

Passività finanziarie
valutate al costo
443.457 440.449 non disponibile non applicabile
ammortizzato – Debiti
verso clientela
Capitale 10.369 10.369 10.369 non applicabile

Crediti deteriorati 4.920 4.965 4.929 non applicabile

Common Equity Tier

1 capital (CET1) ratio 13,3% 4 13,7% 13,0% 5 9,85% 6
(%)
19,0%Errore. Il segnalibro non è 18,5%Errore. Il
Total Capital Ratio definito. 19,2% segnalibro non è definito. non disponibile

Quali sono i principali rischi specifici dell’Emittente?

Rischio connesso all’esposizione al debito sovrano

Le tensioni sui mercati dei titoli di Stato e la loro volatilità, nonché il declassamento del rating dell'Italia o la previsione che tale
declassamento possa verificarsi, potrebbero avere effetti negativi sull’attivo, sulla situazione economica e/o finanziaria, sui risultati
operativi e sulle prospettive della Banca. I risultati del Gruppo Intesa Sanpaolo sono e saranno esposti al debito sovrano, in particolare
a quello della Repubblica Italiana e a quello di alcuni importanti Paesi europei.
Rischi connessi ai procedimenti giudiziari
La ripartizione per le principali categorie di controversie con rischio probabile evidenzia la prevalenza di casi relativi alle ordinarie
attività bancarie e creditizie del Gruppo Intesa Sanpaolo, che riguardano richieste relative a prodotti e servizi bancari e di investimento
oppure a posizioni creditizie e azioni revocatorie. Le restanti controversie consistono principalmente in altri procedimenti civili e
amministrativi e in controversie di lavoro o in procedimenti penali o in procedimenti relativi a violazioni operative.
Rischi connessi alla crisi economico-finanziaria e all'impatto delle attuali incertezze del contesto macroeconomico
Lo sviluppo futuro del contesto macroeconomico può essere considerato un rischio in quanto può produrre effetti e dinamiche negative
sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria della Banca e/o del Gruppo. Eventuali variazioni negative dei fattori che
incidono nel contesto macroeconomico, in particolare in periodi di crisi economico-finanziaria, potrebbero comportare per la Banca
e/o il Gruppo perdite, aumenti dei costi di finanziamento e riduzioni di valore delle attività detenute, con un potenziale impatto negativo
sulla liquidità della Banca e/o del Gruppo Intesa Sanpaolo e sulla sua solidità finanziaria.
Rischio di credito
L'attività economica e finanziaria e la solidità della Banca dipendono dall’affidabilità creditizia dei debitori. La Banca è esposta ai
tradizionali rischi connessi all'attività creditizia. Pertanto, la violazione da parte dei clienti dei contratti stipulati e degli obblighi ad
essi sottostanti, o l'eventuale carenza di informativa o l'inesattezza delle informazioni da essi fornite in merito alla rispettiva posizione
finanziaria e creditizia, potrebbe avere effetti negativi sulla situazione economica e/o finanziaria della Banca.
Rischio di mercato
Il rischio di mercato consiste nel rischio di subire perdite di valore su strumenti finanziari, inclusi i titoli di Stati sovrani detenuti dalla
Banca, a causa dell'andamento delle variabili di mercato (a titolo esemplificativo e non esaustivo, tassi di interesse, prezzi dei titoli,
tassi di cambio), che potrebbero determinare un deterioramento della solidità finanziaria della Banca e/o del Gruppo Intesa Sanpaolo.
Tale deterioramento potrebbe essere prodotto da effetti negativi sul conto economico derivanti da posizioni detenute a fini di
negoziazione, così come da variazioni negative della riserva FVOCI (Fair Value through Other Comprehensive Income), generate da
posizioni classificate come attività finanziarie valutate al fair value, con un impatto sulla redditività complessiva.
Rischio di liquidità di Intesa Sanpaolo
Sebbene la Banca monitori costantemente il proprio rischio di liquidità, qualsiasi sviluppo negativo della situazione di mercato e del

4
Dopo aver dedotto dal capitale 2 miliardi di euro di buyback autorizzato dalla BCE e avviato il 2 giugno 2025, a seguito dell’approvazione
dell’Assemblea il 29 aprile 2025.
5
Calcolato ai sensi del Regolamento (UE) 2024/1623 (CRR3) che recepisce i principi di Basilea 4 nella regolamentazione europea, entrato in
vigore l’1 gennaio 2025. La prima adozione di Basilea 4 ha generato un impatto di poco superiore ai 40 punti base sul CET 1 ratio.
6
Countercyclical Capital Buffer calcolato tenendo conto dell'esposizione al 30 giugno 2025 nei vari Paesi in cui il Gruppo è presente, nonché
dei rispettivi requisiti stabiliti dalle autorità nazionali competenti e relativi al 2026, ove disponibili, o al più recente aggiornamento del periodo
di riferimento (il requisito è stato fissato a zero per cento in Italia per il 2024 e per i primi nove mesi del 2025).
Systemic Risk Buffer calcolato considerando l’esposizione al 30 giugno 2025 verso i residenti in Italia e il requisito a regime in vigore a
decorrere dalla stessa data.
11
contesto economico generale e/o del merito creditizio della Banca, può avere effetti negativi sulle attività e sulla situazione economica
e/o finanziaria della Banca e del Gruppo Intesa Sanpaolo. Alla luce di quanto emerso dal terzo rapporto dell’EBA sul monitoraggio
del LCR e del NSFR 7, l’Emittente rimane attento all’evoluzione del mercato dei finanziamenti per garantire che le proprie strategie di
rifinanziamento ordinario e la normale attività non siano influenzati da ulteriori deflussi dovuti all’impatto di scenari avversi sulla
liquidità del mercato. Il rischio di liquidità è il rischio che la Banca non sia in grado di soddisfare i propri obblighi di pagamento alla
scadenza, sia per l'incapacità di reperire fondi sul mercato (funding liquidity risk) che per la difficoltà di smobilizzare le proprie attività
(market liquidity risk).
Rischio operativo
La Banca è esposta a diverse categorie di rischio operativo strettamente connesse alla sua attività, tra le quali, a titolo esemplificativo
e non esaustivo: frodi da parte di soggetti esterni, frodi o perdite derivanti dall'infedeltà dei dipendenti e/o dalla violazione delle
procedure di controllo, errori operativi, difetti o malfunzionamenti dei sistemi informatici o di telecomunicazione, attacchi con virus
informatici, inadempienze dei fornitori rispetto ai loro obblighi contrattuali, attacchi terroristici e calamità naturali. Il verificarsi di uno
o più di tali rischi può avere significativi effetti negativi sull'attività, sui risultati operativi e sulla situazione economica e finanziaria
della Banca.
Rischio connesso all'evoluzione della regolamentazione del settore bancario e alle modifiche alla regolamentazione relativa alla
risoluzione delle crisi bancarie
La Banca è soggetta ad una complessa e rigorosa regolamentazione, nonché all'attività di vigilanza svolta dalle istituzioni competenti
(in particolare, la BCE, la Banca d'Italia e la CONSOB). Sia tale regolamentazione che l'attività di vigilanza sono soggette,
rispettivamente, ad un continuo aggiornamento e all'evoluzione della prassi. Inoltre, in quanto Banca quotata, la Banca è tenuta a
rispettare le ulteriori disposizioni emanate dalla CONSOB. La Banca, oltre alle norme sovranazionali e nazionali e alle norme primarie
o regolamentari del settore finanziario e bancario, è soggetta anche a specifiche norme in materia di antiriciclaggio, usura e tutela dei
consumatori. Sebbene la Banca si impegni a rispettare l'insieme delle norme e dei regolamenti, eventuali modifiche delle norme e/o
modifiche dell'interpretazione e/o dell'attuazione delle stesse da parte delle autorità competenti potrebbero comportare nuovi oneri e
obblighi per la Banca, con possibili impatti negativi sui risultati operativi e sulla situazione economica e finanziaria della Banca.

Sezione 3 – Informazioni fondamentali sui Titoli

Tipologia, classe e codice ISIN

I Titoli sono Warrants. I Titoli sono emessi in forma dematerializzata italiana ("Titoli Dematerializzati Italiani").
I Warrants sono Warrants di Stile Europeo. I Warrants sono Covered Warrants di tipo Call e Covered Warrants di tipo Put.
I Warrants sono liquidati in contanti.
In relazione a ciascuna Serie di Warrants, il Codice ISIN è indicato nell'"Allegato alle Condizioni Definitive e alla Nota di Sintesi" di
cui sotto.

Valuta, valore nominale dei titoli emessi e durata dei titoli

Il prezzo indicativo di ciascuna Serie di Covered Warrant, determinato sulla base di parametri di mercato il 2 ottobre 2025, è pari
all'importo indicato in relazione a ciascuna Serie nell'"Allegato alle Condizioni Definitive e alla Nota di Sintesi" di cui sotto (il "Prezzo
Indicativo").
I Titoli sono emessi in Euro (la "Valuta di Emissione").
La Valuta di Liquidazione è l’Euro.
I Titoli sono Warrants di Stile Europeo e saranno esercitati automaticamente alla relativa Data di Esercizio.
La Data di Esercizio dei Warrants è indicata in relazione a ciascuna Serie nell'"Allegato alle Condizioni Definitive e alla Nota di
Sintesi" di cui sotto.
La Data di Liquidazione dei Warrants cade due Giorni Lavorativi successivi alla relativa Data di Esercizio.

Diritti connessi ai titoli

I Warrants e qualsiasi altra obbligazione extracontrattuale derivante da o relativa ai Warrants sarà disciplinata e interpretata in base
alla legge inglese. La registrazione e il trasferimento dei Titoli presso Monte Titoli saranno disciplinati e interpretati in base alla legge
italiana.
I Warrants danno diritto al portatore di ricevere dall’Emittente il seguente importo.
IMPORTO DI LIQUIDAZIONE IN CONTANTI
I Portatori riceveranno alla Data di Liquidazione per ciascun Lotto Minimo di Esercizio, indicato in relazione a ciascuna Serie
nell'"Allegato alle Condizioni Definitive e alla Nota di Sintesi" di cui sotto, il pagamento dell'Importo di Liquidazione (ove positivo)

7
Report EBA sul “Monitoraggio dell’attuazione del coefficiente di copertura della liquidità e del coefficiente netto di finanziamento stabile
nell’UE” del 15 giugno 2023.
12
determinato come segue.
MODALITÀ DI CALCOLO APPLICABILI IN CASO DI PERFORMANCE POSITIVA E NEGATIVA DELL'ATTIVITÀ
SOTTOSTANTE
CALL COVERED WARRANTS
L'investitore riceverà un importo pari al maggiore tra (i) 0 e (ii) il Valore di Riferimento Finale meno il Prezzo di Esercizio. Il risultato
sarà moltiplicato per il Multiplo (pari all'importo indicato in relazione a ciascuna Serie nell'Allegato alla Nota di Sintesi) e per il Lotto
Minimo di Esercizio (pari a 10 Covered Warrants in relazione a ciascuna Serie, come indicato nell’Allegato alla Nota di Sintesi).
PUT COVERED WARRANTS
L'investitore riceverà un importo pari al maggiore tra (i) 0 e (ii) il Prezzo di Esercizio meno il Valore di Riferimento Finale. Il risultato
sarà moltiplicato per il Multiplo (pari all'importo indicato in relazione a ciascuna Serie nell'Allegato alla Nota di Sintesi) e per il Lotto
Minimo di Esercizio (pari a 10 Covered Warrants in relazione a ciascuna Serie, come indicato nell’Allegato alla Nota di Sintesi).
****
Per le finalità di cui sopra si applica quanto segue:
Il Valore di Riferimento Finale sarà rilevato nel relativo Giorno di Valutazione, coincidente con la relativa Data di Esercizio, e sarà un
valore determinato sulla base del livello di liquidazione del contratto future sul relativo Indice, con la stessa Data di Esercizio dei
Covered Warrants.
Il Prezzo di Esercizio è pari all'importo indicato in relazione a ciascuna Serie nell'"Allegato alle Condizioni Definitive e alla Nota di
Sintesi" di cui sotto.
L'Attività Sottostante è l'Indice FTSE® MIB® (Codice ISIN: GB00BNNLHW18; Codice Bloomberg: FTSEMIB<Index>).
L'Indice FTSE® MIB® è fornito da FTSE International Limited. Alla data del presente documento, FTSE International Limited non
appare nel registro degli amministratori e degli indici di riferimento istituito e tenuto dall'ESMA ai sensi dell'articolo 36 del
Regolamento Benchmark. Per quanto a conoscenza dell'Emittente si applicano le disposizioni transitorie dell'articolo 51 di tale
Regolamento, cosicché FTSE International Limited non è attualmente tenuto a ottenere riconoscimento, avallo o equivalenza. In
relazione all'Attività Sottostante, alcune informazioni storiche (comprese le performance passate della stessa) sono reperibili attraverso
i principali data providers, quali Bloomberg e Reuters.
Informazioni riguardanti l'Indice sono altresì reperibili sul sito web dello Sponsor dell'Indice [Link]

Rango dei titoli

I Warrants costituiscono obbligazioni dirette, non subordinate e non garantite dell'Emittente e, salvo diversamente previsto dalla legge,
non sussistono clausole di postergazione tra i Titoli stessi, e (salvo in relazione a certe obbligazioni la cui preferenza è imposta dalla
legge) avranno pari grado rispetto a tutte le altre obbligazioni non garantite (diverse dalle obbligazioni non subordinate, ove presenti)
dell'Emittente, di volta in volta in essere.

Restrizioni alla libera negoziabilità dei titoli

I Warrants saranno liberamente trasferibili, fatte salve le restrizioni sull' offerta e la vendita previste negli Stati Uniti, nello Spazio
Economico Europeo ai sensi del Regolamento Prospetto e delle leggi di qualsiasi giurisdizione in cui i relativi Titoli sono offerti o
venduti.

Dove saranno negoziati i titoli?

È stata presentata richiesta di ammissione dei Titoli alla negoziazione presso il sistema multilaterale di negoziazione SeDeX,
organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., che non è un mercato regolamentato ai sensi della Direttiva 2014/65/UE come
modificata, con effetto a partire dalla Data di Emissione o da una data intorno alla Data di Emissione.
Successivamente alla Data di Emissione, potrà essere presentata richiesta di quotazione dei Titoli su altre borse valori o mercati
regolamentati, o di ammissione alla negoziazione su altre sedi di negoziazione, a scelta dell'Emittente.

Quali sono i principali rischi specifici dei titoli?

I Covered Warrants possono non essere un investimento adatto a tutti gli investitori
I Covered Warrants sono strumenti finanziari complessi. Un potenziale investitore non dovrebbe investire in Covered Warrants che
sono strumenti finanziari complessi senza possedere l'esperienza (da solo o con l’aiuto di un consulente finanziario) per valutare quale
sia l'andamento dei Covered Warrants sotto condizioni mutevoli, gli effetti che si producono sul valore dei Covered Warrants e
l'impatto che tale investimento avrà sul portafoglio complessivo dell'investitore.
Rischi generali e rischi relativi all’Attività Sottostante
I Covered Warrants comportano un alto grado di rischio che può includere, tra le altre cose, i rischi relativi al tasso d'interesse, al tasso
di cambio, al valore nel tempo e alla situazione politica. Gli acquirenti devono essere pronti a sostenere una perdita parziale o totale
13
del prezzo di acquisto dei loro Titoli. Le variazioni del valore della relativa Attività Sottostante incideranno sul valore dei Titoli. Gli
acquirenti corrono il rischio di perdere l’intero o parte del loro investimento se il valore della relativa Attività Sottostante non dovesse
muoversi nella direzione prevista.
Rischio derivante dal Regolamento Benchmark
L'Attività Sottostante può configurarsi come un indice di riferimento (benchmark) (l'"Indice di Riferimento") ai sensi del
Regolamento (UE) 1011/2016 del Parlamento Europeo e del Consiglio dell'8 giugno 2016 sugli indici utilizzati come benchmark in
strumenti e contratti finanziari o per misurare il rendimento dei fondi di investimento e che modifica le Direttive 2008/48/CE e
2014/17/UE e il Regolamento (UE) n. 596/2014 (il "Regolamento Benchmark"). Qualsiasi modifica ad un Indice di Riferimento
derivante dal Regolamento Benchmark potrebbe determinare un sostanziale effetto negativo sui costi di rifinanziamento di un Indice
di Riferimento o sui costi e rischi di amministrazione o di partecipazione, o comunque di definizione di un Indice di Riferimento e di
rispetto del Regolamento Benchmark. Tali fattori possono avere i seguenti effetti su alcuni Indici di Riferimento: (i) scoraggiare i
partecipanti al mercato dal continuare ad amministrare o dal contribuire a tali Indici di Riferimento; (ii) innescare cambiamenti nelle
regole o nelle metodologie utilizzate negli Indici di Riferimento; o (iii) portare alla cancellazione dell’Indice di Riferimento. Questi
cambiamenti o qualsiasi ulteriore modifica derivante da eventuali proposte di riforma internazionali, nazionali o altre proposte di
riforma ovvero da altre iniziative o indagini, potrebbe avere un effetto negativo sul valore e sull'importo da pagare ai sensi dei Titoli.
L'eventuale cessazione di un Indice di Riferimento, così come eventuali modifiche nelle modalità di gestione di un Indice di
Riferimento richieste dal Regolamento Benchmark o per altre ragioni, potrebbero richiedere una rettifica dei termini e delle condizioni,
o avere ulteriori conseguenze. Tali riforme e rettifiche potrebbero determinare un andamento differente dell’Indice di Riferimento
rispetto al passato ovvero l’interruzione dello stesso. L'applicazione di meccanismi di fallback può esporre gli investitori a determinati
rischi, tra cui, inter alia, (i) conflitti di interesse dell'Agente di Calcolo nel momento in cui determini le necessarie rettifiche ai Titoli,
o (ii) la sostituzione dell'Attività Sottostante con una diversa Attività Sottostante con un andamento diverso rispetto a quello
dell'Attività Sottostante originaria e che potrebbe quindi incidere sugli importi dovuti ai sensi dei Titoli, o (iii) il rimborso anticipato
dei Titoli. Gli investitori devono essere consapevoli che sussiste il rischio che qualsiasi cambio nel relativo Indice di Riferimento possa
avere un impatto negativo sul valore e sull'importo pagabile ai sensi dei Titoli.
Alcuni fattori che influenzano il valore e prezzo di negoziazione dei Titoli
L'Importo di Liquidazione in qualsiasi momento precedente alla scadenza è presumibilmente inferiore al prezzo di negoziazione nello
stesso momento. La differenza tra il prezzo di negoziazione e l'Importo di Liquidazione riflette, tra l'altro, un "valore temporale" per i
Titoli. Il "valore temporale" dei Titoli dipenderà in parte dal periodo di tempo che rimane fino alla scadenza e dalle aspettative relative
al valore dell'Attività Sottostante. I Titoli offrono opportunità di copertura e diversificazione dell'investimento, ma pongono altresì
ulteriori rischi relativi al loro valore temporaneo. Il valore temporaneo dei Titoli varia al variare del prezzo dell'Attività Sottostante,
nonché in relazione ad altri fattori correlati.
Rischio di perdita in relazione ai Covered Warrants
Un investimento nei Covered Warrants comporta un rischio di perdita del capitale investito. In particolare, in relazione ai Call Covered
Warrants, in caso di performance negativa dell'Attività Sottostante, qualora il Valore di Riferimento Finale sia inferiore al Prezzo di
Esercizio, l'investitore subirà una perdita totale del capitale investito. Inoltre, qualora il Valore di Riferimento Finale sia superiore al
Prezzo di Esercizio, ma non in misura sufficiente per compensare il prezzo pagato per l'acquisto dei Covered Warrants, l'investitore
subirà una perdita parziale del capitale investito. In relazione ai Put Covered Warrants, in caso di performance positiva dell'Attività
Sottostante, qualora il Valore di Riferimento Finale sia superiore al Prezzo di Esercizio, l'investitore subirà una perdita totale del
capitale investito. Inoltre, qualora il Valore di Riferimento Finale sia inferiore al Prezzo di Esercizio, ma non in misura sufficiente per
compensare il prezzo pagato per l'acquisto dei Covered Warrants, l'investitore subirà una perdita parziale del capitale investito.
Rischio relativo al Prezzo di Esercizio
L'Importo di Liquidazione dei Covered Warrants sarà calcolato anche sulla base del Prezzo di Esercizio, che è un valore predeterminato
dall'Emittente. Tale Prezzo di Esercizio contribuisce alla determinazione del potenziale guadagno derivante dall'investimento nei
Covered Warrants.
Possibile illiquidità dei Titoli sul mercato secondario
Non è possibile prevedere il prezzo al quale i Titoli saranno scambiati sul mercato secondario o se tale mercato sarà liquido o illiquido.
L'Emittente, o qualsiasi altra sua Società Affiliata, in qualsiasi momento, potrà, ma non sarà obbligato a, acquistare i Titoli a qualsiasi
prezzo sul mercato o mediante offerta o trattativa privata. Qualsiasi Titolo così acquistato potrà essere detenuto o rivenduto o restituito
per la cancellazione. L'Emittente, o qualsiasi altra sua Società Affiliata potrà, ma non sarà obbligato ad essere un market maker per
l'emissione di Titoli. Anche se l'Emittente o tale altro soggetto è un market maker per l'emissione di Titoli, il mercato secondario di
tali Titoli può essere limitato. Nella misura in cui un'emissione di Titoli diventi illiquida, un investitore potrebbe dover aspettare fino
alla Data di Esercizio per ottenerne il valore.

Sezione 4 – Informazioni fondamentali sull’offerta pubblica di titoli

A quali condizioni posso investire in questo titolo e qual è il calendario previsto?

Non applicabile – i Titoli non sono offerti al pubblico nell'ambito di un'offerta pubblica.
Chi è l'offerente?
14
Non applicabile – i Titoli non sono offerti al pubblico nell'ambito di un'offerta pubblica.
Ragioni dell’offerta e proventi netti stimati
Non applicabile – i Titoli non sono offerti al pubblico nell'ambito di un'offerta pubblica.
Indicazione se l’offerta è soggetta a un accordo di sottoscrizione con assunzione a fermo
Non applicabile – i Titoli non sono offerti al pubblico nell'ambito di un'offerta pubblica.
Indicazione dei conflitti di interesse più significativi che riguardano l’offerta o l’ammissione alla negoziazione
L’Emittente potrà stipulare accordi di copertura con controparti di mercato in relazione all’emissione dei Titoli ai fini di copertura
della propria esposizione finanziaria.
L’Emittente agirà come Agente di Calcolo ai sensi dei Titoli.
Inoltre, l'Emittente potrà agire come liquidity provider (come definito ai sensi delle regole del mercato di riferimento, come di volta
in volta modificate) in relazione ai Titoli.

15
 ALLEGATO ALLE CONDIZIONI DEFINITIVE E ALLA NOTA DI SINTESI
Data di Esercizio Lotto Minimo di Prezzo Indicativo
Codice Isin dei Codice di Codice Isin e Codice Multiplo (Punto 32
Attività Sottostante Prezzo di Esercizio (Punto 9 della Numero di Esercizio (Punto Lotto Minimo per Titolo (Punto 1
Serie Covered Warrants Negoziazione Tipologia Bloomberg dell'Attività della Parte A e
(Punto 6 della Parte (Punto 56 della Parte A Parte A e Sezione Titoli emessi 3 della Parte A e di della Parte A e
(Punto 1 (Punto 8 della Parte B dei Covered (Punto 8 Sottostante (Punto 6 della Sezione 3 della
A e Sezione 3 della e Sezione 3 della Nota 3 della Nota di (Punto 1 Sezione 3 della Negoziazione Sezione 3 della Nota
della Parte e Sezione 3 della Nota Warrants della Parte Parte A e Sezione 3 della Nota di Sintesi
Nota di Sintesi della di Sintesi della Sintesi della della Parte Nota di Sintesi (Punto 4 della di Sintesi della
A) di Sintesi della (Punto 8 della A) Nota di Sintesi della della Specifica
Specifica Emissione) Specifica Emissione) Specifica A) della Specifica Parte A) Specifica
Specifica Emissione) Parte B) Specifica Emissione) Emissione)
Emissione) Emissione) Emissione)

GB00BNNLHW18
44 IT0005672800 I11163 Call FTSE® MIB® 47.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0910
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
45 IT0005672826 I11164 Call FTSE® MIB® 47.500 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0790
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
46 IT0005672818 I11165 Call FTSE® MIB® 48.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0690
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
47 IT0005672834 I11166 Call FTSE® MIB® 48.500 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0590
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
48 IT0005672842 I11167 Call FTSE® MIB® 49.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0510
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
49 IT0005672859 I11168 Call FTSE® MIB® 49.500 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0440
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
50 IT0005672867 I11169 Call FTSE® MIB® 50.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0370
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
51 IT0005672875 I11170 Call FTSE® MIB® 51.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0270
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
52 IT0005672883 I11171 Call FTSE® MIB® 52.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0190
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
53 IT0005672909 I11172 Call FTSE® MIB® 53.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0140
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
54 IT0005672792 I11173 Call FTSE® MIB® 54.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0100
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
55 IT0005673022 I11174 Put FTSE® MIB® 38.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,1370
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
56 IT0005672925 I11175 Put FTSE® MIB® 37.500 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,1260
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
57 IT0005672933 I11176 Put FTSE® MIB® 37.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,1170
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
58 IT0005672941 I11177 Put FTSE® MIB® 36.500 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,1080
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
59 IT0005672958 I11178 Put FTSE® MIB® 35.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0860
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
60 IT0005672966 I11179 Put FTSE® MIB® 34.500 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0800
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
61 IT0005672974 I11180 Put FTSE® MIB® 34.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0740
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
62 IT0005672982 I11181 Put FTSE® MIB® 33.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0640
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
63 IT0005672990 I11182 Put FTSE® MIB® 32.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0550
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
64 IT0005673006 I11183 Put FTSE® MIB® 31.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0480
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
65 IT0005673014 I11184 Put FTSE® MIB® 30.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0420
FTSEMIB <Index>
GB00BNNLHW18
66 IT0005672917 I11185 Put FTSE® MIB® 29.000 19/06/2026 0,0001 20.000.000 10 10 0,0370
FTSEMIB <Index>

16