BAB II

Prinsip Hubungan Waktu Uang

Di akhir modul ini, siswa akan dapat:

1. Lakukan perhitungan untuk suku bunga dan tingkat pengembalian;

2. Pahami aliran kas dan bagaimana cara merepresentasikannya secara grafis;
3. Hitung jumlah bunga sederhana dan bunga majemuk untuk satu atau lebih periode waktu;

Dasar-Dasar Nilai Waktu Uang

Konsep nilai waktu dari uang menyatakan bahwa nilai satu peso hari ini lebih berharga daripada nilai satu peso di masa depan.
peso di masa depan. Ini biasanya karena satu peso hari ini dapat digunakan sekarang untuk menghasilkan lebih banyak uang di masa depan. Ada juga,

secara umum, kemungkinan inflasi di masa depan, yang mengurangi nilai peso seiring waktu dan dapat menyebabkan penurunan dalam
kekuatan beli ekonomi.

Pada titik ini, potensi efek inflasi mungkin bisa paling baik ditunjukkan melalui beberapa contoh. Yang pertama
Contoh adalah Ford Mustang. Ford Mustang pertama dijual pada tahun 1964 seharga PhP114.776,96. Mustang termurah saat ini mulai dari
harga daftar sebesar PhP1.244.709,60. Meskipun sebagian besar dari kenaikan ini disebabkan oleh fitur tambahan pada model-model terbaru,
Sebagian besar peningkatan ini disebabkan oleh inflasi yang terjadi antara tahun 1964 dan 2019.

Karakteristik inflasi yang serupa dapat ditunjukkan dengan harga perumahan. Setelah Perang Dunia II, sebuah rumah kecil yang khas

rumah sering dijual di AS seharga antara $16.000 dan $30.000. Banyak dari rumah yang sama sekarang dijual seharga ratusan
ribuan dolar. Sebagian besar peningkatan ini disebabkan oleh lokasi properti, tetapi sebagian yang signifikan juga disebabkan oleh
inflasi. Tingkat inflasi tahunan untuk Mustang antara 1964 dan 2019 adalah sekitar 4,5%. Jika kita mengasumsikan bahwa
rumah itu terjual seharga $16.500 pada tahun 1948 dan harga rumah tersebut pada tahun 2019 adalah sekitar $500.000, itu adalah apresiasi tahunan

tingkat hampir 5%.

Nilai peso/dollar saat ini juga lebih berharga karena ada risiko yang lebih sedikit dibandingkan jika peso/dollar berada dalam jangka panjang.

investasi, yang mungkin atau mungkin tidak menghasilkan hasil yang diharapkan. Di sisi lain, menunda pembayaran dari sebuah investasi
mungkin bermanfaat jika ada kesempatan untuk mendapatkan bunga. Semakin lama pembayaran ditunda, semakin banyak pendapatan yang tersedia

Ada potensi. Ini bisa menarik bagi bisnis dan mungkin meyakinkan mereka untuk mengambil risiko penundaan.

Bisnis mempertimbangkan nilai waktu dari uang sebelum membuat keputusan investasi. Mereka perlu mengetahui apa yang
nilai masa depan adalah dari investasi mereka dibandingkan dengan nilai sekarang hari ini dan apa potensi penghasilan yang dapat mereka lihat karena

pembayaran yang tertunda. Pertimbangan ini mencakup nilai sekarang dan nilai masa depan.

Hubungan Waktu antara Bunga dan Uang

Modal
Istilah modal merujuk kepada kekayaan dalam bentuk uang atau aset yang dapat digunakan untuk menghasilkan lebih banyak kekayaan.

sebagian besar studi ekonomi rekayasa melibatkan komitmen modal untuk jangka waktu yang panjang, jadi efek waktu
harus dipertimbangkan. Diakui bahwa satu unit pokok hari ini memiliki nilai lebih tinggi daripada satu unit pokok satu tahun atau lebih yang lalu.
mulai sekarang karena kepentingan (atau keuntungan) yang dapat diperolehnya. Oleh karena itu, uang memiliki nilai waktu.

Alasan berikut mengapa Php100 hari ini "bernilai" lebih dari Php100 satu tahun dari sekarang:

Inflasi
2. Risiko
 Biaya uang ditentukan oleh suku bunga. Hal ini ditetapkan dan diukur oleh suku bunga, suatu persentase.
yang diterapkan secara berkala dan ditambahkan ke jumlah uang selama periode waktu tertentu. Ketika uang dipinjam,
bunga yang dibayarkan adalah biaya kepada peminjam untuk penggunaan properti pemberi pinjaman; saat uang dipinjam atau diinvestasikan,
bunga yang diperoleh adalah keuntungan pemberi pinjaman dari memberikan barang kepada orang lain. Bunga dapat didefinisikan sebagai biaya untuk memiliki

uang yang tersedia untuk digunakan.

Jenis-jenis Modal

1. Modal Ekuitas adalah yang dimiliki oleh individu yang telah menginvestasikan uang atau properti mereka dalam suatu proyek bisnis.

atau berusaha dengan harapan mendapatkan keuntungan.

2. Modal yang dipinjam diperoleh dari pemberi pinjaman untuk investasi, dengan janji untuk membayar kembali pokok dan bunga.

pada tanggal tertentu, apakah operasi bisnis telah menguntungkan atau tidak. Sebagai imbalan,
pemberi pinjaman menerima bunga dari peminjam.
Diagram Arus Kas

Arus kas adalah aliran nilai moneter – biaya dan manfaat – yang dihasilkan dari investasi proyek. Ini adalah
sulit untuk menyelesaikan masalah jika Anda tidak dapat melihatnya. Cara termudah untuk mendekati masalah dalam analisis ekonomi adalah dengan menggambar

diagram aliran kas adalah representasi grafis dari aliran kas yang digambar dalam skala waktu. Ini memiliki tiga elemen:

1. Garis horizontal mewakili waktu dengan perkembangan waktu bergerak dari kiri ke kanan. Label periode dapat berupa
diterapkan pada interval waktu daripada pada titik pada skala waktu. Sebuah interval waktu dibagi menjadi suatu yang sesuai
jumlah periode yang sama.
2. Panah mewakili arus kas dan ditempatkan pada periode yang ditentukan. Jika diperlukan perbedaan,
anak panah ke bawah mewakili arus kas keluar (pengeluaran, pembayaran) dan anak panah ke atas mewakili kas
arus masuk (pemasukan).

[Link] pada sudut pandang orang [Link] dinyatakan lain, semua arus kas tersebut dianggap terjadi pada
akhir dari periode masing-masing. Nomenklatur simbol berikut akan digunakan:
P= Jumlah uang yang ada
F= Jumlah uang yang akan datang
N= Jumlah periode bunga
i= Tingkat suku bunga per periode

Bunga adalah jumlah uang yang dibayar untuk penggunaan modal pinjaman atau pendapatan yang dihasilkan oleh uang yang
telah dipinjam.
Bunga dari sudut pandang pemberi pinjaman adalah pendapatan yang dihasilkan oleh uang yang telah dipinjam atau diinvestasikan.
Bagi peminjam, itu adalah jumlah uang yang dibayarkan untuk penggunaan modal yang dipinjam.

Bunga Sederhana

Ketika total bunga yang diperoleh berbanding lurus dengan jumlah pinjaman (pokok), jumlah dari
tingkat suku bunga per periode bunga di mana pokok telah diikat, dan tingkat suku bunga per periode bunga, bunga
dikatakan sederhana.
Dihitung menggunakan pokok saja, mengabaikan bunga yang sudah terakumulasi pada periode sebelumnya. Dalam
Praktik, bunga sederhana dibayarkan pada pinjaman jangka pendek di mana waktu pinjaman diukur dalam hari

Saya =Pni
F = P + I = P + Pni
F = P (1 + ni)
 i = suku bunga per periode bunga
jumlah yang terakumulasi atau masa depan

Jenis Bunga Sederhana

1. Bunga Sederhana Biasa (OSI)

Berdasarkan satu tahun bankir yang setara dengan 300 hari atau 30 hari dalam satu bulan.

dihitung berdasarkan 12 bulan dengan 30 hari dalam setahun.

1 periode bunga = 360 hari

OSI = Pni
Contoh:
Tentukan bunga sederhana biasa pada P8.000 untuk 8 bulan dengan suku bunga 7% per tahun.

Given: P = 8,000
i = 7% / th
n = 8 bulanan
Diperlukan: OSI
Solusi:

OSI = Pni

8000 ( 128 )(0.07)

OSI = P373.33

Contoh
Tentukan bunga sederhana biasa pada P700 selama 8 bulan dan 25 hari jika suku bunga adalah 15%.
Solusi
Jumlah hari = (8) (30) + 15 = 255 hari
255
Saya = Pni = P700 x x 0.15 = P74.38
360

2. Bunga Sederhana Eksak (BSE)

Berdasarkan jumlah hari yang tepat yaitu 365 hari dalam tahun biasa atau 366 hari untuk tahun kabisat.

berdasarkan jumlah hari yang tepat dalam setahun, 365 hari untuk tahun biasa dan 366 hari untuk tahun kabisat.

1 periode bunga = 365 atau 366 hari

ESI = Pni
n
ESI = P (i) untuk tahun biasa
365
Contoh:
Tentukan bunga sederhana yang tepat sebesar P500 untuk periode dari 10 Januari hingga 28 Oktober 1996 dengan suku bunga 16%.

Solusi
10-31 Jan = 21 (tidak termasuk 10 Jan)
Februari 29
Maret =31
April =30
Mei =31
Juni =30
Juli =31
August =31
September 30
28 (termasuk 28 Okt)
292 hari

Bunga sederhana yang tepat = P500

( 292
366 )
(0.16) = P63.83

Contoh
Tentukan bunga pasti biasa pada pinjaman P15.000 dengan suku bunga 8% per tahun yang dilakukan dari 12 Januari hingga 24 September.
2007.

Diberikan: P = P15.000

i = 8% per tahun
n = 12 Januari hingga 24 September 2007

Diperlukan:

a. OSI, bunga sederhana biasa

ESI, bunga sederhana tepat
Solusi:

Menyelesaikan jumlah hari, dari 2 Januari hingga 24 September 2007, terdapat 256 hari.

(Catatan: untuk tanggal tertentu, untuk menghitung jumlah hari, kecualikan hari pertama, sertakan hari terakhir.)

a. Menyelesaikan bunga sederhana biasa:

OSI = P( )i
360

256
P15 000 (0,08/tahun) ( ) tahun
360

=P853.33

b. Menyelesaikan untuk bunga sederhana yang tepat:

n
ESI = P( ¿saya
365
Contoh
Berapa nilai masa depan uang setelah 14 bulan, jika sejumlah P10.000 diinvestasikan hari ini dengan bunga sederhana
tingkat 12% per tahun?
Solusi
14
F = P(1+ni) = P10.000 [ 1 + (0.12)] = P 11.400
12

Diagram Arus Kas

Diagram arus kas adalah representasi grafis dari arus kas yang digambar pada skala waktu.
diagram untuk masalah analisis ekonomi adalah analog dengan diagram tubuh bebas untuk masalah mekanika.

Penerimaan (arus kas positif atau aliran kas masuk)

Penarikan (arus kas negatif atau pengeluaran kas)

Pinjaman 100 dengan bunga sederhana 10% akan menjadi P150 setelah 5 tahun.

Diagram aliran kas dari sudut pandang pemberi pinjaman

P100

0 1 2 3 4 5

P150

Diagram arus kas dari sudut pandang peminjam

Bunga Majemuk
Setiap kali biaya bunga untuk periode bunga apa pun didasarkan pada sisa jumlah pokok ditambah dengan
biaya bunga yang terakumulasi hingga awal periode tersebut disebut sebagai bunga majemuk.
0 1 2 3 n-1 n

F
Bunga Majemuk (Pandangan Peminjam)
Penggabungan Diskrit
Rumus-rumus tersebut adalah untuk penggabungan diskrit, yang berarti bahwa bunga dihitung pada akhir setiap periode terbatas.
periode panjang, seperti sebulan atau setahun.

Arus Kas Terpisah

Rumus juga mengasumsikan aliran kas diskrit (yaitu, sejumlah uang sekaligus) yang dipisahkan pada akhir interval waktu yang sama pada kas.
diagram alur.
Derivasi Rumus

Minat Kepala di Bunga Diterima Jumlah di Akhir

Periode Awal dari Selama Periode dari Periode
Periode
1 P Pi P+Pi = P(1+ni)

2 P(1+i) P(1+i) i P(1+i) + P(1+i)i

= P(1+I) ²

3 P(1+i)² i P(1+i)² i P(1+i)² + P(1+i)²i

=P(1)

... ... ... ...

n P(1+i)n-1 P(1+i)n-1saya P(1+i)ⁿ

F = P (1+i)n
Kuantitas (1+i) dikenal sebagai "faktor jumlah majemuk pembayaran tunggal" dan dirancang oleh
n

simbol fungsional F/P, i%, n. Jadi,

F = P (F/P, i%, n)
Simbol F/P, i% n dibaca sebagai “F diberikan P dengan persentase i dalam periode bunga n.”

P = F(1+i)-n
Kuantitas (1-i)-ndisebut sebagai "faktor nilai sekarang pembayaran tunggal" dan dilambangkan dengan simbol fungsional
P/F, i%, n. Jadi,
P = F (P/F i% n)
Simbol P/F, i%, n dibaca sebagai "P diberikan F pada i persen dalam n periode bunga."

Lima Jenis Arus Kas

Setiap kali pola diidentifikasi dalam transaksi arus kas, pola-pola ini dapat digunakan untuk mengembangkan ringkasan.
ekspresi untuk menghitung baik nilai sekarang atau nilai masa depan dari seri. Arus kas dapat diklasifikasikan menjadi lima
categories
1. Aliran Kas Tunggal: Kasus yang paling sederhana melibatkan kesetaraan sejumlah uang tunai saat ini dan masa depannya.
nilai. Oleh karena itu, rumus arus kas tunggal hanya menangani dua jumlah: jumlah sekarang tunggal P, dan
masa depan yang berharga F.

2. Seri Uniform Setara: Mungkin kategori yang paling dikenal mencakup transaksi yang diatur sebagai serangkaian
aliran kas yang sama pada interval reguler, yang dikenal sebagai seri pembayaran yang sama (atau seri uniform)
Contoh Masalah:
Berapa lama inventaris akan menjadi tiga kali lipat jika diinvestasikan sebesar 12% per unit?

Solusi:
Mari kita anggap jumlah awal (P) adalah 1. Anda ingin melipatgandakannya menjadi tiga, jadi jumlah akhir (A) akan menjadi 3. Tingkat bunga Anda
(r) adalah 12%. Dan periode waktu diwakili oleh n.

Menggunakan rumus untuk bunga majemuk, selesaikan untuk t dan Anda akan menemukan jawaban Anda.

A = P*(1+r)^n

3 = 1*(1+0.12)^n

n ~= 9,694 tahun

Rumus di atas dapat digeneralisasi untuk setiap peningkatan investasi awal (yaitu, berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk meningkat
investasi sepuluh kali, seribu kali, dll.) dan untuk suku bunga apa pun.

Minat

Bunga dari sudut pandang pemberi pinjaman adalah pendapatan yang dihasilkan dari uang yang telah dipinjam atau diinvestasikan.
Bagi peminjam, itu adalah jumlah uang yang dibayarkan untuk penggunaan modal yang dipinjam.
Merupakan jumlah uang yang dibayarkan untuk penggunaan modal pinjaman atau pendapatan yang dihasilkan dari uang yang telah.
telah dipinjam?

Tingkat Bunga
didefinisikan sebagai jumlah yang diperoleh oleh satu unit pokok selama satu unit waktu

a) Tingkat suku bunga nominal

Tingkat bunga nominal menentukan tingkat bunga dan jumlah periode bunga dalam satu tahun.
Tingkat suku bunga nominal menentukan tingkat suku bunga dan jumlah periode penggabungan dalam satu tahun. Ini memiliki karena
merupakan kebiasaan untuk menuliskan suku bunga secara tahunan diikuti oleh periode penggabungan jika berbeda dari satu tahun
panjang. Bahkan jika sebuah lembaga keuangan.

r
i=
m

di mana: i = tingkat bunga per periode bunga

r = suku bunga nominal
m = jumlah periode penggabungan per tahun

n = Tm
di mana: n = jumlah bunga per periode
jumlah tahun
m = jumlah periode penggabungan per tahun

Jika suku bunga nominal adalah 10% yang dikompaun secara kuartalan, maka i = 10%/4 = 2,5%, suku bunga per periode bunga
periode.

Daftar berikut menunjukkan periode penggabungan yang berbeda dan kemunculannya dalam satu tahun

tahunan sekali setahun

setiap enam bulan dua kali setahun
Triwulan setiap 3 bulan
Dua bulanan setiap 2 bulan
Contoh:
Jumlah P10.000 disetorkan ke dana yang menghasilkan bunga 10% per tahun yang dikompounding setiap triwulan, berapa ...
pokok dalam dana di akhir tahun?
Given: P = 10,000
r = 10% per tahun yang digabungkan setiap kuartal

n= 3 tahun (4) = 12 kuartal

Jumlah di dana pada akhir 3 tahun
Solusi: Menyelesaikan untuk suku bunga per periode.
r10
=
Saya =
m12
= 2,5 % per kuartal

b) Tingkat bunga efektif

Tingkat suku bunga efektif mengacu pada suku bunga yang tepat untuk satu tahun, perlu dicatat bahwa suku bunga efektif
tingkat selalu dinyatakan berdasarkan tahunan.

Tingkat bunga efektif adalah tingkat bunga yang sebenarnya atau tepat pada pokok selama satu tahun. Jika P1.00 diinvestasikan
pada tingkat nominal 15% yang dikompound setiap kuartal, setelah satu tahun ini akan menjadi.

[ ( )]
P1.00 1+
0,15
4
4
= P1.1586

Bunga aktual yang diperoleh adalah 0,1586, oleh karena itu, suku bunga setelah satu tahun adalah 15,86%. Oleh karena itu,

Tingkat efektif = F1 – 1= (1+i)m– 1

di mana: F1 = jumlah P1,00 setelah satu tahun

Contoh Masalah:
1. Pertimbangkan, satu unit pokok untuk satu unit waktu yang diinvestasikan pada suku bunga nominal 12% yang dihitung setiap bulan,
1,00
N= 12 bulan
I = 12/12 = 1%/ bulan
Jumlah P yang terakumulasi selama satu tahun adalah

F = P(1+i)ⁿ
 dan dalam hal suku bunga tahunan efektif atau aktual (ERI) suku bunga dapat ditulis ulang sebagai persentase dari
jumlah pokok
i= I/ P = 0.1268 / 1 = 12.68%
Oleh karena itu, untuk menentukan tingkat suku bunga yang efektif untuk suatu tingkat suku bunga nominal yang diberikan,

ER = (1+i)ᵐ -1
Dengan kata lain, membayar bunga 1% per bulan selama 12 bulan setara dengan membayar bunga 12,68% hanya sekali.
setiap tahun.

2. Pinjaman P2000 awalnya dibuat dengan bunga sederhana 8% selama 4 tahun. Pada akhir periode ini, pinjaman diperpanjang.
selama 3 tahun, tanpa bunga yang dibayarkan, tetapi suku bunga baru ditetapkan 10% yang dikompound setengah tahunan.
Berapa banyak yang harus dibayar peminjam pada akhir 7 tahun?

F4 F7

F4= P(1 + ni ) = P2000 [ 1+(4)(0,08) ]= P 2,640

F7= F4(1 + i )n= P2.640 (1 +0,05)6P3.537,86

3. Temukan suku bunga normal yang jika dikonversi secara triwulanan dapat digunakan sebagai pengganti 12% yang dikompound setiap bulan. Apa itu
tingkat efektif yang bersesuaian?
Solusi:
Biarkan r = suku bunga nominal yang tidak diketahui

Untuk dua atau lebih suku bunga nominal agar setara, suku bunga efektif yang sesuai harus sama.
Tingkat nominal Tingkat efektif

r% dipadu secara triwulanan

( )1+
r 4
4
-1

12% yang digabungkan setiap bulan

( )
1+
0,12 12
12
-1
4

( )
1+
r
4
−1= 1(0,01)12-1
r
1+ (1.01)3=1.0303
4
r=0,1212 atau 12,12% yang dikompaun secara triwulanan

4. Temukan jumlah pada akhir dua tahun dan tujuh bulan jika P100 diinvestasikan pada 8% yang dikompaun setiap kuartal menggunakan
bunga sederhana untuk periode bunga kurang dari satu tahun.
 7
Untuk bunga sederhana: 8%
12

F2

F1

F1= P (1 + i)n= 1000(1+0.02)8= p1171.66

F2 = F1(1+ ni) = P1171.66 [ 1= 7/12(0.08)] = P 1.226,34

Persamaan Nilai
Jika arus kas terjadi pada periode yang berbeda, perbandingan hal tersebut harus dilakukan pada tanggal fokus yang sama. Persamaan dari
nilai diperoleh dengan menetapkan jumlah satu set kewajiban pada perbandingan atau tanggal fokus tertentu sama dengan jumlah dari
set kewajiban lain pada tanggal yang sama.
Sebuah persamaan nilai diperoleh dengan menetapkan jumlah nilai pada suatu perbandingan atau tanggal fokus tertentu dari satu set
kewajiban yang sama dengan jumlah nilai pada tanggal yang sama dari kumpulan kewajiban lainnya.
Penerapan Bunga Majemuk

Setoran

Pinjaman ---------- pembayaran kembali

Investasi ---- pendapatan

Arus kas masuk --- arus kas keluar

Contoh
Seorang pria membeli sebuah tanah seharga P1000,000 jika dibayar tunai. Dengan cara cicilan, ia membayar uang muka sebesar
P20.000; P300, pada akhir satu tahun, P400, pada akhir tiga tahun dan pembayaran terakhir pada akhir lima tahun. Apa
berapa pembayaran terakhir jika bunga adalah 20%

Solusi:
 Menggunakan hari ini sebagai tanggal fokus, persamaan nilai adalah

P800.000 = P300.000 (P/F,20%,1) + P400.000 (P/F,20%,3) + Q (P/F, 20%,5)

P800.000 = P300.000 (1,20)-1+ P400.000 (1,20)-3+ Q (1.20)-5
P800.000 = P300.000 (0,8333) + P400.000 (0,5787) + Q (0,4019)
Q= P792.560

Penggandaan Berkelanjutan dan Pembayaran Diskrit

Dalam penggabungan diskrit, bunga dihitung di akhir setiap periode dengan panjang terbatas, seperti sebulan, se ...
kuartal atau setahun.
Dalam kompaun berkelanjutan, diasumsikan bahwa pembayaran tunai terjadi sekali setahun, tetapi kompaunan berlangsung secara terus-menerus.
sepanjang tahun.

r = tingkat suku bunga nominal per tahun

r
tingkat suku bunga per periode
m
m = jumlah periode bunga per tahun
n = jumlah periode bunga dalam n tahun

F = P 1+( mr ) mn

m
Biarkan= k, maka m = rk, seiring meningkatnya m, k juga harus meningkat
r

( ) ( ) [( ) ]
k
r 1 1
1+ mn
= 1+ rkn
= 1+ rn
m k k
k
Batas dari 1+
( ) r
m
sebagai k mendekati tak terhingga adalah e
 P = Fern
Contoh
Bandingkan jumlah yang terkumpul setelah 5 tahun dari P1.000 yang diinvestasikan pada tingkat 10% per tahun yang digabungkan (a)
setiap tahun, (b) setengah tahunan, (c) triwulanan, (d) bulanan, (e) harian, dan (f) terus-menerus.

Solusi
Menggunakan rumus, F=P(1+i)n
(a) F = P 1.000 (1+0,10)5₱1,610.51

(b) F = P 1.000 1+ ( 0,10

2 ) P1,628.89
10

(
1+
Saya F = P 1.000
0,10 20
4 )
Rp1.638,62

(d) F = P 1.000 1+ ( 0.10

12 ) P1.645,31
60

Saya F = P 1.000
(
1+
0,10
365 ) ₱1,628.89
1825

(f) F = Pern= P 1,000I(0.10x5)Rp1.648,72

Diskon
Diskon didefinisikan sebagai bunga yang dipotong terlebih dahulu. Dalam kertas yang dapat dinegosiasikan, ini adalah selisih antara nilai waktu sekarang.
nilai kertas dan nilainya di masa depan.
Diskon pada kertas yang dapat dinegosiasikan adalah perbedaan antara nilai sekarang (jumlah yang diterima untuk kertas tersebut dalam
uang tunai) dan nilai kertas pada suatu waktu di masa depan (nilai nominal kertas atau pokok). Diskon adalah bunga
dibayar di muka.
Diskon = Nilai Masa Depan - Nilai Saat Ini

Tingkat diskon adalah diskon pada satu unit pokok untuk satu unit waktu.
Tingkat Diskon
Tingkat diskon didefinisikan sebagai diskon satu unit pokok untuk satu unit waktu.
1,00

(1+i)-1
Dalam diagram arus kas,
P = (1+i)-1
Dan F = 1,00
Menggunakan rumus diskon,
d=F–P
d = 1 - (1+i)-1
d = 1 - __1__
1+i
Menyederhanakan persamaan akan memberi kita;
 saya
d=
1+ s a y a
di mana d = tingkat diskon untuk periode yang diberikan

i = suku bunga untuk periode yang sama

Contoh
Seorang pria meminjam P5,000 dari sebuah bank dan setuju untuk membayar pinjaman tersebut pada akhir 9 bulan. Bank mendiskon
meminjam dan memberinya P4,000 secara tunai. (a) Berapa tingkat diskon? (b) Berapa tingkat bunga? (c) Apa yang
tingkat suku bunga untuk satu tahun?

Solusi
P4.000 P 0,80

P 5.000 P 1.00
diskon P1.000
(a) d = = = 0,20 atau 20%
pokokP5,000
Solusi lain, menggunakan persamaan (2-12)
d = 1 - 0,80 = 0,20 atau 20%
d 0,20
(b) i = = = 0.25 atau 25%
1−d 1−0,20
Solusi lain,

minat P1.000
i= = 0,25 atau 25%
nilai sekarang ( P4,000)
P1.000
Saya
(c) i = =
Pn ( P4.000)
12 ( )
9 = 0.3333 atau 33,33%

Inflasi
Inflasi adalah kenaikan harga barang dan jasa dari satu tahun ke tahun berikutnya, sehingga mengurangi
daya beli uang.
FC = PC ( 1+ f)n
 n = jumlah tahun

Contoh
Sebuah item saat ini harganya P1000. Jika inflasi pada tingkat 8% per tahun. Berapa biaya item tersebut dalam dua tahun?
tahun?
Solusi
FC = PC (1 + f)n= P1000 (1 + 0,08)2= P116,40
Dalam ekonomi yang mengalami inflasi, daya beli uang menurun seiring dengan meningkatnya biaya. Dengan demikian,

P
F= n
( 1+ f )
di mana F adalah nilai masa depan, diukur dalam peso hari ini, dari jumlah saat ini P.

Contoh
Sebuah ekonomi mengalami inflasi pada tingkat tahunan sebesar 8%. Jika ini terus berlanjut, berapa nilai P1000 dalam dua tahun?
tahun dari sekarang, dalam angka peso hari ini?

Solusi
P P1000
F= = = P857,34
(1+ f) (1+0,08)n
n

Jika bunga dikompound pada saat inflasi terjadi. Nilai masa depan akan menjadi
n

F
(1+ f) n
=P
( )
P (1+ saya)n ( 1+saya
)
( 1+f )

Contoh
Seorang pria menginvestasikan P10.000 dengan suku bunga 10% yang terkomposisi setiap tahun. Berapa jumlah akhir investasinya?
investasi, dalam hal peso hari ini, setelah lima tahun, jika inflasi tetap sama pada tingkat 8% per tahun?
Solusi
5
F = P¿= P10.000
( (1+0,10)
(1+0.08) ) = P10.960,86

ANUITAS
Anuitas adalah serangkaian pembayaran yang sama yang dilakukan dalam interval waktu yang sama. Kegiatan keuangan seperti angsuran
pembayaran, sewa bulanan, premi asuransi jiwa, manfaat pensiun bulanan, adalah contoh umum dari annuitas.

Anuitas bisa tertentu atau tidak tertentu. Dalam anuitas tertentu, jumlah pembayaran yang spesifik ditetapkan untuk dimulai dan diakhiri.
pada jangka waktu tertentu. Contoh yang baik dari anuitas tertentu adalah pembayaran bulanan pinjaman mobil di mana jumlah
dan jumlah pembayaran diketahui. Dalam anuitas yang tidak pasti, penerima anuitas mungkin dibayar berdasarkan peristiwa tertentu. Contoh
annuitas yang tidak pasti adalah asuransi jiwa dan kecelakaan. Dalam contoh ini, awal pembayaran tidak diketahui dan jumlahnya
pembayaran tergantung pada acara mana.

Anuitas tertentu dapat diklasifikasikan menjadi dua, anuitas sederhana dan anuitas umum. Dalam anuitas sederhana, pembayaran
periode adalah sama dengan periode bunga, yang berarti bahwa jika pembayaran dilakukan setiap bulan, konversi uang juga
terjadi setiap bulan. Dalam anuitas umum, periode pembayaran tidak sama dengan periode bunga. Ada banyak situasi
di mana pembayaran misalnya dilakukan secara triwulanan tetapi uang terakumulasi di periode lain, katakanlah bulanan. Untuk mengatasi
anuitas umum, kita dapat mengubahnya menjadi anuitas sederhana dengan menjadikan periode pembayaran sama dengan periode penggandaan
Simbol dan Maknanya
P = Nilai atau jumlah uang saat ini
F = Nilai atau jumlah uang pada suatu waktu di masa depan
A = A seri I berkala, jumlah uang yang sama
n = Jumlah periode bunga
I = Tingkat suku bunga per periode bunga

Anuitas Biasa

Anuitas biasa adalah serangkaian arus kas yang seragam di mana jumlah pertama dari seri terjadi pada akhir dari
periode pertama dan setiap arus kas yang mengikuti terjadi di akhir setiap periode.
Anuitas biasa adalah yang di mana pembayaran dilakukan pada akhir setiap periode.

Karakteristik anuitas biasa:

a.) P (nilai ekuivalen saat ini)
Terjadi satu periode bunga sebelum A pertama (jumlah uniform)
b.) F (nilai ekuivalen masa depan)
Terjadi pada saat yang sama dengan interval A terakhir dan n setelah P
c.) A (nilai ekuivalen tahunan)
Terjadi di akhir setiap periode

Menemukan P ketika A diberikan

P = A (P/F, i%, 1) + A (P/F, i%, 2) + (P/F, i%, 3) +……. + A (P/F, i%, n-1) + A (P/F, 1%, n)
P = A (1+i)-1+ A (1+i)-2+ …… + A (1+i)-(n-1) + A (1+i)-n
Mengalikan persamaan ini dengan (1+i) menghasilkan

P + Pi = A + A (1+i)-1+ A (1+i)-2+ …… + A (1+i)-n+2 + A (1+i)-n+1

Mengurangkan persamaan pertama dari persamaan kedua memberikan

P + Pi = A + A (1+i)-1+ A (1+i)-2+…………… + A (1+i)-n+1

-P = - A (1+i)-
-1
A (1+i)-2+…………… + A (1+i)-n+1 – A (1+i)-n
Pi = A – A (1+i)-n
P

0 1 2 3 n-1 n

Sebuah AAAA
A(P/F,i%,1)
A(P/F,i%,2)

A(P/F,i%,3)

A(P/F,i%,n-1)

A(P/F,i%,n)
Diagram arus kas untuk menemukan P yang diberikan A

Menyelesaikan untuk P memberikan

 Jumlah dalam tanda kurung disebut "faktor nilai sekarang seri uniform" dan dilambangkan dengan fungsional
simbol P/A, i%, n, dibaca sebagai "P diberikan A pada I persen dalam periode bunga." Oleh karena itu, Persamaan dapat dinyatakan sebagai
P = A (P/A, i%, n)

Mencari F ketika A Diberikan

0 1 2 3 n-1 n

A AAAA

A(F/P,i%,1)

A(F/P,i%,n-3)

A(F/P,i%,n-2)

A(F/P,i%,n-1)

Diagram arus kas untuk menemukan F yang diberikan A

F = A + A (F/A, i%, 1) + ……. + A (F/P, i%, n-3) + A (F/P, 1%, n-2) + A(F/P, i%, n-1)
F = A + A (1+i) + ……… + A (1+i)-(n-3) + A (1+i)-n-2 + A (1+i)-n-1
Mengalikan persamaan ini dengan (1+i) menghasilkan

F + Fi = A + A (1+i) + A (1+i)2+ …… + A (1+i)n-2 + A (1+i)n-1 + A (1+i)n

Mengurangkan persamaan pertama dari persamaan kedua menghasilkan

F + Fi = A (1+i) + ………. + A (1+i)n-2 + A (1+i)n-1 + A (1+i)n

- F = -A- A (1+i) + …… + A (1+i)n-2 + A (1+i)n-1
Fi = -A + A (1+i)n
Menyelesaikan F menghasilkan

F=A
[ ]
( 1+s a y a )n−1
saya
Jumlah dalam tanda kurung disebut "Faktor jumlah majemuk seri uniform" dan dilambangkan dengan fungsional
simbol F/A, i%, n, dibaca sebagai “F diberikan pada I persen dalam periode bunga n." Persamaan sekarang dapat dituliskan sebagai

F = A (F/A, i%, n)
Mencari A ketika P Diberikan
Mengambil Persamaan dan menyelesaikan untuk A, kita punya

A
[ saya
) −n
1− ( 1+ saya ]
Mencari A Ketika F Diberikan

A=F
[ saya
n
( 1+saya
) −1 ]
Jumlah dalam kurung disebut sebagai "faktor dana penyusutan". Ini akan dilambangkan dengan simbol fungsional A/F, i%, n
yang dibaca sebagai “F yang diberikan pada I per n periode bunga.” Oleh karena itu

A = F (A/F, i%, n)
Hubungan A/P, i%, n dan A/F, i%, n

saya saya+(1+saya)(n1+ ) −n
−saya
saya
+ i = X
(1+saya) n−1 saya(1+ saya)n(1+saya)
−1 −n

saya saya
+ i =
(1+saya) n−1 1−(1+saya)−n
A/F, i%, n+1 = A/P, i%, n
Dengan demikian,
Faktor dana penyusutan + i = faktor pemulihan modal

Contoh
Apa nilai sekarang dan jumlah yang terakumulasi dari anuitas 10 tahun yang membayar P10,000 di akhir setiap tahun?
tahun, dengan bunga sebesar 15% yang dikapitalisasi setiap tahun?

Solusi
A = P10.000 n = 10 i = 15%
P F

P = A(P/A, i%, n) = P10.000 (P/A, 15%, 10)

1− ( 1.15−10
)
= P10.000 [ ] = P50.188
.15
F = A(F/A, i%, n) = P10.000 (F/P, 15%, 10)

(1,15)10−1
= P10,000 [ P203,037
.15
Contoh
Apa nilai sekarang dari P500 yang disimpan pada akhir setiap tiga bulan selama 6 tahun jika tingkat bunga adalah 12%
dihitung setengah tahunan?
Solusi
Menyelesaikan suku bunga per kuartal,
2
(1+i)4- 1 = 1+
( 0.12
2 )
–1

1 + i = (1.06) .5

i = 0,0296 atau 2,96% per kuartal

P = A (P/A, 2.96%, 24)

1−(1+ 0,0296)−24
= P500
0,0296
= P500 (17.0087)
= P 8,504
Contoh
Seorang pengusaha membutuhkan P50.000 untuk operasinya. Satu lembaga keuangan bersedia meminjamkan uang tersebut untuk satu
tahun dengan bunga 12,5% per tahun (diskon). Pemberi pinjaman lain mengenakan bunga 14% dengan pokok dan bunga yang harus dibayar pada
akhir dari satu tahun. Seorang pemberi pinjaman ketiga bersedia meminjamkannya P50.000 yang harus dibayar dalam 12 angsuran bulanan sebesar P4.600.
Tawaran mana yang terbaik untuknya?

Solusi
Bandingkan suku bunga efektif masing-masing tawaran dan pilih yang memiliki suku bunga efektif terendah.

Tawaran pertama:

Tingkat diskon, d = 12,5%

d 0,125
Tingkat suku bunga, i = = = 14.29% per tahun
1−d 1−0,125
Tingkat efektif = 14,29%
Solusi lain
Jumlah yang diterima = P50.000 (0,875) = P43.750

P43.750

0 1

P50,000

P50.000−P43.750
Suku bunga = 14,29% per tahun
P43,750
Tawaran Kedua:
P50.000

P50.000(1,14)
Tingkat Efektif = 14%
Penawaran Ketiga:

P50.000

0 1 2 11 12

P4.600P4.600P4.600P4.600

PP50.000
P/A, i%, 12 = =
A P4,600

) −12
1− ( 1+ saya
=10.6896
saya
Coba i = 1%,

1− ( 1+0,01−12
)
= 11.2551
0,01
Coba i = 2%

1− ( 1+0,02−12
)
= 10,5753
0,02

i = 1% + 0,57% = 1,57% per bulan

Tingkat efektif = (1+0,0157)12- 1 = 20,26%
Yang kedua adalah tawaran terbaik.
Contoh
Seorang insinyur kimia ingin membentuk dana khusus dengan melakukan setoran akhir periode setengah tahunan yang seragam selama 20 tahun.
tahun. Dana ini untuk menyediakan P100.000 pada akhir masing-masing dari lima tahun terakhir dari periode 20 tahun. Jika suku bunga adalah 8%
dihimpun setiap enam bulan, berapa setoran setengah tahunan yang perlu dibuat?
Solusi
P100.000 (F/A, 8,16%, 5)
8
Untuk simpanan, i = 4%
2
Untuk penarikan, i = (1+0,04)2= 0,0816 atau 8,16%
Menggunakan 20 tahun dari hari ini sebagai tanggal fokus, persamaan nilai adalah

A (F/A, 4%, 40) = P100.000 (F/A, 8,16%, 5)

A
[ (1+.04)40−1
.04 ] P100.000
[ (1+.0816)5−1
.0816 ]
(95.0255) P100.000 (5.8853)
P6.193,39
Contoh
Menggunakan bunga majemuk sebesar 8%, cari biaya tahunan seragam setara untuk mesin yang diusulkan yang memiliki pertama
biaya P100.000, nilai sisa yang diperkirakan P20.000, dan umur ekonomi yang diperkirakan 8 tahun. Pemeliharaan tahunan akan
jumlahnya menjadi P2.000 per tahun dan perawatan berkala yang biaya P6.000 masing-masing akan terjadi pada akhir tahun kedua dan keempat.

Solusi
Biarkan A = biaya tahunan seragam yang setara
Menggunakan hari ini sebagai tanggal fokus, persamaan nilai adalah

A (P/A, 8%, 8) = P100,000 + P2,000 (P/A, 8%, 8) + P6,000 (P/F, 8%, 2) + P6,000 (P/F, 8%, 4) – P20,000 (P/F, 8%, 8)
A (5.7466) = P100.000 + P2.000 (5.7466) + P6.000 (0.8573) + P6.000 (0.7350) – P20.000 (0.5403)
A = P19.183

Contoh
Seorang pria membeli sebuah rumah seharga P425.000. Pada bulan pertama setelah ia memiliki rumah tersebut, ia menghabiskan P75.000 untuk perbaikan.
dan merenovasi. Segera setelah rumah direnovasi, dia ditawari P545.000 untuk menjual rumah tersebut. Setelah beberapa
Setelah mempertimbangkan, dia memutuskan untuk terus menyimpan rumah tersebut dan menyewakannya seharga P4.500 per bulan mulai dua bulan setelahnya.
pembelian. Dia mengumpulkan sewa selama 15 bulan dan kemudian menjual rumah tersebut seharga P600.000. Jika suku bunga adalah 1,5% per bulan,
Berapa banyak uang tambahan yang dia dapatkan atau hilang karena tidak menjual rumah itu segera setelah direnovasi?

Satu-satunya tanggal fokus yang dapat digunakan adalah satu bulan setelah pembelian.

Laba jika rumah dijual segera setelah direnovasi

(1 bulan setelah pembelian) = P545.000 – P75.000 – P425.000 (F/P, 1,5%, 1) = P38.625
Keuntungan jika rumah dijual nanti (16 bulan setelah pembelian)

= P600.000 (P/F, 1,5%, 15) + P4.500 (P/A, 1,5%, 15) - P75.000 -

P425.000 (F/P, 1,5%, 1)
= P600.000 (0,7999) + P4.500 (13,3432) – P75.000 – P425.000 (1,015)
P33,610
Kerugian karena tidak menjual segera setelah merenovasi = P38,625 – P33,610 = P5,105

Solusi lain:
 = P5,105
Contoh:
Tentukan nilai ekuivalen saat ini dari P5.000 yang dibayarkan setiap 3 bulan selama periode tujuh tahun dan tingkat bunga
bunga adalah 12% yang diperhitungkan secara triwulanan.

Diperlukan: Nilai sekarang, P

Solusi: P = A1 - (1+i)-n
saya
= P5.000 1 – 1 + 0,03-28
0,03
= P93, 820.54
Contoh
Hari ini, Anda menginvestasikan P100.000 ke dalam dana yang membayar bunga 25% yang diperhitungkan setiap tahun. Tiga tahun kemudian, Anda
meminjam P50,000 dari bank dengan bunga tahunan 20% dan menginvestasikannya di dana tersebut. Dua tahun kemudian, Anda menarik cukup uang
dari dana untuk membayar pinjaman bank dan semua bunga yang jatuh tempo. Tiga tahun setelah penarikan ini, Anda mulai mengambil P20.000
per tahun dari dana tersebut. Berapa banyak yang ditarik?

jumlah yang ditarik setelah 12 tahun

Menggunakan 12 tahun dari hari ini sebagai tanggal acuan, persamaan nilai adalah

Q + P20.000 (F/A, 25%, 5) + P50.000 (1,20)2(F/P, 25%, 7)

P100.000 (F/P, 25%, 12) + P50.000 (F/P, 25%, 9)
Q + P20.000¿+ P50.000 (1,20)21.257=
P100.000 (1,25)12+ P50.000 (1,25)9
Q + P20.000 (8.2070) + P50.000 (1.20)2(4.7684) =
P100.000(14.5519)+P50.000 (7.4506)
Q = P1.320.255

Anuitas Tertunda
Anuitas tertunda adalah anuitas di mana pembayaran pertama dilakukan beberapa periode setelah mulai dari anuitas.
Sebuah annuitas biasa di mana arus kas pertama dari seri tidak berada di akhir periode atau ditunda untuk
beberapa waktu

m periode n periode
 A A A A
A (P/A,i%,n) (P/F,i%,n) A (P/A,i%,n)

Diagram arus kas diberikan A untuk mencari P

P = A (P/A, i%, n) (P/F, i%, m)

1−(1+saya)−n
P =A⌊ ⌋ (1+saya)−m
saya
Di mana :
m = periode tertunda
n = jumlah anuitas
Catat bahwa perhitungan m dilakukan hingga periode sebelum A yang pertama.

Contoh
Pada hari cucunya lahir, seorang pria menyetor ke perusahaan trust sejumlah uang yang cukup sehingga anak laki-laki itu bisa
menerima lima pembayaran tahunan sebesar P80.000 masing-masing untuk biaya kuliahnya, dimulai pada usia 18thulang tahun. Bunga dengan suku bunga
12% per tahun akan dibayar atas semua jumlah yang disimpan. Ada juga ketentuan bahwa cucu dapat memilih untuk
mengambil tidak ada pembayaran tahunan dan menerima jumlah sekaligus pada usia 25 tahunthulang tahun. Cucu memilih opsi ini.

(a) Berapa banyak yang diterima anak laki-laki sebagai pembayaran tunggal?

(b) Berapa banyak yang disetor oleh kakek?

Solusi
jumlah yang disetorkan
X=jumlah yang ditarik
 0 18 19 20 21 22 23 24 25
P
Penarikan sebesar P80.000 yang seharusnya terjadi diwakili oleh garis putus-putus, karena penarikan tersebut tidak benar-benar terjadi. Tiga
diagram arus kas terpisah dapat digambar.
(a)
X
P80.000 (F/A, 12%, 5) P80.000 (F/A,12%,5)(F/P,12%,3)

P80,000P80,000P80,000P80,000P80,000

17 18 19 20 21 22 23 24 25

X dan penarikan yang seharusnya P80.000 setara.

Menggunakan usia 25 tahun sebagai tanggal fokus, persamaan nilai adalah

X= P80.000 (F/A, 12%, 5)(F/P, 12%, 3)

= P80.000
[ (1+.12)5−1
.12 ]
(1+.12)3

= P714,023.4509
Tanggal fokus baik lainnya adalah 17 dan 22 tahun dari hari ini.

(b)

P 80.000(P/A,12%,5)(P/F,12%,17) P80.000(P/A,12%,5)
P80.000

0 17 18 19 20 21 22
P

P dan penarikan yang sebesar P80.000 diharapkan setara.

Menggunakan hari ini sebagai tanggal pokok, persamaan nilai adalah
Solusi lain:
X(P/F, 12%, 25)

0 25

P
Inilah yang sebenarnya terjadi, P disimpan hari ini dan X ditarik 25 tahun kemudian.

Menggunakan hari ini sebagai tanggal fokus, persamaan nilai adalah

P = X (P/F, 12%, 25)

= P714,023.4509 (1+.12)-25
= P42.001,22

Contoh
Jika P10.000 disimpan setiap tahun selama 9 tahun, berapa banyak anuitas yang bisa didapat seseorang setiap tahun dari bank?
tahun selama 8 tahun dimulai 1 tahun setelah yang ke-9thdeposit dilakukan. Biaya uang adalah 14%.

Solusi:
A(P/A, 14%, 8)(P/F,14%, 9) A(P/A, 14%, 8)
A A A A

P10.000
P10,000(P/A, 14%, 9)
Menggunakan hari ini sebagai tanggal fokus, persamaan nilai adalah

(P/ A, 14%, 8) (P/F, 14%, 9) = P10.000 (P/ A, 14%, 9)

Solusi lain
A (P/A, 14%, 8)

P10.000

Menggunakan 9 tahun dari hari ini sebagai tanggal fokus, persamaan nilai adalah

A (P/ A, 14%, 8) = P10.000 (F / A, 14%, 9)

A
[ 1−(1+.14)−8
.14 ] = P10.000
[ (1+.14)9−1
.14 ]
A (4.63886) = P10,000(16. 08535)
A = P34, 675

Anuitas Jatuh Tempo

Anuitas jatuh tempo adalah yang dibayar di awal setiap periode

Anuitas jatuh tempo adalah serangkaian aliran kas yang seragam yang terjadi pada awal.
dari setiap periode.

Mencari P Ketika A Diberikan

0 1 2 3 n-1 n

Diagram arus kas diberikan A untuk menemukan P

P = A + A (P/A, i%, n-1)

P = A (1 + P/A, i%, n-1)

1−(1+saya)−(n−1)
P=A ⌊ ⌋+ A
saya

1−(1+saya)−(n−1)
P=A ⌊ +1⌋
saya
 0 1 2 3 n-1 n

A A A A A
Diagram arus kas diberikan A untuk menemukan F

F = A (F/A, i%, n+1) - A

F = A [(F/A, i%, n+1) -1

1−(1+saya)−(n−1)
F=A ⌊ ⌋- A
saya

(1+saya)(n +1)−1
F = A⌊ −1⌋
saya

Contoh
Seorang pria membeli peralatan seharga P60.000 yang dapat dibayar dalam 12 cicilan triwulanan, setiap angsuran dibayarkan pada
awal setiap periode. Suku bunga adalah 24% yang dihitung secara kuartalan. Berapa jumlah setiap pembayaran?
Solusi
24%
P= P60.000 n=12 = 8%
3
P= A (1 + P/ A, 2%, n-1)

P60.000 = A (1 + P/A, 8%, 11)

P60,000 = A 1+
[ 1−(1+.08)−11
.08 ]
P60,000 = A ( 8.1390 )

A= P7.371,91
Contoh
Sebuah properti tertentu sedang dijual dan pemilik menerima dua tawaran. Penawar pertama menawarkan untuk membayar P400.000 masing-masing.
tahun selama 5 tahun, setiap pembayaran dilakukan pada awal setiap tahun. Penawar kedua menawarkan untuk membayar P240.000
tahun pertama, P360,000 tahun kedua dan P540,000 setiap tahun untuk tahun-tahun berikutnya, semua pembayaran akan dilakukan di awal
di setiap tahun.
Jika uang bernilai 20% yang dikompaun setiap tahun, tawaran mana yang sebaiknya diterima oleh pemilik properti?

Solusi
Tawaran pertama:

P1
 awal periode akhir periode akhir periode
1 P5.000 P300.00 P1.016,81 P716.81

2 4.283,19 256.9914 P1.016,81 759.8186

3 3.523,3714 211.4022 P1.016,81 805.4077
4 2.717,9637 163.0778 P1.016,81 853.7322
5 1.864.2315 111.8589 P1.016,81 904.9561
6 959,2754 57.5565 P1.016,81 959.2535
TOTAL P1.100,89 P6.100,86 P5.000

Ringkasan Rumus dan Hubungan Bunga untuk Pengompaunan Diskrit

Tabel 3.1 memberikan ringkasan dari enam faktor bunga majemuk diskrit yang paling umum, dengan menggunakan notasi
bagian sebelumnya. Rumus-rumus tersebut adalah untuk penggabungan diskrit, yang berarti bahwa bunga digabungkan pada
akhir dari setiap periode panjang terbatas, seperti sebulan atau setahun.
Selain itu, rumus-rumus tersebut juga mengasumsikan aliran kas diskrit (yaitu, jumlah sekaligus) yang dipisahkan pada akhir waktu yang sama.
interval pada diagram aliran kas.