Scribd
Unggah
67 tayangan2 halaman

Menghitung HPR dan Risiko Investasi

Bab 5 membahas risiko dan pengembalian investasi. Menghitung pengembalian multi tahun meliputi HPR, rata-rata arimetika, dan rata-rata geometrik. Risiko diukur dengan deviasi standar dan Value at Risk menggunakan metode Variance-Covariance, Historical Simulation, dan Monte Carlo. Bab ini juga membahas premi risiko, aversi risiko, dan harga risiko serta rasio Sharpe untuk mengukur imbal hasil portofolio yang disesuaikan dengan risikonya.

Diunggah oleh

Anys. Annisa Ayundra S
Hak Cipta
© All Rights Reserved
Kami menangani hak cipta konten dengan serius. Jika Anda merasa konten ini milik Anda, ajukan klaim di sini.
Format Tersedia
Unduh sebagai DOCX, PDF, TXT atau baca online di Scribd
67 tayangan2 halaman

Menghitung HPR dan Risiko Investasi

Bab 5 membahas risiko dan pengembalian investasi. Menghitung pengembalian multi tahun meliputi HPR, rata-rata arimetika, dan rata-rata geometrik. Risiko diukur dengan deviasi standar dan Value at Risk menggunakan metode Variance-Covariance, Historical Simulation, dan Monte Carlo. Bab ini juga membahas premi risiko, aversi risiko, dan harga risiko serta rasio Sharpe untuk mengukur imbal hasil portofolio yang disesuaikan dengan risikonya.

Diunggah oleh

Anys. Annisa Ayundra S
Hak Cipta
© All Rights Reserved
Kami menangani hak cipta konten dengan serius. Jika Anda merasa konten ini milik Anda, ajukan klaim di sini.
Format Tersedia
Unduh sebagai DOCX, PDF, TXT atau baca online di Scribd

RANGKUMAN MATA KULIAH PASAR MODAL

CHAPTER : 5

Nama : Annisa Ayundra Safira


Nim : 2203101031
Kelas : 4A - Akuntansi
Referens : Bodie, Zvi., Kane, Alex., and
i Marcus, Alan., 2017. Essentials of
Investment, 10Th Edition. McGraw-
Hill. (BD)

RISK AND RETURN

A. Menghitung Return Multi Years


1. HPR (Pengembalian Periode Penahanan) : HPR adalah total pengembalian
yang didapat dari memegang portofolio atau sejumlah aset selama periode
waktu tertentu. HPR merupakan metrik mendasar dalam manajemen sebuah
investasi. Cara menghitung HPR:
Rumus: HPR = (Income + Vn – V0) : V0 , dengan keterangan:
 Income = Pendapatan atau arus kas dari investasi seperti dividen.
 Vn = Nilai akhir dari investasi
 V0 = Nilai awal dari investasi
2. Arithmetic average : Jumlah pengembalian pada setiap periode dibagi dengan
angka periode.
3. Geometric average : Pengembalian tunggal per periode. Memberikan kinerja
kumulatif yang sama dengan urutan pengembalian aktual.
B. Risiko
1. Standardized Return (standard deviation)
Deviasi standar adalah konsep matematika dasar yang mengukur volatilitas di
pasar atau jumlah rata-rata yang membedakan titik data individu dari rata-
ratanya. Cara menghitung Deviasi standar yaitu dengan mengurangkan mean
dari setiap nilai, lalu mengkuadratkan, menjumlahkan, dan merata-ratakan
selisihnya untuk menghasilkan varians.

2. Value at risk
Value at Risk adalah metode yang digunakan untuk mengukur risiko kerugian
dari suatu portofolio. Terdapat tiga metode perhitungan Value at Risk untuk
membantu menentukan risiko dari suatu portofolio investasi, yaitu Variance-
Covariance, Historical Simulation, dan Monte Carlo.
 Metode Variance-Covariance: Metode ini berasumsi bahwa return dari
portofolio didistribusikan secara normal. Terdapat estimasi dua faktor
di sini, yaitu covariance (return yang diharapkan) dan standar deviasi.
 Metode Historical Simulation: Return dari portofolio disajikan
berdasarkan periode waktu dalam urutan dari terburuk ke terbaik.
 Metode Monte Carlo: Metode ini berasumsi sebagai parameter dalam
distribusi.
C. Risk Premiums and Risk Aversion
 Risk-free rate: Tingkat pengembalian yang dapat diperoleh dengan kepastian.
 Risk premium: Hasil yang diharapkan lebih dari itu pada sekuritas bebas
risiko.
 Excess return: Tingkat pengembalian yang melebihi tingkat bebas risiko
kecepatan.
 Risk aversion: Keengganan menerima risiko.
 Price of risk: Rasio premi risiko terhadap varians.
D. Sharpe Ratio
Sharpe Ratio for Portfolios: Risk Premium / SD of Excess Returns

Anda mungkin juga menyukai