Subject: Manajemen Keuangan 1

Dosen : Dr. F. Hutabarat, MBA

Name : Ribka Septiani Natty

Unit Test 2
Gunakan pembahasan Analysis of Financial Statement pada buku Financial Management by
Eugene Brigham & Joel Houston pada halaman 105-160.
A. Multiple Choice
1. Likuditas melihat kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendek.
Jika perusahaan memiliki total asset $2800, asset tetap $1800, asset lancar $1000,
Inventory $300, kewajiban lancar $310, kewajiban jangka panjang $1490, modal sendiri
$1000. Jika current ratio memiliki standard 2x. Tentukan berapa current ratio:
a. 3.2x b.4.2x c.1.2x d.2.2x e. Semua Benar

2. Likuditas melihat kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka pendek.

Jika perusahaan memiliki total asset $2800, asset tetap $1800, asset lancar $1000,
Inventory $300, kewajiban lancar $310, kewajiban jangka panjang $1490, modal sendiri
$1000. Jika current ratio memiliki standard 2x. Tentukan berapa quick ratio:
a. 3.2x b.4.2x c.1.2x d.2.2x e. Semua Benar

3. Asset Management ratio atau turnover ratio adalah rasio yang melihat seberap efektif
perusahaan mengelola asetnya. Jika perusahaan memiliki Penjualan $3000, total asset
$2800, asset tetap $1800, asset lancar $1000, piutang $375. kewajiban lancar $310,
kewajiban jangka panjang $1490, modal sendiri $1000. Jika current ratio memiliki
standard 2x. Jumlah hari kerja setahun 365 hari. Tentukan berapa days sales
outstanding:
a. 36 hari b. 26 hari c. 30 hari d. 46 hari e. 40 hari

4. Fixed Asset Turnover ratio adalah rasio yang melihat seberap efektif perusahaan
menggunakan asset tetanya untuk menghasilkan penjualan. Jika perusahaan memiliki
Penjualan $3000, total asset $2800, asset tetap $1800, asset lancar $1000, piutang $375.
kewajiban lancar $310, kewajiban jangka panjang $1490, modal sendiri $1000. Jika
current ratio memiliki standard 2x. Jumlah hari kerja setahun 365 hari. Tentukan berapa
Fixed asset turnover ratio:
a. 3.2x b. 4.2x c.2.8x d. 3.8x e. 4.8x

sales $ 3.000
Langkah : assets ¿ = = $ 1.6
Net ¿ $ 1.800
B. Essay
5. Berikan pengertian dan rumus dari rasio profitabilitas berikut:
a. Operating Margin
Operating margin adalah ukuran seberapa banyak keuntungan yang diperoleh perusahaan untuk
setiap dolar penjualan setelah mengcover biaya operasional. Ini dihitung dengan membagi
pendapatan operasional (EBIT) dengan penjualan. Rumusnya:

Operating Margin = Pendapatan Operasional (EBIT) / Penjualan

b. Profit Margin
Profit margin, atau marjin keuntungan, adalah ukuran persentase dari laba bersih yang
dihasilkan perusahaan untuk setiap dolar penjualan setelah mempertimbangkan semua biaya,
termasuk biaya operasional dan bunga.

Profit margin memberikan gambaran tentang seberapa efisien perusahaan mengonversi

pendapatan penjualan menjadi laba bersih. Semakin tinggi profit margin, semakin efisien
perusahaan dalam mengelola biaya dan menghasilkan laba bersih dari penjualan.

Rumusnya:
Profit Margin = Net Income/Sales

c. Return on total asset

Return on Total Assets (ROA) adalah ukuran efisiensi yang menggambarkan seberapa baik
sebuah perusahaan menghasilkan laba bersih dari setiap dolar total aset yang dimilikinya. Ini
dihitung dengan membagi laba bersih (net income) oleh total aset perusahaan. ROA
mencerminkan sejauh mana perusahaan mampu memanfaatkan asetnya untuk menghasilkan
keuntungan. Return on Total Assets (ROA) dihitung dengan menggunakan rumus berikut:

ROA = Laba Bersih/Total Aset

d. Return on Common Equity

Return on Common Equity (ROE) merupakan rasio akuntansi penting yang mengukur seberapa
baik pemegang saham memperoleh keuntungan atas investasi mereka. Definisi simpelnya adalah
ROE menunjukkan seberapa efektif perusahaan menghasilkan laba bersih untuk pemegang
sahamnya dengan menggunakan common equity.

Rumusnya sebagai berikut: ROE = Net Income/Common Equity

e. Return on Invested Capital

Return on Invested Capital (ROIC) adalah suatu metrik yang mengukur seberapa baik
suatu perusahaan menghasilkan keuntungan bagi para investor yang telah menyuntikkan
modalnya ke dalam perusahaan tersebut. ROIC mencerminkan seberapa efisien
perusahaan menggunakan modal yang telah diinvestasikan untuk menghasilkan laba.
 EBIT (1−T )
Rumus : Return on invested capital (ROIC) =
Debt + Equity

6. Profitabilitas merupakan rasio yang menunjukkan kemampuan perusahan menghasilkan

laba. Perusahaan PBD, Inc. memiliki Penjualan $20 milyar, $1 milyar laba bersih. Total
asset $10 milyar. Nilai total asset adalah sama dengan nilai total invested capital. Jika
sumber pendanaaan setengah dari hutang dan setengah dari modal sendiri, dan interest
rate 5%, dan rasio pembayaran pajak 40%. Tentukan dan berikan perhitungan dari rasio
profitabilitas berikut.
Net income $ 1bilion
a. Profit Margin = = 0,05 = 5%
Sales $ 20 bilion

Net income $ 1 bilion

b. Return on Asset = = 0,1 = 10%
Total assets $ 10 bilion

Net income $ 1 bilion

c. Return on Equity = = 0,2 = 20%
Commonequity $ 5 bilion

d. Return on Invested Capital

EBIT $1,916,666,667
Interest $ 250,000,000
EBT $1,666,666,667
Taxes $ 666,666,667
Net income $1,000,000,000

EBT + interest
0,05 X 0,5 X $10,000,000,000
$1,000,000,000/(1-0,4)
EBT X 0,4

EBIT (1−T ) $ 1,916,666,667 (0 , 6)

ROIC = = = 11,5%
Total invested capital $ 10,000,000,000

C. Case Study
7. Jika perusahaan Samurai Game, Inc memiliki Days Sales outstanding 25 hari, dengan
penjualan $3.65 juta dengan jumlah hari kerja 365 hari. Tentukan berapa account
receivable perusahaan (berikan perhitungan Anda).
Jawab:
 Account Receivable = ( DSO / penjualan) x Jumlah Hari Kerja

Account receivable = 25 X $ 3.65

365

Account receivable = $ 250

8. Tentukan nilai dari akun pada Balance Sheet berikut berdasarkan informasi data
keuangan berikut:

a. Informasi:
i. Total Asset Turnover 1,8
j. DSO 36 hari
k. Inventory turnover 6x
l. Fixed aset turnover 3x
m. Current ratio: 2x
n. Gross profit margin: 30%

b. Balance Sheet

Cash $ (-38.767) Current Liab $ 100.000

A/R $ 88.767 Long-term debt $ 100.000
Inventory $ 150.000 Common stock $ 165.000
Fixed Asset $ 300.000 Retained Earnings $ 135.000
Total asset $ 500.000 Total liab. & equity $ 500.000
Sales $ 900.000 Cost of Goods Sold $ 630.000

9. Jika Soccer Foot, Inc memiliki Price to book value sebesar 1, harga saham $12 per lembar
saham, dan 4.8 juta lembar saham, dan perusahaan memiliki pendanaan dari hutang
dan modal sendiri. Tentukan berapa Debt to Asset ratio.
Answer: Rumus Debt To Asset Ratio: DAR-Utang/Aset Sementara di soal yang diketahui
hanya PBV, harga saham per lembar dan jumlah ww lembar saham
Rumus Debt To Asset Ratio: DAR-Utang/Aset Sementara di soal yang diketahui hanya
PBV, harga saham per lembar dan jumlah ww lembar saham.
10. Jika Anda manajer keuangan, bagaimana Anda menerapkan pemikiran 2 tokoh berikut
dalam pola pengelolaan keuangan Anda.

a. Warrant Buffet berkata perlu mengerti laporan keuangan karena ‘they are the
language of business.’ Apa maka kata2 ini bagi Anda dana apa yang Anda akan
lakukan dalam pengelolaan keuangan Anda berdasarkan kata2 tsb.
Jawab :
Ketika Warren Buffett mengatakan bahwa laporan keuangan adalah 'Language of
Business,' ia menginginkan para manajer keuangan untuk memahami dan
berbicara menggunakan informasi keuangan perusahaan. Baginya, laporan
keuangan memberikan gambaran lengkap tentang kesehatan finansial suatu
perusahaan.

Ini berarti saya harus dapat membaca, menganalisis, dan menginterpretasikan

laporan keuangan perusahaan saya. Dengan pemahaman yang baik tentang
laporan keuangan, saya dapat membuat keputusan yang lebih baik dan strategis
untuk mengelola keuangan perusahaan.

Ini adalah beberapa langkah yang dapat diambil berdasarkan kata-kata Buffett:

1. Pemahaman Mendalam: Pelajari laporan keuangan dengan seksama. Pahami

neraca, laporan laba rugi, dan arus kas. Identifikasi tren, rasio keuangan, dan
angka kunci lainnya.

2. Analisis Kritis: Lakukan analisis kritis terhadap setiap komponen laporan

keuangan. Cari tahu apa yang mempengaruhi perubahan dalam angka-angka
tersebut dan identifikasi risiko potensial.

3. Proyeksi Keuangan: Gunakan data historis untuk membuat proyeksi keuangan

di masa depan. Hal ini membantu Anda merencanakan strategi keuangan jangka
panjang dan mengantisipasi potensi perubahan ekonomi.

4. Manajemen Risiko: Identifikasi risiko keuangan dan temukan cara untuk

mengelolanya. Ini bisa termasuk risiko perubahan nilai tukar, risiko suku bunga,
atau risiko pasar lainnya.

b. Jamie Dimon berkata perusahaan perlu memiliki Fortress Balance Sheet.

Bagaimana Anda menerapkan konsep ini dalam perusahaan and jika Anda
manajer perusahaan.
Jawab : Konsep "Fortress Balance Sheet" berarti kita perlu memastikan keuangan
perusahaan seperti benteng yang kuat. Jika saya adalah manajer perusahaan,
langkah-langkah simpel yang bisa saya lakukan:

1. Kurangi Utang: Pastikan utang perusahaan terkendali dan tidak terlalu tinggi.
Hindari utang yang sulit dibayar.

2. Simpan Cadangan Uang: Selalu punya cukup uang tunai atau investasi yang
bisa diubah menjadi uang tunai. Ini seperti simpanan darurat untuk perusahaan.

3. Jaga Keuntungan: Lakukan hal-hal untuk meningkatkan keuntungan

perusahaan. Dengan keuntungan yang baik, kita bisa membangun perlindungan
finansial.

4. Hindari Risiko Berlebihan: Jangan terlalu terpaku pada investasi atau bisnis
yang berisiko tinggi. Lebih baik diversifikasi untuk menghindari risiko besar.

5. Cek Keuangan Secara Rutin: Selalu periksa laporan keuangan secara rutin. Ini
membantu kita tahu seberapa sehat keuangan perusahaan.