A.

LITERATURE REVIEW
Pengetahuan keuangan di sini mengacu pada stok pengetahuan yang secara
khusus terkait dengan konsep dan produk keuangan pribadi. Hal ini dapat dinilai baik
secara objektif, dengan menggunakan pertanyaan berbasis pengetahuan, maupun secara
subyektif, dengan meminta orang untuk menilai tingkat pengetahuan keuangan mereka.
Istilah, pengetahuan keuangan, sering digunakan secara bergantian dengan literasi
keuangan. Namun, mereka tidak sepenuhnya tumpang tindih. Seperti yang dikatakan
Huston, (2010) “Pengetahuan keuangan adalah dimensi integral dari, tetapi tidak setara
dengan, literasi keuangan. Literasi keuangan memiliki dimensi aplikasi tambahan yang
menyiratkan bahwa seorang individu harus memiliki kemampuan dan kepercayaan diri
untuk menggunakan pengetahuan keuangannya untuk membuat keputusan keuangan”.
Dengan demikian, seseorang yang memiliki keterampilan rendah mungkin dapat
mengimbangi dengan menggunakan alat (misalnya kalkulator atau komputer) dan
dengan demikian dapat berhasil menavigasi dalam hal-hal yang berkaitan dengan
keuangan pribadi (Thérèse, L., Ahmed, A., Kenny, S., Camilla, S., Västfjäll, D., &
Gustav, 2020).
Dampak ekonomi dari kekurangan tersebut telah mendapat perhatian yang
meningkat di arena kebijakan publik. Dalam upaya mencari solusi untuk inefisiensi
perilaku keuangan individu, banyak penelitian telah menyelidiki faktor penentu
pengambilan keputusan keuangan individu. Literatur ekonomi awal cenderung
memfokuskan penyelidikan pada hubungan antara pengetahuan keuangan objektif yang
disebarluaskan oleh pendidikan keuangan dan perilaku keuangan individu.
Kebijaksanaan konvensional mengklaim bahwa seseorang perlu memiliki pemahaman
yang baik tentang konsep keuangan (pengetahuan keuangan objektif) sebelum dia
melakukan perilaku keuangan yang bertanggung jawab, walaupun mengetahui apa yang
harus dilakukan tidak menjamin perilaku yang optimal. Misalnya, mengingat kerumitan
pengambilan keputusan keuangan individu, memulai proses tindakan keuangan yang
bertanggung jawab dapat mengintimidasi, dan kegagalan atau gangguan jangka pendek
dapat merusak perilaku keuangan jangka panjang yang bertanggung jawab. Individu
perlu mengetahui konsep keuangan dengan baik serta memiliki persepsi diri positif
yang bertahan lama sebagai sumber daya emosional untuk membantu memotivasi
perilaku dalam konteks yang melelahkan. Dengan demikian, harga diri dan
pengetahuan keuangan objektif secara bersamaan berperan dalam menentukan
keputusan keuangan. Namun, penelitian terbatas pada hubungan antara harga diri dan
perilaku keuangan. Di antara beberapa penelitian yang menghubungkan harga diri dan
perilaku keuangan, pengetahuan keuangan objektif dan variabel sosial ekonomi penting
lainnya tidak dimasukkan ke dalam model, sehingga menghambat generalisasi temuan.
Penelitian sebelumnya menunjukkan bahwa pengetahuan keuangan yang objektif,
diukur dengan pertanyaan tes literasi keuangan standar, adalah kunci untuk memahami
perbedaan individu dalam perilaku keuangan. Asosiasi positif telah ditunjukkan
sehubungan dengan perilaku keuangan tertentu, seperti perencanaan pensiun. Dengan
demikian, ada bukti substansial bahwa pengetahuan keuangan objektif berkorelasi
positif dengan perilaku keuangan yang penting (Almenberg, J., & Säve-Söderbergh,
2011; Lusardi, A., & Mitchell, 2017). Tingkat pengetahuan dan kemampuan keuangan
yang rendah tersebar luas di antara rata-rata rumah tangga di Eropa, Amerika Serikat,
Australia, dan negara lain (Atkinson, A., & Messy, 2012; ).
Selain itu, penelitian sebelumnya tentang hubungan antara pengetahuan keuangan
dan perilaku keuangan mengabaikan sifat dua dimensi dari pengetahuan keuangan: apa
yang sebenarnya diketahui individu (pengetahuan keuangan objektif), dan apa yang dia
yakini dia ketahui (pengetahuan keuangan subjektif). Penelitian terbaru telah
menunjukkan bahwa seseorang dengan tingkat pengetahuan keuangan objektif yang
tinggi belum tentu memiliki persepsi diri yang positif tentang tingkat pengetahuannya
(yaitu, pengetahuan subjektif), dan akibatnya mungkin tidak mengambil langkah yang
tepat untuk mengelola keuangan (Hadar, L., Sood, S., & Fox, 2013; Asaad, 2015;
Parker, A. M., De Bruin, W. B., Yoong, J., & Willis, 2012). Namun, ada kelangkaan
penelitian yang menyelidiki faktor penentu ketidaksesuaian antara kedua jenis
pengetahuan keuangan tersebut.
Premis yang mendasari sebagian besar program pendidikan keuangan adalah
bahwa meningkatkan pengetahuan keuangan obyektif seseorang harus menghasilkan
keputusan keuangan yang lebih baik. Ada bukti empiris yang mendukung praktik ini,
karena pengetahuan keuangan objektif telah dikaitkan secara positif dengan perilaku
keuangan yang bertanggung jawab (Tang, N., & Baker, 2016). Namun, juga telah
diamati secara empiris bahwa pengetahuan keuangan objektif yang lebih baik tidak
secara otomatis menghasilkan perilaku yang baik. Artinya, pengetahuan keuangan yang
obyektif merupakan stimulus yang penting tetapi tidak cukup untuk menghasilkan
perilaku keuangan yang bertanggung jawab (Rai, K., Dua, S., & Yadav, 2019).
Dengan demikian, Literasi keuangan, definisi ini mengungkapkan bahwa tiga
determinan penting untuk mengkaji literasi keuangan adalah pengetahuan keuangan,
perilaku keuangan, dan sikap keuangan. (Atkinson, A., & Messy, 2012)
merekomendasikan hanya tiga dimensi untuk menilai literasi keuangan karena
dibenarkan dan digunakan secara luas dalam literatur.
Sanderson mendefinisikan literasi keuangan sebagai kemampuan individu untuk
menggunakan pengetahuan dan keterampilannya untuk mengambil keputusan keuangan
yang tepat untuk pengelolaan sumber daya keuangan yang efektif. Untuk meningkatkan
kesadaran dan pengetahuan keuangan siswa dan remaja, program pendidikan keuangan
harus berbasis sekolah. Merekomendasikan bahwa peningkatan tingkat pengetahuan
keuangan dapat membuat perbedaan persepsi risiko untuk jalur investasi (Lusardi, A.,
Michaud, P. C., & Mitchell, 2017). Studi ini juga mengidentifikasi bahwa pengetahuan
keuangan merupakan faktor penting untuk menentukan literasi keuangan dan
keterampilan pengambilan keputusan keuangan seseorang (Van Rooij, M. C., Lusardi,
A., & Alessie, 2012) mengidentifikasi bahwa pengetahuan keuangan berhubungan
positif dengan perencanaan pensiun dan individu yang memiliki pengetahuan keuangan
lebih melek keuangan. Ini berarti lebih banyak orang yang berpengetahuan finansial
dapat merencanakan masa pensiun mereka dengan lebih baik. Wanita dengan
pengetahuan keuangan yang baik dapat melakukan perencanaan keuangan yang lebih
baik dan menampilkan literasi keuangan yang lebih tinggi. Untuk mengevaluasi
pengetahuan keuangan perempuan, mereka memasukkan pertanyaan yang berkaitan
dengan diversifikasi risiko, inflasi, kemampuan numerik dan suku bunga dalam
kuesioner.
Analisis pengetahuan keuangan dalam penelitian ekonomi seperti yang dikenal
saat ini relatif baru. Namun yang terakhir ini mulai menjadi populer setelah definisi
yang diberikan, atas permintaan Koalisi Jump Start untuk Personal Financial Literacy.
Meski begitu, masalah pengetahuan keuangan tidak memperoleh dimensi yang lebih
besar sampai 'menginternasionalisasikannya' dengan menetapkan definisi 'pendidikan
keuangan' sambil menunjukkan semakin pentingnya literasi keuangan mengingat
proliferasi produk keuangan yang berkelanjutan. dan melayani dengan tekun lebih
kompleks serta dapat diakses. Pada gilirannya, organisasi ini menyempurnakan definisi
'literasi keuangan', sehingga melampaui definisi terkait lainnya yang diberikan oleh
organisasi dan/atau penulis lain (Oliver-Márquez, F. J., Guarnido-Rueda, A., & Amate-
Fortes, 2021). Selain karya-karya ini, ada beberapa dari mereka yang mencoba
mengukur pengetahuan keuangan populasi tertentu dengan menggunakan indeks atau
skor. Pendahuluan dari semuanya, karena mereka menciptakan tiga nilai keuangan yang
berbeda berdasarkan survei mereka yang sebelumnya diberikan kepada mahasiswa
universitas Amerika. Mereka menunjukkan kurangnya pengetahuan dalam investasi dan
keuangan sebagai masalah yang harus dipecahkan
(Van Rooij, M. C., Lusardi, A., & Alessie, 2012) menggunakan Survei Rumah
Tangga De Nederlandsche Bank (DHS) untuk membuat dua indeks pengetahuan
keuangan: (i) dasar, dan (ii) lanjutan. Dari keduanya, mereka menyimpulkan bahwa, di
Belanda, tingkat literasi keuangan berhubungan positif dengan kecenderungan untuk
berpartisipasi dalam pasar saham serta dengan akumulasi kekayaan yang lebih besar.
Gagasan untuk mempertimbangkan indeks pengetahuan keuangan dasar dan lanjutan
lainnya diambil, yang bertindak dengan cara yang sama menggunakan beberapa
pertanyaan dari Studi Kesehatan dan Pensiun untuk menginformasikan hubungan
positif antara pengetahuan keuangan. dan perencanaan pensiun.
(Arrondel, L., Debbich, M., & Savignac, 2012) menyatakan juga menggunakan
binomial dasar-lanjutan ini. Secara khusus, mereka membuat 'indeks persyaratan
keuangan dasar' dan 'indeks budaya keuangan' dengan menggunakan data dari Survei
PATER 2011. Dengan mereka berdua, mereka menemukan bahwa semakin besar
tingkat pengetahuan keuangan penduduk Prancis, semakin besar pula partisipasi
mereka di pasar saham.
Pengetahuan keuangan secara konsisten dikaitkan dengan perilaku keuangan yang
positif seperti melunasi kartu kredit setiap bulan (Allgood, S., & Walstad, 2016),
merencanakan pensiun, melakukan pembayaran hipotek tepat waktu (Gerardi, K.,
Goette, L., & Meier, 2013), mempertahankan biaya yang lebih rendah terkait dengan
kartu kredit dan pinjaman hipotek. Selain itu, tingkat pengetahuan keuangan objektif
yang lebih tinggi telah dikaitkan secara positif dengan perolehan pengembalian
investasi yang positif (Chu, Z., Wang, Z., Xiao, J. J., & Zhang, 2017), terlibat dalam
perilaku keuangan jangka panjang terkait dengan menabung dan berinvestasi (Henager,
R., & Cude, 2016), dan mengurangi kemungkinan menggunakan layanan keuangan
alternatif berbiaya tinggi seperti pegadaian dan pinjaman antisipasi pengembalian pajak
(Robb, C. A., Babiarz, P., Woodyard, A., & Seay, 2015)
Selain pengetahuan finansial objektif, sejumlah penelitian telah menyelidiki
pengaruh pengetahuan finansial subjektif terhadap perilaku finansial. Pengetahuan
keuangan yang dirasakan biasanya diukur melalui pertanyaan penilaian diri seperti
"bagaimana Anda menilai pengetahuan keuangan Anda secara keseluruhan?" (Lusardi,
A., Michaud, P. C., & Mitchell, 2017) dan telah ditemukan untuk menjelaskan variasi
perilaku keuangan sebanyak pengetahuan keuangan objektif. Misalnya, menemukan
bahwa pengetahuan keuangan yang dirasakan dikaitkan dengan perilaku investasi,
terlepas dari tingkat pengetahuan keuangan objektif, dan bahwa pengetahuan keuangan
objektif hanya terkait positif dengan perilaku utang yang baik ketika pengetahuan
keuangan yang dirasakan rendah. Selanjutnya, (Henager, R., & Cude, 2016)
menyatakan bahwa pengetahuan keuangan yang dirasakan memiliki hubungan yang
lebih kuat daripada pengetahuan objektif dengan perilaku keuangan jangka pendek
terkait pengeluaran dan tabungan darurat.
Pengetahuan keuangan mengacu pada pemahaman dasar tentang konsep
keuangan. Pengetahuan tersebut memungkinkan individu untuk melakukan pengelolaan
keuangannya secara efektif Pengetahuan finansial objektif dan pengetahuan finansial
subjektif telah diidentifikasi sebagai dua konstituen pengetahuan finansial. Pengetahuan
keuangan objektif mengacu pada pengetahuan keuangan aktual seseorang. Dengan kata
lain, pengetahuan objektif mengacu pada integrasi pengetahuan yang baru diperoleh
dengan pengetahuan yang sudah ada. Pengetahuan keuangan subyektif, di sisi lain,
mengacu pada tingkat kepercayaan individu selama pengambilan keputusan keuangan.
Pengetahuan keuangan subyektif menandakan evaluasi pengetahuan keuangan yang
baru diperoleh dan kepercayaan individu terhadapnya.
Pengetahuan keuangan merupakan prediktor penting dari persepsi risiko individu.
Hal ini menunjukkan bahwa toleransi risiko keuangan individu dipengaruhi secara
positif oleh pengetahuan keuangan mereka. Oleh karena itu, seseorang dengan
pengetahuan keuangan yang lebih tinggi diharapkan menunjukkan tingkat toleransi
yang lebih besar terhadap risiko keuangan (Wasiuzzaman, S., & Edalat, 2016)
Peneliti sebelumnya juga telah menemukan bahwa pengetahuan keuangan
merupakan prediktor kesejahteraan keuangan (Archuleta, K. L., Dale, A., & Spann,
2013). Ada hubungan positif dan signifikan antara pengetahuan keuangan dan kepuasan
keuangan (Fan, L., & Chatterjee, 2018). Namun, beberapa peneliti juga berpendapat
bahwa terdapat hubungan negatif antara pengetahuan keuangan dan kepuasan keuangan
Menurut mereka, individu yang memiliki pengetahuan finansial akan berusaha untuk
meningkatkan taraf hidup mereka melalui sumber daya keuangan yang tersedia dan
akan selalu merasa kurang puas, sedangkan individu dengan pengetahuan keuangan
yang kurang bahkan tidak akan menyadari situasi keuangan mereka yang buruk
(Saurabh, K., & Nandan, 2019).
 Pengetahuan yang membentuk pengambilan keputusan keuangan inilah yang
merupakan literasi keuangan, yang terdiri dari dimensi pemahaman dan penggunaan.
Intinya, orang yang melek finansial memiliki kepercayaan diri dan kemampuan untuk
menggunakan pengetahuan tersebut dan membuat keputusan keuangan pribadi (Yong,
C. C., Yew, S. Y., & Wee, 2018).
Pengetahuan keuangan dapat didefinisikan sebagai semua pengetahuan penting
tentang konsep keuangan, produk, dan layanan yang membantu membuat keputusan
keuangan yang tepat, seperti inflasi, bunga, dan risiko (Tanoto, S., & Evelyn, 2019).
Konsep pengetahuan keuangan telah digunakan baik dengan literasi keuangan maupun
pendidikan keuangan (Kimiyaghalam, F., & Safari, 2015)
Pengetahuan keuangan, dikonseptualisasikan sebagai bentuk modal manusia
dalam makalah ini, tertanam dalam hipotesis kemampuan alokatif teori modal manusia.
Hipotesis kemampuan alokatif berpendapat bahwa "pengalaman mempengaruhi
efisiensi manusia untuk memahami, menafsirkan dengan benar, dan melakukan
tindakan yang tepat akan merealokasi sumber daya mereka” Meskipun sumber daya
yang terbatas di masa pensiun dapat menantang kemampuan individu untuk memenuhi
kebutuhan dasar, hipotesis kemampuan alokatif menunjukkan bahwa mereka yang
memiliki pengetahuan keuangan yang lebih baik mungkin dapat mengelola sumber
daya mereka secara lebih efektif, sehingga mengurangi risiko kesulitan material (Li, Y.,
Mutchler, J. E., Miller, E. A., Tucker-Seeley, R., & Xiao, 2022).
Pengetahuan keuangan dapat mempersiapkan individu untuk mengelola sumber
daya secara efisien, berkontribusi pada kesejahteraan ekonomi. Pengetahuan tentang
suku bunga, inflasi, dan diversifikasi risiko membekali individu dengan pemahaman
dasar tentang keuangan saat mereka mempersiapkan masa Memiliki kekayaan dapat
menjadi alasan untuk memperoleh pengetahuan finansial karena orang berusaha
melindungi dan memanfaatkan sumber daya. Pengetahuan keuangan yang lebih baik
dapat membantu individu mengatasi risiko kesulitan jika terjadi kekurangan ekonomi
(Huang, J., Nam, Y., Sherraden, M., & Clancy, 2016).
Pengetahuan keuangan, yang mengacu pada pemahaman orang tentang keuangan
sehari-hari, memengaruhi pengambilan keputusan keuangan dan penggunaan produk
dan layanan keuangan (Xiao, J. J., Chen, C., & Chen, 2014). Pengetahuan keuangan
merupakan salah satu bentuk literasi tentang masalah keuangan. Meskipun para sarjana
menggunakan sejumlah istilah untuk merujuk pada pengetahuan keuangan, seperti
literasi keuangan, pengetahuan keuangan objektif, dan numerasi keuangan (Xiao, J. J.,
Chen, C., & Chen, 2014), beberapa sarjana telah membuat perbedaan antara
pengetahuan keuangan dan literasi keuangan karena istilah terakhir mencakup lebih
dari sekedar pengetahuan keuangan, yang terdiri dari pengetahuan keuangan,
keterampilan, dan sikap. Mengingat perbedaan ini, kami menggunakan istilah
pengetahuan keuangan di seluruh makalah ini. Pengetahuan keuangan telah
dioperasionalkan dalam sejumlah cara dalam survei nasional. Sebagai contoh, konstruk
dapat diukur dengan menilai tingkat pemahaman masyarakat terhadap berbagai
komponen pasar keuangan dan produk seperti aset, utang, tabungan, dan investasi
(Khan, M. N., Ferrer, I., Lee, Y., & Rothwell, 2022).
Beberapa penulis telah mempelajari pengetahuan keuangan di kalangan anak
muda menemukan bahwa, secara umum, tingkat pengetahuan yang mereka miliki
dalam masalah keuangan masih rendah (Moreno-Garcia, E., Garcia-Santillan, A., &
Navarrete, 2022)
Pengetahuan keuangan telah diakui sebagai kompetensi penting bagi keluarga dan
pengusaha. Keluarga yang lebih terdidik secara finansial menghindari masalah seperti
hutang yang berlebihan dan gagal bayar, dan mengumpulkan lebih banyak keuntungan
dan kekayaan. Pengetahuan keuangan merupakan salah satu dari tiga pilar literasi
keuangan yang meliputi, selain pengetahuan keuangan, sikap keuangan, dan perilaku
keuangan. Namun, meskipun penting, menyimpulkan bahwa tidak ada instrumen
standar untuk mengukur pengetahuan keuangan. Senada dengan itu, untuk mengukur
pengetahuan keuangan tidak diuji secara ketat untuk memastikan bahwa mereka secara
akurat mengukur tingkat pengetahuan keuangan individu (Vieira, K. M., Potrich, A. C.
G., & Bressan, 2020).
Pengetahuan keuangan menjadi lebih penting dari sebelumnya karena
meningkatnya kompleksitas di pasar keuangan saat ini. Akibatnya, konsumen
mengambil tanggung jawab pengambilan keputusan keuangan yang lebih besar, seperti
berinvestasi dan menabung (Garg, N., & Singh, 2018). menemukan banyak orang
dewasa muda yang bekerja tidak memiliki pengetahuan keuangan, dan temuan yang
sejalan dengan mengungkapkan bahwa orang dewasa muda yang menganggap literasi
keuangan mereka “tinggi” meskipun literasi mereka rendah. cenderung terlibat dalam
perilaku keuangan berisiko tinggi. Oleh karena itu, memiliki tingkat pengetahuan
keuangan yang cukup adalah keharusan bagi orang dewasa muda (Sabri, M. F.,
Anthony, M., Wijekoon, R., Suhaimi, S. S. A., Abdul Rahim, H., Magli, A. S., & Isa,
2021).
DAFTAR PUSTAKA
Allgood, S., & Walstad, W. B. (2016). The effects of perceived and actual financial literacy
on financial behaviors. Economic Inquiry.
Almenberg, J., & Säve-Söderbergh, J. (2011). Financial literacy and retirement planning in
Sweden. Journal of Pension Economics & Finance, 10(4), 585-598.
Archuleta, K. L., Dale, A., & Spann, S. M. (2013). College students and financial distress:
exploring debt, financial satisfaction, and financial anxiety. Journal of Financial
Counseling and Planning.
Arrondel, L., Debbich, M., & Savignac, F. (2012). Stockholding and financial literacy in the
French population. International Journal of Social Sciences and Humanity Studies.
Asaad, C. T. (2015). Financial literacy and financial behavior: assessing knowledge and
confidence. Financial Services Review, 24, 101-117.
Atkinson, A., & Messy, F. A. (2012). Measuring financial literacy: Results of the
OECD/International Network on Financial Education (INFE) pilot study.
Chu, Z., Wang, Z., Xiao, J. J., & Zhang, W. (2017). Financial literacy, portfolio choice and
financial well-being. Social Indicators Research.
Fan, L., & Chatterjee, S. (2018). Application of situational stimuli for examining the
effectiveness of financial education: A behavioral finance perspective. Journal of
Behavioral and Experimental Finance.
Garg, N., & Singh, S. (2018). Financial literacy among youth. International JournaL of
SociaL Economics.
Gerardi, K., Goette, L., & Meier, S. (2013). Numerical ability predicts mortgage default.
Proceedings of the National Academy of Sciences.
Hadar, L., Sood, S., & Fox, C. R. (2013). Subjective knowledge in consumer financial
decisions. Journal of Marketing Research, 50(3), 303-316.
Henager, R., & Cude, B. J. (2016). Financial Literacy and Long-and Short-Term Financial
Behavior in Different Age Groups. Journal of Financial Counseling and Planning.
Huang, J., Nam, Y., Sherraden, M., & Clancy, M. M. (2016). Improved financial capability
can reduce material hardship among mothers. Social Work.
Huston, S. J. (n.d.). Measuring financial literacy. Journal of Consumer Affairs, 44(2), 296–
316.
Khan, M. N., Ferrer, I., Lee, Y., & Rothwell, D. W. (2022). Examining the financial
knowledge of immigrants in Canada: a new dimension of economic inequality. Journal
of Ethnic and Migration Studies.
Kimiyaghalam, F., & Safari, M. (2015). Review papers on definition of financial literacy and
its measurement. SEGi Review.
Li, Y., Mutchler, J. E., Miller, E. A., Tucker-Seeley, R., & Xiao, J. J. (2022). Does financial
knowledge at older ages matter? Placing income and hardship in context. Journal of
Poverty.
Lusardi, A., & Mitchell, O. S. (2017). How ordinary consumers make complex economic
decisions: Financial literacy and retirement readiness. Quarterly Journal of Finance,
7(03).
Lusardi, A., Michaud, P. C., & Mitchell, O. S. (2017). Optimal financial knowledge and
wealth inequality. Journal of Political Economy.
Moreno-Garcia, E., Garcia-Santillan, A., & Navarrete, D. M. (2022). Empirical study on
financial knowledge among High School students in Veracruz. International. Journal of
Innovative Research and Scientific Studies.
Oliver-Márquez, F. J., Guarnido-Rueda, A., & Amate-Fortes, I. (2021). Measuring financial
knowledge: a macroeconomic perspective. International Economics and Economic
Policy.
Parker, A. M., De Bruin, W. B., Yoong, J., & Willis, R. (2012). Inappropriate confidence and
retirement planning: Four studies with a national sample. , 25(4), 382-389. Journal of
Behavioral Decision Making.
Rai, K., Dua, S., & Yadav, M. (2019). Association of financial attitude, financial behaviour
and financial knowledge towards financial literacy: A structural equation modeling
approach. FIIB Business Review.
Robb, C. A., Babiarz, P., Woodyard, A., & Seay, M. C. (2015). Bounded rationality and use
of alternative financial services. Journal of Consumer Affairs,.
Sabri, M. F., Anthony, M., Wijekoon, R., Suhaimi, S. S. A., Abdul Rahim, H., Magli, A. S.,
& Isa, M. P. M. (2021). The Influence of Financial Knowledge, Financial Socialization,
Financial Behaviour, and Financial Strain on Young Adults’ Financial Well-Being.
International Journal of Academic Research in Business and Social Sciences.
Saurabh, K., & Nandan, T. (2019). Role of financial knowledge, financial socialisation and
financial risk attitude in financial satisfaction of Indian individuals. International
Journal of Indian Culture and Business Management.
Tang, N., & Baker, A. (2016). Self-esteem, financial knowledge and financial behavior.
Journal of Economic Psychology.
Tanoto, S., & Evelyn, E. (2019). Financial knowledge, financial wellbeing, and online
 shopping addiction among young Indonesians. Jurnal Manajemen Dan
Kewirausahaan.
Thérèse, L., Ahmed, A., Kenny, S., Camilla, S., Västfjäll, D., & Gustav, T. (2020).
Competence, Confidence, and Gender: The Role of Objective and Subjective Financial
Knowledge in Household Finance. Journal of Family and Economic Issues, 41(4), 626–
638.
Van Rooij, M. C., Lusardi, A., & Alessie, R. J. (2012). Financial literacy, retirement planning
and household wealth. The Economic Journal.
Vieira, K. M., Potrich, A. C. G., & Bressan, A. A. (2020). A proposal of a financial
knowledge scale based on item response theory. Journal of Behavioral and
Experimental Finance.
Wasiuzzaman, S., & Edalat, S. (2016). Personality, risk tolerance and social network use: an
exploratory study. Managerial Finance, 42(6).
Xiao, J. J., Chen, C., & Chen, F. (2014). Consumer financial capability and financial
satisfaction. Social Indicators Research.
Yong, C. C., Yew, S. Y., & Wee, C. K. (2018). Financial knowledge, attitude and behaviour
of young working adults in Malaysia. Institutions and Economies.