Soal Penilaian Kelayakan Investasi

Metode Internal Rate of Return

Soal

1. Empat alternatif yang bersifat mutually exclusive mempunyai data-data seperti terlihat dalam
tabel. Apabila MARR 8%, alternatif mana yang terpilih? Pergunakan metoda Internal Rate of
Return.

Alt – A Alt - B Alt – C Alt – D

Jawaban :

Alt B
(B-A)
100 (P/A, i, 10) - 1600 = 0
Dicoba
10 ¿
i = -7% = 100 (( 1+0,08 ) −1 ¿ 10 ) + 1600
0,08(1+0,08)
= -76,8697
10 ¿
i = -8% = 100 (( 1+0,08 ) −1 ¿ 10 ) + 1600
0,08(1+0,08)
= 27,60871
nilai negatif menunjukkan i terlalu besar
-7% < i < -8%
−8 %−(−7 %)
Dengan interpolasi : i = -8% + ( ) x 76,8697
−76,8697−(−27,60871)
= -7,73575 % < MARR (nol, tidak layak)

Alt C
(C-B)
600 (P/A, i, 10) - 1400 = 0
Dicoba
10 ¿
i = 41% = 600 (( 1+0,41 ) −1 ¿ 10 ) - 1400
0,41(1+ 0,41)
= 16,29788
 10 ¿
i = 42% = 600 (( 1+0,42 ) −1 ¿ 10 ) - 1400
0,42(1+ 0,42)
= -14,2853
nilai negatif menunjukkan i terlalu besar
42% < i < 41%
42 %−41 %
Dengan interpolasi : i = 41% + ( ) x 16,29788
16,29788−(−14,2853)
= 41,5329% > MARR (Terpilih Alt C)

Alt D
(D-C)
200 (P/A, i, 10) - 1000 = 0
Dicoba
10 ¿
i = 15% = 200 (( 1+0,15 ) −1 ¿ 10 ) - 1000
0,15(1+0,15)
= 3,753725
10 ¿
i = 16% = 200 (( 1+0,16 ) −1 ¿ 10 ) - 1000
0,16(1+0,16)
= -33,3545
nilai negatif menunjukkan i terlalu besar
16% < i < 15%
16 %−15 %
Dengan interpolasi : i = 15% + ( ) x 3,753725
3,753725−(−33,3545)
= 15,10116% > MARR (Tetap terpilih Alt C)

2. Sebuah perusahaan konstruksi akan membeli alat berat, terdapat 3 alternatif merk, yaitu
alternatif tipe 1 dengan investasi 220 juta rupiah, dengan biaya operasional dan maintenance per
unit sebesar 34 juta per tahun dengan estimasi pendapatan 77 juta per tahun. Alternatif tipe 2
membutuhkan biaya investasi 180 juta rupiah, dengan biaya operasional dan maintenance per
unit sebesar 69 juta per tahun dengan estimasi pendapatan 96 juta per tahun. Alternatif tipe 3
membutuhkan biaya investasi 200 juta rupiah, dengan biaya operasional dan maintenance per
unit sebesar 115 juta per tahun dengan estimasi pendapatan 150 juta per tahun. Usia investasi
direncanakan 10 tahun. Pilihlah alternatif terbaik jika MARR = 10%. Gunakan Metode Internal
Rate of Return.

Jawaban

Tipe 2
-180 - 69 (P/A, i, 10) + 96 (P/A, i, 10) =0
Dicoba

1-3
 10 ¿ ( 1+0,08 )10−1 ¿ ¿
i = 8% = - 180 - 69 (( 1+0,08 ) −1 ¿ 10 ) + 96 ( 10 )
0,08(1+0,08) 0,08(1+0,08)
= 1,17219777
10 ¿ ( 1+0,09 )10−1 ¿ ¿
i = 9% = - 180 - 69 (( 1+0,09 ) −1 ¿ 10 ) + 96 ( 10 )
0,09 (1+ 0,09) 0,09 (1+ 0,09)
= -6,7232421
nilai negatif menunjukkan i terlalu besar
9% < i < 8%
9 %−8 %
Dengan interpolasi : i = 8% + ( ) x 1,17219777
1,17219777−(−6,7232421)
= 8,148 % < MARR (nol)

Tipe 3
-200 - 115 (P/A, i, 10) + 150 (P/A, i, 10) =0
Dicoba
10 ¿ ( 1+0,11 )10−1 ¿ ¿
i = 11% = - 180 - 69 (( 1+0,11 ) −1 ¿ 10 ) + 96 ( 10 )
0,11(1+0,11) 0,11(1+0,11)
= 6,12312039
10 ¿ ( 1+0,12 )10−1 ¿ ¿
i = 12% = - 180 - 69 (( 1+0,12 ) −1 ¿ 10 ) + 96 ( 10 )
0,12(1+ 0,12) 0,12(1+ 0,12)
= -2,242194
nilai negatif menunjukkan i terlalu besar
12% < i < 11%
12 %−11%
Dengan interpolasi : i = 11% + ( ) x 6,12312039
6,12312039−(−2,242194)
= 11,732 % > MARR (terpilih Tipe 3)

Tipe 1
Selisih 1-3
-20 + 81 (P/A, i, 10) - 73 (P/A, i, 10) = 0
Dicoba
10 ¿ ( 1+0,38 )10−1 ¿ ¿
i = 38% = - 20 + 81 (( 1+0,38 ) −1 ¿ 10 ) - 73 ( 10 )
0,38(1+0,38) 0,38(1+0,38)
= 0,21217453
10 ¿ ( 1+0,39 )10−1 ¿ ¿
i = 39% = - 20 + 81 (( 1+0,39 ) −1 ¿ 10 ) - 73 ( 10 )
0,39 (1+ 0,39) 0,39 (1+ 0,39)
= -0,2490434
nilai negatif menunjukkan i terlalu besar
39% < i < 38%
39 %−38 %
Dengan interpolasi : i = 38% + ( ) x 0,21217453
0,21217453−(−0,2490434)
= 38,46 % > MARR (terpilih Tipe 1)