Master : Finance Fiscalité et Comptabilité
Analyse des pratique de
manipulation des Résultat
avant et après l`adoption
des ifrs
Encadré par:
Pr. Mohammed Ali
Présenté par: Boulaich
BEN HILAL Hala
BRAHIMI Nouhaila
EL ASRI EL GHAZAL Karima
EL BAKKALI Hicham
Concept de la gestion
de résultats :
Concept de la gestion de résultats :
La notion de gestion du résultat est différente de la notion de manipulation des comptes la gestion du résultat
désigne les différentes pratiques comptables qui s’opèrent dans le respect des normes comptables. Par contre, la
manipulation des comptes regroupe toutes les pratiques qui se font dans et en dehors des normes comptables.
Selon Davidson la gestion des résultats comptables consiste à « prendre des mesures délibérées à l’intérieur des
contraintes liées aux normes comptables afin d’arriver à un niveau de résultat souhaité » . Il apparait donc que la
gestion du résultat est déterminée par la volonté d’atteindre un objectif de résultat. Elle s’effectue dans le respect
du cadre légal en utilisant les marges de manœuvre laissées par le référentiel comptable
le résultat de l’exercice est composé de deux parties :
une partie fiable qui et une partie appelé «
correspond à des flux Accruals » qui caractérise
financiers sortants et la comptabilité
entrants, matérialisés par d’engagement.
des pièces justificatives ;
LES FORMES DE GESTION DES RESULTATS
Selon Scott (1997), la gestion des résultats comptables prend les formes suivantes :
Minimisation du résultat (income minimization) : elle consiste à réduire le résultat publié mais sans le rendre
négatif. Elle tend à minimiser les coûts politiques à savoir les coûts fiscaux.
Maximisation du résultat (income maximization) : cette forme s’inscrit dans un but opportuniste en ayant pour
objet l’augmentation du résultat publié comparativement à son niveau réel. Elle se base sur les relations
d’agence afin de maximiser la rentabilité ou d’éviter des clauses contractuelles.
Apurement des comptes ou nettoyage des comptes (big bath accounting) : ce mode est utilisé en cas de « stress
organisationnel » ou de restructuration. Elle consiste à réduire le résultat en publiant une perte très importante
des résultats pour les augmenter les exercices suivants. Cela a pour effet de porter la responsabilité des pertes sur
le prédécesseur et la réputation du nouveau dirigeant est préservée.
Lissage de résultats (income smooting) : il s’agit de choisir un rythme d’évolution et cela en réduisant la
variance des résultats publiés pour suivre une courbe de croissance régulière, dans ce cas les résultats sont
considérées lissés. Les fluctuations du résultat sont diminuées en transférant des sommes d’une année sur une
autre.
Conséquences de la gestion des résultats :
Quels que soient les facteurs qui influencent l’existence de la gestion des résultats ou les incitations qui poussent les
dirigeants à l’utiliser, le recours à cette pratique nui aux entreprises de plusieurs manières. Nous allons citer quelques
conséquences sur l’entreprise
Réduction de la valeur de l’entreprise : La gestion des résultats par le biais d'activités réelles et de décisions
opérationnelles peut affecter les flux de trésorerie à court terme, ce qui peut affecter les performances futures de
l'entreprise et les affaiblir, ce qui affecte l'entreprise à long terme.
Influencer les normes d’éthiques : Les rapports sur les résultats ne reflètent pas nécessairement les
performances financières réelles des entreprises
Dissimuler les problèmes de gestion opérationnelle : La direction générale et la direction opérationnelle
peuvent pratiquer la gestion des bénéfices pour obtenir des promotions, atteindre des objectifs préétablis, ou
encore pour éviter d'être blâmées en cas de mauvaises performances.
Sanctions économiques : Les bourses imposent des sanctions économiques aux entreprises impliquées dans la
gestion des résultats en leur imposant des amendes et en leur demandant de préparer à nouveau leurs rapports
financiers. Ces sanctions se traduisent par une réduction des résultats déclarés et les entreprises perdent leur
valeur marchande
Techniques de manipulation des résultats :
Les accruals discrétionnaires Les choix de méthodes comptables
Souvent, les normes comptables laissent une certaine Les accruals discrétionnaires représentent la part des
liberté d'interprétation. Les entreprises ont donc la produits et des charges comptabilisés mais non
possibilité de sélectionner les techniques comptables les encaissés ou décaissés au cours de la période. Ils
plus avantageuses afin de présenter leurs résultats. permettent aux entreprises d'ajuster leurs résultats en
fonction de leurs objectifs.
Exemple : Exemple :
• Provisions pour dépréciation: En majorant les • Méthode d'amortissement: Le choix d'une méthode
provisions, une entreprise peut réduire ses d'amortissement plus ou moins rapide peut influencer le
bénéfices et ainsi différer des impôts ou satisfaire résultat net et la valeur des actifs.
des covenants bancaires. • Méthode d'évaluation des stocks: La méthode FIFO
• Reclassements de revenus: En reportant des (First In First Out) ou LIFO (Last In First Out) peut avoir
revenus à une période future, une entreprise peut un impact significatif sur le coût des ventes et donc sur le
lisser ses résultats sur plusieurs années. résultat net, en particulier dans un contexte inflationniste.
Les pratiques de manipulation des résultats
avant l'adoption des IFRS
Avant l'adoption des normes IFRS, la manipulation des
résultats financiers était un phénomène courant dans de
nombreuses entreprises, souvent facilité par des normes
comptables moins strictes. La gestion des résultats, ou «
earnings management », se réfère à des stratégies utilisées par
les gestionnaires pour influencer le montant des bénéfices
rapportés, souvent au moyen de pratiques comptables
discrétionnaires.
Avant l'adoption des normes la manipulation des
résultats financiers au Maroc était un problème
important pour plusieurs raisons :
Normes Comptables Moins Rigoristes :
Le Maroc utilisait des normes comptables qui offraient plus de flexibilité dans la
reconnaissance des revenus et des dépenses. Cela facilitait les pratiques de
gestion des résultats, où les entreprises pouvaient ajuster leurs bénéfices pour
atteindre des objectifs financiers spécifiques
Pratiques de Gestion des Résultats :
Les entreprises marocaines avaient recours à diverses techniques de manipulation des résultats,
telles que :
• La sous-estimation des provisions pour créances douteuses.
• La reconnaissance anticipée des revenus.
• Le report de dépenses pour améliorer les bénéfices d'une
période donnée.
• La reconnaissance anticipée des revenus:
Les entreprises enregistraient des revenus qui n'étaient pas encore réalisés afin de gonfler leurs résultats
d'une période donnée.
• La sous-estimation des provisions pour créances douteuses:
Les provisions pour créances douteuses ou pour risques étaient délibérément minimisées afin de réduire les
charges comptables.
Cela donnait une apparence artificielle de santé financière.
• Le report de dépenses pour améliorer les bénéfices d'une période donné:
Les entreprises reportaient des dépenses courantes à des périodes
Influence des Contexte Économique et Réglementaire :
Dans un environnement où la compétition était élevée, les
entreprises pouvaient ressentir la pression d'atteindre des
performances financières spécifiques pour satisfaire les attentes
des investisseurs et des créanciers.