LA MODELISATION

MACROECONOMIQUE : PERSPECTIVE
DES PAYS EN DEVELOPPEMENT

Birahim Bouna NIANG

Professeur titulaire
FASEG/UCAD

1
I- Caractéristiques générales des modèles
macroéconométriques

II- Modèle macroéconométrique type

appliqué à un pays en développement

III- Evaluation des modèles

macroéconométriques

IV- Utilisations des modèles

macroéconométriques : prévision et
variantes 2
 I- Caractéristiques générales des
modèles macroéconométriques

 Qu’est ce qu’un modèle ?

- le modèle est une représentation simplifiée de la
réalité (outil d’aide à la décision)
- le modèle est à l’économiste ce que la carte est
au géographe

 Quels sont les avantages des modèles

appliqués par rapport au « dire d’expert » ?
- la formalisation de relations de comportement
pouvant faire l’objet d’une lecture et d’un contrôle
par une personne extérieure ;
3
- la prise en compte d’un nombre illimité de
mécanismes interdépendants
- l’assurance de la cohérence comptable de
l’équilibre obtenu ;
- la possibilité de comparaisons formelles
avec d’autres modèles et la description
objective des différences

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Quel est l’objet des modèles appliqués aux
pays en développement ?

 Gouvernements
- faciliter la formulation des stratégies de
développement ;
- quantifier les effets des mesures de
politique économique ;
- analyser la soutenabilité des politiques

5
Organismes multilatéraux (FMI, Banque
Mondiale)

- monitoring des programmes de stabilisation et

d’ajustement structurel ;
- formulation de programme d’assistance aux pays
partenaires ;
- instrument de dialogue entre créanciers-
donateurs-emprunteurs

 Agences de notation – banques

d’investissement
- évaluation du risque pays ;
- établissement scénarii service de la dette
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TYPE DE MODELE OBJET EXEMPLES LIMITES
CONTRAINTES
- Comportements
- Modèle TABLO non analysés
- Modèle non
Modèle comptable Projections - Modèle RMSM utilisable pour
analyser des
réformes
- Modèle de Khan, - Coût de
Aque, Monteil construction et de
- Prévision gestion
Modèle macro- - Modèle de - Nécessité d’une
économétrique - Simulation programmation actualisation
financière
- Simulation - Modèle 123 - Phénomènes
Modèle d’équilibre (pauvreté, réformes) dynamiques non
général calculable (DSRP) analysés
- Analyse - Lourdeur liée à la
Modèle de prospective taille
dynamique - Analyse de la - Modèle T21 - Exigences en
multisectorielle durabilité (ODD) bases de
données
7
 Critiques des modèles macro-
économétriques
Critique de SIMS : les modèles macro-
économétriques imposent des a priori sans
aucune justification statistique. L’exogèneité de
certaines variables (de politique économique par
exemple) postulée n’est pas testée.

Solution proposée par SIMS : utilisation d’un

modèle dynamique non contraint, le modèle
Vectoriel Auto - Régressif (VAR)

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 Critique de LUCAS

Les paramètres des équations de comportement

des modèles macro-économétriques ne sont
pas invariants à la forme de la politique
économique (hypothèse d’anticipations
rationnelles).
« Critiques de la critique de Lucas » :
- Remise en cause de la validité de l’hypothèse
d’anticipations rationnelles
- Absence de modification des fonctions de
comportement suite à des chocs de politique
économique
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 Étapes construction et utilisation modèles
macroéconométriques
 spécification du modèle
 mise en place de la base de données
 estimation du modèle
 résolution du modèle
 analyse des performances
 Utilisations du modèle
- prévisions
- simulations (analyses de chocs)
 Gestion du modèle (modification équations,
actualisation base de données, ré-estimation)
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Structure formelle des modèles macroéconomiques
 Équations et variables
- Équations comptables : équations de
définition, équation d’équilibre
Exemples :
RDM = RM – T
RDM : revenu disponible des ménages
RM : revenu des ménages
T : impôts directs

Y + M = C + FBCF + VS + X
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Équations économétriques : elles expliquent les
comportements des agents économiques

Variables exogènes : elles ne sont pas expliquées par le

modèle. Leur valeur est supposée connue a priori

On peut distinguer deux types de variable exogène :

 Variables réellement externe au domaine modélisé et sur

lesquelles les agents économiques pris en compte n’ont
pas d’emprise (population, conditions climatiques, etc.)

 Variables maîtrisables par un agent. Il s’agit d’instruments

ou de variables de commande (dépenses publiques, taux
d’imposition, taux de change, etc)
12
Variables endogènes : leur valeur est obtenue
par la résolution du modèle

Le nombre de variables endogènes détermine

la taille du modèle

13
Schéma d’un modèle macro économétrique
Variables exogènes
- démographie
- environnement international
- politique économique

Paramètres Équations
- comptables
- économétriques

Variables endogènes
(PIB, consommation, investissement, prix, emploi, etc.)
14
II- Modèle macroéconométrique type
appliqué à un pays en développement

 Les blocs du modèle

 la demande
 l’offre
 l’emploi
 les prix
 les finances publiques
 le secteur monétaire
 la balance des paiements

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Le bloc de la demande (courbe IS)

Composantes :

- Consommation

- Investissement

- Exportations

- Importations

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La consommation privée

CP = CP(YD, r, TD, W)
(+) (+/-) (+) (+)
CP : Consommation privée réelle
YD : revenu disponible réel
r : taux d’intérêt réel
TD : taux de dépendance
W : richesse ou revenu du capital

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L’investissement privé

IP = IP(ΔY, CRECO, IG, DETPUB)

(+) (+) (+/-) (+/-)

IP : investissement privé réel

Y : PIB
CRECO : crédits à l’économie
IG : investissement public réel
DETPUB : encours dette publique

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 Les exportations
Première approche : modélisation des
exportations totales (fonction d’offre
d’exportation)

Log X = a + bLogCAP + cLog(PX/P)

X : exportations de biens
CAP : capacité de production (offre de biens
échangeables)
PX : indice de prix des exportations
P : prix intérieurs
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 Hypothèses de la fonction d’offre
d’exportation

H1 : hypothèse du « petit pays » : le niveau

d’exportation n’a pas d’impact sur les prix
mondiaux

H2 ou « élasticité de la demande infinie » : le

marché mondial est capable d’absorber les
exportations du pays quel que soit leur
niveau 20
Deuxième approche : décomposition des
exportations en principaux produits

Déglobalisation des exportations (cas du Sénégal) :

- produits arachidiers
- produits pétroliers
- produits de la pêche
- Phosphates (produits des ICS)
- or
- autres produits

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Les importations

Première approche : modélisation des importations totales :

relation de demande d’importations

Log IMP = a + bLogY + cLog(PIMP/P)

IMP : importations de marchandises

Y : PIB réel
PIMP : prix des importations
P : prix intérieurs (déflateur du PIB)

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Hypothèses de la fonction de demande
d’importation :

 H1 ou hypothèse du « petit pays » : le niveau

d’importation n’a pas d’impact sur les prix
mondiaux

 H2 ou « élasticité de l’offre infinie » : le marché

mondial est capable d’offrir autant d’’importations
qu’on souhaite

23
Deuxième approche : décomposition des
importations
Décomposition des importations sénégalaises :
biens d’équipement

biens intermédiaires

produits céréaliers

produits pétroliers

autres produits importés

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 Le bloc de l’offre

Approche par une fonction de production

Y = F(K, KH, L)

Y : PIB
K : capital physique
KH : capital humain
L : emploi (main – d’œuvre)

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Problèmes de données statistiques :

– indisponibilité des données sur le capital

physique (comptes de patrimoine)

– problème de disponibilité ou de qualité des

données sur l’emploi sur longue période

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Solutions :
- estimation du capital (méthode de l’inventaire
permanent)

Kt = (1 – µ)Kt-1 + It

- utilisation de l’offre de travail (population

active) comme proxy de la main- d’oeuvre

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Approche sectorielle de l’offre

PIBt = VAPRIMt + VASECt + VATERTt + VANMt

VAPRIM : valeur ajoutée du secteur primaire

VASEC : valeur ajoutée du secteur secondaire
VATER : valeur ajoutée du secteur tertiaire
VANM : valeur ajoutée non marchande

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 Le bloc de l’emploi (secteur moderne)

Il décrit :
- la demande de travail (niveau de l’emploi)
- l’offre de travail
- le taux d’emploi

29
La demande de travail et le niveau de
l’emploi
DT = DT(PRTC , PIBEHA )
(-) (+)

DT : demande de travail (niveau de

l’emploi)
PRTC : prix relatif travail, capital
PRTC = Taux de salaire par tête/Déflateur
FBCF
PIBEHA : PIB marchand hors agriculture
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Emploi total secteur moderne et emploi
administrations
ESMt = DTt + EADMt

ESM : emploi total secteur moderne

EADM : emploi administrations

EADMt : exogène (contrainte de respect

des critères de convergence)

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Offre de travail (population active)

OTt = (1 + n)OTt-1

n : taux de croissance (exogène) population

active

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Taux d’emploi (proxy taux de chômage)

TEt = EMSt/OTt

TE : taux d‘emploi
EMS : emploi total secteur moderne
OT : offre de travail

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 Le bloc des prix

Il décrit :
- les prix domestiques

- le niveau général des prix

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 Les prix domestiques
PDt= PD(m , g, TUC, pim)
+ - + +

PD : prix domestiques
m : taux de croissance de la masse
monétaire
g : taux de croissance du PIB
TUC : taux d’utilisation des capacités
pim : taux de croissance des prix à
l’importation
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Niveau général des prix

Pt = PDt*PEt1-

P : niveau général des prix

PE : prix biens échangeables

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 Le bloc des finances publiques
L’optique retenue est celle du Tableau des
Opérations Financières de l’Etat (TOFE)

Le bloc décrit :
- les recettes de l’Etat
- les dépenses de l’Etat
- les soldes des opérations de l’Etat
- la dette publique

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 Recettes de l’Etat
Les recettes de l’Etat comprennent les recettes
fiscales et les recettes non fiscales :

RTt = RFt + RNFt

RT : recettes totales
RF : recettes fiscales
RNF : recettes non fiscales

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 IMPOTS ASSIETTES DE
REMPLACEMENT
PIB au coût des facteurs, RND,
Impôts sur le revenu et les masse salariale principaux
bénéfices secteurs, Bénéfice des
sociétés
Taxes sur b&s
Consommation privée, demande
intérieure,
PIB, RND, production
manufacturière
Droits de douane Valeur et volume importations et
exportations

Autres taxes RND, PIB

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Les recettes fiscales
Les recettes fiscales comprennent les
recettes douanières et les autres recettes
fiscales domestiques (impôts sur le
revenus, autres impôts indirects) :

RFt = RDOUANt + RDOMt

RDOUAN : recettes douanières

RDOM : recettes domestiques

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Les recettes douanières
Les recettes douanières dépendent d’un
taux d’imposition et d’une assiette
correspondant aux importations en valeur :

RDOUANt = RD0 + trdn*(PMt*MBSt)

PM : déflateur des importations de biens et

services
MBS : importations des biens et services en
volume
RDOUAN0 : recettes douanières autonomes
trdn : taux d’imposition 41
Recettes domestiques
Les recettes domestiques dépendent
également d’un taux moyen d’imposition et
d’une assiette approximée par le PIB en
valeur :

RDOMt = RDOM0 + trdm*(PYt*Yt)

PY : déflateur du PIB
Y : PIB en volume
RDM0 : recettes domestiques autonomes
trdm : taux d’imposition domestique 42
Dépenses de l’Etat

G = GC + GI + GTR + GINT + ABS

G : dépenses publiques totales

GC : consommation publique
GI : investissement public
GTR : transferts versés par l’Etat
GINT : intérêts dette publique
ABS : achats de b & s
43
Soldes des opérations de l’Etat
Ils comprennent le solde base engagements et le solde
base décaissement :
SBEt = RTt + DONSt – Gt

SBE : solde base engagements

DONS : dons budgétaires et en capital reçus par l’Etat

SBCt = SBEt + ARRt

SBC : solde base décaissement

ARR : arriérés de paiement
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La dette publique

DPt = DPt-1 + DPt

DP : encours dette publique

DPt = SBEt

 : proportion déficit des opérations de l’Etat financé par

endettement extérieur

45
  Le bloc monétaire

La demande de monnaie

Md = Md[Y, i]

Md = M/P
M : masse monétaire
P : niveau général des prix
i : taux d’intérêt

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Le taux d’intérêt peut aussi être remplacé par la
restriction du crédit (RC)

RC = 1 – (CI/PIB)

CI : crédit intérieur
PIB : produit intérieur brut

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L’offre de monnaie

Mt = AENt + PNGt + CEt – OINt

AEN : avoirs extérieurs nets

PNG : position nette du gouvernement
CE : crédits à l’économie
OIN : autres éléments nets

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Le bloc de la balance des paiements

Solde compte courant

SCCt = XBSt*PXBSt – MBSt*PMt + SFt + TRt

SCC : solde compte courant

XBS : exportations de biens et services non facteurs
PXBS : déflateur des exportations
MBS : importations de biens et services non facteurs
PM : déflateur des importations
SF : solde services facteurs
TR : solde transferts sans contrepartie
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 Solde compte de capital et solde
global
Compte de capital
SCCAPt = DPt – ADPt + SMCPt

ADP : amortissement dette publique

SMCP : solde mouvements de capitaux privés

Solde global

SGt = SCCt + SCCAPt

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III- Evaluation des modèles
macroéconométriques
Les erreurs de prévision

Erreur moyenne en pourcentage

s o
1 T
Y  Y

t t
EMP  o
T t 1 Y t

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 La prévision des points de retournement
(représentations graphiques)

 La sensibilité à des facteurs tels que :

o La période du début de simulation

o La faible variation des coefficients estimés

o La faible variation de la trajectoire des

variables exogènes

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 IV- Utilisations des modèles
macroéconométriques : prévision et

variantes
La prévision

 Définition de l’horizon temporel

 Prévision variables exogènes

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Les simulations de politique économique

Définition du compte central

Les politiques d’offre (augmentation rentabilité

entreprises)
- baisse impôts sur les sociétés
- réduction cotisations sociales à la charge des
employeurs

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Les politiques de demande (modification
composantes de la demande)

- augmentation dépenses publiques

- baisse impôts sur le revenu des ménages

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