Royaume du Maroc
Centre de Formation Administrative
Unité de Formation UF9
Mathématiques Financières
Séquence n°1: Les Intérêts Simple et l’Escompte
Commercial
Présentation de Mr Alami JAOUDAT
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SOMMAIRE
Séquence n°1: Les Intérêts Simple et l’Escompte Commercial
Séquence n°2: L’Equivalence des Effets de Commerce (EC) à
Intérêt Simple (ou Capitaux)
Séquence n°3: Les Intérêts Composés
Séquence n°4: Les Emprunts et les Annuités
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Séquence n°1: Les Intérêts Simple et l’Escompte
Commercial
Chapitre 1 : Les Intérêts Simple
A – Généralités.
1- Définition
• Un intérêt I est dit simple lorsqu’il est payé en une seule fois
et proportionnel à la durée du placement.
Quand on emprunte une somme d’argent C, appelée capital, pour une durée D, on doit
rendre, à la fin de la durée, le capital C augmenté d’un intérêt I.
I=Ctn
• Il est fonction de : t : le taux d'intérêt,
n : la durée du placement,
C : le capital.
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Commercial
Chapitre 1 : Les Intérêts Simple
Attention : Il faut toujours exprimer t et n en unité de temps comparable.
Par exemple t annuel et n en année, ou t mensuel et n en mois.
Exemple 1 :
Soit un capital C de 100 000 dh placé durant 1 an au taux annuel de t = 4 %,
le montant des intérêts perçus par l’investisseur au terme de l’année est de :
I = 100 000 0,04 1 = 4 000 dh.
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Commercial
Chapitre 1 : Les Intérêts Simple
2- Le taux d’intérêt : t
Le taux d’intérêt est l’intérêt payé (ou rapporté) par période de prêt (ou le
placement) d’un capital.
Dans la pratique, ce taux est généralement exprimé en pourcentage (t = 9%) et pour
une période annuelle.
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Commercial
Chapitre 1 : Les Intérêts Simple
3- La durée : n
• Cette donnée obéit à des conventions précises mais évolutives en fonction du type
de prêt ou de placement. Il est donc nécessaire de toujours se faire préciser quelles
sont les conventions adoptées si l’on veut avoir une idée précise de ce que
représente véritablement le taux d’intérêt d’une opération.
Si nous prenons l’exemple de calcul en nombre de jour, la durée s’exprime en fraction
d’année. La Base étant le nombre de jours conventionnels dans une année, elle
s’écrit :
Nombre de jours du prêt
n=
Base
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Chapitre 1 : Les Intérêts Simple
La Base : Les cas les plus fréquents sont :
- Base = 360: on parle de base commerciale (année bancaire)
- Base = 365 ou 366 : on parle de base exacte (Les anglais raisonnent en base 365)
Le nombre de jours de prêt Il obéit aussi à des conventions.
Dans le cadre d’une base en jours exacts, ce nombre de jours correspond en général au
nombre de jours « exact »
Exemple 2 : entre le 2 et le 18 du mois on compte 18 – 2 = 16 jours, tout
se passe comme si la somme « travaille » à partir du 3 au matin.
Dans le cadre d’une base 360, deux modes sont utilisés,
le précédent ou le calcul dit « en mois »
On considère que l’année de 360 jours se décompose en 12 mois de 30 jours. Quels
que soient les mois considérés, N mois représentent (30 x N) jours. Ce mode de calcul
est surtout utilisé dans le cas de remboursement par échéances constantes.
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Commercial
Chapitre 1 : Les Intérêts Simple
B – Intérêts pré et post-comptés
1. Intérêts pré et post-comptés
Les intérêts étant calculés par la formule précédente, deux modes de versement ou
de payement des intérêts sont possibles :
Les intérêts post-comptés
Les intérêts sont dits post-comptés quand ils sont comptés en fin de période.
Exemple 3 : Déblocage du prêt en début de période et remboursement du capital
et des intérêts en fin de période.
Exemple 4 : Découvert de banque pour lequel les agios sont prélevés à la fin de
chaque trimestre.
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Commercial
Chapitre 1 : Les Intérêts Simple
B – Intérêts pré et post-comptés
1. Intérêts pré et post-comptés
Les intérêts étant calculés par la formule précédente, deux modes de versement ou
de payement des intérêts sont possibles :
Les intérêts précomptés
Les intérêts sont dits précomptés quand ils sont comptés en début de période .
Exemple 5 : L’emprunteur paiera les intérêts I de manière simultanée au
déblocage du capital C. Il ne recevra donc en fait que C – I. En fin de période il ne
remboursera que le capital C.
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Chapitre 1 : Les Intérêts Simple
B – Intérêts pré et post-comptés
2- Passage du Taux post-compté au taux précompté
Tf
Tpost =
1 – D x Tpré
Démonstration : (D = n/360)
Ipré = C x Tpré x D= (C - Ipré ) x D x Tpost
Donc C x TpréD = (C- C x TpréD) x D x Tpost
Soit Tpré = (1 – Tpré D ) x Tpost
Remarque : Le taux post-compté est aussi appelé taux de rendement ou taux « in
fine » car il permet de calculer les intérêts réellement perçus pour un capital placé
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Chapitre 1: Les Intérêts Simple
C - Taux proportionnel annuel (ou taux nominal)
Définition : Deux Taux sont proportionnels si leur rapport est égal à celui de leur période
de capitalisation respective. T = taux proportionnel annuel = 12 x t (t = taux mensuel)
Taux proportionnel annuel = taux périodique x période
Exemple 6
Si t est un taux mensuel, T = 12 x t
Si t est un taux trimestriel, T=4xt
Si t est un taux annuel, T=t
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Chapitre 1: Les Intérêts Simple
D - TAUX MOYEN DE PLACEMENT
Considérons deux capitaux C1 et C2 engagés respectivement pendant D1 et D2 à des
taux d’intérêts t1 et t2, le taux d’intérêt moyen tmoy est celui qui, appliqué aux deux
capitaux, pendant respectivement les durées D 1 et D2, donne le même intérêt I :
Calcul de I avec t1 et t2 :
I = C1 t1 D1 + C2 t2 D2
Calcul de I avec tmoy
I = C1 tmoy D1 + C2 tmoy D2
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Chapitre 1: Les Intérêts Simple
D - TAUX MOYEN DE PLACEMENT
D’après la définition I est le même, donc :
C1 tmoy D1 + C2 tmoy D2 = C1 t1 D1 + C2 t2 D2
d’où l’on peut tirer tmoy pour D quelconque.
C1 t1 D1 + C2 t2 D2
tmoy =
C1 x D1 + C2x D2
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Chapitre 1: Les Intérêts Simple
D - TAUX MOYEN DE PLACEMENT
Cette formule peut être étendue pour des périodes comptées en mois ou en jours :
C1 t1 Dm1 + C2 t2 Dm2
En mois tmoy =
C1 x Dm1 + C2x Dm2
C1 t1 Dn1 + C2 t2 Dn2
En n jours tmoy =
C1 x Dn1 + C2x Dn2
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Commercial
Chapitre 1: Les Intérêts Simple
D - TAUX MOYEN DE PLACEMENT
Les formules précédentes peuvent être aussi étendues à N capitaux :
C1 t1 Dm1 + C2 t2 Dm2
En mois tmoy =
C1 x Dm1 + C2x Dm2
C1 t1 Dn1 + C2 t2 Dn2
En n jours tmoy =
C1 x Dn1 + C2x Dn2
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