Solutions des exercices « Série N°1 » Bilan financier
Exercice 1
Bilan comptable condensé au 31/12/2018
Actif Montant Passif Montant
Actif immobilisé 1 340 000,00 Financement permanent 1 673 000,00
Actif circulant 606 000,00 Passif circulant 327 000,00
Trésorerie actif 54 000,00 Trésorerie passif
TOTAL 2 000 000,00 TOTAL 2 000 000,00
Indicateurs de l'équilibre financier
Eléments Montant
Financement permanent 1 673 000,00
- Actif immobilisé 1 340 000,00
FRF 333 000,00
Actif circulant 606 000,00
-Passif circulant 327 000,00
BFG 279 000,00
TN (FRF -BFR) ou TA -TP 54 000,00
Les ressources stables financent totalement les emplois stables. L'entreprise dispose donc d'un équilibre
financier s'explique par un FRF positif. Ce FRF couvre la totalité du BFG et permet de dégager des liquidités.
C'est une situation favorable, mais l'entreprise doit investir cet excédent de trésorerie pour éviter le sous-
emploi des capitaux.
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Solutions des exercices « Série N°1 » Bilan financier
Tableau de retraitements et de reclassements
Eléments VI VE VR VD CP DMLT DCT
Totaux comptables 1 340 000 310 000 296 000 54 000 983 000 690 000 327 000
I ENV -16 000 -16 000
FC (600 000 - 400 000)
200 000 200 000
+value 200 000
Terrains (500 000 - 240 000)
260 000 260 000
+value 260 000
MI (300 000 -340 000)
-40 000 -40 000
-value 40 000
Stock outil 50 000 -50 000
Créance client + 12 mois 20 000 -20 000
Autres débiteurs
-6 800 -6 800
Perte (68 000 x 10%)
TVP facilement cessibles -48 000 48 000
Dividendes (80 000 x 50%) -40 000 40 000
Emprunt (640 000 x 10%) -64 000 64 000
Provision sans objet 9 000 -10 000 1 000
Provision momentanée -40 000 40 000
Fournisseurs (207 000 x 20%) 41 400 -41 400
Totaux financiers 1 814 000 260 000 221 200 102 000 1 349 200 617 400 430 600
Bilan financier condensé au 31/12/2018
Actif Montant % Passif Montant %
VI 1 814 000 76% CP 1 349 200 56%
VE 260 000 11% DMLT 617 400 26%
VR 221 200 9% DCT 430 600 18%
VD 102 000 4%
TOTAL 2 397 200 100 TOTAL 2 397 200 100
Indicateurs de l'équilibre financier
Eléments Montant
Financement permanent (CP+DMLT) 1 966 600,00
- Actif immobilisé (VI) 1 814 000,00
FRL 152 600,00
Actif circulant (VE+VR) 481 200,00
- Passif circulant (DCT) 430 600,00
BFR 50 600,00
TN (FRF -BFR) 102 000,00
L'entreprise dispose d'un équilibre financier car les emplois stables sont financés totalement par les
ressources stables.
La marge de sécurité (152.600 dh) réalisée permet à l'entreprise de faire face au besoin de financement de
son cycle d'exploitation (50.600 dh) et de dégager une trésorerie nette (102.000 dh) lui permet d'écarter la
possibilité de recourir aux crédits bancaires à court terme.
C'est une situation financière favorable, mais l'entreprise doit investir cet excédent de trésorerie pour éviter
le sous-emploi des capitaux.
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Exercice 2
Tableau de retraitements et de reclassements
Eléments VI VE VR VD CP DMLT DCT
Totaux comptables 914 160 138 240 72 000 25 600 1 046 320 46 200 57 480
I ENV -20 160 -20 160
Ecart de conversion passif 12 000 -12 000
FC (150 000 - 0) +value 150 000 150 000 150 000
Construction (650 000 - 504 000)
146 000 146 000
+value 146 000
MT (20 000 - 28 800) -value 8 800 -8 800 -8 800
Prêts (44 400 x 15%) = 6 600 < 1 an -6 660 6 660
Dépréciation stock (138 240 x 20%) -27 648 -27 648
Stock outil 26 500 -26 500
Plafond effets à recevoir -14 000 14 000
Créance / autre débiteur + d'un 1 an 10 000 -10 000
Ecart de conversion actif -25 000 -25 000
Dividendes (40 320 x 85%) -34 272 34 272
Dettes de financement < d'un 1 an -13 000 13 000
Provision RC (3000/2) =1500 sans
1 350 -1 500 150
objet
Dettes fournisseur plus d'un 1 an 7 000 -7 000
Totaux financiers 1 211 040 84 092 29 660 39 600 1 239 790 38 700 85 902
Bilan financier condensé au 31/12/2018
Actif Montant % Passif Montant %
VI 1 211 040 89% CP 1 239 790 91%
VE 84 092 6% DMLT 38 700 3%
VR 29 660 2% DCT 85 902 6%
VD 39 600 3%
TOTAL 1 364 392 100 TOTAL 1 364 392 100
Indicateurs de l'équilibre financier
Eléments Montant
Financement permanent (CP+DMLT) 1 278 490,00
- Actif immobilisé VI 1 211 040,00
FRL 67 450,00
Actif circulant (VE+VR) 113 752,00
- Passif circulant DCT 85 902,00
BFR 27 850,00
TN (FRF -BFR) 39 600,00
L'entreprise dispose d'un équilibre financier car les emplois stables sont financés totalement par les
ressources stables.
La marge de sécurité (67.450 dh) réalisée permet à l'entreprise de faire face au besoin de financement de
son cycle d'exploitation (27.850 dh) et de dégager une trésorerie nette (39.600 dh) lui permet d'écarter la
possibilité de recourir aux crédits bancaires à court terme.
C'est une situation financière favorable, mais l'entreprise doit investir cet excédent de trésorerie pour éviter
le sous-emploi des capitaux.
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Exercice 3
Tableau de retraitements et de reclassements
Eléments VI VE VR VD CP DMLT DCT
Totaux comptables 1 311 500 135 000 142 000 57 000 1 111 000 292 500 242 000
I E.N.V. -47 500 -47 500
Ecart de conversion passif 24 000 -24 000
+value FC 200 000 200 000
-value Construction
-97 500 -97 500
(650 000 X 85%) - 650 000
+value TP
15 800 15 800
(75 X 600) + (30 X 760) - 52 000
Ecart de conversion-actif
-1 200 -1 200
(12 000 X 10%)
Stock outil 30 000 -30 000
Stock rossignol -15 000 -15 000
Effets escomptables -20 000 20 000
TVP "FRP" -30 000 30 000
Perte TVP/"FRP"
-1 500 -1 500
(-value 30 000 X 5%)
Perte Autres débiteurs
-3 300 -3 300
(11 000 X 30%)
Provision pour risques injustifié
5 600 -8 000 2 400
(15 000 - 7000)
Emprunt à moins d'un an
-55 500 55 500
(277 500 X 20%)
Dividendes (142 000 X 35%) -49 700 49 700
Totaux financiers 1 411 100 90 000 88 700 105 500 1 140 700 229 000 325 600
Bilan financier condensé au 31/12/2022
Actif Montant % Passif Montant %
VI 1 411 100 83% CP 1 140 700 67%
VE 90 000 5% DMLT 229 000 14%
VR 88 700 5% DCT 325 600 19%
VD 105 500 6%
TOTAL 1 695 300 100 TOTAL 1 695 300 100
Indicateurs de l'équilibre financier
Eléments Montant
Financement permanent (CP+DMLT) 1 369 700,00
- Actif immobilisé (VI) 1 411 100,00
FRL -41 400,00
Actif circulant (VE+VR) 178 700,00
- Passif circulant (DCT) 325 600,00
BFR -146 900,00
TN (FRL -BFR) 105 500,00
L'entreprise ne dispose pas d'un équilibre financier car les emplois stables (VI) ne sont pas financés
totalement par les ressources stables (CP+DMLT).
Mais l'entreprise dégage une ressource au niveau de son cycle d'exploitation qui laisse une trésorerie nette
positive.
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Exercice 4
Tableau de retraitements et de reclassements
Eléments VI VE VR VD CP DMLT DCT
Totaux comptables 2 597 000 2 220 000 435 000 68 000 1 310 000 1 686 000 2 324 000
I ENV -8 000 -8 000
Ecart de conversion passif 6 000 -6 000
Terrains +value 300 000
300 000 300 000
(500 000 - 200 000)
Constructions +value 480 000
480 000 480 000
(1 200 000 - 720 000)
MT -value 360 000 x 10% -36 000 -36 000
Amortissement -value -10 000 -10 000
Prêts immobilisés
-150 000 150 000
(300 000 x 50%)
TP +value 50 000
50 000 50 000
(150 000 - 100 000)
Stock outil 400 000 -400 000
Stock rossignols -60 000 -60 000
Effets escomptables -30 000 30 000
Créances (51 200 x 20%) > 1 an 10 240 -10 240
TVP difficilement négociable
40 000 -40 000
(80 000 x 50%)
TVP facilement cessible 40 000 -40 000 40 000
Pertes sur TVP (40 000 X 20%) -8 000 -8 000
Dividendes
-55 000 55 000
(350 000 - 240 000) x 50%
Dettes financières < 1 an -160 000 160 000
PPRC momentanée
2 100 -2 100
(3 000 X 70%)
PPRC lointains (10 000 - 3 000) 7 000 -7 000
Dettes / autres créanciers > 1 an 80 000 -80 000
Totaux financiers 3 673 240 1 760 000 464 760 130 000 1 971 100 1 607 000 2 449 900
Bilan financier condensé au 31/12/2018
Actif Montant % Passif Montant %
VI 3 673 240 61% CP 1 971 100 33%
VE 1 760 000 29% DMLT 1 607 000 27%
VR 464 760 8% DCT 2 449 900 41%
VD 130 000 2%
TOTAL 6 028 000 100 TOTAL 6 028 000 100
Indicateurs de l'équilibre financier
Eléments Montant
Les capitaux propres ne financent qu'une partie des
Financement permanent (CP+DMLT) 3 578 100,00
valeurs immobilisées. Le fonds de roulement financier
- Actif immobilisé VI 3 673 240,00
est donc négatif.
FRL -95 140,00
Actif circulant (VE+VR) 2 224 760,00 C'est une situation de déséquilibre financier car les
- Passif circulant DCT 2 449 900,00 ressources de financement à court terme (BFR)
BFR -225 140,00 couvrent une partie des emplois stables et permet de
TN (FRF -BFR) ou TA -TP 130 000,00 dégager une trésorerie positive.
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Exercice 5
Tableau de retraitements et de reclassements
Eléments VI VE VR VD CP DMLT DCT
Totaux comptables 11 802 000 5 634 000 5 010 000 900 000 7 236 000 9 240 000 6 870 000
I ENV -1 152 000 -1 152 000
Ecart de conversion passif 30 000 -30 000
Moins-value R&D
-88 000 -88 000
(440 000 x 80%) - 440 000
Plus-value FC
200 000 200 000
(1 200 000 -1 000 000)
Plus-value Terrains
1 800 000 1 800 000
(900 000x300%) - 900 000
Plus-value Constructions
2 700 000 2 700 000
(4500000x120%)-2700000
Moins-value M. de bureau -20 000 -20 000
Ecart de conversion actif -60 000 -60 000
Stocks outils 350 000 -350 000
Stocks rossignols -80 000 -80 000
Effets escomptables -40 000 40 000
TVP cessibles -600 000 600 000
Pertes sur cession TVP
-30 000 -30 000
(600 000 x 5%)
Créances financières <1 an -100 000 100 000
Clts et CR plus d'un an 500 000 -500 000
Autres débiteurs >1 an 150 000 -150 000
Emprunts obligatoires < an -500 000 500 000
Autres dettes de fin. <1 an -300 000 300 000
Frs et CR plus d'un an 650 000 -650 000
Dividendes
-396 000 396 000
(360 000 + 300 000)x 60%
PPR sans objet 840 000 -1 200 000 360 000
PPC moins d'un an -510 000 510 000
Autres créanciers 20 000 -20 000
Totaux financiers 16 082 000 5 204 000 3 820 000 1 510 000 11 000 000 7 350 000 8 266 000
Bilan financier condensé au 31/12/2018
Actif Montant % Passif Montant %
VI 16 082 000 60% CP 11 000 000 41%
VE 5 204 000 20% DMLT 7 350 000 28%
VR 3 820 000 14% DCT 8 266 000 31%
VD 1 510 000 6%
TOTAL 26 616 000 100 TOTAL 26 616 000 100
Indicateurs de l'équilibre financier
FRL (18 350 000 – 16 082 000) 2 268 000 Les ressources stables financent totalement les emplois
BFR (9 024 000 – 8 266 000) 758 000 stables. L'entreprise dispose donc d'un équilibre financier
TN (FRL - BFR) 1 510 000 s'explique par un FRF positif. Ce FRF couvre la totalité du BFG
et permet de dégager des liquidités. C'est une situation
favorable, mais l'entreprise doit investir cet excédent de
trésorerie pour éviter le sous-emploi des capitaux.
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