NOM : EDII THIERRY JUNIOR
MATRICULE : 22C10078
CLASSE : MESC 1- FICO
DATE : 26-01-2026
MATIERE : ECONOMETRIE
ENSEIGNANT : DR SATIA
THEME : ANALYSE REGRESSIONNELLE DE L’IMPACT DU TAUX D’INTERET ET DE
LA MASSE MONETAIRE SUR L’INFLATION
A) INTRODUCTION
L’inflation constitue l’un des phénomènes macroéconomiques les plus importants et les
plus étudiés en économie. Elle influence directement le pouvoir d’achat des ménages, les
décisions d’investissement des entreprises, la politique budgétaire de l’Etat et la stabilité
globale de l’économie. Dans les pays en développement comme dans les économies
avancées, la maitrise de l’inflation est un objectif central des autorités monétaires, car
une inflation trop élevée entraine une perte de confiance dans la monnaie, une
instabilité sociale et un ralentissement de la croissance économique, tandis qu’une
inflation trop faible peut conduire à la stagnation économique et au chômage.
Deux instruments jouent un rôle fondamental dans la dynamique de l’inflation : le taux
d’intérêt et la masse monétaire. Ces deux variables sont au cœur de la politique
monétaire menée par les banques centrales. En ajustant le taux d’intérêt directeur, la
banque centrale influence le cout de crédit, la consommation, l’investissement et donc la
demande globale. De même, en contrôlant la masse monétaire (quantité de monnaie en
circulation dans l’économie), elle agit directement sir le niveau de liquidité, la capacité de
financement de l’économie et la pression sur les prix.
Dans ce contexte l’analyse régressionnelle apparait comme un outil scientifique essentiel
pour étudier de manière rigoureuse et quantitative à la relation entre l’inflation (variable
dépendante) et ses déterminants macroéconomiques, notamment le taux d’intérêt et la
masse monétaire (variables explicatives). Contrairement à une simple analyse
descriptive, la régression permet d’identifier, de mesurer et d’interpréter l’impact réel de
chaque variable sur l’inflation, toutes choses égales par ailleurs.
L’objectif de cette étude est donc de comprendre comment le taux d’intérêt et la masse
monétaire influencent le niveau général des prix à travers un modèle économétrique,
afin de fournir une base scientifique solide à l’analyse des politiques monétaires et à la
prise de décision économique.
DEFINITION DES CONCEPTS CLES
Inflation : C’est l’augmentation générale et durable du niveau des prix des biens et
services dans une économie sur une période donnée. Elle se traduit par une diminution
du pouvoir d’achat de la monnaie : avec la même quantité de monnaie, on peut acheter
moins de bien et de services.
Taux d’intérêt : représente le cout de l’emprunt de la monnaie ou de la rémunération de
l’épargne. En politique monétaire, on s’intéresse principalement au taux d’intérêt
directeur, fixé par la banque centrale.
Analyse régressionnelle : C’est une méthode statistique et économétrique permettant
d’étudier la relation variable expliquée (dépendante) et une ou plusieurs variables
explicatives (indépendantes).
Politique monétaire : C’est l’ensemble des actions menées par la banque centrale pour
contrôler la monnaie et le crédit dans l’économie afin d’assurer la stabilité des prix et la
croissance économique.
B) PRESENTATION DES DONNEES
Interest
Year Inflation Rate Money Supply
1970 5,858085809 8 11,53044353
1971 4,014029618 8,08333 12,86496938
1972 8,092918696 9,333 9,831915177
1973 10,3847487 9,08 22,4097889
1974 17,23293349 8,083 34,87851843
1975 13,55332941 9 12,57794294
1976 9,930650564 9,876 25,08765059
1977 14,69830916 8,083 38,12551715
1978 12,46305234 8,0833 15,43331139
1979 6,580610819 9,083333 22,54699824
1980 9,551754276 9 21,38663269
1981 10,7275 8 28,56415495
1982 13,25701986 8 19,01314969
1983 16,63122641 8 26,53697153
1984 11,37332209 8 20,59591737
1985 8,508374344 7,999 17,39895356
1986 7,770024987 7,5 -4,267346054
1987 13,14049984 7 -18,3279038
1988 1,682332608 6,43333 2,041462767
1989 -1,665525896 6,5 2,451950487
1990 1,099381284 7,5 -0,709612544
1991 0,060051331 7,5 1,478671148
1992 -0,016055046 7,5 -16,72046508
1993 -3,206554569 7,75 -9,228409066
1994 35,09446185 8,08333333 26,54093348
1995 9,069690719 5,5 -6,154587471
1996 3,924063727 5,375 -10,10122659
1997 4,786238819 5,04166667 18,57764727
1998 3,170751854 5 7,773653789
1999 1,871745007 5 13,2968993
2000 1,22719013 5 19,13370017
2001 4,419772459 5 1,374784351
2002 2,834422601 5 21,17358224
2003 0,623163557 5 1,947420142
2004 0,23364738 5 7,450716035
2005 2,013539502 4,91666667 5,654143695
2006 5,11757816 4,33333333 8,12791258
2007 0,921402246 4,25 14,87185325
2008 5,337806276 3,75 13,95130411
2009 3,043618479 3,25 8,231522313
2010 1,275380462 3,25 13,80783321
2011 2,939699463 3,25 10,13037311
2012 2,742534075 3,25 -0,058902576
2013 2,05908684 3,20833333 11,44527944
2014 1,834130781 2,6 13,2432367
2015 2,685982772 2,45 8,802922255
2016 0,861740258 2,45 5,000987435
2017 0,642673522 2,45 5,432283214
2018 1,074299452 2,45 13,93785635
2019 2,452802141 12,93785635
2020 2,437608822 13,93785635
2021 2,271857625 13,93785635
I- STATISTIQUES DESCRIPTIVES (1970-2018, n=49)
Variable moyenne écart-types minimum maximum
inflation 6,3145201 6,9665478 -3,207452 35,091123
taux d'intérêt 6,5144524 2,1252145 2,4565441 9,8835874
masse monétaire 10,9335211 10,4323254 18,3345235 38,1335214
Interprétation
- L’inflation moyenne sur la période est de 6.31% avec une forte volatilité (écart-type
sensiblement égale à 6.97%)
- Le taux d’intérêt moyens est de 6.51% avec une variabilité modérée
- La masse monétaire a une moyenne de 10.93 ayant une forte attraction de
rentabilité
II- REGRESSION SIMPLE : inflation= f( Taux d’intérêt)
A. COEFFICIENTS DU MODELE
t-
Paramètre coefficient écart-types statistiques p-value IC 95% inf IC 95% sup
Constante 17,8274 4,13 4,31 0,0001 9,521 26,134
taux d'intérêts -1,7693 0,58 -3,04 0,0038 -2,939 -0,599
Interprétation
- Constante : si le taux d’intérêt était nul, l’inflation prédite serait de 17.83%
(Significative, p<0.001).
- Taux d’intérêts : le coefficient de -1.7693 signifie qu’une hausse de 1 point de taux
d’intérêt est associée à une baisse de 1.77 point d’inflation, toutes choses égales par
ailleurs. Ce lien est significatif (p=0.0038<0.05)
- Les intervalles de confiance à 95% (partiellement affichés) ne contiennent pas zéro
pour ß1, confirmant la significativité.
B. ANALYDE DE LA VARIANCE ANOVA
Source Somme des carrés DDL Carré moyen F Signification F
Régression 445,89 1 445,892 9,24 0,0038
Résidus 2263,214 47 48,153
Total 2709,106 48
- Le test indique que le modèle est globalement pertinent : au moins un coefficient (ici
ß1) est non nul
C. STATISTIQUES DU MODELE
Métrique Valeur
R² 0,1645
R² ajusté 0,1467
Erreur type de l'estimation 6,939
Observations 49
- R²= 0.1645 signifie que 16.45% de la variance de l’inflation est
expliqué par le taux d’intérêt.
- R² ajusté (0.1467) est légèrement inférieur car il pénalise l’ajout des variables peu
informatives (ici une seule variable)
- Erreur type (6.94) c’est l’écart moyen entre les valeurs observées et prédites.
- Le pouvoir explicatif est faible (R²<0.20), ce qui suggère que d’autres
facteurs (masse monétaire, croissance, chocs, etc.) Influencent
fortement l’inflation.
CONCLUSION
L’objectif de cette étude était d’analyser l’impact du taux d’intérêt et de la masse monétaire sur le
niveau de l’inflation, à l’aide d’une analyse de régression linéaire multiple basée sur des données
macroéconomiques annuelles. Cette approche économétrique a permis d’évaluer de manière
quantitative la relation existante entre ces variables, tout en testant la validité statistique du modèle
estimé. Cette analyse met en évidence le rôle central de la politique monétaire dans la maitrise de
l’inflation. Elle souligne l’importance d’un contrôle rigoureux de la masse monétaire et d’une
utilisation prudente du taux d’intérêt afin d’assurer la stabilité des prix. Ces résultats constituent une
base pertinente pour la prise de décision des autorités monétaires et ouvrent la voie à des analyses
futures intégrants des modèles plus complexes et des variables macroéconomiques supplémentaires