SOMMAIRE Informations générales

Présentation de la Banque de Tunisie

3

Répartition du capital et des droits de vote

Conditions d'accés aux Assemblées Générales
Composition du Conseil d’Administration

Les chiffres clés de la Banque de Tunisie 5

Distinctions de la Banque de Tunisie 6

L'environnement économique et financier en 2009 7

Activités de la Banque de Tunisie 8

Ressources collectées
Les crédits à la clientèle
Le portefeuille titres
La monétique

Résultats de la Banque de Tunisie 14

Le produit des remplois bancaires

Evolution des commissions bancaires
Le produit net bancaire
Les frais généraux
Le résultat brut d’exploitation
Le résultat net de l’exercice
Répartition des bénéfices
Renforcement des fonds propres

Normes prudentielles et gestion des risques 20

Ratios réglementaires
Créances classées et provisions
Contrôle interne et gouvernance

Le titre Banque de Tunisie en Bourse 22

Développement et modernisation de la banque 23

Management des Ressources Humaines
Le réseau de la Banque de Tunisie

Evolution prévisionnelle de l’activité en 2010 24

RAPPORT DE GESTION DU GROUPE BANQUE DE TUNISIE 51

2

SOMMAIRE
 P PRESENTATION DE LA BANQUE DE TUNISIE

Dénomination : BANQUE DE TUNISIE – BT -

Forme juridique : Société anonyme
Nationalité : Tunisienne
Siège social : 2, Rue de Turquie - 1001 Tunis
Téléphone : 71.332.188
Télex : 15 387 BT BANK
Fax : 71.349.401
Date de constitution : 23 Septembre 1884
Durée : Prorogée au 31 Décembre 2027
Registre du commerce : B1105941996
Matricule fiscal : 0000 120 H
Capital social : 112.500.000 dinars
Exercice social : Du 1er Janvier au 31 Décembre de chaque année
Objet social : Banque Universelle au sens de la loi n° 2001/65 du 10
Juillet 2001 relative aux établissements de crédit
Régime fiscal : Droit Commun

Répartition du capital et des droits de vote

Au 31 Décembre 2009, le capital social de la Banque est réparti comme suit en actions et en droits de vote :

Montant en 1000 D Pourcentage

Actionnaires tunisiens 86 746 77,108%
Personnes physiques 59 644 53,017%
personnes morales 27 081 24,072%
personnes morales étatiques et para-étatiques 21 0,019%
Actionnaires étrangers 25 698 22,842%
Banque Fédérative du Crédit Mutuel 22 500 20,000%
Autres actionnaires étrangers 3 198 2,842%
Divers 56 0,050%
Total 112 500 100,000%

Conditions d’accès aux assemblées

Tout actionnaire désirant prendre part à une Assemblée Générale de la Banque de Tunisie doit retirer une convocation
auprès de son intermédiaire ou teneur de compte dépositaire qui doit attester de la propriété de ses actions et les bloquer
à cet effet.
Les actionnaires, qui le souhaitent, peuvent se faire représenter à l’assemblée par une autre personne munie d’un mandat
spécial à cet effet.

Rapport Annuel 2009 3

E
 PRESENTATION DE LA BANQUE DE TUNISIE
Composition du Conseil d’Administration
A la date de clôture de l’exercice 2009, le conseil d’administration était ainsi composé:

Présidente Directrice Générale

Madame Alia ABDALLAH

Administrateurs

M. Abdellatif EL FEKIH
M. Belhassen TRABELSI
M. Lotfi HAMROUNI
M. Michel LUCAS
M. Mohamed Ali BAKIR

Banque Fédérative du Crédit Mutuel –BFCM-

Représentée par M. Jean-Jacques TAMBURINI

Commissaires aux comptes

Société FMBZ – KPMG TUNISIE
Les jardins du lac II, B.P. N° 317 Publiposte les berges du lac, 1053 les berges du lac, Tunis.
Représentée par M. Moncef Bousannouga Zammouri

Société FINOR
Immeuble ICC, 4ème Etage, centre urbain nord, 1082 Tunis.
Représentée par M. Fayçal Derbel

4 Rapport Annuel 2009

 LES CHIFFRES CLES DE LA BANQUE DE TUNISIE
(chiffres en Milliers de Dinars)

2007 2008 2009 Evolution

ACTIVITE 2009/2008
Total du Bilan 2 065 239 2 399 825 2 616 840 9,0%
Dépôts clientèle 1 419 783 1 721 927 1 891 338 9,8%
Total des ressources collectées 2 039 077 2 404 560 2 796 063 16,3%
Encours des crédits clientèle au bilan 1 662 590 1 731 828 2 116 089 22,2%
Total concours à l’Economie 1 760 449 1 838 037 2 267 838 23,4%

RESULTATS
Marge d’Intermédiation 80 473 86 093 89 596 4,1%
Volume des commissions 23 453 25 800 28 867 11,9%
Produit Net Bancaire 115 894 125 837 132 904 5,6%
Frais Généraux 30 298 31 999 33 701 5,3%
Résultat Brut d’Exploitation 79 632 88 030 93 649 6,4%
Résultat Net 60 153 62 788 66 081 5,2%

FONDS PROPRES
Fonds propres avant affectation de l’exercice 299 901 338 305 378 591 11,9%
Fonds propres après affectation de l’exercice 338 305 378 591 412 047 8,8%

RATIOS FINANCIERS
Rentabilité des fonds propres (ROE) 18,9% 17,5% 16,7%
Rentabilité des actifs (ROAA) 3,1% 2,8% 2,6%

Coefficient d’exploitation
(f. globaux de gestion / PNB) 31,3% 30,0% 29,5%
Commissions / masse salariale 107,5% 113,5% 120,6%
Capitalisation boursière au 31/12 731 250 832 725 1 091 250 31,0%

RATIOS REGLEMENTAIRES
Ratio de couverture des risques 19,87% 22,10% 18,49%
Ratio de solvabilité 23,83% 21,99% 21,79%
Ratio de liquidité 134,46% 164,70% 137,29%
Ratio des immobilisations 39,32% 38,19% 45,71%

EFFECTIF ET NOMBRE D’AGENCES

Effectif permanent 857 851 844

Nombre d’agences 83 84 89

5
 DISTINCTIONS DE LA BANQUE DE TUNISIE

Malgré une conjoncture difficile, la Banque de Tunisie n’a cessé de progresser et

de réaliser des performances significatives en termes de rentabilité financière et de
part de marché grâce notamment aux efforts déployés durant ces deux dernières
années en vue d’améliorer ses services et de se rapprocher davantage de sa clientèle.
Le renforcement de son réseau d’agences et l’introduction de nouveaux produits
d’épargne, d’assurance et de paiement par carte ont confirmé la place privilégiée
qu’elle occupe dans le système bancaire tunisien.

Les performances remarquables que la banque a réalisées en 2009 lui ont value
distinction auprès des analystes nationaux et internationaux. C’est ainsi que «The
Global Finance», l’a élue «Best Bank award 2009» parmi les meilleures banques dans
123 pays.

«The Banker Magazine» du Groupe «Financial Times» a également choisi la Banque

de Tunisie «Bank of the year 2009 Tunisia». Cette distinction lui est décernée par des
experts internationaux de la Finance «pour sa solidité financière, ses performances et la
pertinence de sa stratégie de développement ».

Commentant l’attribution de ce prix, les médias spécialisés de la place londonienne dont

notamment le site «Global Arab Net Work» l’ont présenté comme étant foncièrement
mérité par la Banque de Tunisie.

6 Rapport Annuel 2009

 ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE ET FINANCIER
Conjoncture internationale
L’activité économique mondiale semble renouer progressivement avec la croissance en 2009 grâce aux mesures tant
monétaires que budgétaires mises en œuvre dès le début de la récession. L’amélioration de la confiance des chefs
d’entreprises et des consommateurs et les signes de redressement du commerce international ont favorisé cette reprise.

Les dernières estimations du Fonds Monétaire International font état d’une amélioration attendue du rythme de croissance
pour les années 2010 et 2011. Cette amélioration est imputable à la conjugaison des efforts des gouvernements et des
principales Banques Centrales, notamment dans les pays industrialisés. Pour faire face à la crise, d’importants programmes
de soutien financier, de relance de l’activité économique et d’assouplissement des politiques monétaires ainsi que des
mesures non conventionnelles ont été mis en place.

Toutefois, les analyses des instances et des organismes internationaux soulignent que les conditions appropriées pour
garantir la reprise de l’économie mondiale sur des bases solides et en s’appuyant sur des facteurs autonomes ne sont
pas encore réunies dans un contexte d’augmentation du chômage, de faiblesse de la consommation et d’aggravation de
l’endettement public.

Par ailleurs, les prix des produits de base, notamment ceux du pétrole et des matières premières industrielles, ont poursuivi
leurs fluctuations durant l’année 2009 tout en restant à des niveaux élevés.

Concernant les prix à la consommation, ils ont de nouveau augmenté dans les pays industrialisés, après une période de
repli relativement longue.

Parallèlement, les taux de change des principales devises ont continué à fluctuer avec une orientation à la hausse du dollar
américain vis-à-vis de l’euro. Il en est de même des principaux indices des bourses mondiales qui ont observé la même
tendance.

Conjoncture nationale
Sur le plan national et malgré les répercussions de la crise financière et économique mondiale sur la production et les
exportations de certaines activités des industries manufacturières et sur l’évolution des secteurs du tourisme et du transport,
la croissance de l’économie tunisienne s’est poursuivie grâce, notamment, à l’amélioration du niveau de la production
agricole et à la progression des activités de services. Les mesures qui ont été prises, conjuguées à une politique monétaire
appropriée, ont permis de préserver les équilibres globaux, notamment, extérieurs.

En 2009, l’économie Tunisienne a enregistré un taux de croissance de 3,1% à la faveur du bon comportement de l’agriculture
et des services et d’un taux d’inflation maitrisé à 3,7% contre 5% en 2008.

Le volume global des investissements a augmenté de 10,4% en 2009. La part des investissements publics a cru de 21,7%
compensant ainsi le fléchissement des investissements directs étrangers.

La masse monétaire M3 et les concours à l’économie ont progressé, au cours de l’année 2009, respectivement de 12,1%
et 10,5% par rapport à 2008.

L’excédent de liquidité bancaire s’est poursuivi tout au long de l’année 2009 ce qui explique l’intervention de la Banque
Centrale de Tunisie pour éponger cet excédent.

Le taux moyen du marché monétaire a enregistré une baisse de 16% en moyenne entre 2008 et 2009. Cette importante
baisse a affecté les produits des remplois bancaires.

Pour ce qui est du taux de change du dinar, il a enregistré une dépréciation de 1,9% par rapport à l’euro et une
quasi-stabilité vis-à- vis du dollar américain.

Pour l’année 2010, il est prévu d’atteindre un taux de croissance de 4,1%.

Rapport Annuel 2009 7

 A ACTIVITES DE LA BANQUE DE TUNISIE
Ressources collectées 2 000 000 (en Milliers de Dinars)

Les dépôts de la clientèle 1 500 000

Les dépôts collectés auprès de la clientèle ont connu une progression de 9,84% passant de 1 000 000

1.721.927 mille dinars au 31 Décembre 2008 à 1.891.338 mille dinars au 31 Décembre

2009. Cette augmentation qui a touché toutes les composantes de dépôts est due à la 500 000

redynamisation de l’activité commerciale de la banque. Elle a été de 8,22% pour les

dépôts rémunérés et de 12,84% pour les dépôts non rémunérés.
0
2005 2006 2007 2008 2009

[Link] Cptes à termes et certificats de dépôts

Dépôts d'épargne

Dépôts à vue

LES RESSOURCES COLLECTÉES (chiffres en Milliers de Dinars)

Evol Evol Moy

Rubriques 2005 2006 2007 2008 2009 2008/2009 )sur 5 ans(

DEPOTS CLASSIQUES 1 103 732 1 217 291 1 419 783 1 721 927 1 891 338 9,84% 14,41%

1. Dépôts non rémunérés 371 297 428 390 536 689 603 204 680 656 12,84% 16,36%

Dépôts à vue 344 425 407 368 486 914 555 260 632 721 13,95% 16,42%

Autres sommes dues à la clientèle 26 872 21 022 49 775 47 944 47 935 -0,02% 15,57%

2. Dépôts rémunérés 732 435 788 901 883 095 1 118 723 1 210 682 8,22% 13,39%

Dépôts d'épargne 332 810 364 344 388 419 415 809 484 249 16,46% 9,83%

Comptes spéciaux d’épargne 315 497 340 583 363 398 392 282 462 618 17,93% 10,04%

Comptes Epargne Logement 14 944 21 525 23 161 21 728 20 055 -7,70% 7,63%

Comptes Epargne Horizon 2 369 2 236 1 860 1 799 1 576 -12,43% -9,69%

B Caisse, Cptes à termes et

399 625 424 557 494 675 702 914 726 434 3,35% 16,11%
Certificats de dépôts
B Caisse, Cptes à termes 238 625 262 557 334 675 530 914 503 434 -5,18% 20,52%

Certificats de dépôts 161 000 162 000 160 000 172 000 223 000 29,65% 8,49%

AUTRES RESSOURCES 587 675 603 940 619 294 682 633 904 725 32,53% 11,39%

Bons du Trésor cédés à la clientèle 186 816 196 816 208 816 237 016 316 296 33,45% 14,07%

Placements en SICAV 400 859 407 124 410 478 445 617 588 429 32,05% 10,07%

TOTAL RESSOURCES ELARGIES 1 691 407 1 821 232 2 039 077 2 404 560 2 796 063 16,28% 13,39%

8 Rapport Annuel 2009

 ACTIVITES DE LA BANQUE DE TUNISIE
Les dépôts à vue ont atteint 632.721 mille dinars au 31 Décembre 2009 contre
555.260 mille dinars au 31 Décembre 2008. Avec une part de 36% du total des
dépôts collectés auprès de la clientèle, les dépôts à vue ont continué d’occuper une
place importante dans l’ensemble des ressources, permettant ainsi à la Banque
d’assurer le maintien d’un coût des ressources très compétitif.
34,32%
39,41%
Les dépôts à terme et les certificats de dépôts, destinés essentiellement à une clientèle
d’institutionnels, sont passés de 702.914 mille Dinars au 31 Décembre 2008 à 26,27%
726.434 mille dinars à la fin de l’exercice 2009, soit une augmentation de 3,35%.
De 2005 à 2009, les dépôts à terme ont connu une croissance soutenue au taux Dépôts à vue

annuel moyen de 16,11% pour atteindre une part de 38,4% dans le total des dépôts Dépôts d'épargne
[Link] Cptes à termes et certificats de dépôts
de la Banque à la fin de l’exercice 2009.

Les dépôts d’épargne ont enregistré une croissance de 16,46% passant de 415.809 mille dinars au 31 Décembre 2008 à
484.249 mille dinars au 31 Décembre 2009. Cette catégorie de dépôt, caractérisée par sa bonne stabilité, a occupé une
part de 25,6% dans le total des dépôts et a progressé à un rythme annuel moyen de
9,83% durant les cinq dernières années. 3 000 000 (en Milliers de Dinars)

Les autres ressources collectées

2 500 000

2 000 000

Les autres ressources ont drainé durant l’exercice 2009 un volume important de capitaux
qui a atteint au 31 Décembre 2009 un montant global de 904.725 mille dinars contre 1 500 000

682.633 mille dinars à la fin de l’année 2008.

1 000 000

Ainsi, le total des ressources élargies collectées par la Banque de Tunisie a atteint, à la fin
de l’exercice 2009, un montant de 2.796.063 mille dinars contre 2.404.560 mille dinars à
500 000

la fin de l’année 2008 enregistrant ainsi une progression de 16,28%. Sur les cinq dernières 0
années, ces ressources ont progressé en moyenne de 13,39% par an. 2005 2006 2007 2008

Autres ressources Dépôts classiques

STRUCTURE DES DEPOTS CLIENTELE (chiffres en Milliers de Dinars)

2005 2006 2007 2008 2009

Rubriques Montant %
Montant % Montant % Montant % Montant %

1. Dépôts non rémunérés 371 297 33,6% 428 390 35,2% 536 689 37,8% 603 204 35,0% 680 656 36,0%

Dépôts à vue 344 425 407 368 486 914 555 260 632 721

Autres sommes dues à la

26 872 21 022 49 775 47 944 47 935
cientèle

2. Dépôts rémunérés 732 435 66,4% 788 901 64,8% 883 095 62,2% 1 118 723 65,0% 1 210 682 64,0%

Dépôts d’épargne 332 810 30,2% 364 344 29,9% 388 419 27,4% 415 809 24,1% 484 249 25,6%

Bon de Caisse et Comptes à

238 625 21,6% 262 557 21,6% 334 675 23,6% 530 914 30,8% 503 434 26,6%
terme

Certificats de dépôts 161 000 14,6% 162 000 13,3% 160 000 11,3% 172 000 10,0% 223 000 11,8%

TOTAL DES DEPOTS 1 103 732 1 217 291 1 419 783 1 721 927 1 891 338

Rapport Annuel 2009 9

 ACTIVITES DE LA BANQUE DE TUNISIE
Les ressources extérieures
La stratégie menée depuis plusieurs années visant à offrir à sa clientèle les crédits les plus adaptés à ses besoins de
financement, a permis à la Banque de conserver un niveau important de ressources extérieures.

Au 31 Décembre 2009, l’encours de ces ressources s’élève à 124.642 mille dinars contre 148.962 mille dinars à la fin de
l’année 2008. Cette baisse de 16,3% s’explique par l’absence de recours de la banque aux bailleurs de fonds en raison du
renchérissement relatif des coûts de ces ressources.

Les crédits à la clientèle

L’implication plus prononcée de la Banque dans le financement de l’économie, tous secteurs
confondus, ainsi que son ouverture sur des métiers à forte marge bénéficiaire lui ont permis
d’enregistrer un taux d’évolution relativement élevé de ses concours. 3 000 000 (en Milliers de Dinars)

Le total des engagements de la clientèle s’est élevé à 2.509.457 mille dinars au 31 Décembre 2 500 000

2009 contre 2.053.563 mille dinars au 31 Décembre 2008, enregistrant ainsi une progression 2 000 000

annuelle de 22,2%.
Le volume global des créances nettes sur la clientèle a enregistré une progression importante 1 500 000

de 22,2%, passant de 1.731.828 mille dinars en 2008 à 2.116.089 mille dinars en

2009. 1 000 000

500 000

Durant l’exercice 2009, les crédits courants de fonctionnement ont enregistré une
augmentation de 22,2% pour atteindre un encours de 1.123.939 mille dinars à la fin de 0

l’exercice 2009 contre 919.609 mille dinars à la fin de l’exercice 2008. Cette catégorie 2005 2006 2007 2008 2009

de crédits à court terme a progressé à un taux annuel moyen de 13,1% durant les cinq Engagements par signature Créances brutes

dernières années. Crédits d'investissements Crédits de fonctionnement

L’encours global des crédits à moyen et long terme a atteint à la fin de l’exercice 2009
un montant de 959.135 mille dinars contre 774.899 mille dinars l’année dernière, soit une
évolution de 23,8%. Entre 2005 et 2009, le taux annuel moyen d’augmentation de l’encours des crédits d’investissement s’est situé
au niveau de 11%.

Ces remplois à moyen et long terme ont été financés à hauteur de 86,4% par des ressources propres de la Banque et à hauteur de
13,6% par des ressources spéciales.

CREDITS ET ENGAGEMENTS DE LA CLIENTELE (chiffres en Milliers de Dinars)

Evol Evol Moy

Nature des engagements 2005 2006 2007 2008 2009
2009/2008 (sur 5 ans)

CREDITS DE FONCTIONNEMENT 686 176 792 718 942 988 919 609 1 123 939 22,2% 13,1%

Portefeuille escompte à court terme 390 749 501 380 641 097 590 333 836 560 41,7% 21,0%

Comptes courants débiteurs 261 853 241 365 255 149 258 602 208 123 -19,5% -5,6%

Autres crédits à court terme 33 574 49 973 46 742 70 674 79 256 12,1% 24,0%
CREDITS D’INVESTISSEMENT 632 345 668 864 701 099 774 899 959 135 23,8% 11,0%

Crédits sur ressources ordinaires 410 118 483 029 526 093 618 757 828 842 34,0% 19,2%

Crédits sur ressources spéciales 222 227 185 835 175 007 156 142 130 293 -16,6% -12,5%
OPERATIONS DE LEASING 14 244 13 958 13 992 12 862 11 128 -13,5% -6,0%

TOTAL DES CREANCES SAINES 1 332 766 1 475 540 1 658 079 1 707 370 2 094 201 22,7% 12,0%

CREANCES CLASSEES BRUTES ( BILAN ) 105 627 115 527 104 518 125 985 131 169 4,1% 5,6%
TOTAL CREANCES PAR DECAISSEMENT 1 438 393 1 591 067 1 762 597 1 833 356 2 225 370 21,4% 11,5%

TOTAL DES CREANCES NETTES AU BILAN 1 343 352 1 480 715 1 662 590 1 731 828 2 116 089 22,2% 12,0%
ENGAGEMENTS PAR SIGNATURE EN
202 683 210 524 278 268 220 208 284 087 29,0% 8,8%
FAVEUR DE LA CLIENTELE

CREANCES CLASSEES BRUTES ( HORS BILAN ) 2 328 2 464 10 569 14 461 8 826 -39,0% 39,5%
TOTAL DES ENGAGEMENTS CLIENTELE 1 641 075 1 801 591 2 040 865 2 053 563 2 509 457 22,2% 11,2%

10 Rapport Annuel 2009

 ACTIVITES DE LA BANQUE DE TUNISIE

A la fin de l’exercice 2009, l’encours des opérations de leasing s’est situé à 11.128 mille dinars contre 12.862 mille dinars
une année auparavant enregistrant ainsi une baisse de 13,5%. Durant les cinq derniers exercices, l’encours des opérations
de leasing a diminué à un rythme annuel moyen de 6%.

Par ailleurs, le niveau des engagements par signature a atteint, au 31 Décembre 2009, un encours de 284.087 mille dinars contre
220.208 mille dinars une année auparavant, enregistrant ainsi une augmentation de 29%. L’évolution annuelle moyenne de ces
concours a été de 8,8% durant les cinq dernières années.

En matière de gestion des risques sur les crédits, il est important de souligner que la Banque de Tunisie est en parfait respect
de toutes les règles prudentielles de la Banque Centrale de Tunisie relatives à la division et la couverture des risques.

Le portefeuille-titres
Le total du portefeuille-titres de la Banque de Tunisie a enregistré une augmentation de 35,62% passant de 134.943 mille dinars
au 31 Décembre 2008 à 183.007 mille dinars au 31 Décembre 2009.

Composition du portefeuille-titres )chiffres en Milliers de Dinars(

Evol Evol Moy

Rubriques 2005 2006 2007 2008 2009
2009/2008 (sur 5 ans)

Titres de participations 97 112 97 743 97 859 106 208 151 749 42,9% 11,81%

Obligations et BTNB 26 042 20 328 11 211 5 055 3 876 -23,3% -37,89%

Fonds gérés 0 0 0 0 7 500

Bons du Trésor conservés 37 089 37 093 19 540 23 680 19 883 -16,0% -14,43%

Total portefeuille-titres 160 244 155 164 128 610 134 943 183 007 35,62% 3,38%

En effet, le portefeuille des participations a enregistré une augmentation de 42,9% entre 2008 et 2009. Il s’est établi à
151.749 mille dinars au 31 Décembre 2009 contre 106.208 mille dinars au 31 Décembre 2008. Le portefeuille obligataire
a accusé une baisse de 23,3% due à des remboursements en principal de certaines lignes obligataires non compensées par
de nouvelles souscriptions. Aussi, une bonne partie des Bons du Trésor Assimilables a été vendue à la clientèle.

Au début de l’année 2009, la Banque de Tunisie a créé une filiale BT-SICAR et lui a confié un fonds géré de 7.500 mille dinars
pour financer des projets rentrant dans son champ d’intervention.

L’essentiel du portefeuille des participations de la Banque de Tunisie peut être scindé en deux parties :

•Les sociétés qui entrent dans le périmètre de consolidation :

La Compagnie d’Assurances et de Réassurances ASTREE, la Société de Bourse de Tunisie, la Générale de participations de

Tunisie SICAF, Placements de Tunisie SICAF, la Société de Participation et de Promotion des Investissements SPPI, La Foncière
les Oliviers FOSA, la Générale Immobilière de Tunisie GIT SA, GIT SARL, Société Pôle de Compétitivité de Bizerte, SICAV
RENDEMENT, SICAV CROISSANCE, la SOPROFIT CARTHAGO, et SPT BEKALTA
Une présentation de ces sociétés figure en annexe.

•Les autres participations stratégiques :

Air Liquide Tunisie :

Créée en 1917, la société AIR LIQUIDE TUNISIE est une société au capital de 21,867 millions de dinars. Il s’agit d’une filiale
du Groupe AIR LIQUIDE France, spécialisée dans les gazs pour l’industrie et la santé.
Le groupe Banque de Tunisie participe directement au capital de Air Liquide Tunisie à concurrence de 19,1% et de 3,2% par
le biais de Placements Tunisie SICAF, SICAV CROISSANCE et ASTREE.
Les résultats forts intéressants qu’enregistre Air Liquide Tunisie, procurent à la Banque un rendement en dividende élevé.

Rapport Annuel 2009 11

 ACTIVITES DE LA BANQUE DE TUNISIE
Par ailleurs la valeur boursière de la participation de la banque lui confère une plus value latente importante, estimée
au 31 décembre 2009 à 40,3 Millions de Dinars.

Société Industrielle des Conduites et Accessoires SICOAC :

La SICOAC est une filiale du groupe ETEX France, spécialisée dans les conduites et accessoires destinés principalement à
l’irrigation et l’assainissement. Son capital social s’élève à 8,7 millions de dinars.
Notre participation au capital de la SICOAC s’établit à hauteur de 29,8%, dont 23,3% directement et 6,5% par le biais de
Placements de Tunisie SICAF.

La SICOAC s’est restructurée vers la fin des années 90 pour se consacrer à la production des conduites et accessoires
en plastiques (PVC et Polyéthylène). La montée en régime suite à la mise en exploitation des nouveaux investissements
s’est déroulée convenablement et la société a vite renoué avec les bénéfices. Le chiffre d’affaires en 2008 était de l’ordre
de 20 millions de Dinars et le bénéfice dégagé est de 470 mD.
La SICOAC recèle, elle aussi, une plus-value latente importante qui provient, entre autres, de la valeur patrimoniale de ses
actifs.

Compagnie Générale des Salines de Tunisie : COTUSAL

Créée en 1949, COTUSAL est une société au capital de 13,2 Millions de Dinars. Il s’agit d’une filiale du Groupe Les Salins du
Midi spécialisé dans la culture du sel marin. La COTUSAL a pour objet l’aménagement et la modernisation de la production
du sel en Tunisie.

La participation du groupe BT au capital de la COTUSAL s’établit à 13,4% dont 3,1% directement et 10,3% par le biais de
Placements de Tunisie SICAF.

Suite à l’entrée en régime de croisière des nouveaux investissements de Zarzis et grâce à une conjoncture commerciale
favorable au sel tunisien qui s’exporte bien, la COTUSAL dégage actuellement des bénéfices importants.
Le niveau des dividendes distribués confère à l’action COTUSAL une valeur de rendement très élevée et notre participation
recèle ainsi des plus-values latentes tout aussi élevées.

Politique d’investissement
A l’instar des années précédentes la politique d’investissement de la banque en matière de prise de participations vise, outre
l’amélioration du taux de rendement directe, d’autres objectifs tels que:

-Le dégrèvement fiscal accordé aux souscripteurs lors des prises de participation au capital de sociétés réalisant des
projets d’investissement.

-L’accompagnement de certains de nos meilleurs clients dans leurs actions de développement.

-Le recyclage de ces participations par leur cession, dans une phase ultérieure, aux promoteurs.

(Chiffres en Milliers de Dinars)

a) dans le cadre d'une nouvelle participation Valeur d’acquisition

- soutien aux promoteurs, ouvrant droit à un dégrèvement fiscal 44 349
- autres participations, ouvrant droit à un dégrèvement fiscal 1 300
- autres participations, soutiens aux promoteurs 6 120
- autres 375
b) dans le cadre d'une augmentation de participation déjà existante
- soutien aux promoteurs, ouvrant droit à un dégrèvement fiscal 2 300
- autres participations, ouvrant droit à un dégrèvement fiscal 3 055
- autres 327

12 Rapport Annuel 2009

 ACTIVITES DE LA BANQUE DE TUNISIE
Rendement du Portefeuille-titres

Le portefeuille-titres de la BT a généré les revenus suivants en 2009 :

)chiffres en Milliers de Dinars(

- Dividendes et jetons de présence 7 703

- Plus-values sur cession d’actions 1 418

- Revenus sur BTA et BTC 4 139

- Intérêts sur obligations 285

Total 13 546

Rendement du Portefeuille-titres )chiffres en Milliers de Dinars(

Evol Evol Moy

Rubriques 2005 2006 2007 2008 2009
2009/2008 (sur 5 ans)

1. Portefeuille des participations 97 112 97 743 97 859 106 208 151 749 42,9% 11,81%

Risque refinancé et assuré par la BEI 4 892 4 101 3 287 2 724 2 427 -10,9% -16,07%

Dégrèvements fiscaux obtenus 13 544 14 344 22 480 37 939 29 377 -22,6% 21,36%

Dividendes reçus 3 888 5 022 5 108 6 636 7 703 16,1% 18,65%

Plus-values sur cessions 4 409 6 349 2 672 3 588 1 418 -60,5% -24,70%

2. Rendement des obligations et BTNB 6,41% 6,47% 6,65% 6,65% 5,77%

Par ailleurs, et en matière de provisions, l’enveloppe consacrée couvre largement la dépréciation potentielle de certaines
participations, soit un total de 3,099 millions de dinars au 31 décembre 2009.

La monétique

Durant l’année 2009, la Banque a participé à la manifestation de « Carte Afrique » qui s’est déroulée pour la première
fois en Tunisie.

Quant à sa participation au salon «Banque et Monétique» dans sa troisième édition, la Banque s’est distinguée par la
présentation d’un service qui permet aux clients de la Société Régionale de Transport de Nabeul (SRTGN) de payer et
réserver leurs billets via les DABs de la Banque de Tunisie.

Par ailleurs, la banque a commencé, en 2009, la commercialisation de la « Carte Entreprise Internationale ». Cette carte
offre la possibilité de charger les frais de mission à l’étranger en toute sécurité et permet d’effectuer des retraits ainsi que
le payement des achats en devises.

Au terme de l’exercice 2009, le parc des DABs BT a atteint 143 unités contre 121 en 2008 enregistrant ainsi une évolution
de 18% ce qui traduit la bonne amélioration du niveau de l’activité de la monétique.

)chiffres en Dinars(

Année 2008 Année 2009 Evolution

Activité DAB 297 944 990 330 691 280 11%
Activité TPE 102 598 588 115 397 246 13%

Rapport Annuel 2009 13

 RRESULTATS DE LA BANQUE DE TUNISIE
Les produits des remplois bancaires

EVOLUTION DES RESULTATS ( chiffres en Milliers de Dinars )

Evol Evol Moy

Résultats 2 005 2 006 2 007 2 008 2 009
2009/2008 (sur 5 ans)

Produits des remplois 104 193 119 078 135 033 151 471 150 086 -0,9% 9,6%

Coûts des ressources 44 478 46 709 54 560 65 378 60 489 -7,5% 8,0%

MARGE D’INTERMEDIATION 59 716 72 370 80 473 86 093 89 596 4,1% 10,7%

Commissions bancaires 15 838 20 759 23 453 25 800 28 867 11,9% 16,2%

Commissions encourues (payées) 490 534 409 1 047 868 -17,1% 15,4%

Produits des opérations de change 4 759 4 833 6 193 7 669 7 320 -4,5% 11,4%

Dividendes 5 676 6 550 6 184 7 322 7 989 9,1% 8,9%

PRODUIT NET BANCAIRE 85 498 103 977 115 894 125 837 132 904 5,6% 11,7%

Frais généraux 27 746 28 921 30 298 31 999 33 701 5,3% 5,0%

Dotation aux amortissements 5 206 6 267 5 964 5 807 5 554 -4,4% 1,6%

RESULTAT BRUT D’EXPLOITATION 52 547 68 789 79 632 88 030 93 649 6,4% 15,5%

Autres produits d’exploitation 286 494 396 401 535 33,5% 16,9%

Gain et perte sur autres éléments ordinaires 950 -66 -39 429 1 153 169,1% 5,0%

RESULTAT BRUT AVANT PROVISIONS

53 783 69 217 79 989 88 859 95 337 7,3% 15,4%
ET IMPOTS

Dotation aux Provisions 16 620 28 307 4 946 17 935 13 527 -24,6% -5,0%

Plus-values sur cession d’actions 4 409 6 349 2 672 3 588 1 418 -60,5% -24,7%

RESULTAT BRUT AVANT IMPOTS 41 571 46 805 76 983 74 512 83 227 11,7% 19,0%

Impôts 7 471 7 374 17 561 11 725 17 145 46,2% 23,1%

BENEFICE NET 34 101 39 885 60 153 62 788 66 081 5,2% 18,0%

Avec 150.086 mille dinars en 2009 et en dépit de la baisse du Taux du Marché Monétaire de 16%, les produits des remplois
bancaires sont presque maintenus à leur niveau de 2008.

Le coût total des ressources collectées par la Banque a atteint pour l’exercice 2009 un montant de 60.489 mille dinars
contre 65.378 mille dinars en 2008, soit une baisse de 7,5% due essentiellement à la maîtrise du coût des dépôts à terme et
l’amélioration de la structure globale de nos dépôts par une favorisation des dépôts à vue et des dépôts d’épargne.

Par conséquent, la marge d’intermédiation de la Banque, a enregistré au cours de l’exercice 2009 une amélioration de
4,1% pour atteindre 89.596 mille dinars contre 86.093 mille dinars une année auparavant.

14 Rapport Annuel 2009

 RESULTATS DE LA BANQUE DE TUNISIE
UNE VALEUR AJOUTEE SUR CAPITAUX EN AUGMENTATION (chiffres en Milliers de Dinars)

Evol Evol Moy

Résultats 2 005 2 006 2 007 2 008 2 009
2009/2008 (sur 5 ans)

Produits des remplois 104 193 119 078 135 033 151 471 150 086 -0,9% 9,6%

Produits des crédits 98 623 115 216 130 274 136 646 137 481 0,6% 8,7%

Revenus valeurs du Trésor 2 516 2 091 1 716 1 289 4 139 221,2% 13,3%

Produits placements marché monétaire 3 055 1 772 3 043 13 537 8 465 -37,5% 29,0%

Coûts des ressources 44 478 46 709 54 560 65 378 60 489 -7,5% 8,0%

Coûts des ressources clientèle 31 560 35 032 44 264 56 580 53 124 -6,1% 13,9%

Coûts des ressources extérieures 12 918 11 677 10 296 8 799 7 365 -16,3% -13,1%

MARGE D’INTERMEDIATION 59 716 72 370 80 473 86 093 89 596 4,1% 10,7%

Evolution des commissions bancaires

Les commissions bancaires ont atteint à la fin de l’exercice 2009 un volume global de 28.867 mille dinars contre
25.800 mille dinars une année auparavant, enregistrant ainsi une progression de 11,9%.

EVOLUTION DES COMMISSIONS BANCAIRES (chiffres en Milliers de Dinars)

Evol Evol Moy

Résultats 2 005 2 006 2 007 2 008 2 009
2009/2008 (sur 5 ans)

Opérations avec l’étranger 2 405 2 520 2 844 2 839 2 940 3,6% 5,1%

Opérations sur titres 2 699 2 653 2 774 4 965 4 338 -12,6% 12,6%

commissions sur comptes 4 520 6 721 7 615 7 566 7 134 -5,7% 12,1%

Commissions sur moyens de paiement 3 289 4 103 4 106 4 744 5 282 11,4% 12,6%

Commissions de gestion 1 701 3 547 4 986 4 584 7 936 73,2% 47,0%

Opérations guichet et opérat. diverses 1 224 1 214 1 128 1 104 1 236 12,0% 0,2%

Total des commissions bancaires 15 838 20 759 23 453 25 800 28 867 11,9% 16,2%

Commissions / Masse salariale 80,0% 101,2% 107,5% 113,5% 120,6%

Il est à signaler que :

-la forte progression des commissions de gestion est générée par le bon développement de l’activité des engagements.
En effet, les déblocages ont progressé de 51% entre décembre 2008 et décembre 2009.

-Les commissions sur moyens de paiement ont augmenté de 11,1% grâce au développement des mouvements sur les
effets.

-la baisse des commissions sur comptes provient de la rationalisation des débits en comptes.

Rapport Annuel 2009 15

 RESULTATS DE LA BANQUE DE TUNISIE
Le Produit Net Bancaire 6,01%
5,51%
La croissance de la marge d’intermédiation conjuguée à l’augmentation des commissions
perçues ont permis au Produit Net Bancaire de la Banque d’enregistrer une bonne
progression au taux de 5,6%. Ainsi, le Produit Net Bancaire a atteint en 2009 un 21,07%
67,41%
montant de 132.904 mille dinars contre 125.837 mille dinars en 2008. Durant les
cinq derniers exercices, le Produit Net Bancaire a augmenté à un taux annuel moyen
de 11,7%.
Marge d'intermédiation
Durant les cinq dernières années, la structure du Produit Net Bancaire est demeurée Commissions nettes
relativement stable. La marge d’intermédiation représente en moyenne 67,4% du Produits des opérations de change
Dividendes encaissés
Produit Net Bancaire alors que les commissions perçues et les autres produits bancaires
en ont représenté 32,6%.

PRODUIT NET BANCAIRE (chiffres en Milliers de Dinars)

Evol Evol Moy

Résultats 2 005 2 006 2 007 2 008 2 009
2009/2008 (sur 5 ans)

Marge d’intermédiation 59 716 72 370 80 473 86 093 89 596 4,1% 10,7%

Commissions nettes 15 348 20 224 23 044 24 753 27 999 13,1% 16,2%

Produits des opérations de change 4 759 4 833 6 193 7 669 7 320 -4,5% 11,4%

Dividendes encaissés 5 676 6 550 6 184 7 322 7 989 9,1% 8,9%

PRODUIT NET BANCAIRE (PNB) 85 498 103 977 115 894 125 837 132 904 5,6% 11,7%

Marge d’intermédiation / PNB 69,8% 69,6% 69,4% 68,4% 67,4%

Commissions / PNB 18,0% 19,5% 19,9% 19,7% 21,1%

Les frais généraux

La Banque de Tunisie a maintenu sa politique de maîtrise des frais généraux qui ont atteint 33.701 mille dinars au
31 Décembre 2009, contre 31.999 mille dinars à la fin de l’année 2008, enregistrant ainsi une augmentation de 5,3 %.

MAITRISE DES FRAIS DE GESTION: PRODUCTIVITE ET DEVELOPPEMENT (chiffres en Milliers de Dinars)

Evol Evol Moy

Résultats 2 005 2 006 2 007 2 008 2 009
2009/2008 (sur 5 ans)

Masse salariale 19 798 20 508 21 821 22 730 23 933 5,3% 4,9%

Dépenses d’exploitation 7 948 8 412 8 477 9 269 9 768 5,4% 5,3%

FRAIS GENERAUX (FG) 27 746 28 921 30 298 31 999 33 701 5,3% 5,0%

Amortissements des immobilisations 5 206 6 267 5 964 5 807 5 554 -4,4% 1,6%

FRAIS GLOBAUX DE GESTION 32 952 35 188 36 262 37 807 39 255 3,8% 4,5%

Coefficient d’exploitation (F. GLOBAUX DE

GESTION / PNB)
38,5% 33,8% 31,3% 30,0% 29,5%

Productivité globale (F. GENERAUX / RBE) 52,8% 42,0% 38,0% 36,4% 36,0%

16 Rapport Annuel 2009

 RESULTATS DE LA BANQUE DE TUNISIE
En 2009, le coefficient d’exploitation a été ramené à 29,5 % contre 30,0 % en 2008. Le ratio de productivité globale s’est
établi pour l’exercice 2009 à un niveau de 36,0%, contre 36,4% en 2008. Ces performances traduisent le bon positionnement
de la Banque dans son secteur.
100 000 (en Milliers de Dinars)

Le Résultat Brut d’Exploitation 80 000

La bonne croissance du Produit Net Bancaire et la maîtrise des frais généraux ont permis au 60 000

Résultat Brut d’Exploitation d’enregistrer une progression de 6,4%. 40 000

En effet, à la fin de l’exercice 2009, le Résultat Brut d’Exploitation a atteint un volume de

93.649 mille dinars contre 88.030 mille dinars en 2008. 20 000

Au terme de l’exercice 2009, la dotation aux amortissements a atteint un montant de 5.554 mille
dinars, en baisse de 4,4% par rapport à la dotation de 2008. Durant les cinq dernières années, 0
2005 2006 2007 2008 2009

la dotation aux amortissements a évolué au taux moyen annuel de 1,6%. Résultat brut d'exploitation

RESULTAT BRUT D’EXPLOITATION (chiffres en Milliers de Dinars)

Evol Evol Moy

Résultats 2 005 2 006 2 007 2 008 2 009
2009/2008 (sur 5 ans)

Produit Net Bancaire 85 498 103 977 115 894 125 837 132 904 5,6% 11,7%

Frais généraux 27 746 28 921 30 298 31 999 33 701 5,3% 5,0%

Dotations aux amortissements 5 206 6 267 5 964 5 807 5 554 -4,4% 1,6%

RESULTAT BRUT D’EXPLOITATION 52 547 68 789 79 632 88 030 93 649 6,4% 15,5%

Autres produits d’exploitation 286 494 396 401 535 33,5% 16,9%

Gain sur éléments ordinaires 950 -66 -39 429 1 153 169,1% 5,0%

Plus- values sur cession d’actions 4 409 6 349 2 672 3 588 1 418 -60,5% -24,7%

RESULTAT BRUT AVANT PROVISIONS ET IMPOTS 58 192 69 217 79 989 88 859 95 337 7,3% 13,1%

Frais Généraux / R B E 52,8% 42,0% 38,0% 36,4% 36,0%

Commissions / R B E 30,1% 30,2% 29,5% 29,3% 30,8%

Le Résultat Net de l’exercice

RESULTAT NET EN HAUSSE CONTINUE (chiffres en Milliers de Dinars)

Evol Evol Moy

Résultats 2 005 2 006 2 007 2 008 2 009
2009/2008 (sur 5 ans)

RESULTAT BRUT AVANT PROVISIONS ET IMPOTS 58 192 69 217 79 989 88 859 95 337 7,3% 13,1%

Dotations aux provisions 16 620 28 307 4 946 17 935 13 527 -24,6% -5,0%

Créances passées par perte 61 98 133 203 13 -93,8% -32,6%

Provisions pour créances 11 559 26 045 362 8 018 4 159 -48,1% -22,6%

Provisions pour risques et charges 5 000 3 988 6 015 11 490 10 194 -11,3%

Provisions sur titres 0 454 731 0 5

Reprises sur provisions 0 -2 279 -2 296 -1 776 -843

Impôts sur Sociétés 7 471 7 374 17 561 11 725 17 145 46,2% 23,1%

BENEFICE NET 34 100 39 885 60 153 62 788 66 081 5,2% 18,0%

Rapport Annuel 2009 17

 RESULTATS DE LA BANQUE DE TUNISIE
A la fin de l’exercice 2009, le Résultat Net s’est amélioré de 5,2%, passant de 62.788 mille dinars en 2008
à 66.081 mille dinars en 2009.
La dotation nette aux provisions s’est élevée pour l’exercice 2009 à 13.527 mille dinars contre 17.934 mille dinars
en 2008. Elle est détaillée comme suit :

Répartition des bénéfices

Sur la base d’une proposition de distribution d’un dividende de 29% du nominal, le montant global des bénéfices à distribuer
au titre de l’exercice 2009 serait de 32.625 mille dinars.

REPARTITION DU RESULTAT (chiffres en Milliers de Dinars)

Evol Evol Moy

Résultats 2 005 2 006 2 007 2 008 2 009
2009/2008 (sur 5 ans)

Bénéfice de l’exercice 34 100 39 885 60 153 62 788 66 081 5,2% 18,0%

Report antérieur 579 770 774 1 046 1 146 9,6% 18,6%

TOTAL A REPARTIR 34 679 40 655 60 927 63 833 67 227 5,3% 18,0%

REPARTITION

Réserves 21 409 23 382 38 131 40 187 33 558 - 16,5% 11,9%

Réserves légales 0 2 033 467 0 3 361

Autres réserves 21 409 21 349 37 664 40 187 30 197 -16,5% 11,9%

Dividendes 12 500 16 500 21 750 22 500 32 625 45,0% 27,1%

Report à nouveau 770 773 1 046 1 146 1 044 -8,9% 7,9%

Dividende distribué par action 2,500 2,200 2,900 3,000 2,900

Taux de distribution / Nominal 25% 22% 29% 30% 29%

18 Rapport Annuel 2009

 RESULTATS DE LA BANQUE DE TUNISIE
100000 (en Milliers de Dinars)

L’examen de la répartition des résultats durant les cinq derniers exercices montre une bonne 80000

rémunération des actions par les dividendes distribués. En effet, le taux de distribution par rapport
au nominal des actions est maintenu à des niveaux très performants (22% pour 2006, 29% pour 60000

2007, 30% pour 2008 et 29% pour 2009). Il est important de noter que courant l’année 2009, la
banque a procédé à l’augmentation de son capital par l’attribution d’actions gratuites (1nouvelle 40000

pour 2 anciennes). Ainsi, le montant des dividendes servis est passé de 16.500 mille dinars en 2006
à 22.500 mille dinars en 2008, pour atteindre 32.625 mille dinars en 2009. 20000

0
2005 2006 2007 2008 2009
Dividendes Bénéfice de l'exercice

Renforcement des fonds propres

450 000 (en Milliers de Dinars)

400 000

350 000

300 000 Les fonds propres de la Banque ont poursuivi leur progression pour passer de
250 000 378.591 mille dinars en 2008 à 412.047 mille dinars en 2009, soit une augmentation
200 000 sensible de 8,84%.
150 000

100 000 Malgré cette augmentation, la rentabilité des fonds propres de la Banque continue
50 000 d’afficher une performance jugée nettement plus élevée que la moyenne du secteur
0
2005 2006 2007 2008 2009
bancaire en Tunisie. Cette rentabilité, mesurée par le rapport des bénéfices nets sur les
Provisions libres en fin d'exercice
fonds propres moyens, a été de 16,7% pour l’exercice 2009.
Réserves en fin d'exercice
Capital Social

Evolution des CAPITAUX PROPRES (chiffres en Milliers de Dinars)

Evol Evol Moy

Résultats 2 005 2 006 2 007 2 008 2 009
2009/2008 (sur 5 ans)

Capital Social 50 000 75 000 75 000 75 000 112 500 50,0% 22,5%

Réserves début de l’exercice 135 638 152 239 175 624 214 028 216 814 1,3% 12,4%

Provisions libres 49 277 49 277 49 277 49 277 49 277 0,0% 0,0%

Prime d’émission 20 000 0 0 0 0

Fonds propres avant répartition 254 915 276 516 299 901 338 305 378 591 11,9% 10,4%

Attributions aux réserves 21 601 23 385 38 404 40 287 33 456 5,4% 18,4%

Fonds propres après répartition 276 516 299 901 338 305 378 591 412 047 11,2% 11,1%

Capital Social 50 000 75 000 75 000 75 000 112 500 50,0% 22,5%

Réserves en fin d’exercice 177 239 175 624 214 028 254 315 250 270 1,9% 10,0%

Provisions libres en fin d’exercice 49 277 49 277 49 277 49 277 49 277 0,0% 0,0%

Fonds propres moyens 265 715 288 208 319 103 358 448 395 319 11,5% 10,8%

P N B / Fonds Propres Moyens 32,2% 36,1% 36,3% 35,1% 33,6%

R B E Global / Fonds Propres Moyens 19,0% 20,2% 24,4% 23,7% 23,8%

ROE = Bénéfices nets / Fonds Propres Moyens 12,8% 13,8% 18,9% 17,5% 16,7%

ROAA = Bénéfices nets / Total Actif Moyens 2,1% 2,3% 3,1% 2,8% 2,6%

Rapport Annuel 2009 19

 NNORMES PRUDENTIELLES ET GESTION DES RISQUES
Ratios réglementaires
Vu le renforcement de la capacité bénéficiaire, le niveau appréciable des provisions constituées et l’efficience de la
politique de maîtrise des risques, le ratio de couverture des risques a atteint au 31 décembre 2009 un niveau de
18,49%, contre 22,10% au 31 Décembre 2008 et ce pour un minimum réglementaire exigé de 8%. Cette baisse du ratio de
couverture des risques résulte du bon développement des concours à l’économie dont le taux d’accroissement était supérieur
à celui des fonds propres.
Le ratio de liquidité s’est élevé à 137,29% en 2009, pour un minimum exigé de 100%.

Le ratio de couverture des dépôts s’est maintenu à un niveau de 21,79% en 2009 contre 21,99% en 2008, et ce pour un
minimum règlementaire de 10%.

Le ratio des immobilisations a atteint 45,71% au 31 décembre 2009 contre 38,19% au 31 Décembre 2008. Ce niveau reste
largement inférieur au ratio réglementaire de 75% (maximum).

RATIOS REGLEMENTAIRES

Ratios réglementaires % requis 2 005 2 006 2 007 2 008 2 009

Ratio de solvabilité Min 8% 18,79% 18,46% 19,87% 22,10% 18,49%

Fonds Propres / Risques
Ratio de liquidité Min 100% 129,33% 126,34% 134,46% 164,70% 137,29%

Ratio de couverture des dépôts Min 10% 25,05% 24,64% 23,83% 21,99% 21,79%
Fonds Propres / Dépôts

Ratio des immobilisations Max 75% 47,59% 44,55% 39,32% 38,19% 45,71%
Immobilisations nettes / F P

Créances classées et provisions

Durant ces dernières années, la Banque de Tunisie a toujours respecté les normes fixées par la Banque Centrale de Tunisie
en matière de classement des créances et des provisions et a poursuivi ses efforts de recouvrement des créances classées.
Ces efforts, conjugués à la radiation des créances jugées irrécouvrables en application des dispositions de la loi des finances
1999, ont abouti à l’assainissement du portefeuille des crédits et au maintien à un niveau faible des créances classées.

Le volume global des créances (bilan et hors bilan) classées conformément à la circulaire de la BCT numéro 91/24 a été de
139.995 mille dinars au 31 Décembre 2009 contre 140.447 mille dinars au 31 Décembre 2008. Par conséquent, le rapport
de ces créances sur l’ensemble des engagements de la Banque s’est nettement amélioré en 2009. Il est passé de 6,79% en
2008 à 5,55% en 2009.

Ces créances classées, comptabilisées au bilan et en hors bilan, se présentent comme suit :

20 Rapport Annuel 2009

 NORMES PRUDENTIELLES ET GESTION DES RISQUES
CREANCES CLASSEES ET PROVISIONS CONSTITUEES (chiffres en Milliers de Dinars)

Evol Evol Moy

Rubriques 2005 2006 2007 2008 2009
2009/2008 (sur 5 ans)

Total des créances classées 107 954 117 991 115 087 140 447 139 995 -0,3% 6,7%

Classe 5 74 869 68 120 67 260 63 664 61 341 -3,6% -4,9%

Classe 4 21 878 43 637 34 368 37 663 38 668 2,7% 15,3%

Classe 3 2 718 4 340 12 021 19 227 27 267 41,8% 78,0%

Classe 2 8 489 1 895 1 437 19 892 12 719 -36,1% 10,6%

Créances courantes 1 544 712 1 695 639 1 944 444 1 928 578 2 381 631 23,5% 11,4%

Total créances (Bilan et hors Bilan) 1 652 667 1 813 630 2 059 531 2 069 025 2 521 626 21,9% 11,1%

Créances classées / Total créances 6,53% 6,51% 5,59% 6,79% 5,55% -18,21% -3,98%

Provisions constituées 96 512 110 386 105 376 113 394 114 460 0,9% 4,4%

Agios réservés comptabilisés 668 2 328 1 225 1 733 1 816 4,8% 28,4%

Taux de couverture 90,0% 95,5% 92,6% 82,0% 83,1% 1,3% -2,0%

Risque pondéré aux termes

99 804 114 306 107 927 114 920 116 186 1,1% 3,9%
des normes prudentielles (BCT)

Provisions / créances pondérées 97% 99% 99% 100% 100%

Les provisions affectées à ces créances, calculées selon les normes de la Banque Centrale de Tunisie, ont atteint au terme de
l’exercice 2009, une enveloppe de 114.460 mille dinars. Ce niveau de provisionnement assure à la Banque une couverture
à 100% des risques pondérés et une couverture à 83,1% du total brut des créances classées.

Concentration et division du risque

S’agissant de la concentration et de la division des risques telles que définies par les termes de la circulaire de la Banque
Centrale de Tunisie n° 91-24, la Banque de Tunisie est en parfait respect de ces normes prudentielles.

Contrôle interne et gouvernance

Les structures décisionnelles et les organes de contrôle ont accompli tout au long de l’exercice 2009 leurs fonctions dans des
conditions optimales et en conformité avec les dispositions règlementaires.

Sur un autre plan et afin de renforcer ces dispositifs, la Banque a crée pour la première fois en 2009 un Comité d’Exploitation
chargé d’examiner tous les risques sur les crédits, un Comité de Trésorerie Chargé d’analyser les positions de trésorerie de
la Banque et un Comité de Recouvrement.

Rapport Annuel 2009 21

 LLE TITRE BANQUE DE TUNISIE EN BOURSE
Le cours de l’action Banque de Tunisie a varié au cours de l’année 2009 entre un 1 200 000 (en Milliers de Dinars)

minimum de 84,880 dinars et un maximum de 146,280 dinars.

1 000 000

Le rendement global annualisé de l’action Banque de Tunisie a été de 31,65% en

2009. Ainsi, la capitalisation boursière, qui était de 832,73 millions de dinars au 800 000

31 Décembre 2008 s’est établie au 31 Décembre 2009 à 1 091,25 millions de

dinars. 600 000

Les échanges globaux d’actions au cours de l’année 2009 ont porté sur 1.058.169 400 000

actions pour un volume global de 119.774 mille dinars. Par conséquent, la valeur
Banque de Tunisie se trouve classée au terme de l’année 2009, la deuxième sur la
200 000

cote de la Bourse de Tunis par son volume d’échange.

0
2005 2006 2007 2008 2009

L’année 2009 a été marquée par la réalisation d’une augmentation de capital Capitalisation boursiére

par incorporation des réserves, en date du 10 juin 2009, et ce par l’émission

de 3 750 000 actions gratuites pour porter le capital de 75 Millions de Dinars
à 112,5 Millions de Dinars.

2005 2006 2007 2008 2009

Cours de l’action BT (en dinars) 97,880 93,900 97,500 111,030 97,000
Fonds propres (après affectation) / nombre d’action 55,303 39,987 45,107 50,479 36,626
Price Earning Ratio (P.E.R.) 14,4 17,7 12,2 13,3 16,5
Capitalisation boursiére (en milliers de dinars) 489 400 704 250 731 250 832 725 1 091 250
Capitalisation boursiére / Fonds propres 1,77 2,35 2,16 2,20 2,65

Capitalisation Boursiére

22 Rapport Annuel 2009

 DD EVELOPPEMENT ET MODERNISATION
Management des Ressources Humaines
Evolution de l’effectif
Au 31 Décembre 2009, l’effectif de la banque totalise 844 employés contre 851 en 2008.
Le taux d’encadrement est passé de 39,1% en 2008 à 38,6% en 2009.
Il est important de signaler que la moyenne d’âge des employés de la banque est restée à 43 ans à la fin de l’année
2009.

Les actions de redéploiement du personnel se sont poursuivies au cours de cette année.

Elles ont touché particulièrement des employés travaillant dans les services centraux qui ont été affectés au réseau. Des
stages pratiques nécessaires aux nouveaux métiers ont été dispensés, au préalable, aux employés redéployés.

La formation
Les actions de formation se sont poursuivies en 2009 pour développer les compétences du personnel de la Banque et lui
permettre d’acquérir et de maîtriser de nouveaux savoir faire indispensables pour faire face aux changements structurels et
organisationnels qui touchent le secteur.

Ces actions de formation ont porté essentiellement sur les domaines technologique, commercial et la gestion des
risques. Elles ont été principalement organisées dans le cadre de séminaires en intra-entreprises et auprès d’organismes
spécialisés. Elles ont concerné 657 cadres et agents représentant 78 % de l’ensemble du personnel contre 501 personnes
l’année précédente.

Le budget alloué à la formation professionnelle est arrêté à 150 mille dinars, dont 51% est destiné à la formation
continue.

Courant 2009, La Banque de Tunisie a accueilli 345 stagiaires poursuivant leurs études dans différentes spécialités de
l’enseignement supérieur contre 301 l’année précédente.

Le réseau de la Banque de Tunisie

La Banque de Tunisie a élargi son réseau courant l’exercice 2009 par l’ouverture de cinq nouvelles agences:

• Agence Sfax Sakiet Ezzit

• Agence Sfax Bab Bhar
• Agence Sfax El Jadida
• Agence Sousse Khezema
• Agence Ariana El Ghazela

Ces nouvelles agences relèvent d’un concept client novateur, fondé sur le principe du guichet unique qui concilie à la fois
entre le souci de proximité et le besoin de personnalisation des services qui répondent à l’attente de la clientèle. Grâce à
ce nouveau concept la Banque rehausse ainsi la qualité de prestation de ses services et se distingue par la célérité et la
qualité de l’accueil.

Rapport Annuel 2009 23

 EEVOLUTION PREVISIONNELLE DE L’ACTIVITÉ
Dans un environnement marqué par des incertitudes sur la reprise de l’économie à l’échelle internationale, la Tunisie a
réussi à réduire sa dette publique, ses créances douteuses, à augmenter ses réserves en devises et à accroître le volume des
investissements.

Selon les prévisions pour l’année 2010, l’économie nationale table sur un taux de croissance de 4,1% contre 3% en 2009,
une hausse de la part de l’épargne nationale dans le PIB à 23,3%, une augmentation de l’investissement au taux de 10%,
une amélioration des exportations et des importations respectivement de 8,2% et 8,8% portant le taux de couverture à 74,4%
tout en maintenant le déficit courant dans la limite de 3% du PIB.

Dans ce cadre, la Banque mettra tout en œuvre en 2010 pour la réalisation des objectifs fixés dans son plan d’actions dont
particulièrement :

• Le développement de sa part de marché tant en matière de dépôts qu’en ce qui concerne les remplois : la diversification
de ses produits adossés aux nouvelles technologies de la communication, l’implantation de nouvelles agences ainsi que
l’accompagnement de sa clientèle constituent, à ce titre, une priorité permanente.

• L’amélioration progressive de son système d’information (hard et soft) en vue de soutenir le niveau de production et
surtout élargir et généraliser le contrôle et parfaire ainsi le plan de maîtrise totale des charges, présente également le
même intérêt et s’inscrit dans la logique d’une optimisation de tous les facteurs et d’amélioration des résultats.

La Banque prévoit durant l’année 2010 une progression des Produits d’Exploitation Bancaire de 6% se traduisant par
une progression de son Produit Net Bancaire de l’ordre de 8,5%. En poursuivant sa politique de bonne maîtrise des frais
généraux, la Banque de Tunisie devrait pouvoir dégager un Résultat Brut d’Exploitation en augmentation de 9,6%.

Compte tenu de la qualité du portefeuille, la dotation aux provisions nécessaire pour la couverture des risques additionnels
devrait rester dans une limite leur assurant une couverture à un taux de 83% au moins.

Il est également prévu que le bénéfice net attendu de 2010 soit en augmentation de plus de 5% par rapport à celui réalisé
en 2009.

24 Rapport Annuel 2009

ETATS FINANCIERS DE LA BANQUE DE TUNISIE

AU 31 DECEMBRE 2009
Bilan
Hors bilan
Etat de résultat
Etat des flux de trésorerie
Notes aux états financiers

Rapports des commissaires aux comptes

Rapport Annuel 2009 25

 BANQUE DE TUNISIE
BILAN
SITUATION ARRETEE AU 31 DECEMBRE 2009

)en milliers de Dinars(

ACTIF Rubriques Notes déc-2009 déc-2008 variation

AC1 Caisse et avoirs auprès de la BCT, CCP et TGT 3.1 124 586 265 405 -53,06%

AC2 Créances sur les étab Bancaires et Financiers 3.2 133 217 204 145 -34,74%

AC3 Créances sur la clientèle 3.3 2 116 089 1 731 828 22,19%

AC4 Portefeuille-titres commercial 3.4 20 213 24 082 -16,06%

AC5 Portefeuille d’investissement 3.5 166 107 116 406 42,70%

AC6 Valeurs immobilisées 3.6 42 037 44 110 -4,70%

AC7 Autres actifs 3.7 14 591 13 849 5,36%

TOTAL ACTIF 2 616 840 2 399 825 9,04%

PASSIF Rubriques Notes déc-2009 déc-2008 variation

PA1 BCT 0 0

PA2 Dépôts et avoirs des étab Bancaires et Financiers 4.1 46 560 30 407 53,12%

PA3 Dépôts de la clientèle 4.2 1 891 338 1 721 927 9,84%

PA4 Emprunts et ressources spéciales 4.3 129 036 153 875 -16,14%

PA5 Autres passifs 4.4 105 233 92 525 13,73%

TOTAL PASSIF 2 172 167 1 998 734 8,68%

CAPITAUX PROPRES Notes déc-2009 déc-2008 variation

CP1 Capital social 5.1 112 500 75 000 50,00%

CP2 Réserves 5.2 215 669 212 981 1,26%

CP3 Autres capitaux propres 49 277 49 277 0,00%

CP5 Report à nouveau 1 146 1 046 9,64%

CP6 Bénéfice de l’exercice 66 081 62 788 5,25%

TOTAL CAPITAUX PROPRES 444 673 401 092 10,87%

TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES 2 616 840 2 399 825 9,04%

26 Rapport Annuel 2009
 BANQUE DE TUNISIE

ETAT DES ENGAGEMENTS HORS BILAN

SITUATION ARRETEE AU 31 DECEMBRE 2009
)en milliers de Dinars(

HORS BILAN Notes déc-2009 déc-2008 variation

Passifs éventuels 6.1 284 063 220 208 29,00%

HB1 Cautions, avals et autres garanties données 186 580 176 777 5,55%

HB2 Crédits documentaires 97 483 43 431 124,45%

Engagements donnés 6.2 322 185 215 411 49,57%

HB4 Engagements de financement donnés 320 883 213 714 50,15%

HB5 Engagements sur titres 1 302 1 697 -23,30%

Engagements reçus 1 075 933 925 072 16,31%

HB6 Engagements de financement reçus 79 000 79 000 0,00%

HB7 Garanties reçues 6.3 996 933 846 072 17,83%

Rapport Annuel 2009 27

 BANQUE DE TUNISIE
ETAT DE RESULTAT
AU 31 DECEMBRE 2009

)en milliers de Dinars(

Rubriques Notes déc-2009 déc-2008 variation

Produits d’exploitation bancaire

Intérêts et revenus assimilés 7.1 147 283 152 136 -3,19%

Commissions (en produits) 7.2 28 867 25 800 11,89%
Gains sur portef-titres commercial et opérations financières 7.3 11 459 8 957 27,93%
Revenus du portefeuille d’investissement 7.4 7 989 7 322 9,11%

TOTAL PRODUITS D’EXPLOITATION BANCAIRE 195 598 194 215 0,71%

Charges d’exploitation bancaire

Intérêts encourus et charges assimilées 7.5 61 826 67 331 -8,18%
Commissions encourues 868 1 048 -17,16%

TOTAL CHARGES D’EXPLOITATION BANCAIRE 62 694 68 379 -8,31%

PRODUIT NET BANCAIRE 132 904 125 836 5,62%

Dotations aux provisions & corrections de valeur sur créances et passif 7.6 13 523 17 935 -24,60%
Dotations aux provisions & corrections de valeur sur portefeuille invest 7.7 -1 413 -3 588 -60,63%
Autres produits d’exploitation 534 401 33,33%
Frais de personnel 23 933 22 730 5,29%
Charges générales d’exploitation 9 768 9 269 5,38%
Dotations aux amortissements sur immobilisations 5 554 5 807 -4,36%

RESULTAT D’EXPLOIATION 82 073 74 084 10,78%

Solde en gain / perte provenant des autres éléments ordinaires 1 153 429 169,06%

Impôt sur les bénéfices 17 145 11 725 46,23%

RESULTAT NET DE L’EXERCICE 66 081 62 788 5,25%

28 Rapport Annuel 2009

 BANQUE DE TUNISIE
ETAT DES FLUX DE TRESORERIE
Période du 01/01/2009 au 31/12/2009

)en milliers de Dinars(

Rubriques Notes déc-2009 déc-2008

ACTIVITES D’EXPLOITATION

Produits d’exploitation bancaire encaissés 8.1 187 261 185 080

Charges d’exploitation bancaire décaissées 8.2 -66 644 -62 635
Dépôts / retraits de dépôts auprès d’autres établissements bancaires et financiers 22 945 6 659
Prêts et avances / remboursement prêts et avances accordés à la clientèle -380 012 -69 668
Dépôts / retraits de dépôts de la clientèle 172 791 296 074
Titres de placement 0 0
Sommes versées au personnel et créditeurs divers -37 983 -36 374
Autres flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation 2 251 12 320
Impôt sur les bénéfices -19 546 -26 941

FLUX DE TRESORERIE NET PROVENANT DES ACTIVITES D’EXPLOITATION -118 937 304 515

ACTIVITES D’INVESTISSEMENT

Intérêts et dividendes encaissés sur portefeuille d’investissement 8 162 7 414

Acquisition/ cessions sur portefeuille d’investissement -48 462 3 299
Acquisition/ cession sur immobilisations -2 201 -8 043

FLUX DE TRESORERIE NET PROVENANT DES ACTIVITES D’INVESTISSEMENT -42 501 2 670

ACTIVITES DE FINANCEMENT

Emission d’actions 0 0
Emissions d’emprunts 0 0
Remboursements d’emprunts 0 0
Augmentation/diminution ressources spéciales -24 468 -23 644
Dividendes versés 8.3 -22 500 -21 750

FLUX DE TRESORERIE NET PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT -46 968 -45 394

Variation nette des liquidités et équivalents de liquidités au cours de l’exercice -208 406 261 791

Liquidités et équivalents de liquidités en début d’exercice 437 796 176 005

LIQUIDITES ET EQUIVALENTS DE LIQUIDITES EN FIN D’EXERCICE 229 390 437 796

Rapport Annuel 2009 29

30 Rapport Annuel 2009
 BANQUE DE TUNISIE

NOTES ANNEXES

AUX ETATS FINANCIERS

ARRETES AU 31 DECEMBRE 2009

 NNOTES AUX ETATS FINANCIERS
1-PRESENTATION DE LA BANQUE :
La Banque de Tunisie est une société anonyme au capital de 112.500.000 dinars, créée en 1884, et régie par la loi n° 2001-65
du 10 juillet 2001 relative aux établissements de crédit telle que modifiée par la loi n° 2006-19 du 02 mai 2006.
La Banque de Tunisie est une banque universelle privée. Son capital social est divisé en11 250 000 actions de 10 DT
chacune, réparties comme suit :

ACTIONNAIRES MONTANT EN MDT POURCENTAGE

Actionnaires Tunisiens 86 746 77,11%

Actionnaires Etrangers 25 698 22,84%

Dont BFCM 22 500 20,00%

Autres 56 0,05%

Total 112 500 100,00%

2- PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES :

Les états financiers de la Banque de Tunisie arrêtés au 31 Décembre 2009 ont été établis conformément :
∑ - A la loi n° 96-112 du 30 décembre 1996, relative au système comptable des entreprises ;
∑ - Au décret n° 96-2459 du 30 décembre 1996, portant approbation du cadre conceptuel de la comptabilité financière ;
∑ - A l’arrêté du ministre des finances du 31 décembre 1996, portant approbation des normes comptables ;
∑ - A l’arrêté du ministre des finances du 22 janvier 1999, portant approbation des normes comptables techniques ;
∑ - A l’arrêté du ministre des finances du 25 mars 1999, portant approbation des normes comptables sectorielles relatives
aux établissements bancaires.

2.1 Constatation des créances douteuses et évaluation des provisions :

Les engagements constatés au bilan et en hors bilan sont classés et provisionnés conformément aux dispositions de la
circulaire de la Banque Centrale de Tunisie n° 91-24 du 17 décembre 1991.

2.1.1 La classification des créances :

(I) Les actifs courants (Classe 0)

Sont considérés comme actifs courants, les actifs dont la réalisation ou le recouvrement intégral dans les délais paraît
assuré.
(II) Les actifs nécessitant un suivi particulier (Classe 1)
Ce sont les actifs dont la réalisation ou le recouvrement intégral dans les délais est encore assuré et qui sont détenus sur des
entreprises opérant dans un secteur d’activité qui connaît des difficultés ou dont la situation financière se dégrade.
Les retards de paiement des intérêts ou du principal n’excèdent pas les 90 jours.

(III) Les actifs incertains (Classe 2)

Ce sont tous les actifs dont la réalisation ou le recouvrement intégral dans les délais est incertain et qui sont détenus sur des
entreprises qui connaissent des difficultés financières ou autres pouvant mettre en cause leur viabilité et nécessitant la mise
en œuvre de mesures de redressement.

Les retards de paiement des intérêts ou du principal sont généralement supérieurs à 90 jours sans excéder 180 jours.

32 Rapport Annuel 2009

 NOTES AUX ETATS FINANCIERS
(IV) Les actifs préoccupants (Classe 3)

Ce sont tous les actifs dont la réalisation ou le recouvrement est menacé et qui sont détenus sur des entreprises qui représentent
avec plus de gravité les caractéristiques de la classe 2.

Les retards de paiement des intérêts ou du principal sont généralement supérieurs à 180 jours sans excéder 360 jours.

(V) Les actifs compromis (Classes 4)

Font partie de cette classe les créances pour lesquelles les retards de paiement sont supérieurs à 360 jours, les actifs restés
en suspens pour un délai supérieur à 360 jours ainsi que les créances contentieuses.

2.1.2 Les provisions :

Les provisions requises sur les actifs classés sont déterminées selon les taux prévus par la Banque Centrale de Tunisie dans la
circulaire n° 91-24 et sa note aux banques n°93-23.

Taux de la provision :
L’application de la réglementation prudentielle conduit à retenir des taux minimums de provision par classe d’actifs.

Classe Taux de provision

0 et 1 0%
2 20%
3 50%
4 et 5 100%

Ces provisions sont constituées individuellement sur les créances auprès de la clientèle.

2.1.3 La constatation des intérêts et commissions :

Les intérêts sont comptabilisés au compte de résultat au prorata-temporis. Les commissions sont enregistrées selon le critère
de l’encaissement. Les intérêts cessent d’être comptabilisés au moment de la constatation du caractère douteux des créances
sur lesquelles se rapportent ces intérêts.

L’article 9 de la circulaire 91-24 de la Banque Centrale de Tunisie prévoit que les intérêts et les agios débiteurs relatifs aux
créances classées dans les classes 2, 3 et 4, définies dans le paragraphe précédent, ne doivent être comptabilisés en chiffre
d’affaires qu’au moment de leur encaissement. Ainsi, tout intérêt ayant été précédemment comptabilisé mais non payé est
déduit du résultat et comptabilisé en agios réservés.

2.2 Portefeuille encaissement / Comptes exigibles après encaissement :

Les éléments détenus par la banque pour le compte de tiers, en attente d’encaissement, ne figurent pas dans les états
financiers. La banque a opté pour leur traitement au sein de la comptabilité financière en utilisant des comptes matières
spécifiques à ces valeurs. Les comptes utilisés sont annulés pour le besoin de la présentation des états financiers.

2.3 Le Portefeuille-titres :

2.3.1 Composition du portefeuille-titres :

Le portefeuille des titres est composé du portefeuille-titres commercial et du portefeuille d’investissement.

(I) Le portefeuille-titres commercial
Le portefeuille-titres commercial comprend:

Rapport Annuel 2009 33

 NOTES AUX ETATS FINANCIERS
a) Titres de transaction : ce sont des titres qui se distinguent par leur courte durée de détention et par leur liquidité.
b) Titres de placement : ce sont les titres qui ne répondent pas aux critères retenus pour les titres de transaction ou
d’investissement.

(II) Le portefeuille d’investissement :

Il s’agit des titres acquis avec l’intention de les détenir durablement. Ils sont enregistrés pour leur prix d’acquisition, frais
d’achat exclus.

2.3.2 Comptabilisation et évaluation en date d’arrêté :

Les titres sont comptabilisés à la date d’acquisition pour leur coût d’acquisition tous frais et charges exclus à l’exception des
honoraires d’étude et de conseil engagés à l’occasion de l’acquisition de titres d’investissement.

A la date d’arrêté des comptes, il est procédé à l’évaluation des titres comme suit :
- Les titres de transaction : ces titres sont évalués à la valeur de marché (le cours boursier moyen pondéré). La variation
de cours consécutive à leur évaluation à la valeur de marché est portée en résultat.

- Les titres de placement : ces titres sont valorisés, pour chaque titre séparément, à la valeur de marché pour les titres cotés
et à la juste valeur pour les titres non cotés. Il ne peut y avoir de compensation entre les plus-values latentes des uns avec
les pertes latentes sur d’autres.
La moins-value latente ressortant de la différence entre la valeur comptable et la valeur de marché donne lieu à la
constitution de provisions, contrairement aux plus-values latentes qui ne sont pas constatées.

- Les titres d’investissement : le traitement des plus-values latentes sur ces titres est le même que celui prévu pour les titres
de placement. Les moins-values latentes ne font l’objet de provision que dans les deux cas suivants :

· Une forte probabilité que l’établissement ne conserve pas ces titres jusqu’à l’échéance ;
· L’existence de risques de défaillance de l’émetteur des titres.

2.3.3 La comptabilisation des intérêts sur titres :

Les intérêts sont comptabilisés en tenant compte de la séparation des exercices. Ainsi, les intérêts à recevoir sur les bons du
Trésor souscrits sont inclus dans la valeur des titres et constatés en résultat de la période.

2.4 Les règles de conversion des opérations en devises :

Conformément aux dispositions prévues par les normes comptables sectorielles des établissements bancaires, les états
financiers sont arrêtés en tenant compte des créances et des dettes en devises et de la position de change en devises
converties sur la base du dernier cours de change interbancaire du mois de décembre 2009. Les gains et pertes de change
résultant de la réévaluation de la position de change sont pris en compte dans le résultat arrêté au 31-12-2009.

2.5 Les immobilisations :

Les immobilisations sont comptabilisées à leur coût d’acquisition et sont amorties linéairement aux taux suivants :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Immeubles 5% 5%
Matériel et mobilier de bureau 10% 10%
Matériel roulant 20% 20%
Matériel informatique 14,29% 14,29%
Logiciels informatiques 33,33% 33,33%

34 Rapport Annuel 2009

 NOTES AUX ETATS FINANCIERS
2.6 Impôts sur les bénéfices :

Le résultat fiscal est déterminé en application des règles du droit commun. Toutefois, et conformément aux dispositions
de la loi de finances pour la gestion 2006, la déduction des provisions pour créances douteuses et des provisions pour
dépréciation des titres a été faite dans la limite de 100% du bénéfice imposable.

2.7 Constatations des opérations de leasing

La Banque de Tunisie pratique le leasing en tant qu’activité de crédit au sein de ses services d’engagements. Les biens acquis
dans le cadre de l’exercice de ces opérations de leasing sont momentanément constatés dés leur acquisition dans un compte
de débiteurs divers en attente de mise en force du contrat de leasing.

A la mise en force du contrat du leasing, c’est l’approche économique qui est appliquée pour la constatation de l’opération
de leasing à l’actif de la Banque. Ces actifs sont comptabilisés en tant que crédits à la clientèle et sont classés parmi les
opérations avec la clientèle.

Les loyers encaissés par la Banque sur ces opérations de leasing sont constatés dans ses livres comptables comme suit : le
principal vient en déduction du montant du crédit leasing accordé à la clientèle et les intérêts sont constatés dans les produits
de la Banque.

3- NOTES RELATIVES AU BILAN - ACTIFS : (Chiffres en milliers de Dinars)

3.1 Caisse et avoirs auprès de la BCT, CCP et TGT :
Le solde de cette rubrique s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Banque Centrale de Tunisie (i) 108 684 246 911

Caisse dinars et devises 15 166 18 162
Compte courant postal 375 173
Traveller’s Chèques 25 10
Monnaies et matières 335 149
124 586 265 405

(i) dont 30.000 mille dinars de prêts au jour le jour et à terme auprès de la Banque Centrale de Tunisie.

3.2 Créances sur les établissements bancaires et financiers :

Ce poste comprend les créances liées à des prêts ou avances détenus sur les établissements bancaires ainsi que les créances
sur les établissements financiers tels que définis par la législation en vigueur, notamment les sociétés de leasing et les sociétés
de factoring.
Le solde de cette rubrique s’analyse comme suit :

Rapport Annuel 2009 35

 NOTES AUX ETATS FINANCIERS
Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Prêts au jour le jour et à terme aux banques 42 000 128 100

Prêts aux organismes financiers spécialisés 11 733 15 022
Correspondants étrangers 3 549 7 048
Placements en devises 75 240 52 585
Banques et correspondants en Dinars convertibles 2 151
Intérêts réescompte prêts sur marché monétaire 250 781
Intérêts réescompte comptes banques et correspondants 0 5
Intérêts réescompte Prêts aux organismes fin. spécialisés 442 453
133 217 204 145

3.3 Créances sur la clientèle :

Les créances sur la clientèle sont analysées comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Comptes ordinaires débiteurs 201 341 (1) 250 301
Portefeuille escompte ordinaire 1 692 629 (2) 1 247 298
Crédits au personnel 21 803 14 348
Créances sur crédit bail 11 128 12 862
Autres crédits à la clientèle 15 357 (4) 5 721
Crédits sur ressources spéciales 130 280 (3) 156 142
Créances classées sur ressources ordinaires 127 599 124 130
Créances classées sur ressources spéciales 3 474 1 810
Créances rattachées aux comptes de la clientèle 21 663 20 697

Total brut 2 225 274 1 833 309

Agios réservés comptabilisés -1 897 -1 772

Provisions pour crédits à la clientèle au bilan -107 288 (5) -99 709

Total net 2 116 089 1 731 828

(1) Comptes débiteurs de la clientèle :

Le solde de ce compte correspond aux comptes débiteurs des clients ordinaires (Clients classés 0 et 1).

(2) Porte feuille escompte ordinaire :

Au niveau de cette rubrique figure un engagement de 21.472 mille dinars accordé aux sociétés de leasing.

(3) Crédits sur ressources spéciales :

Ces crédits sont financés sur des fonds spéciaux d’origine budgétaire ou extérieure, affectés à des opérations de financement
spécifiques.

(4) Autres crédits à la clientèle :

Le solde de cette rubrique est détaillé comme suit :

36 Rapport Annuel 2009

 NOTES AUX ETATS FINANCIERS
Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Avances sur comptes à terme et bons de caisse 14 999 4 855

Impayés à 1ère et 2ème présentation ou chez l’huissier 357 866
15 357 5 721

(5) Provisions sur crédits à la clientèle :

La variation des provisions sur créances douteuses s’analyse comme suit :

31/12/2009
Provisions au 31 Décembre 2008 99 709
Radiations de créances en 2009 -3 092
Dotations et reprise en 2009 10 671
Solde des provisions sur créances au bilan au 31 Décembre 2009 107 288

3.4 Portefeuille-titres commercial :

Le portefeuille-titres commercial s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Titres de transaction 19 883 23 680
Créances rattachées 331 402
20 213 24 082

3.5 Portefeuille d’investissement :

Le portefeuille d’investissement s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Titres de participation libérés 151 749 106 208
Titres d’investissement 5 875 7 857
Obligations 11 376 5 055
Créances rattachées au portefeuille titres d’investissement 206 380
Total brut 169 206 119 500
Provisions pour dépréciations de titres -3 099 -3 094
Total net 166 107 116 406

Rapport Annuel 2009 37

 NOTES AUX ETATS FINANCIERS
3.6 Valeurs immobilisées :
Cette rubrique s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Valeurs brutes en début d’exercice 102 903 94 544

Acquisitions 6 642 9 931
Cessions et régularisations -3 887 -1 572
Valeurs brutes en fin d’exercice 105 658 102 903
Amortissements -63 621 -58 793
Valeurs nettes en fin d’exercice 42 037 44 110

3.7 Autres actifs :

Cette rubrique se détaille ainsi :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Comptes de régularisation (1) 7 041 7 264
Siège, succursales et agences 3 102 80
Débiteurs divers 4 448 6 505
14 591 13 849

(1) Les comptes de régularisation s’analysent comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Compensation reçue 2 405 2 543
Agios, débits à régulariser et divers 4 378 4 721
Compte d’ajustement devises 258 0
7 041 7 264

4- NOTES RELATIVES AU BILAN PASSIFS :

4.1 Dépôts et avoirs des établissements bancaires et financiers :
Le solde de cette rubrique s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Emprunts au jour le jour et à terme 33 694 24 069

Banques et correspondants étrangers 10 515 3 292
Organismes financiers spécialisés 2 210 2 706
Dettes rattachées 136 336
Banques et correspondants dinars 4 4
46 560 30 407

38 Rapport Annuel 2009

 NOTES AUX ETATS FINANCIERS
4.2 Dépôts de la clientèle :
Cette rubrique se détaille comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Comptes à vue 617 163 536 322
Comptes d’épargne (1) 484 249 415 809
Comptes à terme et bons de caisse 503 434 530 914
Certificats de dépôts 223 000 172 000
Autres sommes dues à la clientèle 47 935 47 944
Dettes rattachées aux comptes de la clientèle 15 557 18 938
1 891 338 1 721 927

(1) Les comptes d’épargne sont analysés ainsi :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Comptes spéciaux d’épargne (i) 462 379 392 101

Compte épargne logement 20 055 21 728
Compte épargne horizon 1 576 1 799
Comptes d’épargne investissement (ii) 62 63
Comptes d’épargne actions 173 118
Comptes d’épargne avenir 4
484 249 415 809

(i) Les comptes spéciaux d’épargne sont des comptes d’épargne ordinaires ouverts par les personnes physiques.
(ii) Les comptes d’épargne investissement sont ouverts conformément à la législation fiscale en vigueur pour la promotion
de l’investissement.

4.3 Emprunts et ressources spéciales :

Le solde de cette rubrique s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Ressources extérieures 124 642 148 962

Ressources budgétaires 2 468 2 617
Charges rattachées aux emprunts et ressources spéciales 1 926 2 296
129 036 153 875

4.4 Autres passifs :

Le solde de cette rubrique s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Comptes de régularisation (i) 64 625 53 262
Créditeurs divers 17 505 12 855
Provisions pour risques et charges (ii) 23 104 26 408
105 234 92 525

Rapport Annuel 2009 39

 NOTES AUX ETATS FINANCIERS

(i) Les comptes de régularisation s’analysent comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Compensation à régler 54 821 45 016
Agios, Crédits à régulariser et divers 9 805 7 576
Comptes d’ajustement devises 0 670
64 625 53 262

(ii) Les provisions pour risques et charges sont analysées comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Provisions pour risques et charges 7 737 4 518
Provisions pour congés payés 1 587 1 040
Provisions pour créances hors bilan 7 172 13 684
Provisions pour prime d’intéressement 6 608 7 166
23 104 26 408

5- NOTES RELATIVES AUX CAPITAUX PROPRES

La variation des capitaux propres se présente comme suit :

Affectation du Autres
Rubriques 31-déc.-08 31-déc-09
résultat (1) Variations (2)

Capital 75 000 37 500 112 500

Réserves et report à nouveau 263 304 40 288 -37 500 266 092
Réserve légale 7 500 7 500
Réserve de prévoyance 178 143 37 500 -34 221 181 422
Prime d’émission 0 0
Réserve à régime spécial 27 338 2 688 -3 279 26 747
Report à nouveau 1 046 100 1 146
Autres capitaux propres 49 277 49 277
Dividendes distribués - 22 500 -
Résultat de la période 62 788 -62 788 66 081 66 081
Situation nette 401 092 444 673

(1) Le résultat de l’exercice 2008 a été affecté conformément aux résolutions de l’Assemblée Générale Ordinaire du 26
Mai 2009.
(2) Le capital social a été augmenté en 2009 de 37.500.000 dinars pour le porter de 75.000.000 dinars à 112.500.000
dinars et ce par attribution d’une nouvelle action gratuite pour deux actions anciennes. Cette attribution a été puisée
sur les réserves de prévoyance.

40 Rapport Annuel 2009

 NOTES AUX ETATS FINANCIERS
6- NOTES RELATIVES AUX ENGAGEMENTS HORS BILAN :
6.1 Passifs éventuels
La Banque de Tunisie a signé une convention de garantie avec PROPARCO garantissant conjointement et à parts égales les
porteurs des parts du fonds commun de placement « FCP CAPITALISATION ET GARANTIES » pour une valeur minimale de
vente à la date de liquidation du FCP fixée au 03/04/2017.

Crédits documentaires
Le solde de cette rubrique s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Ouverture de crédits documentaires 89 266 38 670

Engagements en faveur des banques installées à l’étranger 8 217 4 761
97 483 43 431

6.2 Engagements de financement donnés :

Ce sont les accords de financement et les ouvertures de lignes de crédit confirmées que la banque s’est engagée à mettre
à la disposition d’autres établissements bancaires et financiers et d’agents économiques.
Le solde de cette rubrique s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Crédits notifiés et non utilisés 201 764 91 154

Engagements en faveur des banques résidentes 119 120 122 560
320 883 213 714

6.3 Garanties reçues :

La valeur des garanties reçues de la clientèle présentée en hors bilan s’élève au 31/12/2009 à 996.933 mille dinars. Elle
est déterminée comme suit :

• Seules les garanties réelles (au sens de la circulaire n° 91-24) ont été prises en compte ;
• Les garanties financières relatives à des créances classées ont fait l’objet d’une évaluation individuelle ;
• La valeur de ces garanties est retenue, dans la limite de la créance correspondante.

7. NOTES SUR L’ETAT DE RESULTAT :

7.1 Intérêts et revenus assimilés :
Le solde de cette rubrique s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Produits sur opérations avec la clientèle (1) 137 481 136 646
Produits sur opérations interbancaires 9 802 15 490
147 283 152 136

Rapport Annuel 2009 41

 NOTES AUX ETATS FINANCIERS

(i) Il s’agit des intérêts encaissés complétés des intérêts à recevoir et rattachés à l’exercice 2009 sur les crédits
accordés à la clientèle. Ce solde est détaillé comme suit par nature de crédit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Revenus du portefeuille escompte 115 374 109 054

Revenus des comptes débiteurs 18 393 23 720
Commissions sur avals et cautions 2 665 2 673
Produits sur opérations de leasing 1 050 1199
137 481 136 646

7.2 Commissions :
Le solde de cette rubrique s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Commissions sur comptes 7 134 7 566

Opérations guichet et opérations diverses 1 236 1 104
Opérations sur titres 4 338 4 965
Opérations avec l’étranger 2 940 2 838
Commissions sur moyens de paiement 5 282 4 744
Commissions de gestion 7 936 4 583
28 867 25 800

7.3 Gains sur portefeuille-titres commercial et opérations financières :

Le solde de cette rubrique s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Gains nets sur opérations de change 7 320 7 669

Gains nets sur titres de transaction 4 139 1 289
11 459 8 957

7.4 Revenus du portefeuille d’investissement :

Le solde de cette rubrique englobe les dividendes et revenus assimilés encaissés sur le portefeuille des titres de participation
et les intérêts relatifs aux obligations. Il s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Revenus des titres de participation 7 703 6 636

Revenus des obligations 285 686
7 989 7 322

Conformément aux normes comptables applicables en Tunisie, les plus values réalisées sur les titres d’investissement sont
présentées dans la rubrique « dotations aux provisions et corrections de valeur sur portefeuille d’investissement ».

42 Rapport Annuel 2009

 NOTES AUX ETATS FINANCIERS
7.5 Intérêts encourus et charges assimilées :
Le solde de cette rubrique s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Intérêts sur les dépôts de la clientèle 53 124 56 579

Charges sur emprunts et ressources spéciales 7 365 8 799
Charges sur opérations interbancaires 1 337 1 953
61 826 67 331

7.6 Dotations aux provisions et résultat des corrections de valeurs sur actifs :
Le solde de cette rubrique s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Dotation nettes aux provisions pour créances (i) 4 159 8 018

provisions pour risque opérationnel et AED 2 266 1 061
Provisions pour congés payés 670 1 096
Provisions pour apurement des comptes 1 221 2 442
provisions pour prime d’intéressement (ii) 6 036 6 891
Créances irrécouvrables passées par perte 13 203
Recouvrement sur créances radiées -721 -1 776
reprises de provisions sur risques et charges -122 0
13 523 17 935

(i) il s’agit de la dotation nette des provisions affectées aux créances classées
(ii) C’est la dotation aux provisions constituée pour la couverture de la prime d’intéressement à régler en 2010.

7.7 Dotations aux provisions et correction de valeur sur portefeuille d’investissement

Ce poste comprend les dotations aux provisions pour dépréciation des titres de participation et du solde en plus ou moins
values sur les titres d’investissements. Il est détaillé comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Dotations nettes aux provisions pour titres -5 -

Plus values réalisées sur titres d’investissement 1 418 3 588
1 413 3 588

Rapport Annuel 2009 43

 NOTES AUX ETATS FINANCIERS
8. NOTES RELATIVES A L’ETAT DES FLUX DE TRESORERIE
8.1 Produits d’exploitation encaissés
Le solde de cette rubrique s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Intérêts et revenus assimilés 147 283 152 136

Commissions en produits 28 867 25 800
Gain sur portefeuille titre commercial et autres produits financiers 11 459 8 957
Ajustement des comptes d’actif -348 -1 813
187 261 185 080

8.2 Charges d’exploitations décaissées

Le solde de cette rubrique s’analyse comme suit :

Rubriques 31/12/2009 31/12/2008

Intérêts encourus et charges assimilées -62 694 -68 378

Ajustement des comptes du passif -3 950 5 743
-66 644 -62 635

8.3 Dividendes versés

Les dividendes versés par la Banque de Tunisie courant l’exercice 2009 ont été calculés conformément aux résolutions de
l’Assemblée Générale Ordinaire du 26 Mai 2009. Ils se sont élevés à 22.500 mille dinars.

44 Rapport Annuel 2009

 ,Les Jardins du Lac )Immeuble International City Center (I.C.C
,B.P N° 317 Publiposte Les Berges du Lac Centre Urbain Nord - 1082 Tunis - TUNISIE
.Rue Lac Echkel 1053 Tunis Tél (L.G) : 70 728 450 Fax : 70 728 405
Tel: 216 71 194 344 E-mails : finor@[Link]
Fax: 216 71 194 320 administration@[Link]
E-mail : fmbz@[Link]

Messieurs les Actionnaires de la Banque de Tunisie «B.T.»

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES

ETATS FINANCIERS DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2009

En exécution du mandat de commissariat aux comptes qui nous a été confié par votre assemblée générale ordinaire
du 26 Mai 2009, nous avons l’honneur de vous présenter notre rapport sur le contrôle des états financiers de la
Banque de Tunisie « BT » pour l’exercice clos le 31 Décembre 2009, tels qu’annexés au présent rapport et faisant
apparaître un total du bilan de 2.616.840 mille dinars et un bénéfice net de 66.081 mille dinars, ainsi que sur
les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi et les normes professionnelles.

Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints de la Banque de Tunisie « BT », comprenant le bilan arrêté
au 31 Décembre 2009, ainsi que l’état des engagements hors bilan, l’état de résultat, l’état des flux de trésorerie,
et des notes contenant un résumé des principales méthodes comptables et d’autres notes explicatives.

1- Responsabilité de la direction dans l’établissement et la présentation des états financiers

La direction de la société est responsable de l’arrêté, de l’établissement et de la présentation sincère de ces états
financiers, conformément au système comptable des entreprises. Cette responsabilité comprend : la conception,
la mise en place et le suivi d’un contrôle interne relatif à l’établissement et la présentation sincère d’états
financiers ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs, ainsi que
la détermination d’estimations comptables raisonnables au regard des circonstances.

2- Responsabilité de l’auditeur

Notre responsabilité est d’exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de notre audit. Nous avons
effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en Tunisie. Ces normes requièrent de notre
part de nous conformer aux règles d’éthique et de planifier et de réaliser l’audit pour obtenir une assurance
raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies significatives.

Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les
montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de
l’auditeur, de même que l’évaluation du risque que les états financiers contiennent des anomalies significatives,
que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.

En procédant à ces évaluations du risque, l’auditeur prend en compte le contrôle interne en vigueur dans l’entité
relatif à l’établissement et la présentation sincère des états financiers afin de définir des procédures d’audit
appropriées en la circonstance.

Rapport Annuel 2009 45

 Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et le
caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction dont notamment les dispositions de la
circulaire n° 91 – 24 du 17 Décembre 1991 telle que modifiée et complétée par les textes subséquents, ainsi que
l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.

Nous estimons que les éléments probants recueillis sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

3- Opinion sur les états financiers

A notre avis, les états financiers de la Banque de Tunisie « BT », annexés au présent rapport, sont réguliers
et sincères et donnent, pour tout aspect significatif, une image fidèle de la situation financière de la banque
au 31 Décembre 2009, ainsi que de la performance financière et des flux de trésorerie pour l’exercice clos
à cette date, conformément au système comptable des entreprises en vigueur en Tunisie.

4- Vérifications et informations spécifiques

En application des dispositions de l’article 3 de la loi n° 94-117 du 14 novembre 1994 telle que modifiée par
la loi n° 2005-96 du 18 octobre 2005, nous avons procédé à l’appréciation du système de contrôle interne et
nous n’avons pas relevé d’insuffisances majeures ou de points d’impact susceptibles d’entacher notre opinion sur
les états financiers.

En application des dispositions de l’article 266 (alinéa 1er) du Code des Sociétés Commerciales, nous avons
procédé à l’examen de la sincérité et la concordance avec les états financiers des informations, d’ordre comptable,
données dans le rapport sur la gestion de l’exercice. Les informations contenues dans ce rapport n’appellent pas,
de notre part, des remarques particulières.

Tunis, le 13 Avril 2010

Les Commissaires Aux Comptes

F.M.B.Z. KPMG TUNISIE FINOR

Moncef BOUSSANOUGA ZAMMOURI Fayçal DERBEL

46 Rapport Annuel 2009

 ,Les Jardins du Lac )Immeuble International City Center (I.C.C
,B.P N° 317 Publiposte Les Berges du Lac Centre Urbain Nord - 1082 Tunis - TUNISIE
.Rue Lac Echkel 1053 Tunis Tél (L.G) : 70 728 450 Fax : 70 728 405
Tel: 216 71 194 344 E-mails : finor@[Link]
Fax: 216 71 194 320 administration@[Link]
E-mail : fmbz@[Link]

Messieurs les Actionnaires de la Banque de Tunisie «B.T.»

RAPPORT SPECIAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES

AU TITRE DE L’EXERCICE CLOS LE 31 DECEMBRE 2009

En application des dispositions de l’article 200 (nouveau) du Code des Sociétés Commerciales et de l’article 29
de la loi 2001-65 du 10 Juillet 2001, relative aux établissements de crédit telle que modifiée et complétée par
les textes subséquents, nous avons l’honneur de vous donner à travers le présent rapport les indications relatives
à la conclusion et à l’exécution des conventions régies par les dispositions précitées.

I. CONVENTIONS CONCLUES ANTERIEUREMENT A 2009

1- La Banque de Tunisie a conclu, le 25 Juin 1997, une convention commerciale et de services avec la Société
de Bourse de Tunisie « S.B.T. », en vertu de laquelle elle confie à celle-ci la négociation des ordres de bourse
reçus des clients de la banque. Ainsi, la Banque de Tunisie assure une action commerciale au profit de la « S.B.T.
» et ce, moyennant une rémunération décomptée mensuellement, correspondant à 50% des courtages fixés d’un
commun accord entre les deux parties.

2- La Banque de Tunisie a conclu, le 15 Février 1999, une convention avec la Société de Bourse de Tunisie «
S.B.T. », en vertu de laquelle elle met à la disposition de celle-ci les locaux, équipements et logistiques nécessaires
à l’exercice de son activité. Aux termes de cette convention, la Banque de Tunisie émet un mémoire de frais à la
« S.B.T. » au titre de cette mise à disposition et ce, selon la fréquence jugée adéquate par les deux parties.

3- La Banque de Tunisie a conclu, le 18 Novembre 1992, une convention de dépositaire exclusif des titres et
des fonds de la SICAV RENDEMENT. Cette convention a fait l’objet d’un avenant, le 03 Janvier 2002, en vertu
duquel les prestations de la Banque sont rémunérées au taux de 0,6% TTC de l’actif net de ladite SICAV. Cette
rémunération est décomptée quotidiennement et réglée trimestriellement.

4- La Banque de Tunisie a conclu, le 26 Octobre 2000, une convention de dépositaire exclusif des titres et des
fonds de la SICAV CROISSANCE. En vertu des dispositions de cette convention, les prestations de la Banque sont
rémunérées au taux de 0,1% TTC de l’actif net de ladite SICAV. Cette rémunération est décomptée quotidiennement
et réglée trimestriellement.

5- La Banque de Tunisie a conclu, le 27 Novembre 2003, une convention avec la société « FOSA », en vertu
de laquelle elle assure à celle-ci un service financier et l’administration des titres formant son capital. En contre
partie de ses prestations, la Banque perçoit une rémunération annuelle de 3.000 dinars hors taxes, payable
d’avance et pouvant être révisée au terme de chaque année, afin de tenir compte de l’évolution des conditions
économiques.

6- La Banque de Tunisie a conclu, le 12 Février 2007, une convention avec la société « Placements de Tunisie
SICAF », en vertu de laquelle elle met à la disposition de celle-ci les locaux, équipements et logistiques nécessaires
à l’exercice de son activité. Cette mise à disposition est consentie par la Banque de Tunisie à titre gracieux
et ce, tant que la société ne dispose pas de personnel qui lui est propre. En outre, elle assure la tenue de

Rapport Annuel 2009 47

 la comptabilité, l’organisation des réunions des conseils d’administration et des assemblées générales et le
règlement des honoraires des dirigeants. En contre partie de ses prestations, la Banque perçoit une rémunération
annuelle de 30.000 dinars hors taxes, payable d’avance et pouvant être révisée au terme de chaque année afin
de tenir compte de l’évolution des conditions économiques.

Par ailleurs, cette convention a fait l’objet d’un avenant en date du 05 Mars 2009, en vue d’étendre son objet
et de modifier la rémunération à percevoir par la Banque de Tunisie. Outre les prestations sus-visées prévues
par ladite convention, la Banque de Tunisie assure au profit de la société « Placements de Tunisie SICAF» la
gestion des conventions de rétrocession des participations prises dans le cadre de son portefeuille. Elle perçoit en
contre partie de l’ensemble de ses prestations, une rémunération annuelle de 40.000 dinars hors taxes payable
d’avance.

7- La Banque de Tunisie a conclu, le 30 Novembre 2007, une convention avec la compagnie d’assurances et
de réassurances « ASTREE », en vertu de laquelle elle rend à celle-ci un service financier et d’administration des
titres formant son capital. La Banque assure, en outre, l’organisation des assemblées générales des actionnaires
et la mise à jour du dossier juridique. En contre partie de ses prestations, la Banque perçoit une rémunération
annuelle de 20.000 dinars hors taxes payable d’avance. Cette rémunération subit une augmentation annuelle
de 3% pouvant être révisée d’un commun accord entre les parties.

Par ailleurs, cette convention a fait l’objet d’un avenant en date du 03 Mars 2009 en vue d’étendre son objet et
de modifier la rémunération à percevoir par la Banque de Tunisie. Outre les prestations sus-visées prévues par
ladite convention, la Banque de Tunisie assure au profit de la société « ASTREE», la gestion des conventions de
rétrocession des participations prises dans le cadre de son portefeuille. Elle perçoit en contre partie de l’ensemble
de ses prestations, une rémunération annuelle de 30.000 dinars hors taxes payable d’avance.

8- La Banque de Tunisie a conclu, le 05 Février 2004, un contrat de location avec la société « DIRECT PHONE
SERVICES », en vertu duquel elle met à la disposition de celle-ci des locaux (Immeuble sis à Rue Mohamed Ali
- Tunis) pour le besoin de son activité en Tunisie. Ce contrat a fait l’objet d’un avenant, le 30 Novembre 2006,
en vertu duquel le loyer annuel payé à la Banque est fixé à 85.000 dinars. En outre, deux étages sont loués à
la même société pour 45.000 dinars par an.

9- La Banque de Tunisie a conclu, le 05 Février 2004, un contrat de location avec la société « INTERNATIONAL
INFORMATION DEVELOPMENTS IID », en vertu duquel elle met à la disposition de celle-ci des locaux (Immeuble
sis au 4, Rue Mohamed Ali - Tunis) pour le besoin de son activité en Tunisie. Le loyer payé à la Banque est fixé
à 50.000 dinars par an.

10- La Banque de Tunisie a conclu, le 1er Juillet 2008, une convention avec la compagnie d’assurances et de
réassurances « ASTREE », en vertu de laquelle elle met à la disposition de celle-ci, à titre gracieux, un local
destiné à abriter ses archives, sis à Mateur. Dans le cadre de cette même convention, l’« ASTREE » met à la
disposition de la Banque, à titre gracieux, deux locaux sis au 45, Rue Kheireddine Pacha – Tunis, l’un destiné à
abriter les activités de la Banque et l’autre destiné à abriter les activités de son médiateur.

11- La Banque de Tunisie a conclu, le 15 Juillet 2008, une convention avec la Société des Entrepôts Tunisiens,
en vertu de laquelle elle héberge son siège social et lui fait bénéficier, pour l’exercice de ses activités, de toutes
les commodités dont dispose le siège social de la Banque. Cette mise à disposition est consentie par la Banque
de Tunisie à titre gracieux et ce, tant que la société ne dispose pas de personnel qui lui est propre. En outre, la
Banque assure la tenue de la comptabilité et l’organisation des réunions des associés et des assemblées générales.
En contre partie de ses prestations, la Banque perçoit une rémunération annuelle de 3.000 dinars hors taxes,
payable d’avance et pouvant être révisée au terme de chaque année afin de tenir compte de l’évolution des
conditions économiques. Cette rémunération ne concerne pas l’hébergement du siège social.

12- La Banque de Tunisie a conclu, le 24 Décembre 2008, une convention avec la Société de Promotion et
de Financement Touristique « SPFT CARTHAGO », en vertu de laquelle la banque héberge le siège social
de la « SPFT CARTHAGO » et met à sa disposition, à titre gracieux, un bureau et ce, pour les besoins des
activités de son personnel. A ce titre, la société « SPFT CARTHAGO » peut bénéficier de toutes les commodités
dont dispose le siège social de la Banque. En outre, celle-ci assure l’organisation des réunions des conseils
d’administration et des assemblées générales de ladite société. En contre partie de ses prestations, la Banque
perçoit une rémunération annuelle de 15.000 dinars hors taxes, payable d’avance et pouvant être révisée au
terme de chaque année afin de tenir compte de l’évolution des conditions économiques. Cette rémunération ne
concerne pas l’hébergement du siège social.

48 Rapport Annuel 2009

13- La Banque de Tunisie a conclu, le 24 Décembre 2008, une convention avec la Société Club Acquarius
Nabeul « SCAN », en vertu de laquelle elle héberge son siège social et met à sa disposition, à titre gracieux,
un bureau et ce, pour les besoins de ses activités. A ce titre, la société « SCAN » peut bénéficier de toutes les
commodités dont dispose le siège social de la Banque. En outre, celle-ci assure l’organisation des réunions des
conseils d’administration et des assemblées générales de ladite société. En contre partie de ses prestations, la
Banque perçoit une rémunération annuelle de 10.000 dinars hors taxes, payable d’avance et pouvant être révisée
au terme de chaque année afin de tenir compte de l’évolution des conditions économiques. Cette rémunération
ne concerne pas l’hébergement du siège social.

14- La Banque de Tunisie a conclu, le 31 Décembre 2008, une convention avec la Société Générale de
Participations de Tunisie SICAF, en vertu de laquelle elle héberge son siège social et lui fait bénéficier, pour
l’exercice de ses activités, de toutes les commodités dont dispose le siège social de la Banque. Cette mise à
disposition est consentie par la Banque de Tunisie à titre gracieux et ce, tant que la société ne dispose pas
de personnel qui lui est propre. En outre, la Banque assure la tenue de la comptabilité et l’organisation des
réunions des conseils d’administration et des assemblées générales. Elle est également chargée de la gestion
des conventions de rétrocession des participations prise dans le cadre du portefeuille de ladite société. En contre
partie de ses prestations, la Banque perçoit une rémunération annuelle de 40.000 dinars hors taxes, payable
d’avance et pouvant être révisée au terme de chaque année afin de tenir compte de l’évolution des conditions
économiques. Cette rémunération ne concerne pas l’hébergement du siège social.

15- La Banque de Tunisie a conclu, le 31 Décembre 2008, une convention avec la Société Générale
d’Investissement de Tunisie, en vertu de laquelle elle héberge son siège social et lui fait bénéficier, pour l’exercice
de ses activités, de toutes les commodités dont dispose le siège social de la Banque. Cette mise à disposition est
consentie par la Banque de Tunisie à titre gracieux et ce, tant que la société ne dispose pas de personnel qui
lui est propre. En outre, la Banque assure la tenue de la comptabilité et l’organisation des réunions des conseils
d’administration et des assemblées générales. Elle est également chargée du suivi administratif de la gestion des
baux ainsi que celui relatif à l’entretien et la maintenance de l’immeuble sis à la zone administrative du parc
d’attractivité économique de Bizerte. En contre partie de ses prestations, la Banque perçoit une rémunération
annuelle de 3.000 dinars hors taxes, payable d’avance et pouvant être révisée au terme de chaque année afin
de tenir compte de l’évolution des conditions économiques. Cette rémunération ne concerne pas l’hébergement
du siège social.

16- La Banque de Tunisie a conclu, le 17 Juillet 2006, une convention avec la Banque Fédérative du Crédit
Mutuelle « B.F.C.M », en vertu de laquelle elle agit en tant que sous-dépositaire de titres et espèces en Tunisie
pour le compte de la « B.F.C.M » ou de ses clients. En contre partie de ses prestations, la Banque perçoit une
rémunération fixée suivant un barème convenu entre les deux parties. Cette convention est conclue pour une
période de 180 jours calendaires renouvelables par tacite reconduction.

17- Les sociétés « SPT BEKALTA », « Placements de Tunisie SICAF », « GIT-SA » et « FOSA » sont logées à la
Banque de Tunisie à titre gracieux.

II. CONVENTIONS NOUVELLEMENT CONCLUES EN 2009

18- La Banque de Tunisie a conclu, le 26 Janvier 2009, une convention avec la Société Générale Immobilière
de Tunisie « GIT SA », en vertu de laquelle elle héberge son siège social et lui fait bénéficier, pour l’exercice
de ses activités, de toutes les commodités dont dispose le siège social de la Banque. Cette mise à disposition
est consentie par la Banque de Tunisie à titre gracieux et ce, tant que la société ne dispose pas de personnel
qui lui est propre. En outre, la Banque assure la tenue de la comptabilité et l’organisation des réunions des
conseils d’administration et des assemblées générales. En contre partie de ses prestations, la Banque perçoit
une rémunération annuelle de 10.000 dinars hors taxes, payable d’avance et pouvant être révisée au terme de
chaque année afin de tenir compte de l’évolution des conditions économiques.

19- La Banque de Tunisie a conclu, le 30 Septembre 2009, une convention de gestion de fonds à capital risque
avec la société « BT SICAR », en vertu de laquelle elle confie à celle-ci, la gestion d’un fonds à capital risque
d’un montant total de 7.500.000 dinars.
Le gestionnaire du fonds, en l’occurrence la société « BT SICAR », s’engage à employer au moins 65 % du fonds,
soit 4.875.000 dinars, dans la souscription aux actions et parts sociales nouvellement émises par les sociétés
prévues par la loi n°2008-78 du 22 Décembre 2008, portant modification de la loi n°88-92 du 2 Août 1988.
En contre partie, la société « BT SICAR » perçoit une commission de gestion du fonds géré, égale à 1% l’an en
hors taxes, prélevée sur la base des actifs valorisés à la fin de chaque exercice et payable préalablement à la

Rapport Annuel 2009 49

 déduction de tous autres frais et commissions dés la clôture dudit exercice.
En plus de cette commission de gestion, la « BT SICAR » perçoit une commission de performance, égale à 20%
du montant des plus-values réalisées déduction faite des moins-values enregistrées sur les cessions d’actions ou
parts sociales ainsi que des dividendes obtenus. En outre, elle perçoit une commission de rendement, égale à
10% des produits des placements réalisés par le fonds.
Le risque de défaillance des bénéficiaires des concours prélevés sur le fonds géré, est supporté par la Banque
de Tunisie.

20- La Banque de Tunisie a conclu, le 25 Mars 2009, une convention avec la Société « BT SICAR », en vertu de
laquelle elle assure à celle-ci la tenue de la comptabilité et l’organisation des réunions des conseils d’administration
et des assemblées générales. En outre, la Banque assure de la gestion des conventions de rétrocession des
participations prises dans le cadre du portefeuille de la SICAR. En contre partie de ses prestations, la Banque perçoit
une rémunération annuelle de 10.000 dinars hors taxes, payable d’avance et pouvant être révisée au terme de
chaque année afin de tenir compte de l’évolution des conditions économiques.

21- La Banque de Tunisie a conclu, le 14 Avril 2009, une convention avec la Société « BT SICAR », en vertu de
laquelle elle met à la disposition de celle-ci les locaux, équipements et logistiques nécessaires à l’exercice de son
activité. La mise à disposition des locaux est consentie par la Banque de Tunisie à titre gracieux. Par ailleurs, la
Banque émet un mémoire de frais à la
« BT SICAR » au titre de la mise à disposition des équipements et logistiques nécessaires à l’exercice de son
activité et ce, selon la fréquence jugée adéquate par les deux parties.

22- La banque de Tunisie a conclu, le 25 Mai 2009, un acte de mise à disposition d’un droit d’usage avec la
compagnie d’assurances et de réassurances « ASTREE », en vertu duquel celle-ci autorise la Banque de Tunisie
à mettre ses enseignes dans le local de la compagnie sis aux Berges du Lac. Ce droit d’usage est accordé à la
Banque à titre gratuit pour une durée d’une année, allant du 1er Juin 2009 au 31 Mai 2010, renouvelable par
tacite reconduction.

III. REMUNERATIONS DES DIRIGEANTS SOCIAUX

23- Les obligations et engagements envers les dirigeants, tels que visés à l’article 200 (nouveau) – II
§ 5 du code des sociétés commerciales se détaillent comme suit :
- Le comité de rémunération du 31 Août 2009, issu du conseil d’administration, a maintenu les mêmes éléments
annuels bruts de rémunération et d’avantages accordés à la Présidente Directrice Générale, à D : 300.000, tels
que décidés par le comité de rémunération du 10 Mars 2006, tout en les augmentant de D : 20.000 bruts par
an et ce, pour chacun des exercices 2008 et 2009. Ces augmentations correspondent au pourcentage minimal
dans les fourchettes décidées par le comité de rémunération.
- Les jetons de présence servis au cours de l’exercice, totalisent un montant annuel brut de D : 200.000, pour
l’ensemble des membres du conseil d’administration y compris les membres du comité permanent d’audit et du
comité exécutif de crédit.
Hormis les conventions ci-dessus indiquées, votre conseil d’administration ne nous a donnés avis d’aucune
autre convention entrant dans le cadre des dispositions précitées.

Tunis, le 13 Avril 2010

Les Commissaires Aux Comptes

F.M.B.Z. KPMG TUNISIE FINOR

Moncef BOUSSANOUGA ZAMMOURI Fayçal DERBEL

50 Rapport Annuel 2009

 RAPPORT DE GESTION
DU GROUPE BANQUE DE TUNISIE
2009

Rapport Annuel 2009 51

 DEFINITION DU GROUPE BANQUE DE TUNISIE
Définition du périmètre de consolidation
Le périmètre de la consolidation des états financiers est déterminé conformément à la loi n° 2001-117 du 06/12/2001.
Selon les termes de cette loi, il existe trois catégories de contrôle, entraînant la consolidation :

- Le contrôle exclusif : Le contrôle est exclusif lorsque la société mère détient, directement ou indirectement, 40%
et plus des droits de vote et qu’aucun autre actionnaire n’en dispose d’autant. Dans ce cas la consolidation est faite par
intégration globale.

- Le contrôle conjoint : La notion de contrôle conjoint implique un partage du contrôle ; c’est-à-dire qu’aucun
co-entrepreneur n’est en mesure, à lui seul, d’exercer un contrôle prépondérant. C’est la méthode de l’intégration
proportionnelle qui est appliquée dans ce cas.

- L’influence notable : L’influence notable est présumée lorsque la société mère détient, directement ou indirectement
par ses filiales, 20 % ou plus des droits de vote d’une autre entreprise. Dans ce cas il est fait usage de la méthode de mise
en équivalence.

Périmètre de consolidation du Groupe Banque de Tunisie

L’application des dispositions de la loi n° 2001-117 dégage pour la Banque de Tunisie deux types de contrôle : contrôle
exclusif et influence notable. Par conséquent, le périmètre de consolidation est composé comme suit :

52 Rapport Annuel 2009

 Périmètre de consolidation

Sociétés intégrées globalement Poucentage de contrôle Pourcentage d’intérêt

2009 2008 2009 2008

Activité Bancaire

BANQUE DE TUNISIE 100,00% 100,00% 98,42% 98,41%

Gestion de portefeuille de valeurs mobilières

GENERALE DE PARTICIPATION DE TUNISIE « GPT SICAF » 99,99% 99,99% 53,07% 53,07%

PLACEMENTS TUNISIE SICAF 54,99% 54,99% 46,68% 46,70%

SICAV CROISSANCE 57,45% 59,16% 34,62% 35,25%

SICAV RENDEMENT (1) 4,67% 2,91% 2,78% 1,45%

Intermédiation en bourse

SOCIETE DE BOURSE DE TUNISIE « SBT » 99,99% 99,99% 97,96% 97,95%

Acquisition, construction et réaménagement d’immeubles

GENERALE IMMOBILIERE DE TUNISIE « GIT SA » 99,98% 99,96% 93,06% 93,04%

GENERALE D’INVESTISSEMENT DE TUNISIE « GIT SARL » 100,00% 100,00% 92,87% 92,85%

Investissement et financement des projets

BT - SICAR (2) 99,97% - 98,38% -

SOCIETE DE PARTICIPATIONS ET DE PROMOTION DES INVESTISSEMENTS SPPI 40,66% 40,66% 40,01% 40,01%

Location de terrains et d’immeubles

LA FONCIERE LES OLIVIERS 81,46% 81,46% 56,84% 56,83%

Assurance

ASTREE Assurances 58,29% 58,29% 53,08% 53,07%

(1) La société SICAV RENDEMENT est sous contrôle exclusif du groupe malgré un droit de vote faible (Majorité dans le conseil d’administration)
(2) Nouvelle entrée dans le périmètre en 2009

Sociétés mises en équivalence Poucentage de contrôle Pourcentage d’intérêt

Promotion Touristique 2009 2008 2009 2008

SOPROFIT CARTHAGO (3) 40,91% 40,91% 35,32% 35,32%

SOCIETE DU POLE DE COMPETITIVITE DE BIZERTE 30,00% 65,00% 28,34% 52,09%

(3) La société CARTHAGO est mise en équivalence malgé un % de contrôle > 40 % vu que la banque n’entend pas prendre le contrôle de cette
société elle est présumée faire partie du Groupe CLUB MED

Participations supérieures à 20 % non incluses dans le périmètre de consolidation

Taux de détention Motif d’exclusion

SOCIETE DES ENTREPOTS TUNISIENS 30,00% Insignifiante par rapport au groupe

SOCIETE DE PROMOTION TOURISTIQUE BEKALTA 30,00% Cession programmée en 2010

DIRECT PHONE SERVICE 24,91% Simple participation, pas d’influence

INTERNATIONAL INFORMATION DEVELOPPEMENT IID 24,80% Simple participation, pas d’influence

Pas d’influence notable, contrôle

SICOAC 23,27% exclusif groupe PEI

Rapport Annuel 2009 53

 GROUPE BANQUE DE TUNISIE
ACTIVITE DES SOCIETES DU GROUPE BANQUE DE TUNISIE

- Placements de Tunisie SICAF

La société Placements de Tunisie a été créée en Décembre 1948 avec un capital initial de 18.000 dinars. Ce capital a connu
plusieurs augmentations. Il s’élève actuellement à 10.000.000 dinars, divisé en 1.000.000 actions de 10 dinars chacune,
libérées en totalité.

La société a été transformée en 1989 en société d’investissement à capital fixe. Elle est ainsi régie par la loi n° 88-92 du
02 Août 1988, relative aux sociétés d’investissement, telle que modifiée et complétée par la loi n°92-113 du 23 Novembre
1992, la loi n°95-87 du 30 octobre 1995 et la loi n°2001-83 du 24 juillet 2001.

L’objet de la société est la gestion au moyen de l’utilisation de fonds propres, d’un portefeuille de valeurs mobilières.

Le capital de la société est actuellement réparti comme suit : la Banque de Tunisie (39,80%), Astrée (9,91%), la Générale
de Participations de Tunisie (2,30%), Sicav Croissance (2,97%) et d’autres actionnaires (45,02%).

Historiquement, Placements de Tunisie constituait, au début des années 90, pour la Banque de Tunisie un outil important
permettant de bénéficier d’un dégrèvement fiscal généré par la souscription à ses augmentations de capital en même temps
qu’elle permettait d’autres avantages fiscaux spécifiques aux SICAF.

Cette participation a régulièrement procuré à la BT un dividende substantiel grâce à la bonne qualité du portefeuille qui
comporte quelques participations en bourse correctement provisionnées, ainsi que des participations stratégiques et des
financements en capital d’accompagnement de projets qui sont généralement cédés aux promoteurs dans un délai moyen
de 5 ans.

L’année 2009 est clôturée avec un total bilan de 15.244.720 Dinars contre 14.990.248 Dinars en 2008 et un résultat
bénéficiaire de 1.753.949 Dinars contre un bénéfice de 1.216.303 Dinars réalisé en 2008.

A l’instar des autres filiales, les charges de structures sont très faibles. Elles sont essentiellement constituées de frais de Bourse
et de services financiers.

Le Portefeuille de Placements de Tunisie a connu en 2009 une stabilité à l’instar de l’année 2008.

Au 31 décembre 2009, le portefeuille de la société totalise 15.196.994 Dinars dont 8.664.834 Dinars (57,02%) de
participations stratégiques (AIR LIQUIDE, SICOAC, ASTREE et COTUSAL) et 6.532.160 Dinars (42,98%) de placements
courants.

La capitalisation boursière de Placements de Tunisie s’élève à la fin de l’année 2009 à 40.233.000 Dinars.

- La Générale de Participations de Tunisie SICAF

La Générale de Participations de Tunisie est une Société d’Investissement à Capital Fixe. Elle est régie par la loi n° 88-92 du
02 août 1998, relative aux sociétés d’investissement, telle que modifiée et complétée par la loi n° 92-113 du 23 novembre
1992, la loi n° 95-87 du 30 octobre 1995 et la loi n° 2001-83 du 24 juillet 2001. Elle a été créée en 1995 avec un capital
initial de 5.000.000 dinars. Ce capital a connu plusieurs augmentations successives pour atteindre 20.000.000 dinars,
divisé en 200.000 actions de 100 dinars de nominal chacune.

La Générale de Participations de Tunisie est contrôlée par l’ASTREE à hauteur de 99,99% de son capital. Elle a pour objet
la gestion, au moyen de l’utilisation de fonds propres, d’un portefeuille de valeurs mobilières.

54 Rapport Annuel 2009

 GROUPE BANQUE DE TUNISIE
Le groupe BT a voulu faire de la Générale de Participations de Tunisie un outil d’accompagnement des nouvelles prises de
participations stratégiques ou de soutien aux promoteurs de projets.

En termes de qualité, le portefeuille de la Générale de Participation de Tunisie SICAF comprend, pour l’essentiel, des valeurs sûres
et à fort potentiel de croissance ainsi qu’une sélection de participations d’accompagnement des meilleurs clients de la banque.
Actuellement, le portefeuille de la Générale de Participations de Tunisie totalise 23.275.288 Dinars dont 9.704.114 Dinars
(41,69%) de participations stratégiques (S.P.F.T CARTHAGO, BANQUE DE TUNISIE, LA Foncière Les Oliviers, Placements
de Tunisie et Générale Immobilière de Tunisie) et 13.571.174 Dinars (58,31 %) de placements courants.

A cet égard, la bonne qualité de son portefeuille et le niveau des plus values latentes permettent à GPT de conserver un
bon potentiel et de bonnes perspectives.

L’année 2009 est clôturée avec un total bilan de 23.078.829 Dinars contre 22.546.328 Dinars en 2008 et un résultat
bénéficiaire de 1.413.054 Dinars en 2009 contre un bénéfice de 1.461.204 Dinars en 2008.

- Société de Bourse de Tunisie - SBT

La Société de Bourse de Tunisie est une société d’intermédiation affiliée à la Banque de Tunisie. Elle a été créée en 1996
dans le cadre de la loi 94-117. Son capital est de 1 MD réparti en 40.000 actions de 25 Dinars chacune et détenues quasi
totalement par la Banque de Tunisie.

L’activité de la Société de Bourse de Tunisie porte essentiellement sur le courtage en Bourse des opérations qui lui sont
confiées par le réseau de la banque et la gestion d’OPCVM.

La Société de Bourse de Tunisie gère deux SICAV, à savoir SICAV Rendement (obligataire avec un actif net de 573 MD
au 31décembre 2009) et SICAV Croissance (mixte à dominante actions avec un actif net de 15,1 MD au 31décembre
2009).

Le volume des transactions réalisées par la SBT au cours de l’exercice 2009 s’élève à 112 MD

Le chiffre d’affaires s’élève au 31 Décembre 2009 à 977 904 Dinars

Le total net du bilan s’élève au 31 décembre 2009 à 2,36 MD et le bénéfice net à 389 693 Dinars.

Outre l’intérêt stratégique de cette participation, qui permet à la banque de compléter la gamme des services offerts à sa
clientèle, celle-ci dégage un revenu en dividendes intéressant, et ce, grâce à la régularité de ses performances et à la bonne
maîtrise de ses frais généraux qui ont été toujours maintenus au strict minimum.

- Sicav Rendement

La SICAV RENDEMENT est une Société d’Investissement à Capital Variable créée le 8 Juillet 1992 par la Banque de Tunisie
dans le cadre de la loi n°88-92 du 02 Août 1988 sur les Sociétés d’Investissement. Il s’agit d’un OPCVM régi actuellement
par les dispositions de la loi n° 2001-83 du 24 Juillet 2001 (JORT n°59 du 24 Juillet 2001).

La société a pour objet unique la gestion de portefeuille de valeurs mobilières par utilisation de ses fonds propres. La
société s’intéresse particulièrement aux emprunts d’Etat et de collectivités, aux obligations et d’une manière générale, aux
placements à revenu fixe.

La Banque de Tunisie joue le rôle de dépositaire de SICAV RENDEMENT alors que sa gestion financière est confiée à la

Rapport Annuel 2009 55

 GROUPE BANQUE DE TUNISIE
Société de Bourse de Tunisie.
Sur le plan opérationnel, le rôle de la BT consiste en :
- la conservation des titres et des fonds de la société SICAV RENDEMENT ;
- l’encaissement des revenus s’y rattachant ;
- la collecte des ordres de souscription et de rachat à travers notre réseau de guichets ;
- le contrôle de la régularité des décisions d’investissement, de l’établissement de la valeur liquidative ainsi que du respect
des règles relatives aux ratios d’emploi et au montant de l’actif minimum de la SICAV.

En contre partie de ses prestations, la Banque de Tunisie perçoit une rémunération de 0,6% T.T.C. l’an calculée sur la base
de l’actif net quotidien.

Le portefeuille de SICAV RENDEMENT est constitué essentiellement d’emprunts d’Etat, d’obligations émises ou garanties par
des banques, ainsi que des placements monétaires et fonds en dépôt au sein de la Banque de Tunisie.

La gestion du risque de taux constitue le critère majeur dans les décisions d’investissement, c’est ainsi que la préférence est
donnée aux titres de maturité courte ainsi qu’à ceux dont le taux est indexé sur Taux du marché Monétaire.

Certes, les contraintes de sécurité quant à l’émetteur et à la duration ne permettent pas de prétendre un rendement
élevé, néanmoins le dividende régulièrement servi aux actionnaires se trouve dans la bonne moyenne par rapport à la
concurrence.

Au 31/12/2009 l’actif net de SICAV RENDEMENT a atteint 573,527 millions de dinars, le résultat distribuable
19,921 millions de dinars, ce qui permet de distribuer un dividende unitaire de 3,580 dinars au titre de l’exercice 2009.

- Sicav Croissance

La SICAV CROISSANCE est une société d’Investissement à Capital Variable créée le 5 juin 2000 par la Banque de Tunisie
avec pour objet la gestion, au moyen de l’utilisation de ses fonds propres d’un portefeuille de valeurs mobilières, composé
essentiellement d’actions cotées en bourse. Elle est régie par la loi n° 2001-83 du 24 juillet 2001 portant promulgation du
Code des Organismes de Placements Collectifs.

La gestion financière de SICAV CROISSANCE est assurée par la Société de Bourse de Tunisie alors que la Banque de Tunisie
assure le rôle de dépositaire.

A ce titre, la BT est chargée :

- de la tenue du compte titres et des comptes espèces de la SICAV
- de l’encaissement ou du paiement sur les valeurs détenues par SICAV CROISSANCE
- du contrôle de la régularité des décisions d’investissements, de l’établissement de la valeur liquidative ainsi que du
respect des règles régissant les OPCVM.

La Banque de Tunisie perçoit en rémunération de ses services une commission égale à 0.1% TTC l’an de l’actif net de SICAV
CROISSANCE. Cette commission est calculée quotidiennement et versée à la Banque trimestriellement.
L’actif net de SICAV CROISSANCE s’est établi au 31 décembre 2009 à 15.116.403 dinars contre 11.374.425 dinars au
31 décembre 2008.

La structure de l’actif net de SICAV CROISSANCE, au 31 décembre 2009, se compose d’actions pour un montant
10,9 millions de dinars représentant 72% de son actif, d’obligations pour un montant 379 mille dinars, de titres

56 Rapport Annuel 2009

 GROUPE BANQUE DE TUNISIE
d’OPCVM pour un montant de 677 mille dinars et de placements monétaires pour 20,20% de l’actif géré.

Au cours de l’année 2009, la SICAV CROISSANCE a distribué un dividende net par action au titre de l’exercice 2008 de
4,670 dinars, soit 2,50% de sa valeur nominale. Le rendement global annualisé s’établit à 36,06% pour l’année 2009.

Le résultat distribuable de l’exercice 2009 s’élève à 249,873 mille dinars. Le dividende net par action de l’exercice 2009
s’établit à 4,222 dinars.

Ainsi, le rendement global de l’action s’établit à 36,06% en 2009 contre 14,92% en 2008

- Compagnie d’Assurances et de Réassurances - ASTREE

Créée en 1949, l’Astrée Compagnie d’Assurances et de Réassurances est l’une des premières sociétés d’assurance en
Tunisie.

C’est une Société Anonyme dont le capital s’élève actuellement à 20.000.000 dinars divisé en 4.000.000
actions de 5 dinars de nominal. La dernière augmentation de capital a eu lieu en 2009 et elle a porté le capital
de 10 à 20 millions de dinars par incorporation de réserves.

Son activité consiste à entreprendre toutes opérations d’Assurances et de Réassurances de toutes sortes de risques en
Tunisie et à l’étranger ainsi que toutes opérations se rattachant directement ou indirectement à celles-ci.

L’Astrée exerce dans les diverses branches d’activités de l’assurance : Automobile, Maladie, transport, Incendie, Vie,
Risques spéciaux, Responsabilité civile, Agricole, Invalidité, Assistance, assurance crédit ….

Au 31 Décembre 2009, le chiffre d’affaire de la compagnie s’est établi à 84.729.629 dinars contre 80.024.834 dinars,
une année auparavant, soit une évolution de 5,88%. Celle-ci est véhiculée essentiellement par les branches vie, automobile,
risques spéciaux et le multirisque qui constituent les vrais vecteurs de la croissance enregistrée en 2009.

L’Astrée poursuit l’élaboration de sa stratégie de développement à moyen et long terme. Son objectif est de favoriser le
développement de l’assurance vie et la bancassurance, tout en continuant à consolider ses acquis dans les autres branches
classiques d’assurance.

Le lancement et le développement attendu des synergies de bancassurance, notamment des produits d’assurance vie,
ainsi que des perspectives de redéploiement des activités de l’Astrée d’une manière générale, permettent d’escompter des
résultats consistants et récurrents.

- Générale Immobilière de Tunisie – GIT SA

La GIT SA est une Société Anonyme dont le capital s’élève actuellement à 8.000.000 de dinars. Elle est créée en 2000,
dans le but de mettre en valeur un terrain qui appartenait à la Banque de Tunisie, sis rue Jamel Abdennasser, et qui servait
de Parking de l’ancien siège.

Elle a réalisé la construction d’un bâtiment composé d’un Rez-de-chaussée, d’une Mezzanine et de cinq (05) étages ;
et d’un Parking souterrain à deux niveaux (82 places).
Les travaux sont actuellement achevés et la société procède déjà à la vente des locaux construits.

Rapport Annuel 2009 57

 GROUPE BANQUE DE TUNISIE
S’agissant d’une société de promotion immobilière, cette participation a permis à la Banque de Tunisie de profiter du
dégrèvement fiscal sur ses souscriptions aussi bien au capital initial qu’aux augmentations réalisées.

- Soprofit CARTHAGO

SOPROFIT CARTHAGO est une société anonyme de promotion et de financement touristique créée en 1967.
Son capital, qui était de 7,4 millions de dinars en 1999, s’élève actuellement à 38,502 millions de dinars.

Il s’agit d’une société touristique en partenariat avec Club Méditerranée. Elle contrôle directement 3 unités hôtelières à
DJERBA à savoir :

JERBA LA DOUCE : un village de vacances de 650 lits de catégorie supérieure, construit sur un terrain de 11 ha ;
CALYPSO : une unité hôtelière de 750 lits de catégorie 4 étoiles, construite sur un terrain de 11 ha ;

DJERBA LA FIDELE : cette unité fait partie des villages mythiques de CLUB MED, construite sur un terrain de 17 ha, elle était
totalement vétuste. Elle a été entièrement reconstruite en 2000, ce qui a permis la création d’une capacité d’hébergement
de 1100 lits.

La société SOPROFIT CARTHAGO contrôle par le biais de sa filiale SCAN, une autre unité hôtelière implantée à Nabeul :
unité hôtelière de 800 lits, construite sur un terrain de 16 ha.
Ainsi, SOPROFIT CARTHAGO contrôle 4 unités hôtelières totalisant une capacité globale de 3.300 lits. La société est
également propriétaire à DJERBA d’une plateforme de services permettant le traitement de toute la nourriture destinée aux
établissements gérés par Club Med.

Il est à noter que l’unité de BEKALTA a été définitivement fermée en 2006 par Club MED, et ce suite à l’échec commercial
du nouveau concept très particulier préconisé pour cette unité au niveau du choix d’investissement.
Il s’agit pour la Banque de Tunisie d’un partenariat stratégique avec Club Med, qui était historiquement l’actionnaire de
référence dans ces unités. `

Les unités hôtelières en exploitation de la société CARTHAGO font l’objet de contrats fermes à long terme prévoyant une
révision annuelle des loyers.

Le loyer encaissé en 2009 par SOPROFIT CARTHAGO est de 16,59 millions de dinars contre un loyer de 15,45 Millions de
Dinars au titre de l’exercice 2008.

Le résultat net au 31 Décembre 2009 est de 9,36 Millions de Dinars contre un résultat net de 6,94 Millions de Dinars en
2008.

- BT SICAR

Objet Social : La BT Sicar est une société d’investissement à capital risque qui a pour objet la participation pour son
propre compte ou pour le compte de tiers, en vue de sa rétrocession, au renforcement des fonds propres des entreprises,
principalement dans les secteurs prioritaires.

Création de la société : Elle est créée suivant avis au JORT du 25/02/2009 avec un capital initial de 5.000.000 dinars
divisé en 50.000 actions de 100 dinars chacune libérées en totalité.

58 Rapport Annuel 2009

 GROUPE BANQUE DE TUNISIE
Forme juridique : C’est une société anonyme régie par la loi N°88-92 du 02/08/1988 et les textes subséquents relatifs
aux sociétés d’investissement notamment la loi n° 2008-77 du 22 décembre 2008 portant loi de finance pour l’année 2009
et la loi n° 2008-78 du 22 décembre 2008 portant modification de la législation relative aux sociétés d’investissement à
capital risque.

Le capital de la société est détenu à hauteur de 96,97% par la Banque de Tunisie.

Au 31 Décembre 2009, les ressources de BT Sicar s’élèvent à 12,5 millions de dinars. Vu qu’il s’agit de la première année
de démarrage, la société a enregistré un résultat déficitaire de 10.525 dinars.

Rapport Annuel 2009 59

 Présentation du groupe Banque de Tunisie

Chiffres en milliers de dinars

Entreprises du secteur Financier décembre 2009 décembre 2008

denomination Capitaux Total Bilan Resultat Capitaux Total Bilan Resultat

Activité Bancaire

BANQUE DE TUNISIE 444 672 2 616 840 66 081 401 091 2 399 825 62 788
2, rue de Turquie 1001, tunis

Assurance

ASTREE Assurances 68 363 250 421 14 967 59 396 224 779 13 706
45, Avenue Kheireddine Bacha 1080, tunis

Gestion de portefeuille de valeurs mobilières

GENERALE DE PARTICIPATION DE TUNISIE « GPT SICAF » 23 087 23 117 1 460 22 566 22 680 904
2, rue de Turquie 1001, tunis

PLACEMENTS TUNISIE SICAF 15 195 15 244 1 754 14 940 14 990 1 216

2, rue de turquie 1001, tunis

SICAV CROISSANCE 15 116 15 121 250 11 374 11 389 277

2, rue de Turquie 1001, tunis

SICAV RENDEMENT 573 312 573 514 19 916 434 242 434 409 16 501
2, rue de Turquie 1001, tunis

Investissement et financement des projets

BT - SICAR 4 989 12 500 (10) - - -

3, avenue de France 1001 tunis

SOCIETE DE PARTICIPATIONS ET DE PROMOTION - - - 3 447 6 405 28

DES INVESTISSEMENTS SPPI
Immeuble Hannibal, Berges du lac

Intermédiation en bourse

SOCIETE DE BOURSE DE TUNISIE « SBT » 1 646 2 366 389 2 056 3 062 805
2, rue de Turquie 1001, tunis

Autres secteurs décembre 2009 décembre 2008

denomination Capitaux Total Bilan Resultat Capitaux Total Bilan Resultat

Promotion Touristique

SOPROFIT CARTHAGO
2, rue de Turquie 1001, tunis 57 913 79 902 9 360 52 430 79 342 6 938

SOCIETE DE PROMOTION TOURISTIQUE BEKALTA

2, rue de Turquie 1001, tunis (637) 21 167 (1 395) 757 22 339 (1 731)

ACQUISITION, CONSTRUCTION ET RÉAMÉNAGEMENT D’IMMEUBLES

GENERALE IMMOBILIERE DE TUNISIE « GIT SA »

2, rue de Turquie 1001, tunis 8 587 8 650 62 7 583 10 681 250

GENERALE D’INVESTISSEMENT DE TUNISIE « GIT SARL »

Zone Franche Bizerte 139 219 (2) 143 229 (3)

Location de terrains et d’immeubles

STE DU POLE DE COMPETITIVITE DE BIZERTE

Tour bizerte center 6 ème étage 7000, Bizerte 9 826 10 338 (174) 1 000 1 079 -

LA FONCIERE LES OLIVIERS

2, rue de Turquie 1001, tunis 210 289 69 221 296 79

60 Rapport Annuel 2009

ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
DU GROUPE BANQUE DE TUNISIE

AU 31 DECEMBRE 2009

Bilan et hors bilan

Etat de résultat
Etat des flux de trésorerie
Notes aux états financiers

Rapport Annuel 2009 61

 Bilan consolidé
au 31 décembre 2009

(Chiffres en millers de dinars)

ACTIF Rubriques Notes déc-2009 déc-2008 variation

AC1 caisse et avoirs auprés de la BCT,CCP et TGT 124 586 265 405 -53,06%

AC2 Créances sur les établissements bancaires et financiers 1 133 638 207 421 -35,57%

AC3 Créances sur la clientele 2 2 148 211 1 755 740 22,35%

AC4 Portefeuille titres commercial 3 412 845 287 772 43,46%

AC5 Portefeuille d’investissement 87 069 60 956 42,84%

Placements nets des entreprises d’assurance 4 88 376 81 978 7,80%

AC6 Valeurs immobilisées nettes 50 030 52 457 -4,63%

AC7 Autres actifs 29 177 28 492 2,40%

Part réassureurs dans les provisions techniques des assurances 5 13 768 13 749 0,14%

Titres mis en équivalence 6 23 246 18 739 24,05%

Ecart d’acquisition net 7 4 691 5 071 -7,48%

Total Actif 3 115 637 2 777 780 12,16%

PASSIF Rubriques Notes déc-2009 déc-2008 variation

PA1 Banque centrale de Tunisie,CCP 0 0 0,00%

PA2 Dépôts et Avoir des établissements bancaires et financiers 46 559 30 377 53,27%

PA3 Dépôts de la clientele 8 1 599 392 1 468 025 8,95%

PA4 Emprunts et ressourses spéciales 129 918 155 887 -16,66%

PA5 Autres passifs 139 766 120 425 16,06%

Provisions techniques des entreprises d’assurance 9 151 903 139 703 8,73%

Sous-Total Passif 2 067 538 1 914 417 8,00%

Capitaux propres Notes déc-2009 déc-2008 variation

CP1 Capital 112 500 75 000 50,00%

(Titre d’auto contrôle) 10 -3 730 -2 502 49,11%

Reserves consolidées 11 306 551 286 541 6,98%

Resultats consolidés 11 77 946 75 027 3,89%

Actions propres

Sous-Total capitaux propres 493 267 434 066 13,64%

Intérêts minoritaires 11 554 832 429 298 29,24%

Total Capitaux propres et passif 3 115 637 2 777 780 12,16%

62 Rapport Annuel 2009

 Hors Bilan consolidé
au 31 décembre 2009

(Chiffres en millers de dinars)

Hors Bilan Notes déc-2009 déc-2008 variation

HB1 Cautions, avals et autres garanties données 186 580 176 777 5,55%
HB2 Crédits documentaires 97 483 43 431 124,45%

Passifs éventuels 284 063 220 208 29,00%

HB4 Engagements de financement donnés 320 883 213 714 50,15%

Engagements sur titres 1 302 1 697 -23,29%
avals, cautions de garanties au titre d’appels d’offres 215 0 -

Total engagements donnés 322 400 215 411 49,67%

HB6 Engagements de financement reçus 79 000 79 000 0,00%

HB7 Garanties reçues 997 055 847 546 17,64%
Avals, cautions de garantie sur convention de portage 331 660 -49,82%
Engagements hypothécaire sur prêts octroyés 514 505 1,82%

Total engagements reçus 1 076 900 927 711 16,08%

Les notes annexes qui figurent aux pages suivantes font partie intégrante des comptes consolidés

Rapport Annuel 2009 63

 Compte de résultat consolidé
au 31 décembre 2009
(Chiffres en millers de dinars)
Rubriques Notes déc-2009 déc-2008 variation

Produits d’exploitation bancaire

PR1 Intérêts et revenus assimilés 150 292 153 023
PR2 Commissions - Produits 25 261 26 545
PR3 Gains sur portefeuille-titres commercial et opérations financières 28 011 20 460
PR4 Revenus du portefeuille d’investissement 3 069 4 226
Total produits d’exploitation 206 633 204 254 1,16%

Charges d’exploitation bancaire

CH1 Intérêts encourus et charges assimilées 53 148 57 237
CH2 Commissions encourues 770 1 135
CH3 Pertes sur portefeuille titres commercial et opérations financières 0 1
Total charges d’exploitation 53 918 58 373 -7,63%

Marge nette des activités d’assurance 13 10 711 9 212

Produit net bancaire 163 426 155 093 5,37%

CH4 Dotations aux provisions sur créances et passif 13 395 17 942
CH5 Dotations aux provisions et résultat des corrections de valeurs sur -1 160 -3 662
portefeuille d’investissement
PR7 Autres produits d’exploitation -2 036 -118
CH6 Frais de personnel 23 652 22 399
CH7 Charges générales d’exploitation 11 384 11 241
CH8 Dotations aux amortissements sur immobilisations 5 650 5 829
Résultat d’exploitation 112 541 101 460 10,92%
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 12 3 257 1 939
CH9 Solde en gain / perte sur autres éléments ordinaires -1 084 -358
Résultat courant avant impôt 116 882 103 756 12,65%
CH11 Impôts sur les sociétés 17 448 11 926
Amortissement des écarts d’acquisition 7 340 340
Résultat des activités ordinaires 99 094 91 490 8,31%
CH10 Solde en gain / perte provenant des éléments extraordinaires 0 0
Résultat net 99 094 91 490 8,31%
Intérêts minoritaires 11 21 148 16 463
Résultat net, part groupe 12 77 946 75 027 3,89%
Résultat net, part groupe par action (En dinars) (1) 7,166 6,898 3,89%

Les notes annexes qui figurent aux pages suivantes font partie intégrante des comptes consolidés
Pour le détail des chiffres voir le tableau de résultat consolidé analytique
(1) le résultat net par action est calculé sur le nombre d’action composant le capital de la société mère, après déduction des actions d’autocontrôle en minoration des capitaux
propres, le résultat par action de l’exercice 2008 a été retraité pour les besoins de la comparabilité

64 Rapport Annuel 2009

 Etat des flux de trésorerie consolidés
au 31 décembre 2009

(Chiffres en millers de dinars)

Rubriques Notes déc-2009 déc-2008

Activités d’exploitation
Produits d’exploitation bancaire encaissés 187 261 185 080
Charges d’exploitation bancaire décaissés -66 644 -62 635
Dépôts / retraits de dépôts auprès d›autres établissements bancaires et financiers 22 945 6 659
Prêts et avances / remboursement prêts et avances accordés à la clientèle -380 012 -69 688
Dépôts / retraits de dépôts de la clientèle 174 727 292 888
Titres de placement 0 0
Sommes versées au personnel et créditeurs divers -37 983 -36 374
Autres flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation 2 251 12 320
Impôt sur les bénéfices -19 546 -26 941
Flux d’exploitation autres secteurs financiers 28 925 23 390
Flux d’exploitation provenant de BT SICAR -24
Flux d’exploitation provenant de l’ASTREE 5 570 5 037
Flux d’exploitation provenant de SBT 75 1 101
Flux d’exploitation provenant de GPT 187 943
Flux d’exploitation provenant de PT -213 -141
Flux d’exploitation provenant de SPPI 764 -209
Flux d’exploitation provenant de Sicav Croissance 4 065 1 590
Flux d’exploitation provenant de Sicav Rendement 18 501 15 069
Flux d’exploitation autres secteurs non financiers 43 -940
Flux d’exploitation provenant de FOSA 77 85
Flux d’exploitation provenant de SPCB 0 38
Flux d’exploitation provenant de GITSA -45 -1 097
Flux d’exploitation provenant de GITSARL 11 34
FLUX DE TRESORERIE NET PROVENANT DES ACTIVITES D’EXPLOITATION -88 033 323 759

Activités d’investissement

Intérêts et dividendes encaissés sur portefeuille d’investissement 10 160 1 308

Acquisition/ cessions sur portefeuille d’investissement -203 294 -29 652
Acquisition/ cession sur immobilisations -2 283 -6 946
FLUX DE TRESORERIE NET PROVENANT DES ACTIVITES D’INVESTISSEMENT -195 417 -35 290

Activités de financement

Emission d’actions 144 617 32 557

Emissions d’emprunts 7 500 0
Remboursements d’emprunts -1 440 -347
Augmentation/diminution ressources spéciales -24 468 -23 644
Dividendes versés -50 638 -36 823

FLUX DE TRESORERIE NET PROVENANT DES ACTIVITES DE FINANCEMENT 75 571 -28 257

Incidence des variations des taux de change sur les liquidités et équivalents de liquidités 56 23
Variation nette des liquidités et équivalents de liquidités au cours de l’exercice -207 879 260 235
Liquidités et équivalents de liquidités en début d’exercice 14 438 652 178 520

Dont trésorerie chez la BT 4 094 1 480

LIQUIDITES ET EQUIVALENTS DE LIQUIDITES EN FIN D’EXERCICE 230 829 438 778

Trésorerie groupe chez la Banque de tunisie 2 158 4 666

Rapport Annuel 2009 65

66 Rapport Annuel 2009
 GROUPE BANQUE DE TUNISIE

NOTES ANNEXES
AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
AU 31 DECEMBRE 2009

Rapport Annuel 2009 67

 NOTES ANNEXES
AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
1. Principales règles d’évaluation et de présentation des comptes consolidés
Les comptes consolidés du groupe Banque de Tunisie relatifs à l’exercice 2009 ont été établis conformément aux dispositions
de la loi 2001-117 du 06/12/2001, relative aux règles de consolidation des entreprises.

La présentation des états financiers est conforme aux dispositions de la loi 96-112, relative au système comptable des
entreprises et aux documents de synthèse consolidés des entreprises relevant du secteur bancaire. Les charges et produits
présentés dans le compte de résultat sont classés par nature et non par destination.

Les comptes consolidés regroupent les comptes de la Banque de Tunisie et des sociétés tunisiennes composant le groupe
Banque de Tunisie. Les retraitements et reclassements nécessaires ont été effectués afin de les rendre conformes aux principes
du groupe Banque de Tunisie.

2. Principes, optique et méthodes de consolidation

Les comptes consolidés sont établis à partir des comptes annuels individuels de la Banque de Tunisie et de toutes les filiales
significatives contrôlées par celle-ci.

Le résultat consolidé est déterminé selon une optique qui favorise les intérêts du groupe. A cet effet, l’élimination des
opérations intragroupe affecte la part du groupe selon le pourcentage d’intérêts dans la société contrepartie.

Les méthodes de consolidation appliquées sont les suivantes :

2.1 Intégration globale

Cette méthode s’applique aux entreprises contrôlées de manière exclusive ayant une activité à caractère financier, auxquelles
s’ajoutent les entreprises dont l’activité se situe dans le prolongement des activités bancaires ou financières, ou relève
d’activités connexes (assurance, promotion touristique, acquisition, construction et réaménagement d’immeubles, location
de terrains et d’immeubles).

Le contrôle exclusif sur une filiale s’apprécie par le pouvoir de diriger ses politiques financières et opérationnelles afin de
tirer avantage de ses activités. Il résulte :

• soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote dans la filiale;

• soit de la désignation pendant deux exercices successifs de la majorité des membres des organes d’administration, de
direction ou de surveillance de la filiale ; le Groupe est présumé avoir effectué cette désignation lorsqu’il a disposé au
cours de cette période, directement ou indirectement, d’une fraction supérieure à 40 % des droits de vote et qu’aucun autre
associé ou actionnaire n’a détenu directement ou indirectement une fraction supérieure à la sienne ;

• soit du pouvoir d’exercer une influence dominante sur une filiale, en vertu d’un contrat ou de clauses statutaires, lorsque le
droit applicable le permet et que le Groupe est actionnaire ou associé de cette filiale ; l’influence dominante existe dès lors
que le Groupe a la possibilité d’utiliser ou d’orienter l’utilisation des actifs, passifs ou éléments de hors-bilan de la même
façon qu’il contrôle ce même type d’éléments dans les filiales sous contrôle exclusif.
Ne sont toutefois retenues dans ces conditions que les entreprises qui présentent un caractère significatif par rapport aux
comptes du Groupe.

68 Rapport Annuel 2009

 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

2.2 Intégration proportionnelle

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce un contrôle conjoint sont consolidées par intégration proportionnelle.
Le contrôle conjoint est le partage du contrôle d’une filiale exploitée en commun accord par un nombre limité d’associés ou
d’actionnaires, de sorte que les politiques financières et opérationnelles résultent de leur accord.

Un accord contractuel doit prévoir que le contrôle sur l’activité économique et les décisions relatives à la réalisation des
objectifs nécessitent le consentement de tous les associés ou actionnaires participant au contrôle conjoint.

2.3 Mise en équivalence

Les sociétés dans lesquelles le Groupe exerce une influence notable sont mises en équivalence. L’influence notable est le
pouvoir de participer aux politiques financière et opérationnelle d’une filiale sans en détenir le contrôle. L’influence notable
peut notamment résulter d’une représentation dans les organes de direction ou de surveillance, de la participation aux
décisions stratégiques, de l’existence d’opérations interentreprises importantes, de l’échange de personnel de direction, de
liens de dépendance technique. L’influence notable sur les politiques financière et opérationnelle d’une filiale est présumée
lorsque le Groupe dispose directement ou indirectement d’une fraction au moins égale à 20% des droits de vote de cette
filiale.

3. Principaux retraitements effectués dans les comptes consolidés

Les principaux retraitements effectués pour l’élaboration des comptes consolidés concernent les postes suivants :

3.1 Traitement des acquisitions et écarts d’acquisition

La différence entre le prix d’acquisition et la quote-part de situation nette acquise est affectée en premier lieu à des éléments
identifiables du bilan et du hors-bilan. Les modifications ainsi apportées aux valeurs d’entrée des éléments identifiés sont en
contrepartie imputées sur la valeur brute de l’écart d’acquisition, dont les amortissements cumulés sont alors ajustés.

Pour chaque acquisition, le solde des écarts non affectés est inscrit à l’actif ou au passif du bilan suivant son sens, dans le
poste “Écarts d’acquisition”. Les écarts d’acquisition actifs sont amortis et les écarts d’acquisition passifs sont rapportés au
résultat. La durée ne peut en aucun cas excéder vingt ans. Les écarts d’acquisition font l’objet d’une revue régulière à partir
d’analyses multicritères, semblables à celles utilisées lors de l’évaluation initiale des sociétés acquises.

En cas de cession totale ou partielle des entreprises ainsi acquises, l’écart d’acquisition correspondant, originellement
imputé sur les capitaux propres, vient corriger la plus ou moins-value de cession dans le résultat consolidé, sous déduction
des amortissements qui auraient été pratiqués sans tenir compte du prorata temporis, si cet écart avait été maintenu à l’actif
du bilan consolidé.

3.2 Comptabilisation de l’Impôt

Les impôts sont présentés selon la méthode de l’impôt exigible.

L’impôt exigible est le montant des impôts sur le bénéfice payable ou recouvrables au titre de l’exercice. Le groupe ne
présente pas, de la sorte, des actifs et/ou passifs d’impôt différés.

Rapport Annuel 2009 69

 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
3.3 Intégration globale des compagnies d’assurances

Le Groupe applique les dispositions de la loi n° 96-112 relative aux règles de consolidation des entreprises régies par le
Code des assurances.
Les règles comptables propres aux activités d’assurance sont maintenues dans les comptes consolidés du Groupe.

Les postes constitutifs des compagnies d’assurances consolidées par intégration globale ou proportionnelle sont présentés
dans les postes de même nature du bilan, du hors-bilan et du compte de résultat, à l’exception des éléments suivants, qui
figurent sur des lignes distinctes des états financiers consolidés :

3.3.1 Placements nets des entreprises d’assurance

Les placements des entreprises d’assurance regroupent :

Les placements immobiliers sont comptabilisés à leur valeur d’acquisition en sus des frais d’acquisition et impôts, et
augmentée des travaux de construction et d’amélioration ; les immeubles sont amortis linéairement sur leur durée d’utilisation
économique estimée. Une provision pour dépréciation est constituée en cas de dépréciation durable des immeubles.

Les valeurs mobilières et autres titres à revenu fixe sont comptabilisés à leur coût d’acquisition hors intérêts courus et hors
frais d’acquisition.

Les actions et autres titres à revenu variable sont comptabilisés à leur prix d’achat hors frais. Une provision pour dépréciation
est constituée en cas de dépréciation durable de la valeur des titres, déterminée par référence à leur valeur recouvrable
estimée.

Le groupe Banque de Tunisie reclasse les terrains, les dépôts ainsi que les prêts dans les rubriques correspondantes du bilan
consolidé.

3.3.2 Provisions techniques des entreprises d’assurance

Les provisions techniques correspondent aux engagements des entreprises d’assurance vis-à-vis des assurés et des
bénéficiaires des contrats.

Les provisions techniques vie sont principalement constituées de provisions mathématiques, qui correspondent à la différence
entre les valeurs actuelles des engagements respectivement pris par l’assureur et par les assurés, et des provisions pour
sinistres à payer.

Les provisions techniques non-vie regroupent des provisions pour primes non acquises (quote-part de primes émises se
rapportant aux exercices suivants) et pour sinistres à payer.

3.3.3 Marge nette des activités d’assurance

Le classement bancaire par nature des charges et des produits se substitue au classement par destination des entreprises
d’assurance.

La rubrique “Marge nette des activités d’assurance” est composée des produits et charges techniques suivantes, après
reclassement par nature des autres produits et charges techniques, et élimination des éléments intra-groupe :

Les primes ou cotisations acquises, payées ou provisionnées, les charges de prestations, nettes de cessions et de rétrocessions,
y compris les variations des provisions et les produits nets des placements alloués.

70 Rapport Annuel 2009

 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

3.4 Intégration globale des SICAV

Vu le contrôle de fait exclusif, les Sicav ont fait l’objet d’une intégration globale.
Le pourcentage d’intérêt groupe dans Sicav Rendement tend vers zéro par conséquent, les opérations non symétriques
effectuées avec cette SICAV n’ont pas fait l’objet d’élimination au niveau du résultat consolidé.

4. Portefeuille titres
Les titres sont classés en fonction de :

• leur nature : effets publics (bons du Trésor et titres assimilés), obligations et autres titres à revenu fixe (titres de créances
négociables et titres du marché interbancaire), actions et autres titres à revenu variable ;

• leur portefeuille de destination : transactions, placements, investissements, activités de portefeuille, participations, parts
dans les entreprises liées et autres titres détenus à long terme, correspondant à l’objet économique de leur détention. Pour
chaque catégorie de portefeuille, ils sont soumis à des règles d’évaluation similaires qui sont les suivantes :

4.1 Titres de transaction

Ce sont les titres négociables sur un marché liquide qui sont acquis dans une intention de revente à brève échéance et
dans un délai maximal de trois mois. Ils font l’objet d’une évaluation sur la base de leur valeur de marché à la date de
clôture de l’exercice. Le solde des gains et pertes latents ainsi constaté, de même que le solde des gains et pertes réalisés
sur cession des titres, est porté au compte de résultat, dans la rubrique “Gains sur portefeuille titre commercial et opérations
financières”. Les coupons encaissés sur les titres à revenu fixe du portefeuille de transaction sont classés dans le compte de
résultat au sein de la rubrique “Gains sur portefeuille titre commercial et opérations financières”.

4.2 Titres de Placement

Ce sont les titres qui sont acquis avec l’intention de les détenir durant une période supérieure à trois mois, à l’exception de
ceux qui entrent dans la catégorie des titres d’investissement.

4.3 Titres d’investissement

Il s’agit de titres à revenu fixe ou variable que le Groupe a l’intention de détenir de façon durable et pour lesquels il dispose
de moyens lui permettant de conserver effectivement les titres durablement par l’obtention de ressources, incluant les fonds
propres disponibles
Les titres d’investissement sont comptabilisés de manière identique aux titres de placement. Toutefois, à la clôture de
l’exercice, les moins-values latentes donnent lieu à la constitution d’une provision pour dépréciation du portefeuille titres. En
vertu du principe de prudence, les plus value sur titres d’investissement ne sont pas constaté dans le résultat de l’exercice.

Rapport Annuel 2009 71

 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
Notes sur le Bilan

Note 1

AC2 Créances sur les établissements bancaires et financiers

(Chiffres en milliers de dinars)

Intégration Elimination déc-09 déc-08

Secteur Financier 425 578 -291 940 133 638 207 294
Autres secteurs 5 -5 0 127

425 583 -291 945 133 638 207 421

Ce poste comprend :

• Les avoirs et les créances liées à des prêts ou avances détenus sur les établissements bancaires tels que définis par les textes
en vigueur régissant l’activité bancaire y compris les créances matérialisées par des titres du marché interbancaire.
• Les avoirs et les créances liées à des prêts et avances détenus sur les établissements financiers tels que définis par la
législation en vigueur, notamment les sociétés de leasing et les sociétés de factoring.

Les soldes intégrés dans ce poste ont subit l’effet des éliminations intragroupe pour 291 945 K TND

Note 2
AC3 Créances sur la clientèle
(Chiffres en milliers de dinars)

Intégration Elimination déc-09 déc-08

Secteur Financier 2 147 563 -37 2 147 526 1 755 726

Autres secteurs 685 0 685 14

2 148 248 -37 2 148 211 1 755 740

Ce poste comprend les créances, liées à des prêts ou avances (Principal et intérêts courus), détenues sur des agents
économiques nationaux ou étrangers autres que les établissements bancaires et financiers.

Les soldes intégrés dans ce poste ont subit l’effet des éliminations intragroupe pour un montant de 37K TND

Note 3
AC4 Portefeuille commercial
(Chiffres en milliers de dinars)

Intégration Elimination déc-09 déc-08

Secteur Financier 412 659 0 412 659 287 772

Autres secteurs 186 0 186 0

412 845 0 412 845 287 772

72 Rapport Annuel 2009

 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
Ce poste comprend :

• Les titres de transaction: les titres négociables sur un marché liquide, qui sont détenus par l’établissement bancaire avec
l’intention de les vendre dans un avenir très proche, qu’ils soient à revenu fixe ou variable.
• Les titres de placement: les titres, qu’ils soient à revenu fixe ou variable, qui ne sont classés ni dans la catégorie des titres
de transaction, ni dans la catégorie des titres du portefeuille d›investissement, ainsi que les revenus courus et non échus
qui leur sont rattachés.

Note 4
Placements Nets des entreprises d’assurance
(Chiffres en milliers de dinars)

déc-09 déc-08

Terrains, constructions et actions dans des sociétés

immobilières non cotées

Terrains et constructions d’exploitation 2 235 2 323

Terrains et constructions hors exploitation 3 963 3 788
Parts & actions de sociétés immobilères non cotées 690 690
Sous-Total 6 888 6 801

Placements dans les entreprises liés et participations 6 005 6 005

Autres placements financiers

Actions,autres titres à revenu variable et parts dans les FCP 70 766 61 728
Obligations et autres titres à revenu fixe 51 916 48 712
Prêts hypothécaires 515 505
Autres prêts 322 316
Dépôts auprès des établissements bancaires et financiers 61 105 52 718

Sous-Total 184 624 163 979

Total 197 517 176 785

Effets des reclassements et éliminations -68 829 -60 340

Effets des répartitions des capitaux propres -40 312 -34 467

Placements nets 88 376 81 978

Les comptes des placements des sociétés d’assurance sont présentés conformément aux dispositions de la norme sectorielle
26 « Présentation des états financiers des entreprises d’assurance et réassurance ». Les retraitements opérés sur ces
comptes consistent à reclasser les terrains, les dépôts ainsi que les prêts dans les rubriques correspondantes et à opérer la
répartition des capitaux des sociétés filiales sur les titres intégrés dans cette rubrique.

Rapport Annuel 2009 73

 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
Note 5
Part des réassureurs dans les provisions techniques
(Chiffres en milliers de dinars)

déc-2009 déc-2008

Provisions pour primes non acquises 7 622 5 577

Provisions d’assurance Vie 0 0
Provisions pour sinistres Vie 6 6
Provision pour participation aux bénéfices 0 0
Provisions pour sinistres Non Vie 6 140 8 166

Total 13 768 13 749

Il s’agit de l’ensemble des quotes parts attribuées par les sociétés d’assurance aux réassureurs dans les provisions évaluées
par ces entreprises et suffisantes pour le règlement intégral de leur engagement technique vis à vis des assurés ou bénéficiaires
de contrats. Le qualificatif technique, prévu par la réglementation en vigueur, permet de faire la distinction avec les autres
provisions telles que provisions pour risques et charges, provisions pour dépréciation.

Note 6
Titres mis en équivalence
(Chiffres en Milliers de dinars)

Valeur des titres mis en équivalence % Ints Valeur déc-2009 déc-2008

CARTHAGO 35,32% 20 461 20 461 18 515

SPCB 28,34% 2 785 2 785 0
SPT * 224

Effets des opérations réciproques - -

Titres mis en équivalence 23 246 18 739

Contribution aux réserves consolidées 2 469 -865

Contribution aux résultat consolidé 3 306 1 933

LA société SPT a été exclu du périmètre de consolidation pour l’exercice 2009

La consolidation par mise en équivalence intervient lorsque la société mère exerce une influence notable sur la gestion et la
politique financière de sa filiale. L’influence notable est présumée lorsqu’une société dispose, directement ou indirectement,
d’une fraction au moins égale au cinquième (20%) des droits de vote de cette entreprise. La mise en équivalence consiste
alors à substituer à la valeur comptable des actions de la filiale détenues par la société mère, la part correspondante dans
les capitaux propres de la filiale (résultat compris).

Le groupe Banque de Tunisie consolide par mise en équivalence les entités

• CARTHAGO
• POLE DE COMPETETIVITE DE BIZERTE
Les opérations intragroupe symétriques ne font pas l’objet d’élimination.
La valeur des titres mis en équivalence au 31/12/2009 est de 23 112 K TND

74 Rapport Annuel 2009

 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
Note 7
Traitement des écarts d’acquisition
(Chiffres en dinars)

Ecart Total Quote part groupe

Titres Ecart Evaluation GW Ecart Evaluation GW

Fosa 81,46 %Ctrl Groupe 247 406 301 358 173 070 159 931

Astrée 58,29 %Ctrl Groupe 0 5 048 641 0 4 546 314

PlacTunisie 54,99 %Ctrl Groupe 0 560 793 0 551 933

Carthago 40,91 %Ctrl Groupe 0 2 093 058 0 1 533 337

247 406 8 003 850 173 070 6 791 515

Traitement Ec Evaluation

Titres Tx moyen Cumul Ant Ec Evl Dotations VCN

Fosa 81,46 %Ctrl Groupe 10,00% 173 070 0 0

Astrée 58,29 %Ctrl Groupe 10,00% 0 0 0
PlacTunisie 54,99 %Ctrl Groupe 10,00% 0 0 0
Carthago 40,91 %Ctrl Groupe 10,00% -0 -0 0
173 070 -0 0

Traitement GW

Titres Tx moyen Cumul Ant GW Dotations VCN

Fosa 81,46 %Ctrl Groupe 5,00% 79 965 7 997 71 969

Astrée 58,29 %Ctrl Groupe 5,00% 936 568 227 316 3 382 430
PlacTunisie 54,99 %Ctrl Groupe 5,00% 72 159 27 597 452 177
Carthago 40,91 %Ctrl Groupe 5,00% 672 094 76 667 784 576

1 760 786 339 577 4 691 152

Note 8
PA3 Dépôts de la clientele
(Chiffres en milliers de dinars)

Intégration Elimination déc-09 déc-08

Secteur Financier 1 891 338 -291 946 1 599 392 1 468 025

1 891 338 -291 946 1 599 392 1 468 025

* Les éliminations concernent les dépôts des sociétés du groupe dans la banque de Tunisie

Ce poste comprend les dépôts de la clientèle autre que les établissements bancaires, qu’ils soient à vue ou à terme, les
comptes d’épargne ainsi que les sommes dues à l’exception des dettes envers la clientèle qui sont matérialisées par des

Rapport Annuel 2009 75

 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
obligations ou tout autre titre similaire.
Les soldes des opérations réciproques est de 291 946 K TND et consistent dans l’élimination des soldes des comptes à vue
des sociétés du groupe.

Note 9

Provisions techniques brutes

(Chiffres en milliers de dinars)

déc-2009 déc-2008

Provisions pour primes non acquises Non Vie 20 250 19 019

Provisions pour primes non acquises Vie 0 0
Provisions d›assurances Vie 51 491 39 283
Provisions pour sinistres Vie 1 403 1 158
Provisions pour Participation aux Bénéfices Vie 518 581
Provisions pour participation aux bénéfices Non Vie 867 833
Provisions pour sinistres Non Vie 74 084 77 034
Autres provisions techniques Vie 355 355
Autres provisions techniques Non Vie 2 935 1 440

Total 151 903 139 703

Il s’agit de l’ensemble des provisions évaluées par les entreprises d’assurance et/ou de réassurance suffisantes pour le
règlement intégral de leur engagement technique vis à vis des assurés ou bénéficiaires de contrats. Le qualificatif technique,
prévu par la réglementation en vigueur, permet de faire la distinction avec les autres provisions telles que provisions pour
risques et charges et provisions pour dépréciation.

Note 10
Titre d’auto contrôle
(Chiffres en milliers de dinars)

2009 2008

Valeur
% Détention Coût des Titres % Intérêts % Intérêts
Nominale

Titres d’autoContrôle

Astrée 2,67% 4 790 -3 001 53,08% 58,29%

GPT 0,53% 3 771 -602 53,07% 52,97%
SicavCr 0,11% 449 -127 34,63% 35,13%
9 010 -3 730
Actionnaires BT

BT 96,69% 72 498 72 498 98,42% 98,40%

Les titres d’autocontrôle représentent la part de capital dans la société mère détenue par les sociétés du groupe. Ces titres ne
confèrent pas de contrôle à la société mère et font l’objet d’une élimination pour le calcul du pourcentage d’intérêts.

76 Rapport Annuel 2009

 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

Note 11
Note sur les capitaux propres

(Chiffres en milliers de dinars)

Secteur Financier Autres Secteurs déc-09 déc-08

Capital 112 500 0 112 500 75 000

Actions d’Auto Contrôle (1) -3 730 0 -3 730 -2 502

Actions Propres 0 0 0 0

Contributions aux réserves consolidées 303 056 3 495 306 551 286 541

Contributions aux résultat consolidé 74 549 3 397 77 946 75 027

Sociétés par intégration 74 549 140 74 689 73 088

Titres mis en équivalence 3 257 3 257 1 939

Intérêts Minoritaires 557 972 -3 140 554 832 429 298

Réserves Hors Groupe -3 718 96 -3 622 -148
Résultat Hors Groupe 21 114 34 21 148 16 463
Quote part titres hors groupe 540 576 -3 270 537 306 412 983

(1) Les actions d›auto contrôle constituent les titres détenus par les sociétés du groupe sur la société mère. Ces titres ne contribuent pas aux rèserves
consolidées.
* Les intérêts minoritaires dans les sociétés mise en équivalence constituent la quote part de titres hors groupe apportés par les filiales.

Rapport Annuel 2009 77

 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
Note sur l’état de résultat

Note 12

Analyse sectorielle du résultat consolidé

Secteur Financier Autres secteurs (Chiffres en Millier de dinars)

Gestion de
Activité portefeuille Promotion
Assurance Autres Immobilière déc - 2009 déc - 2008
Bancaire de valeurs Touristique
mobilière

Quote Part dans les sociétés intégrées globalement

BT 66 784 66 784 64 534

ASTREE 5 685 5 685 4 889
FOSA 34 34 40
GITSA 102 102 177
GITSARL 4 4 6
GPT 164 164 523
PT 566 566 425
SBT 350 350 2 187
SPCB (1) -87
BT SICAR 24 24 0
SPPI 165 165 16
SVCR 434 434 236
SVRD 377 377 142

Total 66 784 5 685 1 541 539 140 0 74 689 73 088

Quote Part dans les sociétés mises en équivalence

CARTHAGO 3 306 3 306 2 450

SPCB (1) -49 -49
SPT BEKALTA (2) 0 -511
Total 0 0 0 0 -49 3 306 3 257 1 939

Total Résultat 66 784 5 685 1 541 539 91 3 306 77 946 75 027

(1) La société SPCB a été consolidée par la méthode de la mise en équivalence pour l’exerice 2009.
(2) La société SPT BEKALTA a été exclue du périmètre de consolidation pour l’exercice 2009.

78 Rapport Annuel 2009

 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES

Note 13

Marge Nette des activités d’assurance

(Chiffres en Millier de dinars)

déc - 2009 déc - 2008

Résultat Technique de l’Assurance Non Vie 16 167 13 228

Résultat Technique de l’Assurance Vie 668 1 098

Résultat technique 16 835 14 326

Produits des placements Assurance Non Vie 8 613 8 620

Charges des placements de l’Assurance Non Vie -1 386 -967

Produits des placements alloués, transférés à l’état de résultat

technique de l’Assurance Non Vie -4 804 -5 359

Autres produits non techniques 115 12

Autres charges non techniques 0 0

Impôts sur le Résultat -3 594 -2 925

Marge intégrable 15 779 13 707

Elimination des opération intraGroupe -5 068 -4 495

Marge nette des entreprises d’assurance 10 711 9 212

L’état de résultat des sociétés d’assurance a été totalement intégré dans une seule rubrique au niveau de l’état de résultat
consolidé – Marge nette des activités d’assurance. Toutes les opérations réciproques s’y rattachant ont été éliminées sur
cette marge.

Rapport Annuel 2009 79

 NOTES ANNEXES AUX ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
Note sur l’état des flux de trésorerie

Note 14

FLUX DE TRÉSORERIE GROUPE

(Chiffres en Millier de dinars)

Var
Secteurs Autres
Déc - 2009 Trésorerie BT Déc - 2008
Financier Secteurs
Filiales

Activités d’exploitation

Dépôts / retraits de dépôts de la clientèle 174 728 1 937 172 791 292 890

Trésorerie groupe

Incidence des variations des taux de change

56 56 0 23
sur les liquidités et équivalents de liquidités

Variation nette des liquidités et équivalents de

-207 879 -208 406 -1 323 -30 260 235
liquidités au cours de l’exercice

Liquidités et équivalents de liquidités en début

438 652 437 796 4 916 34 178 520
d’exercice
Dont trésorerie chez la Banque de Tunisie 4 094 4 060 34 1 480

LIQUIDITES ET EQUIVALENTS DE LIQUIDITES

230 829 2 106 229 390 3 593 4 438 778
EN FIN D’EXERCICE

Trésorerie groupe chez la Banque de Tunisie 2 158 2 155 3 4 664

La préparation de l’état des flux de trésorerie consolidé consiste à cumuler les différents états des sociétés intégrées globalement
et à procéder à l’élimination des opérations réciproques les plus significatives.

Les sociétés agissant dans le secteur des OPCVM ne disposent pas d’un état des flux de trésorerie. A cet effet, un tableau des
flux a été calculé, conformément à la norme générale.

La situation de la trésorerie de début et de fin de période des comptes bancaires ouverts chez la BT est mentionnée en marge.
La variation de ces comptes a été éliminée par la variation de la rubrique dépôts et retraits de la clientèle.

80 Rapport Annuel 2009

 Les Jardins du Lac, Immeuble International City Center (I.C.C)
B.P N° 317 Publiposte Les Berges du Lac, Centre Urbain Nord - 1082 Tunis - TUNISIE
Rue Lac Echkel 1053 Tunis. Tél (L.G) : 70 728 450 Fax : 70 728 405
Tel: 216 71 194 344 E-mails : finor@[Link]
Fax: 216 71 194 320 administration@[Link]
E-mail : fmbz@[Link]

Tunis, le 13 Avril 2010

A messieurs les actionnaires

du groupe banque de tunisie

Rapport d’audit des états financiers consolidés de la Banque de Tunisie

au titre de l’exercice clos le 31 Décembre 2009

En vertu de l’article 471 de la loi n° 2001-117 du 6 décembre 2001, complétant le code des sociétés commerciales
et en exécution de la mission d’audit des états financiers consolidés du groupe « BANQUE DE TUNSIE», nous
avons procédé au contrôle des comptes consolidés dudit groupe, relatifs à l’exercice clos le 31 Décembre 2009,
tels qu’ils sont joints au présent rapport.

Les comptes consolidés dégagent un total du bilan de 3.115.637 mille dinars et un résultat net de 77.946 mille
dinars.

Les comptes consolidés étant arrêtés par votre conseil d’administration, il nous appartient, sur la base de notre
audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.

Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles régissant la profession. Ces normes requièrent
la mise en œuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés ne
comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants
justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables
suivis et les présentations d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à
l’opinion exprimée ci après.

Compte tenu des diligences accomplies, nous certifions que les états financiers consolidés du groupe « BANQUE
DE TUNISIE » arrêtés au 31 Décembre 2009, sont réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine,
de la situation financière, ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par les entreprises comprises dans la
consolidation.

En outre, les informations sur la situation financière et sur les comptes du Groupe « BANQUE DE TUNISIE », fournies
dans le rapport du Conseil d’Administration et dans les documents mis à la disposition des actionnaires, sont
conformes à celles contenues dans les états financiers susmentionnés.

Les Commissaires Aux Comptes

F.M.B.Z. KPMG TUNISIE FINOR

Moncef BOUSSANOUGA ZAMMOURI Fayçal DERBEL

Rapport Annuel 2009 81

82 Rapport Annuel 2009
Rapport Annuel 2009 83