’ÉCONOMIE
La microfinance,
L’ABC DEL
banque du pauvre
Ina Kota
N
AGUÈRE, Mufiya Khatoon, jeune femme pauvre de profit et sensibles au principe de la responsabilité sociale des
et illettrée de la campagne bangladaise, passait ses entreprises. Les clients peuvent toujours s’adresser à une banque de
journées à mendier quelques grammes de riz pour type Grameen, mais aussi à des coopératives de microfinance, à des
nourrir ses enfants. Elle voulait désespérément banques publiques ou commerciales et, depuis peu, à des banques
travailler pour gagner sa vie, mais n’avait pas assez d’argent islamiques (qui appliquent des principes financiers conformes à
pour créer une petite entreprise et elle ne pouvait emprunter l’Islam, tels que le partage des risques). Outre des microprêts aux
nulle part à des conditions abordables. Mais tout cela a changé entreprises, les institutions de microfinance offrent des facilités de
le jour où elle a découvert la Grameen Bank, l’une des premières dépôt, d’épargne, de retraite et d’assurance. La micro-assurance
institutions de microfinance, qui a vu le jour dans la campagne est en plein essor, car les emprunteurs doivent assurer les actifs
bangladaise après la famine de 1976. En 1979, cette banque (équipement agricole, par exemple) qu’ils achètent à l’aide de
accorda à Mufiya un prêt de 500 taka (environ 22 dollars) sur microcrédits. De fait, les produits d’épargne et les services de tran-
un an, ce qui lui suffit pour créer une entreprise de produits en saction qu’offrent les institutions de microfinance sont désormais
bambou. Pour obtenir ce prêt, elle dut former un groupe avec aussi importants que leurs opérations de prêt.
quatre autres personnes se trouvant dans une situation compa- Les clients de ces institutions vivent aussi bien dans les
rable. Elle paya un intérêt de 20 %, avec des remboursements campagnes que dans les villes. Les pauvres des zones rurales em-
hebdomadaires de 2 % du prêt. Des conditions ardues, peut- pruntent pour financer des activités dans les secteurs de l’élevage
être, mais meilleures que les 150 % d’intérêt qu’aurait exigés un d’engraissement, la production laitière, la fabrication de produits
prêteur local. Mufiya put ainsi créer son entreprise, et un an plus en bambou, ou le tissage, alors que dans les villes, ils empruntent
tard elle avait remboursé son emprunt. Sa situation matérielle pour devenir marchands ambulants, conducteurs de rickshaw
s’est améliorée et son destin lui appartient. ou couturières. De plus, même si elle a ses racines dans les pays
Pour Mufiya, comme pour des millions d’autres pauvres qui en développement, la microfinance offre aussi maintenant des
ne disposent ni de garantie, ni d’un revenu régulier et dont la services aux pauvres dans les pays industriels.
solvabilité est incertaine, la microfinance a ouvert l’accès aux Pourtant, il existe peu de données fiables. Selon la définition
services financiers de base, qui restent hors d’atteinte pour près retenue, on estime qu’il y a entre 300 et 25.000 institutions de mi-
de la moitié de la population mondiale, c’est-à-dire 3 milliards de crofinance en activité aujourd’hui. Le Microfinance Informations
personnes. Pour la plupart des banques classiques, ces personnes eXchange (MIX), parfois appelé le «Bloomberg» de la microfinance,
représentent un risque élevé et sont difficiles à servir parce qu’elles suit les résultats de près de 1.000 établissements dans le monde,
sont souvent dispersées entre des zones difficiles d’accès et parce dont près de la moitié sont autonomes. Il est difficile de connaître le
que les prêts de faible montant dont elles ont besoin sont coûteux
à gérer. Mais la microfinance, qui se spécialise dans l’octroi de
prêts de faible montant et d’autres services financiers aux plus Une activité en plein essor
démunis, remet en question cette vision des choses. Selon Microcredit Summit Campaign, la microfinance a explosé
En une trentaine d’années, à partir de l’expérience limitée et partout dans le monde ces six dernières années.
sans but lucratif réalisée au Bangladesh, la microfinance a pris
Nombre Nombre de clients
une envergure mondiale. La Grameen Bank et son fondateur, Année d’établissements avérés pauvres avérés
Muhummad Yunus, ont reçu le prix Nobel de la paix 2006 pour 2000 78 9.274.385
avoir été les premiers à offrir des services financiers aux plus 2001 138 12.752.645
déshérités. Pour de nombreux enthousiastes, la microfinance 2002 211 21.771.448
est un instrument important de la lutte contre la pauvreté dans 2003 234 35.837.356
le monde. Ont-ils raison? Nul ne le sait encore. 2004 286 47.458.191
2005 330 58.450.926
Le paysage actuel
2006 420 64.062.221
Aujourd’hui, les acteurs de la microfinance sont des gouverne-
Source : State of the Microcredit Summit Campaign Report (2006).
ments, des philanthropes, des investisseurs sociaux et des banques
commerciales telles que Citigroup et ING, attirées par le potentiel
44 Finances & Développement Juin 2007
nombre exact d’emprunteurs, qu’on estime entre 30 et 500 millions. microfinance bénéficiant d’abondantes subventions risquent
Selon le Microcredit Summit Campaign, groupe militant basé à d’évincer les institutions viables; dès lors, les subventions ne seraient
Washington, il y en a eu plus de 64 millions en 2006, contre plus guère bénéfiques. On peut aussi se demander si les institutions de
de 9 millions en 2000 (tableau), auxquels il faut ajouter les millions microfinance devraient se concentrer sur les emprunteurs les plus
qui placent leur épargne dans ces institutions. pauvres ou si les autres mécanismes sont plus appropriés, compte
tenu des contraintes pesant sur les budgets d’aide?
Comment cela fonctionne-t-il? Pourquoi les taux d’intérêt sont-ils si élevés? Les taux d’intérêt
Les institutions de microfinance partent du principe que leurs des microcrédits sont très élevés (de 20 à 35 %), même si l’on tient
clients sont assez grands pour s’occuper de leurs affaires, sans compte de l’inflation. Les institutions de microfinance ont des coûts
pour autant considérer que tous les pauvres sont des emprunteurs beaucoup plus élevés que les banques commerciales, qui tiennent
fiables. Elles ont adopté deux approches fondamentales : aux prêts eux-mêmes et aux frais administratifs (par exemple,
Les prêts de groupe. La Grameen Bank est considérée comme la l’identification et la sélection des clients). Dans certaines institutions,
première à avoir adopté cette formule, aujourd’hui appliquée dans les taux d’intérêt couvrent uniquement les frais de gestion, mais
de nombreux pays. Les différents emprunteurs sont tenus de former d’autres y ajoutent une prime de risque. Selon certains observateurs,
un groupe dont chaque membre est solidairement responsable de bien que les taux d’intérêt soient élevés, les prêts restent avantageux
l’emprunt des autres. Pour garantir le remboursement, la banque pour les emprunteurs, dont ils relèvent le niveau de vie, et les coûts
compte avant tout sur la pression des pairs. De plus, le risque est diminueront à mesure que le secteur développera ses infrastructures.
limité du fait que les prêts sont surtout accordés à des femmes, jugées De l’avis général, il est indispensable que la concurrence s’intensifie
plus fiables car au centre des liens familiaux. Au début de 2007, la pour faire baisser les taux d’intérêt.
Grameen Bank faisait état de presque 7 millions d’emprunteurs, Quel cadre réglementaire et juridique pour la microfinance? Le
dont 96 % étaient des femmes pauvres et illettrées vivant dans des cadre réglementaire et juridique dans lequel opèrent les institutions
villages isolés. Et elle affirme que depuis 1976 elle a prêté 6 milliards financières commerciales de grande dimension ne convient sans
de dollars avec un taux de remboursement de 98 %. doute pas à la microfinance. Des pays tels que le Maroc et le Kenya
Les prêts individuels. De montants plus élevés, ces prêts sont ont mis en place des cadres juridiques adaptés pour réglementer les
accordés sans garantie collective et à des conditions plus souples. institutions de microfinance. Il s’agit avant tout de protéger les dé-
L’emprunteur type n’est pas une personne très pauvre cherchant à posants et les emprunteurs tout en encourageant le développement
créer une petite entreprise, mais un travailleur pauvre indépendant du secteur de la microfinance, de limiter le coût de la surveillance
qui a le sens des affaires. Dans certains cas, il dispose d’un petit de ces institutions et d’empêcher que la réglementation ne fasse
capital de garantie. Accion, l’une des principales institutions de obstacle à l’innovation et à la concurrence. Il faut, par exemple,
microfinance opérant en Amérique latine, dans les Antilles, en trouver un juste équilibre entre protection des consommateurs,
Afrique et en Asie, accorde des prêts individuels à court terme poids de la réglementation, viabilité et développement.
de 100 à 500 dollars à des taux d’intérêt qui reflètent le coût du
prêt. Les agents chargés d’accorder les prêts ne se fondent pas Le numérique à la rescousse
uniquement sur les moyens financiers de l’emprunteur, mais La technologie pourrait-elle être de quelque secours? Aujourd’hui,
aussi sur des références obtenues auprès de ses clients et voisins. il est possible d’effectuer des opérations bancaires sans agence aux
Le remboursement est encouragé par diverses incitations, telles Philippines, en Afrique du Sud et en Colombie. Les banques
que la possibilité d’emprunter progressivement davantage et commerciales ont recours à des dispositifs situés sur les points
d’obtenir une formation de gestion ou professionnelle. Dans de vente et au téléphone portable pour toucher les pauvres des
certains pays, comme en Bolivie, des bureaux de crédit ont été zones rurales, en autorisant des commerçants locaux à effectuer
créés pour veiller au remboursement des prêts. pour leur compte des opérations en espèces. Cette facilité joue un
rôle particulièrement important dans les régions où les ménages
L’avenir de la microfinance dépendent des envois de fonds de membres de la famille travaillant
Bien que la microfinance semble être un moyen prometteur dans les pôles économiques ou à l’étranger. Il est probable que la
d’offrir des services financiers aux pauvres, son avenir suscite de technologie va réduire les coûts de transaction et permettre ainsi
nombreuses interrogations. aux institutions de microfinance de se développer et de toucher
La microfinance est-elle viable? Si elle peut être commerciale- davantage de clients.
ment rentable, la microfinance peut devenir moins tributaire des La toute dernière innovation est celle du marché numérique de la
subventions, qui se chiffrent aujourd’hui en centaines de millions microfinance : par l’intermédiaire de sites Internet tels que [Link],
de dollars. Les institutions de microfinance devraient toucher de des institutions de microfinance s’allient avec des fournisseurs
plus en plus de pauvres dans les zones urbaines, qui sont plus locaux de crédit pour mettre en relation des emprunteurs à faible
faciles à servir en raison de leur concentration. Mais elles auront revenu et des investisseurs sociaux à revenu plus élevé — différents
du mal à être rentables en servant les pauvres des zones rurales bailleurs de fonds effectuent des prêts électroniques de montants qui
éloignées, surtout les plus déshérités, en raison des coûts et des parfois ne dépassent pas 25 dollars. Ainsi, un emprunteur potentiel,
risques élevés que cela comporte. tel que Zemfira Bayramova d’Azerbaïdjan, peut faire savoir qu’il
La microfinance doit-elle être viable? En se recentrant sur des veut emprunter 1.000 dollars pour acheter trois veaux. Une fois
activités essentiellement commerciales, la microfinance risque que la somme de 1.000 dollars a été réunie, les fonds sont envoyés
de délaisser les emprunteurs les plus pauvres au profit de clients à un partenaire local, Komak Credit Union, qui les verse à Zemfira.
traditionnels plus aisés et plus sûrs. Elle pourrait ainsi entrer en [Link] affirme avoir traité près de 5 millions de dollars de prêts
concurrence directe avec les banques classiques et l’action en fa- en avril 2007, contre 400.000 dollars en octobre 2006. n
veur des plus démunis serait sacrifiée à la recherche de la viabilité
commerciale. Cela dit, dans certaines régions, les institutions de Ina Kota est rédactrice de Finances & Développement.
Finances & Développement Juin 2007 45