Système financier - Introduction

Professeur Ravichandran
 Système financier
•Un système financier (dans le cadre
offinance) est un système qui permet de
échange de fonds entre prêteurs, investisseurs
et emprunteurs.
Les systèmes financiers fonctionnent à l'échelle nationale et mondiale.
et des niveaux spécifiques à l'entreprise. ...

Les systèmes financiers permettent d'allouer des fonds,

investi, ou déplacé entre les économiques
secteurs.
 Système financier
Le système financier est un mécanisme qui fonctionne pour
investisseurs et personnes qui veulent des finances.
C'est une interaction de divers intermédiaires,
instruments de marché, décideurs politiques et divers
régulations pour faciliter le flux d'économies des épargnants
aux investisseurs et à la gestion du bon fonctionnement
du système.
•Le système financier de tout pays se compose de
–marchés financiers,
intermédiation financière
instruments financiers ou produits financiers.
 Marché financier
Un marché financier peut être défini comme le marché
dans quels actifs financiers sont créés ou
transferred.
•Par rapport à une transaction réelle qui implique
échange d'argent contre des biens ou des services réels, un
une transaction financière implique la création ou le transfert
d'un actif financier.
Actifs financiers ou instruments financiers
représente une demande de paiement d'un montant de
argent parfois dans le futur et/ou périodique
paiement sous forme d'intérêts ou de dividendes
 Marché Financier

Marché monétaire
2. Marché des capitaux
3. Marché des changes
4. Marché du crédit
 Marché financier
•Marché monétaire - Le marché monétaire est un
marché de la dette en gros pour les actifs à faible risque et hautement liquides
instrument à court terme. Les fonds sont disponibles dans
ce marché pour des périodes allant d'un seul jour
jusqu'à un an. Ce marché est principalement dominé par
gouvernement, banques et institutions financières.
•Marché des capitaux - Le marché des capitaux est conçu
pour financer les investissements à long terme. Le
les transactions ayant lieu dans ce marché seront pour
périodes sur une année.
 Marché Financier
•Marché des changes - Le marché des changes traite de la
exigences multi-devises, qui sont satisfaites par
l'échange de devises. Selon le
taux de change applicable, le transfert de
les fonds ont lieu sur ce marché. C'est l'un de
le marché le plus développé et intégré à travers
le globe.
•Marché du crédit - Le marché du crédit est un endroit où
les banques, les IF, et les sociétés de financement non bancaires fournissent du crédit à court, moyen et
prêts à long terme aux entreprises et aux particuliers.
 Système financier indien
Période pré-planifiée
Caractère proche de l'entrepreneuriat
Absence d'intermédiaires financiers
Taux de croissance industrielle faible.
Période planifiée basée sur une économie mixte
Propriété publique/gouvernementale des institutions financières
RBI, banques nationalisées, institutions financières à but spécial
institutions
Protection des investisseurs - Loi sur les entreprises, Valeurs mobilières
loi sur les contrats
 Marchémonétaire

Le marché monétaire est cette zone du marché qui...

transactions à court terme en capital.
•Marché pour les fonds et les actifs qui sont proches
substituts de l'argent
• Se concentre sur la fourniture de moyens par lesquels
gouvernement et institutions sont capables de
ajuster rapidement leur position de liquidité actuelle
 Instruments du marché monétaire
Instruments de prêt à vue - prêt d'un jour
•Bons du Trésor - couvrir les déficits à court terme du gouvernement
•Billets de trésorerie - instruments à court terme
publié par l'entreprise - introduit en janvier 1990
•Certificats de dépôts - émis par les banques au
déposant, introduit en juin 989 - période la plus basse
15 jours pour 5 lakhs
Transactions de repo - maturité de 1 jour à six
mois
Fonds communs de placement du marché monétaire - introduits par la RB
en avril 1992 et régulé par la SEBI
 But de le marché monétaire
Les banques empruntent sur le marché monétaire pour :
–Combler les lacunes ou les incohérences temporaires de fonds
Pour répondre aux exigences obligatoires du CRR et du SLR
comme stipulé par la banque centrale.
Pour répondre à une demande soudaine de fonds résultant de
grandes sorties (comme les paiements d'impôts anticipés)
Le marché monétaire interbancaire remplit le rôle de
équilibrage de la position de liquidité à court terme
des banques
 Marché des capitaux

Marché où le long terme et le moyen terme

les instruments financiers sont négociés.
•This market consists of two parts:
Marché primaire
•Par prospectus
Offre à vendre
Placement privé
Émission de droits
Émission de droits
Options d'achat d'actions pour les employés

capital-effort
 Marché des capitaux

•SecondaryMarket
Situé à un endroit fixe
Les titres des entreprises cotées sont négociés
L'objectif est de transférer la propriété
 Instrumentsdumarchédescapitaux

Actionsordinaires
Actions de préférence
{"Debentures/ bonds":"Obligations"}

•Instruments de dette innovants

Obligations convertibles
–Mandats
Obligation sans intérêt
–Secured premium notes
Obligation à taux variable
 Instrumentsdumarchédescapitaux

Instrumentsdérivés:
Contrats à terme :
–Non standardisé et de gré à gré par nature, implique
risque de contrepartie
Futures et Options
•Normalisé, échangé sur le marché
réglementé par la SEBI, le risque de contrepartie est
réduit par le biais d'un compte de marge d'échange
mécanisme.
 Instrumentsdumarchédescapitaux

InstrumentsHybrides:
Les instruments hybrides ont à la fois le
caractéristiques des actions et des obligations.
Ce genre d'instruments est appelé
instruments hybrides. Des exemples sont
obligations convertibles, bons de souscription
etc.
 Instruments financiers / Actifs
•Actifs / Instruments financiers (prêts, dépôts
obligations, actions, etc.)
Quelles sont leurs caractéristiques ?
Comment sont-ils échangés ?
•Comment sont-ils tarifés ?
Comment sont-ils utilisés?
Comment est faite l'évaluation ?
 Actifs/instruments financiers
•Permettre de canaliser des fonds des unités en surplus vers
unités déficitaires
Il existe des instruments pour les épargnants tels que les dépôts,
actions, parts de fonds communs de placement, etc.
Il existe des instruments pour les emprunteurs tels que
prêts, découverts, etc.
Comme les entreprises, les gouvernements aussi lèvent des fonds
par l'émission d'obligations, de bons du Trésor, etc.
Des instruments comme le PPF, etc. sont disponibles pour les épargnants
qui souhaite prêter de l'argent au gouvernement
 Institutions financières
•Comprend des institutions et des mécanismes qui
–Génération d'économies par la communauté
Mobilisation des économies
–Distribution efficace des économies
•Les institutions sont des banques, des compagnies d'assurance,
fonds communs de placement - promouvoir/mobiliser l'épargne

•Investisseurs individuels, industriels et commerciaux

entreprises-emprunteurs
 FinancialIntermediaries
Banking Non bancaire Régulation développementale
Institutions

RBI LIC •ICICI, IDBI, IFCI •SEBI

Commercial •GIC NABARD •RBI
banques UTI SIDBI •IRDA - assurance
•Coopérative•Habitation Financement du tourisme
réglementaire et
banques financement du développement corporation développement
Bureau de poste companies-HDFC, SFCs autorité
caisses d'épargne HUDCO Conseil de régulation
et développement
authority-BIFR
 Équilibresurlesmarchésfinanciers

Taux d'intérêt
Prêt Prix
Fourniture

Emprunts
Demande

Amount of loan funds Montant des titres

Si le taux d'intérêt augmente, les prêteurs Les investisseurs sont prêts à acheter davantage

sont prêts à fournir plus de fonds titres alors que le prix baisse, et vendre
Les emprunteurs sont prêts à emprunter plus lorsque le prix augmente.
lorsque le taux d'intérêt baisse.
 Intermédiaires financiers
Les intermédiaires financiers sont nés.
L'intermédiation financière dans le secteur organisé est
réalisé par un large éventail d'institutions
fonctionnant sous la surveillance générale de la
Réserve Bank of India.
•Dans les premières étapes, le rôle de l'intermédiaire
était principalement lié à assurer le transfert de fonds
du prêteur à l'emprunteur.
Ce service était offert par les banques, les institutions financières, les courtiers.
et les concessionnaires
Cependant, alors que le système financier s'élargissait avec
les développements qui se produisent sur les marchés financiers,
le champ de ses opérations s'est également élargi.
•Certains des intermédiaires importants opérant encre
the financial markets include; investment bankers,
souscripteurs, bourses, registraires, dépôts,
custodians, portfolio managers, mutual funds, financial
annonceurs, consultants financiers, principaux négociants
revendeurs de satellites, organisations d'autorégulation, etc.
Bien que les marchés soient différents, il peut y avoir quelques
intermédiaires offrant leurs services dans plus d'un
market e.g. underwriter. However, the services offered
par eux varient d'un marché à l'autre.
 Intermédiaires Financiers
•Certains des intermédiaires importants opérant dans l'encre
les marchés financiers comprennent ;
banquiers d'investissement
souscripteurs,
–bourses
–registreurs, dépositaires,
–gardiens,
gestionnaires de portefeuille,
fonds communs de placement

–annonceurs financiers consultants financiers,

–courtiers principaux, courtiers satellites,
–organisations d'autorégulation, etc.
 Intermédiaires financiers
Bien que les marchés soient différents, il se peut que
être quelques intermédiaires offrant leurs services
dans plus d'un marché, par exemple assureur.
Cependant, les services offerts par eux varient.
d'un marché à un autre.
 Intermédiaires Financiers
Intermédiaire Marché Rôle

Bourse Marché des capitaux Marché secondaire des titres

services de conseil aux entreprises

Banquiers d'investissement Capital Market, Credit Market
Émission de titres

S'abonner à désinscrit
Syndics Capital Market, Money Market
portion de titres

Émettre des titres aux investisseurs

Registres, Dépositaires Marché des capitaux au nom de l'entreprise et
Gardiens gérer l'activité de transfert d'actions

Création de marché dans le gouvernement

Primary Dealers Satellite Dealers Marché monétaire
valeurs mobilières

Négociants en Forex Marché des changes Assurez-vous d'échanger des devises en encre
 Intermédiaires financiers
•Fonds communs de placement - Promouvoir l'épargne et mobiliser
fonds qui sont investis dans le marché boursier
et le marché obligataire
–Source de financement indirect pour les entreprises Pool
fonds des épargnants et investir dans la bourse
marché/bond marché.
Les instruments à la fin de l'épargnant s'appellent des unités.
–Offrir de nombreux types de dispositifs : fonds de croissance,
income fund, balanced fund.
Réglementé par la SEBI
 Intermédiaires financiers
•Banque d'affaires - gérer et souscrire
nouveaux problèmes, entreprendre la syndication de crédit,
conseiller les clients corporatifs sur le financement
– Sous la réglementation de la SEBI et de la RBI
Le SEBI les régule sur l'activité d'émission et le portefeuille
gestion de leur entreprise.
–La RBI supervise les banques de marchandises qui sont
filiales ou affiliés de banques commerciales
–Doit adopter les normes de fonds propres stipulées
et respecter un code de conduite
 Intermédiaires financiers
Il existe d'autres intermédiaires financiers tels que
en tant qu'IFPN, Fonds de Capital-Risque, Location et
Sociétés de leasing, etc.
Le système financier de l'Inde est assez vaste et répond à
tous les types de demandes de fonds
Les banques sont au cœur de notre système financieret
par conséquent, il y a de plus grandes attentes à leur égard
en termes de joindre la vaste population comme
bien qu'étant compétitif