High school of commercial studies
Tutorial session 04: IAS 2: Inventories
Module: IFRS Accounting Level: Common core master's degree
Case study
Monstera is an industrial dairy that packages long-life milk bottles under the Monstera
brand using cow's milk. The company is highly export-oriented and sells its production
monthly by selling batches to foreign customers.
The company takes delivery of 500 hectolitres of cow's milk from its supplier on 20.12.N.
The company is clearing 65,000 bottles of packaged milk from its stores on December
29th to ship them abroad.
Unit costs will be rounded up to the nearest cent.
Etude de cas
La société Monstera est une laiterie industrielle qui conditionne des bouteilles de lait
longue conservation sous la marque Monstera à partir de lait de vache. La société est très
orientée vers l'exportation et écoule sa production tous les mois en vendant des lots à ses
clients étrangers. La société prend livraison le 20.12.N de 500 hectolitres de lait de
vache auprès de son fournisseur. La société déstocke le 29.12.N, 65 000 bouteilles de
lait conditionné pour les expédier à l'étranger. Les coûts unitaires seront arrondis au
cent supérieur.
Work requested
1. Present, in accordance with IAS 2, the December inventory records for milk used
as raw material and long-life milk bottles.
(Présenter, en conformité avec IAS 2, les fiches de stock (inventory records) du mois
de décembre du lait utilisé comme matière première, et des bouteilles de lait longue
conservation.)
2. record the inventory adjustment entries to Monstera Company's periodic
inventory method
(Passer les écritures de régularisation des stocks à l'inventaire intermittent
( periodic inventory method ) de la société Monstera.)
Annex 1
Invoice issued on 15.12.N
Ref.: xxxxx The agricultural tax is non-recoverable.
Customer : CompanyMonstera
Containers are returned at the consignment price.
500 hectoliters of cow's milk The payment period is generally 60 days.; a
Gross price: 10,000 discount of 1.5% is granted by the supplier in
Transport and unloading: 1,200 the event of payment within 30 days, as
Agricultural tax: 125 practiced by the Monstera company towards its
11,325 suppliers.
Discount 1.5% 170 Monstera Company's annual marginal financing
11,155 rate is 3%.
Amount excluding tax: 773 On 19.12.N, the company Monstera receives a
VAT credit note2.5% discount on the target price of
Returnable packaging: 625 the invoice dated 15.12. This discount is granted
(250 plastic containers of 2 hl)
12,553 by the supplier to reward orders placed for large
Net to pay including tax: volumes.
Facture établie au 15.12.N
La taxe agricole est non récupérable.
Réf. : xxxxx
Client : Société Monstera Les containers sont restitués au prix de
consignation.
500 hectolitres de lait de vache
Le délai de règlement est, en règle générale, de 60
Prix brut : jours ; un escompte de 1,5 % est consenti par le
Transport et déchargement : fournisseur en cas de paiement à 30 jours,
Taxe agricole : comme le pratique la société Monstera envers
ses fournisseurs.
Escompte 1,5 %
Le taux de financement marginal annuel de la
société Monstera est de 3 %.
Montant hors taxe :
Au 19.12.N, la société Monstera reçoit une facture
TVA
d'avoir de 2,5 % de remise sur le prix but de la
Emballages consignés :
(250 containers plastiques de 2 hl)
facture du 15.12. Cette ristourne est consentie
par le fournisseur afin de récompenser les
Net à payer TTC : commandes effectuées pour des volumes
importants.
TH E S T O C K
S
Annex 2
Inventory movements in December N
As of 1.12, the initial inventory of cow's milk is 5,000 liters valued at
0.2d per liter.
As of 8.12, 35,000 liters of milk were delivered at an input cost of 0.24d.
On 3.12, 12.12 and 22.12, production consumed 3,000, 25,000 and 40,000 litres of milk
respectively.
As of 1.12, the initial inventory of Monstera milk bottles is 14,000 units, valued at a unit cost of
0.9d. 56,000 units were manufactured and packaged during the month of December to be sold in
the distribution channel.
There are no initial or closing work in progress inventories for the month of December.
Raw Materials (RM) inventory records are kept according to the “first in, first out” (FIFO) method
and Finished Goods (FP) inventory records according to the weighted average cost (WAC) method.
Mouvements des stocks sur le mois de décembre N
Au 1.12, le stock initial de lait de vache est de 5 000 litres évalués à 0,2 d
le litre.
Au 8.12, il a été livré respectivement 35 000 litres de lait au coût d'entrée
de 0,24 d.
Aux 3.12, 12.12 et 22.12, la production a consommé respectivement 3 000, 25 000 et 40 000 litres
de lait.
Au 1.12, le stock initial de bouteilles de lait Monstera est de 14 000 unités, valorisées au coût
unitaire de 0,9 d. 56 000 unités ont été fabriquées et conditionnées durant le mois de décembre pour
être écoulées dans les circuits de distribution.
Il n'y a ni encours initiaux et ni encours finaux de production sur le mois de décembre.
Les fiches de stocks de Matières Premières (MP) sont tenues selon la méthode du « premier entré,
premier sorti – PEPS » (First In First Out -FIFO) et les fiches de stocks de Produits Finis (PF) selon
la méthode du coût unitaire moyen pondéré (CUMP).
Annex 3
December costs included in the cost price of Monstera long-life milk (for
56,000 finished products)
Coûts du mois de décembre entrant dans le coût de revient du lait longue conservation
(pour 56 000 produits finis
Purchases (Achats) Indirect costs outside production
Cow's milk: (Lait de vache :) (Charges indirectes hors production)
To calculate
Other ingredients and non- Share of financial costs on 938
stocked packaging (Autres industrial machines and buildings:
ingrédients et conditionnement non ( Quote-part des frais financiers sur
stockés ) 1,400 machines et bâtiments industriels )
200
Direct production costs
( Charges directes de production, ) Cost of storing bottles:
(Coût de stockage des bouteilles )
Labour, energy (Main d'œuvre 11 000
directe, énergie)
Indirect production costs (Charges indirectes de 3,000
Distribution costs(Coûts de
production ) : distribution )
Variable costs (Coûts Manufacturing overheads (Frais 3 500
variables) : 10000
Attributable fixed costs généraux) :
7500
(Coûts fixes imputables) :
Production departments recorded 5% waste on purchase (Les services de production ont enregistré 5 % de
déchets sur les achats.).
The normal monthly activity of the production workshops, expressed in work units of machine hours,
corresponds to 1,500 hours. Production recorded 1,350 machine hours in December (L'activité mensuelle
normale des ateliers de production, exprimée en unités d'œuvre d'heures machine, corres- pond à 1 500 heures.
La production a constaté 1 350 heures machines sur le mois de décembre.)
Annex 4
Account 31 raw materials inventory (Milk) as of 31.12.N–1:
(Stock de matières premières (Lait) 3,250d
Account 355 inventory of long-life milk bottles as of 31.12.N–1
(Stock de bouteilles de lait longue conservation) 6,300d
Account 3955 impairement of finished product inventories
( Dépréciation des stocks de produits finis)
1,500d
Estimated selling price of a bottle of long-life milk as of 31.12.N:
(Prix de vente estimé d'une bouteille de lait longue conservation au 31.12.N ) 0.95d
TH E S T O C K
S