Comprendre la rentabilité économique et financière
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Coûts de gestion
Prof. Mónica Francisconi
Objectif : questionnaire d'auto-évaluation
Contenido: Conceptos de Rentabilidad económica, [Link] Juan Sallenave
Qu'est-ce que la rentabilité ?
La rentabilité est une relation (taux) qui compare le bénéfice avec un apport de fonds.
Par conséquent, cela s'exprime en termes de pourcentages. Il existe 4 notions fondamentales de
rentabilidad: rentabilidad sobre ventas, rentabilidad económica, rentabilidad financiera,
rentabilité du projet (ou d'un produit). 63 pages.
2. Qu'est-ce que la rentabilité sur ventes ? De quelle manière peut-on améliorer cela ?
marge ?
Ce type de rentabilité se mesure par la marge sur ventes, c'est-à-dire par la relation entre
les profits nets et les ventes. Formule : profit net/ventes nettes. La marge sur
les ventes sont la première source de rentabilité de l'entreprise.
Comment l'améliorer : il existe deux manières, en augmentant le prix moyen net du produit ou
diminuant le coût. 63, 64 page.
3. Qu'est-ce que le R.O.E ? Indiquez comment il se détermine et à qui cela intéresse principalement.
cette information?
La R.O.E est le taux de rentabilité des capitaux propres. Elle intéresse surtout l'actionnaire, car
que prévaut avant tout la rentabilité de son capital, c'est-à-dire la relation entre les bénéfices
bénéfices nets et capitaux propres. On obtient en divisant le bénéfice net par le patrimoine. 68 pages
4. Stratégies pour améliorer la rentabilité économique. Développer la formule
indiquant les causes qui déterminent le revenu.
Il existe deux grandes stratégies pour perfectionner la rentabilité économique : l'amélioration du
marge de vente (point 2), et amélioration du taux de rotation de l'actif :
5. Qu'est-ce que le R.O.A. ? Comment est-il déterminé ? Quelle information cet indicateur nous indique-t-il ?
À qui cela intéresse, cela intéresse cette information.
C'est le taux de rentabilité de l'actif. Il se détermine en divisant le bénéfice net par
l'actif total (passif plus capitaux propres). Cela intéresse le directeur général. Le
Le premier devoir du directeur général est de maintenir la rentabilité économique de son
entreprise, c'est-à-dire un taux de rentabilité du capital investi supérieur à son coût.
6. Pourquoi ne peut-on pas comparer le ROA des entreprises appartenant à des secteurs
produits différents ?
La comparaison du taux de rotation des actifs de plusieurs entreprises appartenant à
industrias différentes, ne permet pas de juger de l'efficacité économique de ces entreprises.
Effectivement, dans les entreprises intensives en capital (industrie lourde), les taux de
la rotation des actifs est généralement faible, mais les marges bénéficiaires sur les ventes
sont élevés, tandis que dans l'industrie légère et dans les entreprises de services, se
trouve la situation inverse.
7. Effet de levier financier. Quel effet cela a-t-il sur la rentabilité financière ? Comment se
peut-on améliorer ? Quand est-il "sain" de recourir à l'effet de levier ?
L'effet de levier financier est la relation entre l'actif total et les fonds propres. L'effet est le
suivant : si le coût de l'endettement supplémentaire est supérieur au taux de
rentabilité économique de l'entreprise, cela signifie que l'entreprise obtient un prêt
pour l'investir avec un rendement inférieur au coût de l'argent, ce qui entraîne une
diminution de la rentabilité financière au lieu d'une augmentation : l'effet de levier financier
agit contre elle. L'effet de levier financier est sain lorsque dans une conjoncture
de l'expansion, tant que les règles essentielles suivantes sont respectées : 1) que le
La dette à long terme finance les actifs fixes et la dette à court terme finance les actifs.
circulantes, 2) que le taux d'intérêt du prêt soit inférieur au taux de rentabilité
attendue de l'actif.
On peut améliorer de la manière suivante :
8. Conceptualice la rentabilidad de la inversión (ROI).
La rentabilité d'un projet ou d'un produit se mesure par la relation entre le bénéfice
(projetée ou réelle) et l'investissement nécessaire pour réaliser le projet ou pour
commercialiser le produit. Nous pouvons également dire que c'est égal au produit entre le
marge des ventes et le taux de rotation de l'investissement.
9. Utilités fausses et réelles : Comment l'inflation distorde-t-elle le bilan comptable ?