REPUBLIQUE DEMOCRATIQUE DU CONGO

PRESIDENCE DE LA REPUBLIQUE
INSPECTION GENERALE DES FINANCES

PAIX

SYNTHESE DU RAPPORT DE CONTROLE

DE L'INSPECTION GENERALE DES
FINANCES SUR LA DE LA
GECAMINES

Mai 2022
 SYNTHESE DU RAPPORT DE CONTROLE DE
L'INSPECTION GENERALE DES FINANCES SUR LA
GESTION DE LA GECAMINES

Ce résumé reprend de façonsynthétique, les principales constatations et recommandationsrelevées

dans le rapport de l'Inspection Générale des Finances sur la gestion de la Gécamines, en faisant
ressortir séparément, les observations relatives à la gestion des actifs miniers et celles concernant
la gestion proprement-dite de cette entreprise publique.

Lesdétailsrelatifs à ces constatationset recommandationssont repris dans le rapportde contrôle

établi l'issue de cette missionde contrôle, après débats contradictoiresavec le managementde
la Gécamines.

1. DE LA GESTIONDES ACTIFSMINIERS

1.1. Constat général

Entre 2000 et 2008 , la Gécamines a signé 24 contrats de partenariat (Joint-Venture) avec des
privés représentant 100 % de ses réserves minières disponibles historiques . A ce jour , la
Gécamines a reconstitué l'équivalent de 26% de ces réserves et a signé trois nouveaux
contrats de Joint-Venture.

Réservesen 2000 Réserves disponibles Pourcentage (b / a )

Produits
( a) en2021 (b )
Cuivre 35.313.890tonnes 9.300.000tonnes 26,3%
Cobalt 3.084.575tonnes 1.400.000tonnes 45,4%

1.2. Modalités de cession des actifs miniers

Lescessionsd'actifs miniers ont eu lieu sous quatre formes principalement

L'apport des gisements en partenariat, dans le cadre des Joint -ventures , avec des
groupes miniers étrangers ;
L'amodiation (louage, pour une durée déterminée ou indéterminée, d'un droit minier,
moyennant une rémunération fixe) ;
La cession des parts et droits de la Gécamines dans les partenariats conclus et

Laconclusion d'un contrat mines contre infrastructures, communément appelé contrat

chinois.

1.3. Evaluation du préjudice au détriment de la Gécamines et de l'Etat congolais

1.3.1. Préjudices dans les cessions d'actifs miniers à travers les contrats de partenariat

Ces cessions sont toutes caractérisées par les irrégularités suivantes

a) Absenced'évaluation indépendantede l'apporten natureeffectuépar la Gécamines

dans lepartenariat

Lesgisementsapportés par la Gécaminesdans les partenariatsn'ontjamais faitl'objet

d'uneévaluationindépendantedes réserves.
 2

Les quotes-parts de la Gécamines dans ces partenariats ont par conséquent été
déterminées en dehors d'une évaluation conséquente. Pourtant, ces quotes-parts ont
été, par la suite, revues à la baisse. Dans le cas de TFM, par exemple, la Gécamines
qui avait, initialement en 1996, 45% du capital social de la Joint-Venture, s'est
retrouvéeen 2005 avec 17,5% avant de remonterà 20% , l'occasionde larevisitation
des contrats miniers en2009 ;

Le pouvoir de contrôle de la Gécamines , fixé en fonction de cette quote -part sous

évaluée ,ne s'en est trouvé que réduit, de sorte que ces actifs miniers se sont retrouvés
totalement sous le contrôle de ces partenaires privés , sans coup férir .
b) Absence d'apport en capitauxpropres de la part despartenaires de la Gécamines

Ces partenaires n'ont pas apporté des capitaux propres pour l'exploitation de ces
gisements mais se sont plutôt endettés auprès des sociétés qui leur sont apparentées , avec
des charges financières extrêmement exorbitantes

) Absencedeprofitréalisé( bénéfice
) danstouslespartenariatsconclusparla Gécamines

En plus des charges financières exorbitantes , ces Joint-Ventures ont fait un recours
massif à la sous-traitance , auprès des filiales des maisons-mères des partenaires, à qui
la production est vendue , avec décote.
De ces pratiques, il découle un important transfert indirect des revenus
d'exploitation, aupoint qu'aucunde ces partenariats pu distribuerde dividendes
avantl'exercice2020, sans compter le fait que cette évasionfiscale a également fait
perdre d'importantes recettesfiscales au Trésor public ;
Les investissements réalisés par ces partenaires ont été comptabilisés sans une
évaluation par la Gécamines et généralement avec un surcoût, par rapport aux
études de faisabilité, qui tourne autour des 170% des coûts prévisionnelset jusqu'à
200% , pourles frais financiers ;
En définitive, ce sont les gisements de la Gécamines qui ont servi à rembourser les
crédits souscrits par les partenaires, dans des exploitations où la Gécamines n'a aucun
pouvoir de contrôle.

d Traitement disparate des partenariats, s'agissant du droit de la Gécamines à percevoir

des royalties

Pour limiter les effets de la captation des revenus d'exploitation par les partenaires
privés , il avait été introduit , lors de la revisitation des contrats miniers , le principe du
paiement des royalties , sur le produit de la vente . Toutefois , ces royalties n'ont été ni
généralisées ni standardisées , dans leur mode de calcul ou leur taux , lequel allait de
1% 2,5%

De 2012 2020, les partenaires de la Gécamines ont réalisé un chiffre d'affaires

global évalué à 35 milliards de USD alors que la Gécamines reçu que 564
millions de USD comme royalties tirées de ces partenariats, soit 1,6% ;
TFM qui a hérité des réserves les plus importantes de la Gécamines, n'est pas
astreinte au paiement d'une quelconqueroyaltie. Le manque à gagner en royalties,
évalué au taux de 2,5% , sur le chiffre d'affaires de 14.412.657.464USD, réaliséde
2012 2020, est de 360.316.437 USD ;
 3

Alors que pour d'autres partenariats , les royalties sont calculées sur le chiffre
d'affaires brut, pour d'autres , elles le sont sur le chiffre d'affaires net et le taux de
calcul de ces royalties n'est pas non plus uniforme .

Le fait générateur de ces royalties étant le même, toutes les concessions ou

renonciations accordées aux partenaires , sans contrepartie financière équivalente,
constituent des pertes pour la Gécamines et, par conséquent, pour le Trésor public.

e) Absencede traçabilitédupaiementdes pas de porte dans certainspartenariats

La preuve de la libérationintégrale des pas de porte, tels que renseignés dans certains
contratsde partenariat, pas été produite

L'avenant n 3 du 6 janvier 2009 signé entre la Gécamines et son partenaire dans

MUTANDA renseigne , en son article 10 point e, un montant de USD 33.542.040 à
payer au titre de pas de porte. La Gécamines affirme n'avoir encaissé que USD 28
millions et a abandonné , le solde de USD 5.542.040,00 à la suite de la cession de ses
parts.

Défautdepublication de certains contrats de partenariats

Manquedetransparencedans la signature des contrats, illustrépar la non-publicationde

certainscontratsminiers au JournalOfficiel et sur le site Web de la CelluleTechniquede
Coordinationet de PlanificationMinière (CTCPM), en violation de l'article25 Ter du
Règlement Minier de juin 2018. A titre d'illustration, les contrats EVELYNE,
MVUMILIA, LUILU RESSOURCES, HUACHIN METAL, RECOMINES et
KAIPENGMININGne sont pas publiés commeprévu dans la règlementation.

1.3.2. Préjudices dans les cessions des droits découlant de ces partenariats

plus des pertes subies par la Gécamines à travers les contrats de partenariat, le peu
d'actifs et de revenus qu'elle a pu obtenir en contrepartie, pas suffisamment profité
la GECAMINES S.A, notamment

La Gécamines a cautionné, le 19 novembre2018, la vente à USD 50 millions, par

BEROS, AdministrateurGénéralde la SociétéEVELYNESAU, à la sociétéERG, de
51% d'actions de sa société, amodiatairede la Gécamines. Le contrat d'amodiation
concerné, non daté et non publié à la signature, a été conclu en novembre2018, avec
unpas deporte de USD 10 millions;
Le 22 janvier 2015 , la Gécamines , AFRICA HORIZONS INVESTISMENT LTD
(AHIL) et KCC ont signé un acte transactionnel au terme duquel les royalties générées
par les 2,5% du chiffre d'affaires net de KCC ont été cédées d'une manière définitive
et irrévocable à AHIL ou à ses sociétés sœurs ou mère. Pour la période de 2015 à
2020, cette cession a fait gagner à AHIL USD 87.664.759 , montant qui aurait pu
profiter à la GECAMINES S.A. S'agissant de l'accord transactionnel , la
GECAMINES S.A. affirme l'avoir signé en tenant compte du contexte de l'époque ,
sur la base d'évaluations financières et des informations sur la production , le risque de
dissolution qui pesait sur le partenariat , de l'arrêt programmé de KCC pour 24 mois et
sur l’obligation de remplacement des réserves minières transférées à CICOMINES
Pour la GECAMINES S.A, cette cession serait économiquement justifiée et aurait pris
en compte l'actualisation des flux futurs des royalties sur la durée de vie de la mine ;
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En date du 21 mars 2018, la Gécamines a cédé à KIMINRESOURCES tous ses droits

aux royalties et pas de porte pour un montant de USD 70 millions avec réduction de
USD 9 millions sans justification convaincante
Cession des parts de la Gécamines dans les Joint -ventures METALKOL , MUMI,
KANSUKI, SEK KIPOI et KIMIN. Par toutes ces cessions de parts sociales lui
attribuées forfaitairement lors de la constitution de ces entreprises communes (JV) , la
Gécamines , a abandonné définitivement , aux partenaires étrangers , les actifs miniers
non pris en compte comme parts du capital de ces JV , faute de leur valorisation comme
apports en nature de la Gécamines ;
Cessionparla Gécamines, en décembre2019, des actifsminiersetimmobiliers KCC
sans certificationpour USD 250 millions.

1.3.3. Préjudicesdans le contratchinois

La signaturedes contrats hybrides d'exploitationminière et de développement

des infrastructures, sans aucun suivi sérieux des investissementsà charge des
partenaires chinois et des revenus réalisés par l'entreprise commune
SICOMINES Conformémentà l'article 18 de la Conventionde collaboration,
il est prévu l'organisationdes consultations annuelles d'évaluation de cette
convention. Selon la Gécamines, jusqu'à ce jour, il n'y a eu que deux
évaluations intervenuesen 2010 et 2016. n'y a, à ce jour, aucune évaluation
exhaustive du niveau d'exécution des infrastructures prévues dans le
programmenationalde reconstructiondu 17septembre2007, programmequi a
retenu, au titre de cette convention, la réalisationde 3.213 km de chemins de
fer, de 3.402 km de routes, de 45 km de voiries et de 5.000 bâtimentspour
uncoûttotalde 6,565 milliards de dollars ;
Le pas de porte revenant à l'Etat, sur le montant dû par SICOMINES , soit USD
175 millions, demeure non retracé au crédit du Compte Général du Trésor
jusqu'à ce jour.

2. DE LA GESTION PROPREMENT - DITE DE LA GECAMINES

2.1. En matière d'investissements

a) Mauvaiseutilisationdes revenus des partenariatset amodiations

Utilisationdes revenus à des fins qui n'ont pas permis la réhabilitationet la

fiabilisation de l'outil de production. Sur les USD [Link] de
l'ensembledes revenus de partenariat (royalties, pas de porte, dividendes) , la
Gécaminesnereconnaitn'avoir affecté que USD 57,54 millionsdans l'outil
de production.

b Créationdesfilialesnon- productives

La Gécamines a créé les filiales SMK, EGC, STL, SIMCO, SOGETEL

CIMENKAT, CTL . De toutes ces filiales , seule la STL est viable . La filiale
EGC quant à elle, est encore en phase d'installation. Ces filiales continuent à
pesersur les revenus déjà insuffisants pour l'exploitation de la Gécamines ; la
plupart d'entre elles devraient déjà être liquidées car sans aucune utilité pour
cette dernière.
 5

) Désinvestissement
sauvage travers le bradage du patrimoineimmobilierde

l'entreprise

Vente des maisons de la Gécamines et autres biens immobiliers par une

commissionsans aucune évaluation formelle d'une expertise immobilière
indépendante. La Gécaminesavait fixé unilatéralement, de concertavec le
Ministèredu Portefeuille et le Conseil Supérieur du Portefeuille, des prix,
horsconcurrence, avait unilatéralementfixé les prix desdites maisons à USD
500,00 pour des maisons d'une pièce, à USD 750,00 pour des maisons de
deux pièces, à USD 1.000,00 pour des maisons de trois pièces et à USD
1.500,00pour des maisons de quatrepièces ;
Cette action de vente , à des prix défiant toute concurrence en matière
immobilière , qualifiée de sociale par la Gécamines , ne cadre pas avec le
souci de mobiliser des moyens pour une entreprise en difficultés

La Gécamines pas présenté le contrat avec l'Agence immobilière qui a

grevé de 20% de commission le montant déjà modique des ventes des
maisons

2.2. En matière de fiscalité

a) Présomption de détournement des deniers publics du fait du défaut de retraçage

dans le Compte Général du Trésor, des avances fiscales et pas de porte pourtant
décaisséspar la Gécamines

La Gécamines a présenté un dossier concernant les avances sur fiscalité qui

totalisent USD 530.621.863,15 et des prêts à l'Etat nets totalisant USD
61.000.000 soit un total de USD 591.621.863,15. De ce montanttotal, seuls
USD 178 millions ont été retracés au compte du Trésor et du Receveur des
impôts soit USD 413.621.863,15 non retracés ;
A ce montant , il faut ajouter les pas de porte de SICOMINES revenant à
l'Etat de USD 175 millions non encore retracés au compte du Trésor
jusqu'à ce jour .

b) Défautdepaiementdes impôtsdus auTrésor

La mission n'a pas eu d'assurance raisonnable quant au prélèvement

exhaustifde l'impôtmobiliersur toutes les royaltiesversées à la Gécamines
de 2018 2021étant donnéque certaines sociétés ayant versé des royalties
en espèces ou par compensation ne se retrouvent pas sur la liste de
régularisation de la Direction Générale des Impôts (DGI) . Une mission
ultérieure de l'Inspection Générale des Finances pourra clarifier cette
situation ;

La question de la régularisation des perceptions des 50% des royalties et

des pas de porte revenant à la Direction Générale des Recettes
Administratives , Judiciaires , Domaniales et de Participation ( DGRAD) pour
la période de 2016 à juin 2018 pas été clôturée ;
 6

Insuffisances dans les déclarations des impôts et taxes . La Gécamines fait

l'objet desplusieurs redressementsd'impôts pour sous-évaluationdes bases
imposables et surtout pour non déclaration de l'impôt sur les revenus
professionnels/ Rémunérations (IPR) sur les avantages des mandataires,
faisant ainsi supporter à la Société une lourde charge consécutive
l'application des pénalités fiscales.
Le montant total des impôts redressés pour les trois exercices par la DGI et
est de USD 94.649.301,62 dont USD 49.506.149,96, en principal et
USD 45.143.151,66, en pénalités.

2.3. En matière d'avantages dus au personnel

a) Fixationillégaledes avantagesdus aux mandataires

Fixation des avantages des mandataires en marge des textes légaux et paiement
des avantages indus. En effet,

Les émoluments et jetons de présence payés de 2014 à 2020 ont été fixés par
la volonté des bénéficiaires et non conformément aux articles 431 et 432 de
l'Acte Uniforme relatif au Droit des Sociétés Commerciales et du
Groupement d'Intérêt Economique ;

Les augmentations de ces avantages ne se réfèrent pas à une quelconque

performance de l'entreprise tel qu'exigé dans les statuts de la société

Des avantages indus ont été payés aux dirigeants, Administrateurs et aux
Commissairesaux comptes tels que les primes de bilan, primes de budgetet
autres primes;
Le paiement des primes spéciales aux Administrateurs pour le succès du
dossier KCC est irrégulier car non soutenu par une décision de l'Assemblée
Générale.

A titre d'illustration , de 2016 au 31 mai 2020 , des avantages indus totalisant

USD 5.217.150,00 ont été perçus par les membres du Conseil
d'Administration, les censeurs et les commissaires aux comptes.

b) Absence de maîtrise des avantages au personnel

Paiement, sans règlementation, de multiples collations exorbitantes lors des

séances de travail soit pour des participations à des réunions internes de la
Gécamines, soit pour des tâches normales relevant des attributions des
bénéficiaires au regard des manuels des procédures ;

2.4. Mauvaise gestion du recouvrement et de l'endettement de l'entreprise

De 2016 à 2020 , le montant des créances des clients métaux (concernés par la
vente des produits miniers) renseigné dans les états financiers est passé de USD
87.949.417,00 à USD 194.448.361,00, soit une variation à la hausse de 121%
alors que ces créances auraient dû baisser . Ceci présage une défaillance dans la
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politique de recouvrement avec le risque de pertes des revenus suite à la

prescriptionprévue par le droit commercialOHADA ;

L'endettementde la Gécaminesenvers le personnelet autres tiers est important.

A titre illustratif

Finjuin 2021, la dette totale de la Gécamines envers le personnel est de

USD 94.314.938,71 constituée notamment des décomptes finaux
A fin d'année 2020 , le montant total des engagements en cours envers les
Banques en RDC renseigné en comptabilité est de USD 158.500.000,00 ;
Les dettes envers les fournisseurs (fournisseurs de biens et services ,
d'articles d'approvisionnement , fournisseurs - entreprises du portefeuille ,
effets payer, dettes judiciaires , fournisseurs d'immobilisations
corporelles ) au 31/12/2020 est de USD 489.764.665 ;
La rubrique dette juridique a connu une variation à la hausse de 59% , soit
un montant de USD 44.962.600,00 en 2020 et de USD 28.264.571,00 en
2019 alors que la Gécamines a dépensé un montant de USD 97.346.405,91
de 2016 2020 , pour le paiement des honoraires des avocats ;
Ladette de la Gécaminesenvers les organismessociaux à fin mai 2021 est
de USD 112.194. 004,90.

3. RECOMMANDATIONS

3.1. Au Gouvernement de la République

Interdirela signature des contrats de partenariat, d’amodiation, sur tous les gisements
encore disponibles ou qui viendraient à être découverts, dans les périmètres miniers
appartenantà la Gécamines ;

Interdire la cession des parts et droits de la Gécamines dans les contrats et partenariats
en vigueur, y compris les compensations de ces parts et droits en apurement des contrats
d'emprunt conclus avec les partenaires ;
Exiger le renouvellementdes représentants de la Gécamines dans les organes de gestion
et de décision des sociétés où cette entreprisedu portefeuille de l'Etat dispose desparts
sociales, en privilégiant la compétence, l'expertise et le civisme des personnes à
désigner, en remplacement;
Evaluer le contrat SICOMINES en rapport avec le niveau d'exécution des
infrastructures retenues dans le programme national de reconstruction et qui devaient
être financés par le Consortium des entreprises chinoises ;

Imposer un délai de réalisation des cahiers de charge sociaux et environnementaux ;

Fixer des critères objectifs à respecter par toutes les Assemblées Générales des
entreprisesdu portefeuille de l'Etat, en général et de la Gécamines, en particulier, pour
la détermination des indemnités fixes à allouer aux mandataires, critères qui devront
être fonction du résultat de l'entreprise, du salaire du travailleur le plus haut gradé, etc. ;
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3.2. A l'Assemblée Générale de l'actionnaire unique et au Conseil

d'Administrationde la GECAMINES

a) S'agissantde la gestion dupatrimoineminier

Annuler tous les contrats d'amodiation non encore en production ;

Explorer les possibilités de révision du taux des royalties fixées dans les contrats
d'amodiation, en tenant compte du caractère significatif de l'apport en nature des
gisements par la GECAMINES ;
Engager les procédures nécessaires à la récupération des actifs miniers cédés à des prix
forfaitaires , sans évaluation préalable, faute de renégociation , à l'amiable, des
conditions des cessions concernées ;

Renégocier, si ce n'est pas encore fait, la part de la GECAMINES dans le capital de

KCC suite de la cession des actifs miniers intervenue en 2019 conformément à
l'article 182, alinéa 4 du Code Minier ;

Réévaluer le protocole d'Accord de MVUMILIAau regard du préjudice financier subi

par cette société pour mériterun dédommagementde USD 20 millions sans apport d'un
quelconque revenu à la GECAMINES ;
Réévaluerle contrat SCAKAT pour vérifier pourquoi cette société ne verse pas de
dividendealorsque la GECAMINESperçoitdes royaltiessuruneproductionartisanale.

b) S'agissantde la gestionproprement- dite de lasociété

Fixer une clé de répartition des revenus provenant des royalties , redevances et autres
pas de porte, en consacrant une part substantielle à l'investissement ;
Règlementerl'octroi des collations et des primes nonpermanentes aux agents en fixant
les faits générateurs et les taux , envue d'éviter que ces avantages ne cachent des salaires
occultes ou des avantages complaisants ;
Proscrirel'octroid'avantagesnon reconnusaux mandataires( primede bilan, prime de
budget, frais d'installation, jetons de présence, fonds secretde recherche, etc.) ;

Renégocier les contrats des travaux à façon des minerais en vue de minimiser les risques
de perte et prendre en compte le cobalt contenu dans les minerais ;

Optimiser le fonctionnement de la Cellule de Gestion des Projet et des Marchés publics,

récemment mise en place ;
Veiller au paiement correct des impôts et Taxes dus à l'Etat,

Fairecertifierles soldes des comptesclients et procéderau recouvrementdes créances

dont l'ampleurest inquiétante;

Assainir le portefeuille des créanciers de la société pour déterminer la réalité des dettes
et l'existence même de ces créanciers ;

Mettre en œuvre le plan social en vue d'assurer la retraite des agents et cadres fin
carrière et rajeunir les effectifs en privilégiant le personnel technique ;
Mettre jour des statuts de la GECAMINESpour le rendreconforme au DroitOHADA;
Renégocierla conventioncollectivepour l'adapterà la situationfinancièrede la société
et au rendementdu personnel;
 9

Suivre et contrôler les engagements des sous-traitants des écoles et des hôpitaux de la
GECAMINES vis-à-vis de leurs travailleurs en vue d'assurer un service de qualité ;
Investir dans la recherche et prospection ainsi que dans le renouvellement et la
modernisation de l'outil de production en vue de remettre la GECAMINES sur l'orbite
des entreprises industrielles ;
Prendre des dispositions afin d'optimiser l'utilisation de la flotte des engins
GECAMINES en vue de réduire les coûts de location ;

Prendre des dispositions afin de récupérer les actifs immobiliers occupés par les tiers ;
Procéder à la liquidation des filiales non viables et étudier la possibilité d'ouvrir le
capital aux nouveaux investisseurs , pour les filiales identifiées comme rentables .

3.3. A l'Inspection Générale des Finances

Poursuivrela mission d'encadrementdes opérationsfinancièresde la Gécamines, afin

notammentde veiller à la correcte applicationdes mesuresgouvernementales;

Clôturer l'enquête en cours pour déterminer le sort des avances sur royalties de USD
413.621.863,15 et le paiement du pas de porte de SICOMINES de USD 175 millions
non retracés au Compte Général du Trésor,

Prolonger la mission relative aux 50% des pas de porte, royalties ainsi qu'au
redressementde l'impôt mobilier sur les royaltiesmal calculés et nonrecouvrés.

Fait Kinshasa, le 31 mai 2022

INSPECTION GENERALE DES FINANCES

 LISTE DES ABBREVIATIONS

CIMENKAT
CIMENTERIEDU KATANGA

DGI
DIRECTIONGÉNÉRALEDES IMPÔTS
DGRAD DIRECTION GÉNÉRALE DES RECETTES ADMINISTRATIVES ,
JUDICIAIRES , DOMANIALES ET DE PARTICIPATION
EGC ENTREPRISE GENERALE DE CONSTRUCTION ET DE
SERVICE DU CONGO
GECAMINES SOCIÉTÉ GÉNÉRALE DES CARRIÈRES ET DES MINES
IGF INSPECTIONGÉNÉRALE DES FINANCES
IPR IMPÔT SUR LES REVENUS
PROFESSIONNELLES / RÉMUNÉRATIONS
JV JOINT- VENTURE

KCC KAMOTOCOPPER COMPANY

KIMIN KINSAFUMINING

METALKOL COMPAGNIE DE TRAITEMENT DES REJETS DE

KINGAMYAMBOS.A.

MUMI MUTANDA MINING

PCA PRÉSIDENT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION

SEK KIPOI SOCIÉTÉ D'EXPLOITATIONDE KIPOI
SICOMINES LA SINO - CONGOLAISE DES MINES

SIMCO SOCIÉTÉIMMOBILIÈREDU
SOGETEL SOCIÉTÉGÉNÉRALEDES TÉLÉCOMMUNICATIONS
STL SOCIÉTÉDES TERRILS DE LUBUMBASHI
TFM TENGE FUNGURUMEMINING
Machine Translated by Google

DEMOCRATIC REPUBLIC OF CONGO

PRESIDENCYOF THE REPUBLIC

GENERAL INSPECTION OF FINANCES

TRAVA
PAIX

SUMMARY OF THE CONTROL REPORT

OF THE GENERAL INSPECTION OF
FINANCES ON THE MANAGEMENT OF
GECAMINES

May 2022
Machine Translated by Google

SUMMARY OF THE CONTROL REPORT OF

THE GENERAL INSPECTION OF FINANCE ON THE

GECAMINES MANAGEMENT

Thissummarysummarizesthe mainfindings and recommendationsnoted in the reportof the GeneralInspectorate

of Financeonthe managementof Gécamines, highlightingseparatelythe observationsrelatingto the management
of mining assets and those relatingto the managementitself. said of this public company.

The details relatingto thesefindingsand recommendationsare included in the controlreportdrawn up at the end of
this controlmission, after contradictorydiscussionswith the managementof Gécamines.

1. MANAGEMENTOF MINING ASSETS

1.1. Generalobservation

Between2000 and 2008, Gécamines signed 24 partnershipcontracts (Joint-Venture) with privateparties

representing100% of its historicavailable miningreserves. To date, Gécamines has reconstitutedthe
equivalentof 26% of these reserves and has signedthree new Joint-Venture contracts.

Reserves in 2000 ( a ) Reserves

available
in Percentage (b /a )
Products

2021( b)

Copper 35,313,890
tonnes 9,300,000
tonnes 26,3%
Cobalt 3,084,575tons 1,400,000
tons 45,4%

1.2. Methodsof disposalof miningassets

Disposals of mining assets took place in four main forms :

The contribution of deposits in partnership, within the framework of Joint-ventures, with foreign mining
groups Lease-out (leasing , for
a fixed or indefiniteperiod, of a mining right,

for a fixed remuneration) ; The sale of

'
Gécamines shares and rights in the partnerships entered into and The conclusion of a mine -for
infrastructure contract , commonly called
Chinese.

1.3. Assessment of the damage to the detriment of Gécamines and the Congolese State

1.3.1. Losses in the sale of mining assets through partnership contracts

Thesetransfersare allcharacterized by the following irregularities:

a ) Absence ofindependentevaluationof the contributionin kind madeby Gécaminesin the partnership

The depositscontributedby Gécaminesin the partnershipshave neverbeen

an independentevaluationof reserves.
Machine Translated by Google

The shares of Gécamines in these partnerships have therefore been determined without
a substantial evaluation. However, these quotas were subsequently revised
downwards In the case of TFM, for example, Gécamines, which initially in 1996 had
45% of the share capital of the Joint-Venture , found itselfin 2005 with 17.5% before
rising to 20% , occasion of the review of mining contracts in 2009;

The control power of Gécamines , fixed according to this undervalued share, was only
reduced , so that these mining assets found themselves completely under the control
of these private partners, without firing a shot..

b ) Lack of equity contribution from Gécamines partners

These partners did not provide equity capital for the exploitation of these deposits but
rather got into debt with companies related to them , with extremely exorbitant financial
charges .

c ) Absenceofrealizedprofit( benefit
) inallpartnerships
enteredintoby Gécamines

addition to the exorbitantfinancial charges, these Joint Ventures have made massive
useof subcontracting, with the subsidiariesof the parent companiesof the partners,
to whomthe production is sold, at a

discount Fromthese practices, there is a significantindirecttransfer of operating

income, to the point that none of these partnerships was able to distribute dividends
before the 2020 financial year, not to mention the fact that this tax evasion also
caused the loss of significant tax revenues to the public treasury;
The investments made by these partners have been accountedfor without an
evaluation by Gécamines and generally with an additional cost, compared to the
feasibility studies, which is around 170% of the estimated costs and up to 200% ,
for financial costs ; Ultimately,
Gécamines ' deposits were used to repay the loans taken out by the partners , in operations
where Gécamines has no power of control .

d) Disparatetreatmentofpartnerships
, with regardto the rightofGécaminestocollect
royalties

To limit the effects of the capture of operating revenues by private partners, the principle
of payment of royalties on the proceeds of the sale was introduced during the review
of mining contracts . However , these royalties were neither generalized nor
standardized , in their method of calculation or their rate, which ranged from 1% to
2.5%

From 2012 to 2020 , Gécamines ' partners achieved a global turnover estimated at 35
billion USD while Gécamines only received 564 million USD in royalties from
these partnerships , i.e. 1.6% ; o TFM , which inherited the largest
reserves from Gécamines , is not required to pay any royalties . The loss of earnings in
royalties , assessed at the rate of 2.5% , on the turnover of 14,412,657,464 USD
realized from 2012 to 2020 , is 360,316,437 USD ;
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o While for other partnerships the royalties are calculated on the gross turnover , for

,
others, they are calculated on the net turnover and the rate of calculation of these
royalties is also not uniform . Since the event

giving rise to these royalties is the same, all concessions or waivers granted to partners,
without equivalent financial compensation , constitute losses for Gécamines and ,
consequently, for the Public Treasury

e ) Lackoftraceabilityofthepaymentofdoorstepsin certainpartnerships

Proof ofthe full release of doorsteps , as indicated in certain partnership contracts , has
not been produced :

Amendment No. 3 of January 6 , 2009 signed between Gécamines and its partner in
MUTANDA provides , in its article 10 point e , an amount of USD 33,542,040 to be
paid as a key money. Gécamines claims to have received only USD 28 million and
has given up the balance of USD 5,542,040.00 following the sale of its shares.

f) Failureto publishcertainpartnershipcontracts

Lack oftransparencyin the signing of contracts, illustratedby the non-publicationof

certain mining contracts in the Official Journal and on the website ofthe Technical
Coordinationand MiningPlanning Unit(CTCPM), in violation of Article 25 Ter of the
Mining Regulationsof June 2018. By way of illustration, the EVELYNE, MVUMILIA,
LUILU RESSOURCES, HUACHIN METAL, RECOMINESand KAIPENGMINING
contracts are not publishedas provided for in the regulations.

1.3.2. Prejudicesin the transferof rights resultingfrom these partnerships

In addition to the losses suffered by Gécamines through the partnership contracts, the
few assets and income that it was able obtain in return, did not sufficiently benefit
GECAMINES SA, in particular:

Gécamines guaranteed, on November 19, 2018 , the sale for USD 50 million by
BEROS, Managing Director of the company EVELYNE SAU, to the company ERG,
of 51% ofthe shares of his company , lessee of Gécamines. The relevant farm-out
contract, undated and unpublished at the time of signature, was concluded in
November2018, with a signing fee
of USD 10 million ; On January 22, 2015 , Gécamines , AFRICA HORIZONS
INVESTISMENT LTD (AHIL ) and KCC signed a settlement agreement pursuant to
which the royalties generated by the 2.5 % of KCC's net turnover were transferred in
a manner final and irrevocable to AHIL or its sister or parent companies . For the
period from 2015 to 2020 , this sale earned AHIL USD 87,664,759 , an amount which
could have benefited GECAMINES SA Regarding the settlement agreement ,
GECAMINES SA claims to have signed it taking into account the context at the time
,

based on financial assessments and information on production , the risk of dissolution

that weighed on the partnership , the scheduled shutdown of KCC for 24 months and
the obligation to replace mining reserves transferred to CICOMINES
For GECAMINES SA, this transfer would be economicallyjustified and would have
taken into account the discounting of future flows of royalties over the life of the mine;
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On March21, 2018, Gécamines transferred to KIMIN RESOURCES all its rights to

royaltiesand no door for an amount of USD70 million with reductionof
USD 9 million without convincing justification;
Sale of Gécamines' shares in the METALKOL, MUMI, KANSUKI, SEK and KIMIN
joint ventures. Through all these transfers of shares allocated to it on a lump-sum
basis during the constitution of these joint ventures (JV), Gécamines definitively
abandoned, to foreign partners, the mining assets nottaken into account as shares in
the capitalof these , for lack of their valuation as contributions in kind from
Gécamines;

Sale by Gécamines, in December2019, of mining and real estate assets to KCCwithout

certificationfor USD 250 million.

1.3.3. Damages in the Chinese contract

The signing of hybrid mining and infrastructure development contracts ,

without any serious follow -up of the investments made by the Chinese
partners and ofthe income generated by the joint venture SICOMINES . In
accordance with Article 18 of the Collaboration Agreement , provision is
made for the organization of annual consultations to assess this agreement .
According to Gécamines , to date , there have only been two evaluations in
2010 and 2016. To date , there is no comprehensive evaluation of the level
of execution ofthe infrastructure planned in the national program .
reconstruction of September 17 , 2007 , a program which adopted , under
this agreement , the construction of 3,213 km of railways , 3,402 km of
roads , 45 km of roads and 5,000 buildings for a total cost of 6.565 billion
dollars ;
The key moneydue to the State, on the amount owed by SICOMINES, ie
USD 175 million, remains untraceableto the credit of the GeneralTreasury
Accountto date.

2. MANAGEMENT
ACTUALLYOF GECAMINES

terms of investments

a ) Misuse of income from partnerships and leases

Use of income for purposes that did not allow the rehabilitation and
reliability of the production tool. Of the USD 1,925,100,992 of all
partnership income ( royalties, doorsteps , dividends), Gécamines only
acknowledges having allocated only USD 57.54 million to the production
tool.

b ) Creationofnon- productivesubsidiaries

Gécamines created the subsidiaries SMK, EGC, STL , SIMCO, SOGETEL

CIMENKAT, CTL. Of all these subsidiaries , only the STL is viable . The
EGC subsidiary is still in the installation phase . These subsidiaries
continue to weigh on the already insufficient income for the operation of
Gécamines; most of them should already be liquidated because of no use
for the latter.
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) Uncontrolled divestment through the sale of the real estate assets of

thecompany

Sale of Gécamines houses and other real estate by a commission without

any formal evaluation by an independent real estate expert. Gécamines
had unilaterally set, in concert with the Ministry of Portfolio and the
Superior Council of Portfolio, prices, out of competition, had unilaterally
set the prices of the said houses at USD 500.00 for one-room houses
at USD 750, 00 for two-room houses, USD 1,000.00 for three-room
houses and USD 1,500.00 for four-room houses;

This sale action, at prices defying allreal estate competition, describedas

socialby Gécamines, does not fit with the concern to mobilize resources
for a companyin difficulty Gécaminesdid not presentthe

contract with the real estate agency which imposed a 20 % commission on

the already modest amount of house sales.

terms of taxation

a) Presumption of embezzlement ofpublic funds due to the failure to trace in the General
Treasury Account, tax advances and doorsteps yet disbursed by Gécamines

Gécamines presented a dossier concerning tax advances totaling USD

530,621,863.15 and net loans to the State totaling USD 61,000,000 ie
a total of USD 591,621,863.15 Of this total amount, only USD 178
.

million was traced to the account of the Treasury and the Tax Collector,
ie USD 413,621,863.15 not traced; To this
amount must be added the SICOMINES doorsteps due to the State of USD
175 million not yet traced to the Treasury account to date.

b ) Failure to pay taxes due to the Treasury

The mission did not have reasonable assurance as to the exhaustive

collection of property tax on all royalties paid to Gécamines from 2018
to 2021 given that certain companies having paid royalties in cash or by
compensation are not found not on the regularization list of the
Directorate General of Taxes ( ) . A subsequent mission by the
General Inspectorate of Finance may clarify this situation;

The question of the regularization of the collection of 50% of royalties and

doorsteps due to the General Directorate of Revenue
Administrative, Judicial, Domain and Participation (DGRAD) for the
period from 2016 to June 2018 has not been closed;
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Shortcomings in the declarations of taxes and duties . Gécamines is subject

to severaltax adjustments for undervaluation of the taxable bases and
especially for non-declaration of the tax on professional income
Remuneration (IPR) on the benefits of the agents , thus making the
Company bear a heavy burden resulting from the application of tax penalties.

The total amount of taxes adjusted for the three fiscal years by the and
the IGF is USD 94,649,301.62, including USD 49,506,149.96 in principal
and USD 45,143,151.66in penalties.

terms of employeebenefits

a ) Illegalfixingofbenefitsdueto agents

Determination of the benefits of agents outside the legal texts and payment of
undue benefits . In effect ,

The emolumentsand attendancefees paid from 2014 to 2020 were set bythe
will ofthe beneficiariesand not in accordancewith articles431 and 432 of

the UniformAct relatingto the Law of CommercialCompaniesand

Economic Interest Grouping ; The

increases in these benefits do not refer to any performance of the company as

required in the company's articles of association ; Undue benefits

were paid to managers , directors and

Auditorssuch as balancesheet bonuses, budget bonusesand other bonuses
;

The payment of special bonuses to the Directors for the success of the KCC
file is irregular because it is not supported by a decision of the General
Assembly

Byway of illustration, from 2016 to May 31, 2020, undue benefits totaling USD
5,217,150.00 were received by members of the Board of Directors, censors
and auditors.

b ) Lackofcontroloveremployeebenefits

Payment, without regulation , of multiple exorbitant snacks during working

sessions either for participation in internal meetings of the
Gécamines , either for normal tasks falling within the remit of the beneficiaries
with regard to the procedures manuals ;

2.4. Poor management of collection and debt of the company

From 2016 to 2020, the amount of receivables from metal customers (concerned
by the sale of mining products ) entered in the financial statements increased
from USD 87,949,417.00 to USD 194,448,361.00 , i.e. an upward variation 121
% when these receivables should have fallen . This portends a failure in the
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recovery policywith the risk of loss of income following the prescription

provided for by OHADA commercial law

Gécamines ' indebtedness to staff and other third parties is significant .

For illustrative purposes

At the end of June 2021, Gécamines ' total debt to staff is USD
94,314,938.71 , including final accounts ; o At the end of 2020,

the total amount of outstanding commitments to Banks in the DRC entered

in the accounts is USD 158,500,000.00 ; o Payables to suppliers
(suppliers of goods and services , supply items, suppliers-portfolio
companies, notes payable, legal debts, suppliersof property, plantand
equipment) as of 12/31/2020is USD 489,764 . 665 ; o The legaldebt
headingexperiencedan upward variation of 59%
i.e. an amount of USD 44,962,600.00 in 2020 and USD 28,264,571.00 in
2019 , while Gécamines spent an amount of USD 97,346 . 405.91 from
2016 to 2020, for the payment of lawyers ' fees; o Gécamines ' debt to
social organizations at the end of May 2021 is

of USD 112.194 . 004.90 .

3. RECOMMENDATIONS

3.1. To the Government of the Republic

Prohibitthe signing of partnershipcontracts, leasing, on all the deposits still availableor

whichwould come to be discovered, in the mining perimeters belongingto Gécamines;

Prohibit the transfer of shares and rights of Gécamines in the contracts and partnerships
in force , including the compensation of these shares and rights in discharge of the loan
contracts concluded with the partners;

Requirethe renewal of Gécamines representatives in the management and decision

making bodies of the companies in which this State portfolio company has shares, by
favoring the competence, expertise and civility of the people to be appointed , in
replacement ;
Evaluate the SICOMINES contract in relation to the level of execution of the infrastructures
retained in the national reconstruction program and which were to be financed by the
Consortium of Chinese companies ;

Imposinga deadlinefor the completionof socialand environmentalspecifications

;

Set objective criteria to be respected by all General Meetings of companies in the

portfolio of the State, in general and of Gécamines, in particular, for the determination
of the fixed compensation to be allocated to the agents, criteria which will have to be
based on the result of the company, the salary of the highest-ranking worker, etc. ;
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3.2. To the General Meeting of the sole shareholder and to the Board
Board of Directors of GECAMINES

a ) Concerning the managementofthe miningassets

Cancel all farm-out contracts not yet in production ; Explore the

possibilities of revising the rate of royalties fixed in the farm-out contracts, taking into account
the significant nature of the contribution in kind of the deposits by GECAMINES;

Initiate the procedures necessary for the recovery of the mining assets sold at fixed prices,
without prior assessment , for lack of renegotiation , amicably , of the conditions ofthe
transfers concerned ;

Renegotiate, if this has not yet been done, the share of GECAMINESin the capitalof
KCC followingthe sale of miningassets in 2019 in accordancewith
Article 182, paragraph4 of the Mining Code;

Re-evaluatethe MVUMILIAMemorandumof Understandingwith regard to the financialloss

sufferedby thiscompanyto deserve compensationof USD20 millionwithoutcontribution
of any incometo GECAMINES;

Reassess the SCAKAT contract to verify why this company does not pay a dividend while
GECAMINES collects royalties on artisanal production.

b ) Withregardto the actualmanagement

ofthe company

Set a distribution key for income from royalties , fees and other
no door , by devoting a substantial part to investment;

Regulate the granting of snacks and non-permanent bonuses to agents by fixing the
triggering facts and the rates, in order to prevent these advantages from hiding hidden
salaries or complacent advantages ;

Prohibitthe granting of unrecognized benefits to corporate officers (balance sheet bonus,

budget bonus, installation costs , attendance fees, secret research fund , etc.) ;

Renegotiatecustomwork contractsfor mineralsin orderto minimizerisks

lossand take into accountthe cobaltcontained in the ores;

Optimize the functioning of the Project and Public Procurement Management Unit, recently
set up
Ensure the correct payment of taxes and duties due to the State ,

Have the balances of customer accounts certified and collect debts

whose extent is worrying

Clean up the portfolio of the company's creditors to determine the reality of the debts and
the very existence of these creditors ;

Implement the redundancy plan to ensure the retirement of end-of-career agents and
executives and rejuvenate the workforce by giving priority to technical staff;

Update the statutes of GECAMINES to make it compliant with OHADA Law; Renegotiate

the collective agreement to adapt it to the financial situation of the company

and staff performance ;

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Monitor and control the commitments of subcontractors of schools and hospitals in the
GECAMINES vis-à -vis their workers in order to ensure a quality service; Invest

in researchand prospectingas well as in the renewaland modernizationof the production

tool in order to put GECAMINESback in the orbit of industrialcompanies;

Take stepsto optimizethe use of the fleet of machinery

GECAMINESto reducerentalcosts;

Take steps to recover the real estate assets occupied by third parties ; Proceed with
the liquidation of non-viable subsidiaries and study the possibility of opening up the capital
to new investors , for subsidiaries identified as profitable .

3.3. Atthe GeneralInspectorateof Finance

Pursuethe mission of supervising the financial operations of Gécamines, in particular

to ensure the correct application of government measures;

Closethe ongoing investigation to determine the fate of the advances on royalties of

USD 413,621,863.15 and the payment ofthe SICOMINES doorstep of USD 175
million nottraced to the General Treasury Account ,

Extendthe mission relating to 50% of doorsteps, royalties as well as the recoveryof

propertytax on poorlycalculated and uncollectedroyalties.

Donein Kinshasa, May 31, 2022

GENERAL INSPECTION OF FINANCES

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LISTOF ABBREVIATIONS

CIMENKAT KATANGA CEMENT PLANT

DGI GENERAL MANAGEMENTOF TAXES

DGRAD DIRECTORATE GENERAL OF ADMINISTRATIVE REVENUES ,

JUDICIAL , DOMESTIC AND PARTICIPATION
EGC GENERAL CONSTRUCTION AND DEVELOPMENT COMPANY
CONGO SERVICE

GECAMINES GENERAL SOCIETY OF QUARRIESAND MINES

IGF
GENERAL INSPECTIONOF FINANCES
INCOME TAX
PROFESSIONALS
/ REMUNERATION

JV JOINT- VENTURE

KCC KAMOTOCOPPERCOMPANY

WHO KINSAFU MINING

METALKOL
KINGAMYAMBO
SA WASTETREATMENT
COMPANY

WAX RIDINGIN MUTANDA

PCA CHAIRMAN
OF THE BOARDOF DIRECTORS

SECKIPOI KIPOIOPERATING COMPANY

SICOMINES THE SINO- CONGOLESE OF MINES
SIMCO REALESTATECOMPANYOF CONGO

SOGETEL GENERAL SOCIETY OF TELECOMMUNICATIONS

STL LUBUMBASHISTORAGE COMPANY

TFM GET THE MINING SOFTWARE