.t2 = 4285 x 7 x 115 = 3449425 .

t3 = 5300 x 10 x 48 = 254400 Taux moyen t = 8274475/ (253450 + 492775

+ 254400) = 8,27% .t = 8,27% 5. Terme échu, terme à échoir, taux effectif: Comme on l'a déjà signalé,
selon les modalités du contrat de prêt ou de placement, les intérêts peuvent être versés en début ou en
fin de période : C.t.n 36000 Lorsque les intérêts sont payés en fin de période, on dit qu'ils sont post-
comptés ou terme échu. Ils sont calculés au taux d'intérêt simple, sur le capital initial C qui représente le
nominal. Ils sont ajoutés ensuite, au nominal pour constituer le capital final V (valeur acquise). t.n Pour
un capital initial égal à C on a donc V = C(1+ 36000 Lorsque les intérêts sosnt payés en début de période,
on dit qu'ils sont précomptés ou terme à échoir. Ils sont calculés sur le nominal, qui constitue la somme
finale C et retranchés du nominal pour déterminer la somme initiale ou mise à disposition. Etant donné
un nominal égal à C, on aura alors C' = C-I, où C' désigne la somme initiale. Quand les intérêts sont
payables d'avance, le taux d'intérêt effectif est celui appliqué au capital effectivement prêté ou
emprunté C' donne le montant de l'intérêt produit. En désignant par T, le taux effectif, on aura alors
C'.T.n Or C'= C-I= C 36000 C.t.n 36000 C.t.n (c- Donc 36000 C.t.n 36000)T.n 36000 t.n t=T1 36000 t T= t.n
36000 Exemple: Une personne place à intérêts précomptés la somme de 30000 dinars pour une durée de
6 mois au taux de 10 %. Quel est le taux effectif de ce placement? 8 Solution: t T= t.n 1- 36000 10 T= 10.6
= 10,52% 1- 1200 6. Nombres et les diviseurs fixes Nous partons de la formule I =Ctn/36 000. Divisons la
fraction par t. Ce qui donne : I=(Ctn/36 000) /t I=(Ctn/t)/(36000/t) Posons D=(36000/t) ceci entraine que :
C.n D Nous posons également N = CN. Donc la formule finale devient: N= Exemple Un capital de 15
000DA est placé à 5% pendant 32 jours. Quel est le montant de l'intérêt en fin de placement? Solution
N= Cn = 15 000 * 32= 480 000 D =36 000/t =36 000/5 =7 200 D'où I =N/D = 480 000/7200 I = 66,66 9 NB:
l'intérêt de cette méthode est de pouvoir faire rapidement le calcul d'intérêt lorsque plusieurs capitaux
sont en jeu. Chapitre2: Escompte 1. Notion d'effets de commerce On retient ici deux sortes d'effets de
commerce : le billet à ordre et la lettre de change. 1.1- Le billet à ordre. C'est une promesse écrite
(reconnaissance de dette) par l'emprunteur au prêteur qu'il remboursera à la valeur acquise à la date
indiquée lors de la contraction du prêt. 1.2- La lettre de change. C'est une lettre rédigée par le prêteur
sur laquelle l'emprunteur signe. C'est la preuve qu'il reconnaît d'avoir rembourser à échéance la valeur
acquise. Le montant de la créance qui n'est autre que la valeur acquise est encore appelé valeur
nominale de l'effet. La date de paiement est encore appelée la date d'échéance. 2. Définition de
l'escompte : L'escompte est une opération de crédit par laquelle la banque transforme une créance,
matérialisée par un effet de commerce, en liquidité au profit de son client, avant son échéance et contre
remise de l'effet. La banque crédite ainsi le compte de l'entreprise du montant de l'effet escompté
diminué des agios. On distingue l'escompte commercial de l'escompte rationnel. 3. L'escompte
commercial : On parle d'escompte commercial quand le prêteur, ayant besoin d'argent, veut négocier
l'effet de commerce qui constitue pour lui la preuve qu'il aura de l'argent à une date précise. On dit qu’il
remet à l'escompte et que celui qui récupère l'effet escompte l'effet. Ce dernier accepte l'opération
commerciale que s'il obtient un intérêt encore appelé escompte commercial. Avec: C = valeur nominale
C.t.n e= 36000 t = taux d'escompte n = durée qui sépare la remise à l'escompte de la date d'échéance. e
= escompte commercial. 10 3.1- Valeur actuelle commerciale. A la différence de la valeur acquise, le
calcul sur la valeur actuelle commerciale s'effectue comme une opération d'intérêt précompté.
L'escompte est immédiatement retenu. Vac=C-е Exemple: Le 18 mai, un effet de commerce à échéance
du 14 août et de nominal 18 000 DA est escompté commercialement. Le taux d'escompte est de 8,5%,
d'année commerciale. a) Calculer l'escompte et la valeur acquise de cet effet. b) La négociation se fait
maintenant le 14 juillet, quels sont l'escompte et la valeur acquise commerciale. Résolution a) .e = (C x t x
n)/36 000 .e = 18 000 x 8,5 x 88/36 000 Vac =C-e Vac = 18 000-374 .e = 374 DA Vac =17626 DA b).e =18
000 х 8,5 x 31/36 000 .e = 131,75 DA Va = 18 000- 131,75 Va=17868.25 DA 3.2. L'escompte rationnel:
C'est l'intérêt calculé sur la somme effectivement prêtée par la banque : la valeur actuelle rationnelle.
Cette valeur augmentée des intérêts, calculés en fonction de cette valeur et du nombre de jours couru
de la négociation à l’échéance de l'effet, devient égale à la valeur nominale. Soit, e': escompte rationnel
a': valeur actuelle rationnelle V: valeur nominale de l'effet t: taux d'escompte n: durée de l'escompte à.
t.n é = 36000 Calcul de la valeur actuelle rationnelle (a') en fonction de la valeur nominale (V) Ona: V = à
+ é 11 à.t.n V =à+ 36000 t.n V = à(1+ 36000 D’où :V = a36000+t.n 36000 36000.V à = 36000+ tn 3.3-L'agio.
Nous avons supposé jusqu'à présent que la retenue effectuée par un prêteur se bornait l'escompte. En
réalité, le prêteur opère d'autres retenues sur la valeur nominale d'un effet. L'ensemble des retenues
constitue l'agio. Il s'agit de: L'escompte commercial Les différentes commissions - La T.V.A 3.3.1-Les
commissions On retient deux sortes de commissions, celles proportionnelles au temps et celles non
proportionnelles au temps. Commissions proportionnelles au temps. Elles se calculent sur les même
bases que l'escompte proportionnellement à la valeur nominale de l'effet escompté, de la durée qui
sépare la date de négociation, de la date de l'échéance de l'effet et du taux attaché à ces commissions.
Ces dernières ne sont pas soumises à la TVA. Exemple: endos. Commissions indépendantes du temps.
Elles sont seulement proportionnelles au capital c'est-à-dire à la valeur nominale de l'effet. Elles peuvent
aussi être fixe donc indépendantes au nominal de l'effet et du nombre de jours restant à courir. Elles
sont hors taxe donc soumises à la TVA. Exemple: commissions de services, commissions d'acceptation,
commission de sort. 12 3.3.2- La Т.V.A Elle s'applique à toutes les commissions sauf aux commissions
d'endos. Exemple Le 07 juillet, on porte à l'escompte un effet de valeur nominale 7 000 DA à échéance
du 18 août en année commerciale. Conditions d'escompte : Taux d'escompte: 10% - C.Р.T: 0,8% - C.N.P.T:
0,3% Calculer l'agio. Agio = escompte + commissions + TVA Résolution ◆e=Cxtxn/36 000 . e = (7 000 x 10
x 42) / 36000 = 81,66 • C.P.T = (7 000 x 0,8 x 42) /36 000 = 6,53 ◆C.N.P.T = 7 000 x 0.3% = 21 Agio =
81,66 + 6,53 +21 = 109,19 3.3.3- La valeur nette La valeur nette est la valeur effectivement reçue par le
vendeur de l'effet. Exemple: Vnette=C- agio Un grossiste en produits cosmétiques remet à l'escompte à
son banquier le 20 mai les effets suivants: 10 040 DA échéant le 30 juin 4 030 DA échéant le 15 juillet 5
200 DA échéant le 10 juin Conditions d'escompte : -Taux d'escompte: 11,7% -Commissions d'endos :
0.6% 13 -Commissions fixe par effets: 25 DA hors taxe -T.V.A: 20,6% Etablir le bordereau d'escompte en
année commerciale. Résolution Valeur nominale échéance nombre de Escompte Endos jours 11,7% 0,6%
autres commissions 5 200 10 juin 21 35,4 1,82 25 10 040 30 juin 41 133,78 6,86 25 4 030 15 juillet 56
73,346 3,76 25 19 270 242,616 12,44 75 Total escompte et commissions endos = 242,616 + 12,44 =
255,056 Commissions passible de TVA =75 TVA (20,6%) (75 x 20,6%) =15,45 Total agios = 345,506 Net à
porter au crédit (19 270-345,506) = 18 924,49 3.3.4- Taux réel d'escompte Encore appelé taux de l'agio,
c'est le taux unique t qui, appliqué à une valeur nominale pour une certaine durée, donnera un agio
identique à celui résultant de la décomposition de l'agio. Ce taux doit satisfaire à l'égalité suivante : Agio
= C x t x N/36000 t = agio x 36000 / (Cx n) Le taux réel d'escompte sera d'autant plus élevé que la durée
sera faible c'est-à-dire d'autant plus élevé que l'effet remis à l'escompte est d'échéance proche. Ce taux
permet de calculer le poids total des commissions. 14 3.3.5- Taux de revient de l'opération d'escompte
On a pu noter que l'opération d'escompte était une opération d'intérêt précompté. Le porteur de l'effet
remis à l'escompte supporte un agio pour un certain montant. Le taux de revient de l'opération
d'escompte doit satisfaire l'égalité suivante : Agio = Vnette X tr Xn tr= agio x 36000/ (Vnette x n) Exemple
Le 18 septembre un effet de commerce de valeur nominale 12 600 DA échéant le 12 octobre est remis à
l'escompte te = 10,8%, commission de service = 9DA, TVA = 18,5% en année commerciale. 1. Calculer le
montant net de la négociation 2. Calculer le taux réel de l'escompte 3. Calculer le taux de revient
Résolution 1- Calcule du montant net de la négociation Vnette = Cn - agio Agio = escompte + TVA +
commissions ◆ escompte = (12 600 x 10,8 x 24) / 36 000 = 90,72 ◆ commissions =9 ◆TVA= 1.665 Agio =
90,72 +9+ 1,665 = 101,385 Vnette = 12 600 – 101,385 = 12 498,615 2- Calcule du taux réel de l'escompte
Agio = C xt xn/36 000 T; = agio x 36000 / C хn Tr = 3649860 / 302400 = 12,06% 3- Calcule du taux de
revient TR = agio x36000/ Vnette x n TR = 101,385 x36000 / (12 498,615 x 24) = 12,17%