INTRODUCTION

Depuis des années 2000, les progrès technologiques permettent la création de la plateforme en
ligne mais aussi une plus grande accessibilité du trading, notamment du Forex, les Actions les
Futures, les indices de matières premières etc... Les crypto-devises, ces monnaies
dématérialisées basées sur la chaine de bloc font leur apparition de nos jours. Ainsi le trading
devient un secteur où tout le monde peut devenir libre financièrement.

QU’EST-CE QUE LE TRADING EN GENERALE

Le trading est un mot anglais couramment utilisé en France pour désigner les opérations d’achats
et de ventes effectuées sur les marchés financiers. En réalité c’est le commerce, une activité par
lequel on effectue des opérations dans le secteur financier. Celui qui fait le trading on l’appelle
«UN TRADER »

C’EST QUI UN TRADER ?

Un trader c’est un marchand en ligne qui achète et qui vend des parts ou des titres d’entreprises,
des indices, des Matières premières etc… Parfois les obligations (ce sont des dettes de l’Etat qui
sont mises en investissement pour les réduire. En un mot, le trader c’est celui qui investit une
partie de son capital sur chaque transaction pour générer à la fin des bénéfices.

Les différents types de marché financiers

De nos jours, il ne sera guère aisé d'ignorer la quantité d'instruments financiers mis à disposition
des particuliers. Outre cela il n'est pas rare que diversité rime tant bien que mal avec complexité.
Dans cette optique, nous voyons apparaître de plus en plus de produits dont le fonctionnement
pourrait échapper à une grande partie des néophytes. Nous souhaitons donc clarifier aux yeux
de nos lecteurs les différences existant entre quelques instruments des plus connus que sont les
Actions, les Contrats Futures ainsi que le Forex.

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Les Actions
Ce sont des titres de propriétés délivrés par des sociétés de capitaux donnants lieux à des
différents droits, comme percevoir un dividende ou assister aux assemblées générales. Les
actions ont vu le jour au 19ème siècle avec la montée en puissance du capitalisme.
Actuellement le principe est le même qu'à l'époque, il consiste à récupérer une plus-value sur la
hausse d'un titre acheté. Cependant, depuis l'apparition des actions, les méthodes de
spéculation ont un peu évolué. En effet, même si on peut encore acheter des actions au
comptant, il existe le SRD (Service de Règlement Différé) permettant aux investisseurs de jouer
les baisses de certaines valeurs ou bien de bénéficier d'un effet de levier allant jusqu'à 5 fois
plus.
Il n'est pas forcément évident de trader les actions, c'est un produit qui peut se révéler assez
obligatoire. En effet comme nous l'avons dit précédemment, le levier maximal est de 5, cela
reste assez négligeable comparé à ceux proposés sur le Forex. De surcroît les frais de transactions
sont fixes mais s'avèrent assez importants (2€ pour les plus faibles) et peuvent s'y ajouter des
droits de gardes selon les courtiers.
Sur le marché action, et notamment pour des prises de positions usant d'un effet de levier, il va
de soi qu'on engage sur le marché une somme plus importante que celle présente sur le compte.
Par conséquent un compte au solde débiteur n'est pas improbable. Cette possibilité est d'autant
accrue que l'on peut observer des gaps de grandes tailles d'une séance à l'autre.
Au niveau de la taille des comptes, généralement les courtiers demandent un solde minimal
compris entre 500 et 1000 €.

Les Futures
Même si les contrats futurs paraissent être des produits plus complexes que les actions, ils n'en
sont pas moins vieux pour autant. Effectivement leur création date aussi du 19ème siècle, utilisés
par les agriculteurs de l'ancien temps pour se prémunir des fluctuations des cours, ils font
désormais partis des produits financiers les plus traités.

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Afin d'illustrer au mieux le fonctionnement de cet instrument, il me semble qu'un exemple sera
largement souhaitable. Revenons un siècle avant notre ère. Je suis un riche paysan et nous
approchons de l'été 1910, époque où nous récolterons notre blé. Après la récolte je souhaiterai
le vendre à bon prix et profiter d'un bon chiffre d'affaire, cependant les ventes du blé ne sont
organisées qu'à partir d'octobre. Le prix du blé me paraît plutôt élevé, je pense qu'il baissera
d'ici octobre, pourtant j'aimerais bien le vendre au prix actuel. Une solution s'offre à moi, je peux
signer un contrat à terme (=contrat future) avec une autre partie. Ce contrat stipule que je
livrerai mon blé à une date prévue (Octobre) à un prix fixé (je souhaite le vendre au prix actuel).
Ainsi si les cours baissent, je n'aurai aucune crainte.
Certes l'explication pourra vous paraître simpliste mais cela illustre bien le fonctionnement d'un
contrat futur. Bien sûr actuellement ce type de produits financiers est surtout utilisé pour
effectuer uniquement de la spéculation et c'est de cela dont il est question dans ce cours.
Ce sont des actifs financiers très liquides, à l'opposé des actions ils offrent des effets de levier
(les lots) variables mais relativement important (pouvant approcher 1:100 pour les contrats sur
devises).
Cependant, pour traiter les futures une marge assez importante est exigée. Effectivement selon
le courtier, on demandera 2000€ à 7000€ présents sur le compte pour cautionner l'achat d'un
contrat futur. Par rapport au frais de transactions ils sont généralement supérieurs à ceux
pratiqués sur les actions, de l'ordre de 4 à 12 €. De cette manière, même élevés, les frais de
transactions sont très rapidement couverts. La forte liquidité du marché vous offrira des spreads
plutôt faibles contrairement à ceux visibles sur les actions.

Le Forex
Ce marché d'échange dont il est fortement question sur ce site est un marché dit de gré à gré,
c'est à dire que contrairement aux futures et aux actions, il n'est pas centralisé dans des bourses.
Les transactions se font donc librement de l'acheteur au vendeur via des intermédiaires appelés
broker (=courtiers) qui permettent à chacun de librement trader les taux de change.
Ce marché, en plein essor depuis quelques années voit passer non loin de 4 000 milliards de
dollars quotidiennement sur ses carnets d'ordres. S'orientant sans cesse vers les particuliers, il
s'avère très intéressant pour eux grâce aux nombreux avantages qu'il propose (compte de petite
taille, fort levier,...).

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C'est un marché beaucoup plus accessible, et pour cause tout pourra paraître avantageux. En
effet, selon les brokers on peut observer des effets de levier allant jusqu'à 1:500, c'est à dire que
vous pouvez investir 500 fois le solde de votre compte sur une position. De plus, l'énorme et
grandissante liquidité de ce marché offre aux investisseurs des spreads excessivement faibles.
On y ajoutera aussi des frais de transactions inexistants, en effet les brokers se rémunèrent sur
le spread et non sur un coût fixe. Généralement les plateformes de trading Forex sont équipées
de systèmes permettant de couper automatiquement les positions dès lors que l'on atteint un
seuil de pertes trop important, cela évite d'avoir un solde débiteur. Par rapport à la taille
minimale d'un compte, cela reste très variable. Effectivement pour des comptes en micro-lots
(1 000 unités de devise) on peut commencer à trader avec 10€, alors que sur des comptes en
mini-lots (10 000 unités de devise) il est coutume de placer un solde minimum de 500€.

Conclusion
Comme nous l'avons vu, on peut observer de fortes disparités entre chacun de ces marchés.
Chaque produit cible un profil d'investisseur particulier. En effet le trading action va plutôt être
pratiqué par des personnes ne cherchant pas à réaliser des dizaines d'opérations par jour, mais
plutôt pour ceux qui souhaiterons faire du swing trading sur plusieurs jours/semaines. Au
contraire les futures, souvent réservés au milieu professionnel, s'orientent vers des traders
avertis qui maitrisent bien tous les aspects du trading ainsi que des marchés financiers. Le Forex
pourra convenir à une grande variété de profils, en effet même s'il s'oriente de plus en plus vers
les plus néophytes (comptes inférieurs à 100€), il pourra aussi intéresser des gros investisseurs
pour pratiquer des stratégies de grande envergure comme le carry trade par exemple. En
conclusion nous retiendrons que chacun Speut trouver le produit qui correspondra le mieux à
son plan de trading.

LES DIFFERENTS TYPES DE TRADING

Principalement il existe trois (03) sortes de trading à savoir : le SCALPING, LE DAY TRADING, LE
SWING TRADING.

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 C'est bien tout ça, mais qu'est-ce que le scalping, l'intraday, swing trading ? Et quels avantages
et inconvénients en résultent-ils ?
Voyons donc chacune de ses méthodes en détails:

Le scalping
C'est une stratégie très agressive qui consiste à réaliser un trading à haute fréquence sur de
petits timeframes, les positions peuvent durer entre quelques secondes et quelques minutes et
les objectifs sont vraiment très restreints. L'avantage principal c'est que l'on peut trader sans
arrêt toute la journée, par ailleurs la fréquence de trading permet d'avoir des gains réguliers
mensuellement. L'inconvénient c'est clairement le spread, il impacte lourdement la stratégie et
force le trader à s'adapter à cette perte sèche.

Le day trading ou intraday

C’est la Stratégie plus douce que le scalping, ici le but n'est pas d'amasser des dizaines de trades
par jours mais plutôt quelques-uns, de l'ordre de 1 à 5 trades sur la journée en moyenne. On
utilise un timeframe allant de 15m à 1 heure et les positions peuvent durer de quelques heures
à un jour en moyenne. Les gains se chiffrent en dizaines de tick. Il n'est pas rare de rester
overnight (toute la nuit) sur ses positions.

Le swing trading
C'est le trading zen et tranquille tout en gardant bonne efficacité. Ces mots résument bien le
swing, il consiste à prendre des positions sur plusieurs jours voir semaines. Pour cette méthode
la patience est de mise, il serait inepte de penser faire du swing et rester toute la journée devant
l'écran. Les signaux ne font pas foule et les trades durent. On utilise généralement des
graphiques en 4 heures ou en 1 jour pour analyses. En somme, c'est un trading ou on va voir le
soir en rentrant pour voir comment se portent ses positions et comment en préparer de
nouvelles.

Les chandeliers japonais et les motifs

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Les plus néophytes vous diront que les traders utilisent des courbes pour matérialiser les cours
sur leurs écrans. Cette affirmation s'avère excessivement fausse, en effet le mode de
représentation majoritairement utilisé est le chandelier japonais.
D'accord, mais que sont donc ces fameux chandeliers ? Il est difficile de donner une date précise
sur leurs origines, cependant on situe leur apparition autour du XVIIIe siècle. Inventé par les
marchands japonais à cette époque pour prévoir les cours du riz, ils ont fait un retour en force
en occident dans les années 90 grâce à Steve Nison.

Comment fonctionnent-ils ? Assez simplement un chandelier est un graphique qui englobe

une multitude de bougies. Nous pouvons aisément faire l'analogie qui existe entre un chandelier
en finance et un chandelier en réalité. Imaginez un chandelier équipé de bougies, et bien c'est
finalement un peu la même chose sur un graphique. Il y a un nombre importants de bougies qui
vont former le chandelier japonais.

Alors qu'est-ce qu'une bougie ? Contrairement à une courbe nous donnons une seule
information sur une unité de temps, les bougies nous en donnent quatre. En effet comme vous
le voyez sur le schéma ci-dessous, nous avons le cours d'ouverture, le cours de clôture, le plus
haut, le plus bas et implicitement le sens du mouvement.

Le chandelier peut être utilisé sur n'importe quelle unité de temps. Par ailleurs la partie pleine d'une
bougie s'appelle « le corps », et les parties fines tracées en traits s'appellent « les ombres » ou « les
mèches »

Prenons simplement un exemple pour expliquer ce schéma :

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Nous utilisons un graphique en 30 minutes, et nous observons la dernière bougie, elle s'avère être fort
ressemblante à la bougie blanche juste au-dessus.

Alors dans ce cas que s’est-il passé ?

A la nouvelle bougie, c'est à dire sur un nouveau cycle de 30 minutes, les cours ont d'abord créé un
seuil d'ouverture. Ensuite durant la séance les cours ont beaucoup oscillé : ils ont marqué des plus bas
ainsi que des plus hauts (matérialisé par les ombres). Pour finir à la fin des 30 minutes, on observe la
formation de la clôture. Donc en conséquence une bougie blanche (ou verte !) est une bougie haussière
et inversement pour une noire (ou rouge !).

Mais finalement de quelle manière cela nous aide-t-il à prévoir les mouvements ?
C'est ce que nous allons voir maintenant, on s'intéressera à l'étude de diverses configurations nous
permettant d'anticiper les directions que prendront les cours.

Taille des corps et ombres

Une bougie possédant un corps relativement grand indiquera une pression importante. Les pressions
seront d'autant plus marquées que les ombres seront petites. En effet, il sera préférable dès lors que
vous observez des chandeliers de bonnes tailles et aux petites ombres de rester dans ce mouvement et
non dans l'opposé.

Voici un exemple afin d'illustrer cela:

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Ici, on voit aisément que ces deux bougies aux corps assez importants et possédant de faibles ombres
ont porté une bonne dynamique haussière.

A l'opposé de ce type de bougie, il en existe aussi, formées de petits corps et de longues ombres, ces
bougies induisent une phase d'hésitation des cours, on les appelle des toupies. Deux interprétations
sont possibles, soit on prépare un retournement, soit on se trouve en phase de consolidation. Dans les
deux cas, on retiendra une incertitude marquée.

Voici de la même manière que précédemment un exemple :

Les dojis
Le trait commun à tous les dojis, et par ailleurs ce qui en fait aussi leur intérêt, c'est que ces bougies
ont leur cours d'ouverture exactement placé au même endroit que leur cours de clôture. Tous
traduisant une forte hésitation, il en existe pourtant quelques-uns présentant certaines particularités,
voici l'ensemble des dojis existants:

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Le porteur d'eau:
Il est simplement formé par une barre horizontale située au milieu du segment vertical, en quelque
sorte il représente l'hésitation la plus complète puisque ni les haussiers ni les baissiers ne remportent
quoi que ce soit sur cette bougie. Doji dragon:

Dépourvu d'ombre haute, cette bougie assez rare est composée par une longue ombre basse et un
seuil d'ouverture/clôture situé au plus haut. Dans une phase baissière il sera signal de retournement
haussier, la force du signal sera d'autant plus accru que l'ombre basse sera longue. La pierre
tombale:
Exacte opposée du dragon, la pierre tombale sera dépourvue d'ombre basse, dans une phase
haussière elle marquera un signal baissier. Doji en croix:

Le doji en croix possède une ombre basse au moins deux fois plus grande que son ombre haute.
Signe général d'hésitation, placé dans une hausse il sera un signal baissier. Doji

en croix inversé:

Comme son nom l'indique, il est l'inverse du doji en croix, son ombre haute sera au moins deux fois
plus grande que son ombre basse. De la même manière, c'est une bougie d'hésitation mais placée dans
une baisse elle constitue un signal haussier.

Le marobozu
Ce sont des bougies sans ombres (ni hautes, ni basses) et avec un grand corps. Dans le cas d'un marobozu
blanc, on remarque que les haussiers ont exercé leurs pressions du début à la fin de la séance sans en
laisser une miette aux vendeurs. Par conséquent qu'il soit blanc ou noir c'est un très fort signal de
tendance.

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Marteaux et pendus
Le marteau et le pendu sont les mêmes figures, leurs couleurs n'a que peu d'importance. Caractérisé par
un petit corps sans ombre haute (ou très courte) et par une longue ombre basse.

Bien que le pendu et le marteau soient parfaitement similaires, on peut les différencier en pratique
par rapport à leur position dans un mouvement.
Le marteau:
Situé nécessairement dans une phase baissière, il représente un bon signal de retournement haussier.

Pendu:
A l'opposé du marteau, il se situe dans un mouvement haussier et nous indique un retournement
baissier.

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Marteaux inversés et étoiles filantes
Ce sont les figures opposées aux pendus et aux marteaux. Ils possèdent un petit corps, n'ont aucune
ombre basse (ou très courte) et sont pourvus d'une grande ombre haute.

De la même manière que précédemment, même s'ils se ressemblent, nous pouvons les différencier
par rapport à leur position relative dans un mouvement.

L'étoile filante:
Placée dans une phase haussière, elle constitue un signal baissier.

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Le marteau inversé:
Identifié dans une phase baissière, il indique un retournement haussier des cours.

Figures constituées de deux bougies

L'avalement ou englobante
Figure simplement formée en deux bougies, sa caractéristique étant que la première bougie est inclue
dans la seconde. La couleur de la première bougie n'a pas d'importance, c'est celle de la seconde qui
détermine le sens. Cette figure donne d'excellents signaux d'entrées.

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Le Harami
Figure opposée à l'avalement, elle se caractérise par une deuxième bougie inclue dans la première. Comme
précédemment, la couleur de la première bougie importe peu.
Cette figure est moins fiable que l'avalement.

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Figures de trois bougies

L’étoile du soir
Figure très connue, constituée de trois bougies, elle forme en quelques sorte un pic. Un schéma fera
Comme vous le voyez, la couleur de la bougie centrale n'a pas d'importance. C'est une bonne figure de
retournement baissier.

meilleur office d'explication qu'un paragraphe.

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Comme vous le voyez, la couleur de la bougie centrale n'a pas d'importance. C'est une bonne figure de
retournement baissier.

L’étoile du matin
Figure, une fois encore opposée à la précédente. Elle constitue un signal haussier.

NB: Concernant tout autant les étoiles du soir que les étoiles du matin, un
surdoji
la deuxième bougie
renforce clairement le pouvoir de prévision de la figure.

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Soldats et corbeaux
Ce sont des figures de continuations assez fortes.

Les trois soldats blancs

Ils sont caractérisés par une succession de trois bougies blanches aux corps relativement importants
et aux ombres les plus faibles possibles.
Plus précisément la deuxième bougie doit nécessairement être plus grande que la première pour que
la figure reste valide. Les trois corbeaux noirs

À l'opposé des soldats blancs, ils reprennent les mêmes caractéristiques techniques hormis le fait que
les bougies sont noires.

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18
NB: La première bougie de ces figures, appelée « bougie de retournement » validera d'autant plus la
figure s'il appartient à un avalement.

En conclusion de ce cours, nous avons fait une première approche de l'analyse graphique à travers la
lecture des chandeliers japonais. Aussi simple cela paraît, la bonne lecture d'un chandelier peut vous
conduire à réaliser de belles performances. Les bougies reflètent aux mieux le sentiment du marché.
En maitrisant les différentes figures vous serez à même de prévoir tout type de scénario, allant d'une
simple consolidation jusqu'à l'inversion de tendance, rien ne vous échappera. Malgré la présence d'un
nombre incalculable d'outils en analyse technique, la lecture des chandeliers reste assez souvent un
des outils privilégiés par les plus grands traders.

Figures de retournement à la hausse!

Structure pénétrante haussière
La configuration en structure pénétrante haussière est composée de deux bougies et se situe en bas
d’une tendance baissière.
La première bougie est un chandelier rouge à grand corps qui illustre une tendance baissière du titre.

La deuxième est une bougie verte qui ouvre en dessous du cours de clôture de la veille et qui clôture
au-delà de la médiane du corps rouge précédent.
Cette bougie exprime un changement de comportement des investisseurs pendant la séance, d’un
sentiment baissier à un sentiment haussier.

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L’avalement haussier

L’avalement haussier se situe en bas d’un mouvement baissier. Il est

constitué de deux bougies : une petite bougie rouge puis une grande bougie
verte qui englobe la précédente.
Cette figure représente le retour d’une force
acheteuse sur le titre et donc un renversement de tendance probable à la
hausse.

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Le corps de la deuxième bougie verte englobe le corps de la bougie rouge précédente : les acheteurs
sont revenus sur le titre.

Le harami haussier

Le harami haussier est situé en bas d’un mouvement baissier. Il est constitué de
deux bougies : une grande bougie rouge qui englobe une petite bougie verte ou
rouge suivante.

Le petit corps de la seconde bougie exprime l’épuisement de la force précédente - ici

une force vendeuse puisque rouge - et donc un renversement de tendance probable
à la hausse.

21
Après avoir connu une forte baisse pendant près de deux mois, le titre financier repart à la hausse à la
suite d’un harami haussier : la deuxième bougie, à petit corps rouge, signale l’épuisement de la force
vendeuse précédente.

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Le harami en croix
Le harami en croix est une variante beaucoup plus puissante du harami, où le deuxième chandelier est
un doji. Un doji est une bougie qui présente un cours d’ouverture et un cours
de clôture égaux, ce qui révèle un affrontement entre les acheteurs et les
vendeurs, sans qu’un groupe l’emporte.

Le harami doit apparaître à la suite d’une tendance baissière et le premier

chandelier doit présenter un long corps. Plus la mèche inférieure du doji est
grande, plus le retournement risque d’être important.

23
Après une baisse significative le titre financier connaît un fort rebond à la suite d’un harami en croix. La
première bougie rouge, à grand corps, annonce la force des vendeurs. Le lendemain, les acheteurs et
les vendeurs s’affrontent sans gagnant final (cours de clôture égal au cours d’ouverture), si ce n’est un
gagnant psychologique : la longueur de la mèche indique le revirement durant la séance et la force du
mouvement acheteur.

L’étoile du matin
L’étoile du matin est située en bas d’une tendance baissière et annonce un
renversement de tendance à la hausse. Cette figure est constituée de trois
bougies : une grande bougie rouge, qui exprime la force des vendeurs, une
deuxième bougie rouge de petite taille, qui annonce l‘épuisement de la force
vendeuse et une troisième et dernière bougie, verte celle-ci, qui confirme le
retour d’une force acheteuse sur le titre.

24
Après un fort mouvement baissier le renversement de tendance est apparu à la suite de la figure en
étoile du matin. La première bougie rouge, à grand corps, signale la force omniprésente des vendeurs.
La bougie verte qui suit, à petit corps, annonce l’épuisement de la force vendeuse précédente. La
troisième bougie verte, à petit corps, annonce le retour des
acheteurs sur la valeur. La hauteur du corps correspond à la
force acheteuse.

Le bébé abandonné
C’est la figure de retournement à la hausse la plus puissante
: c’est une étoile du matin dont la bougie centrale est "isolée" par rapport aux deux autres. Une telle
figure révèle un excès de panique, avant que les acheteurs ne reprennent la main.

25
Figures de retournement à la baisse
Les figures illustrant un retournement à la baisse sont presque identiques à celles illustrant un
retournement à la hausse, mais dans le sens inverse.

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Couverture en nuage noir
La couverture en nuage noir est composée de deux bougies et
constitue l’inverse de la structure pénétrante haussière. La
première présente un grand corps vert qui intervient à la suite
d’une tendance haussière.

La deuxième présente un corps rouge qui ouvre plus haut que la clôture de la veille et qui clôture sous
la médiane du corps du premier chandelier. Cette deuxième bougie exprime le changement de
comportement des investisseurs, passant ainsi d’un sentiment haussier à un sentiment baissier.

Ici, le titre ouvre en hausse, mais durant la journée, le sentiment des investisseurs change et le titre
clôture en baisse par rapport à la veille, sous la médiane de la bougie verte précédente, ce qui exprime
un renversement de tendance à la baisse et explique la chute du titre les jours qui suivent.

27
L’avalement baissier

L’avalement baissier est situé en haut de mouvement haussier. Il est constitué de deux bougies, une
grande bougie rouge englobant une bougie verte ou rouge précédente. Cette figure exprime le retour
d’une force vendeuse sur le titre et donc un renversement de tendance probable à la baisse.

28
Après une forte hausse, la pression vendeuse l’emporte et le titre clôture en forte baisse, d’où un grand
corps rouge.

Le harami baissier
Le harami baissier est situé en haut d’un mouvement haussier. Il est constitué de deux bougies : une
bougie verte à grands corps englobant une bougie verte ou rouge à petit corps.
Ce petit corps exprime l’épuisement de la force précédente, dans ce cas acheteuse. Comme la force
acheteuse s’épuise, un renversement de tendance à la baisse est attendu.

29
Ici de la force acheteuse. Un renversement de tendance à la baisse est donc attendu.
Ce renversement est rapide et violent car la bougie rouge a une configuration en marteau inversé : on
observe une mèche supérieure et le titre clôture au plus bas de la séance, d’où l’absence de mèche
inférieure. Cette configuration accentue encore la force de la pression vendeuse.

30
L’étoile du soir
L’étoile du soir est une figure très forte de retournement à la baisse. Elle se situe en haut d’une
tendance haussière et annonce un renversement de tendance à la baisse.
Cette figure est constituée de trois bougies : une bougie verte à grand corps qui
exprime la force des acheteurs, une deuxième bougie à petit corps annonçant
l’épuisement de la force acheteuse. Cet épuisement est confirmé par une bougie
rouge soulignant alors le retour d’une force vendeuse sur le titre.

31
La grande bougie rouge confirme le renversement de tendance et le changement de sentiment de
haussier à baissier, ce qui explique la forte chute du titre.

Le bébé abandonné
C’est la figure de retournement à la hausse la plus puissante :
c’est une étoile du soir dont la bougie centrale est "isolée" par
rapport aux deux autres. Il y a excès d’optimisme, mais les
vendeurs reprennent la main (dernière bougie rouge).

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 Les acheteurs et vendeurs se battent à nouveau loin des cours (gap à la baisse) et les vendeurs
l’emportent.

Les sommets lourdauds

C’est une figure majeure de retournement située en haut de tendance haussière et près d’une
résistance. De petits corps forment une trajectoire convexe. Le marché creuse ensuite un gap
descendant, en confirmation du retournement

Après un fort mouvement haussier, des petites bougies sont apparues, signifiant la disparition des
forces à la fois acheteuse et vendeuse. Toutefois, ces petits corps forment un sommet de parabole
convexe c’est une première alerte de retournement probable.
CONCLUSION

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Les bougies japonaises peuvent s’agencer de multiples manières pour révéler des mouvements de
retournement à la hausse comme à la baisse. Leur observation est riche d’enseignements pour les
investisseurs qui suivent de près les marchés.
Non seulement elle vous apporte une visualisation quasi-instantanée de l’évolution suivie par un titre,
mais elle permet de replacer celle-ci dans une tendance plus globale. En conséquence, l’analyse des
bougies japonaises est un élément clé dans l’anticipation des mouvements de cours de Bourse et donc,
dans vos décisions d’investissement.
La présentation des différentes configurations de bougies et leur explication au travers de cas pratiques
vous fournit une connaissance complète des situations auxquelles vous serez quotidiennement
confronté. Ce corpus constitue une base incontournable pour vos activités de trading. Elle ne saurait
cependant s’entendre de façon isolée.
D’une part, l’analyse graphique va de pair avec l’analyse technique, assise sur de nombreux et précieux
calculs mathématiques.
D’autre part, elle s’associe, pour une vision complète des marchés et des décisions d’investissement
argumentées, à une analyse fondamentale des entreprises et de leur environnement. Aucun analyste
sérieux ne prétendra le contraire. Plus vous possédez d’informations, mieux vous êtes à-même de
prendre une décision raisonnable. Ne faites donc pas l’impasse sur un suivi quotidien de l’actualité
macroéconomique ainsi que de toutes les informations concernant les marchés et les sociétés qui font
partie de votre univers d’investissement.

Les figures chartistes

Précédemment, nous avons vu grâce à l'étude de quelques chandeliers japonais comment nous
pouvions prévoir l'évolution des cours. Maintenant nous allons nous intéresser à de grandes figures
constituées assez souvent par un nombre important de bougies. Ces motifs souvent de formes
géométriques sont appelés « Figures chartistes ».

De nos jours, cette méthode empirique est fréquemment utilisée par les traders de tout bord, en effet
outre sa simplicité et son efficacité prévisionnelle, elle permet de déterminer des objectifs théoriques.

Double top et double bottom

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Double top
Le double top est une figure de retournement, apparaissant après une phase haussière, elle nous
annonce une accélération baissière des cours. Sous ses plus beaux traits on l'appelle aussi un « M ».
Par ailleurs elle nous montre l'incapacité des cours à marquer des plus hauts de plus en plus hauts.

Elle se matérialise sous cette forme:

Assez simplement nous voyons que les haussiers montrent des signes de faiblesses, les cours étant
bloqués sous la résistance, ils offrent une opportunité aux baissiers de reprendre les choses en main.
Nous remarquons la présence d'un pull back (petit retour des cours sur une droite après sa cassure) qui
se réalise très fréquemment. Comme nous l'avons dit précédemment, l'intérêt ici est de pouvoir placer
la sortie de nos trades en fonction des objectifs théoriques. Sur cette figure, les objectifs sont égaux à
l'écart entre la résistance et la ligne de cou, et cela reporté au niveau de la cassure.

Voyons un exemple:

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Hormis une cassure de la ligne de cou un peu ambiguë, ici les cours ont respecté les règles de la figure
(ce n'est pas toujours le cas).

Double bottom
Sensiblement, si vous comprenez le double top, il sera sans mal d'aborder le double bottom. Celui-ci se
compose comme son nom l'indique de deux creux successifs, et cela suivi par une accélération
haussière.
Voici à quoi ça ressemble :

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Vous l'aurez bien compris je l'espère, il s'agit simplement de l'opposé de la figure précédente.
Voici un exemple :

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Tête épaules et tête épaules inversées
Tête et épaules
Figure de retournement très célèbre, se formant après une tendance haussière elle indique une forte
probabilité de baisse. Cependant, elle peut aussi se matérialiser sous forme de figure de continuation et
auquel cas on la trouvera dans une phase baissière, cela étant dit c'est relativement rare. On l'appelle
aussi ETE pour « épaule-tête-épaule » car elle se constitue comme son nom l'indique d'une épaule
(sommet) puis d'une tête (sommet plus haut que l'épaule) et pour finir d'une autre épaule.

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Comme nous le voyons sur le schéma, les objectifs correspondent à la taille de la tête reportée au
niveau de la ligne de cou. Exemple :

Tête et épaules inversées

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De la même manière que pour les doubles bottoms, une tête et épaules inversées est l'exacte symétrie
d'une tête et épaules classique. Par conséquent et hormis le fait que c'est une figure de retournement
haussière, on retrouve les mêmes caractéristiques que précédemment.

Voici le schéma:

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Le biseau

Biseau ascendant
Très connu sous son appellation anglaise « rising wedge », le biseau ascendant est une figure
d'essoufflement, il traduit une difficulté pour les haussiers à marquer des plus hauts de plus en plus
hauts. Tel un canal, un biseau est constitué de deux droites, un support et une résistance, cependant à
l'opposé du canal les droites convergent, cela traduit la diminution d'amplitude au cours du temps.
On retiendra que les acheteurs ont de plus en plus de mal à faire rebondir les cours sur le support.
C'est une figure assez fiable dont les objectifs sont déterminés en retraçant l'intégralité de la figure.

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Biseau descendant
Aussi connu sous le nom de « failing wedge », c'est une figure d'essoufflement d'un mouvement
baissier, dans ce cas les vendeurs nous montrent des difficultés à pérenniser leurs efforts. En effet
comme précédemment la résistance et le support convergent.

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Drapeaux
C'est une figure de continuation fiable donnant de bons résultats. Elle est constituée d'une phase
d'impulsion, puis une phase de consolidation en canal, et terminée par une nouvelle vague d'impulsion
dans le même sens que la première. Les objectifs correspondent à la taille de la première phase
d'impulsion.

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Les triangles

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Les triangles, en général sont des figures d'indécision matérialisant une incapacité des acheteurs ainsi
que des vendeurs à orienter les cours. Ils sont représentés par un support et une résistance qui
convergent, contrairement aux biseaux, les droites d'un triangle sont orientées dans des sens opposés.
Par ailleurs, une règle s'appliquant à toute forme de triangle, est qu'il reste valide tant que les cours
n'ont pas atteint 75% de la figure. C'est à dire de manière générale que les cours ne soient pas trop
proches de l'extrémité du triangle.

Le triangle descendant
Un triangle descendant est représenté par une droite de support horizontale et par une résistance
oblique baissière. La figure étant légèrement orientée à la baisse il reste préférable de garder un œil
plutôt vendeur sur le graphique. Par conséquent c'est une figure de continuation baissière. Outre cela,
une des caractéristiques des triangles descendants est que l'on dispose de deux méthodes pour
déterminer les objectifs. En effet, nous pouvons utiliser la technique des objectifs statiques et celle
Nous conviendrons que le cas des objectifs statiques n'est pas ambigu, cependant il est possible que
les objectifs dynamiques soient moins aisés à assimiler. En clair, il suffit de tracer la parallèle à la

des objectifs dynamiques.

Exemple :

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résistance reportée au premier plus bas. Cette nouvelle droite représente désormais les objectifs. Le
véritable intérêt de ces méthodes est surtout qu'on peut les combiner, en effet seul les objectifs
statiques vous donnent une indication de distance, et les objectifs dynamiques, eux, donnent une
indication de vitesse. Vous l'aurez bien compris, en les combinant on obtient l'inconnu qui est le
temps, dans ce cas on peut savoir jusqu'où les cours iront et à quelle date. Voici un schéma pour
résumer cela:

Le triangle ascendant
Le triangle ascendant garde les mêmes propriétés que le triangle descendant hormis que dans ce cas, le
support est oblique haussier et la résistance est horizontale. Par conséquent cela reste une figure ayant
pour vocation d'être cassée par le haut.

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48
Le triangle symétrique
A la nuance des précédents, le triangle symétrique est une figure d'indécision complète car résistance
et support sont orientés dans des directions complètement opposées (dans les autres, il y a une
horizontale). En effet il sera très difficile d'anticiper le sens que prendront les cours pour sortir du
triangle. Encore une autre différence, la figure s'applique dans le cas haussier ou baissier alors que sur
un triangle ascendant la détermination des objectifs n'est possible que dans un cas haussier et
inversement pour un triangle descendant

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Le diamant
Le diamant est une figure de retournement que l'on peut tout autant retrouver en creux qu'en
sommet. Relativement rare, il s'avère être pour autant assez fiable. Sa formation est représentée par la
juxtaposition d'un élargissement symétrique ainsi que d'un triangle symétrique, ce qui donne une
structure en losange. On trouve les objectifs en reportant la plus grande largeur de la figure au point
de sortie.

Schéma d’un diamant :

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Comment trade-t-on les figures chartistes ?
Aussi aisé que cela puisse paraître, prendre des positions sur les figures chartistes n'est pas
nécessairement évident. En effet, ça ne reste que des probabilités, les objectifs ne réaliseront pas à
tous les coups ou bien le pull back sera trop violent et vous ferra toucher votre stop. Il existe aussi de
nombreux scénarios en votre défaveur. Afin de maximiser vos chances de réussite nous allons voir
quelques petites astuces:

Sur les figures pouvant présenter un pull back, attendez systématiquement celui-ci pour entrer. En effet
si vous rentrez directement sur la cassure, alors vous pourrez sortir en perte sur un pull back éventuel.
Par contre si vous rentrez au moment où il touche la droite alors là, vous optimiserez au mieux votre
ratio gain/perte.

Essayez de positionner vos stops légèrement en extérieur sur les derniers plus hauts/bas, de cette
manière si les cours corrigent, ces niveaux de plus hauts/bas pourront repousser les cours sans que
vous touchiez vos stops.

Respectez au mieux les objectifs donnés par les figures, s'ils sont trop faibles abstenez-vous de rentrer
en position

Pour les doubles tops, placez vos stops aux moins à la moitié de la taille de la figure.

Pour les ETE, si les épaules sont courtes alors placez vos stops juste au-dessus, sinon au ¾ de l'épaule.

Généralement essayez de trader les figures sur des unités de temps relativement importantes, au moins
en graphique 5-15-30minutes.

Conclusion:
En somme, nous avons pour ainsi dire vu une des plus grosses parties de l'analyse graphique. En effet
nul ne pourra ignorer sur son graphique la formation d'une ETE ou d'un double sommet. Cette
technique d'analyse à un avantage claire, c'est le timing. Effectivement vous pouvez facilement
identifier vos points d'entrées et surtout de sorties, ce qui n'est évidemment pas le cas de toutes les
méthodes. Outre cela, l'analyse des figures chartistes, bien qu'elle soit ancienne, donne de bons
résultats.

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Supports et résistances
Les niveaux de résistance et de support sont des points fondamentaux de l'analyse graphique. Ils
incarnent le principe de base qui est « le marché se souvient ».
Ces niveaux, représentés par des plus hauts et plus bas ne peuvent pas aisément être matérialisés par
des droites horizontales. En effet il convient d'établir une zone large plutôt qu'un niveau précis. Avant
tout, ce sont des zones d'indécisions qui, dans un marché en "range" (comprenez un marché qui
oscille dans un couloir) ont tendance à repousser les cours, et dans un marché orienté en tendance à
être franchi par les cours.

Supports et résistances horizontaux

Dans cette partie du cours nous allons simplement commencer par des représentations graphiques
horizontales afin d'appréhender le plus simplement possible le concept, par la suite nous traiterons de
situations différentes.

Cas d'un marché en range

Dans cette configuration les cours vont être amenés à rester bloqués dans une zone de consolidation.
La résistance sera matérialisée par la borne haute de la zone de range et inversement pour le support.

Voici un exemple concret illustrant ces propos:

Ici il s'avère très intéressant de se placer vendeur sur la zone résistante et acheteur sur la zone de
support. Désormais vous devez comprendre pourquoi nous parlons de zones et non de niveaux précis.

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D'une part à cause de la différence entre les ombres des bougies et leurs corps, d'autre part car ce
sont comme nous l'avons dit des zones d'indécisions ou s'affrontent les forces haussières et
baissières, créant ainsi une forte volatilité qui peut faire aisément osciller les cours.
Les zones de rebonds mineures et majeures

Peut-être l'aurez-vous déjà compris, mais une zone est dite mineure s'il elle n'a jamais été testée ou si
n'a été testée qu'une fois. Au contraire une zone majeure elle, a été testée de nombreuses fois. Une
zone majeure aura plus de facilité à repousser les cours. Par ailleurs si une zone de rebonds majeure
est cassée en force alors la cassure n'en sera que plus valable.

Cas d'un marché en tendance

Dans un marché clairement orienté, les cours ont tendance à plutôt casser les zones de supports ou de
résistances qu'à rebondir dessus. Donc l'intérêt réside à prendre position sur la sortie d'un range ou
sur la cassure d'une zone de rebond majeure.

Voici le principe illustré:

Comme vous le voyez dans une situation de fond clairement baissière, il est assez aisé de pérenniser
des gains sur des positions longues au franchissement de chaque zone de support. Cette méthode
s'appuie largement sur la théorie de Dow.

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Par ailleurs comme nous l'avons stipulé précédemment, on parle ici de zones et non de niveaux précis.
Par conséquent le franchissement d'un support (ou résistance) peut être ambigu, nous conseillons
donc plutôt d'entrer sur un retournement après pull back pour valider la cassure.

Droites de tendances
Cette fois ci et encore il s'agit de supports et de résistances mais qui seront assimilés à des droites
obliques. Ne nous y méprenons pas, ce n'est pas une généralisation de ce que nous avons vu
précédemment, ici les tracés demandent une précision particulière. Alors comment trace-t-on une
droite de tendance ? En général, la majeure partie des traders tracent leurs droites avec deux points
(bien que trois points soit fort préférable). Cependant, il existe une règle bien plus rigoureuse et
restrictive qu'il faut par ailleurs connaître. Elle consiste à utiliser trois points, le point central doit être

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restrictive qu'il faut par ailleurs connaître. Elle consiste à utiliser trois points, le point central doit
êtrpositionné à au moins à la moitié de la longueur totale.

Il existe des droites haussières, des droites baissières ainsi que des droites horizontales de ranges qui ne
seront pas à confondre avec des zones de supports (ou résistance ) que nous avons vu avant.

Quelques points importants à retenir :

On peut tracer une droite de tendance avec deux points et le troisième la confirme.

Sur des configurations relativement courtes vous pouvez tracer par les corps ou par les ombres des
bougies mais évitez de mélanger les deux.

Le franchissement d'une droite de tendance peut être ambigu selon le tracé choisi, on préfèrera donc
valider une sortie par rapport à un tracé par les ombres.

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Ne forcez pas le tracé en fonction de votre envie, c'est le marché qui décide s'il rebondi, alors ne
cherchez pas à lui imposer votre point de vue.

Les canaux
Le canal ne pose pas de problème si vous avez tout suivi jusqu’ici. En fait, il est assez aisé de deviner,
mais un canal est simplement une formation constituée de deux droites de tendances parallèles
guidant les cours d'une borne à l'autre.

Voici un schéma explicatif:

Dans le cas d'un canal haussier le support à plus d'importance que la résistance, en effet si les cours
cassent la résistance, cela signifie simplement que les pressions haussières sont de plus en plus
soutenues alors que si les cours cassent le support, dans ce cas c'est toute la tendance haussière qui est
remise en question. Inversement pour un canal baissier c'est la résistance qui est importante.

Applications au trading
Nous allons maintenant voir ce qu'on peut bien faire de tout ce qu'on a vu dans ce cours.

Zones de résistances et de supports

Comme nous l'avons vu dans la première partie, il est possible de trader les rebonds ainsi que les
cassures. Cependant il convient de bien choisir son timing et de placer correctement ses points de
sorties.

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Dans le cas d'un rebond, nous prendrons position avec une confirmation du rebond, c'est à dire avec
une bougie clairement orientée dans ce sens, par ailleurs le stop sera placé légèrement en extérieur de
la zone de rebond. Voici un schéma pour illustrer cela :

Dans le cas d'une cassure, il est souhaitable d'attendre un pull back pour rentrer en position. Ensuite
si possible nous placerons notre stop légèrement en extérieur d'un dernier plus haut (ou plus bas) afin
de se garder d'une agitation mal contenue par la droite. Et enfin il est conseillé dans ce type de
stratégie de laisser courir les gains, donc de placer un takeprofit assez éloigné.

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Les droites de tendances
Encore une fois il est possible d'entrer sur les rebonds ou sur les cassures.
Pour un rebond, assez simplement il convient de prendre position sur le troisième point de contact avec
la droite. Une accélération dans le sens du rebond confirmera celui-ci et permettra d'entrer. Au niveau
du stop loss, on le placera en extérieur d'un plus haut ou plus bas. Cependant le mieux est de faire
suivre le stop le long de la droite de tendance.

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Pour la cassure, de la même manière que précédemment, nous entrerons sur le pull back et nous
garderons un stop en extérieur d'un plus haut ou plus bas. Par ailleurs nous pouvons déterminer les
objectifs de sortie grâce à la théorie de la balançoire.

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Le canal
Le canal n'est qu'une configuration de droites de tendances particulières. Par conséquent, les règles
de trading sont sensiblement similaires hormis quelques détails.
Au niveau des rebonds, l'entrée et le stop sont placés aux mêmes emplacements, par ailleurs nous
pouvons placer dynamiquement un takeprofit sur la droite de tendance opposée, c'est un avantage
certain qui permet d'établir au préalable son ratio gain/perte avant la prise de position.
Pour les cassures il n'y a absolument aucun changement. Simplement les objectifs sont égaux à la taille
du canal reporté au point de sortie mais cela reste évident selon la théorie de la balançoire.

En conclusion de ce chapitre, nous pouvons dire que nous avons exploré en profondeur des méthodes
qu'aucun trader ne saurait ignorer. Surement l'outil graphique le plus utilisé, et il n'en est pas moins
efficace. Les droites de tendances sont assez simples à manier et permettront aux débutants de
facilement appréhender le trading.

Les niveaux de Fibonacci

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Comme nous le savons, les cours évoluent en tendance, cependant de nombreuses phases de
corrections peuvent s'y observer. Par exemple lors de l'ascension du cours d'un actif quelconque on
verra apparaître des mouvements baissiers de faibles amplitudes. Ces mouvements inverses sont
appelés « retracements ». Nous allons étudier aujourd'hui les retracements dits de Fibonacci.

Fibonacci, qui est ce ?

Ou plutôt, qui était ce ? Ce fut un mathématicien Italien du XIIème siècle. A l'époque le trading n'était
pas encore à la mode, cependant ce chercheur fut amené à trouver une des suites mathématiques
les plus connues actuellement. De manière encore inexpliquée, il semblerait que des scientifiques
aient trouvé une relation directe entre la forme de la coquille des escargots et cette fameuse suite.

Comment cette suite est-elle donc construite ?

Assez simplement elle consiste à ajouter le terme actuel de la suite à son précédent afin de déterminer
le terme suivant.

Par exemple: Soit U(n) une suite de Fibonacci, le premier terme est égal à 1 U(0)=1
Le deuxième terme est égal à la somme des deux précédents, donc U(1) = 1+0 =1
Le troisième U(2) = U(1) + U(0) = 1+1 = 2 Le
quatrième U(3) = U(2) + U(1) = 2 +1 = 3 Et
ainsi de suite.

Voici les quelques premiers termes de la suite : 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377,... Cette
suite est dotée de nombreuses propriétés particulières, cependant la plus remarquable d'entre elles
est surtout que chaque élément est approximativement égal à 1,618 fois le précédent. 1,618 est le
nombre d'or, par ailleurs 0,618 son inverse est appelé le ratio d'or.

En pratique on utilise le ratio d'or ainsi que ses fractions pour déterminer les retracements de
Fibonacci. Ces niveaux, exprimés en pourcentages représentent des zones où les cours ont une forte
chance de corriger le mouvement. Ainsi on retiendra les niveaux suivants : 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% et
76,4%.

Alors, Comment trace-t-on cela ?

Pour déterminer les retracements de Fibonacci dans une phase haussière, il convient de sélectionner
le plus bas du mouvement puis le point le plus haut et de représenter les différents ratios.
Concrètement les plateformes de trading disposent toutes de cet outil et vous éviteront par
conséquent de calculer.

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Les différents niveaux manuellement, ce qui pourrait s'avérer assez fastidieux. Chaque niveau qui sera
tracé représentera une zone de rebond haussier potentielle si les cours sont amenés à corriger à la
baisse.
Voici un exemple illustrant ces propos :

Nous avons vu comment tracer les retracements de Fibonacci, maintenant voyons un exemple de
rebond sur un de ces niveaux.

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Comme vous le voyez les cours rebondissent aisément sur les 23,6% de Fibonacci. Cependant il faut
noter que l'on parle de zones de rebonds et non de niveaux précis. En effet comme pour les supports
et résistances, il est probable que les cours aient tendance à légèrement traverser les niveaux avant de
rebondir.
Il est aussi probable que les cours ne rebondissent pas sur un niveau, ce qu'il faut surtout retenir c'est
que si les cours retracent le mouvement précédent alors les possibilités de rebonds sont optimales
sur les niveaux des retracements de Fibonacci.

Et en tendance baissière comment ça marche ?

De la même façon mais de manière opposée, il suffit de tracer du plus haut de la baisse vers le plus
bas et d'observer les zones de rebonds potentielles à la baisse.

Les retracements de Fibonacci sont un excellent outil, par ailleurs on peut encore mieux faire en le
combinant avec d'autres outils, cela donne une force supplémentaire aux signaux.

Fibonacci avec les supports et résistances

Nous avons vu dans le cours précédent comment utiliser les zones horizontales de supports et de
résistances. Rentrons sans plus attendre dans le concret pour voir comment combiner formidablement
ces deux méthodes.

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Nous avons seulement tracé les 38,2 afin d'optimiser la lisibilité du graphique, Essayons de réunir les
éléments du graphique. Ici nous remarquons clairement que le rebond s'opère en même temps sur le
niveau des 38,2 avec les corps des bougies et sur le support avec les ombres de celles-ci. Bien que cela
puisse être surprenant, ce n'est pas une configuration rare, et il est d'autant plus intéressant de
trader ce genre de situation qui assure un bon taux de réussite.

Fibonacci avec les droites de tendances

Nous l'avons aussi vu dans le chapitre précédent, dans une tendance il est intéressant de trader les
rebonds sur une droite. Cependant il est d'autant plus judicieux d'entrer en position lorsque les cours
rebondissent sur la droite ainsi que sur un niveau de retracement de Fibonacci.

Néanmoins selon la précision et la méthode du tracé, il arrive que les cours ne rebondissent pas
vraiment là où on le voudrait. Pour identifier les zones de rebonds optimales, les retracements de
Fibonacci restent toutefois encore un des outils les plus pertinents. Voyez donc :

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Ici les cours nous font une belle démonstration du potentiel exploitable des droites de tendances et des
retracements de Fibonacci combinés, dans un premier temps les cours ont rebondi sur les 38,2%
marquant le deuxième point de contact avec la droite et ensuite ils rebondissent simultanément sur les
50% et sur le support oblique.

Fibonacci et les chandeliers japonais

Encore une fois, il n'est pas difficile de comprendre le contenu de cette partie. L'idée principale
consiste à dire qu'un rebond sur un niveau de retracement est d'autant plus valide que les bougies le
confirment. De cette manière, la présence d'une figure bougiste sur un retracement nous donnera une
plus grande probabilité de rebond.

Nous allons voir un exemple concret pour illustrer nos propos.

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Placer ses stops grâce aux retracements
Comme nous le savons les retracements de Fibonacci matérialisent de bonnes zones de rebonds
potentiels. Par conséquent, ils peuvent s'avérer très utiles pour optimiser la disposition de nos stops
loss. Le choix du niveau de référence reste subjectif à chacun, cependant comme nous l'avons vu en
début de cours, d'autres éléments comme les droites de tendances peuvent aider à trouver quel niveau
sera le plus efficace.

Les retracements de Fibonacci représentent des zones de rebonds et non des niveaux précis, ceci
implique que nous placerons nos stops loss légèrement en extérieur de chaque niveau afin de ne pas
exposer nos positions au risque d'une volatilité plus forte que prévue.
Voici un exemple expliqué par étapes:

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1. On identifie la cassure d'un plus haut, et nous décidons donc d'entrer en position à l'achat selon
nos critères d'entrées. Ensuite nous allons chercher un point optimal pour placer notre stop loss.

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2. Comme vous le voyez sur le graphique, nous avons choisi l'extérieur de la zone des 61,8% pour
placer notre stop. Pour trouver ce niveau il faut un peu réfléchir. Voici notre raisonnement: les 23,6%
et les 38,2% n'auraient pas convenu car trop proches du point d'entrée et surtout se situant audessus
du dernier plus bas, le placer à ce niveau sacrifierait une belle zone de rebond possible. Les 76,4% sont
beaucoup trop éloignés de notre point d'entrée et nous donneraient un mauvais ratio gains/pertes.
Par contre, le choix entre les 61,8% et les 50% est plus ambigu, on identifie une zone de support vers
le niveau des 50%, cependant une ombre vient lourdement traverser ce seuil, par conséquent nous
choisissons plutôt de placer notre stop en extérieur des 61,8%.

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3. Et voilà, les cours rebondissent successivement sur les deux premiers niveaux sans même
atteindre les 50%. Peut-être que notre approche paraît un peu trop sécuritaire, cependant la zone où
la probabilité de rebond était la zone des 50%, pourtant dans cette situation les pressions haussières
ont bloqué les cours sur les 38,2%.

En conclusion de ce chapitre, nous avons clairement exploré un thème central de l'analyse graphique.
En effet, les niveaux de Fibonacci sont à eux seuls un outil complet, donnant accès à des points
d'entrées dont la pertinence n'est pas à remettre en question, ils permettent par ailleurs de placer
efficacement ses points de sorties. De plus, ils sont utilisables dans de nombreuses situations, les
combiner avec d'autres outils n'en sera que plus bénéfique. Leur utilisation s'avère assez simple et ne
pose que peu d'ambiguïtés, par conséquent ils seront une de vos meilleures armes pour aborder le
TRADING.

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Tout d'abord et c'est important, nous identifions une zone dépourvue de tendance claire, donc en
situation de range, dans ce cas l'utilisation des oscillateurs reste très pertinente. Les flèches vertes et
rouges représentent respectivement l'entrée des cours en zone de sur achat et de survente. A ce
moment on considère que les cours s'éloignent trop de leur point d'équilibre et par conséquent
qu'une correction plus ou moins forte est à venir. Par ailleurs, on voit ici qu'après être rentrés dans ces
zones les cours ont corrigé.

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Les croisements
Une autre méthode consiste à utiliser deux moyennes mobiles de périodes différentes. De cette
manière elles se croiseront et vous donneront des signaux d'entrées. Dès lors que la moyenne à la
période la plus courte croise à la hausse l'autre alors vous aurez un signal d'achat, vice versa pour un
signal de vente.

Cette méthode à encore l'avantage d'être très simple d'utilisation, cependant il faut l'utiliser dans des
phases de tendances claires, vous aurez forcément des signaux en retards, il convient donc de trader
de longs mouvements.
Par ailleurs il ne faut prendre que les croisements qui indiquent des signaux dans le sens de la tendance
de fond, c'est à dire qu'en tendance haussière on ne prendra que les signaux haussiers.
Cette méthode peut être jumelée avec la méthode par phase pour optimiser ses chances de gains.

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