ANNEE UNIVERSITAIRE 2014 / 2015
SEMESTRE 4 – SESSION 1
2ème ANNEE DE LICENCE AES
Groupe Cours n° 1-2
Matière : Analyse financière
Responsable de la matière : Tamara Heudron
EXERCICE 1 : A partir des données d’une PME, il vous est demandé de :
1. Présenter l’intérêt d’une analyse du bilan comptable.
2. Calculer les soldes du bilan fonctionnel pour N et N-1.
3. Commenter les soldes du bilan fonctionnel et leur évolution en fonction des
délais de rotation qui vous sont communiqués.
BILAN FONCTIONNEL N-1 et N
ACTIF N-1 N PASSIF N-1 N
Emplois stables 421 560 526 575 Ressources stables 757 152 761 904
Passif circulant
Actif circulant exploitation 497 357 607 151 exploitation 343 117 279 660
Actif circulant hors Passif circulant hors
exploitation 107 847 18 540 exploitation 27 560 28 950
Trésorerie active 101 065 54 073 Trésorerie passive 0 135 825
DELAIS DE ROTATION N-1 N
Délai rotation des stocks 30 jours 39 jours
Délai crédit clients 30 jours 60 jours
Délai crédit fournisseurs 45 jours 40 jours
EXERCICE 2 : A partir du compte de résultat de l’exercice N d’une société spécialisée
dans la fabrication de matériels pour le secteur agricole, il vous est demandé de :
4. Présenter les limites des SIG PCG.
5. Dresser les Soldes Intermédiaires de Gestion de la Centrale De Bilans tenant
compte des retraitements. (Vous compléterez, pour ce faire, le tableau donné
en annexe, page 3. Veillez à coller votre troisième étiquette sur ce document ou
à en reporter le numéro). Les calculs sont à indiquer sur la copie.
6. Commenter les SIG CDB.
7. Définir, puis déterminer la CAF CDB à partir du RNC et conclure.
8. Expliquer l’intérêt du retraitement relatif au contrat de crédit-bail dans une
analyse du bilan et préciser le calcul.
COMPTE DE RESULTAT N en K€
CHARGES N PRODUITS N
CHARGES EXPLOITATION PRODUITS EXPLOITATION
Achats de marchandises 130 Ventes de marchandises 450
Variation du stock de marchandises -10 Production vendue 180
Achats de matières premières 60 Production stockée 18
Variation du stock de matières premières 2 Production immobilisée 2
Autres achats et charges externes * 70 Subvention d’exploitation** 5
Impôts, taxes et versements assimilés 15 Reprises sur provisions, transferts de charges*** 10
Salaires et traitements 92 Autres produits 5
Charges sociales 68
Dotations aux amortissements, dépréciations... 80
Autres charges de gestion courante 10
TOTAL CHARGES EXPLOITATION 517 TOTAL PRODUITS EXPLOITATION 670
CHARGES FINANCIERES PRODUITS FINANCIERS
Intérêts et charges assimilées 45 Intérêts sur placements 1
DADP financières 5 RADP financières 1
Charges nettes sur cessions de VMP 5
TOTAL CHARGES FINANCIERES 55 TOTAL PRODUITS FINANCIERS 2
CHARGES EXCEPTIONNELLES PRODUITS EXCEPTIONNELS
Sur opérations de gestion 10 Sur opérations de gestion 3
Sur opérations en capital : VCEAC 3 Sur opérations en capital **** 10
DADP exceptionnelles 2 RADP exceptionnelles 5
TOTAL CHARGES EXCEPTIONNELLES 15 TOTAL PRODUITS EXCEPTIONNELS 18
Participation des salariés 5
Impôts sur les bénéfices 33
TOTAL DES CHARGES TOTAL DES PRODUITS
Bénéfice 65
TOTAL GENERAL 690 TOTAL GENERAL 690
*Décomposition du poste « autres achats et charges externes » : sous-traitance de fabrication : 17 K€ ;
redevance de crédit-bail : 4 K€ (il s’agit d’un matériel industriel, à la valeur d’origine : 12 K€. Le contrat de
er
crédit-bail a été signé le 1 janvier N-2 pour 4 ans ; location immobilière : 6 K€ ; entretien et réparation :
15 K€ ; primes d’assurance : 3 K€ ; personnel extérieur : 9 K€ ; publicité : 3 K€ ; transport de biens : 11 K€
; frais postaux et télécommunications : 3 K€ ; services bancaires : 1 K€.
**La subvention d’exploitation versée en compensation du prix de vente : 2 K€.
**** Il n’y a pas de transferts de charges.
***PCEA : 7 K€ ; quote-part de subvention d’investissement virée au compte de résultat : 3 K€.
Collez ici votre étiquette d’anonymat (ou reportez votre
numéro d’anonymat)
Tableau des SIG retraités – A COMPLETER ET A RENDRE AVEC VOTRE COPIE
PRODUITS CHARGES SOLDES RETRAITÉS
Ventes de marchandises Coût d’achat des marchandises vendues MARGE COMMERCIALE
Production vendue PRODUCTION PROPRE
Production stockée Production déstockée
Production immobilisée Sous-traitance de fabrication
PRODUCTION PROPRE Coût des matières consommées MARGE SUR PRODUCTION PROPRE
MARGE COMMERCIALE MARGE BRUTE D’EXPLOITATION
MARGE SUR PRODUCTION PROPRE
MARGE BRUTE D’EXPLOITATION Autres achats et charges externes (hors sous- VALEUR AJOUTÉE CDB
Subvention d’exploitation versée traitance de fabrication, loyer de crédit-bail et
en compensation du prix de vente personnel extérieur)
VALEUR AJOUTÉE CDB Impôts, taxes, versements assimilés RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION
Subventions d’exploitation non prises Charges de personnel + personnel extérieur
en comptes dans la VA CDB Autres charges
Autres produits Escomptes de règlements accordés
Escomptes de règlements obtenus
RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION RÉSULTAT NET D’EXPLOITATION
RADP d’exploitation DADP d’exploitation
Transfert de charges d’exploitation Dotation amortissement crédit-bail
RÉSULTAT NET D’EXPLOITATION RÉSULTAT NET D’EXPLOITATION RÉSULTAT COURANT AVANT IMPOTS
Produits financiers (hors Escomptes de Charges financières (hors Escomptes de
règlements obtenus) règlements accordés)
Intérêts crédit-bail
Produits exceptionnels Charges exceptionnelles RESULTAT EXCEPTIONNEL
RÉSULTAT COURANT AVANT IMPOTS Participations aux résultats RNC
RESULTAT EXCEPTIONNEL Impôts sur les bénéfices
PCEA VCEAC PLUS-VALUE