CHAPITRE 3 : SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION ET
CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT
3.1. Soldes intermédiaires de gestion (SIG)
Les soldes intermédiaires de gestion regroupent :
la marge brute sur marchandises,
la marge brute sur matières,
la valeur ajoutée,
l’excédent brut d’exploitation,
le résultat d’exploitation,
le résultat financier,
le résultat des activités ordinaires,
le résultat hors activités ordinaires,
le résultat net de l’exercice.
3.1.1. Détermination de la marge brute sur marchandises
Marge brute sur marchandises = Ventes de marchandises
- Achats de marchandises
Variation des stocks de marchandises
Charges Produits
Achats de marchandises Ventes de marchandises
Variation des stocks de Marge brute sur
marchandises marchandises
Pour déterminer le signe de la variation de stocks, il faut avoir à l’esprit que dans le calcul de
la marge brute on ne s’intéresse pas au montant des achats effectués mais au coût d’achat des seules
marchandises qui ont été effectivement vendues. Ainsi :
Marge brute sur marchandises = Ventes de marchandises
- Coût d’Achat des marchandises vendues
Le coût d’achat des marchandises vendues se calcule comme suit :
Coût d’Achat des marchandises vendues =Achat – (Stock final – Stock initial)
= Achat – ( Variation des stocks)
Par conséquent :
si SF > SI ===== - Variation des stocks
si SF < SI ===== +Variation des stocks
3.1.2. Détermination de la marge brute sur matières
Marge brute sur matières = Valeur des produits et des services vendus
- Achats de matières
Variation des stocks de matières premières
- Achats de fournitures
Variation des stocks de fournitures
Charges Produits
Achats de matières premières Ventes de produits fabriqués
Variation des stocks de matières Travaux, services vendus
Achats de fournitures Variation de stocks de produits et
services ou
[production stockée ou déstockée]
Variation des stocks de fournitures Production immobilisée
Marge brute
sur matière
Si :
SF > SI ===== +Variation des stocks
SF < SI ===== - Variation des stocks.
3.1.3. Détermination de la valeur ajoutée
Valeur ajoutée = Production de la période
-Consommations de biens et services nécessaire à cette production.
Charges Produits
Marge brute sur
marchandises
Marge brute sur
matières
Autres achats (604, 605, 608) Produits accessoires
Variation des stocks autres Subventions d’exploitation
approvisionnements
Transports Autres produits
Services extérieurs
Impôts et taxes
Autres charges Valeur ajoutée
2
3.1.4. Détermination de l’Excédent brut d’exploitation
Excédent brut d’exploitation = Valeur ajoutée – Charges de personnel
Charges Produits
Valeur ajoutée
Charges de personnel
Excédent brut
3.1.5. Détermination du résultat d’exploitation
Résultat d’exploitation = Excédent brut d’exploitation
- Dotations aux amortissements et provisions d’exploitation
+ Reprises de provisions et d’amortissements
+ Transferts de charges d’exploitation
ou
= Produits d’exploitation – Charges d’exploitation
Charges Produits
EBE
Reprises de provisions
Dotations aux amortissements et provisions Transfert de charges d’exploitation
Résultat d’exploitation
Charges Produits
Total Charges d’exploitation Total Produits d’exploitation
Résultat d’exploitation
3.1.6. Détermination du résultat financier
Résultat financier = Produits financiers – Charges financières
Charges Produits
Frais financiers (1) Revenus financiers (2)
Pertes de change Gains de change
Dotations aux amortissements. et prov. Reprises de provisions
Transfert de charges
Résultat financier
(1) Soldes des comptes 67 excepté 676
(2) Soldes des comptes 77 excepté 776
3
Charges Produits
Total charges financières Total produits financiers
Résultat financier
3.1.7. Détermination du résultat des activités ordinaires
Résultat des activités ordinaires = Résultat d’exploitation + résultat financier
= Total des produits des activités ordinaires
- Total des charges des activités ordinaires
Charges Produits
Résultat d’exploitation
Résultat financier
Résultat des AO
ou
Total charges AO Total produits activités ordinaires
Résultat des AO
3.1.8. Détermination du résultat hors activités ordinaires
Résultat des hors activités ordinaires = Total des produits hors activités ordinaires
- Total des charges hors activités ordinaires
Charges Produits
Valeur comptable des cessions Produits de cessions
Charges HAO Produits HAO (1)
Dotations HAO Reprises HAO
Impôts sur résultat Transfert de charges
Participation des salariés
Résultat HAO
(1) Soldes des comptes 84 (excepté 848) et 88
Charges Produits
Total charges HAO Total produits HAO
Résultat HAO
4
3.1.9. Détermination du résultat net de l’exercice
Résultat net = Résultat des activités ordinaires
+ Résultat hors activités ordinaires
Résultat net = Total produits de l’exercice
- Total des charges de l’exercice
Charges Produits
Résultat A.O.
Résultat H.A.O.
Résultat net
ou
Total des charges Total des produits
Résultat net
3.2. Capacité d’autofinancement (CAF)
La Capacité d’autofinancement (CAF) d’une entreprise est :
le surplus monétaire dégagé par l’exploitation pendant une période,
sa capacité à financer sa croissance.
Elle se calcule à partir de deux (2) méthodes :
la méthode additive,
la méthode soustractive.
5
3.2.1. Méthode additive
Résultat net Résultat net
+ Dotations aux amortissements et aux provisions d’exploitation
+ Dotations aux amortissements et aux provisions financiers + DAP
+ Dotations aux amortissements et aux provisions HAO
- Reprises sur amortissements et provisions d’exploitation
- RAP et
(sans transferts de charges d’exploitation)
transferts
- Reprises sur amortissements et provisions financiers et
de charges
transferts de charges financières
(financières et
- Reprises sur amortissements et provisions HAO et
HAO)
transferts de charges HAO
+ Valeurs comptable des cessions d’immobilisations Résultat cessions
- Produits de cessions d’immobilisations actifs immobilisé
Subventions
- Subventions d’investissements virés au résultat
d’investissements
= Capacité d’autofinancement (CAF) = CAF
3.2.2. Méthode soustractive
Excédent brut d’exploitation (EBE)
+ Transferts de charges d’exploitation
+ Produits financiers (sauf Reprises sur provisions
et transferts de charges financières)
- Charges financières (sauf Dotations aux amortissements
et provisions financiers)
+ Produits HAO (sauf Produits de cessions
d’immobilisations, Reprises HAO et
Transferts de charges HAO) ou autrement
Produits HAO sur opérations de gestion
- Charges HAO (sauf Valeur comptable de cessions
d’immobilisations et Dotations aux amortissements
et provisions HAO) ou autrement
Charges HAO sur opérations de gestion
- Participation des travailleurs
- Impôt sur le résultat
= Capacité d’autofinancement (CAF)