Scribd
Importer
4 vues2 pages

Stratégies d'ingénierie financière des groupes

L'ingénierie financière des groupes cotés se concentre sur l'optimisation de la valeur actionnariale au détriment de la valeur partenariale, en utilisant des leviers tels que le contrôle des actifs par un actionnariat minoritaire et l'endettement. Les dirigeants cherchent à maximiser le retour sur fonds propres tout en minimisant les risques, en se basant sur des stratégies telles que les fusions-acquisitions, les restructurations et la communication financière. L'objectif est de comprendre ces techniques pour devenir un initiateur dans le domaine de l'ingénierie financière.

Transféré par

Mouhanned Waja
Copyright
© All Rights Reserved
Nous prenons très au sérieux les droits relatifs au contenu. Si vous pensez qu’il s’agit de votre contenu, signalez une atteinte au droit d’auteur ici.
Formats disponibles
Téléchargez aux formats PDF, TXT ou lisez en ligne sur Scribd
4 vues2 pages

Stratégies d'ingénierie financière des groupes

L'ingénierie financière des groupes cotés se concentre sur l'optimisation de la valeur actionnariale au détriment de la valeur partenariale, en utilisant des leviers tels que le contrôle des actifs par un actionnariat minoritaire et l'endettement. Les dirigeants cherchent à maximiser le retour sur fonds propres tout en minimisant les risques, en se basant sur des stratégies telles que les fusions-acquisitions, les restructurations et la communication financière. L'objectif est de comprendre ces techniques pour devenir un initiateur dans le domaine de l'ingénierie financière.

Transféré par

Mouhanned Waja
Copyright
© All Rights Reserved
Nous prenons très au sérieux les droits relatifs au contenu. Si vous pensez qu’il s’agit de votre contenu, signalez une atteinte au droit d’auteur ici.
Formats disponibles
Téléchargez aux formats PDF, TXT ou lisez en ligne sur Scribd

Introduction

L'ingénierie financière développée par les groupes cotés est complexe. L'imagination est
toujours plus grande pour élever la rentabilité des capitaux engagés par une minorité
actionnariale et transférer les risques sur le plus grand nombre.

L'ingénierie financière des groupes oriente les stratégies exclusivement sur la valeur
actionnariale au détriment de la valeur partenariale.

Notre objectif est de présenter les leviers spécifiques dont disposent les groupes pour définir
leurs stratégies financières.

La structure de groupe permet d'obtenir le contrôle des actifs opérationnels par des mises en
capitaux propres majoritaires réduites, par la mobilisation d'un actionnariat minoritaire et par
l'élargissement du niveau d'endettement. La structure de groupe cache un pouvoir de
transformation des capitaux, de circulation des financements par des opérations de
transformation des capitaux d'une forme à une autre. Ces stratégies orientent la rentabilité des
capitaux vers les majoritaires, tout en externalisant les risques.

L'objectif de notre cours est de présenter les différentes stratégies développées par les groupes
pour optimiser le retour sur fonds propres.

L'ingénierie financière est un ensemble de techniques financières, juridiques et comptables


dont disposent les directions financières pour élever la valeur du titre de propriété, pérenniser
la distribution des dividendes et minimiser la prise de risque.

La création de valeur actionnariale est au cœur des préoccupations des dirigeants. Le mandat
d'un dirigeant est de rémunérer l'actionnaire comme il pourrait l'être sur les marchés financiers
pour une même prise de risque et, au-delà, d'accumuler des réserves dormantes. Ainsi le
dirigeant donne de la valeur à l'action en tant que titre de propriété et autorise un
autofinancement des futurs projets, c'est-à-dire un financement sur les ressources internes sans
apports nouveaux de la part des actionnaires.
Ainsi, nos développements reposent sur le triptyque suivant :
- Les rapprochements d'entreprise au travers des fusions acquisitions.
- Les restructurations débouchant sur le remodelage stratégique.
- Les enjeux de la communication financière.

Cette approche opérationnelle doit permettre de comprendre l'ingénierie financière et d'en


devenir un initiateur.

Vous aimerez peut-être aussi