L'état consolidé de la situation financière de CAE inc.
(montants en millions de dollars canadiens)
31-Mar-20 31-Mar-19
Actif
Trésorerie et équivalents de trésorerie 946.5 $ 446.1 $
Créances clients 566.1 $ 496.0 $
Actifs sur contrat (produits en cours) 569.3 $ 523.5 $
Stocks 616.2 $ 537.0 $
Autres actifs courants 110.5 $ 110.3 $
Total de l'actif courant 2,808.6 $ 2,112.9 $
Immobilisations corporelles, nettes 2,154.0 $ 2,149.3 $
Actifs détenus par contrat de locations 395.9 $ - $
Immobilisations incorporelles 2,056.5 $ 2,027.9 $
Investissements dans des participations mises en équivalence 460.6 $ 312.1 $
Autres actifs non courant 608.0 $ 563.3 $
Total de l'actif non courant 5,675.0 $ 5,052.6 $
Total de l'actif 8,483.6 $ 7,165.5 $
Passif et capitaux propres
Dettes fournisseurs et charges à payer 934.4 $ 883.8 $
Passifs sur contrat (revenus différés) 746.2 $ 670.2 $
Partie courante de la dette à long terme 206.2 $ 264.1 $
Autres passifs courants 175.5 $ 71.4 $
Total du passif courant 2,062.3 $ 1,889.5 $
Dettes à long terme 3,106.0 $ 2,064.2 $
Autres passifs à long terme 737.0 $ 801.8 $
Total du passif non courant 3,843.0 $ 2,866.0 $
Total du passif 5,905.3 $ 4,755.5 $
Capital-actions 679.5 $ 649.6 $
Résultats non distribués 1,590.1 $ 1,457.9 $
Surplus d'apport 26.9 $ 24.8 $
Cumul des autres éléments du résultat global 193.2 $ 199.0 $
Capitaux propres attribuables aux acionnaires de CA 2,489.7 $ 2,331.3 $
Participation des actionnaires minoritaires de filiales de CAE 88.6 $ 78.7 $
Total des capitaux propres 2,578.3 $ 2,410.0 $
Total du passif et des capitaux propres 8,483.6 $ 7,165.5 $
1.11823234
L'état consolidé du résultat net de CAE inc.
(montants en millions de dollars canadiens)
Exercices terminés les 31 mars 2020 2019
Produits dérivés des activités ordinaires 3,623.2 $ 3,304.1 $
Coût des ventes 2,539.6 $ 2,362.6 $
Marge brute 1,083.6 $ 941.5 $
Frais de recherche et de développement 137.5 $ 101.4 $
Frais de vente, généraux et d'administration 437.5 $ 415.2 $
Autres profits - montant net (1.0) $ (22.3) $
Quote-part du résultat net après impôt des
participations mises en équivalences (27.5) $ (33.4) $
Résultat opérationnel 537.1 $ 480.6 $
Charges financières - montant net 144.4 $ 80.9 $
Résultat avant impôt sur le résultat 392.7 $ 399.7 $
Charge d'impôt sur le résultat 73.8 $ 59.6 $
Résultat net 318.9 $ 340.1 $
Attribuable aux:
Détenteurs d'instruments de capitaux propres de CAE 311.4 $ 330.0 $
Participations ne donnant pas le contrôle de filiales de C 7.5 $ 10.1 $
Taux d'impôt 18.7930% 14.9112%
Résultat par action attribuable aux détenteurs
d'instruments de capitaux propres de la société
De base 1.17 $ 1.24 $
Dilué 1.16 $ 1.23 $
Dividende par action 0.43 $ 0.39 $
Prix de l'action 17.79 $ 23.98 $
Le tableau consolidé des flux de trésorerie de CAE inc.
(montants en millions de dollars canadiens)
Exercices terminés les 31 mars 2020 2019
Activités opérationnelles
Résultat net 318.9 $ 340.1 $
Dotation aux amortissements 305.4 $ 217.2 $
Quote-part du résultat net après impôt des participations mises en équivalence (27.5) $ (33.4) $
Variation du fonds de roulement hors trésorerie (52.2) $ 35.2 $
Autres éléments hors trésorerie 0.5 $ (28.7) $
Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnels 545.1 $ 530.4 $
Activités d'investissement
Acquisitions d'entreprises, net de la trésorerie acquise (10.1) $ (827.8) $
Acquisition d'une participation mise en équivalence (113.5) $ - $
Ajout/cession d'immobilisations corporelles, net (282.9) $ (249.1) $
Ajout/cession d'actifs corporelles, net (100.6) $ (289.3) $
Autres 11.2 $ (13.0) $
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement (495.9) $ (1,379.2) $
Activités de financement
Produit tiré du financement par dette, net des remboursements 563.0 $ 860.6 $
Émission / rachat d'actions ordinaires (23.0) $ (76.1) $
Dividendes versés (110.9) $ (99.9) $
Autres 14.3 $ 5.7 $
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement 443.4 $ 690.3 $
Incidence des écarts de conversion sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie 7.8 $ (6.9) $
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 500.4 $ (165.4) $
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice 446.1 $ 611.5 $
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice 946.5 $ 446.1 $
5,905.3 $
Endettement = = 69.61%
8,483.6 $
537.1 $
Couverture des intérêts = = 3.72
144.4 $
2,808.6 $
Ratio courant = = 1.36
2,062.3 $
2,192.4 $
Liquidité relative = = 1.06
2,062.3 $
3,623.2 $
Rotation des stocks = = 6.28
576.6 $
3,623.2 $
Rotation des créances clients = = 6.82
531.1 $
531.1 $
Délai de recouvrement = * 365 = 53.50
3,623.2 $
3,623.2 $
Rotation de l'actif = = 0.4631
7,824.6 $
311.4 $
arge bénéficiaire des ventes = = 8.59%
3,623.2 $
436.2 $
ROA = = 5.57%
7,824.6 $
311.4 $
ROE = = 12.92%
2,410.5 $
311.4 $ 3,623.2 $ 7,824.6 $
ROE = * * = 12.92%
3,623.2 $ 7,824.6 $ 2,410.5 $
0.0859 * 0.4631 * 3.2460 = 12.92%
17.79 $
PE ratio = = 15.21
1.17 $
17.79 $
MB ratio = = 1.90
9.37 $
309.0 $ 11,651.0 $ 15,230.5 $
ROE (TXT 2020) = * * = 5.44%
11,651.0 $ 15,230.5 $ 5,681.5 $
0.0265 * 0.7650 * 2.6807 = 5.44%
815.0 $ 13,630.0 $ 14,641.0 $
ROE (TXT 2019) = * * = 15.22%
13,630.0 $ 14,641.0 $ 5,355.0 $
0.0598 * 0.9309 * 2.7341 = 15.22%
Dividendes déclarés et versés aux actionnaires privi 600,000 $
Dividendes versés aux détenteurs d'actions ordinai 9,400 $
J&M a déboursé 9 000 $ pour l'achat d'équipement 9,000 $
J&M a remboursé une dette à long terme de 2 000 2,000 $
Actions privilégiées en circulation 100
Actions ordinaires en circulation 10,000
Taux d'imposition 28.77%
J&M inc.
États de la situation financière comparatifs Aux 31 décembre 20X5 et 20X4
20X5 20X4 Variations
Actif
Actif courant
Trésorerie et équivalents de trésorerie 8,500 $ 6,100 $ 2,400.0 $
Titres négociables à court terme 3,000 $ 5,000 $ (2,000.0) $
Créances clients 23,700 $ 19,500 $ 4,200.0 $
Stocks 37,700 $ 39,800 $ (2,100.0) $
Frais payés d'avance 2,000 $ 1,500 $ 500.0 $
Frais reportés 2,500 $ 3,000 $ (500.0) $
Total de l'actif courant 77,400 $ 74,900 $ 2,500.0 $
Actif non courant
Biens et équipements 154,000 $ 145,000 $ 9,000.0 $
Moins les amortissements cumulés (70,000) $ (50,000) $ (20,000.0) $
Total de l'actif non courant 84,000 $ 95,000 $ (11,000.0) $
Total de l'actif 161,400 $ 169,900 $ (8,500.0) $
Passif et capitaux propres
Passif courant
Dettes fournisseurs 10,000 $ 26,000 $ (16,000.0) $
Salaires courus (à payer) 16,000 $ 15,000 $ 1,000.0 $
Impôt couru (à payer) 2,000 $ 3,500 $ (1,500.0) $
Total du passif courant 28,000 $ 44,500 $ (16,500.0) $
Passif non courant
Dette à long terme 30,000 $ 32,000 $ (2,000.0) $
Total du passif 58,000 $ 76,500 $ (18,500.0) $
Capitaux propres
Actions privilégiées 10,000 $ 10,000 $
Actions ordinaires 40,000 $ 40,000 $
Surplus d'apport 11,000 $ 11,000 $
Résultats non distribués 42,400 $ 32,400 $ 10,000.0 $
Total des capitaux propres 103,400 $ 93,400 $ 10,000.0 $
Total du passif et des capitaux propres 161,400 $ 169,900 $ (8,500.0) $
J&M inc.
État du résultat net
pour l'exercice terminé le 31 décembre 20X5
Produits (Ventes) 300,000 $ Résultat net
Coût des ventes 188,000 $ Amortissement
Marge brute 112,000 $ Variation de l'actif et du passif courant
Frais de vente, généraux et d'administration 44,720 $ Diminution des titres négociables à court terme
Amortissement 20,000 $ Augmentation des créances clients
Paiement de location 14,000 $ Diminution des stocks
Résultat opérationnel 33,280 $ Augmentation des frais payés d'avance
Frais d'intérêt, nets 5,200 $ Diminution des frais reportés
Résultat avant impôt sur le résultat 28,080 $ Variation nette de l'actif non courant
Charge d'impôt 8,080 $ Diminution des dettes fournisseurs
Résultat net 20,000 $ Augmentation des salaires courus
Diminution de l'impôt couru
Marge bénéficiaire nette 6.67% Variation nette du passif courant
Variation du fonds de roulement
Flux de trésorerie liés aux activités opérationne
J&M inc.
État des résultats non distribués
pour l'exercice terminé le 31 décembre 20X5
Résultats non distribués au début 32,400 $
Résultat net 20,000 $
Dividendes versés (10,000) $
Résultats non distribués à la fin 42,400 $
J&M inc. J&M inc
Tableau des flux de trésorerie Tableau du fonds de roulem
pour l'exercice terminé le 31 décembre 20X5 pour l'exercice terminé le
Activités opérationnelles Actif courant
Résultat net 20,000 $ Titres négociables à court term
Amortissement 20,000 $ Créances clients
Variation du fond de roulement hors trésorerie (16,600) $ Stocks
Flux de trésorerie nets liés aux activités opérationnelle 23,400 $ Frais payés d'avance
Frais reportés
Activités d'investissement Total
Acquisition d'équipement (9,000) $
Disposition d'équipement - $ Passif courant
Passif courant
Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissem (9,000) $ Dettes fournisseurs
Salaires courus (à payer)
Activités de financement Impôt couru (à payer)
Emprunt long terme - $ Total
Remboursement de la dette à long terme (2,000) $
Émission d'actions - $ Fonds de roulement
Rachat d'actions - $
Dividendes versés (10,000) $
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financemen (12,000) $
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie 2,400 $
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début 6,100 $
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin 8,500 $
Source/Utilisation Flux de trésorerie
Source 20,000 $
Source 20,000 $
du passif courant
s négociables à court terme Source 2,000 $
réances clients Utilisation (4,200) $
Source 2,100 $
ais payés d'avance Utilisation (500) $
Source 500 $
'actif non courant (100) $
es fournisseurs Utilisation (16,000) $
alaires courus Source 1,000 $
Utilisation (1,500) $
passif courant (16,500) $
de roulement (16,600) $
és aux activités opérationnelles 23,400 $
J&M inc.
Tableau du fonds de roulement hors trésorerie
pour l'exercice terminé le 31 décembre 20X5
Impact sur la
20X5 20X4 Variation
trésorerie
3,000 $ 5,000 $ (2,000) $ 2,000 $
23,700 $ 19,500 $ 4,200 $ (4,200) $
37,700 $ 39,800 $ (2,100) $ 2,100 $
2,000 $ 1,500 $ 500 $ (500) $
2,500 $ 3,000 $ (500) $ 500 $
68,900 $ 68,800 $ 100 $ (100) $
10,000 $ 26,000 $ (16,000) $ (16,000) $
16,000 $ 15,000 $ 1,000 $ 1,000 $
2,000 $ 3,500 $ (1,500) $ (1,500) $
28,000 $ 44,500 $ (16,500) $ (16,500) $
40,900 $ 24,300 $ 16,600 $ (16,600) $
La ventilation des éléments du coût unitaire d'un cornet de crème glacée
Éléments Coût total Coût unitaire* % du coût total
Crème glacée (crème, sucre, lait, etc.) 120,250 $ 0.65 $ 27.4%
Cornet 9,250 $ 0.05 $ 2.1%
Loyer 112,850 $ 0.61 $ 25.7%
Salaires 46,250 $ 0.25 $ 10.5%
Cotisations sociales 9,250 $ 0.05 $ 2.1%
Taxes de vente 42,550 $ 0.23 $ 9.7%
Taxes d'affaires 14,800 $ 0.08 $ 3.4%
Service de la dette 42,550 $ 0.23 $ 9.7%
Fournitures 16,650 $ 0.09 $ 3.8%
Services publics 14,800 $ 0.08 $ 3.4%
Autres charges (assurances, publicité,
Chauffage et éclairage du commerce) 9,250 $ 0.05 $ 2.1%
Total 438,450 $ 2.37 $ 100.0%
* Calculé en fonction d'un volume annuel de 185 000 cornets, en $/cornet.
Matières directes:
Crème glacée (crème, sucre, lait, etc.) 120,250 $
Cornet 9,250 $
Main d'œuvre:
Salaires 46,250 $
Coûts indirects:
Fournitures 16,650 $
Services publics 14,800 $
Total des coûts incorporables 207,200 $
Taxes diverses:
Cotisations sociales 9,250 $
Taxes de vente 42,550 $
Taxes d'affaires 14,800 $
Frais d'exploitation:
Loyer 112,850 $
Service de la dette 42,550 $
Autres 9,250 $
Total des coûts non incorporables 231,250 $
Type de coût Montant
Coûts fixes
Assurances 795 $ par année
Droit d'immatriculation 275 $ par année
Permis de conduire 86 $ par année
Coûts variables
Essence 0,11 $ par kilomètre
Entretien (pneux, lubrifiants) 0,04 $ par kilomètre
Coûts semi-variables
dépréciation (portion fixe) 2 960 $ par année
dépréciation (portion variable) 0,04 $ par kilomètre
Indice de volume (kilomètres) 5,000 10,000 20,000
Coûts fixes 1,156 $ 1,156 $ 1,156 $
Coûts variables (0,15 $ par kilomètre) 750 $ 1,500 $ 3,000 $
Coûts semi-variables
Dépréciation
Portion fixe 2,960 $ 2,960 $ 2,960 $
Portion variable 200 $ 400 $ 800 $
Coûts variables totaux 950 $ 1,900 $ 3,800 $
Coûts fixes totaux 4,116 $ 4,116 $ 4,116 $
Coûts totaux 5,066 $ 6,016 $ 7,916 $
Coût par kilométre 1.0132 $ 0.6016 $ 0.3958 $
30,000
1,156 $
4,500 $
2,960 $
1,200 $
5,700 $
4,116 $
9,816 $
0.3272 $
Le coût de possession et d'utilisation d'un VUS
Type de coût Montant
Coûts fixes
Assurance 795 $ par année
Droit d'immatriculation 275 $ par année
Permis de conduire 86 $ par année
Coûts variables
Essence 0.11 $ par Km
Entretien (pneus, lubrifiants, etc.) 0.04 $ par Km
Coûts semi-variables
Dépréciation (portion fixe) 2,960 $ par année
Dépréciation (portion variable) 0.04 $ par Km
Indice de volume (Kilomèttres) 5,000 10,000 12,000 20,000
Coûts fixes 1,156 $ 1,156 $ 1,156 $ 1,156 $
Coûts variables (0,15$ par kilomètre) 750 $ 1,500 $ 1,800 $ 3,000 $
Coûts semi-variables
Dépréciation
Portion fixe 2,960 $ 2,960 $ 2,960 $ 2,960 $
Portion variable 200 $ 400 $ 480 $ 800 $
Coûts variables totaux 950 $ 1,900 $ 2,280 $ 3,800 $
Coûts fixes totaux 4,116 $ 4,116 $ 4,116 $ 4,116 $
Coûts totaux 5,066 $ 6,016 $ 6,396 $ 7,916 $
Coût par kilomètre (unitaire) 1.0132 $ 0.6016 $ 0.5330 $ 0.3958 $
30,000
1,156 $
4,500 $
2,960 $
1,200 $
5,700 $
4,116 $
9,816 $
0.3272 $
Le budget trimestriel de vente (année 20X6) - produit X
T1 T2 T3 T4 Total annuel
Unités budgétisées 1,000 1,200 1,300 1,500 5,000
Prix de vente 15 $ 15 $ 15 $ 15 $ 15 $
Ventes estimées 15,000 $ 18,000 $ 19,500 $ 22,500 $ 75,000 $
Le budget trimestriel de production (année 20X6)
T1 T2 T3 T4 Total annuel
Unités à vendre 1,000 1,200 1,300 1,500 5,000
Stock de fermeture souhaité 200 240 260 300 1,000
Unités totales requises 1,200 1,440 1,560 1,800 6,000
Moins le stock d'ouverture 100 200 240 260 800
Unités à produire 1,100 1,240 1,320 1,540 5,200
Le budget trimestriel des matières directes (année 20X6) - Produit X
T1 T2 T3 T4 Total annuel
Unités à vendre 1,000 1,200 1,300 1,500 5,000
Coût unitaire des matières
directes 4$ 4$ 4$ 4$
Coût des matières des unités à
vendre 4,000 $ 4,800 $ 5,200 $ 6,000 $ 20,000 $
Coût des matières du stock de
fermeture 800 $ 960 $ 1,040 $ 1,200 $ 4,000 $
Coût des matières du stock
d'ouverture 400 $ 800 $ 960 $ 1,040 $ 3,200 $
Coût des matières à acheter 4,400 $ 4,960 $ 5,280 $ 6,160 $ 20,800 $
rimestriel de main d'œuvre directe (année 20X6) - Produit X
T1 T2 T3 T4 Total annuel
Unités à produire 1,100 1,240 1,320 1,540 5,200
X Coût unitaire de main
d'œuvre directe 1.27 $ 1.30 $ 1.32 $ 1.35 $
Coût total de main d'œuvre
directe ($) 1,397 $ 1,612 $ 1,742 $ 2,079 $ 6,830 $
Le budget trimestriel des coûts des coûts des ventes (année 20X6) - Produit X
T1 T2 T3 T4 Total annuel
Unités à vendre 1,000 1,200 1,300 1,500 5,000
Matières directes (4$/unité) 4,000 $ 4,800 $ 5,200 $ 6,000 $ 20,000 $
Main d'œuvre directe 1,270 $ 1,560 $ 1,716 $ 2,025 $ 6,571 $
Coûts indirects de production
Variables (1,50$/unité) 1,500 $ 1,800 $ 1,950 $ 2,250 $ 7,500 $
Fixes 230 $ 230 $ 230 $ 230 $ 920 $
Total des coûts des ventes 7,000 $ 8,390 $ 9,096 $ 10,505 $ 34,991 $
Le budget trimestriel des frais de vente (année 20X6) - Produit X
T1 T2 T3 T4 Total annuel
Ventes budgétées ($) 15,000 $ 18,000 $ 19,500 $ 22,500 $ 75,000 $
Frais variables:
Commission 750 $ 900 $ 975 $ 1,125 $ 3,750 $
Frais Fixes
Loyer 500 $ 500 $ 500 $ 500 $ 2,000 $
Publicité 300 $ 300 $ 300 $ 300 $ 1,200 $
Frais de bureau 200 $ 200 $ 200 $ 200 $ 800 $
Total frais de vente 1,750 $ 1,900 $ 1,975 $ 2,125 $ 7,750 $
Le budget trimestriel des frais administratis (année 20X6) - Produit X
T1 T2 T3 T4 Total annuel
Frais variables: - $ - $ - $ - $ - $
Frais Fixes
Salaires 1,400 $ 1,400 $ 1,400 $ 1,400 $ 5,600 $
Assurance 135 $ 135 $ 135 $ 135 $ 540 $
Fournitures de bureau 300 $ 300 $ 300 $ 300 $ 1,200 $
Service publics (téléphone,
électricité, eau, etc.) 500 $ 500 $ 500 $ 500 $ 2,000 $
Autres frais de bureau 150 $ 150 $ 150 $ 150 $ 600 $
Total frais administratifs 2,485 $ 2,485 $ 2,485 $ 2,485 $ 9,940 $
L'état du résultat net prévisionnel (année 20X6) - Produit X
T1 T2 T3 T4 Total annuel
Ventes 15,000 $ 18,000 $ 19,500 $ 22,500 $ 75,000 $
Coût des ventes 7,000 $ 8,390 $ 9,096 $ 10,505 $ 34,991 $
Marge brute ($) 8,000 $ 9,610 $ 10,404 $ 11,995 $ 40,009 $
Frais d'exploitation:
Frais de ventes 1,750 $ 1,900 $ 1,975 $ 2,125 $ 7,750 $
Frais administratifs 2,485 $ 2,485 $ 2,485 $ 2,485 $ 9,940 $
Résultat opérationnel 3,765 $ 5,225 $ 5,944 $ 7,385 $ 22,319 $
Frais d'intérêt - $ - $ - $ - $ - $
Résultat avant impôt 3,765 $ 5,225 $ 5,944 $ 7,385 $ 22,319 $
Impôt sur le résultat (35%) 1,318 $ 1,829 $ 2,080 $ 2,585 $ 7,812 $
Résultat net 2,447 $ 3,396 $ 3,864 $ 4,800 $ 14,507 $
Matières premières 150,000 $
Main d'œuvre directe 300,000 $
Coûts indirects de production:
Partie variable 100,000 $
Partie Fixe 80,000 $
Frais de vente et d'administration:
Partie variable 180,000 $
Partie Fixe 70,000 $