Ejercicios Tasas

Ej. 6)
a)
ia
ir 0.025
if 0.02
FÓRMULA 0.0455 4.55%

b)
TEM 0.0455
TEA
FÓRMULA 0.7056442159 70.56%

Ej. 7)
a)
Cálculo del interés
Cn 10300
Co 10000
i 0.02998803 3%
n 1
FÓRMULA -0.1197

Rendimiento real
if 0.01
ia 0.03
ir 0.0197881485 1.98%
FÓRMULA -2.00001E-06

b)
if 0.01
ia 0.02 2%
ir 0.01
FÓRMULA -8.9484E-14
 Ejercicios rentas
Ej. 1)
C 12000
i 0.03000
n 24
VA 209323.3006
FÓRMULA 1.1627E-07

Ej. 2)
RTIV
C 8000 (1+i)^n-1 1.432535316
i 0.025 (1+i)^n*i 0.060813383
n 36
VA 188450.0085 188450.0085
Descuentos compuestos
N 18000
i 0.025
n 12
V 13384.00593
FORMULA 2.44108E-09
N 35000
i 0.025
n 18
V 22440.80683
FORMULA -2.834E-09
Pago inicial 15500
VALOR ACTUAL DE CONTADO 239774.8213

Ej. 3)
C 15000 (1+I) 1.05
i 0.05 (1+I)^n 1.157625
n 3
VF 49651.875
FORMULA -4.2477E-08

Ej. 4)
C 2385.540588
i 0.06 (1+I)^n 2.012196472
n 12
VA 20000
FROMULA 2385.540588

Ej. 5)
VA 15996.37424
C 1800 (1+I)^n-1 1.012196472
i 0.06 (1+i)^n*i 0.120731788
n 12
FORMULA
Ej. 6)
VA 15983.69028 (1+I)^n-1 1.158924997
C 3500 (1+I)^n+p*i 0.253773529
i 0.08
n 10
p 5
FORMULA 15983.69028

Ej. 7)
TEA 0.602
m 12
n 12
TNA 0.48062829 -2.89716E-07
TEM 0.040052358

Opción A
VA 10487.3385
C 1498
i 0.04
n 8

Opción B
VA 9273.94166 Opción más conveniente
C 1550 (1+i)^n-1 0.37
i 0.04 ((1+i)^(n+p))*i 0.061692918
n 8
p 3

Ej. 8)
VF 87492.32 (1+i)^n-1 0.26247696
C 20000
i 0.06
n 4
FORMULA

Ej. 9)
VA 62500
C 5000
i 0.08

Ej. 10)
VA 1346.645372 (1+i)^p 3.71293
p 5
i 0.3
C 1500

Ej. 11)
VA 1000000
C 200000
i 0.2
Ejemplo Sist. Frances N de cuota Deuda Cuota Interes
Capital 1000000 1 $ 1,000,000.00 $ 46,949.96 $ 31,666.67
TNA 0.38 2 $ 984,716.71 $ 46,949.96 $ 31,182.70
n 36 3 $ 968,949.45 $ 46,949.96 $ 30,683.40
i 3.17% 4 $ 952,682.89 $ 46,949.96 $ 30,168.29
S de vida 0.001 5 $ 935,901.23 $ 46,949.96 $ 29,636.87
Cuota $ 46,949.96 6 $ 918,588.14 $ 46,949.96 $ 29,088.62
7 $ 900,726.81 $ 46,949.96 $ 28,523.02
8 $ 882,299.87 $ 46,949.96 $ 27,939.50
9 $ 863,289.41 $ 46,949.96 $ 27,337.50
10 $ 843,676.95 $ 46,949.96 $ 26,716.44
11 $ 823,443.43 $ 46,949.96 $ 26,075.71
12 $ 802,569.19 $ 46,949.96 $ 25,414.69
13 $ 781,033.92 $ 46,949.96 $ 24,732.74
14 $ 758,816.71 $ 46,949.96 $ 24,029.20
15 $ 735,895.95 $ 46,949.96 $ 23,303.37
16 $ 712,249.36 $ 46,949.96 $ 22,554.56
17 $ 687,853.97 $ 46,949.96 $ 21,782.04
18 $ 662,686.05 $ 46,949.96 $ 20,985.06
19 $ 636,721.16 $ 46,949.96 $ 20,162.84
20 $ 609,934.04 $ 46,949.96 $ 19,314.58
21 $ 582,298.66 $ 46,949.96 $ 18,439.46
22 $ 553,788.16 $ 46,949.96 $ 17,536.63
23 $ 524,374.83 $ 46,949.96 $ 16,605.20
24 $ 494,030.08 $ 46,949.96 $ 15,644.29
25 $ 462,724.41 $ 46,949.96 $ 14,652.94
26 $ 430,427.39 $ 46,949.96 $ 13,630.20
27 $ 397,107.63 $ 46,949.96 $ 12,575.08
28 $ 362,732.75 $ 46,949.96 $ 11,486.54
29 $ 327,269.33 $ 46,949.96 $ 10,363.53
30 $ 290,682.91 $ 46,949.96 $ 9,204.96
31 $ 252,937.91 $ 46,949.96 $ 8,009.70
32 $ 213,997.65 $ 46,949.96 $ 6,776.59
33 $ 173,824.29 $ 46,949.96 $ 5,504.44
34 $ 132,378.77 $ 46,949.96 $ 4,191.99
35 $ 89,620.81 $ 46,949.96 $ 2,837.99
36 $ 45,508.84 $ 46,949.96 $ 1,441.11

Ejemplo Sist. Aleman N cuota Deuda Amort. Interes

Capital 1000000 1 $ 1,000,000.00 $ 27,777.78 $ 30,000.00
TNA 0.38 2 $ 972,222.22 $ 27,777.78 $ 29,166.67
n 36 3 $ 944,444.44 $ 27,777.78 $ 28,333.33
i 0.03 4 $ 916,666.67 $ 27,777.78 $ 27,500.00
5 $ 888,888.89 $ 27,777.78 $ 26,666.67
Cuota $ 45,803.79 6 $ 861,111.11 $ 27,777.78 $ 25,833.33
7 $ 833,333.33 $ 27,777.78 $ 25,000.00
8 $ 805,555.56 $ 27,777.78 $ 24,166.67
9 $ 777,777.78 $ 27,777.78 $ 23,333.33
 10 $ 750,000.00 $ 27,777.78 $ 22,500.00
11 $ 722,222.22 $ 27,777.78 $ 21,666.67
12 $ 694,444.44 $ 27,777.78 $ 20,833.33
13 $ 666,666.67 $ 27,777.78 $ 20,000.00
14 $ 638,888.89 $ 27,777.78 $ 19,166.67
15 $ 611,111.11 $ 27,777.78 $ 18,333.33
16 $ 583,333.33 $ 27,777.78 $ 17,500.00
17 $ 555,555.56 $ 27,777.78 $ 16,666.67
18 $ 527,777.78 $ 27,777.78 $ 15,833.33
19 $ 500,000.00 $ 27,777.78 $ 15,000.00
20 $ 472,222.22 $ 27,777.78 $ 14,166.67
21 $ 444,444.44 $ 27,777.78 $ 13,333.33
22 $ 416,666.67 $ 27,777.78 $ 12,500.00
23 $ 388,888.89 $ 27,777.78 $ 11,666.67
24 $ 361,111.11 $ 27,777.78 $ 10,833.33
25 $ 333,333.33 $ 27,777.78 $ 10,000.00
26 $ 305,555.56 $ 27,777.78 $ 9,166.67
27 $ 277,777.78 $ 27,777.78 $ 8,333.33
28 $ 250,000.00 $ 27,777.78 $ 7,500.00
29 $ 222,222.22 $ 27,777.78 $ 6,666.67
30 $ 194,444.44 $ 27,777.78 $ 5,833.33
31 $ 166,666.67 $ 27,777.78 $ 5,000.00
32 $ 138,888.89 $ 27,777.78 $ 4,166.67
33 $ 111,111.11 $ 27,777.78 $ 3,333.33
34 $ 83,333.33 $ 27,777.78 $ 2,500.00
35 $ 55,555.56 $ 27,777.78 $ 1,666.67
36 $ 27,777.78 $ 27,777.78 $ 833.33

Ej. 1) a)
n 24
TNA 0.6
i 0.05
Cuota 12500
V $ 172,483.02

b)
V 136363.6363745 9.99999E-07
n 24
i 0.05
k 1
Cuota 12500

Ej. 2) a)
V 550000
i 0.055
n 48
Cuota $ 32,757.20
b)
Cuota $ 32,757.20
i 0.055
n 48
k 24
Saldo 430812.8107917 -$ 0.00

Ej. 3)
n 240
i 0.03
Tope propiedad (valor) 1225000 (este va a prestar el banco, porque es el menor)
Tope ingresos (cuota) 48000
$ 1,598,672.04

Ej. 4) a)
Cuota 14400 Cuota Interes Amort.
V 160000 14400 $ 8,000.00 $ 6,400.00
n 25
i 0.05
k 1

b)
Saldo 57600
V 160000
n 25
k 16

Ej. 5)
V 1000000
i 0.12
Cuota 120000
Ultima cuota 1120000

Ejemplo interes directo

Capital $ 1,000,000.00
TNA 0.38 1 $ 57,777.78
n 36 2 $ 57,777.78
i 0.03 3 $ 57,777.78
4 $ 57,777.78
MTF $ 2,080,000.00 5 $ 57,777.78
Cuota $ 57,777.78 6 $ 57,777.78
7 $ 57,777.78
8 $ 57,777.78
9 $ 57,777.78
10 $ 57,777.78
11 $ 57,777.78
12 $ 57,777.78
13 $ 57,777.78
14 $ 57,777.78
15 $ 57,777.78
16 $ 57,777.78
17 $ 57,777.78
18 $ 57,777.78
19 $ 57,777.78
20 $ 57,777.78
21 $ 57,777.78
22 $ 57,777.78
23 $ 57,777.78
24 $ 57,777.78
25 $ 57,777.78
26 $ 57,777.78
27 $ 57,777.78
28 $ 57,777.78
29 $ 57,777.78
30 $ 57,777.78
31 $ 57,777.78
32 $ 57,777.78
33 $ 57,777.78
34 $ 57,777.78
35 $ 57,777.78
36 $ 57,777.78
Amort. IVA S de vida Costo total
$ 15,283.29 $ 6,650.00 $ 1,000.00 $ 54,599.96 1000000 TEM 3.93%
$ 15,767.26 $ 6,548.37 $ 984.72 $ 54,483.04 -$ 54,599.96 47.18%
$ 16,266.56 $ 6,443.51 $ 968.95 $ 54,362.42 -$ 54,483.04
$ 16,781.66 $ 6,335.34 $ 952.68 $ 54,237.98 -$ 54,362.42 TEA 58.85%
$ 17,313.08 $ 6,223.74 $ 935.90 $ 54,109.60 -$ 54,237.98
$ 17,861.33 $ 6,108.61 $ 918.59 $ 53,977.16 -$ 54,109.60
$ 18,426.94 $ 5,989.83 $ 900.73 $ 53,840.52 -$ 53,977.16
$ 19,010.46 $ 5,867.29 $ 882.30 $ 53,699.55 -$ 53,840.52
$ 19,612.46 $ 5,740.87 $ 863.29 $ 53,554.12 -$ 53,699.55
$ 20,233.52 $ 5,610.45 $ 843.68 $ 53,404.08 -$ 53,554.12
$ 20,874.25 $ 5,475.90 $ 823.44 $ 53,249.30 -$ 53,404.08
$ 21,535.27 $ 5,337.09 $ 802.57 $ 53,089.61 -$ 53,249.30
$ 22,217.22 $ 5,193.88 $ 781.03 $ 52,924.87 -$ 53,089.61
$ 22,920.76 $ 5,046.13 $ 758.82 $ 52,754.90 -$ 52,924.87
$ 23,646.58 $ 4,893.71 $ 735.90 $ 52,579.56 -$ 52,754.90
$ 24,395.39 $ 4,736.46 $ 712.25 $ 52,398.66 -$ 52,579.56
$ 25,167.91 $ 4,574.23 $ 687.85 $ 52,212.04 -$ 52,398.66
$ 25,964.90 $ 4,406.86 $ 662.69 $ 52,019.50 -$ 52,212.04
$ 26,787.12 $ 4,234.20 $ 636.72 $ 51,820.87 -$ 52,019.50
$ 27,635.38 $ 4,056.06 $ 609.93 $ 51,615.95 -$ 51,820.87
$ 28,510.50 $ 3,872.29 $ 582.30 $ 51,404.54 -$ 51,615.95
$ 29,413.33 $ 3,682.69 $ 553.79 $ 51,186.44 -$ 51,404.54
$ 30,344.75 $ 3,487.09 $ 524.37 $ 50,961.42 -$ 51,186.44
$ 31,305.67 $ 3,285.30 $ 494.03 $ 50,729.29 -$ 50,961.42
$ 32,297.02 $ 3,077.12 $ 462.72 $ 50,489.80 -$ 50,729.29
$ 33,319.76 $ 2,862.34 $ 430.43 $ 50,242.73 -$ 50,489.80
$ 34,374.88 $ 2,640.77 $ 397.11 $ 49,987.83 -$ 50,242.73
$ 35,463.42 $ 2,412.17 $ 362.73 $ 49,724.86 -$ 49,987.83
$ 36,586.43 $ 2,176.34 $ 327.27 $ 49,453.57 -$ 49,724.86
$ 37,745.00 $ 1,933.04 $ 290.68 $ 49,173.68 -$ 49,453.57
$ 38,940.26 $ 1,682.04 $ 252.94 $ 48,884.93 -$ 49,173.68
$ 40,173.36 $ 1,423.08 $ 214.00 $ 48,587.04 -$ 48,884.93
$ 41,445.52 $ 1,155.93 $ 173.82 $ 48,279.71 -$ 48,587.04
$ 42,757.96 $ 880.32 $ 132.38 $ 47,962.65 -$ 48,279.71
$ 44,111.96 $ 595.98 $ 89.62 $ 47,635.56 -$ 47,962.65
$ 45,508.84 $ 302.63 $ 45.51 $ 47,298.10 -$ 47,635.56
-$ 47,298.10
Total
$ 57,777.78
$ 56,944.44
$ 56,111.11
$ 55,277.78
$ 54,444.44
$ 53,611.11
$ 52,777.78
$ 51,944.44
$ 51,111.11
$ 50,277.78
$ 49,444.44
$ 48,611.11
$ 47,777.78
$ 46,944.44
$ 46,111.11
$ 45,277.78
$ 44,444.44
$ 43,611.11
$ 42,777.78
$ 41,944.44
$ 41,111.11
$ 40,277.78
$ 39,444.44
$ 38,611.11
$ 37,777.78
$ 36,944.44
$ 36,111.11
$ 35,277.78
$ 34,444.44
$ 33,611.11
$ 32,777.78
$ 31,944.44
$ 31,111.11
$ 30,277.78
$ 29,444.44
$ 28,611.11
Ejemplo clase
Estado de resultado
Periodo 0 1 2 3
Ventas $ 500,000.00 $ 550,000.00 $ 605,000.00
Mercaderia -$ 150,000.00 -$ 165,000.00 -$ 181,500.00 Es negativo porque es un egreso
IIBB -$ 15,000.00 -$ 16,500.00 -$ 18,150.00
Gastos admin. -$ 150,000.00 -$ 150,000.00 -$ 150,000.00
Amortizacion -$ 60,000.00 -$ 60,000.00 -$ 60,000.00
Resultado $ 125,000.00 $ 158,500.00 $ 195,350.00
Para comparar los resultados con el val

Flujo de fondos Se parte del estado de resultados y se s

Periodo 0 1 2 3
Resultado $ 125,000.00 $ 158,500.00 $ 195,350.00
Amortizacion $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00
Equipo -$ 180,000.00
Capital de trabajo -$ 83,333.33 $ 83,333.33
FF neto -$ 263,333.33 $ 185,000.00 $ 218,500.00 $ 338,683.33
FF decontado -$ 263,333.33 $ 156,779.66 $ 156,923.30 $ 206,133.13 VAN
TIR

Ej. 1)
Estado de resultado
0 1 2 3 4
Ventas $ 900,000.00 $ 1,080,000.00 $ 1,200,000.00 $ 1,200,000.00
Costos variables -$ 360,000.00 -$ 432,000.00 -$ 480,000.00 -$ 480,000.00
Concesion -$ 93,000.00 -$ 102,000.00 -$ 108,000.00 -$ 108,000.00
Gastos adm. Y com. -$ 250,000.00 -$ 250,000.00 -$ 250,000.00 -$ 250,000.00
Amortizacion -$ 25,000.00 -$ 25,000.00 -$ 25,000.00 -$ 25,000.00
Gasto constructora -$ 10,000.00
Resultado Bruto $ 172,000.00 $ 271,000.00 $ 337,000.00 $ 327,000.00
Ganancias -$ 60,200.00 -$ 94,850.00 -$ 117,950.00 -$ 114,450.00
Resultado neto $ 111,800.00 $ 176,150.00 $ 219,050.00 $ 212,550.00

Flujo de fondos
Periodo 0 1 2 3 4
Resultado $ 111,800.00 $ 176,150.00 $ 219,050.00 $ 212,550.00
Amortizacion $ 25,000.00 $ 25,000.00 $ 25,000.00 $ 25,000.00
Capital de trabajo -$ 6,000.00 $ 6,000.00
Inversion -$ 100,000.00
FF Neto -$ 106,000.00 $ 136,800.00 $ 201,150.00 $ 244,050.00 $ 243,550.00
FF Descontado -$ 106,000.00 $ 118,956.52 $ 152,098.30 $ 160,466.84 $ 139,250.50

Ej. 2)
Estado de resultado
Periodo 0 1 2 3 4
Ventas $ 1,170,000.00 $ 1,591,200.00 $ 2,028,780.00 $ 2,069,355.60
Costos variables -$ 468,000.00 -$ 636,480.00 -$ 811,512.00 -$ 827,742.24
Amortizaciones -$ 38,000.00 -$ 38,000.00 -$ 38,000.00 -$ 38,000.00
Gastos admin. -$ 146,400.00 -$ 146,400.00 -$ 146,400.00 -$ 146,400.00
IIBB -$ 35,100.00 -$ 47,736.00 -$ 60,863.40 -$ 62,080.67
Sueldos -$ 360,000.00 -$ 360,000.00 -$ 360,000.00 -$ 360,000.00
Resultado $ 122,500.00 $ 362,584.00 $ 612,004.60 $ 635,132.69

Flujo de fondos
Periodo 0 1 2 3 4
Resultado $ 122,500.00 $ 362,584.00 $ 612,004.60 $ 635,132.69
Amortizaciones $ 38,000.00 $ 38,000.00 $ 38,000.00 $ 38,000.00
Capital de trabajo -$ 15,000.00
Inversión -$ 340,000.00
FF Neto -$ 355,000.00 $ 160,500.00 $ 400,584.00 $ 650,004.60 $ 673,132.69
FF Descontado -$ 355,000.00 $ 133,750.00 $ 278,183.33 $ 376,160.07 $ 324,620.32
egativo porque es un egreso

comparar los resultados con el valor actual (VAN) se debe hacer un descuento compuesto utilizando una tasa de referencia de rentabilda

arte del estado de resultados y se suman las amortizaciones y previsiones, se detallan las inversiones necesarias en el momento 0, y luego

$ 256,502.76
66% Se compara con la tasa de interes esperada

VAN $ 464,772.16
TIR 154%

5 Población Cantidad Merc. Bruto Merc. Neto Mercado real

$ 2,110,742.71 1 100000 75000 39000 2340
-$ 844,297.08
 -$ 38,000.00 2 102000 76500 39780 3182
-$ 146,400.00 3 104040 78030 40576 4058
-$ 63,322.28 4 106121 79591 41387 4139
-$ 360,000.00 5 108243 81182 42215 4221
$ 658,723.35

5
$ 658,723.35
$ 38,000.00
$ 15,000.00

$ 711,723.35 VAN $ 1,043,739.37

$ 286,025.65 TIR 93%
PR 1.713128831905
PRD 1.243065124918
tasa de referencia de rentabildad esperada.

esarias en el momento 0, y luego evaluamos VAN y TIR

Ej 1)
Estado de resultado
Periodo 0 1 2 3
Ventas $ 5,385,600.00 $ 5,385,600.00 $ 5,385,600.00
Gastos operativos -$ 3,200,000.00 -$ 3,200,000.00 -$ 3,200,000.00
Intereses -$ 150,000.00 -$ 100,000.00 -$ 50,000.00
Gastos reparaciones -$ 250,000.00
Encomiendas $ 180,000.00 $ 180,000.00 $ 180,000.00
Servicios prestados $ 30,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00
Amortizaciones -$ 450,000.00 -$ 450,000.00 -$ 450,000.00
Resultado Bruto $ 1,545,600.00 $ 1,845,600.00 $ 1,895,600.00
Ganancias -$ 540,960.00 -$ 645,960.00 -$ 663,460.00
Resultado Neto $ 1,004,640.00 $ 1,199,640.00 $ 1,232,140.00

Flujo de fondos
Periodo 0 1 2 3
Inversion -$ 3,000,000.00
Resultado $ 1,004,640.00 $ 1,199,640.00 $ 1,232,140.00
Cap. Tomado en prestamo $ 1,500,000.00
Cap. Amortizado -$ 500,000.00 -$ 500,000.00
-$ 500,000.00
Amortizaciones $ 450,000.00 $ 450,000.00$ 450,000.00
Capital de trabajo -$ 110,880.00 $ 110,880.00
FF Neto -$ 1,610,880.00 $ 954,640.00 $ 1,149,640.00 $ 1,293,020.00 VAN
FF Descontado -$ 1,610,880.00 $ 852,357.14 $ 916,485.97 $ 920,346.10 TIR

Prestamo
Capital 1500000 Amortizacion Interes
TNA 0.1 1 500000 150000
n 3 2 500000 100000
3 500000 50000
$ 1,078,309.21
46%

Deuda total
1500000
1000000
500000
Inflación 20% Gcia Esperada
Paritarias 18% Tasa de Dto
Costos directos 40%

0 1 2
Ventas $ 3,600,000 $ 4,320,000
Costo Directo -$ 1,440,000 -$ 1,728,000
Costo Laboral -$ 650,000 -$ 767,000
Gastos Operativos -$ 400,000 -$ 480,000
Amort -$ 250,000 -$ 250,000
Res Antes de Imp $ 860,000 $ 1,095,000
Imp Gcias -$ 301,000 -$ 383,250
Res Final $ 559,000 $ 711,750

Res $ 559,000 $ 711,750

Amort $ 250,000 $ 250,000
Inversión -$ 750,000
Cap Trabajo -$ 300,000
FF Neto -$ 1,050,000 $ 809,000 $ 961,750
FF Descontado -$ 1,050,000 $ 586,232 $ 505,015
FF Acum -$ 1,050,000 -$ 241,000 $ 720,750

$ 961,750
$ 241,000

PR
 15%
38.00%

3
$ 5,184,000
-$ 2,073,600
-$ 905,060
-$ 576,000
-$ 250,000
$ 1,379,340
-$ 482,769
$ 896,571

$ 896,571
$ 250,000

$ 1,146,571 VAN $ 477,525

$ 436,278 TIR(aparente) 69.27%
$ 1,867,321 TIR (real) 41.06%

360
90.210553678

450