Tableau n°: Charges salariales pour la première année (en Ariary)

Poste Salaire brut Base

Direction Génerale 2,000,000 2,000,000
Responsable production 1,200,000 1,200,000
Marketing 1,000,000 1,000,000
Finance et admin 1,200,000 1,200,000
Sécurité 200,000 200,000
Livreur 200,000 200,000
Ouvrier 6,600,000 6,600,000
Total 12,400,000 12,400,000

Tableau n°: Tableau des coûts d'investissement initial (en Ariary)

Catégories Eléments Coûts approximatifs

Equipement et machine Machines de transforma 18,000,000
Infrastructure Aménagement du loca 4,000,000
Licences et permis Obtention des autorisa 1,000,000
Matériel de bureau et informatique Ordinateur, bureau 5,000,000

Total investissement initial 28,000,000

Tableau n°: Plan de financement (en Ariary)

Emplois Montant Ressources
Immobilisation 28,000,000 Apport propre
Emprunt à LMT
Total 28,000,000

Tableau n°: Plan de remboursement de l'emprunt (en Ariary)

Année Dette vivante Intérêts
1 18,000,000 2,070,000
2 15,138,328 1,740,908
3 11,947,564 1,373,970
4 8,389,862 964,834
5 4,423,024 508,648

Tableau n°: Amortissements des immobilisations sur 5 ans (en Ariary) n

Rubriques Valeur d'acquisition Taux (%)
Installation téchnique 18,000,000 20
Aménagement du local 4,000,000 20
Licences et permis 1,000,000 20
Matérie de bureau et informatique 5,000,000 20
Total
Cumul

Tableau n°: Achats consommés sur 5 ans (en Ariary)

 Achats consommés Mensuel Année 1
Coûts des matières premières 1,500,000 18,000,000

Tableau n°: Tableau des charges d'exploitation

Rubriques Mensuel Année 1
Loyer 1,000,000 12,000,000
Eau et électricité 500,000 6,000,000
Frais de transport 300,000 3,600,000
Publicité 200,000 2,400,000
Maintenance des machines 100,000 1,200,000
Total 25,200,000

Tableau n°: Prévisions des charges du personnel (en Ariary)

Année 1 Année 2
Rémunération 122,905,200 122,905,200
Cotisation 26,395,200 26,395,200
IRSA 22,918,800 22,918,800
TOTAL 172,219,200 172,219,200

Tableau n°: Determination du chiffres d'affaires

Produits Prix unitaire
Volume
(en Ariary)
éstimé des ventes par mois (unité)
Coussins 15,000 500
Tapis 35,000 200
Emballage 5,000 1,000
Total des revenus mensuels

Tableau n°: Prévisions des recettes

Année 1 Année 2
Chiffres d'affaires 234,000,000 257,400,000

Tableau n°: Compte de résultat prévisionnel sur 5 ans (en Ariary)

Année I II
Chiffres d'affaires 234,000,000 257,400,000
I-PRODUCTION DE L'EXERCICE 234,000,000 257,400,000
Achats consommés 18,000,000 18,000,000
II- CONSOMMATION DE L'EXERCICE 18,000,000 18,000,000
III- VALEUR AJOUTEE DE L'EXPLOITATION 216,000,000 239,400,000
Charges de personnel 172,219,200 172,219,200
IV-EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION 43,780,800 67,180,800
Service éxterieur 25,200,000 25,200,000
Dotations aux amortissements 5,600,000 10,420,000
V-RESULTAT OPERATIONNEL 12,980,800 31,560,800
Charges financières 2,070,000 1,740,908
VI- RESULTAT FINANCIER 2,070,000 1,740,908
VII-RESULTAT AVANT IMPOT 10,910,800 29,819,892
 Impôts exigibles sur résultat
X-RESULTAT DE L'EXERCICE 10,910,800 29,819,892

Année I II
Chiffres d'affaires HT 234,000,000 257,400,000
Achats 18,000,000 18,000,000
Service éxterieur 25,200,000 25,200,000
Charges financières 2,070,000 1,740,908
Amortissements 5,600,000 10,420,000
Total des charges 50,870,000 55,360,908
Résultat 183,130,000 202,039,092
IR 36,626,000 40,407,818
RNI 146,504,000 161,631,274
RL 79,255,200
Report à nouveau 67,248,800 153,826,692

Tableau n°: Plan de trésorerie sur 5 ans (en Ariary)

Eléments I II
Encaissements 234,000,000 257,400,000
Apports en capital 10,000,000
Total des encaissements 244,000,000 257,400,000
Décaissements
Achats 18,000,000 18,000,000
Annuité de remboursement 4,931,672 4,931,672
Salaire net 122,905,200 122,905,200
Charges sociales 2,976,000 2,976,000
Service extérieure 25,200,000 25,200,000
Total des décaissements 174,012,872 174,012,872
Trésorerie finale 69,987,128 153,374,256

Tableau n°: Bilan prévisionnel pour année N (en Ariary)

Actifs valeurs brutes Amortissements
Actifs non courants
Immobilisations corporelles 28,000,000 5,600,000
Total Actifs non courants 28,000,000

Actifs courants
Trésorerie 69,987,128
Total Actifs courants 69,987,128
TOTAL 97,987,128

Tableau n°: Bilan prévisionnel pour année N+1 (en Ariary)

Actifs valeurs brutes Amortissements
Actifs non courants
Immobilisations corporelles 28,000,000 5,600,000
 Total Actifs non courants 28,000,000

Actifs courants
Trésorerie 153,374,256
Total Actifs courants 153,374,256
TOTAL 181,374,256

Tableau n°: Bilan prévisionnel pour année N+2 (en Ariary)

Actifs valeurs brutes Amortissements
Actifs non courants
Immobilisations corporelles 28,000,000 5,600,000
Total Actifs non courants 28,000,000

Actifs courants
Trésorerie 262,501,384
Total Actifs courants 262,501,384
TOTAL 290,501,384

Tableau n°: Bilan prévisionnel pour année N+3 (en Ariary)

Actifs valeurs brutes Amortissements
Actifs non courants
Immobilisations corporelles 28,000,000 5,600,000
Total Actifs non courants 28,000,000

Actifs courants
Trésorerie 399,942,512
Total Actifs courants 399,942,512
TOTAL 427,942,512

Tableau n°: Bilan prévisionnel pour année N+4 (en Ariary)

Actifs valeurs brutes Amortissements
Actifs non courants
Immobilisations corporelles 28,000,000 5,600,000
Total Actifs non courants 28,000,000

Actifs courants
Trésorerie 568,529,040
Total Actifs courants 568,529,040
TOTAL 596,529,040

Tableau n°: Valeur actuelle nette (en Ariary)

Eléments I II
Résultat net d'impôt 67,248,800 153,826,692
Dotations aux amortissements 5,600,000 10,420,000
TOTAL 72,848,800 164,246,692
Coefficient d'actualisation (1,20) 0.83 0.69
Cash Flox actualisé 60,464,504 113,987,204
VAN 725232952-2800000
 CNaPS (1%) OSTIE (1%) Base imposable IRSA
20,000 20,000 1,960,000 299,500
12,000 12,000 1,176,000 142,700
10,000 10,000 980,000 103,500
12,000 12,000 1,176,000 142,700
2,000 2,000 196,000 10,200
2,000 2,000 196,000 10,200
66,000 66,000 6,468,000 1,201,100
124,000 124,000 12,152,000 1,909,900
1,909,900

proximatifs Charges patronales DG Resp Prod

Base 2,000,000 1,200,000
CNaPS 13% 260,000 156,000
OSTIE 5% 100,000 60,000
Total 2,360,000 1,416,000

Montant
10,000,000
18,000,000
28,000,000

Amortissement Annuité Dette vivante

2,861,672 4,931,672 15,138,328
3,190,764 4,931,672 11,947,564
3,557,702 4,931,672 8,389,862
3,966,838 4,931,672 4,423,024
4,423,024 4,931,672 -

0
Année 1 Année 2 Année 3 Année 4
3,600,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000
800,000 800,000 800,000 800,000
200,000 20,000 20,000 20,000
1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
5,600,000 4,820,000 4,820,000 4,820,000
5,600,000 10,420,000 15,240,000 20,060,000
 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5
18,000,000 18,000,000 18,000,000 18,000,000

Année 2 Année 3 Année 4 Année 5

12,000,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000
6,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000
3,600,000 3,600,000 3,600,000 3,600,000
2,400,000 2,400,000 2,400,000 2,400,000
1,200,000 1,200,000 1,200,000 1,200,000
25,200,000 25,200,000 25,200,000 25,200,000

Année 3 Année 4 Année 5

122,905,200 122,905,200 122,905,200 10,243,537
26,395,200 26,395,200 26,395,200
22,918,800 22,918,800 22,918,800 1,909,900
172,219,200 172,219,200 172,219,200

Montant par mois (en Ariary) 0

7,500,000
7,000,000
5,000,000
19,500,000

Année 3 Année 4 Année 5

283,140,000 311,454,000 342,599,400

III IV V
283,140,000 311,454,000 342,599,400
283,140,000 311,454,000 342,599,400
18,000,000 18,000,000 18,000,000
18,000,000 18,000,000 18,000,000
265,140,000 293,454,000 324,599,400
172,219,200 172,219,200 172,219,200
92,920,800 121,234,800 152,380,200
25,200,000 25,200,000 25,200,000
15,240,000 20,060,000 24,880,000
52,480,800 75,974,800 102,300,200
1,373,970 964,834 508,648
1,373,970 964,834 508,648
51,106,830 75,009,966 101,791,552
 51,106,830 75,009,966 101,791,552

III IV V
283,140,000 311,454,000 342,599,400
18,000,000 18,000,000 18,000,000
25,200,000 25,200,000 25,200,000
1,373,970 964,834 508,648
15,240,000 20,060,000 24,880,000
59,813,970 64,224,834 68,588,648
223,326,030 247,229,166 274,010,752
44,665,206 49,445,833 54,802,150
178,660,824 197,783,333 219,208,602 74,918,800

283,140,000 266,511,522 576,506,016

III IV V
283,140,000 311,454,000 342,599,400

283,140,000 311,454,000 342,599,400

18,000,000 18,000,000 18,000,000

4,931,672 4,931,672 4,931,672 10,242,100
122,905,200 122,905,200 122,905,200 122,905,200
2,976,000 2,976,000 2,976,000
25,200,000 25,200,000 25,200,000
174,012,872 174,012,872 174,012,872
262,501,384 399,942,512 568,529,040

Valeur nette CPR et Passifs Montant net

Capitaux propres
22,400,000 Capital 10,000,000
Report à nouveau 67,248,800
22,400,000 Total des capitaux propres 77,248,800
Passifs non-courants
69,987,128 Emprunt 15,138,328
69,987,128 Total des passifs non-courants 15,138,328
92,387,128 TOTAL 92,387,128

Valeur nette CPR et Passifs Montant net

Capitaux propres
22,400,000 Capital 10,000,000
 22,400,000 Report à nouveau 153,826,692
Total des capitaux propres 163,826,692
Passifs non-courants
153,374,256 Emprunt 11,947,564
153,374,256 Total des passifs non-courants 11,947,564
175,774,256 TOTAL 175,774,256

Valeur nette CPR et Passifs Montant net

Capitaux propres
22,400,000 Capital 10,000,000
22,400,000 Report à nouveau 266,511,522
Total des capitaux propres 276,511,522
Passifs non-courants
262,501,384 Emprunt 8,389,862
262,501,384 Total des passifs non-courants 8,389,862
284,901,384 TOTAL 284,901,384

Valeur nette CPR et Passifs Montant net

Capitaux propres
22,400,000 Capital 10,000,000
22,400,000 Report à nouveau 407,919,488
Total des capitaux propres
Passifs non-courants
399,942,512 Emprunt 4,423,024
399,942,512 Total des passifs non-courants 4,423,024
422,342,512 TOTAL 422,342,512

Valeur nette CPR et Passifs Montant net

Capitaux propres
22,400,000 Capital 10,000,000
22,400,000 Report à nouveau 576,506,016
Total des capitaux propres
Passifs non-courants
568,529,040 Emprunt 4,423,024
568,529,040 Total des passifs non-courants
590,929,040 TOTAL 590,929,040

III IV V
283,140,000 266,511,522 576,506,016
15,240,000 20,060,000 24,880,000
298,380,000 286,571,522 601,386,016
0.58 0.48 0.40
 172,672,506 137,554,331 240,554,407
725232952-28000000 697,232,952
 Salaire net
1,660,500
1,033,300 1 2,500
876,500 2 10,000
1,033,300 3 15,000
185,800 27,500 0
185,800 600,000
5,266,900 299,500
10,242,100

Marketing Finance Sécurité Livreur Ouvrier

1,000,000 1,200,000 200,000 20,000 6,600,000
130,000 156,000 26,000 2,600 858,000
50,000 60,000 10,000 1,000 330,000
1,180,000 1,416,000 236,000 23,600 7,788,000

Interet 0
n 0

Année 5
3,000,000
800,000
20,000
1,000,000
4,820,000
24,880,000
10,242,100

12
122,905,200

20 3,000,000
20 800,000 4,800,000
20 200,000
 20 1,000,000

15,138,328

8,389,862
12,220,000
1,588,600 2,199,600
611,000
Investissement initial (CapEx) En Ariary
Machines de transformation des textiles 15,000,000
Aménagement du local 5,000,000
Licences et permis 1,000,000
Fonds de roulement 3,000,000
Matériel de bureau et matériel informatique 4,500,000

Total investissement initial 28,500,000

Coûts opérationnels (OpEx)
Salaires 2,000,000
Coûts des matières premières 1,500,000
Loyer 1,000,000
Energie/utilitaires 500,000
frais de transport 300,000
Marketing/publicité 200,000
Maintenance des machines 100,000
Total des coûts mensuels 5,600,000

Prévision des revenues

Prix de vente des produits
Coussins 15,000 par unité
Tapis 30,000 par unité
Emballage écologiques 5,000 par unité

Rentabilité
Revenus mensuels 18,500,000
Coûts opérationnels mensuels 5,600,000
Marge brute mensuels 12,900,000

Retour sur investissement ROI

Durrée de récupération de l'investissement initial
Investissement initial 28,500,000
Marge brut mensuels 12,900,000
Temps de retour sur investissement ROI 2 1.86

Analyse de la rentabilité à long terme

Personnel
Direction Génerale 1 2,000,000 2,000,000
Responsable production 1 1,200,000 1,200,000
Marketing 1 1,000,000 1,000,000
Finance et admin 1 1,200,000 1,200,000
Sécurité 1 200,000 200,000
Livreur 1 200,000 200,000
Ouvrier 12 550,000 6,600,000

volume estimé des ventes Estimation des revenus mensuels

500 unités par mois Coussins
200 unités par mois Tapis
1,000 unités par mois Emballage écologiques
Total des revenus mensuels

mois
 7,500,000
6,000,000
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