1

Comprendre le Trading
des Crypto-Monnaies
étape par étape
Pars

Wohchese Victory

1
 Préface

Les crypto-monnaies prennent de plus en plus d'importance

dans la société actuelle, et de nombreuses personnes sont entourées
d'un grand nombre d'informations qui finissent par semer la
confusion dans leur esprit. En tant qu'investisseur, vous devez
éviter à tout prix le doute, l'incertitude et la confusion, car ils créent
un biais cognitif qui conduit à des erreurs et à des pertes. C'est
pourquoi nous avons écrit ce livre pour clarifier le concept des
crypto-monnaies afin de fournir des connaissances solides et
vérifiées nécessaires à ceux qui sont intéressés par le marché des
crypto-monnaies et de la finance. Quel que soit le niveau de vos
propriétés intellectuelles, que vous soyez débutant, moyen ou
avancé dans la connaissance du marché crypto et financier, ce livre
est pour vous. C'est un guide complet pour devenir un trader
professionnel et générer des revenus passifs grâce au trading et à
l'investissement. Il traite de presque tous les aspects du trading avec
des informations détaillées. Ainsi, si vous apprenez et appliquez
tout pas à pas, vous aurez à expérimenter par vous-même vos
performances sur le marché.

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 Table of Contents

Table of Contents ................................................................. 3

I. Qu'est-ce que le trading ? .............................................. 6

II. Analyse fondamentale (AF) ...................................... 8

III. Analyse technique (AT) .......................................... 10

Lequel est le meilleur ? .................................................. 12

Qu'est-ce qui stimule les marchés financiers? ............... 12

Qu'est-ce qu'un marché de tendance? ............................ 13

Qu'est-ce qu'un cycle de marché? .................................. 15

IV. Instruments financiers ............................................. 17

V. Marchés spot et dérivés ........................................... 20

Spot markets................................................................... 20

A note on margin trading ............................................... 21

Derivatives markets........................................................ 22

VI. Stratégies de trading et d'investissement ................. 25

Portfolio and risk management ...................................... 26

Portfolio management ................................................ 26

3
 Management de risque ............................................... 27

Day trading..................................................................... 28

Swing Trading ................................................................ 30

Trend trading .................................................................. 31

Scalping.......................................................................... 33

Paper trading .................................................................. 42

Lequel est pour moi? ...................................................... 44

VII. Mise en pratique .................................................. 45

Position Long ................................................................. 45

Position Short ................................................................. 46

Qu'avons-nous encore appris ici ?.................................. 50

Ordre Limit .................................................................... 52

Ordre Stop-loss .............................................................. 53

Maintenant vous connaissez! ......................................... 58

VIII. Les bases de l'analyse technique ......................... 59

Lignes de tendance ......................................................... 62

I. Les indicateurs d'analyse technique ........................... 66

Trader les volume........................................................... 70

4
 Relative Strength Index (RSI)/ Indice de force relative
(IFR) ........................................................................................ 72

Moyenne mobile (MA) .................................................. 73

Bandes de Bollinger (BB) .............................................. 81

Parabolic SAR ................................................................ 84

Which indicator is the best for me? ............................... 88

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 I. Qu'est-ce que le trading ?
Il est sans doute judicieux de commencer par une définition du sujet
que nous allons aborder. Le commerce est un élément essentiel de
l'économie. Il désigne simplement l'achat et la vente d'actifs.
Lorsque vous achetez vos courses au magasin local, il s'agit d'un
échange. Lorsque vous échangez votre vieux PC contre une
nouvelle console de jeu, il s'agit d'un échange. On pourrait
multiplier les exemples à l'infini. En résumé, toute activité
consistant à donner quelque chose à quelqu'un en échange d'autre
chose est un échange.

Ce principe s'applique également aux marchés financiers. Vous

négociez des actifs financiers tels que des actions, des obligations,
le Forex, des options, des cryptomonnaies, etc. Ne vous inquiétez
pas si vous ne savez pas encore de quoi il s'agit. À la fin de ce livre,
vous serez un expert !

Lorsque vous investissez dans quelque chose, vous espérez obtenir

un retour sur investissement - l'objectif est de récupérer l'argent que
vous avez investi, plus un peu plus. Par exemple, vous pouvez
acheter un fast-food délabré pour 200 000 dollars, le rénover et
essayer de le revendre 700 000 dollars dans quelques années.

6
Vous pouvez également prendre une participation dans une petite
entreprise en démarrage, en pensant qu'elle vaudra beaucoup plus
lorsque l'entreprise se développera. Mais attendez, nous vous
entendons demander, n'est-ce pas ce que font les traders ? Ce n'est
pas tout à fait le cas. Oui, un trader peut acheter des actions d'une
entreprise, mais il joue à plus court terme.

Les traders entrent et sortent fréquemment de positions afin de

générer des rendements plus faibles sur un certain nombre
d'opérations. Les investisseurs, quant à eux, adoptent généralement
une approche plus passive ; ils investissent des capitaux dans des
entreprises ou des actifs susceptibles de générer des bénéfices plus
importants à plus long terme.

Mais comment décider de ce qu'il faut acheter et vendre ? Vous

pouvez avoir de la chance en choisissant des actions au hasard et
en jouant à pile ou face pour décider de les acheter ou de les vendre,
mais vous n'obtiendrez pas des rendements réguliers.

La plupart des traders procèdent plutôt à une certaine forme

d'analyse pour décider des prochaines actions à entreprendre. D'une
manière générale, les types de cadres utilisés peuvent être classés
en deux catégories : l'analyse fondamentale et technique: Parlons-
en.

7
 II. Analyse fondamentale (AF)
L'analyse fondamentale est un cadre qui vise à identifier la "vraie"
valeur d'un actif. Les analystes fondamentaux étudient les facteurs
économiques et financiers pour déterminer si l'évaluation d'un actif
par le marché est juste. Il peut s'agir de facteurs macroéconomiques
tels que l'état de l'économie mondiale, la situation générale du
secteur ou les entreprises liées à l'actif (s'il y en a). Là encore,
l'objectif est de déterminer si un actif est sous-évalué ou surévalué.

Supposons qu'Alice étudie rigoureusement une crypto-monnaie (le

bitcoin) qui se négocie à 10 dollars. Mais les conclusions d'Alice
indiquent que l'actif Bitcoin - qui se négocie à 10 dollars.

Mais les conclusions d'Alice indiquent que l'actif devrait en fait

valoir 20 dollars. Dans ce cas, elle pourrait décider d'acheter
beaucoup de bitcoins car elle pense que le marché finira par les
valoriser à 20 dollars.

8
En ce qui concerne l'analyse fondamentale spécifique aux crypto-
monnaies, il convient de noter que certains prennent en compte les
métriques de la chaîne lors de leurs recherches. Métriques en
chaîne est un domaine émergent de la science des données. Elle
s'intéresse aux données qui peuvent être lues sur les blockchains
publiques : taux de hachage du réseau, distribution des fonds,
nombre d'adresses actives, etc.

En exploitant cette abondance d'informations publiques, les

analystes peuvent créer des indicateurs sophistiqués qui mesurent
la santé du réseau. L'analyse fondamentale est populaire sur les
marchés boursiers, mais elle n'est peut-être pas très adaptée aux
cryptomonnaies dans leur état actuel. La classe d'actifs est si
récente qu'il n'existe tout simplement pas de cadre normalisé et
complet pour déterminer les évaluations du marché. En outre, une
grande partie du marché est alimentée par la spéculation et les
récits.

Ainsi, les facteurs fondamentaux ont généralement des effets

négligeables sur le prix d'une crypto-monnaie. Toutefois, des
méthodes plus précises d'évaluation des actifs cryptographiques
pourraient être mises au point au fur et à mesure que le marché
gagne en maturité..

9
 III. Analyse technique (AT)

En d'autres termes, les analystes techniques estiment que

l'évolution passée des prix peut dicter l'évolution future des prix.

Les analystes techniques n'essaient pas de découvrir la valeur

intrinsèque d'un actif comme le font les analystes fondamentaux.

Ils examinent plutôt l'activité commerciale historique et tentent

d'identifier les opportunités sur cette base. Cela peut inclure
l'analyse de l'évolution des prix et des volumes, des configurations
graphiques, l'utilisation d'indicateurs techniques et de nombreux
autres outils graphiques. L'objectif de cette analyse est d'évaluer la
force ou la faiblesse d'un marché donné.

10
Cela dit, l'analyse technique n'est pas seulement un outil permettant
de prédire les probabilités de mouvements de prix futurs. Elle peut
également constituer un cadre utile pour la gestion des risques.

En effet, l'analyse technique fournit un modèle d'analyse de la

structure du marché, ce qui permet de mieux définir et mesurer la
gestion des transactions.

Dans ce contexte, la mesure du risque est la première étape de sa

gestion. C'est pourquoi certains analystes techniques peuvent ne
pas être considérés comme des traders à proprement parler. Ils
peuvent utiliser l'analyse technique uniquement comme un cadre
de gestion du risque.

La pratique de l'analyse technique peut être appliquée à n'importe

quel marché financier, et elle est largement utilisée par les traders
de crypto-monnaies. Mais l'analyse technique fonctionne-t-elle ?
Comme nous l'avons mentionné précédemment, l'évaluation des
marchés des crypto-monnaies est largement basée sur la
spéculation. Cela en fait un terrain de jeu idéal pour les analystes
techniques, car ils peuvent prospérer en ne tenant compte que des
facteurs techniques.

11
 Lequel est le meilleur ?
Nous voyons votre question et vous en posons une meilleure :
pourquoi ne pas utiliser les deux ? Il est clair que chaque
méthodologie adopte une approche différente, de sorte qu'une
combinaison des deux peut vous donner de meilleures informations
qu'une seule méthodologie prise isolément. En outre, cela présente
l'avantage de minimiser tout biais dans votre processus de prise de
décision.

Ce principe est parfois appelé confluence. Les traders de

confluence combinent plusieurs stratégies en une seule qui exploite
les avantages de chacune d'entre elles. L'idée est que les
opportunités de trading offertes par les stratégies combinées
peuvent être plus fortes que celles offertes par une seule stratégie.
En fin de compte, la mesure dans laquelle vous vous appuyez sur
l'une ou l'autre stratégie dépend entièrement de votre propre style
de trading.

Qu'est-ce qui stimule les marchés financiers?

Le prix d'un actif est simplement déterminé par l'équilibre entre
l'offre et la demande. En d'autres termes, il est décidé par les
acheteurs et les vendeurs. L'offre rencontre la demande, il y a un
marché. Mais qu'est-ce qui peut déterminer la valeur d'un actif
financier ?
12
Comme nous l'avons vu précédemment, il peut y avoir des facteurs
fondamentaux, tels que le sentiment du marché, la santé du secteur
ou l'état général de l'économie. Il peut également y avoir des
facteurs techniques, comme la capitalisation boursière d'une
crypto-monnaie ou son offre en circulation.

Toutefois, il ne s'agit là que de facteurs à prendre en considération.

Ce qui détermine réellement le prix d'un actif à un moment donné
est simplement l'équilibre entre l'offre et la demande.

Qu'est-ce qu'un marché de tendance?

Une tendance de marché est la direction générale que prend le prix
d'un actif. Dans l'analyse technique, les tendances du marché sont
généralement identifiées à l'aide de l'action des prix, des lignes de
tendance ou même des principales moyennes mobiles..

13
Il existe deux grands types de tendances de marché : les marchés
haussiers et les marchés baissiers. Un marché haussier consiste en
une tendance haussière soutenue, où les prix augmentent
continuellement. Un marché baissier consiste en une tendance
baissière soutenue, où les prix baissent continuellement. En outre,
vous pouvez identifier des marchés en consolidation (ou latéraux)
où il n'y a pas de tendance directionnelle claire.

Le saviez-vous?

Les noms d'animaux des tendances du marché font écho aux

méthodes utilisées par chaque créature pour attaquer. Les
taureaux chargent et poussent leurs cornes vers le haut, tandis
que les ours ont tendance à balayer leurs pattes vers le bas.

convient de noter qu'une tendance de marché ne signifie pas que le

prix va toujours dans le sens de la tendance. Un marché haussier
prolongé s'accompagne de tendances baissières plus modestes, et
vice versa. C'est la nature même des tendances du marché. C'est
une question de perspective, car tout dépend de l'horizon temporel
considéré. Les tendances du marché sur des périodes plus longues
seront toujours plus significatives que les tendances du marché sur
des périodes plus courtes.

Les tendances ont ceci de particulier qu'elles ne peuvent être

déterminées avec une certitude absolue qu'a posteriori. Vous avez
14
peut-être entendu parler du concept de biais de rétrospection, qui
fait référence à la tendance des gens à se convaincre qu'ils ont prédit
avec précision un événement avant qu'il ne se produise. Comme
vous pouvez l'imaginer, le biais de rétrospection peut avoir un
impact significatif sur le processus d'identification des tendances
du marché et sur la prise de décision en matière de négociation.

Qu'est-ce qu'un cycle de marché?

Vous avez peut-être entendu dire que "le marché évolue par
cycles". Un cycle est un schéma ou une tendance qui se répète au
fil du temps.

En règle générale, les cycles de marché à long terme sont plus

fiables que les cycles de marché à court terme. Néanmoins, vous
pouvez observer des cycles de marché sur un graphique horaire,
tout comme vous pouvez le faire lorsque vous effectuez un zoom
arrière pour examiner des décennies de données.

15
Les marchés sont cycliques par nature. Les cycles peuvent se
traduire par une surperformance de certaines catégories d'actifs par
rapport à d'autres. Dans d'autres segments du même cycle de
marché, ces mêmes catégories d'actifs peuvent être moins
performantes que d'autres types d'actifs en raison de conditions de
marché différentes.

Il convient de noter qu'il est très difficile de déterminer avec

précision où nous nous trouvons actuellement dans un cycle de
marché. Cette analyse ne peut être effectuée avec une grande
précision qu'après la conclusion de cette partie du cycle.

En outre, les cycles de marché ont rarement des points de départ et

d'arrivée concrets. Il s'avère que le fait d'être dans le moment
présent est un point de vue exceptionnellement biaisé sur les
marchés financiers.

Récapitulatif rapide

Nous espérons qu'à ce stade, vous avez acquis une bonne maîtrise
des principes de base des marchés et de la trading:

◆ Les marchés existent lorsque l'offre rencontre la demande,

des personnes veulent acheter un actif, tandis que d'autres
veulent le vendre ;

16
 ◆ Les marchés évoluent par cycles, dans lesquels des
tendances à la hausse, à la baisse ou latérales peuvent être
identifiées

◆ L'analyse technique et l'analyse fondamentale sont

utilisées pour tenter de prédire le prix futur d'un actif ;

◆ Les traders tentent d'anticiper les mouvements du marché

pour essayer de réaliser des profits.

IV. Instruments financiers

Il y a beaucoup de choses que l'on peut échanger. Si vous avez
quelque chose que quelqu'un d'autre veut acheter, il existe un
marché pour cette chose. Nous pourrions appeler tout actif
négociable un instrument financier. Dans la pratique, cependant,
nous n'allons pas placer les balles de tennis dans la même catégorie
que les actions.

17
Qu'est-ce que les instruments financiers ?

In general, financial instruments refer to items such as cash,

precious metals (gold, silver, etc.), documents confirming
ownership of something (e.g., companies or resources), or rights to
deliver or receive cash.

Les instruments financiers peuvent être très complexes, mais l'idée

de base est que, quels qu'ils soient ou qu'ils représentent, ils peuvent
être échangés. Ils peuvent être classés en fonction de leur type.
L'une des classifications est basée sur le fait qu'il s'agit
d'instruments de trésorerie ou d'instruments dérivés.

Comme leur nom l'indique, les instruments dérivés tirent leur

valeur de quelque chose d'autre (comme un baril de pétrole). Les
instruments financiers peuvent également être classés comme des
18
instruments de dette ou de capitaux propres. Mais où se situent les
crypto-monnaies ?

On peut les considérer de multiples façons et elles peuvent entrer

dans plus d'une catégorie. La classification la plus simple est qu'il
s'agit d'actifs numériques. Cependant, le potentiel des crypto-
monnaies réside dans la construction d'un système financier et
économique entièrement nouveau.

En ce sens, les crypto-monnaies forment une toute nouvelle

catégorie d'actifs numériques. De plus, à mesure que l'écosystème
évolue, de nombreuses nouvelles catégories pourraient être créées,
ce qui ne serait pas possible autrement. On peut déjà en voir les
premiers exemples dans l'espace de la finance décentralisée
(Decentralized Finance - DeFi).

DEVENONS PLUS SÉRIEUX ‼!

19
 V. Marchés spot et dérivés

Spot markets
Dans les marchés spot, les instruments financiers sont négociés
pour "livraison immédiate". Dans ce contexte, le terme "livraison"
désigne simplement l'échange d'espèces contre l'instrument. Cette
distinction peut sembler triviale, mais certains marchés ne sont pas
réglés instantanément en espèces. Par exemple, sur les marchés à
terme, les actifs sont livrés à une date ultérieure (à l'expiration du
contrat à terme).

En termes simples, on peut considérer qu'un marché au comptant

est le lieu où les transactions sont effectuées "au comptant". Étant
donné que les transactions sont réglées immédiatement, le prix de
marché actuel d'un actif est souvent appelé prix au comptant.

20
En ce qui concerne les crypto-monnaies, vous pouvez observer ce
marché sur la plupart des bourses. Supposons que vous souhaitiez
acheter des BTC en utilisant BUSD.

Vous vous connectez à votre compte, naviguez jusqu'à la paire

BUSD/BTC et passez un ordre. Dès que l'ordre est exécuté, vous
recevez instantanément les BTC..

A note on margin trading

La trading sur marge est une méthode de trading qui consiste à
emprunter des fonds à une tierce partie. En effet, la négociation sur
marge amplifie les résultats à la hausse comme à la baisse. Un
compte sur marge vous donne un meilleur accès au capital (vous
pouvez négocier avec plus de fonds que vous n'en avez). Un compte
sur marge peut également éliminer une partie du risque de
contrepartie. Comment cela se fait-il ? Vous pouvez négocier la
même taille de position tout en conservant moins de capital sur le
marché des crypto-monnaies.

Supposons qu'Alice dispose de 1 000 dollars, mais qu'elle soit

convaincue que le BTC augmentera de 10 %. Avec un capital aussi
faible, il est peu probable qu'elle réalise des gains importants. Au
lieu de cela, elle pourrait choisir d'augmenter sa position grâce à
l'effet de levier. Elle met en jeu ses propres 1 000 dollars (appelés
marge) et emprunte de l'argent à la bourse. Si Samuel disposait d'un
21
effet de levier de 2x, il négocierait avec le double de sa marge
(c'est-à-dire 2 000 dollars). Et si Samuel disposait d'un effet de
levier de 5x ? Elle négocierait avec 5 000 dollars.

Qu'est-ce qui pourrait mal se passer ? Si le cours du bitcoin

augmente et qu'Alice dispose d'un effet de levier de 5 fois, elle
réalisera cinq fois plus de bénéfices. En revanche, s'il baisse, elle
subira cinq fois plus de pertes. En effet, plus l'effet de levier utilisé
est élevé, plus le prix de liquidation est proche de votre entrée.

C'est le moment où la bourse ferme votre position et prend toute

votre marge..

Derivatives markets
Vous souvenez-vous de la distinction que nous avons faite entre les
actifs "livrés instantanément" sur les marchés au comptant ? Nous
espérons que cette distinction prendra tout son sens lorsque nous
parlerons des produits dérivés. Ces instruments peuvent revêtir une

22
multitude de formes, de méthodes de livraison et d'actifs de
règlement différents, et sont probablement plus complexes que ce
que nous, simples mortels, pouvons imaginer.

Qu'est-ce que c'est ? Les produits dérivés sont des actifs financiers
dont la valeur repose sur quelque chose d'autre. Il peut s'agir d'un
actif sous-jacent ou d'un panier d'actifs. Les types les plus courants
sont les actions, les obligations, les matières premières, les indices
boursiers ou les crypto-monnaies.

Le produit dérivé lui-même est essentiellement un contrat entre

plusieurs parties. Il tire son prix de l'actif sous-jacent qui sert de
référence. Quel que soit l'actif utilisé comme point de référence, le
concept de base est que le produit dérivé en tire sa valeur. Les
contrats à terme, les contrats d'option et les swaps sont des
exemples courants de produits dérivés.

Selon certaines estimations, le marché des produits dérivés est l'un

des plus grands marchés qui soient. Il existe des produits dérivés
pour pratiquement tous les produits financiers, y compris les
produits dérivés eux-mêmes. En effet, des produits dérivés peuvent
être créés à partir de produits dérivés. Et ensuite, des dérivés
peuvent être créés à partir de ces dérivés, et ainsi de suite.

Cela ressemble-t-il à un château de cartes branlant prêt à s'écrouler

? Ce n'est peut-être pas si loin de la vérité. Certains affirment que
23
le marché des produits dérivés a joué un rôle majeur dans la crise
financière de 2008.

Les produits dérivés jouent également un rôle important sur les

marchés des crypto-monnaies, mais il peut être difficile de s'y
retrouver. Heureusement, nous avons préparé quelques lectures
complémentaires pour vous!

24
 VI. Stratégies de trading et
d'investissement
Il n'existe pas de manuel de jeu unique que tout le monde utilise
pour transformer 100 $ en 100 000 $. Si tout le monde utilisait la
même stratégie, personne n'aurait beaucoup de succès. Les
participants aux marchés vont des adolescents munis de six écrans
qui regardent les choses se dérouler minute par minute aux
investisseurs âgés qui ont acheté une action il y a dix ans et n'ont
pas l'intention de la vérifier avant dix ans.
Dans ce chapitre, nous aborderons un large éventail de stratégies
de négociation et d'investissement. Comme pour l'analyse
technique et l'analyse fondamentale, nombreux sont ceux qui
choisissent de combiner leurs approches pour obtenir les meilleurs
résultats. Mais tout d'abord, il convient de définir ce dont nous
parlons ! Une stratégie de trading est simplement un plan que vous
suivez lorsque vous effectuez des transactions. Quelle que soit
votre approche, il est essentiel d'établir un plan, qui définit des
objectifs clairs et peut vous empêcher de dévier de votre route sous
le coup de l'émotion. En règle générale, vous devez décider de ce
que vous allez négocier, de la manière dont vous allez le faire et
des points d'entrée et de sortie.

25
 Portfolio and risk management
Dans toute stratégie d'investissement ou de négociation, la gestion
du portefeuille et du risque est indispensable. Vous ne savez pas de
quoi il s'agit ? Nous allons le découvrir.!

Portfolio management
La gestion de portefeuille concerne la création et la gestion d'une
collection d'investissements. Le portefeuille lui-même est un
regroupement d'actifs, il peut contenir n'importe quoi, des bébés à
l'immobilier. Si vous négociez exclusivement des crypto-
monnaies, il sera probablement constitué d'une combinaison de
bitcoins et d'autres pièces et jetons numériques. La première étape
consiste à réfléchir à ce que vous attendez du portefeuille.
Recherchez-vous un panier d'investissements qui restera
relativement à l'abri de la volatilité, ou quelque chose de plus risqué
qui pourrait générer des rendements plus élevés à court terme ?
26
Putting some thought into how you want to manage your portfolio
is highly beneficial. Some might prefer a passive strategy, one
where you leave your investments alone after you set them up.
Others could take an active approach, where they continuously buy
and sell assets to make profits.

Management de risque
La gestion des risques est essentielle à la réussite des opérations
commerciales. Cela commence par l'identification des types de
risques que vous pouvez rencontrer:

◆ Management de risque: les pertes potentielles que vous

pourriez subir si l'actif perdait de la valeur.

⬥ Risque de liquidité: les pertes potentielles liées à l'illiquidité

des marchés, où il n'est pas facile de trouver des acheteurs pour vos
actifs.

⬥ Risque opérationnel: les pertes potentielles résultant de

défaillances opérationnelles. Celles-ci peuvent être dues à une
erreur humaine, à une défaillance du matériel ou des logiciels, ou à
un comportement frauduleux intentionnel de la part des employés.

⬥ Risque systémique: les pertes potentielles causées par la

défaillance d'acteurs du secteur dans lequel vous opérez, qui a un
impact sur toutes les entreprises de ce secteur. Comme ce fut le cas
27
en 2008, la faillite de Lehman Brothers a eu un effet en cascade sur
les systèmes financiers mondiaux..

Comme vous pouvez le constater, l'identification des risques

commence par les actifs de votre portefeuille, mais, pour être
efficace, elle doit prendre en compte des facteurs internes et
externes. Vous devez ensuite évaluer ces risques. Quelle est la
fréquence à laquelle vous êtes susceptible de les rencontrer ? Quelle
est leur gravité ?

En évaluant les risques et en déterminant leur impact possible sur

votre portefeuille, vous pouvez les classer et élaborer des stratégies
et des réponses appropriées.

Le risque systémique, par exemple, peut être atténué par la

diversification des investissements, et le risque de marché peut être
réduit par l'utilisation de stop-loss..

Day trading
Le day trading, c'est ce que l'on voit dans pratiquement tous les
films sur Wall Street.

Aujourd'hui, cependant, crier avec ferveur sur les autres traders en

échangeant furieusement des bouts de papier dans la salle des
marchés n'est pas la seule façon de pratiquer le day trading.

28
La stratégie de day trading consiste à entrer et sortir de positions au
cours de la même journée. Comme vous le savez peut-être, sur les
marchés traditionnels, les transactions ont lieu à l'intérieur d'une
fenêtre fixe. En dehors de ces heures, les day traders ne sont pas
censés garder leurs positions ouvertes.

Les marchés des crypto-monnaies, comme vous l'avez

probablement remarqué, ne sont pas soumis à des heures
d'ouverture ou de fermeture. Vous pouvez négocier 24 heures sur
24, tous les jours de l'année. Néanmoins, dans le contexte des
crypto-monnaies, le day trading tend à se référer à un style de
trading dans lequel le trader entre et sort de ses positions dans un
délai de 24 heures.

Dans le cadre du day trading, vous vous appuierez souvent sur

l'analyse technique pour déterminer les actifs à négocier. Comme
les profits peuvent être minimes sur une période aussi courte, vous
pouvez opter pour un large éventail d'actifs afin d'essayer de
maximiser vos rendements. Cela dit, certains traderont
exclusivement la même paire de devises pendant des années.

This style is obviously a very active trading strategy. It can be very

profitable, but it carries a lot of risk. That's why day trading is
generally more suitable for experienced traders.

29
 Swing Trading

Les Swing traders travaillent sur des horizons plus larges, les
positions sont généralement maintenues entre quelques jours et
quelques mois. L'objectif est donc de tirer profit des fluctuations de
prix les plus importantes.

Souvent, l'objectif d'un swing trader est d'identifier un actif qui

semble sous-évalué et qui est susceptible de prendre de la valeur.
Vous achèterez cet actif, puis le vendrez lorsque le prix augmentera
afin de réaliser un bénéfice. Vous pouvez également essayer de
trouver des actifs surévalués qui sont susceptibles de perdre de la
valeur. Vous pouvez alors vendre certains d'entre eux à un prix
élevé, pour les racheter plus tard à un prix inférieur.

30
Comme pour le day trading, de nombreux swing traders utilisent
l'analyse technique. Toutefois, étant donné que leur stratégie
s'étend sur une période plus longue, l'analyse fondamentale peut
également s'avérer un outil précieux pour les swing traders.
Comme il ne s'accompagne pas du stress et de l'adrénaline du day
trading, le swing trading peut être une stratégie idéale pour les
débutants. Alors que le day trading se caractérise par une prise de
décision rapide et un temps d'écran important, le swing trading
vous permet de prendre votre temps pour effectuer vos transactions.

Trend trading
Le trading de tendance (ou de position) est une stratégie à long
terme. Les traders de tendances achètent des actifs pour les
conserver pendant de longues périodes (généralement mesurées en
mois), puis réalisent un profit en les vendant à un prix plus élevé à
l'avenir.

Quelle est donc la différence entre un trend trader et un swing trader

? Eh bien, ce qui distingue les opérations de position des opérations
31
d'oscillation à long terme, c'est le raisonnement qui sous-tend le
placement de l'opération.

Les traders en position s'intéressent aux tendances qui peuvent être

observées sur de longues périodes et tentent de tirer profit de
l'orientation générale du marché. En revanche, les traders de type
"swing" cherchent généralement à prédire les fluctuations du
marché qui ne sont pas nécessairement en corrélation avec la
tendance générale.

Il n'est pas rare de voir des traders en position privilégier l'analyse

fondamentale, simplement parce que leur préférence temporelle
leur permet d'observer les événements fondamentaux se
matérialiser. Cela ne veut pas dire que l'analyse technique n'est pas
utilisée. Si les traders de position partent du principe que la
tendance va se poursuivre, l'utilisation d'indicateurs techniques
peut les alerter sur la possibilité d'un renversement de tendance.
32
Tout comme le swing trading, le trading de position est une
stratégie idéale pour les débutants. Une fois de plus, l'horizon à
long terme leur donne l'occasion de réfléchir à leurs décisions.

Scalping
De toutes les stratégies abordées, le scalping est celle qui s'applique
aux plus petits horizons temporels. Les scalpeurs tentent de jouer
sur les petites fluctuations de prix, entrant et sortant souvent des
positions en quelques minutes (ou même en quelques secondes).
Dans la plupart des cas, ils utilisent l'analyse technique pour
essayer de prédire les mouvements de prix et exploitent l'écart entre
les cours acheteur et vendeur et d'autres inefficacités pour réaliser
un profit.

En raison de la brièveté des délais, les opérations de scalp ne visent

souvent qu'un petit pourcentage de profit, généralement inférieur à
1 %. Mais le scalping est un jeu de chiffres, de sorte que de petits
profits répétés peuvent s'accumuler au fil du temps. Le scalping
n'est en aucun cas une stratégie pour débutants. Une
compréhension approfondie des marchés, des plateformes sur
lesquelles vous négociez et de l'analyse technique est essentielle
pour réussir. Cela dit, pour les traders qui savent ce qu'ils font,
identifier les bons modèles et tirer parti des fluctuations à court
terme peut s'avérer très rentable.

33
 Répartition et diversification des actifs

L'allocation d'actifs et la diversification sont des termes qui tendent

à être utilisés de manière interchangeable. Vous connaissez peut-
être le principe selon lequel il ne faut pas mettre tous ses œufs dans
le même panier. En gardant tous vos œufs dans le même panier,
vous créez un point central de défaillance qui fait tomber le panier,
et tous les œufs se cassent. Il en va de même pour votre patrimoine.
Investir les économies de toute une vie dans un seul actif vous
expose au même type de risque. Si l'actif en question était l'action
d'une société particulière et que cette société implose, vous perdriez
tout votre argent d'un seul coup.

Cela ne vaut pas seulement pour les actifs individuels, mais aussi
pour les catégories d'actifs. En cas de crise financière, vous vous
34
attendez à ce que toutes les actions que vous détenez perdent de la
valeur. En effet, elles sont fortement corrélées, ce qui signifie
qu'elles tendent toutes à suivre la même tendance.

Une bonne diversification ne consiste pas simplement à remplir

votre portefeuille de centaines de monnaies numériques
différentes. Imaginons que les gouvernements du monde entier
interdisent les crypto-monnaies ou que les ordinateurs quantiques
cassent les systèmes de cryptographie à clé publique qu'ils utilisent.
L'un ou l'autre de ces événements aurait un impact profond sur tous
les actifs numériques. Comme les actions, ils constituent une classe
d'actifs unique.

L'idéal est de répartir son patrimoine entre plusieurs classes. Ainsi,

si l'une d'entre elles enregistre de mauvaises performances, cela
n'aura pas de répercussions sur le reste de votre portefeuille.

Harry Markowitz, lauréat du prix Nobel, a introduit cette idée avec

la théorie moderne du portefeuille (MPT). En substance, cette
théorie permet de réduire la volatilité et le risque associés aux
investissements d'un portefeuille en combinant des actifs non
corrélés.

35
 La théorie de Dow

La théorie de Dow est un cadre financier fondé sur les idées de

Charles Dow. Dow a fondé le Wall Street Journal et a contribué à
la création des premiers indices boursiers américains, connus sous
le nom de Dow Jones Transportation Average (DJTA) et Dow
Jones Industrial Average (DJIA).

Bien que la théorie de Dow n'ait jamais été formalisée par Dow lui-
même, elle peut être considérée comme une agrégation des
principes de marché présentés dans ses écrits. Voici quelques-uns
des principaux éléments à retenir:

➔ Tout est tarifé en: Dow était un partisan de l'hypothèse de

l'efficience des marchés (EMH), selon laquelle les marchés
reflètent toutes les informations disponibles sur le prix de leurs
actifs;

➔ Tendances du marché: On attribue souvent à Dow la notion

même de tendances du marché telles que nous les connaissons
aujourd'hui, en distinguant les tendances primaires,
secondaires et tertiaires;

➔ Les phases d'une tendance primaire: dans les tendances

primaires, Dow identifie trois phases : l'accumulation, la
participation du public et l'excès/la distribution
36
 ➔ Corrélation entre indices: Dow pensait qu'une tendance dans
un indice ne pouvait être confirmée que si elle était observable
dans un autre indice ;

➔ L'importance du volume: une tendance doit également être

confirmée par un volume de transactions élevé ;

➔ Les tendances sont valables jusqu'à leur renversement: si

une tendance est confirmée, elle se poursuit jusqu'à ce qu'un
renversement définitif se produise;

Il convient de rappeler qu'il ne s'agit pas d'une science exacte, mais

d'une théorie, et qu'il est possible qu'elle ne se vérifie pas. Il s'agit
néanmoins d'une théorie qui reste extrêmement influente et que de
nombreux traders et investisseurs considèrent comme faisant partie
intégrante de leur méthodologie

Théorie des vagues d'Elliott

La théorie des vagues d'Elliott (EWT) est un principe selon lequel

les mouvements du marché suivent la psychologie des acteurs du
marché. Bien qu'elle soit utilisée dans de nombreuses stratégies
d'analyse technique, il ne s'agit pas d'un indicateur ou d'une
technique de négociation spécifique. Il s'agit plutôt d'un moyen
d'analyser la structure du marché.

37
Le modèle de la vague d'Elliott peut généralement être identifié par
une série de huit vagues, chacune d'entre elles étant soit une vague
motrice, soit une vague corrective. Il y a cinq vagues motrices qui
suivent la tendance générale et trois vagues correctives qui s'y
opposent. Un cycle de vagues d'Elliot avec des vagues motrices et
des vagues correctives.

Les modèles ont également une propriété fractale, ce qui signifie

que vous pouvez zoomer sur une seule vague pour voir un autre
modèle de vague d'Elliot. Vous pouvez également faire un zoom
arrière et découvrir que la configuration que vous avez examinée
est également une vague unique d'un cycle de vague d'Elliot plus
important.
38
La théorie des vagues d'Elliott a été un sujet de controverse au fil
des ans parmi les traders. Certains affirment que la méthodologie
est trop subjective car les traders peuvent identifier les vagues de
différentes manières sans enfreindre les règles.

Comme la théorie de Dow, la théorie des vagues d'Elliott n'est pas

infaillible et ne doit donc pas être considérée comme une science
exacte. Cela dit, de nombreux traders ont obtenu d'excellents
résultats en combinant la théorie des vagues d'Elliott avec d'autres
outils d'analyse technique.

La méthode Wyckoff

La méthode Wyckoff est une vaste stratégie de trading et

d'investissement développée par Charles Wyckoff dans les années
1930. Son travail est largement considéré comme la pierre
angulaire des techniques modernes d'analyse technique sur de
nombreux marchés financiers.

39
Wyckoff a proposé trois lois fondamentales :

◆ la loi de l'offre et de la demande ;

◆ la loi de la cause et de l'effet
◆ la loi de l'effort par rapport au résultat.

Il a également formulé la théorie de l'homme composite, qui se

recoupe largement avec la décomposition des tendances primaires
de Charles Dow. Son travail dans ce domaine est particulièrement
précieux pour les traders de crypto-monnaies.

D'un point de vue pratique, la méthode Wyckoff est une approche

du trading en cinq étapes. Elle peut être décomposée comme suit:

◆ Déterminer la tendance: à quoi ressemble-t-elle aujourd'hui

et où va-t-elle ?

◆ Identifier les atouts: évoluent-ils avec le marché ou en sens

inverse ?

◆ Trouver des actifs avec une cause suffisante: Y a-t-il une

raison suffisante pour prendre cette position ? Les risques
encourus justifient-ils la récompense potentielle?

40
 ◆ Évaluer la probabilité du mouvement: Des éléments tels
que les tests d'achat et de vente de Wyckoff indiquent-ils un
mouvement possible ? Que suggèrent le prix et le volume ?
Cet actif est-il prêt à bouger ?

◆ Cibler votre entrée: How do the assets compare to the

general market? When is the best time to take a position??

La méthode Wyckoff a été introduite il y a près d'un siècle, mais

elle reste toujours d'actualité. L'étendue des recherches de Wyckoff
était vaste, c'est pourquoi ce qui précède ne doit être considéré que
comme une vue d'ensemble très condensée.

Nous vous recommandons d'explorer son travail plus en

profondeur, car il fournit des connaissances indispensables en
matière d'analyse technique..

Acheter et conserver

La stratégie "buy and hold" (acheter et conserver) consiste, sans

surprise, à acheter et à conserver un actif. Il s'agit d'un jeu passif à
long terme dans lequel les investisseurs achètent un actif et le
conservent, quelles que soient les conditions du marché.

Un bon exemple de cette stratégie dans l'espace cryptographique

est le "Holding", qui se réfère généralement aux investisseurs qui

41
préfèrent acheter et conserver pendant des années au lieu de
négocier activement.

Cette approche peut être avantageuse pour ceux qui préfèrent ne

pas avoir à se préoccuper des fluctuations à court terme ou de
l'impôt sur les plus-values. En revanche, elle exige de la patience
de la part de l'investisseur et suppose que l'actif ne finisse pas par
perdre toute valeur.

Paper trading
Toutes ces stratégies différentes vous semblent-elles
décourageantes ? Nous vous comprenons. Au lieu de risquer de
l'argent réel, vous pouvez d'abord essayer le paper trading, c'est-à-
dire le trading avec de l'argent fictif. C'est une option que vous
pouvez envisager en tant que débutant (ou même en tant que trader
expérimenté) pour tester vos compétences et vos stratégies sans
mettre votre argent en jeu.

Vous pensez peut-être, par exemple, avoir découvert une bonne

stratégie pour anticiper les baisses du bitcoin et vous voulez essayer
de profiter de ces baisses avant qu'elles ne se produisent. Mais
avant de risquer tous vos fonds, vous pouvez opter pour le paper
trade. Cela peut être aussi simple que de noter le prix au moment
où vous "ouvrez" votre position courte, et à nouveau au moment où
vous la fermez.
42
Vous pouvez également utiliser une sorte de simulateur qui imite
les interfaces de négociation les plus courantes.

Le principal avantage de la négociation sur papier est qu'elle vous

permet de tester des stratégies sans perdre votre argent si les choses
tournent mal. Vous pouvez vous faire une idée de la façon dont vos
actions auraient fonctionné sans risque.

Bien entendu, vous devez être conscient que la négociation sur

papier ne vous donne qu'une compréhension limitée d'un
environnement réel. Il est difficile de reproduire les émotions
réelles que vous ressentez lorsque votre argent est en jeu.

La négociation sur papier sans simulateur réel peut également

vous donner une fausse idée des coûts et des frais associés, à
moins que vous ne les preniez en compte pour des plates-formes
spécifiques.

Binance propose plusieurs options pour le paper trading. Par

exemple, le Binance Futures Testnet offre une interface complète.
Si vous créez vous-même des robots ou des programmes de trading,
vous pouvez accéder au testnet de la bourse au comptant par
l'intermédiaire de l'API.

43
 Lequel est pour moi?
C'est une belle variété de stratégies, n'est-ce pas ? C'est toute
une variété de stratégies, n'est-ce pas ?

Le meilleur conseil que nous puissions vous donner est

d'étudier rigoureusement chaque méthode. Consultez les articles
que nous avons mis en lien, plongez dans la théorie et expérimentez
pour trouver les styles qui vous conviennent le mieux. Il n'est pas
facile de mettre au point une stratégie qui génère constamment des
bénéfices, c'est pourquoi il faut faire preuve de patience.

IT’S HIGH TIME TO GOT Practical ‼!

44
 VII. Mise en pratique
Nous avons beaucoup discuté jusqu'à présent. Nous connaissons
désormais les bases des marchés financiers, les types d'instruments
existants et les stratégies utilisées par les investisseurs et les traders
pour gagner de l'argent. Mais que devez-vous savoir si vous
souhaitez vous lancer ?

Vous devez savoir comment naviguer dans une interface de

négociation, choisir entre différents types d'ordres et faire attention
à ce que vous faites. Bonne nouvelle, c'est exactement ce que nous
vous expliquons dans ce chapitre ! Nous aborderons ici certains des
aspects pratiques de l'entrée dans le monde des crypto-monnaies..

Position Long
Une position longue (ou simplement longue) consiste à acheter un
actif en espérant que sa valeur augmentera. Les positions longues
sont souvent utilisées dans le contexte des produits dérivés, mais
elles s'appliquent pratiquement à toutes les catégories d'actifs et à
tous les types de marchés. L'achat d'un actif sur le marché au
comptant dans l'espoir que son prix augmente constitue également
une position longue.

Prendre une position longue sur un produit financier est la façon la

plus courante d'investir, en particulier pour ceux qui débutent. Les
45
stratégies de négociation à long terme, telles que l'achat et la
conservation, reposent sur l'hypothèse que l'actif sous-jacent
prendra de la valeur. En ce sens, acheter et conserver revient
simplement à prendre une position longue pendant une période
prolongée.

Toutefois, le fait d'être en position longue ne signifie pas

nécessairement que le trader s'attend à tirer profit d'un mouvement
à la hausse du prix. Il existe des produits dérivés qui sont
inversement corrélés au prix de l'actif sous-jacent.

Par exemple, un jeton appelé iBTC est inversement corrélé au prix

du bitcoin (BTC). Si le prix du BTC baisse, le prix de l'iBTC
augmente, et vice versa (moins le paiement des intérêts et les frais
de négociation).Voilà comment vous profitez de la baisse du
cours.!

Position Short
Il s'agit d'un terme que vous avez probablement entendu lorsque
vous étiez avec des amis qui s'adonnaient à la négociation ! Une
position courte (ou short) consiste à vendre un actif avec l'intention
de le racheter plus tard à un prix inférieur. La vente à découvert est
étroitement liée à la négociation sur marge, car elle peut se faire
avec des actifs empruntés.

46
Cependant, elle est également largement utilisée sur le marché des
produits dérivés et peut être réalisée avec une simple position au
comptant. Comment cela fonctionne-t-il ? Voyons cela de plus
près.

Lorsqu'il s'agit de vendre à découvert sur les marchés au comptant,

c'est très simple. Supposons que vous possédiez déjà du bitcoin et
que vous vous attendiez à ce que son prix baisse. Vous vendez votre
BTC contre des USD, car vous prévoyez de le racheter plus tard à
un prix inférieur. Dans ce cas, vous entrez essentiellement dans une
position courte sur le bitcoin puisque vous vendez à un prix élevé
pour le racheter à un prix plus bas. C'est assez simple. Mais qu'en
est-il de la vente à découvert avec des fonds empruntés ?

C'est un peu plus compliqué. Vous empruntez un actif dont vous

pensez qu'il va perdre de sa valeur. Vous le vendez immédiatement.
Si la transaction va dans votre sens et que le prix de l'actif diminue,
vous rachetez la même quantité de l'actif que vous avez emprunté.
Vous remboursez les actifs que vous avez empruntés (ainsi que les
intérêts) et vous profitez de la différence entre le prix de vente
initial et le prix de rachat.

Vous êtes encore un peu perdu ? Prenons un exemple concret. Nous

apportons la garantie nécessaire pour emprunter 1 BTC, puis nous
47
le vendons immédiatement pour 10 000 dollars. Nous disposons
alors de 10 000 dollars. Supposons que le prix redescende à 8 000
dollars. Nous achetons 1 BTC et remboursons notre dette de 1 BTC
avec les intérêts. Étant donné que nous avons initialement vendu le
bitcoin pour 10 000 dollars et que nous l'avons racheté à 8 000
dollars, notre bénéfice est de 2 000 dollars..

Carnet de commande

If you go to an exchange like Binance, you will see many numbers

flashing on the screen in what appears to be an intriguing digital
dance. These are the orders of other traders. The order book is a
collection of currently open orders for an asset, sorted by price.

When you place an order that is not filled immediately, it is added

to the order book. It will remain there until it is filled by another
order or cancelled.

Order books differ from platform to platform, but they generally

contain the same information. You will see the number of orders at
specific price levels.

When it comes to crypto-currency exchanges and online trading,

the orders in the order book are matched by a system called the
"matching engine". It is this system that guarantees the execution
of trades - it could be considered the brain of the exchange. This
48
system, together with the order book, is at the heart of the concept
of an electronic exchange.

Profondeur du carnet de commandes

La profondeur du carnet d'ordres (ou profondeur du marché) est

une visualisation des ordres actuellement ouverts dans le carnet
d'ordres. Elle place généralement les ordres d'achat d'un côté et les
ordres de vente de l'autre et les affiche de manière cumulative sur
un graphique.

De manière plus générale, la profondeur du carnet d'ordres peut

également faire référence à la quantité de liquidités que le carnet
d'ordres peut absorber. Plus le marché est "profond", plus il y a de
liquidités dans le carnet d'ordres. En d'autres termes, un marché
plus liquide peut absorber des ordres plus importants sans que cela
ait un effet considérable sur le prix. En revanche, si le marché est
illiquide, les ordres de grande taille peuvent avoir un impact
significatif sur le prix.

Ordre de marché

Un ordre de marché est un ordre d'achat ou de vente au meilleur

prix actuellement disponible sur le marché. C'est le moyen le plus
rapide d'entrer ou de sortir d'un marché. Lorsque vous placez un

49
ordre de marché, vous dites en fait : "J'aimerais exécuter cet ordre
maintenant au meilleur prix possible".

Votre ordre de marché continuera à remplir les ordres du carnet

d'ordres jusqu'à ce que l'ordre soit entièrement exécuté. C'est
pourquoi les gros négociants (ou baleines) peuvent avoir un impact
significatif sur le prix lorsqu'ils utilisent des ordres au marché. Un
ordre au marché de grande taille peut effectivement siphonner la
liquidité du carnet d'ordres. Comment cela se passe-t-il ? Voyons
cela dans le cadre de la discussion sur le slippage..

Qu'avons-nous encore appris ici ?

◆ Comment lire les graphiques et les figures de chandeliers.

◆ Comment le fait de tracer des lignes sur ces graphiques peut
nous aider à obtenir une image plus précise du marché.

◆ Comment le prix peut trouver un plancher ou un plafond.

◆ Le support et la résistance.

50
 Glissement

Il y a une chose dont vous devez être conscient lorsqu'il s'agit

d'ordres de marché, c'est le slippage. Lorsque nous disons que les
ordres de marché sont exécutés au meilleur prix disponible, cela
signifie qu'ils continuent d'être exécutés à partir du carnet d'ordres
jusqu'à ce que l'ordre entier soit exécuté.

Mais que se passe-t-il s'il n'y a pas assez de liquidités autour du prix
souhaité pour exécuter un ordre de marché important ? Il peut y
avoir une grande différence entre le prix auquel vous vous attendez
à ce que votre ordre soit exécuté et le prix auquel il est exécuté.
Cette différence est appelée "slippage".

Supposons que vous souhaitiez ouvrir une position longue de 10

BTC sur un altcoin. Cependant, ce dernier a une capitalisation
boursière relativement faible et est négocié sur un marché peu
liquide. Si vous utilisez un ordre au marché, il continuera à remplir
les ordres du carnet d'ordres jusqu'à ce que l'ordre de 10 BTC soit
entièrement exécuté. Sur un marché liquide, vous seriez en mesure
d'exécuter votre ordre de 10 BTC sans que cela ait un impact
significatif sur le prix. Mais dans le cas présent, le manque de
liquidité signifie qu'il n'y a peut-être pas assez d'ordres de vente
dans le carnet d'ordres pour la fourchette de prix actuelle.

51
Ainsi, lorsque l'ordre de 10 BTC est exécuté dans son intégralité,
vous pouvez constater que le prix moyen payé est beaucoup plus
élevé que prévu. En d'autres termes, l'absence d'ordres de vente a
fait remonter votre ordre de marché dans le carnet d'ordres, en
l'associant à des ordres nettement plus chers que le prix initial.

Soyez attentif au slippage lorsque vous négociez des altcoins, car

certaines paires de devises peuvent ne pas disposer de
suffisamment de liquidités pour exécuter vos ordres de marché.

Ordre Limit
Un ordre limite est un ordre d'achat ou de vente d'un actif à un prix
spécifique ou meilleur. Ce prix est appelé prix limite. Les ordres
d'achat à cours limité sont exécutés au prix limite ou à un prix
inférieur, tandis que les ordres de vente à cours limité sont exécutés
au prix limite ou à un prix supérieur.

Lorsque vous fixez un ordre à cours limité, vous dites en fait :

"J'aimerais exécuter cet ordre à ce prix spécifique ou à un prix
supérieur, mais jamais à un prix inférieur".

L'utilisation d'un ordre à cours limité vous permet de mieux

contrôler votre entrée ou votre sortie sur un marché donné. En effet,
il garantit que votre ordre ne sera jamais exécuté à un prix inférieur
à celui que vous souhaitez. Toutefois, cela comporte également un

52
inconvénient. Il se peut que le marché n'atteigne jamais votre prix
et que votre ordre ne soit pas exécuté. Dans de nombreux cas, cela
peut signifier la perte d'une opportunité de transaction potentielle.

La décision d'utiliser un ordre à cours limité ou un ordre au marché

peut varier d'un trader à l'autre. Certains traders peuvent n'utiliser
que l'un ou l'autre, tandis que d'autres utiliseront les deux, en
fonction des circonstances. L'important est de comprendre
comment ils fonctionnent afin de pouvoir décider par vous-même.

Ordre Stop-loss
Maintenant que nous savons ce que sont les ordres au marché et les
ordres à cours limité, parlons des ordres stop-loss. Un ordre stop-
loss est un type d'ordre à cours limité ou d'ordre de marché qui n'est
activé que lorsqu'un certain prix est atteint. Ce prix est appelé prix
stop.

L'objectif d'un ordre stop-loss est principalement de limiter les

pertes. Chaque transaction doit avoir un point d'invalidation, c'est-
à-dire un niveau de prix que vous devez définir à l'avance. C'est le
niveau où vous dites que votre idée initiale était erronée, ce qui
signifie que vous devez sortir du marché pour éviter de nouvelles
pertes. Le point d'invalidation est donc l'endroit où vous placez
généralement votre ordre stop-loss.

53
Comment fonctionne un ordre stop-loss ? Comme nous l'avons
mentionné, l'ordre stop-loss peut être un ordre à cours limité ou un
ordre au marché. C'est pourquoi ces variantes peuvent également
être appelées ordres stop-limite et stop-marché..

Ce qu'il faut bien comprendre, c'est que le stop-loss ne s'active que

lorsqu'un certain prix est atteint (le prix stop). Lorsque le prix stop
est atteint, il active soit un ordre au marché, soit un ordre à cours
limité. En fait, vous définissez le prix stop comme le déclencheur
de votre ordre au marché ou de votre ordre à cours limité.

Il y a cependant une chose que vous devez garder à l'esprit. Nous

savons que les ordres à cours limité ne se remplissent qu'au prix
limite ou mieux, mais jamais pire. Si vous utilisez un ordre à cours
limité comme ordre stop et que le marché s'effondre, il se peut qu'il
s'éloigne instantanément de votre cours limite, laissant votre ordre
non exécuté. En d'autres termes, le cours stop déclencherait votre
ordre stop-limite, mais l'ordre limite ne serait pas exécuté en raison
de la chute brutale des cours. C'est pourquoi les ordres stop-marché
sont considérés comme plus sûrs que les ordres stop-limite. Ils
garantissent que, même dans des conditions de marché extrêmes,
vous serez assuré de sortir du marché une fois que votre point
d'invalidation sera atteint.

54
 Faiseurs et preneurs

Vous devenez un "faiseur" lorsque vous placez un ordre qui n'est

pas immédiatement exécuté mais qui est ajouté au carnet d'ordres.
Comme votre ordre ajoute de la liquidité au carnet d'ordres, vous
êtes un "faiseur" de liquidité.

Les ordres à cours limité sont généralement exécutés en tant

qu'ordres de fabricant, mais ce n'est pas toujours le cas. Par
exemple, supposons que vous passiez un ordre d'achat à cours
limité dont le prix limite est considérablement plus élevé que le
cours actuel du marché. Puisque vous dites que votre ordre peut
être exécuté au prix limite ou mieux, votre ordre sera exécuté contre
le prix du marché (puisqu'il est inférieur à votre prix limite). Vous
devenez preneur lorsque vous passez un ordre qui est
immédiatement exécuté. Votre ordre n'est pas ajouté au carnet
d'ordres, mais il est immédiatement associé à un ordre existant dans
le carnet d'ordres.

immédiatement à un ordre existant dans le carnet d'ordres. Puisque

vous prélevez des liquidités du carnet d'ordres, vous êtes un preneur
d'ordres. Les ordres de marché seront toujours des ordres de
preneur, car vous exécutez votre ordre au meilleur prix
actuellement disponible sur le marché.

55
Certaines bourses adoptent un modèle de frais à plusieurs niveaux
pour inciter les opérateurs à fournir de la liquidité. Après tout, il est
dans leur intérêt d'attirer des opérateurs à fort volume sur leur
bourse - la liquidité attire plus de liquidité.

Dans ces systèmes, les "makers" ont tendance à payer des frais
moins élevés que les "takers", car ce sont eux qui ajoutent de la
liquidité à la bourse. Dans certains cas, ils peuvent même offrir des
rabais sur les frais aux "makers.

Écart entre les cours acheteurs et vendeurs

L'écart entre les cours acheteur et vendeur est la différence entre

l'ordre d'achat le plus élevé (bid) et l'ordre de vente le plus bas (ask)
pour un marché donné. Il s'agit essentiellement de l'écart entre le
prix le plus élevé auquel un vendeur est disposé à vendre et le prix
le plus bas auquel un acheteur est disposé à acheter.

56
L'écart entre les cours acheteur et vendeur est un moyen de mesurer
la liquidité d'un marché. Plus l'écart entre les cours acheteur et
vendeur est faible, plus le marché est liquide.

Un graphique de profondeur de BNB/USDC, avec un écart entre les cours acheteur

et vendeur !

L'écart entre les cours acheteur et vendeur peut également être

considéré comme une mesure de l'offre et de la demande pour un
actif donné. En ce sens, l'offre est représentée par le côté de la
demande, tandis que la demande est représentée par le côté de
l'offre.

Lorsque vous passez un ordre d'achat sur le marché, il sera exécuté

au prix d'achat le plus bas disponible. Inversement, lorsque vous
placez un ordre de vente sur le marché, il sera exécuté au prix
d'offre le plus élevé disponible

57
 Maintenant vous connaissez!
Nous espérons qu'à ce stade, vous avez acquis une bonne maîtrise
des principes de base de la négociation:

◆ Les positions que vous pouvez prendre en fonction de la

direction de votre pari (long vs. short)

◆ Les types d'ordres existants et les scénarios dans lesquels

ils sont les plus efficaces.

◆ Ce que vous devez garder à l'esprit lorsque vous définissez

vos ordres.

◆ L'écart entre l'offre et la demande est la différence entre

l'offre la plus élevée et la demande la plus basse.

LET’S NOW MOVE INTO TECHNICAL ANALYSIS

58
 VIII. Les bases de l'analyse technique
L'analyse technique est un cadre global pour la négociation. Il ne
s'agit en aucun cas d'une science exacte, mais de nombreuses
personnes la jugent utile pour évaluer les marchés, gérer leurs
activités de trading et suivre leurs performances. Si certaines
crypto-monnaies comme le bitcoin reposent indubitablement sur
une thèse fondamentale solide, les fondamentaux jouent un rôle
moindre dans la fixation des prix sur les marchés des crypto-
monnaies.

En toute honnêteté, une grande partie de l'action est motivée par la

spéculation. L'analyse technique peut vous aider à suivre cette
action d'une manière dictée par les données du marché.

Dans ce chapitre, nous aborderons certains concepts et termes clés

liés à l'art (et non à la science) de l'AT. Même si vous n'avez pas
l'intention d'utiliser l'AT dans vos transactions, ce chapitre peut
vous aider à suivre l'évolution des marchés.

Graphiques en chandeliers

Un graphique en chandeliers est une représentation graphique du

prix d'un actif pour une période donnée. Il est composé de
chandeliers, chacun représentant la même période de temps.

59
Par exemple, un graphique en 1 heure montre des chandeliers qui
représentent chacun une période d'une heure. Un graphique en 1
jour montre des chandeliers qui représentent chacun une période
d'un jour, et ainsi de suite.

Graphique quotidien du Bitcoin. Chaque chandelier représente

une journée de trading.

Un chandelier est composé de quatre points de données :

l'ouverture, le sommet, le bas et la clôture (également appelés
valeurs OSBC). L'ouverture et la clôture sont le premier et le
dernier prix enregistré pour la période donnée, tandis que le bas et
le haut sont respectivement le prix le plus bas et le prix le plus élevé
enregistré.

60
Les graphiques en chandeliers sont l'un des outils les plus
importants pour l'analyse des données financières. Les chandeliers
remontent au XVIIe siècle au Japon, mais ont été perfectionnés au
début du XXe siècle par des pionniers du commerce tels que
Charles Dow. L'analyse des graphiques en chandeliers est l'une des
façons les plus courantes d'étudier le marché du bitcoin à l'aide de
l'analyse technique.

Schémas de chandeliers

L'analyse technique repose en grande partie sur l'hypothèse selon

laquelle les mouvements de prix antérieurs peuvent indiquer
l'action future des prix. Comment les chandeliers peuvent-ils donc
être utiles dans ce contexte ? L'idée est d'identifier les
configurations des graphiques en chandeliers et de créer des idées
de transactions sur cette base.

Les graphiques en chandeliers aident les traders à analyser la

structure du marché et à déterminer si nous sommes dans un
environnement de marché haussier ou baissier. Ils peuvent
également être utilisés pour identifier les zones d'intérêt sur un
graphique, comme les niveaux de support ou de résistance ou les
points de retournement potentiels. Ce sont les endroits du
graphique où l'on observe généralement une activité commerciale
accrue.
61
Les configurations de chandeliers sont également un excellent
moyen de gérer le risque, car elles peuvent présenter des
configurations de trading définies et exactes. Comment cela se fait-
il ? Les configurations en chandeliers peuvent définir des objectifs
de prix et des points d'invalidation clairs. Cela permet aux traders
d'élaborer des configurations de trading très précises et contrôlées.

En tant que tels, les modèles de chandelier sont largement utilisés

par les traders du Forex et des crypto-monnaies. Parmi les
configurations de chandelier les plus courantes figurent les
drapeaux, les triangles, les coins, les marteaux, les étoiles et les
formations Doji.

Lignes de tendance
Les lignes de tendance sont un outil largement utilisé par les traders
et les analystes techniques. Il s'agit de lignes qui relient certains
points de données sur un graphique. En général, ces données sont
le prix, mais ce n'est pas toujours le cas. Certains traders peuvent
également tracer des lignes de tendance sur des indicateurs
techniques et des oscillateurs.

L'idée principale derrière le tracé des lignes de tendance est de

visualiser certains aspects de l'action des prix. De cette manière, les
traders peuvent identifier la tendance générale et la structure du
marché.
62
Le bitcoin touche plusieurs fois une ligne de tendance, ce qui
indique une tendance à la hausse.

Certains traders n'utilisent les lignes de tendance que pour mieux

comprendre la structure du marché. D'autres peuvent les utiliser
pour créer des idées de transactions exploitables basées sur la façon
dont les lignes de tendance interagissent avec le prix.

Les lignes de tendance peuvent être appliquées à un graphique

représentant pratiquement n'importe quel horizon temporel.
Cependant, comme pour tout autre outil d'analyse du marché, les
lignes de tendance sur les cadres temporels supérieurs ont tendance
à être plus fiables que les lignes de tendance sur les cadres
temporels inférieurs. Un autre aspect à prendre en compte est la
force d'une ligne de tendance. La définition conventionnelle d'une
ligne de tendance est qu'elle doit toucher le prix au moins deux ou
trois fois pour être valide. En règle générale, plus le prix a touché
(testé) une ligne de tendance, plus elle est considérée comme fiable.
63
 Support et Resistance

Le support et la résistance font partie des concepts les plus

fondamentaux liés au commerce et à l'analyse technique..

Le support est un niveau où le prix trouve un "plancher". En

d'autres termes, un niveau de soutien est une zone de demande
importante, où les acheteurs interviennent et poussent le prix à la
hausse.

La résistance est un niveau où le prix trouve un "plafond". Un

niveau de résistance est une zone d'offre importante, où les
vendeurs interviennent et poussent le prix à la baisse.

64
 Le niveau de support (vert) est testé et cassé, se transformant
en résistance. Vous savez maintenant que le support et la résistance
sont respectivement des niveaux d'augmentation de la demande et
de l'offre.

Toutefois, de nombreux autres facteurs peuvent entrer en

ligne de compte lorsqu'il s'agit de support et de résistance.

Les indicateurs techniques peuvent également suggérer des

niveaux de soutien et de résistance potentiels. En fait, même des
aspects de la psychologie humaine sont utilisés.

C'est pourquoi les traders et les investisseurs peuvent intégrer

le support et la résistance de manière très différente dans leur
stratégie de trading individuelle.

65
 I. Les indicateurs d'analyse technique
Nous y arrivons. Vous connaissez maintenant tout le jargon, nous
pouvons donc passer aux mesures sophistiquées que les traders
utilisent pour prendre le pouls des marchés. Les indicateurs
techniques calculent des paramètres liés à un instrument financier.

Ce calcul peut être basé sur le prix, le volume, les données de la

chaîne, l'intérêt ouvert, les paramètres sociaux ou même un autre
indicateur.

Comme nous l'avons vu précédemment, les analystes techniques

fondent leurs méthodes sur l'hypothèse que les modèles de prix
historiques peuvent dicter les mouvements de prix futurs.

66
Ainsi, les traders qui utilisent l'analyse technique peuvent se servir
d'une série d'indicateurs techniques pour identifier les points
d'entrée et de sortie potentiels sur un graphique.

Les indicateurs techniques peuvent être classés dans de

nombreuses catégories. Par exemple, ils peuvent indiquer des
tendances futures (indicateurs avancés), confirmer une tendance
déjà en cours (indicateurs retardés) ou clarifier des événements
en temps réel (indicateurs coïncidents).

Une autre catégorie peut concerner la manière dont ces indicateurs

présentent l'information. En ce sens, il existe des indicateurs de
superposition qui superposent les données au prix, et des
oscillateurs qui oscillent entre une valeur minimale et une valeur
maximale. Il existe également des types d'indicateurs qui visent à
mesurer un aspect spécifique du marché, tels que les indicateurs de
Momentum.

Comme leur nom l'indique, ils visent à mesurer et à afficher la

dynamique du marché. Quel est donc le meilleur indicateur
d'analyse technique ? Il n'y a pas de réponse simple à cette question.
Les traders peuvent utiliser de nombreux types d'indicateurs
techniques différents, et leur choix repose en grande partie sur leur
stratégie de trading individuelle.

67
Toutefois, pour être en mesure de faire ce choix, ils doivent d'abord
apprendre à les connaître, et c'est ce que nous allons faire dans ce
chapitre.

Indicateurs avancés et retardés

Comme indiqué précédemment, les différents indicateurs ont des

qualités distinctes et doivent être utilisés à des fins spécifiques. Les
indicateurs avancés indiquent des événements futurs. Les
indicateurs retardés sont utilisés pour confirmer quelque chose qui
s'est déjà produit. Alors, quand faut-il utiliser chacun d'entre eux ?

Les indicateurs avancés sont généralement utiles pour l'analyse à

court et moyen terme. Ils sont utilisés lorsque les analystes
anticipent une tendance et recherchent des outils statistiques pour
étayer leur hypothèse. En économie, les indicateurs avancés
peuvent être particulièrement utiles pour prévoir les périodes de
récession.

Dans le domaine du trading et de l'analyse technique, les

indicateurs avancés peuvent également être utilisés pour leurs
qualités prédictives. Toutefois, aucun indicateur particulier ne peut
prédire l'avenir, de sorte que ces prévisions doivent toujours être
prises avec un grain de sel.

68
Les indicateurs retardataires sont utilisés pour confirmer des
événements et des tendances qui se sont déjà produits ou qui sont
déjà en cours. Cela peut sembler redondant, mais cela peut être très
utile. Ils peuvent mettre en lumière certains aspects du marché qui,
autrement, resteraient cachés. C'est pourquoi les indicateurs
retardés sont généralement utilisés pour l'analyse des graphiques à
long terme.

Indicateurs de vitesse (Momentum)

Les indicateurs de momentum visent à mesurer et à montrer le

momentum du marché. Mais qu'entend-on par "dynamique du
marché" ? En termes simples, il s'agit de la mesure de la vitesse des
changements de prix. Les indicateurs de momentum visent à
mesurer la vitesse à laquelle les prix augmentent ou diminuent. Ils
sont généralement utilisés pour l'analyse à court terme par les
traders qui cherchent à tirer profit des périodes de forte volatilité.

L'objectif d'un trader momentum est d'entrer dans des transactions

lorsque le momentum est élevé, et de sortir lorsque le momentum
du marché commence à s'estomper. En règle générale, lorsque la
volatilité est faible, les prix ont tendance à se comprimer dans une
petite fourchette. Au fur et à mesure que la tension s'accroît, le
cours effectue souvent un mouvement d'impulsion important et

69
finit par sortir de la fourchette. C'est à ce moment-là que les traders
sur le momentum prospèrent.

Une fois le mouvement terminé et les traders sortis de leur position,

ils se tournent vers un autre actif à forte dynamique et tentent de
répéter le même plan de jeu.

C'est pourquoi les indicateurs de momentum sont largement utilisés

par les day traders, les scalpeurs et les traders à court terme à la
recherche d'opportunités de trading rapides. Nous avons donc
abordé les principaux types d'indicateurs. Passons maintenant en
revue, un par un, les plus populaires d'entre eux..

Trader les volume

trader les volumes peut être considéré comme l'indicateur par
excellence. Il indique le nombre d'unités individuelles échangées
pour un actif dans un temps donné. Il indique essentiellement la
quantité de cet actif qui a changé de mains au cours de la période
mesurée.

Certains considèrent le volume des transactions comme l'indicateur

le plus important. "Le volume précède le prix" est un dicton célèbre
dans le monde de la négociation. Il est suggéré qu'un volume de
transactions important peut être un indicateur précurseur d'un
mouvement de prix important (quelle qu'en soit la direction).

70
Les traders peuvent mesurer la force de la tendance sous-jacente
grâce au volume. Si une forte volatilité s'accompagne d'un volume
de transactions élevé, cela peut être considéré comme une
validation du mouvement.

C'est logique, car une forte activité de négociation devrait

correspondre à un volume important, puisque de nombreux traders
et investisseurs sont actifs à ce niveau de prix particulier. En
revanche, si la volatilité n'est pas accompagnée d'un volume élevé,
la tendance sous-jacente peut être considérée comme faible.

Price levels with historically high volume may also give a good
potential trade entry or exit points. Since history tends to repeat
itself, these levels may be where increased trading activity is more
likely to happen. Ideally, support and resistance levels should also
be accompanied by an uptick in volume, confirming the strength of
the level.

71
 Relative Strength Index (RSI)/ Indice de force relative (IFR)
L'indice de force relative (RSI) est un indicateur qui montre si un
actif est suracheté ou survendu. Il s'agit d'un oscillateur de
Momentum qui indique la vitesse à laquelle les prix changent..

Cet oscillateur varie entre 0 et 100, et les données sont

généralement affichées sur un graphique linéaire. L'indice RSI
appliqué à un graphique.

72
Pourquoi mesurer l'élan du marché ? Si le momentum augmente
alors que le prix est en hausse, la tendance haussière peut être
considérée comme forte. À l'inverse, si le momentum diminue dans
une tendance haussière, celle-ci peut être considérée comme faible.
Dans ce cas, un retournement de tendance peut se produire.

Voyons comment fonctionne l'interprétation traditionnelle de

l'IFR. Lorsque l'IFR est inférieur à 30, l'actif peut être considéré
comme survendu. En revanche, il peut être considéré comme
suracheté lorsqu'il est supérieur à 70.

Toutefois, les relevés de l'IFR doivent être pris avec un certain

degré de scepticisme. L'IFR peut atteindre des valeurs extrêmes
dans des conditions de marché extraordinaires et, même dans ce
cas, la tendance du marché peut encore se poursuivre pendant un
certain temps.

Moyenne mobile (MA)

Les moyennes mobiles lissent l'évolution des prix et facilitent
l'identification des tendances du marché. Comme elles sont basées
sur des données de prix antérieures, elles n'ont pas de qualités
prédictives. En d'autres termes, ce sont des indicateurs retardés.

73
Les moyennes mobiles sont de différents types, les deux plus
courantes étant la moyenne mobile simple (SMA ou MA) et
lamoyenne mobile exponentielle (EMA). Quelle est la différence

entre ces deux types de moyennes mobiles ?

La moyenne mobile simple est calculée en prenant les données de

prix des périodes précédentes et en produisant une moyenne. Par
exemple, la moyenne mobile à 10 jours prend le prix moyen des 10
derniers jours et trace les résultats sur un graphique.

La moyenne mobile exponentielle est un peu plus délicate. Elle

utilise une formule différente qui met davantage l'accent sur les
données de prix plus récentes. Par conséquent, la moyenne mobile
exponentielle réagit plus rapidement aux événements récents de
l'action des prix, tandis que la moyenne mobile exponentielle peut
prendre plus de temps à rattraper son retard

74
Moyenne mobile sur 200 semaines basée sur le prix du bitcoin.

La moyenne mobile sur 200 semaines prend le prix moyen des 200
dernières semaines, et ainsi de suite.

Comme nous l'avons mentionné, les moyennes mobiles sont des

indicateurs retardés. Plus la période sur laquelle elles portent est
longue, plus le décalage est important. Ainsi, une moyenne mobile
sur 200 jours réagira plus lentement à l'évolution des cours qu'une
moyenne mobile sur 100 jours.

Les moyennes mobiles peuvent vous aider à identifier facilement

les tendances du marché.

75
 Moyenne mobile de convergence et de divergence
(MACD)

Le MACD est un oscillateur qui utilise deux moyennes mobiles

pour montrer la dynamique d'un marché. Comme il suit l'action des
prix qui s'est déjà produite, il s'agit d'un indicateur retardé.

Le MACD est composé de deux lignes : la ligne MACD et la ligne

de signal.

Comment les calculer ? La ligne MACD est obtenue en soustrayant

l'EMA 26 de l'EMA 12. C'est assez simple. Ensuite, vous reportez
ce résultat sur la 9 EMA de la ligne MACD, la ligne de signal.

En outre, de nombreux outils graphiques affichent également un

histogramme qui illustre la distance entre la ligne MACD et la
ligne de signal..

76
Le MACD appliqué à un graphique de Bitcoin.

Les traders peuvent utiliser le MACD en observant la relation entre

la ligne MACD et la ligne de signal. Par exemple, un croisement
entre les deux lignes est généralement un événement notable. Si la
ligne MACD se croise au-dessus de la ligne de signal, cela peut être
interprété comme un signal haussier. En revanche, si la ligne
MACD passe en dessous du signal, cela peut être interprété comme
un signal baissier..

77
 Retracement de Fibonacci

L'outil de retracement de Fibonacci (ou Fib Retracement) est un

indicateur populaire basé sur une chaîne de nombres appelée la
séquence de Fibonacci. Ces nombres ont été identifiés au 13e siècle
par un mathématicien italien appelé Leonardo Fibonacci.

Ces nombres font désormais partie de nombreux indicateurs

d'analyse technique, et le Fib Retracement est l'un des plus
populaires. Il utilise des ratios dérivés des nombres de Fibonacci
sous forme de pourcentages. Ces pourcentages sont ensuite
reportés sur un graphique et les traders peuvent les utiliser pour
identifier les niveaux de soutien et de résistance potentiels

Ces ratios de Fibonacci sont:

➔ 0%

➔ 23.6%

➔ 38.2%

➔ 61.8%

➔ 78.6%

➔ 100%

78
Bien que 50% ne soit pas techniquement un ratio de Fibonacci, de
nombreux traders le prennent en compte lorsqu'ils utilisent cet
outil. En outre, des ratios de Fibonacci en dehors de la fourchette
0-100 % peuvent également être utilisés. Les plus courants sont
161,8 %, 261,8 % et 423,6%.

Alors, comment les traders peuvent-ils utiliser ces niveaux dans

leur stratégie ? L'idée principale derrière la représentation des ratios
en pourcentage sur un graphique est de trouver des zones d'intérêt.
En règle générale, les traders choisissent deux points de cours
significatifs sur un graphique et y fixent les valeurs 0 et 100 de
l'outil de retracement Fib. La fourchette définie entre ces points
peut mettre en évidence des points d'entrée et de sortie potentiels et
aider à déterminer l'emplacement du stop-loss.

79
L'outil de retracement de Fibonacci est un indicateur polyvalent qui
peut être utilisé dans un large éventail de stratégies de trading..

RSI stochastique (StochRSI)

Le RSI stochastique (ou StochRSI) est un dérivé du RSI. Tout

comme l'IFR, son objectif principal est de déterminer si un actif est
suracheté ou survendu.

Toutefois, contrairement à l'IFR, le StochRSI n'est pas généré à

partir des données de prix, mais à partir des valeurs de l'IFR. Sur la
plupart des outils graphiques, les valeurs du StochRSI sont
comprises entre 0 et 1 (ou 0 et 100).

Le StochRSI tend à être le plus utile lorsqu'il est proche des

extrêmes supérieurs ou inférieurs de sa fourchette.

Néanmoins, il convient de garder à l'esprit qu'en raison de sa plus

grande vitesse et de sa plus grande sensibilité, il peut produire un
grand nombre de faux signaux qui peuvent être difficiles à
interpréter..

L'interprétation traditionnelle du StochRSI est quelque peu

similaire à celle du RSI. Lorsqu'il est supérieur à 0,8, l'actif peut
être considéré comme suracheté. Lorsqu'il est inférieur à 0,2, l'actif
peut être considéré comme survendu.

80
Cela dit, il ne faut pas considérer ces informations comme des
signaux directs pour entrer ou sortir d'une transaction. Ces
informations sont certes révélatrices, mais il peut y avoir d'autres
aspects à prendre en compte. C'est pourquoi la plupart des outils
d'analyse technique doivent être utilisés en combinaison avec
d'autres techniques d'analyse du marché. Si plusieurs outils vous
donnent les mêmes conclusions, les signaux produits ont tendance
à être plus fiables.

Bandes de Bollinger (BB)

Nommées d'après John Bollinger, les bandes de Bollinger mesurent
la volatilité du marché et sont souvent utilisées pour repérer les
conditions de surachat et de survente. Cet indicateur se compose de
trois lignes, ou "bandes" :

Bandes de Bollinger sur un graphique de Bitcoin.

81
une SMA (la bande centrale), une bande supérieure et une bande
inférieure. Ces bandes sont ensuite superposées sur un graphique
en deux parties, en même temps que l'action des prix. L'idée est que
lorsque la volatilité augmente ou diminue, la distance entre ces
bandes change (elles se dilatent ou se contractent)..

Que peut-on donc déduire des bandes de Bollinger ? Plus le prix

est proche de la bande supérieure, plus l'actif peut être proche de
conditions de surachat. De même, plus il est proche de la bande
inférieure, plus il peut être proche de conditions de survente.

Il convient de noter que le cours est généralement contenu dans la

fourchette des bandes, mais qu'il peut parfois passer au-dessus ou
en dessous de celles-ci. Cela signifie-t-il qu'il s'agit d'un signal
immédiat d'achat ou de vente ?

Non. Cela nous indique simplement que le marché s'éloigne de la

bande moyenne de la SMA, atteignant ainsi des conditions
extrêmes.

Les traders peuvent également utiliser les bandes de Bollinger pour

tenter de prévoir un resserrement du marché, également connu sous
le nom de "Bollinger Bands Squeeze". Il s'agit d'une période de
faible volatilité au cours de laquelle les bandes se rapprochent
fortement les unes des autres et "compriment" le prix dans une
petite fourchette. Au fur et à mesure que la "pression" augmente
82
dans cette petite fourchette, le marché finit par en sortir, ce qui
entraîne une période de volatilité accrue. Étant donné que le marché
peut évoluer à la hausse ou à la baisse, la stratégie du "squeeze" est
considérée comme neutre (ni baissière ni haussière).

Prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP)

Comme nous l'avons vu précédemment, de nombreux traders

considèrent le volume de transactions comme l'indicateur le plus
important qui soit. Existe-t-il donc des indicateurs basés sur le
volume ? Le prix moyen pondéré en fonction du volume, ou
VWAP, combine la puissance du volume et l'action du prix. Plus
concrètement, il s'agit du prix moyen d'un actif pour une période
donnée, pondéré par le volume. Il est donc plus utile que le simple
calcul du prix moyen, car le VWAP prend également en compte les
niveaux de prix qui ont fait l'objet du plus grand nombre de
transactions.

Le VWAP est généralement utilisé comme référence pour les

perspectives actuelles du marché. En ce sens, lorsque le marché est
au-dessus de la ligne VWAP, il peut être considéré comme
haussier. Dans le même temps, si le marché est en dessous de la
ligne VWAP, il peut être considéré comme baissier.

83
Avez-vous remarqué que cela ressemble à l'interprétation des
moyennes mobiles ? Le VWAP peut en effet être comparé aux
moyennes mobiles, du moins dans la manière dont il est utilisé.
Comme nous l'avons vu, la principale différence réside dans le fait
que le VWAP prend également en compte le volume des
transactions.

Le VWAP peut également être utilisé pour identifier les zones de

forte liquidité. De nombreux traders utilisent la cassure du prix au-
dessus ou au-dessous de la ligne VWAP comme signal de
transaction. Parallèlement, ils intègrent généralement d'autres
paramètres dans leur stratégie afin de réduire les risques.

Parabolic SAR
Le SAR parabolique est utilisé pour déterminer la direction de la
tendance et les renversements potentiels. "SAR" est l'abréviation
de Stop and Reverse (arrêt et inversion). Il s'agit du point où une
position longue doit être fermée et une position courte ouverte, ou
vice versa.

84
Le SAR parabolique apparaît sous la forme d'une série de points
sur un graphique, soit au-dessus, soit au-dessous du prix. En
général, si les points sont en dessous du prix, cela signifie que le
prix est dans une tendance haussière. En revanche, si les points sont
au-dessus du prix, cela signifie que le prix est dans une tendance
baissière. Un renversement se produit lorsque les points passent de
l'autre côté du cours..

The Parabolic SAR on a Bitcoin chart.

Le SAR parabolique peut fournir des indications sur la direction de

la tendance sous-jacente du marché. Il est également utile pour
identifier les points d'un renversement potentiel. Certains traders
peuvent également l'utiliser comme base pour leur stop-loss
suiveur. Ce type d'ordre spécial évolue avec le marché et permet
aux investisseurs de protéger leurs bénéfices lors d'une forte
tendance haussière.

85
Le SAR parabolique est le plus efficace lorsque les tendances du
marché sont fortes. Pendant les périodes de consolidation, il peut
fournir de nombreux faux signaux de retournement potentiel.

Le nuage d'Ichimoku

Le nuage d'Ichimoku combine plusieurs indicateurs sur un seul

graphique. Parmi les outils d'AT dont nous discutons ici,
l'Ichimoku est certainement l'un des plus complexes.

Au pars avant, il étais difficile de comprendre ses formules et ses

mécanismes de fonctionnement. En pratique, le nuage Ichimoku
n'est pas aussi difficile à utiliser qu'il n'y paraît, et de nombreux
traders l'utilisent parce qu'il peut produire des signaux de trading
très distincts et bien définisde trading très distincts et bien définis.

Comme nous l'avons mentionné, le nuage Ichimoku n'est pas un

simple indicateur. Il s'agit d'un ensemble d'indicateurs.

86
Ils fournissent des informations sur la dynamique du marché, les
niveaux de support et de résistance et la direction de la tendance.
L'indicateur y parvient en calculant cinq moyennes et en les
reportant sur un graphique. Il produit également un "nuage" à partir
de ces moyennes, qui permet de prévoir les zones de soutien et de
résistance potentielles. Le nuage d'Ichimoku est difficile à
maîtriser, mais une fois que l'on a compris son fonctionnement, il
peut donner d'excellents résultats.

Le nuage d'Ichimoku sur un graphique du bitcoin, agissant comme

support, puis comme résistance. Si les moyennes jouent un rôle
important, le nuage lui-même est un élément clé de l'indicateur. En
règle générale, si le cours est supérieur au nuage, le marché peut
être considéré comme étant dans une tendance haussière.
Inversement, si le prix est inférieur au nuage, on peut considérer
que le marché est dans une tendance baissière

87
 Which indicator is the best for me?

Nous ne pouvons pas nous contenter de vous le dire. C'est à vous

de décider. Le meilleur conseil que nous puissions vous donner est
de les essayer tous et de voir lequel produit les meilleurs résultats
pour vous.

Chaque trader dispose de sa propre boîte à outils, qu'il peut même

modifier en fonction de ce que lui dit le marché. Vous devrez
développer vos propres stratégies et choisir avec soin vos propres
outils de trading

88
Pensées finales

Ouf, nous avons abordé beaucoup de choses ici ! En toute

honnêteté, nous ne faisons qu'effleurer la surface. Comme vous
pouvez probablement le constater à présent, il faut beaucoup de
temps et de pratique pour maîtriser les opérations sur crypto-
monnaies, comme n'importe quelle compétence ou n'importe quel
métier. Mais ce qu'il promet au bout du tunnel peut également en
séduire plus d'un. Nous n'avons jamais vu un système financier
aussi ouvert auquel tout le monde peut participer. La véritable
barrière à l'entrée pourrait n'être que la connaissance et le temps.
Heureusement, nous avons une abondance de sujets couverts à la
VW CRYPTO-WORLD ACADEMY.

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monnaies, la cybersécurité, l'économie et tous les autres
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