SECTION 2 : l’ANALYSE TECHNIQUE DES CRYPTO

Définition :
L'analyse technique étudie les évolutions du marché afin de dégager
des tendances et de prévoir des mouvements futurs. L'analyse
fondamentale est une approche plus globale qui prend en compte
des éléments financiers, la communauté des utilisateurs et l'utilité
future dans le monde réel.
De nombreuses méthodes vous permettent de suivre un actif que
vous souhaitez trader. Les investisseurs utilisent souvent deux
grandes stratégies appelées l'analyse technique et l'analyse
fondamentale.
L'analyse technique se concentre sur les performances passées d'un
actif : en examinant les évolutions de son cours et du volume des
transactions, vous pouvez vous faire une idée de la manière dont il
est perçu par le marché. Est-il en hausse ou en baisse ? Les gens
mettent-ils de l'argent ou en retirent-ils ? Est-il négocié dans de
nombreux marchés et en grandes quantités ? L'analyse technique
s'appuie sur ce type de questions.
L'analyse fondamentale, quant à elle, s'intéresse aux « fondamentaux
» de l'actif ; c'est une approche plus globale en quelque sorte. Elle
intègre des informations comme les éléments financiers d'une
cryptomonnaie, la communauté des utilisateurs et les applications
potentielles dans le monde réel.

Ces deux méthodes sont utiles pour comprendre un investissement

et s'appliquent à toutes sortes d'actifs, les actions et les obligations
bien sûr, mais aussi les cryptomonnaies. Elles peuvent aussi vous
aider à élaborer une stratégie de trading et à choisir le bon moment
pour acheter ou vendre un actif particulier.
Comment fonctionne l'analyse fondamentale ?
L'analyse fondamentale vous permet d'identifier la surévaluation ou
la sous-évaluation potentielle d'un actif par rapport à la valeur
intrinsèque que vous lui attribuez ; en d'autres termes, sera-t-il utile
dans le futur ? Prenez par exemple Ethereum. La plupart des
applications de finance décentralisée (ou DeFi) s'exécutent sur sa
blockchain. Si vous pensez que ce type de financement va s'étendre,
vous supposerez peut-être que l'Ethereum va prendre de la valeur.

Qu'est-ce que l'analyse technique ?

L'analyse technique s'apparente davantage à une approche de la
prise de décision basée sur des chiffres. Elle part du principe que le
marché a déjà intégré toutes les informations connues dans le cours
actuel (que vous pouvez trouver dans l'application Coinbase ou sur
de nombreux autres sites en ligne) et le volume des transactions
(informations disponibles sur des sites spécialisés dans les
cryptomonnaies comme Nomics ou CoinGecko).

Les cours témoignent des forces qui s'exercent à un instant T sur le

marché, comme l'offre et la demande ; de ce fait, les spécialistes de
l'analyse technique estiment que le cours d'un actif donne une idée
de sa valeur aux yeux des investisseurs à cet instant précis. C'est ce
qu'on appelle le sentiment du marché, un indicateur que les traders
utilisent pour prévoir les tendances et prendre des décisions
d'investissement.
Pourquoi est-ce important ?
Sauf si avez accès aux modèles et outils de pointe que les traders
professionnels utilisent, la combinaison de ces deux approches peut
vous donner une vision plus complète des actifs qui vous intéressent.
Alors que l'analyse fondamentale porte sur des indicateurs plus
objectifs de la valeur potentielle d'un actif à long terme (activité du
réseau, cas d'usage, business model, feuille de route, etc.), l'analyse
technique est quant à elle axée sur ses performances sur le marché.

Les traders professionnels, en revanche, peuvent s'appuyer

beaucoup plus sur l'une que sur l'autre. (Sur les grands marchés
matures, on trouve en général de nombreux traders des deux
tendances.) Un trader peut par exemple réaliser une analyse
technique avec des modèles informatiques qui examinent en
profondeur les évolutions de cours et de volume, notamment les
régressions, l'indice de force relative et les données boursières. Si un
actif donné a tendance à traverser des cycles d'expansion et de
ralentissement assez réguliers, l'analyse technique peut donner une
idée de leur rythme, et aider les investisseurs à tirer profit de ces
cycles à court terme.
L’unité de temps est-elle importante en analyse technique ?
Oui, il est très important de bien sélectionner son ou ses unités de
temps suivant la période sur laquelle vous souhaitez trader. L’analyse
d’un cours à l’aide d’une unité de temps élevée (ex : 1D, 1W…) aura
en l’occurrence beaucoup plus de valeur sur le long terme (en
théorie) qu’avec une petite unité de temps (ex : 10m, 30m, 1h…).

En d’autres termes, l’unité de temps que vous utilisez doit

correspondre à votre stratégie de trading (scalping, Swing trading,
hold…).
Les indicateurs les plus populaires en trading crypto

Je vais vous présenter les 10 indicateurs les plus populaires dans le

trading de crypto monnaies. Lorsque vous faites une analyse
technique du Bitcoin par exemple, vous ne devez pas utiliser
seulement 1 indicateur, il est important de combiner plusieurs
indicateurs afin de confirmer ou non votre analyse. Vous devez
définir plusieurs stratégies que vous pourrez utiliser en fonction du
comportement du marché et de la volatilité de celui-ci par exemple.

Vous pouvez retrouver l’ensemble de ces indicateurs sur des

plateformes comme TradingView par exemple.

1) La moyenne mobile simple

La moyenne mobile simple est un outil qui peut être très utile dans
le trading de crypto monnaies, car c’est un secteur qui peut s’avérer
très volatile. Il permet de lisser la courbe du prix et donc de réduire
les variations de celle-ci qui sont dues principalement à
la volatilité de ce secteur. Ce qui permet d’avoir une courbe
beaucoup plus lisible.

Cet outil se nomme également “MMS”.

C’est un outil qui comme son nom l’indique est utilisé afin d’obtenir
la moyenne du prix d’un actif et pour un intervalle de temps bien
précis ainsi que sur une longue période.

Vous pouvez retrouver cet outil pour tous les intervalles de temps
possibles comme 10 jours, 50 jours ou 200 jours par exemple
Par exemple, la MMS des 50 derniers jours pour le Bitcoin représente
la valeur moyenne du Bitcoin lors des 50 dernières clôtures
journalières.

Pour obtenir cette valeur, il faut en réalité additionner la valeur du

Bitcoin lors des 50 dernières clôtures journalières et diviser le
résultat par 50.

Ce résultat pour 50 jours nous permet donc d’avoir une idée de la

valeur moyenne du Bitcoin pour les 50 derniers jours, mais aussi de
savoir si la valeur actuelle du Bitcoin se situe au-dessus ou en dessous
de cette moyenne. Ce qui peut être très utile lorsqu’on souhaite en
acheter ou en vendre pour savoir si notre objectif de prix se situe au-
dessous ou en dessous de cette valeur et donc
pouvoir placer un ordre au meilleur prix.

Il faut savoir que cet outil est représenté sur un graphique par une
courbe de couleur et que vous pouvez afficher en même temps
plusieurs courbes, avec des intervalles de temps différents.

Représentation d’une moyenne mobile simple (courbe bleue)

2) La moyenne mobile exponentielle

La moyenne mobile exponentielle est utilisée par les traders, c’est un

autre type que la MMS et qui à l’inverse de celle-ci, permet de se
concentrer sur des données plus récentes et donc d’affiner son étude
sur une courte période. Contrairement à la MMS qui permet
d’apporter des informations sur une longue période.

Cet indicateur est utilisé en trading afin de pouvoir confirmer un

changement de tendance sur une courte période et qui peut être
haussière ou baissière et se nomme également “MME”.

Cet outil se calcule à l’aide de 3 éléments, qui sont :

 Le multiplicateur

Cet élément est un pourcentage qui se calcule de la manière suivante

:

M = 2/(Nombre de périodes + 1)

 Le cours actuel

Cet élément correspond à la valeur d’un actif au moment actuel et

s’exprime le plus souvent par le terme :

Cours (N)

 La moyenne mobile exponentielle de la veille

Cet élément, comme son nom l’indique, correspond à la MME de la

veille et s’exprime le plus souvent par le terme :
 MME (N-1)

Cet indicateur est le plus souvent utilisé pour un intervalle de temps

de 12 jours et de 26 jours.

Il faut savoir que cet outil est représenté par une courbe de couleur
et vous pouvez afficher en même temps plusieurs courbes, avec des
intervalles de temps différents.

Représentation d’une moyenne mobile exponentielle (courbe bleue)

3) Les tendances

Les tendances permettent de définir la direction dans laquelle se

dirige le cours d’un actif.

Il existe 3 types de tendances :

 La tendance horizontale
Corresponds à un range et apparais lorsque le prix d’un Bitcoin, par
exemple, oscille entre des prix qui sont similaires pendant un certain
temps.

Sera représentée par un trait horizontal et représentera en réalité

des zones de supports ou de résistances.

Représent
ation d’une tendance horizontale

 La tendance haussière

Apparais lorsque le prix de l’Ethereum, par exemple, atteint

des sommets de plus en plus hauts.

Sera représenté par un trait qui partira d’un point bas vers un point
haut.
 Représentation
d’une tendance haussière

 La tendance baissière

Apparais lorsque le prix d’une action, par exemple, atteint des creux
de plus en plus bas.

Sera représenté par un trait qui partira d’un point haut vers un point
bas.

Représentation
d’une tendance baissière

Pour représenter une ligne de tendance sur un graphique, vous devez

relier les sommets ou les creux les uns aux autres.

Pour qu’une tendance soit validée, plusieurs caractéristiques doivent

être respectées :
  Il faut au minimum 2 sommets ou 2 deux creux pour pouvoir
tracer une ligne de tendance valide

 Il faut au minimum 3 sommets ou 3 creux pour la valider

Plus le cours est volatile, à la hausse comme à la baisse, plus la ligne

de tendance s’approchera de la verticalité et moins, elle sera fiable.

Il est important de préciser que sur un intervalle de temps de 1

heure, vous pouvez retrouver une phase haussière et sur un
intervalle de temps de 1 jour, vous pouvez retrouver une phase
baissière.

Cet indicateur est donc utilisé afin de se fixer des objectifs de

prix. L’avantage de cet outil est qu’il permet de se fixer des objectifs
sur une courte, mais aussi une longue période.

4) Les volumes

Les volumes permettent de connaître le comportement des

investisseurs et des traders.

Cet outil est utilisé pour afficher les volumes de transactions de vente
et d’achat sur le Bitcoin par exemple. Ce qui correspond à la quantité
de Bitcoins qui sont échangés sur une période donnée. Les volumes
sont affichés directement sur le graphique et sont représentés par
des barres verticales de couleurs.

Un volume d’achat est représenté par une barre de couleur verte et

un volume de vente est représenté par une barre de couleur rouge.
 Représentation des
volumes d’achats et de ventes

Les volumes permettent en réalité de connaître le sentiment des

investisseurs et des traders sur le marché, car ils permettent de
savoir si une action est plutôt achetée ou vendue.

Une représentation du volume est donnée pour chaque bougie, peu

importe l’intervalle de temps qui est sélectionné.

5) L’écart-type

L’écart-type permet de mesurer la dispersion de la valeur d’un indice

ou d’une action par exemple. Cette dispersion est en réalité la
volatilité du prix.

Cet outil permet donc de montrer que les mouvements du prix sur le
court terme peuvent aider à prédire la volatilité du prix dans le futur.

L’écart type mesure en réalité l’écart entre le prix actuel et le prix

moyen.

La formule pour calculer l’écart-type est la suivante :

Écart-type = Racine carrée [Somme des n (Clôture – Moyenne mobile

simple sur n clôture)²/n]
Lorsque la valeur de l’écart type est élevée, cela indique qu’un
changement de prix vient de se produire, à la hausse comme à la
baisse. Ce qui signifie que le cours de l’actif est volatile et laisse
penser qu’une baisse de cette volatilité pourrait apparaître.

À l’inverse, lorsque la valeur de l’écart type est faible, cela indique

qu’un changement de prix est à prévoir, à la hausse comme à la
baisse. Ce qui signifie que le cours de l’actif va devenir volatile.

Ce qui signifie que lorsque la valeur de la crypto monnaie évolue dans

un range étroit, la valeur de l’écart type sera faible et donc indiquera
une faible volatilité.

À l’inverse, si le prix de la crypto monnaie évolue fortement à la

hausse ou à la baisse, la valeur de l’écart type sera élevée et donc
indiquera une forte volatilité.

Cet indicateur permet donc d’anticiper des mouvements importants

lorsque la volatilité du cours est faible.

6) Le MACD

L’acronyme “MACD” signifie “Moving Average

Convergence Divergence”, il est utilisé en trading et correspond à la
moyenne de 2 moyennes mobiles exponentielles de deux périodes
différentes et cet indicateur se nomme “La ligne MACD”.

Le plus souvent, les deux moyennes mobiles exponentielles se basent

sur des périodes de 12 jours et de 26 jours, mais il est tout à fait
possible de modifier ces 2 périodes.
Pour information, la ligne MACD avec ces deux périodes est
représentée de la manière suivante :

MACD (e12,e26)

Re
présentation du MACD

En complément de cet outil, il existe la ligne de signal qui représente

une autre MME, le plus souvent elle est calculée sur une période de 9
jours, mais il est également possible de modifier cette période.

Lorsque la ligne de la MACD (en bleue) traverse à la hausse la ligne de

signal (en orange), cela indique un signal d’achat. À l’inverse, lorsque
la ligne de la MACD traverse à la baisse la ligne de signal, cela indique
un signal de vente.

Cet indicateur est donc une représentation plus précise de deux

moyennes mobiles exponentielles et qui permet, tout comme celles-
ci, de définir une phase de marché qui peut être haussière ou
baissière.

Cette phase de marché est une phase qui va apparaître plus tôt
qu’une phase avec les MME, ce qui permet aux traders de pouvoir
déceler beaucoup plus tôt un changement de tendance et donc
d’avoir de meilleurs points d’entrées et de sorties.
7) Les bandes de Bollinger

Les bandes de Bollinger se décomposent en 3 courbes de couleurs

différentes.

La banque du milieu est une moyenne mobile simple qui, par défaut,
a une période de 20 jours.

La bande supérieure est une première bande de Bollinger qui est

calculée grâce à l’écart-type du cours et qui est ajoutée à la valeur de
la MMS. La bande inférieure est une seconde bande de Bollinger qui
est calculée grâce à l’écart-type et qui se soustrait à la valeur de la
MMS. L’écart-type est le plus souvent de 2.0.

Ces deux bandes de Bollinger sont placées au-dessous et en dessous

de la MMS et à distance égale de celle-ci. L’ensemble de ces 3
courbes forment un canal.

Représentation des bandes de Bollinger

L’intérêt de cet indicateur est de savoir lorsque la valeur d’une action

par exemple s’éloigne de la moyenne, à la hausse comme à la baisse.
Ce qui peut indiquer un potentiel changement de tendance.
Il peut arriver que la valeur de la crypto monnaie dépasse par le haut
ou par le bas les bandes de Bollinger. Dans ce cas, lorsque la valeur
dépasse la bande supérieure, on dit qu’elle croît et on peut supposer
qu’on rentre dans une phase haussière et à l’inverse, lorsqu’elle
dépasse la bande inférieure, on dit qu’elle décroît et on peut
supposer qu’on rentre dans une phase baissière.

Lorsque les deux bandes s’écartent l’une de l’autre, cela annonce une
volatilité plus importante et donc un potentiel retournement du
marché et à l’inverse, plus les bandes sont proches plus la volatilité
est faible.

Cet indicateur est donc utilisé par les traders lorsqu’ils étudient la
valeur d’une action ou d’un indice sur le court terme afin d’identifier
de potentiels changements de tendance dans l’objectif de définir de
meilleurs prix pour en acheter ou en vendre.

8) Le RSI

L’acronyme “RSI” signifie “Relative Strength Index” et permet de

savoir si le Bitcoin ou l’Ethereum par exemple est surachetée ou
survendue.

Cet indicateur est en réalité une valeur qui est comprise entre 0 et
100 et qui permet de déterminer si le prix va rentrer dans une phase
baissière ou haussière.

Lorsque le RSI est très éloigné de la valeur 50, dans un sens ou dans
l’autre cela annonce qu’une réaction du marché est à prévoir.
Lorsque le RSI est proche de la valeur 0, cela désigne une situation de
survente et à l’inverse, lorsque le RSI est proche de la valeur 100 cela
désigne une situation de surachat.

Représentation du RSI

Le RSI se calcule grâce à la formule suivante :

RSI = 100 – [100 / (1 + H/B)]

Avec H : la moyenne des séances haussières sur x périodes

B : la moyenne des séances baissières sur x périodes

Cet outil peut être très pertinent lors de son analyse technique, car il
permet de déterminer de potentielles divergences haussières et
baissières.

Par exemple, lorsque le RSI est compris entre 75 et 100, il y a de

fortes chances de voir apparaitre une divergence baissière et à
l’inverse, lorsque le RSI est compris entre 0 et 25 il y a de fortes
chances de voir apparaitre une divergence haussière.

Lorsque le RSI dépasse les 50, cela peut indiquer une phase haussière
et donc indiquer aux traders qu’ils doivent acheter et à l’inverse,
lorsque le RSI passe sous les 50 cela peut indiquer une phase
baissière et donc indiquer qu’ils doivent vendre.
L’inconvénient de cet indicateur est qu’il ne prend pas en compte les
volumes d’échange, il peut donc être intéressant de combiner le RSI
avec un autre outil qui permet de donner des informations sur les
volumes d’échange.

Il faut savoir que le RSI est représenté sous un graphique par une
courbe de couleur.

9) Les retracements de Fibonacci

Les retracements de Fibonacci sont utilisés en trading et permettent

de déterminer l’amplitude que peuvent avoir les corrections ainsi que
les rebonds.

Cet outil correspond en réalité à la suite de nombres suivante :

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144… jusqu’à l’infini.

Cette suite de nombres est calculée de la manière suivante :

1+1 = 2 ; 1+2 = 3 ; 2 + 3 = 5 ; …

Il faut savoir que chaque nombre est approximativement égal à 1,618

fois le nombre précédent, mais aussi 0,618 fois le nombre suivant.

Le nombre 1,618 est le nombre d’or de cet indicateur et le nombre

0,618 est considéré comme le ratio d’or.

Les retracements de Fibonacci correspondent à 7 niveaux qui sont

compris entre 0% et 100% et qui sont :

 0%
  23,6%
 38,2%
 50,0%
 61,8%
 78,6%
 100,00%

Ces niveaux permettent de situer de futures résistances ou de futurs

supports sur lesquels la valeur du Bitcoin, par exemple, va
potentiellement s’arrêter suite à un changement de tendance par
exemple.

Représentation
des retracements de Fibonacci

Imaginons que la valeur du Bitcoin entre dans une phase haussière,

ces niveaux peuvent potentiellement vous permettre de placer des
ordres pour en acheter ou pour en vendre, par exemple.

Cet indicateur est donc utilisé par les traders lorsqu’ils étudient un
actif sur une courte période afin de pouvoir définir
des points d’entrées et de sorties précis.
10) Le nuage d’Ichimoku

Le nuage d’Ichimoku est un outil qui combine plusieurs indicateurs et

qui permet de définir de potentiels supports et résistances, mais
aussi pour déterminer de futures tendances et dynamiques de
marché.

Le nuage d’Ichimoku est composé de 5 courbes qui sont représentées

sur un graphique :

 La ligne de conversion (Tenkan-sen)

Corresponds à la valeur moyenne sur 9 périodes et est calculée de la

manière suivante :

(plus haut + plus bas) / 2

 La ligne de base (Kijun-sen)

Corresponds à la valeur moyenne sur 26 périodes et est calculée de

la manière suivante :

(plus haut + plus bas) / 2

 La médiane A (Senkou Span A)

Corresponds à la moyenne mobile des lignes de conversion et de la

ligne de base sur 26 périodes et est calculée de la manière suivante :

(Tenkan + Kijun) / 2

 La médiane B (Senkou Span B)

Corresponds à la valeur moyenne sur 52 périodes et projetée sur 26
périodes dans le futur

(plus haut + plus bas) / 2

 La trainée (Chikou Span)

Corresponds au cours de clôture de la période qui est en cours et

projetée sur 26 périodes dans le passé.

Représentation du
nuage d’Ichimoku

L’écart entre la médiane A et la médiane B est en réalité le nuage

(Courbes violette et verte) et va permettre d’apporter des indications
sur les futures tendances, mais aussi d’apporter des informations de
prévisions sur la valeur de l’actif.

Le nuage peut avoir deux couleurs, la couleur verte lorsque la plage

de la médiane A est supérieur à la plage de la médiane B et à
l’inverse, la couleur rouge lorsque la plage de la médiane B est
supérieur à la plage de la médiane A.

Il est important de préciser que les moyennes mobiles qui sont

utilisées ne représentent pas les prix de clôture, mais correspondent
en réalité aux moyennes entre les points les plus hauts et les plus bas
qui ont été enregistrés pendant un certain intervalle de temps.

Le nuage d’Ichimoku peut nous apporter de nombreuses indications,

comme :

Lorsque la Tenkan-Sen croise à la baisse la Kijun-Sen, cela correspond

à un début de période baissière.

À l’inverse, lorsque la Tenkan-Sen croise à la hausse la Kijun-Sen, cela

correspond à un début de période haussière.

Si le cours se situe au-dessus de la Tenkan-Sen, cela signifie que nous

sommes dans une période haussière.

Si le cours se situe au-dessus de la Kinjun-Sen, cela signifie que nous

sommes dans une période baissière.

Lorsque la Chinkou-Span se situe au-dessus du cours, cela signifie que

nous sommes dans une période baissière.

Il est important de préciser que le nuage peut servir de supports,

mais aussi de résistances, il est donc à prendre en compte lors de son
étude.

Cet indicateur est donc utilisé en trading afin de déterminer la

tendance que le cours de l’Ethereum ou d’un indice, par exemple, va
suivre, mais aussi de pouvoir définir de potentiels supports et
résistances. Ce qui va permettre de définir des prix pour en acheter
ou en vendre.

Conclusion sur les indicateurs en trading crypto

L’ensemble de ces indicateurs représentent les indicateurs qui sont
les plus utilisés en trading et permettent aux traders
de pouvoir prédire comment le marché va se comporter à court
terme et à long terme. L’intérêt, pour eux, est de pouvoir définir de
meilleurs prix d’achat et de vente qui pourront leur permettre de
réaliser une plus-value.

Il est important de préciser que ce n’est pas une science exacte. Vous
pouvez faire une étude de la valeur d’une action qui sera très
poussée et la valeur de l’action peut faire tout l’inverse que ce que
vous aviez imaginé, suite à une mauvaise annonce par exemple.

L’analyse technique est-elle fiable à 100 % ?

Non, l’analyse technique n’est qu’un simple jeu de probabilité,

utilisée pour optimiser ses investissements, mais n’est en aucun cas
fiable à 100 %. Il n’y a pas de garantie que le marché se comportera
comme vous le pensez.

Néanmoins, il est toujours important de baser son analyse technique

sur plusieurs indicateurs et non pas sur un seul, afin de renforcer au
mieux sa stratégie de trading et son intervention sur le marché.