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Analyse financière SARL FLORGE et DECOHOME

Le document présente deux cas d'étude sur l'analyse financière de deux entreprises, la SARL FLORGE et la société DECOHOME. Pour FLORGE, il s'agit de calculer le compte de résultat d'exploitation, le seuil de rentabilité, la marge de sécurité, le levier d'exploitation et d'établir des prévisions pour l'année N+1. Pour DECOHOME, les tâches incluent la détermination du seuil de rentabilité, le chiffre d'affaires probable, le résultat probable et l'évaluation d'une opération marketing.

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Analyse financière SARL FLORGE et DECOHOME

Le document présente deux cas d'étude sur l'analyse financière de deux entreprises, la SARL FLORGE et la société DECOHOME. Pour FLORGE, il s'agit de calculer le compte de résultat d'exploitation, le seuil de rentabilité, la marge de sécurité, le levier d'exploitation et d'établir des prévisions pour l'année N+1. Pour DECOHOME, les tâches incluent la détermination du seuil de rentabilité, le chiffre d'affaires probable, le résultat probable et l'évaluation d'une opération marketing.

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CAS N°1 :

La SARL FLORGE a une activité commerciale dans le négoce de revêtements de sols et de


revêtements muraux.
Le gérant souhaite analyser la formation de son résultat à partir de reclassement des charges en
charges opérationnelles et charges de structure, afin de faciliter la mise place d’un système de
comptabilité prévisionnelle établi pour plusieurs niveaux d’activité.

TRAVAIL A FAIRE
1. A l’aide del’annexe 1, présenter le compte de résultat d’exploitation différentiel pour l’année N.
2. Calculer le seuil de rentabilité pour N.
3. Calculer la marge de sécurité et le taux de sécurité. Que signifient ces indicateurs ?
4. Calculer le levier d’exploitation. Que signifie cet indicateur?
5. A partir des informations prévisionnelles relatives à l’exercice N+1, fournies en annexe 2, dresser
le compte d’exploitation différentiel prévisionnel. Commenter vos résultats ?

Annexe 1 : informations concernant l’exercice N


Activité
Ventes de marchandises 1 855 500
Achats de marchandises 840 000
Stock initial de marchandises 97 500
Stock final de marchandises 119 400

Charges d’exploitation et financières


Charges par Montant Charges opérationnelles Charges de
nature Approvisionnement(1) Distribution(2) structure
CE et F 847 895 200 070 282 825 365 000 (3)
(1) proportionnelles au montant des achats
(2)proportionnelles au volume des ventes
(3) dont amortissements 165 000 et ne concernent pas l’approvisionnement ;

Eléments non courants :


Charges non courantes 42 000
Produits non courants 30 000

Annexe 2 : Données prévisionnelles exercice N+1


La société FLORGE désire élargir son champ d’activité et proposer de nouveaux produits à la vente.
Les paramètres de ce projet de développement sont résumés ci-dessus :
_ Investissements en équipements commerciaux début janvier N+1 : 500 000 amortis sur 8 ans ;
_ Augmentation des ventes de 20% grâce à la baisse des prix de 2% ;
_ Hausse du coût unitaire d’achat des marchandises vendues ;
_ Augmentation de 10% des charges de distribution par produit vendu, en raison des efforts
commerciaux pour augmenter le volume des ventes.
CAS N°2 :
La société DECOHOME commercialise des objets de décoration pour la maison. Il s’agit
principalement de reproductions de statuettes antiques.
Le coût moyen des achats de ces statuettes à l’importation est égal à 12,25 DHS HT. Pour
développer les ventes DECOHOME envisage d’effectuer une action marketing auprès d’une
clientèle ciblée.
Le directeur commercial a contacté le magasine « DECO » pour louer le fichier d’abonnés de
périodique. Ce fichier contient 200 000 noms. La location du fichier s’élève à 14 000 DHS HT.
La conception du message coûte 8 000 DHS HT. De plus il faut payer 1DH HT par prospect
pour l’envoi de ce message publicitaire.
Le prix de vente prévu est de 40 DHS.
Des spécialistes de marketing estiment que, pour ce genre d’opérations, le taux de retour
probable est de 5%.

1. Déterminer le seuil de rentabilité


2. Chiffrer le CA probable ainsi que le résultat probable
3. Calculer l’indice de sécurité
4. Est-il possible que cette opération de marketing génère un résultat de 110 000 DHS ?
5. Un directeur d’un complexe hôtelier a contacté DECOHOME en lisant la publicité. Il
envisage de commander 1 000 statuettes. Déterminer le prix minimal acceptable
pour cette commande

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