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La direction financière
Support à destination des DAF

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Objectifs
• L’objectif de ce support est de vous faire comprendre les enjeux et
décisions du DAF.

• Ainsi, vous trouverez dans ce document :

1. Les missions du directeur financier : prévisionnels
2. Les outils du directeur financier
3. Les principes de la relation bancaire

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Les missions du Directeur financier

• Votre mission consiste essentiellement à :
• Financer les activités opérationnelles

• Financer les investissements

• Créer un rapport de confiance avec le banquier

• Gérer la trésorerie

• Piloter la rentabilité (avec l’aide du contrôleur de gestion…)

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La relation bancaire : Pourquoi la banque ?

• La banque = partenaire du développement de l’entreprise
• Elle accompagne les projets d’investissement (long terme).
• Elle offre à l’entreprise des solutions de financement court terme.

• Les service proposés

• Financement long terme : EMPRUNTS
• Financement court terme : ESCOMPTE, DECOUVERT AUTORISE, …
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La relation bancaire : La gestion du risque

• Lors de la constitution d’un dossier de crédit, l’organisme bancaire
doit s’assurer que l’emprunteur présente toutes les garanties
nécessaires…
…pour couvrir le risque de crédit

• Il est évident que les taux pratiqués par la banque, sur le long et le
court terme, seront fonction du marché, mais également de la
confiance accordée à l’entreprise.

COTATION
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Le calcul de la cotation bancaire

• La cotation sera calculée à partir des ratios suivants :
• Solvabilité : traduit la structure financière de l’entreprise et son niveau d’endettement

𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆 𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛 (𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝)

𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺𝑺 =
𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏𝑏

• Trésorerie (ou liquidité générale) : traduit la capacité de l’entreprise à s’acquitter de ses

dettes court terme
𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐 (𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟 + 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑)
𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻𝑻 =
𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 à 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡

• Financement des actifs : traduit la cohérence entre fonds propres et montant des
investissements 𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆𝑆 𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛 (𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝)
𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭𝑭 𝒅𝒅𝒅𝒅𝒅𝒅 𝒂𝒂𝒂𝒂𝒂𝒂𝒂𝒂𝒂𝒂𝒂𝒂 =
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛
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La relation bancaire
• La cotation représente le niveau de risque…
… et détermine les conditions court et long terme.

• Par exemple dans StratiRAC : une note de 0 à 10

mini maxi Taux d'emprunt LT Durée et frais de dossier Taux d’escompte

Très bonne cotation 8 10 3,5 % pas de frais de dossier 9 % annuel

bonne cotation 6 8 4,2 % 0,5 % du montant 10 % annuel

cotation moyenne 5 6 5% 1 % du montant - durée limitée à 3 ans 10 % annuel

cotation mauvaise 3 5 6,5 % 2 % du montant - durée limitée à 2 ans 12 % annuel

cotation très mauvaise 0 3 pas d'emprunt pas d'emprunt 12 % annuel

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Votre situation de départ…

• En janvier :

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La relation bancaire : les incidents

• Le banquier considérera comme « incident » tout dépassement du
découvert autorisé ou du ratio d’endettement maximal (100 %).
• Le nombre d’incidents influera sur la cotation (- 1 point par incident).

• Il est toutefois possible de négocier une autorisation de découvert.

• Le montant du découvert autorisé sera fonction du Besoin en Fonds

de Roulement de chaque entreprise :
• Valeur des stocks
• Montant des créances clients
• Montant des dettes fournisseurs

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La relation bancaire : conclusion

• La relation bancaire s’appuie :
• Sur des chiffres (cotation)
• Sur des prévisions et votre capacité à démontrer la cohérence de vos
hypothèses

LA NEGOCIATION EST TOUJOURS POSSIBLE

ET CONSEILLEE.

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La gestion du prévisionnel
• Pour mener à bien votre mission, vous devrez mettre en œuvre un tableur vous
permettant de piloter la trésorerie et les budgets.
• Votre rôle est de solliciter l’ensemble des membres du Comité de Direction
afin de définir les budgets par fonction.
• Vous pourrez ensuite arbitrer en :
• Réduisant certains budgets,
• Rencontrant le banquier afin d’utiliser les outils proposés,
• Finançant la croissance (emprunt, découvert,…)

• Faites très attention au…

• …paiement des matières premières au comptant (non renseigné dans le prévisionnel),
• …paiement des ventes de produits au comptant (idem).

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Les outils à votre disposition

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Le financement
• Les options de financement (repère 1) dans
cet espace sont :
• L’emprunt pour les machines : à effectuer le mois
de la commande de la machine (limité à 80 % de

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la valeur de la machine).
• L’escompte : permet d’avoir une avance sur les
créances des clients si vous avez un délai de
paiement supérieur à 30 jours sur un de vos
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clients.
• Les placements : permet d’obtenir des produits
3
financiers si votre trésorerie le permet.

• Vous disposez également de vos conditions

bancaires applicables (repère 2).
• Le montant des immobilisations hors
machines et brevet est calculé pour vous
(repère 3).
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Financement : précisions
• Vous pouvez placer votre trésorerie au taux indiqué dans les paramètres.
Attention, en cas de découvert, les placements ne sont pas restitués
automatiquement. C’est à vous de faire la démarche.
• Vous récupérerez vos placements en indiquant une valeur négative dans la
zone de saisie.

• Le montant escomptable est indiqué sur le repère 1. Il reprend les créances client
à plus de 30 jours multipliées par le taux escomptable défini par le banquier
suivant votre cotation bancaire.

• Le total des immobilisations hors machine et brevet

est finançable par le banquier. Contactez le !
1
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La liasse comptable
• Ces tableaux présentent les
éléments comptables classiques
de l’entreprise :
• Le bilan
• Le compte d’exploitation
• Les flux de trésorerie

• Le compte d’exploitation est

présenté pour le mois
précédent, et également en
cumulé depuis janvier.

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Les ratios
• Les indicateurs financiers sont divisés
en deux sections : 1
• Les ratios instantanés d’activité (repère 1)

• Les ratios comparés sur les 3 mois

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précédents (repère 2)

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Les ratios : le scoring

• Parmi les ratios d’activité, le scoring représente
la performance globale de l’entreprise.
• Il est calculé à partir de 4 indicateurs cumulés :
• Résultat / Chiffre d’affaires
• Résultat / Capitaux propres
• Taux de livraison
• Part de marché globale

• Le score diminue en cas de pénalités :

• Découvert non autorisé
• Ratio d’endettement excessif

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Les ratios : balanced scored card

• Chaque indicateur présenté ici vous donne :
• Une valeur absolue souvent moyennée ou pondérée sur les 2 ou 3 mois précédents en
fonction du ratio,
• Les notes minimales et maximales observées chez vos concurrents
• Votre note sur 20 fixée par rapport à des critères absolus (cette note n’est pas utilisée pour
vous évaluer sur le module, elle permet simplement de vous positionner par rapport au
marché),
• Un smiley d’appréciation,
• Le classement sur l’univers économique et pour le ratio uniquement.
• Chaque barre de progression est de la couleur du secteur concerné.

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