Institut de la Formation Bancaire

Cycle Supérieur
ème
DES 2 Année
Années : Juin 2014

Adresse: 15, Rue du Languedoc

Air de France Bouzaréah - Alger
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DES2

NOTE INTRODUCTIVE

Dans le cadre du développement de ses activités pédagogiques, l’IFB met, à la

disposition des apprenants de ses cycles de formation des annales, où figureront
des épreuves d'examen des années précédentes.
Ce document se veut une contribution supplémentaire au renforcement des
capacités des apprenants, pouvant améliorer leur niveau de performances aux
examens. Avec les modèles d'épreuves qui leur sont fournis, ils pourraient tester
leur niveau d'assimilation et de mise en œuvre des connaissances acquises. Les
épreuves sont suivies de corrigés.

Mais les éléments de réponse aux épreuves figurant dans le présent document ne
sont que des corrigés-type. Ce qui suppose, au moins pour certaines épreuves,
que ce ne sont pas des réponses exhaustives ou uniques. L'objectif étant
beaucoup plus de donner la tendance que pourraient prendre les réponses pour
stimuler et orienter la réflexion.
Nous espérons que ce document sera utilisé avec profit par les apprenants et leur
apportera l'aide et l'inspiration nécessaires qui les guideront vers la réussite.
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SOMMAIRE

EPREUVES Juin 2014

FINANCES DE MARCHES
MONTAGE DE DOSSIERS DE CREDIT
AUDIT ET ANALYSE DE BILANS
MARKETING BANCAIRE ET TECHNIQUES DE VENTE
METHODOLOGIE DE LA CONDUITE DE PROJET
FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES
MANAGEMENT OPERATIONNEL

CORRIGES Juin 2014

FINANCES DE MARCHES
MONTAGE DE DOSSIERS DE CREDIT
AUDIT ET ANALYSE DE BILANS
MARKETING BANCAIRE ET TECHNIQUES DE VENTE
METHODOLOGIE DE LA CONDUITE DE PROJET
FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES
MANAGEMENT OPERATIONNEL
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SUJETS D’EXAMEN
Juin 2014

1- FINANCES DE MARCHES
2- MONTAGE DE DOSSIERS DE CREDIT
3- AUDIT ET ANALYSE DE BILANS
4- MARKETING BANCAIRE ET TECHNIQUES DE VENTE
5- METHODOLOGIE DE LA CONDUITE DE PROJET
6- FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES
7- MANAGEMENT OPERATIONNEL
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DES 2 ENNONCE

FINANCES DE MARCHES

DUREE 2h00 Juin 2014

QUESTION N°1 : (05 pts)

Représenter à l'aide d'un organigramme, la configuration du marché financier
Algérien (les intervenants).

QUESTION N°2 : (05 pts)

Quel est l'impact sur le bilan d'une entreprise, d'une émission :
a) d'actions
b) d'obligations

QUESTION N°3 : (05 pts)

a) Qu’entendez-vous par dématérialisation des titres ?
b) Quels sont les intervenants dans une opération d'achat ou vente d'une action
ou obligation dématérialisée ?

QUESTION N°4 : (05 pts)

Déterminer la cotation en bourse d'une action (X), si, lors d'une séance de cotation, il
a été enregistré, pour ce titre, les ordres repris dans le tableau ci-dessous :
Ordre de vente Cours (DA) Ordre d'achat
50 Au mieux offert -
150 240 380
200 245 320
250 250 250
320 260 200
370 270 120
400 275 100
- Au mieux demandé 50
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DES 2 ENNONCE

MONTAGE DE DOSSIERS DE CREDIT

DUREE 3h00 Juin 2014

QUESTION N°1 : (05 pts)

Qu'est ce que le plan prévisionnel de trésorerie de l'entreprise remis par le client à
son banquier à l'occasion d'une demande de crédit ?
Quelles sont les informations utiles que le banquier retire de ce document et
comment l'exploite-t-il notamment quant à la décision à prendre concernant le crédit
demandé ?

QUESTION N°2 : (05 pts)

Parmi les critères utilisés pour le choix des types de crédits d'exploitation à octroyer
par le banquier, il y a la nature d'activité du client et ses pratiques de gestion.
Donnez au minimum cinq (05) exemples de relation entre la nature d'activité du client
et le crédit qui lui est adapté.
Pour chaque exemple cité, faites un commentaire.

QUESTION N°3 :
Quelle est la formule mathématique du ratio de couverture des risques, dit Ratio
Cooke (règlementation prudentielle) ? (01 pt)
- Si une banque a 26 milliards de fonds propres et 400 milliards de risques
pondérés, quelle est la valeur de son ratio cooke ? (01 pt)
- Quelle doit être la valeur de ses fonds propres pour qu'elle atteigne le ratio exigé
de 8% ? (01 pt)
- Si les fonds propres sont de 50 milliards et le ratio égal à 10 %, quel sera le
montant des risques pondérés ? (01 pt)
- Est-ce que le ratio cooke constitue une contrainte pour la banque en matière
d'octroi de crédit. (01 pt)

QUESTION N°4 :
Le financement bancaire de l'exploitation fait toujours référence au Besoin en Fond
de Roulement BFR,
- Veuillez expliquer l'approche du banquier pour sa détermination. (02 pts)
- Situez et analysez les postes qui agissent significativement sur la variation du
BFR. (02 pts)
- Quel est l’impact d’un BFR négatif sur la trésorerie de l’entreprise ? (01pts)
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DES 2 ENNONCE

AUDIT ET ANALYSE DE BILANS

DUREE 1h00 Juin 2014

QUESTION N°1 : (05 pts)

A quoi sert l'évaluation du contrôle interne en matière d'audit financier ?

QUESTION N°2 : (05 pts)

En matière d'audit opérationnel, pourquoi le PNB est-il un indicateur des plus
pertinents de l'évaluation de la performance d'une banque ?

QUESTION N°3 : (05 pts)

Qu'advient-il d'une banque dont l'agrément est retiré par la Commission Bancaire ?

QUESTION N°4 : (05 pts)

Au moyen de quoi l'autorité monétaire exerce-t-elle l'encadrement de la gestion des
banques ?
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DES 2 ENNONCE

MARKETING BANCAIRE ET TECHNIQUES DE VENTE

DUREE 2h00 Juin 2014

QUESTION N°1 : (10 pts)

La banque est sans équivoque une entreprise de prestations de services. Ses
produits/services présentent des caractéristiques qui lui sont spécifiques.
Selon vous:
- Quelles sont les Caractéristiques des produits/services bancaires

QUESTION N°2 : (06 pts)

Le Marketing moderne considère que la connaissance du marché est une phase
primordiale puisqu'elle est conçue pour des objectifs bien ciblés.
- Quels sont donc les objectifs visés à travers une étude de marché ?

QUESTION N°3 : (04pts)

a) Selon vous, en quoi consiste la segmentation du marché ?
b) Dites quelles sont les conditions de validité d'un segment.
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DES 2 ENNONCE

METHODOLOGIE DE LA CONDUITE DE PROJET

DUREE 2h00 Juin 2014

Partie I : (08 pts)

QUESTION N°1 : (01 pt)

Donnez votre propre définition d'un projet. (1pt)

QUESTION N°2 : (07 pts)

Reporter le numéro de la question et la ou les réponses correspondantes
sur votre feuille d’examen (Ex : A – 1 / B – 3 etc…).
A) Une étude d'opportunité doit permettre : (1pt)
1. d'apprécier l'ensemble des besoins ;
2. d'apprécier les enjeux, les objectifs, les bénéfices attendus et les indicateurs de
résultat d'un projet ;
3. de concevoir et estimer les coûts des solutions ;
4. d'assurer que les conditions de réussite sont réunies.

B) L'atteinte des résultats du projet n’a de sens que si les objectifs sont : (1pt)
1. définis par le chef de projet ;
2. mesurables, réalistes et acceptés.
C) Parmi les phases suivantes d'un projet, laquelle pourrait se résumer par
«savoir ou l'on va et comment ?» (1pt)
1. l'initiation.
2. la préparation.
3. la planification.
4. le pilotage.
5. le bilan.
D) Sélectionner ce qui est couramment sous la responsabilité du maitre
d'ouvrage : (1pt)
1. définir les objectifs et exigences du système.
2. valider les solutions proposées.
3. contribuer à la réalisation technique.
4. préparer et piloter le changement induit.
E) Au sens du management de projet, on appelle une œuvre : (1pt)
1. l'ensemble des actions réalisées au cours du projet.
2. la méthode utilisée pour réaliser le projet.
3. un élément matériel constitutif du projet.
4. l'objet physique ou intellectuel (produit) du projet.
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F) La cohésion de l'équipe projet résulte : (1pt)

1. des instructions données par le chef de projet.
2. de l'envie donnée aux membres de l'équipe de s'investir dans le projet.
3. d'un processus naturel et spontané.

G) A quoi correspond le chemin critique dans une planification : (1pt)

1. aux activités considérées comme stratégiques.
2. au chemin des activités à marge totale nulle.
3. au chemin dont la somme des durées des activités est la plus longue.

Partie II : (12 pts)

Soit le projet suivant :
Taches Antécédents Durée normale (en semaines)
A ‐ 3
B A 8
C A 4
D B 2
E C 2
F E 5
G D,F 6
H ‐ 4
I H 4
J H 3
K J 4
L I,K 6
M G,L 1

Travail à faire :
1. Tracer le réseau Pert CPM. (3 pts)
2. Calculer les dates de réalisation au plus tôt et au plus tard (début et fin) aux
nœuds du réseau (3 pts)
3. Déterminer le chemin critique (1 pt) et en déduire la durée globale de réalisation
du projet (1pt)
4. Calculer les marges libres et totales des tâches D, E, H et L. (2 pts)
5. Le chef de projet préfère anticiper les incidences que pourrait avoir certains
évènements sur la mise en place du projet : (2 pts)
Les tâches H et L pourraient respectivement prendre un retard de 4 et 3 semaines.
Indiquer les répercussions éventuelles sur le déroulement du projet.
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FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES

DUREE 3h00 Juin 2014

TRAITEZ UN SEUL SUJET AU CHOIX

SUJET N°1 :
Un investisseur se propose de réaliser un projet d'investissement dont la réalisation
doit durer une année et dont la durée de vie est de 8 ans. Le montant des
immobilisations avoisinera les 54 Millions de Dinars. Le Besoin en Fonds de
Roulement (BFR) nécessaire au projet est de 4 Millions de DA.
Ce projet fonctionnera à 70% des capacités installées la première année, à 80% la
seconde et 100% à partir de la troisième.
Les dotations aux amortissements sont reprises ci-après :
U : KDA (Millier de DA)
1 2 3 4 5 6 7 8
Dotations aux amortissements 6 000 6 000 6 000 4 000 4 000 4 000 3 000 3 000

Pour une année de croisière, le chiffre d'affaires enregistrera un montant de 80 MDA,

les matières premières à 32 MDA, la distribution à 6,4 MDA, l'assurance de la
production à 3,2 MDA, les frais de personnel à 16 MDA, la taxe sur l'activité
professionnelle (TAP) à 1,6 MDA et les frais divers à 2,4 MDA (MDA : Millions de
DA).
L'attestation d'éligibilité délivrée à l'investisseur par l'ANDI (Agence nationale de
développement des investissements) fait ressortir les encouragements suivants :
a. Une exonération de TAP (Taxe sur l'activité professionnelle) durant 5 ans.
b. Une bonification des taux d'intérêt de 2%.
Ce projet sera financé par un CMT (crédit à moyen terme) de 28 Millions de DA au
taux de 6% Le banquier compte prévoir 4 ans de remboursement et 2 années de
différé (4 + 2).

TRAVAIL A FAIRE :

1) Sachant que le taux IBS (Impôt sur le bénéfice des sociétés) est de 25% et que
les actionnaires souhaitent une rémunération annuelle de 14%, déterminez le
taux d'actualisation (Coût des ressources). (2 pts).
Les élèves qui sont dans l'incapacité de déterminer le taux d'actualisation
poursuivront leur travail en prenant un taux de 10%.
2) Appréciez la liquidité attendue de cet investissement à travers le DRA (délai de
récupération actualisé) (4 pts)
3) Déterminez le coût maximal des ressources que peut supporter ce projet
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d'investissement. De manière à faciliter le calcul itératif (essais), il est porté à la

connaissance de l'élève que la VAN à 16% est égale à 11 148 KDA. (4 pts).
4) Elaborez le plan de financement et donnez votre avis sur les conditions de
crédits adoptées par le banquier. A noter que les intérêts intercalaires seront
amortis sur 4 ans. (8 pts)
5) A travers les conditions adoptées par le banquier, pouvez-vous dire si
le crédit est avantageux (Effet de levier) ou pas (Effet de massue) ? (2 pts)

SUJET N°2 :

Un groupe financier désireux d'installer un supermarché dans les environs d'Alger a

réalisé l'ensemble des éléments d'étude (de marché, d'implantation, économique,
techniques et juridiques) nécessaires à l'évaluation de la faisabilité du projet. Le
groupe a, par ailleurs, une longue expérience dans le domaine de la grande
distribution. Il a présenté un dossier complet du projet à réaliser à votre banque pour
financement.
Le projet sera réalisé en une année et a une durée de vie initiale de 10 ans. Après
cette période le projet pourrait être reconduit moyennant un réinvestissement
conséquent.
Nous allons vous résumer les principales données relatives à l'investissement et aux
six premiers exercices de son exploitation, en corrélation avec la durée du crédit
souhaité par le groupe. Toutes les valeurs sont données en KDA:

1-) Investissements et taux d'amortissement linéaires en pourcentages:

TABLEAU DES INVESTISSEMENTS

Rubrique INVEST. AMORT. %
Investissements incorporels 8 000 20%

Terrain 50 000 0%

Constructions 75 000 5%

Aménagements et Equipements 35 000 10%

Matériel roulant et de manutention 30 000 20%

Autres investissements et imprévus * 9 000 10%

TOTAL 207 000

* Il n'est pas prévu de renouvellement des immobilisations amorties durant les six
premiers exercices. Le petit matériel et outillage et le budget de son renouvellement
sont pris en considération, à l'avance, et donc incorporés dans la rubrique « Autres
investissements et imprévus ».
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2-) Le chiffre d'affaires et le besoin en fonds de roulement sont évalués comme

suit :
Evaluation du CAHT et du B.F.R.
Rubrique T0 T1 T2 De T3 à T6
C.A.H.T. 512 500 615 000 738 000

B.F.R. 250 000 - - 250 000

3‐) Les coûts et charges d'exploitation pour la période considérée sont présentés dans le
tableau suivant :
Coûts et charges T1 T2 T3 T4 T5 T6

Coût des marchandises vendues 350 000 420 000 504 000 504 000 504 000 504 000

Services 30 000 36 000 43 200 43 200 43 200 43 200

Frais de personnel 80 000 84 000 88 200 88 200 88 200 88 200
Impôts et taxes 10 250 12 300 14 760 14 760 14 760 14 760

Frais divers de gestion 18 000 18 000 18 000 18 000 18 000 18 000

4-) La demande de crédit :

Elle porte sur un financement de 110 000 KDA, couvrant la totalité de la construction
et des aménagements et équipements. Le taux d'intérêts est de 6%. La durée du
crédit est de 7 ans avec un différé de deux années (5+2), et ce, du fait de l'ampleur
du BFR au démarrage que le groupe a décidé de financer sur fonds propres. Les
intérêts intercalaires sont payables à TO et sont amortis sur quatre exercices. Le
remboursement du principal se fera donc par versement de 5 tranches égales de T2
à T6.

5-) Le taux de l'IBS : Il est de 25% et ne devrait pas changer significativement

durant toute la durée du crédit.

6-) Rentabilité et dividendes : Pour chaque exercice d'exploitation bénéficiaire le

groupe distribuera 12 % du résultat net en dividendes pour les associés. Le critère
de la rentabilité minimale acceptée pour les investissements du groupe est donc
aussi fixé à un taux de 12 %.

QUESTIONS :
1. Il vous est demandé de faire une étude de la rentabilité du projet sur une
période de six exercices d'exploitation, en utilisant les critères d'évaluation (
VAN, IP, DRA, TRI), pour une évaluation de sa rentabilité économique
intrinsèque avant le financement et d'en faire un commentaire synthétique. (8
pts)
2. De refaire l'étude du projet selon les mêmes critères en considérant un accord
pour le financement intégral demandé, dans les conditions demandées et de
faire un commentaire synthétique sur l'impact du financement sur la rentabilité
du projet. (8pts)
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3. Comparez, d'une part le taux de variation de la VAN et le taux de variation du

TRI, avant et après financement.
(Taux de variation de la VAN = (VANFP-VAN/ VAN).
(Taux de variation du TRI = (TRIFP-TRI)%TRI).

Expliquez pourquoi, dans le cas particulier de ce projet, ces deux mesures

d'évaluation de la rentabilité donnent des résultats aussi différents et aussi
contrastés quant à l'effet du financement bancaire sur la rentabilité du projet. (4 pts)

N.B : Pour simplifier les opérations de calculs, les montants peuvent être arrondis à
l'unité (1KDA)

ANNEXE : TABLE FINANCIERE DONNANT LES TAUX ET COEFFICIENTS

D'ACTUALISATION
TABLE FINANCIERE: COEFFICIENTS D'ACTUALISATION
Taux
T0 T1 T2 T3 T4 T5 T6
d'actualisation
12% 1,0000 0,8929 0,7972 0,7118 0,6365 0,5674 0,5066

22% 1,0000 0,8197 0,6719 0,5507 0,4514 0,3700 0,3033

24% 1,0000 0,8065 0,6504 0,5245 0,4230 0,3411 0,2751
26% 1,0000 0,7937 0,6299 0,4999 0,3968 0,3149 0,2499
28% 1,0000 0,7813 0,6104 0,4768 0,3725 0,2910 0,2274
30% 1,0000 0,7692 0,5917 0,4552 0,3501 0,2693 0,2072
32% 1,0000 0,7576 0,5739 0,4348 0,3294 0,2495 0,1890
34% 1,0000 0,7463 0,5569 0,4156 0,3102 0,2315 0,1727
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DES 2 ENNONCE

MANAGEMENT OPERATIONNEL

DUREE 3h00 Juin 2014

QUESTION N°1 : (05 pts)

Précisez et expliquez pour chaque style de management le comportement que doit

avoir le manager.

QUESTION N°2 : (05 pts)

Quels sont les rôles fondamentaux du manager ?

QUESTION N°3 : (05 pts)

Un manager ne peut pas tout faire seul. A un moment de la vie de l'organisation, il

doit déléguer. Que signifie la délégation ? Quels sont les avantages et inconvénients
de la délégation ?

QUESTION N°4 : (05 pts)

L'animateur d'une réunion remplit trois fonctions, lesquelles ?
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CORRIGES
TYPES
Juin 2014
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DES 2 CORRIGE

FINANCES DE MARCHES

DUREE 2h00 Juin 2014

QUESTION N°1 : (05 pts)

Schéma représentatif du Marché Financier Algérien

Ministère des
Finances

COSOB Trésor Public.

(Autorité de régulation ( D.G.T )
du marché)

S.G.B.V ALGERIE CLEARING BANQUE d' ALGERIE

(marché secondaire) (Dépositaire central des (pour le règlement
titres dématérialisés pécuniaire)
T.C.C (Banques et
Compagnies
d'Assurance)

I.O.B S.V.T

QUESTION N°2 : (05 pts)

Impact d'une émission d'action ou d'obligation sur le bilan de l'entreprise émettrice :
a. Impact d'une émission d'actions :
Une émission d'action a pour but d'augmenter le capital social de l'entreprise émettrice.
b. Impact d'une émission d'obligations
Une émission d’obligations a pour but d'augmenter les passifs non courants c'est-à-dire
les dettes à long et moyen termes dettes (DLMT)

QUESTION N°3 : (05 pts)

Dématérialisation des titres :
a) la dématérialisation des titres
Par le passé (avant les années 2000, en Algérie), les actions et les obligations étaient
représentées par des titres (support papier). Actuellement, avec le développement
technologique, en l'occurrence dans le domaine des « TIC », le titre-papier (i.e. l'action et
l'obligation) a été remplacé par une simple inscription en compte ouvert au niveau du teneur
de comptes-conservateur, qu'est la banque ou la compagnie d'assurance, agrées en tant
que telles par la COSOB.
Dans cette configuration (dématérialisation), le transfert de propriété de titres lors d'une
opération (achat/vente) ne se fait pas, par l'acquisition matérielle du titre par l'acheteur et la
cession matérielle de ce titre par le vendeur, mais par débit du compte titres concerné par la
transaction, pour le vendeur et crédit du même compte titre pour l'acheteur.
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DES 2

Ces enregistrements comptables sont assurés par le «teneur de comptes-conservateur»,

incarné par la banque ou la société d'assurance habilitées par la COSOB.
C'est pour cette raison qu'a été créée la société « ALGERIE CLEARING » qui gère un
système électronique de compensation des titres (dématérialisés).Son système assure la
livraison (virtuelle) des titres et leur règlement ( par le biais du système RTGS de la Banque
d'Algérie).
b) Les intervenants dans une opération sur titres dématérialisée ;
Les intervenants dans une transaction portant sur des valeurs mobilières (action ou
obligation) :
Dans une telle transaction, les intervenants sont ..
- le donneur d'ordre (personne morale ou physique) en sa qualité d'acheteur/vendeur
de titres.
- L’IOB - Intervenant en Opérations de Bourse (pour les actions et obligations privées)
ou le S.V.T - Spécialiste én valeurs du Trésor (pour les obligations du Trésors Public)
;
- La société de Gestion de la Bourse des Valeurs (pour les titres émis préalablement et
ayantl'objet de reventes — marché secondaire), La SGBV constitue, en fait, le
marché sur le quel se déroule cette transaction, portant sur des actifs financiers ( les
valeurs mobilières)
- Algérie Clearing ( pour assurer la livraison et le règlement des titres;
- La Banque d'Algérie (indirectement, pour le volet règlement), à travers son système
ARTS (RTGS).

QUESTION N°4 : (05 pts)

Exercice :
Ordre de vente Cours (DA) Ordre d'achat
50 Au mieux offert -
150 240 380
200 245 320
250 250 250
320 260 200
370 270 120
400 275 100
- Au mieux demandé 50

Pour déterminer le prix d'équilibre ou cotation, on doit, tout d'abord procéder au cumul des
quantités proposées à l'achat (ordres d'achat) et des quantités proposées à la vente (ordres
de vente) comme l'indique le tableau ci-après :
Ordre de vente Cours (DA) Ordre d'achat
50 Au mieux offert -
200 240 1420
400 245 1040
650 250 720
970 260 470
1340 270 270
1740 275 150 •
- Au mieux demandé 50
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DES 2

Désignons par «A» les quantités d'actions proposées à l'achat et par «V» les quantités
d'actions proposées à la vente.
On doit passer, de manière empirique, tous les couples (A,V).
Le cours recherché (ou prix d'équilibre) est celui qui rend maximal le le nombre de
transactions possible
Dans notre cas, c'est le cours 250 qui constitue la cotation (c'est-à-dire le prix d'équilibre) ; il
permet de réaliser 650 transactions au total. C'est le maximum que l'on peut faire, avec les
données ci-dessus.
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DES 2 CORRIGE

MONTAGE DE DOSSIERS DE CREDIT

DUREE 3h00 Juin 2014

QUESTION N°1 : (05 pts)

Le plan prévisionnel de trésorerie est un plan annuel, divisé généralement en
périodes mensuelles. Il comprend tous les flux de trésorerie sous forme de
décaissements et d'encaissements réalisés par l'entreprise, quelles que soient leur
destination et leurs origines.
Chaque période mensuelle dégage un solde :
Encaissement - décaissement, qui est soit positif (trésorerie excédentaire), soit
négatif (besoin de trésorerie)
Il faut tenir compte du solde de trésorerie de départ, qui lui aussi est positif ou
négatif.
Les soldes des différentes périodes devront être cumulés.
Si tous les soldes sont positifs, l'entreprise n'a pas besoin de crédits par caisse, mais
elle aura peut être besoin de crédits par signature.
Si tous les soldes sont négatifs, l'entreprise a un déficit chronique de trésorerie. Il
serait dangereux dans ce cas de lui accorder un crédit parce qu'il ne lui sera pas
possible de le rembourser.
Si les soldes de l'année sont tantôt positifs et tantôt négatifs, il s'agit là d'une
situation courante et le banquier pourra lui accorder les crédits adaptés à ses
besoins.

QUESTION N°2 : (05 pts)

Parmi les critères utilisés par le banquier pour choisir les types de crédit à octroyer à
son client, il y a la nature d'activité de ce dernier et ses pratiques de gestion.
Cela peut être illustré par les exemples suivants :
 Si le client réalise une partie de ses ventes à crédit, matérialisées par des
effets de commerce et qu'il ne peut pas attendre l'échéance de ces derniers
pour récupérer ses créances, il pourra bénéficier d'un crédit d'escompte
commercial qui lui permettra de mobiliser ses créances.
 Si par ailleurs s'il ne peut régler au comptant ses achats auprès de ses
fournisseurs et qu'il souhaite obtenir de ces derniers des délais de règlement,
la banque pourra lui accorder un aval qui lui facilitera l'obtention de ces délais.
 Le client qui dans certaines circonstances doit constituer des stocks
importants de produits, soit parce que son activité est saisonnière ou qu'il doit
se prémunir
 contre des pénuries en matière d'approvisionnement ou pour toute autre
raison, pourra obtenir de son banquier une avance sur marchandises
 Le client qui a des taxes fiscales (TVA) ou douanières importantes à régler,
pourra grâce à un crédit d'obligations cautionnées, régler ces taxes avec un
délai de quatre mois.
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 Si le client est importateur, il devra obtenir de son banquier un crédit

documentaire qui lui permettra de réaliser son opération et ne régler qu'après
envoi de la marchandise par l'exportateur et la réception des documents.

QUESTION N°3 : (05pts)

Ratio Cooke
 La formule mathématique du ratio cooke est la suivante :
Fonds propres / total risques pondérés, supérieur ou = 8%
 Si FP = 26 et risques pondérés = 400, ratio cooke = 26/400 = 6,5 %
 Pour atteindre le ratio exigé de 8%, le montant des FP devra être de :
400 x 8% = 32
 Si FP = 50 et ratio = 10 %, les risques pondérés = 50 / 10% = 500
 Le ratio cooke constitue une contrainte pour la banque en matière d'octroi de
crédit car pour un montant de fonds propres donné, le montant de crédit
pouvant être accordé est plafonné, ceci afin de satisfaire le ratio réglementaire
de 8%.
Si la banque veut augmenter son activité en octroyant plus de crédit, elle devra
renforcer ses fonds propres.

QUESTION N°4 : (05pts)

- Le BFR est la part des besoins cycliques non financés par les ressources
cycliques et par conséquent devra être financé par d'autres moyens internes
ou externes. Lorsque les besoins sont supérieurs aux ressources, nous
sommes évidemment en présence d'un BFR positif d'où la nécessité de
rechercher la source d'un financement en dehors de celle générés par le cycle
d'exploitation.
Lorsque les besoins sont inferieurs aux ressources cycliques, nous sommes en
présence d'un BFR négatif qui nécessite non seulement aucun financement
bancaire, mais bien plus, on doit peut-être songer à un placement des fonds.

- Les principaux postes qui agissent significativement sont :

1. Les stocks
2. Les créances (poste client)
3. La TVA à récupérer
- Stocks: matières premières :
Ceux-ci dépendent de l'activité de production et du chiffre d'affaire.
Pour l'activité de production et de transformation la nature des stocks est celle des
matières premières, leurs consistances est surtout sensible au rythme de production
et des carnets de commandes (parts des marchés). Leur importance est également
liée à la politique commerciale de l'entreprise, ce en rapport avec les délais obtenus
des fournisseurs.
Par ailleurs, le caractère saisonnier de l'activité influe sur le niveau des stocks des
matières premières (moment de la récolte ou arrivée d'un bateau).
Dans ce cadre, le banquier doit distinguer les stocks indispensables de ceux ayant
un caractère spéculatif à totalement exclure du financement.
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DES 2

- Les produits en cours:

Sont des stocks de bien se situant à un stade intermédiaire du cycle de production
au prix de matières premières, il faut ajouter le coût en énergie de transformation, de
la sous-traitance, des frais de personnel...etc.
Ce poste varie dans de fortes proportions et selon les entreprises, il faut en
conséquence connaitre la durée du cycle et la part de transformation assuré par
l'Entreprise.

- Les produits finis:

Ce sont les produits de l'Entreprise qui sont prêts à être vendus, ils sont évalués
aux coûts de production (coûts des matières premières + les charges de production).
La nature de l'activité influe aussi considérablement sur l'importance de cette nature
de stocks, d'où la nécessité de disposer de certains renseignements pour juger
utilement du niveau des stocks et de leur valeur.

- Les créances :
Les stocks sont le résultat de la politique commerciale de l'entreprise, qui vend une
partie de son chiffre d'affaire à crédit (octroi des délais clients).
Les créances ressortent à travers le poste client (concrétisées par des tirages
d'effets de commerce) dont une partie peut être mobilisée par un crédit d'escompte,
qui permet à l'entreprise d'encaisser son produit avant l'échéance.

- La TVA à récupérer:
Ce poste peut prendre une proportion élevée, il devient alors un besoin à financer,
puisque le recouvrement intervient toujours avec un retard d'un mois.

- Impact d’un BFR négatif sur la trésorerie de l’entreprise :

Un BFR négatif constitue une ressource supplémentaire. Il augmentera la trésorerie
de l'entreprise.
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DES 2 CORRIGE

AUDIT ET ANALYSE DE BILANS

DUREE 1h00 Juin 2014

QUESTION N°1 : (05 pts)

Selon les normes d'audit, l'auditeur financier (en particulier le commissaire aux
comptes) est tenu par une obligation de moyens
La motivation de son opinion repose essentiellement sur l'évaluation du contrôle
interne. En effet dans l'impossibilité de vérifier toutes les pièces justificatives pour
apporter une preuve directe de la réalité des opérations, le contrôle interne sert de
biais pour apporter une preuve indirecte de l'enregistrement correct de toutes les
opérations
 « L'existence d'un contrôle interne rationnellement conçu et correctement
appliqué constitue une très sérieuse présomption de la fiabilité des comptes, de
la coïncidence entre les données comptables et la réalité
 À l'inverse un système de contrôle interne insuffisant ou mal appliqué et a fortiori
l'absence de contrôle interne peut légitimement laisser craindre,
- soit que les comptes ne reflètent pas l'intégralité de l'activité de l'entreprise,
- soit que tel élément du patrimoine social a pu être utilisé de façon non
conforme à l'intérêt social »
 Le contrôle interne est une des conditions essentielles de la régularité et de la
sincérité des comptes d'une part, et de la valeur probante d'autre part
 En effet, pour être sincère, une comptabilité doit enregistrer tous les faits et pour
avoir une valeur probante elle doit être complète
 Ces deux éléments ne dépendent pas de la manière dont sont enregistrées les
écritures, mais de la manière dont est organisée l'information comptable avant
d'être enregistrée

QUESTION N°2 : (05 pts)

Par définition, le PNB est la marge (positive ou négative de l’activité purement
bancaire ; c'est-à-dire la différence entre les produits et les charges d’exploitation
bancaire, qui sont des produits et charges issus des opérations de banque
habituelles ; opérations de trésorerie et interbancaires, opérations avec la clientèle et
opérations sur titres.
Le PNB traduit l’aptitude d’une banque à atteindre un niveau de performance lui
assurant la couverture des autres frais et risques, communément appelés « frais
généraux »
C’est le point de départ de tout le diagnostic de rentabilité puisqu’il indique la marge
dégagée par la banque sur l’ensemble de ses activités avec ses trois composantes,
les intérêts, les commissions et les plus ou moins-values.
D’un métier à l’autre, la structure du PNB ne sera pas identique : prépondérance de
la marge des intérêts pour la banque de détail, prépondérance des commissions
pour la banque de financement et d’investissement et pour la gestion d’actifs
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Assimilable au chiffre d’affaires, le PNB correspond plus précisément à la valeur

ajoutée de l’EC et la vocation à financer les frais généraux et les risques. Son
montant et son évolution sont à considérer avec attention en tant que solde clé de la
décomposition du résultat.
On peut distinguer 3 composantes au sein du PNB :
 Le résultat de l’activité d’intermédiation : différence en produits et charges
découlant de la distribution de crédits et de la collecte des ressources (intérêts et
produits assimilés)
 Le résultat de l’activité de services – différence entre les prestations fournies et
les prestations reçues (commissions)
 Le résultat des opérations concernant tant le portefeuille de négociation de titres,
comprenant des plus ou moins-values de cession au même titre que la reprise de
provision, le cas échéant
Le PNB est assimilé à la valeur ajoutée des entreprises industrielles et
commerciales.

QUESTION N°3 : (05 pts)

Toute banque ou tout EF de droit algérien dont le retrait d’agrément a été prononcé
entre liquidation entre aussi en liquidation la succursale en Algérie de banque ou
d’établissement financier étranger dont le retrait d’agrément a été prononcé
Pondant la durée de sa liquidation, la banque ou l’établissement financier :
 Ne peut effectuer que les opérations strictement nécessaires à l’apurement de
la situation
 Doit mentionner qu’il (elle) est en liquidation
 Demeure soumise au contrôle de la commission
Sous peine de forclusion, le recours doit être présenté dans un délai de (60)
jours à dater de la notification.
La notification des décisions a lui par acte extrajudiciaire ou conformément au
code de procédure civile.

QUESTION N°4 : (05 pts)

On peut dire que l’encadrement de la gestion des banques s’exerce principalement au
moyen de 3 outils :
 Les règles prudentielles (ou normes de gestion minimales obligatoires)
 Les contrôle interne (règlement 02/03, remplacé par 11/08°
 Le contrôle direct par la commission bancaire (sur pièces et sur place pour s’assurer
de la sincérité des comptes et de la maîtrise de la gestion)
Les règles prudentielles sont des limites des risques devant permettre aux banques
notamment la solvabilité, la liquidité, surtout par un niveau de fonds propres minimum
Le contrôle interne constitue un ensemble de dispositif en matière d’organisation
interne devant permettre la maîtrise de la gestion courante par la mise en place de
systèmes de surveillance, de mesure et de maîtrise des risques majeurs de l’activité
bancaire, ainsi qu’une parfaite remontée de l’information vers les organes dirigeants
et l’autorité de tutelle
La commission bancaire exerce une fonction de contrôle et de sanction, examine les
conditions d’exploitation des banques et veille à la qualité de leur situation financière
de même qu’elle au respect des règles de bonne conduite de la profession de même
qu’elle peut prononcer des sanctions en cas d’infraction.
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DES 2 CORRIGE

MARKETING BANCAIRE ET TECHNIQUES DE VENTE

DUREE 2h00 Juin 2014

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DES 2 CORRIGE

METHODOLOGIE DE LA CONDUITE DE PROJET

DUREE 2h00 Juin 2014

QUESTION N°1 : (08 pts)

Partie I :
- Un projet consiste à vouloir réaliser une idée ayant un caractère nouveau.
- Cette réalisation unique.
- Elle est éphémère, limitée dans le temps, elle a un début et une fin.
- Elle a un délai et un coût.
2- cochez là où les réponse(s) juste(s)
2-1) une étude d’opportunité doit permettre (1pt) :
1- d’apprécier l’ensemble des besoins ;
2- d’apprécier les enjeux, les objectifs, les bénéfices attendus et les X
indicateurs de résultat d’un projet ;
3- de concevoir et estimer les coûts des solutions ;
4- d’assurer que les conditions de réussite sont réunies

2‐2) l’atteinte des résultats du projet n’a de sens que si les objectifs sont (1pt) :

1‐ définis par le chef de projet ;

2‐ mesurable, réalistes et acceptés ; X

2‐3) parmi les phases suivantes d’un projet, laquelle pourrait se résumer par
« savoir ou l’on va et comment ? »(1pt)
1‐ l’initiation
2‐ la préparation
3‐ la planification X
4‐ le pilotage
5‐ le bilan

2‐4) sélectionner ce qui est couramment sous la responsabilité du maitre

d’ouvrage (1pt) :
1‐ définir les objectifs et exigences du système X
2‐ valider les solutions proposées X
3‐ contribuer à la réalisation technique
4‐ préparer et piloter le changement induit X
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2-5) au sens du management de projet, on appelle une œuvre (1pt) :

1‐ l’ensemble des actions réalisées au cours du projet X
2‐ la méthode utilisée pour réaliser le projet
3‐ un élément matériel constitutif du projet
4l’objet physique ou intellectuel (produit) de projet

2-6) la cohésion de l’équipe projet résulte (1pt) :

1‐ des instructions données par le chef de projet
2‐ de l’envie donnée aux membres de l’équipe de s’investir dans le projet X
3‐ d’un processus naturel et spontané

2-7) a quoi correspond le chemin critique dans une planification (1pt) :

1‐ aux activités considérées comme stratégiques
2‐ au chemin des activités à marge totale nulle X
3‐ au chemin dont la somme des durées des activités est la plus longue X

Partie II :

Réponses1,2,3 voir Annexe 1

QUESTION N°4 :
Calcul des marges libres et totales des tâches suivantes ;
Tâche FTO FTA DTO Durée Ml= FTO-DTO-Durée MT= FTA-DTO-
Durée
ML MT
D 14 14 11 2 1 1
E 9 9 7 2 0 0
H 4 7 0 4 0 3
l 20 20 14 6 0 0

QUESTION N°5 :
Incidences sur le déroulement du projet (2pt)
La marge libre de la tâche H est égale à 0. Tout retard sur cette tâche
entrainerait le même retard soit 4 semaines sur les tâches I et J
La marge totale de H est égale à 3. La fin de réalisation du projet s’allongera
d’une semaine.
La marge libre de L est égale à zéro. La tâche successive sera retardée de 3
semaines.
La marge totale de L est égale à zéro. La fin de réalisation du projet S
« allongera de 3 semaines.
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: CC

Durée de réalisation du projet : 21 semaines

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DES 2 CORRIGE

FINANCEMENT DE PROJETS AUTONOMES

DUREE 3h00 Juin 2014

SUJET N°1 :
1) Sachant que le taux IBS (Impôt sur le bénéfice des sociétés) est de 25% et que
les actionnaires souhaitent une rémunération annuelle de 14%, déterminez le taux
d'actualisation (Cout des ressources). (2 Points). Les élèves qui sont dans
l'incapacité de déterminer le taux d'actualisation poursuivront leur travail en prenant
un taux de 10%.

Réponse :
Puisque le projet bénéficie d'une bonification d'intérêt de 2%, l'investisseur va donc
s'acquitter d'un taux égal à 4% (la différence c'est-à-dire 2%% étant à la charge du
Trésor public))
Détermination du taux net d'emprunt (TNE)
TNE = Taux d'intérêt brut x (1 — taux IBS) = 4% x (1 — 25%) = 3%
Montant Poids Cout
Banque 32 000 53% 3%
Actionnaire 28 560 47% 14%
total investissement (Immob + 60 560
BFR)

i 53% x 3% + 47% x 14 %= 1,59 %+ 6,58 %= 8,17% # 8%

Taux d'actualisation = 8%

2) Appréciez la liquidité attendue de cet investissement à travers le DRA (délai de

récupération actualisé) (4 Points)

Pour déterminer le DRA, il va falloir déterminer les flux de trésorerie à travers le

tableau Emplois/Ressources

a) Détermination VRI

VRI = Total immobilisations — Total amortissements = 54.000 KDA — 36.000 KDA =

18.000 KDA
b) Elaboration du tableau du Besoin en Fonds de Roulement (BFR
70% 80% 100%
0 1 2 3
BFR 2 800 3 200 4 000
Variation BFR 2 800 400 800
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c) Elaboration du tableau des comptes de résultats

U/ KDA
70% 80% 100%
1 2 3 4 5 6 7 8
CA 56000 64000 80000 80000 80000 80000 80000 80000

Matières premières 22400 25600 32000 32000 32000 32000 32000 32000

Distribution 4480 5120 6400 6400 6400 6400 6400 6400

Assurance de la production 2240 2560 3200 3200 3200 3200 3200 3200
Frais de personnel 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16 000
Taxe sur activité professionnelle 0 0 0 0 0 1600 1600 1 600
Frais divers 2400 2400 2400 2400 2400 2400 2400
2 400
EBE 8480 12320 20000 20000 20000 18400 18400 18 400

Dotations aux amortissements 6000 6000 6000 4000 4000 4000 3000 3 000
RBE 2480 6320 14000 16000 16000 14400 15400 15400
IBS 620 1580 3500 4000 4000 3600 3850 3850
RNE 1860 4740 10500 12000 12000 10800 11550 11 550
CAF 7 860 10 740 16 500 16 000 16 000 14 800 14 550 14 550

d) Tableau Emplois/Ressources
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Ressources
CAF 7 860 10 740 16 500 i 6 000 16 000 14 800 14 550 14 550
VRI 18 000
récupération du BFR 4 000
Total ressources 0 7 860 10 740 16 500 16 000 16 000 14 800 14 550 36 550
Emplois
Immobilisations 54 000
Variation du BFR 2 800 400 800
Total emplois 56 800 400 800 00 0 0 0 0
TRESORERIE -56 800 7 460 9 940 16 500 16 000 16 000 14 800 14 550 36 550

e) Détermination du DRA
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Coefficients d’actualisation à 8% 1 0,926 0,857 0,794 0,735 0,681 0,63 0,583 0 0,54
54
Trésorerie actualisée à 8% -56 800 6 908 8 519 13 101 11 760 10 896 9 324 8 483 19 737
Trésorerie actualisée cumulée -56 800 -49 892 -41 373 -28 272 -16 512 -5 616 3 708 12 190 31 927
De la trésorerie actualisée cumulée, il découle que le DRA est égal à 5 ans et 7 mois DRA
= 5 ans + 7 mois

DRA= 5ans + 7 mois

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DES 2

Calcul du DRA pour les élèves n'ayant pas trouvé le taux d'actualisation et ont
donc travaillé avec un taux de 10% donné dans l'énoncé
0 1 2 3 4 5 6 7 8
Coefficients d'actualisation à 1 0,909 0,826 0,751 0,683 0,621 0,564 0,513 0,467
10%
Trésorerie actualisée à 10% -56800 6781 8210 12392 10928 9936 8347 7464 17069
Trésorerie actualisée cumulée -56800 -50019 -41808 -29417 -18489 -8553 -206 7258 24327

DRA =6 ans

3) Déterminez le cout maximal des ressources que peut supporter ce projet

d'investissement. De manière à faciliter le calcul itératif (essais), il est porté à
la connaissance de l'élève que la VAN à 16% est égale à 11.148 KDA (4 Points).

Le cout maximal des ressources que peut supporter le projet étant le TRI (Taux de
rentabilité interne), il s'agit de faire un calcul itératif jusqu'à annuler la VAN.
La VAN à 16% étant positive (1 1.148 KDA), il faudra augmenter successivement le
taux jusqu'à annuler la VAN ou la rendre négative.
VAN A 16%
Coefficients d'actualisation à 16% 1 0,862 0,743 0,641 0,552 0,476 0,41 0.354 0,305
Trésorerie actualisée à 16% -56800 6430,52 7385,42 10576,5 8832 7616 6068 5150,7 11148
Trésorerie actualisée cumulée

VAN A 18%
Coefficient d'actualisation à 18% 1 0,847 0.718 0,609 0,516 0,437 0,37 0,314 0,266
Trésorerie actualisée à 18% -56800 6319 7137 10049 8256 6992 5476 4569 9722
Trésorerie actualisée cumulée -56800 -50481 -43344 -33296 -25040 -18048 -12572 -8003 1719

VAN A 20%
Coefficient d'actualisation à 20% 1 0,833 0,694 0,579 0,482 0,402 0,335 0,279 0,233
Trésorerie actualisée à 20% -56800 6214 6898 9554 7712 6432 4958 4059 8516
Trésorerie actualisée cumulée -56800 -50586 -43687 -34134 -26422 -19990 -15032 -10973 -2456

L'interpolation mathématique donne donc un TRI de : 18,82%

4) Elaborez le plan de financement et donnez votre avis sur les conditions de crédit
adoptées par le banquier. A noter que les intérêts intercalaires seront amortis sur
4 ans. (8 Points)

4
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DES 2

a) Echéancier de remboursement

0 1 2 3 4 5
En cours 32000 32000 32000 24000 16000 8000
Principal 0 0 8000 8000 8000 8000
Intérêts 1280 1280 1280 960 640 320
Annuité 1280 1280 9280 8960 8640 8320

b) Amortissement des intérêts intercalaires

Amortissement Int Interc
1280 320 320 320 320
Durée : 4 ans 320 320 320 320

Amortissements totaux 6 320 6 640 6 640 4 640 4 320 4 000 3 000 3 000

c) TCR après financement

1 2 3 4 5 6 7 8
EBE 8 480 12 320 20 000 20 000 20 000 18 400 18 400 18 400
Dotations aux amortissements 6 320 6 640 6 640 4 640 4 320 4 000 3 000 3 000
Frais financiers 1280 960 640
RBE 2 160 4 400 12 400 14 720 15 680 14 400 15 400 15 400
IBS 540 1100 3100 3680 3920 3600 3850 3850
RNE 1 620 3 300 9 300 11 040 11 760 10 800 11 550 11 550
CAF 7 940 9 940 15 940 15 680 16 080 14 800 14 550 14 550

d) Détermination des dividendes (14% des apports)

1 2 3 4 5 6 7 8
Dividendes 3651 3886 3998 3998 3998 3998 3998 3998

e) Plan de mobilisation
0 1 2 3
Immobilisations 54 000
Variation BFR 2 800 400 800
Intérêts intercalaires 1280 1280
Total investissement 58 080 1 680 800 0
Crédit 32000
Apports 26 080 1 680 800 0
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DES 2

f) Plan de financement

0 1 2 3 4 5 6 7 8
Ressources
CAF 7 940 9 940 15 940 15 680 16 080 14 800 14 550 14 550
VRI 18 000
Récupération BFR 4 000
Crédit 32 000
Apports 26 080 1680 800
Total ressources 58 080 9 620 10 740 15 940 15 680 16 080 14 800 14 550 36 550
Emplois
Immobilisations 54 000
Variation BFR 2 800 400 800
Intérêts intercalaires 1 280 1 280
Remboursement emprunt 8 000 8 000 8 000 8 000 0
Dividendes 3 651 3 886 3 998 3 998 3 998 3 998 3 998 3 998
Total emplois 58 080 5 331 12 686 11 998 11 998 11 998 3 998 3 998 3 998
Trésorerie 0 4 289 -1 946 3 942 3 682 4 082 10 802 10 552 32 552
Trésorerie cumulée 0 4 289 2 342 6 284 9 966 14 047 24 849 35 400 67 952

Analyse des conditions de crédit :

Les conditions octroyées (4 + 2) semblent convenir à ce projet (La trésorerie
négative de la 2' année d'exploitation (- 1.946 KDA) étant couverte par la précédente
(4.289 KDA). On remarque d'ailleurs que la trésorerie cumulée est en permanence
positive).
Il reste qu'il faudra s'assurer que ces conditions ne sont pas anormalement larges en
testant la nouvelle trésorerie résultant des conditions suivantes = 3 + 1 (Réduction
d'une année de remboursement). Si cette nouvelle trésorerie s'avère être positive en
permanence, ce sont ces conditions qu'il faudra adopter.
Si maintenant ces nouvelles conditions (3 + 1) se soldent par une trésorerie négative,
il faudra maintenir les conditions choisies à l'origine par le banquier (4 + 1).

5) A travers les conditions adoptées par le banquier pouvez-vous dire si le crédit est
avantageux (Effet de levier) ou pas (Effet de massue) (2 Points).
Une simple comparaison du TNE (3%) et du TRI (18,82%) permet de conclure qu'il
s'agit d'un effet de levier et que donc le crédit est avantageux pour l'investisseur.
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SUJET N°2
1)- Etude avant financement :
Tableau : investissement /amortissement / valeur résiduelle :
Tableau de calcul amortissements et V.R.I.
Rubrique TO T1 T2 T3 T4 T5 T6 V.R.I
Investissements
8000 1600 1600 1600 1600 1600 0
incorporels
Terrain 50000 50000
Constructions 75000 3750 1250 1250 1250 1250 1250 65000
Equipements 35000 3500 3500 3500 3500 3500 3500 14000

Matériel roulant 30000 6000 6000 6000 6000 6000 0

0
0
Autres et imprévus 9000 900 900 900 900 900 900 3600
0
Total 207000 15750 13250 13250 13250 13250 5650 132600

Variation du BFR :
Variation du B.F.R
RUBRIQUE TO T1 T2 T3 AT6
C.A.H.T 512 500,00 615 000,00 738 000,00
B.F.R. 250 000,00 - -250 000,00
Var. du BFR 250 000,00 -250 000,00 -250 000,00

Calcul de la CAF :
Capacité d’autofinancement
Rubrique T1 T2 T3 T4 T5 T6
C.A.H.T. 512 500 615 000 738 000 738 000 738 000 738 000
Coûts et charges
Coûts des marchandises vendues ‐350 000 ‐420 000 ‐504 000 ‐504 000 ‐504 000 ‐504 000
Services ‐30 000 ‐36 000 ‐43 200 ‐43 200 ‐43 200 ‐43 200
Frais personnel ‐80 000 ‐84 000 ‐88 200 ‐88 200 ‐88 200 ‐88 200
Impôts et taxes ‐10 250 ‐12 300 ‐14 760 ‐14 760 ‐14 760 ‐14 760
Frais divers ‐18 000 ‐18 000 ‐18 000 ‐18 000 ‐18 000 ‐18 000
Amortissements ‐15 750 ‐13 250 ‐13 250 ‐13 250 ‐13 250 ‐5 650
Résultat avant impôts 8 500 31 450 56 590 56 590 56 590 64 190
I.B.S. ‐2 125 ‐7 863 ‐14 148 ‐14 148 ‐14 148 ‐16 048
Résultat net 6 375 23 588 42 443 42 443 42 443 48 143
Reprise des amortissements 15 750 13 250 13 250 13 250 13 250 5 650
C.A.F. 22 125 36 838 55 693 55 693 55 693 55 793
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Calcul des F.N.T. :

Cash flow ou flux nets de trésorerie avant financement
Ressources T0 T1 T2 T3 T4 T5 T6
CAF 22 125 37 463 56 318 56 318 56 318 54 418
récupération du BFR - 250 000
Ré[Link] 120 100
TOTAL
22 125 37 463 56 318 56 318 56 318 56 318 -75 483
RESSOURCES

Emplois
Investissement initial 207 000
Variation du B.F.R. 250 000 -250 000 -250 000 -
Total emplois 457 000 -250 000 -250 000
Cash flow -457 000 272 125 287 463 56 318 56 318 56 318 -75 483

2-) Etude après financement :

Tableau des F.N.T après financement :
Tableau des flux du financement au taux de 12%
T0 T1 T2 T3 T4 T5 T6
Ressources 463 600 274 188 289 525 58 050 57 720 56 978 330
Apports 353 600
Emprunts 110 000
Cash flow positif 272 125 287 463 56 318 56 318 56 318 -
Gains d’impôts sur F.F 1650 1650 1 320 990 660 330
Et sur [Link] int. 413 413 413 413
Emplois - 463 6 623 30 463 31 524 30 323 29 271 104 236
Dividendes versés 23 1 863 4 244 4 363 4 631 5 433
Intérêts intercalaires -6 600
Remboursements du - 22 000 22 000 22 000 22 000 22 000
Frais financiers 6 600 6 600 5 280 3 960 2 640 1 320
Cash flow négatif - 457 75 483
Cash flow après - 267 565 259 062 26 526 27 397 27 707 -103
Coefficient d’actualisation 1,0000 0,8929 0,7972 0,7118 0,6365 0,5674 0,5066
Cash flow actualisés - 238 909 206 524 18 881 17 438 15 721 - 52 639
[Link]é cumulé - 238 909 445 433 464 314 481 752 497 473 444 834
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3-) Tableau comparatif des résultats de calcul :

synthèse des résultats calculés
Avant financement Après financement
VAN 84 794 KADA VANFP 91 234 KDA
TRI 24,20% TRIPFP 35,54%
IP 1,19 IPFP 1,26
DRA 1 AN et 11,2 mois DRAFP 1 an et 6,6 mois

4-) Ecart d’évaluation :

A) variation de la Van = +8%
B) variation du TRI + +47%
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DES 2 CORRIGE

MANAGEMENT OPERATIONNEL

DUREE 2h00 Juin 2014

QUESTION N°1 : (05 pts)

Les quatre styles sont :
Directif,
 Beaucoup d'instructions, de consignes
 Définition des missions, des activités et des objectifs
 Conception d'un contrôle permanent centré sur les personnes
 Structuration des processus de travail en définissant les méthodes
Persuasif,
 Mise en valeur des objectifs, des projets, des activités et réussites
 Contrôle prévu à l'avance pour suivre l'activité mais aussi pour aider,
encourager, stimuler
Participatif
 A beaucoup d'échanges d'idées et d'occasions de travail
 Des solutions qui prennent en compte les intérêts des collaborateurs
 Contrôle le bon déroulement des activités
Délégataire
 Contrôle portant sur les résultats, le retour d'expérience; les leçons à tirer,
 Une grande latitude du collaborateur sur le choix des moyens et des méthodes,
 Des rencontres périodes prévues pour faire le point

QUESTION N°2 : (05 pts)

Les rôles fondamentaux du manager :
Le manager peut être défini comme la personne en charge d'une organisation. Il est
investi d'une autorité formelle sur son entreprise ou institution. Cette autorité lui
confère un statut, et il a des rôles à jouer, dans le cadre de ses prérogatives.

1- Rôle interpersonnel
Symbole
Le cadre est lié au symbole qu'incarne le « chef ». De par sa fonction, il représente
son équipe ou son service auprès de l'extérieur, et le pouvoir hiérarchique auprès de
son équipe de travail.
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Leader
Son rôle de leader implique pour lui, la nécessité de :
1. Proposer une vision, tenant compte des contraintes de son environnement
externe, des forces et faiblesses de sa structure : où on va, les moyens d'y
parvenir,
2. Fixer les règles et en vérifier leur application,
3. Motiver ses équipes, par la mise en œuvre d'actions de développement des
compétences (formation, communication, etc.), afin de renforcer le sentiment
d'appartenance des salariés.
4. Développer l'efficacité de l'équipe, et parvenir à concilier les besoins des
salariés avec les objectifs de l'organisation
5. Contrôler les résultats, afin de vérifier l'adéquation entre les objectifs prévus et
les résultats atteints.

Agent de liaison
Le manager crée et entretient un réseau de contacts externes et d'informateurs qui
lui apportent ressources et informations nécessaires à la prise de décision et au
management de sa structure.

2- Rôle décisionnel
Entrepreneur : Il s'agit de faire évoluer sa structure et l'adapter aux changements
dictés par l'environnement. Donc, rechercher de nouvelles opportunités qui
débouchent sur de nouveaux projets.

Répartiteur de ressources
Le manager est aussi un répartiteur de ressources. Il doit savoir répartir et
coordonner les différentes activités de son organisation, afin d'en assurer la
cohérence :
 Définir les compétences requises pour l'exercice de l'ensemble des activités
de sa structure,
 Décider de l'utilisation des ressources qui lui sont allouées, car le travail du
manager se déroule dans un environnement contraint : les ressources sont
données, il s'agit de les utiliser au mieux (les optimiser) pour atteindre des
objectifs fixés,
 Organiser le travail et confier les responsabilités, selon leur domaine de
compétence, et en fonction des qualifications respectives de chaque membre
de l'organisation.

Régulateur / Gestionnaire des perturbations

Dans une organisation, tout n'est pas sous contrôle, et parfaitement planifié. La
manager, est aussi responsable des actions correctives qu'il faut prendre, lorsque
l'organisation fait face à des perturbations importantes et inattendues : les imprévus
les conflits socio professionnels, les problèmes de personnes.

Négociateur
Le manager consacre un temps non négligeable à la négociation. Il doit amener le
personnel à trouver des compromis, discuter d'une revendication avec les
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partenaires sociaux. Cela fait partie intégrante de ses rôles, car il est le seul à détenir
toutes les informations sur son organisation, et surtout sur ses ressources.

3- Rôle d'information
Le chef se situe au centre de flux d'informations. Il est toujours le mieux informé. Il
joue trois rôles dans le domaine de l'information :
 Pilote, il cherche et reçoit une grande variété d'informations pour développer
une compréhension exacte de l'organisation et de l'environnement.
 Diffuseur interne, il transmet aux membres de l'organisation, les informations
collectées de l'extérieur, ou par ses collaborateurs. Le Manager est le
détenteur de l'Information utile. Il est chargé de répercuter des informations
importantes à ses salariés, qui autrement, n'y auraient pas accès.
 Porte parole externe, il transmet à des personnes extérieures des informations
sur les projets, les plans de développement, les politiques ainsi que les
actions et les résultats... Il sert d'expert dans le domaine des activités de
l'organisation.

En conclusion le manager est :

 Avant tout, un meneur d'homme, responsable de la motivation de son équipe,

et de son efficacité,
 Il participe à l'organisation du travail, au niveau de la répartition des tâches, à
la conception des méthodes et techniques de gestion,
 Cependant son action doit s'inscrire dans le cadre d'une stratégie prédéfinie

QUESTION N°3 : (05 pts)

a. Définition
La délégation consiste à confier à un collaborateur, une tâche, des activités, une
mission, en laissant à ce collaborateur, une autonomie réelle quant aux moyens et
aux méthodes. Elle représente transfert d'autorité entre un supérieur hiérarchique et
son collaborateur.
b. Pourquoi déléguer ?
Deux raisons essentielles poussent les organisations à déléguer :
 la croissance et le développement des activités augmentent le volume de
travail et donc multiplie les tâches,
 l'évolution technologique entraîne une complexification des tâches. Cette
complexification génère un besoin d'autonomie et de responsabilité.

c. Les avantages de la délégation

En déléguant :
 Le manager gagne du temps pour d'autres tâches. Il peut se consacrer
pleinement aux tâches urgentes et complexes,
 Le personnel est plus motivé. La délégation est une action responsabilisante
qui génère une dynamique de motivation, et de stimulation des énergies
individuelles,
 Cela permet de développer les compétences de ses collaborateurs en leur
confiant l'exercice de certaines activités.
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 Parvenir à créer une relation de confiance entre le manager et ses

collaborateurs.

d. Les inconvénients de la délégation

En multipliant les centres de décision, la délégation risque de désorganiser la
hiérarchie. Un individu peut avoir des difficultés à cerner ses supérieurs
hiérarchiques.
Plus l'organisation délègue, plus le besoin de coordination augmente. En
multipliant les centres de prise de décision, le manager doit faire attention à bien
coordonner l'ensemble-pour que chaque partie de l'organisation tende bien vers
l'objectif commun. D'autre part, le manager doit faire très attention et bien choisir son
délégataire, car un collaborateur non expérimenté ne saura pas prendre les
décisions adéquates, a contrario, un collaborateur trop sûr de lui, refusera de rendre
compte à sa hiérarchie.

QUESTION N°4 : (05 pts)

L'animateur remplit trois fonctions :
1- Production

Centrée sur la tâche, atteinte de l'objectif

 Collecte la documentation, l'information
 Confronte les idées, les opinions
 Fait la synthèse des débats (partielle, finale)
 Recherche l'accord dur les idées
 Fait prendre les décisions
 Prévoit les responsabilités et les délais
 Prévoit le contrôle de l'action.

2- Gestion
Centrée sur l'organisation du discours, le plan
 Présente le sujet, fixe la durée, la fit respecter
 Propose le plan ou l'élabore avec le groupe
 Guide, canalise la discussion sur la forme
 Recentre le groupe sur le sujet
 Facilite l'expression de tous
 Clarifie, coordonne, reformule
 Dégage les points communs et les contradictions
 Note les éléments essentiels.

3 – Régulation
 Accueille et met à l'aise les participants
 Favorise la connaissance des participants
 Attentif aux malaises, aux conflits, au climat
 Si difficulté psychologique, arrête la production et se recentre sur le
groupe
 Maintient le tonus, l'intérêt du groupe
 Fait apparaitre le rôle particulier de chacun