2

La Caisse Marocaine des Retraites

2022 3
 MOT DU DIRECTEUR
LOTFI BOUJENDAR

En 2022, la Caisse Marocaine des Retraites notre engagement à offrir des produits et des services
a poursuivi ses efforts pour déployer sa vision de qualité, tout en respectant les normes les plus
stratégique 2022-2024 visant à consolider son strictes en matière de santé, d’environnement et de
rôle d’acteur de confiance pour une gestion de la sécurité des systèmes d’information.
retraite publique, transparente, performante et
agile. En ce sens, un 4ème contrat programme Convaincus de l’importance de l’innovation dans
avec l’Etat a été conclu pour la même période. l’amélioration de nos processus et de la qualité de
Les engagements pris par les deux parties dans nos services,nous avons également lancé en 2022 les
le cadre de ce contrat (74 engagements pour la activités de notre Open Lab. Cet espace d’échange et
CMR et 17 pour l’Etat) visent le renforcement de de créativité permettra la mobilisation de l’intelligence
la bonne gouvernance de la Caisse, l’amélioration collective de toutes les parties prenantes de notre
de l’expérience client, la promotion de l’excellence écosystème (collaborateurs, usagers, partenaires,
opérationnelle, le renforcement du positionnement universités) pour la coproduction de solutions
de la Caisse en tant qu’investisseur institutionnel, nouvelles et innovantes.
le développement de ses capacités d’agilité et de
transformation et la consolidation des principes Toutes ces réalisations sont l’œuvre des femmes et des
d’une conduite responsable. hommes de la CMR que je tiens à remercier et à féliciter
pour leur mobilisation et leur engagement pour faire
Initiée en 2007, cette stratégie de contractualisation aboutir ces différents chantiers.
avec l’Etat a permis à la CMR de satisfaire Je tiens également à remercier tous nos partenaires
progressivement les conditions requises en matière pour leur précieuse collaboration et leur constante
de maturité du contrôle interne et de qualité des contribution à la réalisation des projets et des objectifs
instruments de gestion pour basculer, à partir de de la CMR.
juin 2022, au contrôle d’accompagnement en vue
de plus de souplesse dans la gestion et une meilleure Enfin, Je réitère aux membres du Conseil
efficacité dans l’action. d’Administration, ma profonde gratitude pour leur
implication, leur confiance et leur soutien.
S’inscrivant dans une démarche de
professionnalisation de ses métiers et d’alignement
sur les meilleures pratiques, la CMR a continué sa
politique de mise en conformité aux référentiels
et aux standards reconnus dans les différents
domaines de gestion. Cette année, nous avons

4
obtenu quatre certificats ISO qui témoignent de
 SOMMAIRE
05 PRÉSENTATION DE LA CAISSE MAROCAINE DES RETRAITES

08 GOUVERNANCE

09 INSTANCES DE GOUVERNANCE

16 ORGANIGRAMME

17 CAPITAL HUMAIN

18 FAITS MARQUANTS

19 CONTRAT DE PROGRAMME ETAT-CMR 2022 - 2024

20 INDICATEURS CLÉS

21 GESTION ADMINISTRATIVE DES RÉGIMES

24 GESTION ADMINISTRATIVE DU RÉGIME DES PENSIONS CIVILES

29 GESTION ADMINISTRATIVE DU RÉGIME DES PENSIONS MILITAIRES

31 GESTION DES PRESTATIONS POUR LE COMPTE DE TIERS

34 GESTION ADMINISTRATIVE DU RÉGIME DE RETRAITE COMPLÉMENTAIRE ATTAKMILI

37 RELATION ET SERVICE CLIENT

41 SYSTÈME D’INFORMATION ET TRANSFORMATION DIGITALE

43 STRATÉGIE D’INNOVATION

45 GESTION FINANCIÈRE DES RÉGIMES

49 PILOTAGE ACTUARIEL DES RÉGIMES

54 RÉSULTATS COMPTABLES ET FINANCIERS

5
PRÉSENTATION
DE LA CAISSE
MAROCAINE
DES RETRAITES

6
La Caisse Marocaine des Retraites (CMR) est un établissement public doté de
la personnalité morale et de l’autonomie financière. La Caisse assure trois missions
principales :

NOS MISSIONS
Régime des Pensions Civiles (RPC) pour les fonctionnaires de l’Etat, les agents des Gestion administrative
Collectivités Territoriales et les personnels de certains Organismes Publics ; des régimes de retraite
Régime des Pensions Militaires (RPM) pour le personnel militaire des Forces et de prestations pour
Armées Royales et le personnel d’encadrement et de rang des Forces Auxiliaires ; le compte de tiers
Régime de retraite complémentaire et facultatif « ATTAKMILI » ;
Régimes non cotisants pour le compte de l’Etat (pensions d’invalidité civiles et
militaires, pensions et allocations des anciens résistants et anciens membres de
l’armée de libération...);
Prestations et précomptes pour le compte de tiers (Ministère de l’Economie des
Finances, Fondation Hassan II des œuvres sociales des anciens militaires et
anciens combattants...).

Gestion financière
des réserves Gestion des excédents financiers des régimes sous gestion
conformément à la réglementation en vigueur et dans le respect des
de prévoyance
objectifs de rentabilité, de maîtrise des risques et de liquidité.

O
des régimes
de retraite

Elaboration et présentation aux instances de gouvernance de la

CMR des bilans actuariels certifiés des régimes gérés et éclairage Pilotage actuariel
des pouvoirs publics sur la situation financière de ces régimes en des régimes gérés
vue d’assurer leur solvabilité sur le moyen et le long terme.

7
 NOS VALEURS

Garantir dans les délais,

l’accès à l’information dans le respect
TRANSPARENCE de la réglementation.

Atteindre nos objectifs dans les meilleures conditions

de coût et de qualité pour la satisfaction
des attentes des parties prenantes :
usagers, partenaires et instances
PERFORMANCE
de gouvernance.

Accomplir notre mission avec compétence,

PROFESSIONNALISME rigueur et impartialité.

Honorer nos engagements RESPONSABILITÉ

8
GOUVERNANCE

9
 INSTANCES DE GOUVERNANCE
Les instances de gouvernance de la CMR accomplissent un rôle crucial dans la définition des
orientations stratégiques de la Caisse et dans le suivi de ses activités.

Le conseil d’administration
La gestion administrative de la CMR est assurée par un Conseil d’Administration composé
de 14 membres dont 7 représentent les organismes employeurs, 5 les personnels affiliés
aux régimes des pensions civiles et militaires et 2 les retraités relevant de ces deux régimes.
Conformément aux dispositions de la loi n° 43.95 portant réorganisation de la CMR, le
Conseil d’Administration se réunit régulièrement au moins deux fois par an sous la présidence
de Monsieur le Chef du Gouvernement ou son délégataire.

MEMBRES DE DROIT

Mme
Nadia
Ministre
de l’Economie
M. Khalid
Ministre de la Santé
FETTAH et des Finances AIT et de la Protection
TALEB Sociale

M. Aziz
AKHANOUCH
M.
Chef du Gouvernement
Abdelouafi Ministre
M.
de l’Intérieur
LAFTIT Ministre délégué auprès
Abdellatif chargé
du Chef du Gouvernement,
de l’Administration
LOUDIYI de la Défense Nationale

Mme Ministre déléguée auprès

du Chef du Gouvernement
Ghita chargée de la Transition
Numérique et de la Réforme
MEZZOUR Administrative

MEMBRES TITULAIRES
Le Colonel
Mme Ouafae Représentante des présidents
Représentant des affiliés au
Major Hassan régime des pensions militaires
BOUAMRI des Collectivités Territoriales
(Forces Armées Royales)
OUTIRIGHET
Représentante des affiliés au L’Inspecteur Représentant des affiliés au
Mme Mounia ISSAMI régime des pensions civiles Principal de 1ère régime des pensions militaires
(Forces Auxiliaires)
Classe Ismail BAIZRI
M. Mohamed
BOUZAKIRI
Représentant des affiliés au
régime des pensions civiles
M. Ahmed Représentant des retraités du
LAMBARKI régime des pensions civiles

M. Hassan EL Représentant des affiliés au M. Mohamed Représentant des retraités du

MARDI régime des pensions civiles
KACEN régime des pensions militaires

10
 MEMBRES SUPPLÉANTS
M. Jamea EL MOTACIM Représentant des présidents des Collectivités Territoriales

M. Abdelaziz TACHI Représentant des affiliés au régime des pensions civiles

M. Abdelkrim ZARKANI Représentant des affiliés au régime des pensions civiles

M. Abdelhadi ZAHIDI Représentant des affiliés au régime des pensions civiles

Le Lieutenant - Colonel, EL Houssine Représentant des affiliés au régime des pensions militaires (Forces Armées
BOUDHIMI Royales)

L’Inspecteur de 1ère Classe, M. Hicham Représentant des affiliés au régime des pensions militaires (Forces
MOUMA Auxiliaires)

M. Assou LAHDOUD Représentant des retraités du régime des pensions civiles

M. Houcine DADA Représentant des retraités du régime des pensions militaires

ACTIVITÉS DU C.A
Le Conseil d’Administration a tenu ses deux réunions au titre des sessions de mai et novembre
2022. Les principales décisions et résolutions ont porté sur :
Le contrat-programme entre l’Etat et la CMR 2022-2024.
Le plan d’action et le budget de la CMR au titre de l’année 2023.
Les états de synthèse de la CMR au titre de l’exercice 2021.
Le bilan actuariel certifié des régimes des pensions civiles et militaires au titre de l’année
2021.
Le règlement relatif aux modalités de gestion du budget et des instruments de gestion de la
CMR suite au passage au contrôle d’accompagnement.

11
 LE COMITÉ PERMANENT DE GOUVERNANCE
ET DE SUIVI
Le CPGS tient ses réunions dans l’intervalle des sessions du Conseil d’Administration. Il est
chargé du suivi de l’exécution des décisions et des résolutions du Conseil et de la préparation
des travaux de ses sessions. Ce Comité est composé de 8 membres issus des différentes parties
représentées au sein du Conseil. Le Président du CPGS présente lors de chaque session du
Conseil un rapport sur les travaux du Comité.

MEMBRES DU CPGS
M. le Secrétaire Général du Ministère de l’Economie Président, représentant du Ministre de l’Economie et des
et des Finances ou son représentant M. Azzedine Finances
GAMOUH, adjoint au Directeur du Budget
Représentant de la Ministre déléguée auprès du Chef du
M. Anas Abdelilah CHAIB Gouvernement chargée de la Transition Numérique et de
la Réforme Administrative

M. Abdeslam ESSALHI En alternance avec M. Taib Représentant du Ministre de l’Intérieur et Représentant du

BOUHOUCHE. Ministre de la S
​ anté et de la Protection Sociale

Représentante des Présidents des Collectivités

Mme Ouafae BOUAMRI Territoriales ou son suppléant

Mme Mounia ISSAMI ; Représentants des affiliés au régime des pensions civiles,
M. Hassan ELMARDI et M. Mohamed BOUZAKIRI en alternance et à raison de deux membres par session

Le Colonel Major Hassan OUTIRIGHET ou Le Lieutenant- Représentants des affiliés au régime des pensions
Colonel EL Houssine BOUDHIMI (Suppléant) militaires

M. Ahmed LAMBARKI en alternance avec M. Mohamed Représentants des associations des retraités
KACEN

ACTIVITÉS DU CPGS

Le CPGS a tenu 11 réunions consacrées à l’étude et l’examen des points suivants :

Projet du contrat-programme entre l’Etat et la CMR 2022-2024.
Réalisations du budget de la CMR au titre de 2021.
Projets de Budget et du plan d’action de la CMR au titre de l’année 2023.
Bilan du traitement des pensions au cours de l’année 2021 et examen des indicateurs de qualité et
de performance qui s’y rapportent.
Règlement relatif aux modalités de gestion du budget et des instruments de gestion de la CMR
suite au passage au contrôle d›accompagnement.
Suivi de la mise en œuvre des décisions du Conseil d’Administration.

12
 COMITE D’AUDIT
Le Comité d’Audit veille à l’exactitude et à la sincérité des comptes, ainsi qu’à la qualité de
l’information délivrée. Il assiste le Conseil d’administration sur le plan de la surveillance des règles
de conformité des rapports financiers, du respect des prescriptions juridiques et réglementaires.
Il donne son avis sur le dispositif du contrôle interne, la régularité des opérations, la qualité des
comptes et de l’organisation, les performances ainsi que sur toute question se rapportant au
système d’information et de gestion.
MEMBRES DU COMITÉ D’AUDIT
M. Aziz LOUBANI Président, représentant du Ministre de l’Economie et des Finances

M. Hassan EL MARDI Membre du Conseil d’Administration

Mme Ouafae BOUAMRI Membre du Conseil d’Administration

M. Mohamed EL HAJJOUJI Expert externe, membre indépendant

M. Mustapha KASSI Expert externe, membre indépendant

Mme Bouchra TOUATI Contrôleur d’Etat auprès de la CMR

ACTIVITÉS DU COMITÉ D’AUDIT

Au cours de l’exercice 2022, le Comité d’Audit a tenu 3 réunions consacrées principalement à
l’examen des points suivants :

Arrêtés des comptes semestriels et annuels au titre de l’exercice 2021.

Synthèse des missions d’audit interne réalisées en 2021.
Projet de plan d’audit triennal 2022-2024.
Résultat de la comptabilité analytique au titre de 2021.
Certification de la fonction d’audit interne.
Suivi de la mise en œuvre des recommandations des organes de contrôle (Contrôleur d’Etat,
ACAPS, Cour des comptes, Comité d’Audit, Auditeurs Internes).

13
 COMITE DES RISQUES
Le Comité des Risques a pour mission d’assister le Conseil d’Administration dans sa mission de
surveillance et de supervision du dispositif de gestion des risques de la Caisse à travers la définition
de la politique de gestion des risques et le suivi de sa mise en œuvre. Le président du Comité des
Risques rend compte, annuellement, de ses activités au Conseil d’Administration.
MEMBRES DU COMITÉ DES RISQUES
M. Khalid BENDOU Président, représentant du Ministre de l’Economie et des Finances

M. Ismail BAIZRI Membre du Conseil d’Administration

M. Mohamed BOUMASSAOUD Expert externe, membre indépendant

ACTIVITÉS DU COMITÉ DES RISQUES

Le Comité des Risques a tenu en 2022 deux réunions consacrées principalement à l’examen des
points suivants :

Politique globale de gestion des risques.

Etat d’avancement du plan de maitrise des risques opérationnels.
Mise à jour de la cartographie des risques opérationnels.
Bilan des risques financiers pour 2021.
Allocation Stratégique d’Actifs et limites risques pour 2022.

14
 COMITÉ D’ALLOCATION D’ACTIFS
Le Comité d’Allocation d’Actifs est chargé de préparer la stratégie annuelle d’investissement des
fonds de réserve qu’il soumet au Conseil d’Administration. Il assure, également, le suivi de sa
réalisation dans le respect des marges de manœuvre relatives aux risques fixés par la législation et
la réglementation en vigueur et celles approuvées par le Conseil d’Administration.
Le président du CAA rend compte, annuellement, de ses activités au Conseil d’Administration.

MEMBRES DU COMITÉ D’ALLOCATION D’ACTIFS

M. Hassan BOULKNADEL Président, représentant du Ministre de l’Economie et des Finances

Mme Mounia ISSAMI Membre du Conseil d’Administration

Représentant du ministère chargé de la Transition Numérique et de la

M. Anas Abdelilah CHAIB Réforme Administrative

M. Mohamed EL BEBSIRI Expert externe, membre indépendant

M. Aomar YIDAR Expert externe, membre indépendant

ACTIVITÉS DU COMITÉ D’ALLOCATION D’ACTIFS

Le Comité d’Allocation d’Actifs s’est réuni à quatre reprises au cours de l’exercice 2022 pour
définir la stratégie d’investissement de la CMR pour l’année 2022 et analyser les réalisations de
la Caisse en matière de gestion financière des Fonds de Réserve et de placement des excédents
financiers des régimes qu›elle gère. Les principales activités du Comité ont été les suivantes :

Présentation du bilan de gestion des différents régimes de retraite ;

Présentation du bilan de gestion des risques ;
Examen de la gestion déléguée, notamment des réalisations des Fonds Obligataires et Actions
dédiés à la CMR et de la qualité des prestations fournies par les sociétés de gestion mandatées par
la Caisse ;
Projet de création des OPCI ;
Présentation du rapport de certification des performances de l’exercice 2021;
Présentation du rapport de certification du dispositif de contrôle interne de la Gestion du Portefeuille
de la CMR selon la norme ISAE 3402 Type II.

15
 COMITE DE PILOTAGE ACTUARIEL
Le Comité de Pilotage Actuariel a pour mission de suivre les équilibres financiers des régimes
gérés par la Caisse Marocaine des Retraites et d’évaluer leur pérennité. Le président du CPA rend
compte, annuellement, de ses activités au Conseil d’Administration.

MEMBRES DU COMITÉ DE PILOTAGE ACTUARIEL

M. Nouaman AL AISSAMI Président, représentant du Ministère de l’Economie et des Finances

M. Mohamed Bouzakiri Administrateur, représentant les affiliés au régime des pensions civiles

Le Colonel Major, M. Hassan Administrateur, représentant les affiliés au régime des pensions militaires
OUTIRIGHET
M. Mohamed KACEN Administrateur, représentant les retraités

M. Mohammed AMRANI Expert externe, membre indépendant

ACTIVITÉS DU COMITÉ DE PILOTAGE ACTUARIEL

Le Comité de Pilotage Actuariel (CPA) a tenu en 2022 une réunion consacrée principalement, à
l’examen des bilans actuariels du régime des pensions civiles et du régime des pensions militaires
au titre de l’année 2021.

16
 ORGANIGRAMME
Lotfi BOUJENDAR
DIRECTION

Riad HADDOUZ DIVISION GOUVERNANCE ET

DIVISION RISQUE MANAGEMENT COMMUNICATION EXTERNE

Mohamed EL Mokhtar LOUTFI

SECRÉTAIRIAT GÉNÉRAL

Fadwa BENNANI Ali ZAKI

DIVISION CONTROLE DES ENGAGEMENTS & DES PAIEMENTS DIVISION ETUDES & AFFAIRES JURIDIQUES

Mohamed Khalil Khadija EL HOUDAIGUI Mohammed ESSAIDI Mohammed Jaber

M ohammed Youssef EL FILALI
CHERRADI EL FADILI PÔLE RESSOURCES PÔLE SYSTÈME D’INFORMATION KHEMLICHI
PÔLE CLIENTS PÔLE PILOTAGE
PÔLE OPÉRATIONS & TRANSFORMATION DIGITALE PÔLE GESTION DU PORTEFEUILLE

Said LOUCIFI Mohamed DAOUIJI Hayat BOUKRA Rachid EL MOKRI

Rachid MAJOUATE Fouad BOUKHNIF
DIVISION CONSTITUTION DIVISION ACCUEIL & DIVISION PLANIFICATION & DIVISION ETUDE &
DIVISION CAPITAL HUMAIN DIVISION GESTION
DES DROITS ANIMATION DU RÉSEAU CONTRÔLE DE GESTION DÉVELOPPEMENT

Rachid MAHFOUDI Nawal OUCIBLE Omar BOUDI Rachid MOUSTAID

My Slimane KABIRI
DIVISION CONCESSION Hatim BENMILOUD DIVISION ORGANISATION DIVISION EXPLOITATION,
DIVISION ACHATS & DIVISION OPÉRATIONS
DES DROITS DIVISION RELATION CLIENT SYSTÈMES & RÉSEAUX
LOGISTIQUE & AMOA

Mohammed HAMZAOUI Nour Eddine EL FALLAKI

DIVISION PAIEMENT DES DIVISION FINANCIÈRE

17
PRESTATIONS & COMPTABLE
 CAPITAL HUMAIN 2022
Taux de féminisation
Taux des responsables Femmes
48 %
47 ans 35 %
417
Age Moyen 19% 77 % Effectif

Taux d’encadrement Taux des Cadres

EFFECTIF PAR CATÉGORIE EFFECTIF

PAR TRANCHE D’ÂGE
Maîtrise
Exécution Principale
Maîtrise Principale
Cadres Supérieurs 52%
45- 54 ans
5% 215
4% 19%
35 - 44 ans
80 75 18%
55 ans

14 % 35 % Total

417 11% 417

2022
Effectif
45
25-34 ans

0% 2
25 ans

42 %

Cadres

EFFECTIF PAR GENRE

216 201
Sexe Masculin Sexe Féminin

18
Faits
marquants
2022
Finalisation du nouveau Modification de l’article
Contrat programme Passage de la CMR
7 du décret n°2-95-749
Etat-CMR pour la au contrôle
du 20/11/1996 fixant
période 2022-2024 . d’accompagnement.
le seuil minimum
des réserves du RPC .

Certification du système Opérationnalisation de

Déploiement et l’Open Lab de la CMR et
de management de la
certification du système du processus d’innovation
sécurité de l’information
de management intégré en son sein .
selon la norme ISO 27001.
de la Caisse.

Organisation de la 5ème
Consolidation de la édition des rencontres
politique de proximité Déploiement d’un scientifiques autour de la
avec les clients de la espace libre-service au thématique « l’innovation au
CMR notamment à niveau de la délégation cœur de la transformation
travers la mutualisation régionale de Fès. des organismes publics :
du local de la Délégation quelles opportunités pour
Régionale de l’OSAMAC les organismes de
de la ville de Khémisset. prévoyance sociale ? ».

19
UNE NOUVELLE EXPÉRIENCE
DE CONTRACTUALISATION
2022-2024 AVEC L’ETAT
L’année 2022 a été marquée par la conclusion d’un nouveau contrat de
programme avec l’Etat qui couvre la période 2022-2024.
Ce contrat porte la volonté de la Caisse d’accélérer son processus de
transformation pour mieux servir ses affiliés et ses bénéficiaires, en parfait
alignement avec sa vision stratégique entant qu’acteur de confiance pour une
gestion de la retraite publique transparente, performante et agile.
Les enjeux et les orientations stratégiques relatifs à cette période ont été
identifiés en tenant compte des Hautes Orientations Royales et du
programme gouvernemental 2021-2026 prônant notamment la simplification,
la mutualisation et la digitalisation des services publics.

OBJECTIFS DU CONTRAT DE PROGRAMME

Le contrat programme 2022-2024 s’articule autour de six enjeux majeurs visant notamment :
1- L’amélioration de l’expérience client : l’écoute client active, la simplification des démarches et le développement
d’une offre de services diversifiée, omnicanale, vulgarisée et digitalisée ;
2 - Le renforcement du positionnement de la Caisse en tant qu’investisseur institutionnel de référence :
3 - L’amélioration du rendement des fonds de réserves des régimes à travers l’élargissement des domaines
d’investissement ;
4 - L’amélioration de l’Expérience Collaborateur : acquisition, rétention et épanouissement des talents ;
5- Le renforcement de la gouvernance et la promotion de l’excellence opérationnelle : des processus agiles, un SI
évolutif et aligné avec les métiers de la Caisse et des partenariats développés avec l’écosystème ;
6 - Le développement de la capacité d’adaptation et de gestion des transformations de la Caisse : partenariats avec les
pouvoirs publics, mise en place d’une démarche d’innovation dans le cadre de l’Open Lab CMR, consolidation des
principes de la conduite responsable.

SUIVI ET ÉVALUATION DU CONTRAT

DE PROGRAMME BILAN DE LA PREMIÈRE ANNÉE DU
Un dispositif de suivi et d’évaluation de l’exécution du CONTRAT DE PROGRAMME
contrat a été mis en place en se basant sur les Les efforts déployés par la Caisse ont permis
indicateurs et les objectifs arrêtés en commun accord d’atteindre, au 31/12/2022, un taux de réalisation
entre les deux parties. De même, un comité
très satisfaisant évalué à 86%. Le comité d’évaluation
d’évaluation et de suivi, placé sous la présidence du
et de suivi du contrat programme, réuni en début
Ministère de l’Economie et des Finances et composé
2023, a noté avec satisfaction le respect des
des représentants des signataires du Contrat, est
institué. Les résultats annuels d’exécution validées par engagements des deux parties (la CMR et l’Etat).
ce comité sont présentés au Conseil d’administration
de la Caisse.

20
 INDICATEURS CLÉS 2022

INDICATEURS DÉMOGRAPHIQUES

Bénéficiaires
des prestations 942 975
Actifs Cotisants 1 079 986

INDICATEURS FINANCIERS

73,79
47,80
67,40
41,27

3,82

Cotisations encaissées (MMDH) Valeur comptable du portefeuille (MMDH)

Prestations servies (MMDH) Valeur marché du portefeuille (MMDH)
Résultat financier (MMDH)

21
GESTION
ADMINISTRATIVE
DES RÉGIMES

22
 GESTION ADMINISTRATIVE DES RÉGIMES
BÉNÉFICIAIRES
A fin 2022, le nombre de bénéficiaires des prestations de la CMR a atteint 942 975 personnes,
enregistrant une hausse de 1,38% par rapport à 2021.

RÉPARTITION DES BÉNÉFICIAIRES LIQUIDATION DES NOUVEAUX

PAR RÉGIME DOSSIERS PAR NATURE DE
TRAITEMENT

30000 23 794
31%
11%
20000

47 % 14 129
11% 11 201
10000

Régime des pensions civiles

0
Régime des pensions militaires 1ére concession
Régimes non cotisants Réversion
Prestations pour le compte des tiers
Révision

EVOLUTION DES COTISATIONS LIQUIDATION DES NOUVEAUX DOSSIERS PAR

ET DES PRESTATIONS NATURE DE PRESTATIONS

40000
70 32 884
60 30000
44,02 45,46 47.80
50
40
20000
30
35,18 36,52 41,27 16 240
20
10 10000
0
2020 2021 2022 1 892 806
Cotisations en MMDH
0
Prestations en MMDH
RPC RPM Invalidité PRI
et AFR*
* Pensions des résistants invalides et allocations forfaitaires
de résistants

23
 FRAIS DE GESTION
Les frais de gestion qui se sont élevés en 2022 à 164,38 MDH contre 141,12 MDH en 2021, se
ventilent entre frais de gestion administrative pour un montant de 149,43 MDH* et frais de gestion
des placements pour 14,94 MDH.

FRAIS DE GESTION ADMINISTRATIVE ET FINANCIÈRE (EN MDH)

149,43

Frais nets de
gestion administrative (MDH)
14,94
Charges des placements des régimes
civiles et militaires (hors dotations)

Rapportés au total des cotisations et des prestations des régimes sous gestion, ces frais restent
maîtrisés au même niveau que les années précédentes et se situe en 2022 à 0,41 % contre 0,40% en
2021.
EVOLUTION DU TAUX DE COUVERTURE DES DEPENSES DE FONCTIONNEMENT PAR
LES RECETTES DE LA CMR
Les recettes de la Caisse au titre des prestations pour tiers (y compris les commissions percus des
sociétés de financements) ont participé à la couverture des dépenses de fonctionnement de la Caisse
à hauteur de 24 %.

TAUX DE COUVERTURE DES DÉPENSES DE FONCTIONNEMENT

24%
(*) les frais de 2021 ont été impactés à la baisse par la reprise sur amortissements du siège effectuée en 2021 suite au changement de
la méthode de calcul (adoption de l’amortissement unique en remplacement de l’amortissement par composant).

24
Gestion Administrative du
Régime des pensions civiles
Le régime des pensions civiles est un régime dont Le mode d’acquisition et de gestion des droits à
le mode de financement repose sur le principe de pension du régime est basé sur le principe de la
la répartition échelonnée. Les pensions des retraités prestation définie. Le montant de la pension dépend
et celles de leurs ayants-cause sont financées par des variables propres à chaque affilié (durée de carrière
les cotisations des affiliés et les contributions des et assiette de calcul de la pension), auxquelles sont
employeurs (principe de solidarité intergénérationnelle). appliquées des règles communes de détermination des
Les excédents financiers dégagés par le régime droits (taux d’annuité).
constituent le fonds de réserve gérés par la CMR et
placé sur les marchés financiers, conformément à la
législation et la réglementation régissant la Caisse.

Bénéficiaires

446 697 Cotisations & contributions

Actifs cotisants
712 130 29,99 MMDH

Retraités Prestations servies

325 965 35, 12 MMDH

Ayants cause Allocations familiales servies

120 732 INDICATEURS 366,97 MDH

RPC 2022
Pension mensuelle
moyenne brute( flux des retraités)

9 919 Bénéficiaires des nouvelles

pensions au titre de l’année
Pension mensuelle
moyenne brute (ensemble des retraités)
14 221
8 208 DH Assiette moyenne mensuelle brute
Pension mensuelle moyenne brute
(Pour les retraités de l’année) 10 592 DH
9 919 DH Bénéficiaires du montant minimum
de la pension de réversion
Bénéficiaires d’une pension minimale (retraités)

16 042 26 733

25
 ACTIFS COTISANTS RPC

Au 31/12/2022, le régime des Pensions Civiles (RPC) compte 712 130 actifs cotisants en
augmentation de 0,89 % par rapport à 2021:
705 870

712 130
624 986
496 864

504 229
505 300

117 192
102 202
108 174

90 709
98 368

Personnel des Collectivités Territoriales

19 948

Personnel des Organismes Publics

Personnel civil de l’Etat
Total
2020 2021 2022

RÉPARTITION DES ACTIFS PAR SEXE

63%
Sexe masculin
37%
Sexe Féminin

ÂGE MOYEN

Age moyen de recrutement

44ans 28 ans
Age moyen

26
 LES BÉNÉFICIAIRES DU RPC
A fin 2022, le nombre des bénéficiaires du RPC se chiffre à 446 697 contre 436 027 lors de
l’exercice précédent, en hausse de 2,45 %. Par catégorie de bénéficiaires, l’effectif des retraités
et celui des ayants cause ont connu respectivement une augmentation de 2,46% et de 2,41%.

EVOLUTION DES BÉNÉFICIAIRES RÉPARTITION DES PENSIONNÉS PAR

PAR CATÉGORIE CATÉGORIE DE BÉNÉFICIAIRES
325 965
300000
73%

200000

120 732 4%
100000
23%
Retraités
0 Ayants cause Retraités Veuves/veufs Orphelins
Effectif: 325 965 Effectif: 104 786 Effectif: 15 946

EVOLUTION DE LA PENSION MOYENNE MENSUELLE EN DH

La pension moyenne mensuelle des retraités de 2022 s’est établie à 9919 DH/mois contre
9 760 Dhs/mois en 2021.

10000 9 919 RÉPARTITION DES RETRAITÉS PAR NIVEAU DE PENSION

8 208
8000
Tranche de pension mensuelle Taux
6000 <pension minimale (1500 dh) 2%
[Pension minimum, 2000[ 9%
4 000

[2000,3000[ 10%
2 000
[3000,4000[ 10%
0
[4000,5000[ 7%
Pension moyenne mensuelle [5000,6000[ 6%
stock
Pension moyenne mensuelle [6000,7000[ 5%
nouvelles pensions
[7000, + [ 51%
Pension mensuelle moyenne 8 208,00 dh
Pension mensuelle médiane 7 404,07 dh

27
 RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE
DES RETRAITÉS PAR RÉGION

Tanger-Tétouan-Al Hoceïma 7,71%

Oriental 6,99%
Rabat-Salé-Kénitra 26,07%
Fès-Meknès 13,69%
Casablanca-Settat 21,84%
Béni Mellal-Khénifra 5,34%
Marrakech-Safi 10,25%
Drâa-Tafilalet 2,44%
Souss-Massa 4,53%

Guelmim-Oued Noun 0,50%

Laâyoune-Sakia El Hamra 0,52%

Dakhla-Oued Ed Dahab 0,11%

28
 COTISATIONS ET PRESTATIONS
Durant l’année 2022, le montant des cotisations salariales et des contributions patronales du RPC a atteint
29,99 MMDH en progression de 17,65% par rapport à 2021. En contrepartie, les prestations servies ont
évolué de 5,43% par rapport à l’exercice précédent pour se situer à 35,12 MMDH.
Le montant des allocations familiales servies en 2022 aux bénéficiaires du régime a atteint 366,97 MDH.

EVOLUTION DES
RÉPARTITION
COTISATIONS ET DES
DES CONCESSIONS DE 2022 PAR MOTIF
PRESTATIONS
DE RADIATION DES CADRES
(EN MMDH)
50
35,12
3%
40 29,99 14%
30 11%

20 Sur demande
Limite d’âge
10 Décès en activité
Autres motifs
0 73%
Cotisations en MMDH
Prestations en MMDH

EVOLUTION DES CONCESSIONS

LIQUIDATION DES DOSSIERS PAR NATURE DE TRAITEMENT

En 2022, la CMR a procédé au traitement 25000

de 32 884 dossiers dont 87% via la nouvelle 20000

15 716
plateforme e-Retraite CMR.
15000

10000 7 255 9 913

5000

0
Concession Révision Réversion

91% des dossiers de pension de radiation pour motif limite d’âge, ont été payés dans le respect du délai
de la charte des services, à savoir au cours de la première semaine du mois qui suit la date de radiation.

29
Gestion administrative du
Régime des pensions
militaires
Le régime des pensions militaires est un Le mode d’acquisition et de gestion des droits
régime dont le mode de financement repose à pension du régime est basé sur le principe de
sur le principe de la répartition échelonnée. la prestation définie. Le montant de la pension
Les pensions des retraités et celles de leurs ayants- dépend de variables propres à chaque affilié (durée
cause sont financées par les cotisations des affiliés de carrière et assiette de calcul de la pension),
et les contributions des employeurs (principe auxquelles sont appliquées des règles communes
de solidarité intergénérationnelle). de détermination des droits (taux d’annuité).

24 899 Cotisations & contributions

Effectif des Bénéficiaires
d’une pension minimale
de réversion
9,83 MMDH
Effectif des Bénéficiaires Prestations servies
d’une pension minimale
11,33 MMDH
39 838
Pension mensuelle moyenne brute
(Pour les retraités 2022)
INDICATEURS 787,90 MDH
Allocations familiales servies

6 771,3 DH RPM 2022

Bénéficiaires

Pension mensuelle moyenne brute

295 323
(pour l’ensemble des retraités)

3659,3 DH Retraités

Bénéficiaires de nouvelles
220 885
pensions au titre de 2022 Ayants-cause

7005 74 438

30
 Les bénéficiaires du RPM
A fin 2022, le nombre des bénéficiaires du RPM se chiffre à 295 323 contre 290 357 lors de l’exercice
précédent, en augmentation de 1,71%. Par catégorie de bénéficiaires, l’effectif des retraités et celui des
ayants cause ont connu respectivement une augmentation de 1,58% et 2,08%.

RÉPARTITION DES PENSIONNÉS PAR CATÉGORIE

250 000

220 885
200 000

4% 21%
150 000

100 000
74 438 Orphelins Effectif: 11 787
50 000 75% Veuves/veufs Effectif: 62 651
Retraités Effectif: 220 885
0
Total : 295 323
Retraités
Ayants cause

Cotisations et prestations
Durant l’année 2022, le montant des cotisations salariales et des contributions patronales du RPM a
atteint 9,83 MMDH en progression de 2,83% par rapport à 2021. Les prestations servies par le régime
ont évolué de leur part de 5 % par rapport à l’exercice précédent pour se situer à 11,33 MMDH.
Le montant des allocations familiales servies en 2022 aux bénéficiaires du régime a atteint 787,90 MDH.

RÉPARTITION DES NOUVELLES CONCESSION PAR NATURE DE

CONCESSIONS PAR MOTIF DE TRAITEMENT
RADIATION DES CADRES 8 078
8000
1% 4%
6% 6000
14%
3 946
4000
Limite d'âge 4 216
Sur demande
Décès en activité 2000
Réforme
74 % Autres motifs 0
Concession Révision Réversion

96% des dossiers de pension de radiation pour motif Limite d’âge, ont été payés dans le respect
du délai de la charte des services, à savoir au cours de la première semaine du mois qui suit la
date de radiation.

31
Gestion des Prestations pour
le Compte de Tiers
La CMR gère un ensemble de Elle gère également, à travers des conventions,
prestations réglementées dont le des prestations pour le compte de la Fondation
financement est à la charge exclusive de Hassan II pour les Œuvres Sociales des Anciens
l’Etat. Il s’agit des pensions d’invalidité Militaires et Anciens Combattants (OSAMAC)
civile et militaire et des pensions et allocations et pour le compte du Ministère de l’Economie
accordées aux anciens résistants et anciens et des Finances.
membres de l’armée de libération.

Bénéficiaires

200 955
Total des prestations

1294,08 MDH Pensions d’invalidité

civiles et militaires

75 181
INDICATEURS Pensions d’invalidité
PRESTATIONS POUR des anciens résistants

Prestations (gérées par conventions)

LE COMPTE DE TIERS
(PCT) 25 280
pour le compte de tiers 2022
645,79 MDH
Autres pensions
régimes non cotisants
Prestations gérées pour
le compte de tiers 1 506
648,29 MDH Bénéficiaires de prestations
gérées par convention
pour le compte de tiers

98 988

32
 REGIMES NON COTISANTS
Bénéficiaires
Le nombre des allocataires des régimes non-cotisants est passé de 105 487 en 2021, à 101 967 en
2022, soit une baisse de 3,3 %.

BÉNÉFICIAIRES DES RÉGIMES PENSIONS D’INVALIDITÉ CONCÉDÉES

NON-COTISANTS PAR CATÉGORIES PAR MOTIF DE TRAITEMENT

80000 75 181
8000
724
60000
600
696

40000 472
25 280 400

20000
200
1 506
0

Pensions d’invalidité civile et militaire 0

Concession Révision Réversion
PRI et AFR
Autres pensions régimes non cotisants
*Pensions de résistants invalides et allocations forfaitaires
de résistants

Pensions des anciens résistants et membres de l’Armée de Libération

La CMR gère les pensions et les allocations accordées aux anciens résistants et membres de l’Armée de
Libération. En 2022, le nombre de dossiers traités a atteint 806 en baisse de 9,5% par rapport à 2021,
portant ainsi le nombre de bénéficiaires à 25 280.

TRAITEMENT DES NOUVEAUX DOSSIERS

DES ANCIENS RÉSISTANTS Allocations familiales servies aux anciens
500 résistants et aux invalides
420
400 386 Les allocations familiales servies aux bénéficiaires
des pensions d’invalidité et des allocations
300
d’anciens résistants ont atteint 12,83 MDH en
2022, en augmentation de 0,55% par rapport à
200
2021.

100 Résistants invalides

Allocations Forfaitaires
0

33
 PRESTATIONS POUR LE COMPTE DE TIERS (PCT)

En 2022, le nombre des prestations 80 000

80 089
gérées pour les comptes du Ministère
de l’Economie et des Finances et
de la Fondation Hassan Il pour
60 000

les Œuvres Sociales des Anciens

Militaires et Anciens Combattants 40 000

(OSAMAC) ont augmenté de 0,75% Fondation Hassan II pour les OSAMAC

par rapport à 2021, ramenant le 20 000 18 899
nombre total des bénéficiaires de ces Ministère de l’Économie et des
prestations à 98 988 contre 98 248 0 Finances
bénéficiaires en 2021.

Gestion des Précomptes

Précomptes réglementaires
EVOLUTION DES VERSEMENTS DES
En 2022, la CMR a assuré le versement des précomptes
PRÉCOMPTES RÉGLEMENTAIRES
opérés à la source au profit des organismes suivants :
(EN MDH)
La Direction Générale des Impôts au titre de l’impôt
sur le revenu (IR);

La Caisse Nationale des Organismes de Prévoyance

Sociale (CNOPS);

La Mutuelle des FAR ;

Les autres mutuelles de santé.

EVOLUTION DES PRÉCOMPTES

Précomptes conventionnés CONVENTIONNÉS (EN MDH)

La CMR assure également les précomptes à la source

100 97,62
au profit de certaines entreprises d’assurance et au 80

profit de la Trésorerie Générale du Royaume (Avis à 69,10

Tiers Détenteur (ATD)).
60

Au titre de 2022, la CMR a réalisé pour le compte de 40

l’ensemble de ces organismes 3 154 695 précomptes 11,18

pour un montant global de 177,90 MDH (Fondations,
20

Assurances et TGR) en hausse de 1,20% par rapport à 0

AOS
ATD Assurance
2021. et
fondations

34
GESTION
ADMINISTRATIVE
DU RÉGIME
DE RETRAITE
COMPLÉMENTAIRE
ATTAKMILI

35
Les indicateurs du régime
Attakmili

Affiliés Attakmili
au 31 décembre

8221 Nouvelles Affiliations

Attakmili de l’année

825
Total cotisations Attakmili
INDICATEURS (cotisations mensuelles et exceptionnelles)
RÉGIME
ATTAKMILI 142,46 MDH
Taux de rendement 2022
5,10%
Total versements exceptionnels

61,16 MDH
Montant des rachats
et autres remboursements

35,62 MDH

36
 EVOLUTION DU TAUX DE RENDEMENT D’ATTAKMILI

10.05%

8.27% 8.55% 8.02%

7.03% 7.11% 7.23% 7.37% 7.52%
6.96% 6.69% 6.57% 5.10%

Année
2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022
Affiliés du régime Attakmili
A fin 2022, le nombre d’affiliés au régime ATTAKMILI a atteint 8221 contre 7706 en 2021.

EVOLUTION DU NOMBRE DES AFFILIES AU REGIME

8221
7706

3940 3228
3218 3059
2309 2505
1946 2155
1253 1369 1676
Année
2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

EVOLUTION ANNUELLE DES COTISATIONS (EN MDH)

Le montant des cotisations recouvrées en

142,46 2022 s’élève à 142,46 MDH, en progression
117,89
de 20,83% par rapport à 2021.
Depuis la création du régime, le volume des
cotisations a connu une progression annuelle
moyenne de 38%.
Les prestations servies en 2022 au titre des
50,18 demandes de rachat des droits constitués,
44.94
38.53 sont d’un montant de 35,62 MDH, et le
26.46 montant des rentes certaines est de l’ordre
18.43 18.10 20.90
12.10 10.26 14.37
de 2,71 MDH. Les charges techniques
0.82 2.84
4.59 5.93
7.01
Année d’exploitation du régime se sont élevées, en
2022, à 3,33 MDH contre 2,38 MDH en 2021.
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022

Ces charges représentent 0,64% du fonds de

réserve constitué.

37
 RELATION
ET SERVICE
CLIENT

38
 L’EXPÉRIENCE CLIENT AU CŒUR DE LA STRATÉGIE DE LA CMR

Dans le cadre de son plan stratégique 2022-2024, la CMR s’est engagée à améliorer la satisfaction de ses
usagers et partenaires en proposant des services simplifiés, personnalisés et dégitalisés. Cela inclut aussi
une assistance et un accompagnement à distance et sur place, une sensibilisation aux droits et démarches,
ainsi qu’une écoute permanente des clients.

DES SERVICES SIMPLIFIÉS, PERSONNALISÉS ET NUMÉRISÉS

En 2022, l’offre de services La CMR a mis en place

numériques a été enrichie un espace Libre-Service,
avec le lancement du permettant aux utilisateurs
chatbot de la CMR, baptisé d'accéder à des services
«Chat-er», sur le Portail. Ce numériques tout en
chatbot permet d’informer bénéficiant d'une assistance
les affiliés, les pensionnés et d'un accompagnement.
et les bénéficiaires sur les L'objectif étant de
différentes prestations et familiariser les clients-
leur situation, 24h/24 et utilisateurs avec l'utilisation
7j/7. du numérique et de les
autonomiser en matière
Dans le cadre de sa d’accès aux différents
politique de mutualisation services. Une expérience
des ressources avec ses pilote a été lancée au niveau
partenaires, la CMR de la délégation de Fès
a ouvert en fin 2022 en vue de son expansion
une nouvelle antenne à à d'autres délégations
Khémissat, en partenariat régionales.
avec la Fondation Hassan
II pour les Œuvres Sociales
des Anciens Militaires et
Anciens Combattants.

39
 UNE COMMUNICATION DE PROXIMITÉ

La CMR a poursuivi ses efforts de communication Une journée d’information sur les prestations
personnalisée et proactive avec ses usagers en destinée au personnel de la Fondation Hassan
organisant divers événements en 2022. En plus II pour les Œuvres Sociales de Anciens
de sa participation à la 7ème édition des journées Militaires et Anciens Combattants.
portes ouvertes en partenariat avec la Fondation
Mohammed VI de Promotion des Œuvres Sociales Une présentation du régime de retraite
de l’Education-Formation, la CMR a également complémentaire «Attakmili» aux fondations
organisé les événements suivants: et aux RH relevant des départements
ministériels, ainsi que des rendez-vous
Une semaine RH au siège de la CMR, au cours de régionaux visant à rendre la retraite plus
laquelle la plateforme de gestion électronique accessible en vulgarisant les concepts et les
des dossiers de retraite «e-Retraite» a été notions qui y sont liés.
présentée.

EVOLUTION DE L’UTILISATION DES

SERVICES DIGITAUX
334.785
246.576

118.608
119.186
296 828

53.001

96 952
43.125
12 359

Inscription au portail Téléchargement de l’Application Téléchargement des attestations

Mobile

2020 2021 2022

40
41
SYSTÈME
D’INFORMATION ET
TRANSFORMATION
DIGITALE

42
 SYSTÈME D’INFORMATION ET TRANSFORMATION
DIGITALE

En 2022, la CMR a poursuivi activement la mise en œuvre de sa stratégie de

transformation digitale en menant plusieurs projets structurants pour répondre
aux différents enjeux liés à l’amélioration de l’expérience client et à l’efficacité
opérationnelle:

PROJETS RELATIFS PROJETS RELATIFS

À L’ENJEU DE À L’ENJEU DE
« L’EXPÉRIENCE CLIENT »: L’EFFICACITÉ
OPÉRATIONNELLE :
Projet de refonte du portail et de
l’application mobile dans une logique Déploiement d’une solution BPM
de simplification et de digitalisation (Business Process Management)
des services offerts aux différents visant à automatiser les processus
Clients et Partenaires de la CMR : internes de la CMR. Cette initiative a
Affiliés, pensionnés, employeurs, pour objectif de réduire les délais de
fondations, mutuelles, fournisseurs, etc. traitement, d’améliorer l’efficacité
Ce projet vise à offrir une expérience des opérations et de minimiser les
utilisateur améliorée en fournissant des erreurs.
fonctionnalités intuitives et conviviales.
Projet pilote pour le déploiement
Mise en place d’un CRM (Customer d’un robot RPA pour l’automatisation
Relationship Management) pour une relation d’un processus de répartition des
client omnicanal 360° afin de mieux cerner dossiers de traitement.
les attentes et les comportements des clients.
Projet pilote Blockchain avec les
Projet pilote pour le déploiement d’un modèle différentes caisses de retraite au
Machine Learning pour la prospection des Maroc pour digitaliser le processus de
clients intéressés par l’offre de la retraite coordination et de prise de décisions
complémentaire Attakmili. relatif à l’octroi des allocations
familiales.

43
44
 Acculturation
des collaborateurs Les technologies
Création de l’open lab numériques :
Constitution d’une communauté
Conception et aménagement du lab d’ambassadeurs de l’innovation.
d’innovation de la CMR baptisé Approche combinatoire des différentes
OPEN LAB selon les standards Formation des collaborateurs sur les démarches technologies digitales (Web, IA, IoT,
d’innovation. RPA, Mobile, …)

Innovation
internationaux, un espace incubateur
de l’innovation et contributeur à la Consolidation des compétences par la pratique à Veille sur les dernières technologies
promotion de l’intelligence collective, travers la participation dans les projets numériques.
doté d’une organisation horizontale. d’innovation incubés au sein de l’Open Lab.

BUSINESS MODEL :

Incubation et expérimentation des projets

Adoption des démarches universelles : design thinking et lean startup

PROJETS 2022

Automatisation de quelques activités par le recours au RPA

(Robotic Process Automation).

Expérimentation des technologies de “Machine Learning”

pour le ciblage des clients du produit « ATTAKMILI »

Expérimentation d’un cas d’usage de la technologie

“Block Chain” en collaboration avec des partenaires du secteur de la prévoyance sociale.

Mise en place d’un espace libre -services au profit des usagers ;

Conception et le développement d’une application d’assistance dédiée aux ayants droit.

45
 GESTION
FINANCIÈRE
DES
RÉGIMES

46
 GESTION FINANCIÈRE DES RÉGIMES

1 - Evolution des Marchés Financiers en 2022 Marché obligataire

Contexte macroéconomique Courant 2022, la courbe des taux a connu un
Après une année 2021 de forte reprise, l’année renversement de tendance, pour emprunter une
2022 a connu un retournement déclenché par trajectoire haussière, et pour cause, entre autres,
la guerre en Ukraine, qui a, d’une part, amplifié le durcissement de la politique monétaire et le
la flambée des cours internationaux des produits recours massif du Trésor au marché interne pour
énergétiques et alimentaires et d’autre part, engendré financer ses besoins, qui ont dépassé, le montant
des perturbations des chaînes d’approvisionnement, des 100 Mrd de dirhams.
accentuées par la politique Zéro COVID de la Dans ce contexte, la courbe des taux sur le marché
Chine. secondaire, a connu une hausse moyenne de 100 pbs
Dans ce contexte, l’économie marocaine a connu toutes maturités confondues.
un net ralentissement de la croissance en 2022 Concernant le marché de la dette privée, la
(+1,1%), dû, outre aux chocs exogènes, à la faible dynamique a été contrecarrée par la tendance
récolte céréalière (34 millions de quintaux) et à la haussière des taux courant l’année 2022 et par
dégradation de la demande extérieure des principaux l’intérêt porté par les investisseurs envers les
pays partenaires du Royaume. OPCI. De ce fait, l’encours des TCN, ressort en
En revanche, la situation des finances publiques à fin baisse de 7%, en variation annuelle, pour s’établir
2022 reflète un allègement du déficit budgétaire, qui à 81 Mrd vers fin décembre de cette année.
s’est situé à 69,5 Mrd MAD, soit environ 5% du Marché boursier
PIB contre 6% un an auparavant. Cette amélioration Après avoir clôturé l’année 2021 en fort rebond
du déficit revient, essentiellement, à la bonne tenue (+18,35%), le marché boursier a comptabilisé
des recettes fiscales (+17 Mrd MAD) et non une perte importante de 19,75% en 2022. Cette
fiscales, entre autres, celles relatives aux financements contreperformance est, essentiellement, expliquée
innovants (25 Mrd MAD vs 12 Mrd MAD prévues), par (i) la révision à la baisse des prévisions
ce qui a permis de couvrir l’additionnel de la charge de croissance de l’économie nationale, (ii) le
de compensation. relèvement par la banque centrale de son Taux
Marché monétaire Directeur et (iii) l’arbitrage des investisseurs en
Le marché monétaire s’est caractérisé, en 2022, par faveur du marché obligataire et celui des OPCI.
une détérioration du déficit de la liquidité bancaire, Les principales contributions négatives à cette
qui s’est creusé à 81 Mrd MAD, en moyenne, sur évolution proviennent des secteurs
l’ensemble de l’année contre 71 Mrd MAD un an « Bancaire » (-475 pbs), « Bâtiment & Matériaux
auparavant. de Construction » (-475 pbs) et « Télécom »
En termes de politique monétaire, et dans le sillage (-407 pbs), contre des contributions positives des
des principales banques centrales internationales qui secteurs « Mines » (+87 pbs) et « Electricité »
ont opéré des resserrements depuis mars 2022, Bank (+17 pbs).
Al Maghrib a relevé son taux directeur, de 100 pbs à En termes de dynamique de marché, le volume
2,50%, afin de juguler l’inflation, qui a atteint 6,6% échangé a connu une baisse de 17% pour s’établir
en moyenne annuelle. à 53,4 Mrd MAD.

47
Au titre des faits marquants, le marché boursier a intégré financiers réalisés au titre de l’année 2022 ressortent
deux nouvelles recrues (i) AKDITAL (1,2 Mrd MAD), à 3,71 Mrd MAD, soit un taux de rendement de
qui représente le secteur de la «Santé» et (ii) DISTY 5,51%.
TECHNOLOGIES opérant dans le secteur «Matériels,
Logiciels et Services informatiques». En revanche, la 3 - Bilan du Régime Complémentaire « ATTAKMILI »
société LYDEC, seule valeur du secteur «services aux
collectivités», a été radiée de la cote. Au terme de l’exercice 2022, l’encours comptable,
du FDR « ATTAKMILI » s’élève à 521 MMAD,
2 - Bilan du Régime des Pensions Civiles (RPC) soit une évolution importante de l’ordre de 32%
L’exercice 2022 a été marqué par la comptabilisation par rapport à 2021. Cette progression est expliquée,
par le RPC d’un gap de financement de 5,16 Mrd amplement, par une politique commerciale renforcée
MAD contre 8,12 Mrd durant l’année 2021. La qui a permis d’affecter à la réserve des cotisations
baisse du besoin de financement est expliquée par nettes additionnelles de 101 MMAD. Les ressources
l’encaissement, en novembre 2022, d’un montant de supplémentaires comptabilisées au titre des produits
2 Mrd MAD, relatif à une avance accordée dans le financiers se sont élevées à 26 MMAD au cours de
cadre de la rallonge budgétaire décidée par l’Etat. cet exercice.
Ce besoin a été financé par les revenus générés En valeur marché, le FDR est valorisé à 546 MMAD,
par le portefeuille pour un montant de 3,7 Mrd et dégageant, ainsi, une plus-value latente représentante
complété par une ponction sur le Fonds de Réserves 4,7% de l’engagement comptable du Fonds.
(FDR) pour un volume de 1,46 Mrd. La structure du portefeuille, à fin 2022, demeure
Compte tenu du déficit et des revenus réalisés, la dominée par la poche obligataire à hauteur de 78%,
valeur comptable du FDR ressort à fin décembre suivie par une exposition de 17,8% sur la poche des
2022 à 65,46 Mrd vs 67,31 Mrd une année actions. Par ailleurs, et conformément à la nouvelle
auparavant, soit une baisse de 2,8%. Allocation Stratégique d’Actifs (ASA) validée par
Pour sa part, l’allocation d’actifs ressort à 67,4% le Conseil d’Administration, la CMR a procédé
pour les Bons de Trésor et les obligations privées. à l’implémentation de nouvelles opportunités dans
La part de la poche des actions s’établit à 20,6% les classes de l’Immobilier et du Capital Risque à
tandis que celle de l’Immobilier s’élève à 11,9%. hauteur de 1,8% et 2,3% respectivement.
En termes de profitabilité, et dans un contexte Les réalisations financières de l’exercice 2022
de forte volatilité des marchés Obligataire et ressortent à -5,25%, soit un surplus de 98 pbs par
Boursier, le portefeuille du FDR a enregistré une rapport à l’indice de référence.
contre-performance financière de -5,42%. Sur les Concernant la performance comptable, et en dépit
cinq dernières années, la performance financière d’un contexte défavorable des marchés financiers, le
absolue ressort à 14,4%, soit une performance régime de retraite « ATTAKMILI » a comptabilisé
annuelle moyenne de 2,84%. un taux de revalorisation de 5,10% au profit des
S’agissant de la performance comptable, les revenus affiliés du régime.

48
4 - CERTIFICATION DES PERFORMANCES 5 - CERTIFICATION DU DISPOSITIF DU
AU TITRE DE L’EXERCICE 2021 CONTROLE INTERNE DU POLE GESTION
La CMR a procédé, en 2022, à la certification DE PORTEFEUILLE SELON LA NORME ISAE
3402 TYPE II
des performances financières réalisées au titre
de l’exercice 2021. Cette certification s’inscrit L’année 2022 a été marquée par la reconduction de
dans le cadre de l’engagement de la Caisse à la certification du dispositif du contrôle interne de
assurer toute la transparence pour son activité l’activité de gestion de portefeuille, selon la norme
de gestion financière des régimes de retraites. ISAE 3402 (Type II). Les conclusions des travaux
La mission de certification des performances a d’audit ont attesté de la pertinence et de l’efficacité
porté sur les réalisations des Régimes disposant du dispositif de contrôle interne mis en place par le
de Fonds de Réserves, à savoir le RPC et le Pôle Gestion de Portefeuille ainsi que de la maitrise
Régime Complémentaire « ATTAKMILI ». du dispositif de gestion des risques liés à l’activité
Les conclusions de cette mission ont attesté d’investissement des différents Fonds de Réserve
que le calcul des performances des portefeuilles gérés par la CMR.
gérés est conforme aux normes en vigueur au Avec la reconduction pour la cinquième fois
Maroc applicables à des activités similaires consécutive de cette certification, la CMR réitère
ainsi qu’aux standards internationaux relatifs au son engagement à renforcer la transparence vis-à-vis
calcul de performance de portefeuille. de ses organes de gouvernance ainsi que sa volonté
d’inscrire son dispositif de contrôle interne dans une
logique d’amélioration continue conformément aux
meilleurs standards en matière de gestion d’actifs.

49
PILOTAGE
ACTUARIEL
DES RÉGIMES

50
En vertu des dispositions de l’article 4 du décret n°2.95.749 du 20 novembre 1996 pris pour l’application
de la loi n° 43-95, portant réorganisation de la CMR, cette dernière a l’obligation de présenter annuellement
au Conseil d’Administration le bilan actuariel des régimes qu’elle gère. Ces bilans, établis par les services de
la Caisse, reflètent l’évaluation des engagements et des ressources des régimes à long terme, sur la base d’un
ensemble d’hypothèses.

BILAN ACTUARIEL DU RPC

Ce bilan actuariel expose l’état du régime des pensions civiles au 31 décembre 2022. Il s’est basé sur un
ensemble de données et d’hypothèses démographiques et financières actualisées.

STRUCTURE DÉMOGRAPHIQUE DU RÉGIME

âge
âge

F M F
La structure démographique des affiliés du RPC 64 64 64
60 60
fait ressortir une nette déformation de la pyramide 60
56 56 56
52
des âges constatée en particulier entre [50 ans et 52
48
52
48 48
65 ans] suite au vieillissement de la population 44
40
44
40
44
40
des actifs. Une population avec un âge moyen 36
32
36
32
36
32
de 44 ans. 28 28 28
24
24 24
20 20 20
20 000 15 000 10 000 5 000 0 5 000 10 000 15 000 20 000 20 000 15 000 10
âge
âge

La 64pyramide deF la population des retraités

M révèle 64 64
F M
64
une56 concentration sur la tranche d’âge de [60ans
60 60
56
60
56
60
56
et 5270ans] avec un âge moyen de 68,55 ans 52 52
48
52
48
48 48
(66,8
44 ans pour les femmes et 69,2 ans pour 44 44 44
40 40 40 40
les 36 hommes). Cette population compte 67 36 36 36
32 32 32 32
centenaires.
28 28 28 28
24 24 24 24
20 20 20 20
20 000 15 000 10 000 5 000 0 5 000 10 000 15 000 20 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 5 000 10 000 15 000 20 000

51
 HYPOTHÈSES DU BILAN ACTUARIEL
Hypothèses Valeur retenue pour le bilan de 2022
Date d’évaluation 31/12/2022
Horizon de projection 2082 pour le groupe ouvert
jusqu’à l’extinction pour le groupe semi-fermé
Taux d’accroissement des salaires Table d’augmentation des salaires, par âge, sexe et catégorie de personnel actualisée
Taux de placement 4,25 %
Taux d’actualisation Courbe zéro coupon 2022
Revalorisation des pensions 0,5%
Pour les PCE-EP: 1% par an sur 20 ans (2042) et remplacement des départs par la suite,
Recrutement Pour les CT: 0,5% par an sur 20 ans et remplacement des départs par la suite.
Table de mortalité TV73-77 en 2022 et TV88-90 en 2082 et interpolation linéaire entre les deux années.
Frais de gestion 0,2 % des cotisations et des prestations
Fonds de réserve VC : 65,84 MMDHS
VM : 73,81 MMDHS

ANALYSE DU RÉGIME EN GROUPE SEMI-FERMÉ

Suivant cette approche où l’on ne considère En effet, l’engagement net non couvert défini
que les droits acquis et à acquérir par les affiliés comme étant la différence entre la valeur actuelle
actuels au régime (sans tenir compte de l’impact probable des ressources et celles des prestations
des nouvelles recrues), la projection s’effectue s’élève à 778,19 MMDHS. Ainsi, le taux de
jusqu’à l’extinction de la pension du dernier préfinancement du RPC se situe à 38,93%.
affilié. Toutefois, la réserve de prévoyance ne couvre
Les résultats du bilan révèlent que les engagements que 8,19% des droits acquis du régime au
du régime sont quatre fois supérieurs aux recettes 31/12/2022.
prévisionnelles.

Bilan actuariel du RPC au titre de l’exercice 2022 En MMDHS

VAP prestations (1) 1 274,31
Droits passés (2) 901,18
Droits futurs 361,18
Allocations Familiales 11,94
VAP ressources (3) 422,31
Réserves de prévoyance (4) 73,81
Engagement net non couvert= ((3(+)4((-)1) 778,19
Horizon de viabilté (ans) 2028
Taux de préfinancement (%)= ((3(+)4((/)1) 38,93%
Taux de couverture des engagements du régime au 31/12/2022 en (%)= (4(/)2) 8,19%
(1)&(3) La valeur actuelle probable des flux (prestations ou ressources) en groupe semi fermé représente la valeur actuelle
des flux financiers.

52
 ANALYSE DU RÉGIME EN GROUPE OUVERT

L’analyse du RPC en groupe ouvert, suppose la 2023 serait de l’ordre de 8,36 MMDHS contre 26,2
continuité de la prise en charge des nouvelles MMDHS en l’absence de la réforme. Les déficits du
affiliations par le régime durant toute la période régime s’aggraveraient progressivement pour atteindre
de projection qui s’étale sur 60 ans. Dans ce 17,52 MMDHS en 2028, année de l’épuisement du
cas, le déficit technique1 prévisionnel pour l’année Fonds de réserve du régime.

EVOLUTION DU FONDS DE RÉSERVE EVOLUTION DU SOLDE FINANCIER

(EN MMDHS) (EN MMDHS)

! 10,00
65,84 0,00
60 50
2023
2026
2029
2032
2035
2038
2041
2044
2047
2050
2053
2056
2059
2062
2065
2068
2071
2074
2077
2080
2028
2029
2030
2031

38 -10,00
21 8
-20,00
-30,00
2026
2027
2022
2023
2024
2025

-40,00
-10
-28 -50,00
-60,00 Bilan 2022 Bilan 2021
-47
-65

(1): Déficit technique = cotisations salariales et patronales - prestations

53
 BILAN ACTUARIEL DU RPM

Ce bilan actuariel expose la situation financière ANALYSE DU RÉGIME EN GROUPE

du RPM à fin 2022. OUVERT

STRUCTURE DÉMOGRAPHIQUE DU RÉGIME Dans le cas de ce scénario, il est prévu la

La pyramide des âges de la population des retraités stabilité de l’effectif des actifs (limitation des
du régime à fin 2022 révèle une concentration des recrutements au remplacement des départs à la
retraités dans la tranche d’âge [55ans, 70ans] avec retraite) sur la période de projection qui s’étale
un âge moyen établi à 62,75 ans. Cette population sur 60 ans.
compte 33 centenaires dont le plus âgé a 106 ans. Les projections financières réalisées montrent que
Retraités principaux du RPM le régime continuerait à accuser des déficits dans
pyramide des âges des retraités militaires 2022
>=100 les années à venir. Durant toute la période de
[90;95[
[80;85[
projection, le déficit cumulé du régime est de
[70;75[ l’ordre de 298 MMDHS.
[60;65[
[50;55[
[40;45[ EVOLUTION DU DÉFICIT EN MMDHS
[30;35[
[20;25[
20 35

20 55
2023
2025
2027
2029
2031
2033

2037
2039
2041
20 3
2045
2047
2049
2051
2053

2057
2059
2061
2063
2065
2067
2069
2071
2073
2075
2067
2079
81
-10 000 - 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000
4
20

Femmes Hommes 0
-10
-20
ANALYSE DU RÉGIME EN GROUPE -30
SEMI-FERMÉ -40
Etude 2022
Etude 2021
En MMDHS -50
-60
VAP Prestations (1) 556,52
VAP Ressources (2) 130,10
Engagement net non couvert = -426,42
(2)-(1)
Taux de prefinancement = (2)/(1) 23,38%
Dans le cadre de ce scénario où les affiliés actuels
continuent à cotiser et à recevoir des prestations
sans tenir compte de l’impact des nouvelles recrues,
la projection s’effectue jusqu’à l’extinction de la
population couverte.
Suivant cette approche, la valeur actuelle probable des
prestations s’élève à 556,52 MMDHS, contre une
valeur actuelle probable des ressources de l’ordre de
130,1 MMDHS soit un engagement net non couvert
de -426,42 MMDHS. Il en ressort que, les ressources
futures du régime ne couvriraient que 23% de ses
engagements futurs.

54
RÉSULTATS
COMPTABLES
ET FINANCIERS

55
BILAN AGREGE ARRÊTÉ AU 31 DÉCEMBRE 2022 (Montants exprimés en dirhams)

Exercice au 31 12 2022 Exercice

ACTIF AGREGE
Brut Amort ou Prov Net Au 31/12/21
ACTIF IMMOBILISE 67 836 258 919,00 802 433 483,16 67 033 825 435,84 67 732 344 751,83

IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS 12 530 034,30 4 293 889,76 8 236 144,54 3 540 615,96
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 49 997 253,43 30 858 815,76 19 138 437,67 8 726 109,02
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 297 595 652,45 147 286 236,11 150 309 416,34 148 410 273,07
Terrains 18 076 336,00 0,00 18 076 336,00 18 076 336,00
Constructions 169 212 106,87 82 209 022,42 87 003 084,45 93 127 300,73
Installations techniques, matériel et outillage 3 814 184,75 1 586 338,89 2 227 845,86 1 070 597,03
Matériel de transport 1 796 572,18 1 454 285,19 342 286,99 335 631,32
Mobilier, matériel de bureau, aménagements divers 71 350 271,24 62 036 589,61 9 313 681,63 9 754 415,63
Immobilisations corporelles en cours 33 346 181,41 0,00 33 346 181,41 26 045 992,36
IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (AUTRES
QUE PLACEMENTS)
50 615 975,45 723 791,79 49 892 183,66 50 988 741,93

Prêt immobilisés 49 800 783,66 0,00 49 800 783,66 50 897 341,93

815 191,79 723 791,79 91 400,00 91 400,00
PLACEMENTS ADMIS EN REPRÉSENTATION
DES PROVISIONS ET RÉSERVES 67 425 520 003,37 619 270 749,74 66 806 249 253,63 67 520 679 011,85

Placements immobiliers 360 438 866,77 1 782 324,60 358 656 542,17 49 999 800,00
Obligations et bons 29 024 774 013,76 37 885 039,91 28 986 888 973,85 23 176 067 064,10
Actions et parts sociales 30 199 573 250,00 579 603 385,23 29 619 969 864,77 36 453 878 274,91
Autres placements 7 840 733 872,84 0,00 7 840 733 872,84 7 840 733 872,84
ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF 0,00 0,00 0,00 0,00

ACTIF CIRCULANT (hors trésorerie) 1 831 302 003,02 24 344 318,62 1 806 957 684,40 2 231 860 975,73
Assurés, pensionnés et comptes rattachés débiteurs 33 505 873,85 14 266 685,67 19 239 188,18 9 855 173,25
Cotisations, adhérents, contribuants et comptes 1 002 371 261,69 4 445 293,55 997 925 968,14 1 348 153 814,02
rattachés
Personnel débiteur 1 218 833,31 0,00 1 218 833,31 1 322 641,56
Autres débiteurs 11 519 986,54 5 632 339,40 5 887 647,14 146 577 897,12
Comptes de régularisation-actif 782 686 047,63 0,00 782 686 047,63 725 951 449,78
TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT 0,00 0,00 0,00 0,00
ÉCARTS DE CONVERSION - ACTIF
(ÉLÉMENTS CIRCULANTS) 0,00 0,00 0,00 0,00

TRÉSORERIE ACTIF 4 561 215 661,45 0,00 4 561 215 661,45 3 796 739 098,23

TOTAL GÉNÉRAL 74 228 776 583,47 826 777 801,78 73 401 998 781,69 73 760 944 825,79

56
 Exercice Exercice
PASSIF AGREGE Au 31/12/2022 Au 31/12/2021
FINANCEMENT PERMANENT 69 687 470 567,25 71 005 884 605,61
CAPITAUX PROPRES -2 615 454 341,45 -4 946 312 360,77
Capital social ou fonds de dotations reconstitué 12 017 906,53 12 017 906,53
Résultats nets en instance d’affectation (1) 87 438 194,50 87 438 194,50
Résultat net de l’exercice (1) -2 714 910 442,48 -5 045 768 461,80
PROVISIONS ET RESERVES TECHNIQUES 72 302 533 442,27 75 951 805 499,95
Provisions de prévoyance retraite régime civil 70 756 769 322,02 74 712 492 950,43
Provisions de prévoyance retraite régime militaire 0,00 0,00
Réserves pour prestations échues des résistants et invalides 277 383 594,61 258 940 951,95
Réserves pour prestations échues Autres régimes-N.C 28 007 170,04 27 696 377,45
Réserves pour prestations échues des régimes gérés pour compte des tiers 237 506 225,82 68 947 745,56
Réserves pour prestations échues et non payées RB et RNC 543 071 310,65 537 705 491,52
Réserves pour prestations échues et non payées des régimes gérés pour compte des tiers 64 789 993,23 63 368 174,48
Fonds de retraite Attakmili 395 005 825,90 282 653 808,56
Autres réserves 0,00 0,00
CAPITAUX PROPRES ASSIMILÉS 0,00 0,00
DETTES DE FINANCEMENT 391 466,43 391 466,43
Emprunts obligataires 0,00 0,00
391 466,43 391 466,43
PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES 0,00 0,00
ÉCARTS DE CONVERSION-PASSIF 0,00 0,00
COMPTES DE LIAISON DES ÉTABLISSEMENTS ET SUCCURSALES 0,00 0,00
Compte de liaison des établissements et succursales 0,00 0,00
PASSIF CIRCULANT (hors trésorerie) 3 714 528 214,44 2 755 060 220,18
Assurés, pensionnés et comptes rattachés 58 073 518,44 60 061 090,05
Cotisant et contribuant créditeurs 3 237 589 539,18 2 069 466 469,05
Retenues sur pensions 322 853 126,46 297 083 787,37
Fournisseurs et comptes rattachés 22 094 422,34 23 274 418,47
Personnel créditeur 16 593 931,57 26 790 230,74
Organisme sociaux créditeurs 2 061 044,44 198 250,37
État créditeur 9 317 487,55 8 285 005,93
Autres créanciers 41 573 580,11 265 529 403,85
Comptes de régularisation-passif 4 371 564,35 4 371 564,35
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES 0,00 0,00
ÉCARTS DE CONVERSION - PASSIF (ÉLÉMENTS CIRCULANTS) 0,00 0,00
TRÉSORERIE-PASSIF 0,00 0,00
TOTAL GÉNÉRAL 73 401 998 781,69 73 760 944 825,79

57
 COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES ARRÊTÉ AU 31 DÉCEMBRE 2022
(Montants exprimés en dirhams)
(CPC AGREGE)
31/12/2022 31/12/2021
COTISATIONS ET CONTRIBUTIONS (A) 41 266 423 495,65 36 516 739 388,96
PENSIONS ET PRESTATIONS (B) 47 800 263 457,43 45 459 722 854,55
SOLDE DES OPERATIONS TECHNIQUES (frais de gestion imputés inclus)
-6 533 839 961,78 -8 942 983 465,59
C=(A) – (B)
PRODUITS DES PLACEMENTS ADMIS EN REPRÉSENTATION DES 4 388 355 589,76 4 441 933 135,98
PROVISIONS ET RÉSERVES (D)
Revenus des placements affectés en représentation des provisions et réserves 2 253 985 937,26 2 305 782 647,40
1 628 434 878,32 1 587 019 060,28
Intérêt et autres produits de placements sur actifs affectés en représentation des provisions 5 497 850,75 4 866 240,32
et réserves
Reprises sur charges de placement ; Transferts de charges 500 436 923,43 544 265 187,98
CHARGES DES PLACEMENTS ADMIS EN REPRÉSENTATION DES PRO-
569 426 070,46 544 718 132,19
VISIONS ET RÉSERVES (E)
Charges d’intérêts 0,00 0,00
Frais de gestion des placements 14 654 493,50 14 541 502,92

Autres charges de placements 11,71 47,68

Dotations sur placement 554 771 565,25 530 176 581,59

0,00 0,00
RÉSULTAT FINANCIER F= (D) – (E) 3 818 929 519,30 3 897 215 003,79
RÉSULTAT TECHNIQUE DES RÉGIMES (C)+(F) -2 714 910 442,48 -5 045 768 461,80

58